AI+ 财经精英日报 | 07 月24 日

No.1SAP电话会：AI投资压低利润指引，“按成果计费”重塑定价逻辑，研发生产力飙升30%

凭借在核心交易中深度融入人工智能，SAP 2026年第二季度云积压订单增速逆势加速至26%，不仅打破了宏观经济波动的阴霾，更借由AI代理宣告了从传统SaaS订阅向“按成果计费”的颠覆性商业模式转变。 在动荡的宏观环境与中东地缘政治持续影响客户决策的背景下，欧洲软件巨头SAP于7月23日交出了一份超预期的二季度答卷。市场最为关注的前瞻性指标——当前云积压订单（CCB）展现出强劲的爆发力，而管理层在电话会上释放出的关于“AI重塑软件定价权”的信号，打开了市场对企业级软件商业模式的新想象空间。 财报数据显示，SAP二季度总收入增长11%至99亿欧元；核心的云收入增长24%达到63亿欧元。其中，云ERP套件收入大增27%，目前已占到云总收入的88%。二季度非IFRS运营利润增长9%至27亿欧元，并产生了30亿欧元的强劲自由现金流。 最令市场瞩目的是，当前云积压订单（CCB）达到近230亿欧元，增速高达26%。首席执行官柯睿安（Christian Klein）强调，这一增速不仅较第一季度有所加速，并且“在经历了两个季度CCB落后于云收入增长之后，这一重要的前瞻性指标出现了可喜的趋势逆转”。 

       📌 华尔街见闻         · 06:49      

No.2AI开支担忧与地缘风险夹击美股，标普创月内最大跌幅，特斯拉跌超14%，油价破百，黄金重挫

纳指跌2.15%，标普500指数跌1.21%。谷歌跌超7%，科技七巨头合计市值蒸发约8000亿美元，创去年4月以来最惨单日表现。绩后英特尔一度涨逾10%。30年期实际利率逼近3%，为2008年以来最高水平。德债收益率创15年新高。日元汇率贬破163，创1986年以来最弱水平。现货黄金重挫2%，白银大跌3.3%。布油期货飙升逾7%，突破100美元关口。

       📌 华尔街见闻         · 06:28      

No.3新关税框架落地！美国对数十个国家加征10%-12.5%的关税，石油、天然气、食品得到豁免

特朗普政府在全球临时关税到期之际，依据《1974年贸易法》第301条推出新关税体系，对数十个国家和地区加征10%至12.5%的关税，以替代即将到期的全球进口关税，覆盖99.4%的美国贸易，于7月24日生效。

       📌 华尔街见闻         · 05:47      

No.4英特尔电话会预计供应短缺继续存在、明年资本支出远超今年

美东时间23日周四美股盘后的业绩电话会上，英特尔CEO陈立武称，在可预见的未来，供应短缺将继续存在。 英特尔高管在电话会透露，服务器CPU出现强劲的两位数增幅，并表示，2027年的资本开支将显著高于2026年。 周四稍早英特尔公布的二季度营收和三季度指引均大超市场预期。陈立武在财报公告中表示，二季度实现了公司十五年来最强劲的营收增长，“AI正推动着对算力前所未有的需求，英特尔已做好充分准备，将在CPU核心业务、ASIC、先进封装以及庞大的晶圆代工网络等领域实现可持续增长”。 英特尔首席财务官（CFO）Dave Zinsner在财报公告中指出，二季度业绩表现超出财务预期“主要归功于市场需求强劲和执行力提升，其中工厂良率提高和生产周期缩短带来的出货量增长起到了关键作用。” 他表示，“AI驱动的算力需求持续增强”，为支持产品和代工业务今明两年的预期增长，英特尔正大幅增加在设备、洁净室空间及基板方面。

       📌 华尔街见闻         · 05:33      

No.5AI需求引爆十五年最强增长，英特尔Q2营收增25%大超预期，指引保持高增，盘后拉涨丨财报见闻

Q2英特尔营收较分析师预期高近12%、同比增25%，数据中心与AI业务营收同比增59%、增速几乎为Q1的四倍，代工业务营收增31%、增速接近Q1两倍；Q3指引区间同比增15%至23%，至少较市场预期高近5%、至多高逾10%。CEO称AI正推动“前所未有”的算力需求。股价盘后一度涨超10%。

       📌 华尔街见闻         · 05:10      

No.6甲骨文股价击穿52周低点：OCI增长叙事退潮，AI资本开支回报疑虑持续重压

7月23日，甲骨文股价收跌超4%至120美元，年内累跌逾37%，触及52周新低，过去一年所有买入者均处账面亏损。投资者对AI投入回报周期的担忧升温，叠加科技板块整体承压，使甲骨文面临更严苛的估值审视。

       📌 华尔街见闻         · 04:36      

No.7特斯拉暴跌15%，空头单日狂赚41亿美元，散户逆势加仓

特斯拉在美股"科技七巨头"中做空比例最高，约3%流通股遭到做空。其Q2利润远逊预期，股价单日暴跌15%，做空者单日按市值计算的账面收益约达41.2亿美元。散户周四选择逆势加仓，特斯拉以4200万美元净买入额成为散户买入最多的股票。

       📌 华尔街见闻         · 04:25      

No.8SAP云业务营收增长24%超预期，云订单积压增长26%创新高｜财报见闻

SAPQ2云营收达到62.8亿欧元，按固定汇率计算同比增长24%，高于市场预期的62.6亿欧元；当前云订单积压达到229亿欧元，按固定汇率计算同比增长26%。SAP盘后上涨4.5%。需要注意的是，SAP超过40%的营收来自欧洲、中东及非洲地区，在大型企业软件供应商中对该地区的敞口相对集中，使其更易受到区域局势扰动的影响。

       📌 华尔街见闻         · 04:20      

No.9美国启动车门安全新规制定程序，矛头直指特斯拉电动门设计

美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）周四表示，将开始推进新联邦法规的制定，要求所有机动车辆配备"可靠且显而易见的车门逃生系统"。该新规针对特斯拉等采用电动隐藏式门把手的车企，此前因无法打开失去电力的特斯拉车门，产生过多起安全事故。

       📌 华尔街见闻         · 03:57      

No.10一周末打通AMD全套适配：Anthropic用Claude自举而非英伟达硬件，打破CUDA“人力壁垒”

Anthropic不仅官宣了2GW的AMD Helios算力部署计划，还披露，一名工程师让Claude周末自行运转，完成了AMD Instinct MI355芯片与ROCm平台的全套适配与性能调优，周一便拿到了Anthropic领先模型在该硬件上“周末期间持续攀升”的实际性能曲线。

       📌 华尔街见闻         · 03:42      

No.11Alphabet百年债首次跌破面值九成，超大规模云服务商债券信用利差走阔

周四，谷歌母公司Alphabet今年此前在英镑市场发行的一只100年期债券价格首次跌破90便士，相对于无风险基准利率的信用利差一度扩大至139.8个基点，创历史高位。其同时面临两方面压力：庞大AI资本开支或进一步增加债务融资，以及英国国债收益率因通胀忧虑升温和财政赤字扩大走高。

       📌 华尔街见闻         · 03:41      

No.12市场定价欧央行、英国央行年内两次加息！德债收益率15年新高，英债收益率逼近18年高位

市场将欧央行周四按兵不动解读为政策灵活性的保留，而非紧缩周期的结束。伴随周四布伦特原油再次突破100美元，市场已经定价欧洲央行年内两次加息25基点，英国央行年内两次加息25基点，并于明年年中前再度加息25基点。

       📌 华尔街见闻         · 03:41      

No.13AI需求没问题，股价却暴跌：模拟芯片龙头遭遇“高期待陷阱”

德州仪器与意法半导体财报稳健，却因市场预期过高而遭遇抛售，凸显模拟芯片板块估值压力。意法半导体三季度指引不及预期，股价一度暴跌17%；德州仪器虽业绩超预期，但资本支出表态压制现金流展望。AI需求的长期利好已难抵消短期预期管理的挑战，行业风险正从基本面转向增长节奏的博弈。

       📌 华尔街见闻         · 00:39      

No.14AMD密集“上新”押注2万亿AI计算市场，Helios全面生产、Venice性能领先英伟达20%

AMD预计，到2030年，AI加速器市场规模1.4万亿美元，数据中心CPU市场2200亿。Helios预计Q3末开始交付，OpenAI预计将“大规模”部署Helios。苏姿丰称，客户对Helios需求“极其强劲”，该机架级AI平台集成的MI450 AI加速器为业内速度最快产品之一。AMD称，新一代EPYC CPU Venice性能最多可达英特尔同类Xeon产品的3.4倍，较英伟达Vera CPU高约20%。

       📌 华尔街见闻         · 00:38      

No.15报道：若通胀前景未改善，欧央行官员准备9月加息

据媒体援引知情人士透露，如果欧元区通胀前景未出现明显改善，欧洲央行官员准备在9月加息25基点。不过目前尚未作出任何决定，将随局势变化而调整。

       📌 华尔街见闻         · 00:21      

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