AI算力新进展,订单规模化落地——解析六大细分赛道(各10家核心企业)

2026年8月4日，蜂助手对外披露重大业务合同公告，其全资子公司雅安云智算力技术有限公司敲定46.08亿元含税算力服务订单，合作周期跨度五年，服务自2026年8月启动至2031年8月结束。同步子公司还签署30.62亿元算力服务器设备采购协议，整套业务合计规模76.7亿元，采购协议尚需股东大会审议后方可生效。

该项目将输出服务器、机柜、存储、网络及配套技术支撑，公司通过自有资金、融资租赁、银行授信组合方式筹措资金，项目预计年均净利润区间6000万-7200万元，同时面临供货、融资、客户履约等多重不确定性风险。

AI算力需求持续释放，算力租赁、综合算力运营赛道订单不断落地。传统互联网服务商加速切入算力赛道，从流量权益运营延伸至硬件采购、算力输出一体化业务。本期梳理分析六大相关细分方向，解读产业发展状况。

本文仅作产业链企业分析介绍、行业交流，不构成投资建议，请读者朋友及相关人员不要作任何误解误判。

一、算力综合运营——提供算力打包输出与运维支撑

行业下游AI大模型、政企数字化项目对一体化算力外包需求持续抬升，服务商整合硬件、机柜、网络资源对外输出整套算力服务。蜂助手依托原有互联网运营客户资源切入赛道，本次大额订单落地标志算力业务实现规模化落地。行业内多家服务商上半年业务规模实现翻倍增长，算力综合运营逐步成为互联网企业第二增长曲线。

10家核心企业：蜂助手、奥飞数据、润泽科技、宝信软件、光环新网、数据港、证通电子、首都在线、英维克、拓维信息。

二、AI服务器整机——算力硬件核心载体，支撑大模型训练推理

AI算力扩张带动服务器整机采购需求走高，国内厂商加速迭代适配高算力芯片机型。行业上游芯片供给改善，整机厂商订单饱满，多家企业披露上半年营收同比增幅超45%。算力项目大规模招标，带动整机出货量持续走高，同时下游客户对整体交付时效、定制化能力提出更高要求。

10家核心企业：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、拓维信息、神州数码、同方股份、工业富联、超聚变、烽火通信、海光信息。

三、服务器散热温控——保障算力集群稳定运行，降低能耗

高密度AI服务器功耗大幅提升，液冷、风冷温控产品需求快速扩张。数据中心能耗管控政策趋严，倒逼机房升级散热方案。相关厂商上半年订单放量，部分企业温控业务板块营收同比增长60%以上，液冷产品占营收比重持续提升。算力项目集中上马进一步打开温控设备成长空间。

10家核心企业：英维克、申菱环境、高澜股份、曙光数创、依米康、佳力图、冰轮环境、海悟科技、国电南瑞、科华数据。

四、高速互联与光模块——算力集群内部高速数据传输核心部件

大模型训练对服务器之间数据交互带宽要求持续拔高，800G、1.6T光模块需求快速放量。海内外算力建设持续带动光模块出货，国内头部厂商海外、国内订单同步增长，不少企业光通信业务上半年营收实现30%以上同比提升。算力建设浪潮持续拉动高速光互联产业链景气上行。

10家核心企业：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、华工科技、剑桥科技、亨通光电、长飞光纤、永鼎股份、仕佳光子。

五、算力调度与云管理软件——实现算力资源智能分配、运维管控

算力规模扩张之后，算力调度、资源管理平台价值凸显，可提升硬件资源利用率，降低运营成本。不少算力运营企业开始自研调度系统，第三方软件服务商也迎来业务增量。相关软件厂商上半年政企、算力中心项目订单增长显著，软件授权与技术服务收入同比提升。

10佳核心企业：中科曙光、用友网络、宝信软件、浪潮信息、东方国信、深信服、启明星辰、绿盟科技、南网科技、朗新科技。

六、IDC数据中心技术设施——算力承载物理机房、机柜配套

AI算力爆发拉动高功率机柜需求，国内多地加快算力中心建设。高功率机柜供不应求，机柜上架率持续走高。IDC运营商持续扩容，部分企业上半年机柜相关业务营收同比增幅超35%。能耗指标、土地资源成为算力中心扩张的关键约束条件。

10家核心企业：润泽科技、奥飞数据、云赛智联、易华录、光环新网、数据港、证通电子、首都在线、世纪互联、沙钢股份。