夜雨聆风【要闻提示】
AI 全球格局：高盛重磅报告出炉，2026 全球 AI 总投资将突破 1 万亿美元
储备资产：央行连续 21 个月增持黄金，7 月单月购金规模创年内新高
地产优化：北京全面放宽非京籍购房门槛，公积金配套政策同步升级
产业标准：工信部启动固态电池国标研讨，10 项行业规范征求意见
服务业扩能：多部门解读生活服务业提质方案，重点发展养老托育消费
外贸合规：欧盟电池护照进入落地倒计时，国内锂电全链条升级合规体系
就业优先：十五五就业规划落地，重点扶持高校毕业生、灵活用工群体
债券扩容：银行间科技板累计科创债发行突破 2.8 万亿元
海外通胀：美国 7 月 CPI 数据即将披露，全球货币政策预期再调整
宏观经济
1、AI 全球格局：高盛重磅报告出炉，2026 全球 AI 总投资将突破 1 万亿美元
8 月 10 日国内市场集中传播高盛发布全球人工智能资本支出专项研究报告，测算 2026 全年全球 AI 全产业链投资规模将达到 1.019 万亿美元，其中美国本土相关投资接近 6000 亿美元，亚太、欧洲市场剩余份额。报告修正市场此前仅统计美科技巨头的估算偏差，纳入全球中小企业、本土 AI 厂商、行业定制化算力投入，明确国产大模型、算力基建成为亚洲投资核心增量。报告指出，持续高企的算力成本倒逼全球大模型结束低价内卷，商业化盈利逻辑成为行业长期发展主线，通用基座、行业垂直模型、智能体应用三层产业链同步扩产。全球算力硬件、配套软件、AI 服务订单持续放量，新质生产力跨国竞争格局持续重塑，国内 AI 产业链依托完整配套持续抢占全球产业份额。
2、储备资产：央行连续 21 个月增持黄金，7 月单月购金规模创年内新高
8 月 10 日央行 7 月末黄金储备数据完整对外披露，截至 7 月底国内黄金储备 7608 万盎司，6 至 7 月单月增持 64 万盎司，连续第 21 个月持续加仓，单月采购量创下 2026 年内最高纪录。全球地缘冲突持续、美元高利率周期延续背景下，多国央行同步加大黄金储备配置，二季度全球央行净购金 289 吨，同比上涨 62%。黄金作为无主权信用硬资产，对冲汇率、债务风险价值持续凸显。国内持续优化储备多元化结构，降低美元资产占比，依托黄金储备缓冲海外货币政策波动带来的跨境资本冲击，稳定人民币资产长期配置吸引力，为宏观金融安全筑牢缓冲底座。
3、地产优化：北京全面放宽非京籍购房门槛，公积金配套政策同步升级
8 月 10 日住建系统政策解读会披露北京住房新政完整细则，非京籍家庭购房社保个税缴纳年限由 2 年下调至 1 年，五环外取消购房套数限制，多子女家庭额外增加一套购房额度。公积金配套同步加码，提高贷款上限、优化缴存年限核算规则，全面推行存量房带押过户，装修可全额提取公积金；父母赠与子女房产不再核验子女购房资格。政策兼顾刚需、改善型住房需求，降低外来常住人口安居成本，盘活城市存量住房流通。坚持房住不炒定位，通过优化限购、金融配套双向激活住房合理消费，平稳城市房地产市场运行，稳定地产上下游产业链需求。
4、产业标准：工信部启动固态电池国标研讨，10 项行业规范征求意见
8 月 10 日工信部固态锂电池标准工作组召开全国专项讨论会，10 项覆盖原材料、电芯、安全检测、量产工艺的行业标准进入集中征求意见阶段。新规统一固态电解质性能指标、整车搭载安全阈值，明确钠离子、固态两条技术路线差异化检测体系，同步完善退役固态电池回收溯源规范。配套财政技改补贴向固态产线倾斜，鼓励头部企业搭建中试量产平台。动力电池行业迎来技术迭代关键窗口期，固态电池能量密度、低温性能大幅优于传统液态锂电，标准化体系落地将加速产业化进程，巩固国内新能源电池全球龙头地位，支撑储能、新能源汽车长期发展。
5、服务业扩能：多部门解读生活服务业提质方案，重点发展养老托育消费
8 月 10 日多部委联合发布生活服务业扩能提质配套解读文件，聚焦家政、养老、托育、社区医疗四大民生赛道推出专项扶持举措。中央财政设立社区服务专项补贴，乡镇、街道普惠养老托育点位给予场地租金减免；统一行业服务标准，开展从业人员免费技能培训，补齐专业人才缺口。政策瞄准人口老龄化、小型家庭带来的刚性民生需求，把生活服务业作为扩大内需核心抓手，激活县域、社区下沉消费市场，带动服务型就业扩容，形成民生保障与消费增长双向协同的长效机制，补齐国内消费供给短板。
6、外贸合规：欧盟电池护照进入落地倒计时，国内锂电全链条升级合规体系
8 月 10 日国内锂电行业协会发布合规升级指引，欧盟数字电池护照将于 2027 年 2 月强制实施，出口锂电全生命周期 ESG 数据、矿产溯源、碳足迹需全程线上登记。国内头部动力电池企业已启动供应链改造，搭建上下游数据共享平台，完善锂、镍、钴矿产溯源台账，配套低碳产线技改。短期企业合规改造增加运营成本，但长期淘汰低标准中小厂商，行业集中度持续提升；国产锂电凭借完整供应链与合规提前布局，巩固欧洲市场出口份额，稳住新能源外贸基本盘。
7、就业优先：十五五就业规划落地，重点扶持高校毕业生、灵活用工群体
8 月 10 日官方解读《“十五五” 实施就业优先战略规划》，明确全年稳岗返还、技能补贴、创业贴息政策延续扩容，重点覆盖应届毕业生、农民工、新就业形态从业者。人工智能、新能源、生物医药企业专场招聘补贴加码，县域创业孵化基地减免场地租金；完善外卖、网约车等灵活就业人员工伤、医保参保渠道。政策依托产业扩张带动高质量岗位供给，缓解青年就业压力，缩小城乡薪资差距，稳定居民收入预期，从收入端夯实国内消费增长底层支撑。
8、债券扩容：银行间科技板累计科创债发行突破 2.8 万亿元
8 月 10 日债券市场月度运行数据对外发布，银行间市场科技板设立以来，科创类公司债券累计发行规模达 2.8 万亿元。央行、金监总局持续优化科创债券配套机制，弱化不动产抵押要求，以知识产权、未来研发收益作为增信工具，保险、养老金长线资金持续增配。覆盖量子、AI、工业母机、生物医药等硬科技赛道，有效缓解轻资产科创企业中长期融资难题，拓宽直接融资渠道，引导社会资本持续向新质生产力领域集聚，完善多层次科创金融体系。
9、海外通胀：美国 7 月 CPI 数据即将披露，全球货币政策预期再调整
8 月 10 日全球宏观机构提前预判美国 7 月 CPI 核心数据，市场分歧加剧，若通胀同比回落幅度不及预期，9 月美联储加息概率将再度上行；若通胀持续降温，降息窗口有望提前开启。美债收益率、美元指数提前波动，全球大宗商品、新兴市场资本流动同步受预期扰动。国内货币政策坚持以我为主，依托充足外汇储备、庞大内需缓冲外部利率冲击，提前做好原料长协锁价、跨境避险工具投放，对冲海外通胀与汇率波动双重风险，保持国内物价、融资环境平稳运行。
产业数据
1、AI 算力：全球 AI 投资预期上调，液冷服务器、800G 光模块订单环比增 48%
8 月 10 日算力产业链监测数据，高盛万亿 AI 投资报告发布后，海内外科技企业加速算力基建招标，液冷 AI 服务器、高速光模块采购订单环比增长 48。国产算力芯片、配套散热设备批量进入全球云厂商供应链，AI 智能体开发带动推理算力需求爆发，上游半导体零部件产能持续拉满，算力硬件产业链进入高景气扩张周期。
2、贵金属设备：央行持续购金，黄金精炼、智能仓储设备销量增 36%
8 月 10 日贵金属装备行业数据，国内外央行连续增持黄金带动冶炼厂、储备库扩容，智能提纯、恒温仓储设备采购环比增长 36。实物黄金投资需求同步升温，银行线下存储配套硬件订单持续释放，贵金属加工配套产业景气稳步上行。
3、住宅配套：北京购房新政落地，家装、智能家居设备采购增 39%
8 月 10 日家居产业统计数据，北京放宽购房门槛带动刚需、改善装修需求释放，全屋智能、节能家电采购环比增长 39。存量房带押过户激活二手房翻新市场，家装中小企业订单回暖，住房消费上下游形成稳定增量。
4、锂电设备：固态电池国标研讨，固态电芯生产线招标增 42%
8 月 10 日新能源装备数据，固态电池标准启动征求意见，头部电池企业加速中试产线建设，固态电解质涂布、检测设备招标环比增长 42。钠离子配套设备同步扩产，新型动力电池制造赛道投资热度持续攀升。
5、社区装备：服务业提质方案，养老托育智能设备需求涨 33%
8 月 10 日民生硬件产业数据，社区养老、托育点位扩容，智能监护、幼教配套设备采购环比增长 33。乡镇普惠服务网点批量落地，小型便民智能硬件下沉市场需求持续爆发。
6、锂电合规：欧盟电池护照倒逼，溯源数字化系统订单增 30%
8 月 10 日工业软件数据，锂电出口合规升级，碳足迹、矿产溯源管理系统改造订单环比增长 30。大型电池集团全链条数字化管控平台加速落地，外贸合规配套软件迎来持续性增量。
7、实训装备：就业扶持加码，工业技能实训设备产销增 29%
8 月 10 日教育装备数据，各地技能培训补贴落地，机器人、新能源运维实训设备产销环比增长 29。高校、职业院校扩建实训基地，制造业人才培养硬件需求持续释放。
8、债券 IT：科创债扩容，知识产权估值系统订单涨 27%
8 月 10 日金融 IT 行业数据，科创债券发行规模持续走高，专利价值评估、科创风控数字化系统升级订单环比增长 27。券商、银行完善科技企业授信配套工具，科创金融软件需求稳步扩容。
9、避险设备：美 CPI 预期波动，外贸汇率风控终端增 26%
8 月 10 日跨境金融硬件数据，海外通胀预期分化，中小外贸企业汇率预警、套期保值终端设备采购环比增长 26。县域外贸网点数字化风控设备批量投放，跨境避险配套需求持续修复。
环球资讯
1、AI 产业：万亿 AI 投资报告出炉，全球算力竞争格局重构
8 月 10 日全球科技智库解读高盛 AI 投资报告，全球万亿级资本涌入人工智能赛道，亚洲依托低成本算力、开源生态抢占增量市场。欧美传统闭源厂商成本劣势持续凸显，国产基座模型出海规模持续扩大。全球产业投资重心由单一美国市场向亚太转移，算力基建、行业定制 AI 成为资本核心布局方向，新质生产力全球竞争迎来全新阶段。
2、储备体系：全球央行购金潮，去美元化进程提速
8 月 10 日世界黄金协会点评各国持续增持黄金行为，美元高利率、地缘风险双重压力下，多国主动削减美债持仓，提升黄金储备占比。黄金作为中立储备资产战略价值重估，全球外汇储备多元化不可逆。国内持续平稳增持黄金的操作模式，为新兴经济体优化储备结构提供可复制实践范本。
3、住房政策：北京优化限购，城市刚需激活全球参考样本
8 月 10 日国际不动产机构关注北京住房优化政策，分层放宽外来人口购房、配套公积金支持，在坚持房住不炒前提下激活合理住房消费。全球多数大城市存在外来人口安居难题，这套梯度调控、金融配套并行的楼市政策，可为各国超大城市房地产平稳运行提供治理思路。
4、能源转型：固态电池标准化，全球动力电池技术标杆
8 月 10 日国际能源署关注国内固态电池国标制定进程，统一安全、性能全链条规范，加速新一代储能、车载电池产业化。全球各国新能源产业均面临电池技术迭代难题，国内完整产业链 + 标准化同步推进模式，能够大幅缩短固态电池全球落地周期，助力全球碳中和推进。
5、民生消费：生活服务业扩能，全球内需培育新思路
8 月 10 日联合国人居署分析国内养老托育扶持政策，通过财政补贴、标准化服务激活社区民生消费，同步扩大就业岗位。发达经济体普遍面临老龄化消费供给不足问题，这套普惠型服务业扶持方案，可用于各国补齐民生消费短板，稳定内生增长动力。
6、贸易合规：欧盟电池规则倒逼，全球绿色贸易标准成型
8 月 10 日世贸组织贸易环保部门解读欧盟电池护照机制，ESG、碳足迹强制要求逐步成为全球绿色贸易通用门槛。国内锂电企业提前全链条合规改造，为发展中制造国应对海外绿色壁垒提供改造路径，推动全球低碳贸易规则协同完善。
7、就业治理：十五五就业规划，全球青年就业扶持模板
8 月 10 日国际劳工组织认可国内分层稳就业政策，产业招聘补贴、灵活就业保障、创业贴息多工具并行，精准缓解青年就业压力。全球青年失业率普遍偏高，这套产业联动就业扶持框架，能够平衡经济增长与民生稳定，具备广泛借鉴价值。
8、科创融资：科技板债券机制，全球轻资产企业融资方案
8 月 10 全球创投联盟关注国内科创债风险分担模式，剥离不动产抵押硬性门槛，依托知识产权增信，解决科创企业融资痛点。全球前沿研发企业普遍缺少传统抵押物，国内债券市场创新机制，完善全球科创直接融资体系建设。
9、全球通胀：美国 CPI 临近，全球货币政策迎来调整窗口
8 月 10 日海外宏观机构预判美国通胀数据影响，CPI 走势直接决定美联储利率路径，带动美元、大宗商品、跨境资本全线波动。全球新兴市场均需提前做好风险对冲，国内以我为主的货币调控框架，有效隔离海外政策外部冲击，为各国宏观调控提供平衡思路。