文档内容
2025 年版全国一级建造师执业资格考试用书
《建设工程经济》
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第 10 章 财务分析
1.财务会计报告的构成有哪些？
财务会计报告一般包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息
和资料，其中财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者
权益（或股东权益）变动表和附注。小企业编制的会计报表可以不包括现金流量
表。
其中，资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。利润表是反
映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。现金流量表是反映企业在一定会
计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。所有者权益变动表是反映企业的所
有者权益各组成部分当期的增减变动情况的财务报表。附注是对在资产负债表、
利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资
料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。
2. 财务报告列报基本要求有哪些？
《企业会计准则》中对财务报告的列报有一定的要求，主要包括以下几个方
面：
（1）企业应当以持续经营为基础。
（2）除现金流量表按照收付实现制原则编制外，企业应当按照权责发生制
原则编制财务报表。
（3）财务报表项目的列报应当在各个会计期间保持一致，不得随意变更，
但下列两种情况除外：①会计准则要求改变财务报表项目的列报；②企业经营业
务的性质发生重大变化或对企业经营影响较大的交易或事项发生后，变更财务报
表项目的列报能够提供更可靠、更相关的会计信息。
（4）重要项目单独列报。
（5）报表列示项目不应相互抵销。（6）当期报表列报项目与上期报表列报项目应当具有可比性。
（7）企业至少应当按年编制财务报表。
（8）其他应披露的信息
3. 财务报表分析的常用方法有哪些？
财务报表分析的常用方法有比率分析法和因素分析法。
其中：比率分析法是通过计算各种比率来确定经济活动变动程度的分析方法。
其优点是计算简便，计算结果比较容易判断，而且可以使某些指标在不同规模企
业之间进行比较。
因素分析法是依据分析指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素
对分析指标的影响方向及程度的分析方法。这种方法的分析思路是，当有若干因
素对分析指标产生影响时，在假设其他各因素都不变的情况下，顺序确定每个因
素单独变化对分析指标产生的影响。
4.资产负债率和权益乘数两个指标有什么不同和联系？
资产负债率和权益乘数都属于企业偿债能力分析的常用指标。
资产负债率是企业总负债与总资产之比，它既能反映企业利用债权人提供资
金进行经营活动的能力，也能反映企业经营风险的程度，是综合反映企业长期偿
债能力的重要指标。
权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于企业所有者权益的倍数。权
益乘数越大表明企业所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小，企业负债的
程度越高；反之，该比率越小，表明企业所有者投入企业的资本占全部资产的
比重越大，企业的负债程度越低，债权人权益受保护的程度就越高。因此，该指
标通常被认为是资产负债率的另一种表现形式。
5.流动比率和速动比率的联系与区别？
流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。
流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，主要反映企业的短期偿债能力。
速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的比率关系，反映企业的短期偿债
能力，其中速动资产等于流动资产扣除存货的余额。
6.利息备付率与偿债备付率的区别？
利息备付率也称利息保障倍数，指息税前利润与当期应付利息的比值，一般
分年计算。属于反映企业长期偿债能力的指标。偿债备付率是指企业在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应
还本付息金额的比值。
7.营运能力分析常用的指标有哪些？各自的特点是什么？
营运能力分析常用的指标有总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、
应收账款周转率等。
总资产周转率是指企业在一定时期内营业收入与总资产的比率。周转率越高，
反映企业销售能力越强。
流动资产周转率是指企业在一定时期内企业营业收入与流动资产总额之间
的比率，通常用周转次数和周转天数来表示。流动资产周转次数表明1年中流动
资产周转的次数，或说明1元流动资产支持的营业收入。流动资产周转天数表明
流动资产周转1次需要的时间，也是将流动资产转换成现金平均需要的时间。
存货周转率是指企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周
转一次所需要的天数，因此，存货周转率指标有存货周转次数和存货周转天数两
种形式。存货周转率越高、周转天数越短，说明该指标越好，它表明企业存货周
转速度快，经营效率高，库存存货适度。
应收账款周转率是指企业在某一时期赊销收入和同期应收账款之间的比率，
通常用应收账款周转次数和应收账款周转天数两种形式来表示。应收账款周转率
通常用来测定企业在某一特定时期内收回赊销账款的能力，它既可以反映企业应
收账款的变现速度，又可以反映企业的管理效率。
8. 盈利能力分析常用的指标有哪些？各自的特点是什么？
盈利能力分析常用的指标有权益净利率、总资产净利率等。
权益净利率也称净资产收益率，是指企业本期净利润和股东权益的比率，是
企业盈利能力的核心指标，反映每1元股东权益赚取的净利润。指标越高，表明
股东权益的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良
好的效果。
总资产净利率是指企业运用全部资产的净收益率，它反映企业全部资产运用的总
成果，是个综合性很强的指标。该指标越高，表明企业资产的利用效率越高，同
时也意味着企业资产的盈利能力越强，该指标越高越好。
9.企业发展能力分析常用的指标有哪些？各自的特点是什么？
企业发展能力的指标主要有：营业增长率和资本积累率。营业增长率是指企业本期营业收入增长额同上期营业收入总额的比率，是评
价企业成长状况和发展能力的重要指标。该指标若大于零，表明企业本期的营业
收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好；反之则说
明企业市场份额萎缩。
资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率，反映
了企业所有者权益在当年的变动水平。该指标越高，表明企业的资本积累越多，
企业资本保全性越强，应对风险、持续发展的能力越大；该指标如为负值，表明
企业资本受到侵蚀，所有者权益受到损害，应予以充分重视。
10. 杜邦财务分析体系的核心指标是什么？
杜邦财务分析体系是以权益净利率为核心指标，以总资产净利率和权益乘数
为两个方面，重点揭示企业获利能力及财务杠杆应用对权益净利率的影响，以及
各相关指标之间的相互作用关系。
第11 章 筹资管理
1.企业进行内源筹资时，通常的资金来源有哪些？
企业内源筹资资金来源主要包括企业自有资金、应付息税以及未使用或者未
分配专项基金。其中，自有资金主要包括留存收益、应收账款以及闲置资产变卖
等；未使用或未分配的专项基金主要包括更新改造基金、生产发展基金以及职工
福利基金等。
2. 企业进行外源筹资时，通常的筹资渠道有哪些？
企业外源筹资渠道主要包括权益筹资、债务筹资以及混合筹资。其中，权益
筹资包括普通股筹资和优先股筹资，权益筹资形成企业所有者权益，将对企业股
权结构产生不同程度的影响，甚至影响原有股东对企业的控制权；债务筹资包括
借款筹资和债券筹资，筹资后企业需按时偿付本金和利息，企业的资本结构可能
产生较大的变化，企业负债率的上升会影响企业的财务风险；混合筹资主要包括
可转换债券和认股权证，混合筹资是同时兼备权益筹资和负债筹资特征的特殊筹
资工具。
3. 项目融资的特点有哪些？
项目融资的特点有以下几个方面：（1）项目为主体，项目融资主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持
措施的力度来安排融资，其贷款的数量、融资成本的高低以及融资结构的设计都
是与项目的现金流量和资产价值直接联系在一起的，因此，项目融资是以项目为
主体的融资活动。
（2）有限追索贷款。项目的贷款人可以在贷款的某个特定阶段对项目借款
人实行追索，或在一个规定范围内对公私合作双方进行追索。除此之外，项目出
现任何问题，贷款人均不能追索到项目借款人除该项目资产、现金流量以及政府
承诺义务之外的任何形式的资产。
（3）合理分配投资风险。在项目决策阶段应尽早地确定哪些基础设施项目
能够进行项目融资，并且可以在项目的初始阶段就较合理地分配项目整个生命周
期中的风险，而且风险将通过项目评估时的定价而变得清晰。
（4）项目资产负债表之外的融资。项目融资是一种在资产负债表之外的融
资。根据有限追索原则，项目投资人承担的是有限责任，因而通过对项目投资结
构和融资结构的设计，可以帮助投资者将贷款安排为一种非公司负债性融资，使
融资不需进入项目投资者资产负债表的贷款形式。
（5）灵活的信用结构。采用项目融资的项目一般具有灵活的项目结构，可
以将贷款的信用支持分配到与项目有关的各个方面，提高项目的债务承受能力，
减少贷款人对投资者资信和其他资产的依赖程度。
5. 我国现行的政府和社会资本合作的项目范围有哪些？
政府和社会资本合作应聚焦于使用者付费项目，并明确收费渠道和方式，项
目经营收入应能够覆盖建设投资和运营成本，具备一定的投资回报。
6. 基础设施和公用事业特许经营应当坚持的原则有哪些？
基础设施和公用事业特许经营应当坚持公开、公平、公正，保护各方信赖利
益，并遵循以下原则：
①发挥社会资本融资、专业、技术和管理优势，提高公共服务质量效率；
②转变政府职能，强化政府与社会资本协商合作；
③保护社会资本合法权益，保证特许经营持续性和稳定性；
④兼顾经营性和公益性平衡，维护公共利益；
⑤根据风险性质以及特许经营各方风险管控能力，明确风险分担机制并切实
执行，保障项目持续稳定实施。7. 与长期负债筹资方式相比，短期负债筹资的特点有哪些？
与长期负债筹资方式相比，短期负债筹资通常具有如下特点：
（1）筹资速度快，容易取得。
（2）筹资弹性好。
（3）筹资成本较低。
（4）筹资风险高。
8.商业信用筹资的特点是什么？具体形式有哪些？
商业信用筹资最大的优越性在于容易取得。首先，对于多数企业来说，商业
信用是一种持续性的信用形式，且无须正式办理筹资手续。其次，如果没有现金
折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。其缺点在于期限较短，在放
弃现金折扣时所付出的成本较高。
商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款、其他应付款项等。
9.短期借款的特点是什么？具体形式有哪些？
短期借款指企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在1年以内的借
款。短期借款可以随企业的需要安排，便于灵活使用，且取得亦较简便。但其突
出的缺点是短期内要归还，特别是在带有诸多附加条件的情况下更是风险加剧。
具体形式主要有生产周转借款、临时借款、结算借款等。
10. 与其他长期负债筹资相比，长期借款筹资的特点有哪些？
与其他长期负债筹资相比，长期借款筹资的特点为：筹资速度快，手续比发
行债券简单，得到借款所花费的时间较短；借款弹性较大，通过与银行直接交涉，
可谈判确定有关条件；用款期间发生变动，亦可与银行再协商；借款成本较低，
长期借款利率一般低于债券利率，且由于借款属于直接筹资，筹资费用较少；长
期借款的限制性条款比较多，制约着借款的使用，也可能限制企业的经营活动。
11. 债券的发行价格会受到哪些因素的影响？
债券发行价格的形成受诸多因素的影响，其中主要是票面利率与市场利率的
一致程度。当票面利率高于市场利率时，以溢价发行债券；当票面利率低于市场
利率时，以折价发行债券；当票面利率与市场利率一致时，以平价发行债券。
12. 与其他长期负债筹资方式相比，发行长期债券筹资的特点有哪些？
与其他长期负债筹资方式相比，发行债券的突出优点在于筹资规模大、债券
发行对象范围广、市场容量较大，可以筹集到的资金数量相对较多；具长期性和稳定性，债券的期限可以较长且债券投资者不能在债券到期前向企业索取本金，
但是，这种筹资方式发行成本高、信息披露成本高、限制条件多。
13. 根据《企业会计准则》，一项租赁满足哪些条件才可以分类为融资租赁？
根据《企业会计准则——第21号租赁》，一项租赁存在下列一种或多种情形
的，通常分类为融资租赁：
①在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。
②承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款与预计行使选择权时
租赁资产的公允价值相比足够低，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将行
使该选择权。
③资产的所有权虽然不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分（通常
解释为≥75%）。④在租赁开始日，租赁收款额的现值几乎相当于租赁资产的公允
价值（通常解释为≥90%）。⑤租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租
人才能使用。
一项租赁存在下列一项或多项迹象的，也可能分类为融资租赁：①若承租人
撤销租赁，撤销租赁对出租人造成的损失由承租人承担。②资产余值的公允价值
波动所产生的利得或损失归属于承租人。③承租人有能力以远低于市场水平的租
金继续租赁至下一期间。
14. 融资租赁作为一种筹资方式，有哪些优点？
融资租赁作为一种筹资方式，其优点主要有：①是一种融资与融物相结合的
筹资方式，能够迅速获得所需长期资产的使用权；②可以避免长期借款筹资所附
加的各种限制性条款，具有较强的灵活性；③融资与引进设备都由有经验和对市
场熟悉的租赁公司承担，可以减少设备引进费，从而降低设备取得成本；④租赁
费中的利息、手续费以及融资租赁设备的折旧费均可在税前支付，可以减轻所得
税负担。
融资租赁的出租人不能将租赁资产列入资产负债表。与此相适应，也不能对
租赁资产中的固定资产提取折旧。承租人作为融资活动的债务人，应当采用与自
有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧。
15. 与负债筹资方式相比，长期股权筹资的优点有哪些？
与负债筹资方式相比，长期股权筹资具有如下的优点：优先股和普通股属于
公司的永久性资金，公司不必考虑偿还本金，这极大地减轻了公司的财务负担；优先股的股利标准是固定的，但支付却有一定的灵活性，普通股没有固定的股利
负担；发行优先股和普通股意味着权益资本增加、公司偿付债务的能力增强，所
以能吸引更多的借入资金。均能提高公司的举债能力。
16. 资金成本的概念是什么？有哪些作用？
资金成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，是资金使用者向资金所
有者和中介机构支付的占用费和筹集费用，因此资金成本包括资金占用费和筹集
费两个部分。
资金成本的作用表现在三个方面：①选择资金来源、确定筹资方案的重要依
据；②评价投资项目、比较投资方案和进行投资决策的经济标准；③评价企业经
营业绩的基准。
17. 甲企业从银行取得一笔长期借款1000万元，期限3年，年利率为5%，按年
复利计息，每年结息一次，到期一次还本。该企业适用的所得税率为25%，则这
笔长期借款的资金成本率为：
[1000×5%×(1-25%)]/1000=3.75%
18.资本结构的概念是什么？
资本结构是指企业(或项目筹资方案中)各种长期资本来源的构成及其比例
关系。通常情况下，企业的资本由长期债务资本和权益资本构成，因此资本结构
指的是长期债务资本和权益资本的构成及其比例关系，不包括短期负债。
19. 资本结构决策常用的分析方法有哪些？
资本结构决策常用的分析方法有资金成本比较法、每股收益无差别点法和企
业价值比较法。
20. 企业最优的资本结构是什么？
企业最优的资本结构应当是使企业的价值最大化，同时，资金成本也是最低
的资本结构，而不一定是每股收益最大的资本结构。通常只适用于上市公司，非
上市公司由于无法随时获得准确股价，往往难于应用。
第12 章 营运资金管理
1. 现金企业作为流动性最强的资产，具体包括哪些形式？现金是企业流动性最强的资产。具体包括：库存现金、各种形式的银行存款、
银行本票、银行汇票等。可将有价证券看作现金的替代品，是“现金”的一部分。
2. 企业现金管理的目标是什么？
企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，提
高现金使用效率，以获取最大的长期利益。
3. 企业为达到现金管理目标，通常可常采用的做法有哪些？
为达到现金管理的目标，通常可常采用现金管理做法有：①力争现金流量同
步。②使用现金浮游量。③加速收款。④推迟应付款的支付。
4. 采用成本分析法确定最佳现金持有量时，一般认为企业持有现金的成本有哪
几种？他们之间的关系是怎样的？
成本分析法是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。
一般企业持有的现金，将会有三种成本：
①机会成本。现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它
的机会成本；
②管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关
系；
③短缺成本。现金的短缺成本，是因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所
需，而使企业蒙受损失或为此付出的代价。现金的短缺成本随现金持有量的增加
而下降，随现金持有量的减少而上升。上述三项成本之和最小的现金持有量，就
是最佳现金持有量。
5. 通常企业与应收账款有关的信用政策有哪些？
企业的信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。
其中：信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给
予顾客的付款期间。信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。现
金折扣是企业对顾客在商品价格上所作的扣减，通常表示为2/10、1/20、n/30，
含义是10天内付款，享受2%现金折扣；20天内付款，享受1%现金折扣；30天
内付款，没有折扣。
6.通常企业针对应收账款回收情况的监督可采用什么工具进行分析？
通常企业针对应收账款回收情况的监督可通过编制账龄分析表进行，典型的
账龄分析表见教材146页表12.2-1。7. 企业储备存货的成本有哪些？
企业储备存货有关的成本，包括取得成本、储存成本以及缺货成本三种。其
中：取得成本指为取得某种存货而支出的成本，又分为订货成本和购置成本。储
存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、
保险费用、存货破损和变质损失等。缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，
包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失
销售机会的损失（还应包括需要主观估计的商誉损失）；如果生产企业以紧急采
购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本（紧
急额外购入的开支会大于正常采购的开支）。
8. 如何理解存货管理的ABC分析法？
存货管理的ABC分析法就是按照一定的标准，将企业的存货划分为A、B、C
三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理
方法。分类的标准主要有两个：一是金额标准；二是品种数量标准。
运用存货ABC分析法管理存货，会使企业分清主次，有针对性地采取措施，
进行有效的存货管理和控制：从财务管理的角度来看，A类存货种类虽然较少，
但占用资金较多，应集中主要精力，对其经济批量进行认真规划，实施严格控制；
C类存货虽然种类繁多，但占用资金很少，不必耗费过多的精力去分别确定其经
济批量，也难以实行分品种或分大类控制，可凭经验确定进货量；B类存货介于
A类和C类之间，也应给予相当的重视，但不必像A类那样进行非常严格的规划
和控制，管理中根据实际情况采取灵活措施。
9. 企业生产所需的某种材料年度采购总量为800吨，材料单价为4500元/吨，
一次订货成本为3000元，每吨材料的年平均储备成本为120元。则该材料的
经济采购批量为（ ）吨。
A．100 B．141 C．200 D．245
答案：C
10．企业按2/10、n/30的条件购入货物50万元，企业在第30天付款，则企业
放弃现金折扣的成本为（ ）。
A．2.00% B．2.04% C．36.7% D．73.4%
答案: C11. 一般企业支付银行贷款利息常用的方法有几种？不同方法对实际利率有什
么影响？
一般借款企业可以用以下三种方法支付银行贷款利息：
①收款法。收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法。银行向工商企业
发放的贷款大多采用这种方法收息，这种方法的对贷款利率没有什么影响。
②贴现法。贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而
到期时借款企业则要偿还贷款全部本金的一种计息方法。贷款的实际利率高于名
义利率。
③加息法。加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。在
分期等额偿还贷款的情况下，银行要将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上，
计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额。企业所负
担的实际利率高于名义利率大约1倍。
