三千亿国家资本托底，万亿级市场持续扩容，国产芯片进入长景气周期！

半导体作为科技自立自强的核心赛道，2026 年迎来政策持续加码、产能密集释放、下游需求爆发的三重共振，行业成长的确定性与持续性大幅提升。出口端同样验证产业竞争力：2025 年中国集成电路出口金额达2018.97 亿美元，同比增长 26.8%，首次突破 2000 亿美元大关；2026 年 1-4 月出口金额同比增长 83.7%，海外市场成为重要增长补充。

行业基本面方面：高强度投入与需求爆发同步传导至产业链，当前国产芯片行业呈现“设计高增、制造满产、设备加速替代、盈利结构性爆发”的景气格局，细分赛道分化中持续升级，赛道长期成长空间持续打开。

这一轮国产芯片的景气，不是短期政策刺激的题材行情，而是产业规律与国家战略共振下的长周期成长，行业底层逻辑已发生根本性变化。

结合行业地位、技术壁垒、业绩确定性与增长弹性，梳理10家全产业链核心受益企业：

01 思瑞浦：国产模拟芯片高成长标杆

2026 年一季报实现归母净利润 1.05 亿元，同比增长 577.25%； 

公司是国内信号链与电源管理双赛道的模拟芯片核心厂商，产品广泛覆盖 AI 服务器、光模块、工业控制、汽车电子等高景气领域。

其自研高性能运放、DC-DC 芯片打破海外厂商技术垄断，已进入国内头部算力硬件、通信设备厂商供应链，随着高附加值产品持续放量，国产替代空间正加速兑现。

02 兆易创新：存储与 MCU 双赛道龙头

2026 年一季报实现归母净利润 14.61 亿元，同比增长 522.79%； 

作为国内存储芯片与 MCU 领域的领军企业，公司业务覆盖 NOR Flash、NAND Flash、通用 MCU 三大核心品类，深度受益存储行业周期上行与产品价格回升。

同时公司前瞻布局 AI 定制化存储、高算力 MCU 等新品类，绑定海内外头部消费电子、工业与汽车客户，量价齐升推动业绩实现高速增长。

03 拓荆科技：国产薄膜沉积设备核心厂商

2026 年一季报实现归母净利润 5.71 亿元，同比增长 488.29%；

公司是国内领先的半导体薄膜沉积设备供应商，掌握 PECVD、ALD、SACVD 等核心技术，产品覆盖逻辑、存储、先进封装等多类晶圆制造场景。

随着国内晶圆厂扩产持续推进，公司设备订单稳步增长，高端产品市占率持续提升，核心业务盈利水平不断改善，是半导体设备国产替代的核心受益标的。

04 中微公司：高端刻蚀设备领军企业

2026 年一季报实现归母净利润 9.30 亿元，同比增长 197.20%； 

公司是全球高端刻蚀设备的核心厂商，CCP 与 ICP 刻蚀设备已广泛应用于 5nm 及以下先进制程，同步布局 MOCVD、先进封装设备等产品线。

其高端刻蚀产品持续导入海内外头部晶圆厂，在先进存储、逻辑芯片制造领域渗透率稳步提升，受益于全球晶圆厂资本开支回暖与国产替代加速，长期成长确定性突出。

05 圣邦股份：国内模拟芯片平台型龙头

2026 年一季报实现归母净利润 1.24 亿元，同比增长 106.96%； 

作为国内品类最全的模拟芯片厂商之一，公司产品覆盖信号链、电源管理两大领域上千款型号，广泛应用于消费电子、工业控制、汽车电子、通信设备等场景。

凭借持续的研发投入与客户拓展，公司产品在高端领域不断突破，产品结构优化带动盈利水平显著提升，国产替代进程持续推进。

06 澜起科技：全球内存接口芯片龙头

2026 年一季报实现归母净利润 8.47 亿元，同比增长 61.30%； 

公司是全球领先的内存接口芯片供应商，DDR5 系列产品市占率稳居全球前列，同步布局 AI 加速芯片、互连类芯片等新业务。

随着服务器内存升级与 AI 算力扩容带动高端内存需求增长，公司高阶产品占比持续提升，毛利率稳步上行，是算力基础设施产业链的核心受益企业。

07 长电科技：全球先进封测核心厂商

2026 年一季报实现归母净利润 2.90 亿元，同比增长 42.74%；

作为全球排名前列的半导体封测企业，公司掌握 2.5D/3D、Chiplet、HBM 封装等先进封装技术，深度布局 AI 算力、车规级芯片封测赛道。

通过主动优化产品结构，高毛利先进封装业务占比持续提升，产能利用率维持高位，在半导体封测国产替代与 AI 算力封装需求爆发的趋势下，盈利修复动能充足。

08 士兰微：IDM 模式功率半导体龙头

2026 年一季报实现归母净利润 2.09 亿元，同比增长 40.57%； 

公司是国内少有的 IDM 模式半导体企业，覆盖芯片设计、晶圆制造、封装测试全产业链，产品聚焦功率半导体、传感器、光电芯片等领域。

受益于新能源、工业控制、汽车电子等下游需求回暖，公司产能利用率稳步回升，产品结构持续优化，规模效应逐步显现，盈利水平进入修复通道上海证券报·中国证券网。

09 海光信息：国产算力芯片核心标杆

2026 年一季报实现归母净利润 6.87 亿元，同比增长 35.82%；

公司是国内高端通用处理器与 AI 加速芯片的核心厂商，海光 CPU 与 DCU 产品广泛应用于数据中心、AI 算力集群等场景，生态体系持续完善。

随着国内数字基建与 AI 算力建设提速，公司产品需求持续增长，研发迭代不断加快，在国产高端算力芯片领域具备深厚的技术壁垒与市场先发优势。

10 北方华创：半导体设备平台型龙头

2026 年一季报实现归母净利润 16.35 亿元，同比增长 3.42%；

作为国内产品线最全的半导体设备平台企业，公司覆盖刻蚀、薄膜沉积、热处理、清洗等多类核心设备，广泛服务于逻辑、存储、功率等各类晶圆制造场景。

公司持续加码高端设备研发投入，订单规模稳居行业前列，深度受益于国内晶圆厂扩产与设备国产替代大趋势，是半导体设备领域的核心资产。

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