夜雨聆风一、硬件倒下，软件接棒——同样的科技，换了张皮
硬件和光模块倒下后，假设科技的资金往科技切换，后续看好的两个方向——软件和医药。硬件涨了几倍，软件才涨了50%。硬件是骨架，软件才是血肉。弄这么多硬件，最终还不是要通过软件来呈现？你手里的各种APP、各种系统，哪个离得开软件？硬件负责把故事讲完，软件负责把故事变现。A股的游戏传媒，直接看软件指数；港股对应港股通互联网。硬件退潮，软件接棒——逻辑通顺，资金也愿意认。
二、硬件涨了几倍，软件才50%——空间是明牌
炒完硬件为啥不能炒软件呢？硬件指数涨了几倍，软件指数才有涨50%。弄这么多硬件，最终还是要通过软件来呈现——手机里的各种APP，哪个不靠软件？硬件是铺路的，软件才是收钱的。A股的游戏传媒，直接看软件指数就行；港股就对应港股通互联网。空间已经摆在那了，就差资金愿意过来。
三、医药是少有的能接住大资金的非权重方向
医药也是一个有承载力的方向，尤其是创新药。A股比较看好科创创新药，港股就对应港股通医药。医药足够大，足够深，足够容纳从硬件里流出来的资金。有逻辑、有空间、有政策预期——医药的故事还没讲完。硬件倒了，医药可能是下一个被资金选中的大方向，尤其是在情绪修复的阶段。
四、老登能温和上涨，但大涨需要政策点火
老登能温和上涨，要大涨还是需要政策。主要是他们都是指数的权重行业，大涨容易波动指数，对冲其它行业非常合适。温和上涨是它的常态，大涨需要外力。老登是稳定器，不是加速器，而真正的加速，需要政策点火。你可以蹲着，但不能指望它天天拉大阳线。
五、医药和软件不属于权重行业，空间更大——但别追涨
医药和软件不属于权重行业，指数成分占比低，理论上空间更大。空间大，不是因为它们更好，是因为它们没那么多人盯着。指数成份股没配满的地方，弹性自然大；没人定价的地方，才更容易被重新定价。不拥挤的地方，才有更大的弹性。不拥挤，才不卷；不卷，才有空间。小票没有被指数绑架，资金也敢于在里面放开手脚。不过，喜欢可以低吸，不建议追涨——空间再大，追高了也一样难受。
总得来说：硬件换软件，老登托底，医药打野——方向已定，节奏自控。
硬件倒了，软件接棒，医药跟上，老登托底。这五个方向已经把下一阶段的行情排好队了。软件有空间，医药有容量，老登有托底功能。你如果还在为硬件的下跌焦虑，那你就是还没看懂资金的下一个目的地。方向已经定了，你只需要选好位置，然后等风来。但记住，喜欢可以低吸，不建议追涨。