文档内容
（8分）
第第一一节节 项项目目可可行行性性研研究究
一一、、可可行行性性研研究究的的作作用用【【修修订订】】
1.投资决策的依据
2.筹措资金的依据
3.优化建设方案
4.落实建设条件
5.编制初步设计文件的依据
6.项目审批的依据
二二、、可可行行性性研研究究的的依依据据
（1）项目建议书（初步可行性研究报告） ，对于政府投资项目还需要项目建议书的批复文件。
（2）国家和地方的经济和社会发展规划、行业部门的发展规划。
（3）有关法律、法规和政策。
（4）有关机构发布的工程建设方面的标准、规范、定额。
（5）拟建厂（场）址的自然、经济、社会概况等基础资料。
（6）合资、合作项目各方签订的协议书或意向书。
（7）与拟建项目有关的各种市场信息资料或社会公众要求等。
（8）有关专题研究报告，如：市场研究、竞争力分析、厂址比选、风险分析等。
三三、、项项目目可可行行性性研研究究报报告告的的主主要要内内容容
《政府投资项目可行性研究报告编写通用大纲（2023 年版）》
⑥项目运营方案
①概述
运营模式选择、运营组织方案、安全保障方案、绩效管
项目概况、项目单位概况、编制依据、主要结论和建议
理方案
⑦项目投融资与财务方案
②项目建设背景和必要性
投资估算、盈利能力分析、融资方案、债务清偿能力分
项目建设背景、规划政策符合性、项目建设必要性
析、财务可持续性分析
⑧项目影响效果分析
③项目需求分析与产出方案
经济影响分析、社会影响分析、生态环境影响分析、资
需求分析、建设内容和规模、项目产出方案
源和能源利用效果分析、碳达峰碳中和分析
④项目选址与要素保障
⑨项目风险管控方案
项目选址或选线、项目建设条件、要素保障分析（土地
风险识别与评价、风险管控方案、风险应急预案
要素、资源环境要素）
⑤项目建设方案
技术方案、设备方案、工程方案、用地用海征收补偿 ⑩研究结论及建议
（安置）方案、数字化方案、建设管理方案
【例题·单选】（2020）下列文件资料中，属于项目可行性研究依据的是（ ）。
Ａ.经投资主管部门审批的投资概算
Ｂ.经投资各方审定的初步设计方案
Ｃ.建设项目环境影响评价报告书
提供最新高端VIP课程+精准押题：一建、二建、咨询、监理、造价、
环评、经济师、安全、房估、消防/等 QQ/VX:67166815Ｄ.合资项目各投资方签订的协议书或意向书
『正确答案』D
『答案解析』“依据”，一定出现在可研之前。
【例题·单选】下列可行性研究内容中，属于项目建设方案包含内容的是（ ）。
A.技术方案
B.项目建设必要性
C.建设内容和规模
D.融资方案
『正确答案』A
『答案解析』选项B属于项目建设背景和必要性，选项C属于项目需求分析和产出方案，选项D属于项目投融资与财务方案。
【例题·多选】下列可行性研究内容中，属于项目需求分析与产出方案包含内容的有（ ）。
A.建设管理方案
B.需求分析
C.建设内容和规模
D.运营模式选择
E.项目产出方案
『正确答案』BCE
『答案解析』项目需求分析与产出方案：需求分析、建设内容和规模、项目产出方案。
选项A属于项目建设方案的内容，选项D属于项目运营方案的内容。
第第二二节节 资资金金时时间间价价值值
一一、、现现金金流流量量
1.现金流量图（大小、方向、作用点）
■ 一条向右的等间隔的箭线，间隔为计息期
■ 上面的点代表时间点，起点为0，依次为1、2、3…n
■ 向上的箭头表示现金流入CI，向下的箭头代表现金流出CO
■ 期初习惯法、期末习惯法、均匀分布法
2.现金流量表
现金流量表也是表示经济系统现金流量的工具。
与时间t对应的现金流量表示现金流量发生在当期期末。
注意期末、期初
【例题·单选】（2020年）某项目现金流量如下表，则第3年初的净现金流量为（ ）万元。
A.－500
B.－400
C.300
D.500
时间t 1 2 3 4 5
现金流入 100 700 800 800
500 500 400 300 300
现金流出
『正确答案』B
『答案解析』第3年初即为第2年末，净现金流量=100-500=-400（万元）。
二二、、资资金金时时间间价价值值的的计计算算（一）资金时间价值的概念
资金在运动中，其数量会随着时间的推移而变动，变动的这部分资金就是原有资金的时间价值。
不在同一时点的资金不能比较大小，也不能直接相加减。
只有将发生在各个点的资金量换算到同一时点，才能比较大小和相加减。
（二）利息和利率
单利 利息＝本金×利率×计息周期＝P×i×n
利息＝本金×(1＋利率)计息周期－本金
复利 ＝本金×[(1＋利率)计息周期－1]
＝P×[(1＋i)n－1]
1000元存入银行，利率5％，存款2年。
单利：
复利：
复本利和的推导过程：
期初本金 期内利息 期末终值(复本利和)
1年 1000 1000×5% 1000×(1＋5%)
2年 1000×(1＋5%) 1000×(1＋5%)×5% 1000×(1＋5%)2
…… …… …… ……
第n期 P（1＋i）n－1 P（1＋i）n－1i P(1＋i)n
【例4－1】某公司存入银行10万元，年利率为2.79％，共存五年，按单利计息，问存款到期后的利息和本利和各为多少?
【解】利息＝10×2.79％×5＝1.395（万元）
本利和＝10＋1.395＝11.395（万元）
【例4－2】某公司存入银行10万元，年利率为2.79％，共存五年，按复利计息，问存款到期后的复本利和及利息各为多
少?
【解】
F＝P×（1＋i）n＝10×（1＋2.79％）5＝11.475（万元）
利息＝11.475－10＝1.475（万元）
【例题·单选】某公司申请银行贷款200万元，月利率1.5％，贷款期限为5个月，按复利计算，一次性还款，到期后应还款
（ ）万元。
A.215.46
B.215.00
C.203.02
D.203.00
『正确答案』A
『答案解析』本题考查的是资金时间价值的计算。
P(1＋i)n＝200×（1＋1.5％）5＝215.46（万元）。
（三）实际利率和名义利率
在复利法计算中，一般是采用年利率。
已知条件：年利率（年名义利率）1. 一年计息一次，年名义利率=实际利率。
2.一年计息多次，每月、季、半年计息一次。
此时，实际利率=(1+i)n-1
i=月利率、季度利率、半年利率
n=12、 4、 2
（n：1年内的计息次数）
【总结】已知年利率＝12％
1.一年计息一次，实际利率也是12％
2.当按月、季度、半年计息时，
◆ 一年内计息次数m分别为12、4、2
◆月利率 ，年实际利率＝
◆季度利率 ，年实际利率＝
◆半年利率 ，年实际利率＝
12.68％ 12.55％ 12.36％
当m＝1时，实际利率i等于名义利率r；m大于1时，实际利率i将大于名义利率r；而且m越大，二者相差也越大。
【思考】年名义利率＝12％，每月计息一次，年实际利率和半年的实际利率是多少？
【例4－3】某公司存入银行10万元，年利率为2.79％，共存5年，按复利每半年计息1次，问存款到期后的利息和复本利和
各为多少？
【解】①按年计息考虑，
年实际利率i＝（1＋2.79％/2）2－1＝2.81％，
则F＝10×（1＋2.81％）5＝11.486（万元）
利息I＝11.486－10＝1.486（万元）
②按半年计息考虑，每半年计息一次，一共计息10次，半年利率＝2.79％/2
复本利和＝10×（1＋2.79％/2）10＝11.486（万元）
【例题·单选】（2016年）建设单位从银行贷款1000万元。贷款期2年，年利率6％，每季度计息一次，则贷款的年实际利
率为（ ）。
A.6％
B.6.12％
C.6.14％
D.12％
『正确答案』C
『答案解析』i=6%/4=1.5%，年实际利率=（1+6%/4）4-1=6.14。
【例题·单选】（2021年）某项两年期借款，年利率为6％，按月复利计息，每季度结息一次，则该项借款的季度实际利率
为（ ）。
A.1.508％
B.1.534％
C.1.542％
D.1.589％
『正确答案』A
『答案解析』本题考查的是资金时间价值的计算。季度实际利率＝（1＋6％/12）3－1＝1.508％。
【例题·单选】下列关于实际利率和名义利率的说法中，错误的是（ ）。
A.当年内计息次数m大于1时，实际利率大于名义利率
B.当年内计息次数m等于1时，实际利率等于名义利率
C.在其他条件不变时，计息周期越短，实际利率与名义利率差距越小
D.实际利率比名义利率更能反映资金的时间价值
『正确答案』C
『答案解析』在其他条件不变时，计息周期越短，实际利率与名义利率差距越大。
【例题·单选】（2022年11月、2019）某公司向银行借款15万元，年利率为6％，按复利每季度计息一次，6年到期后一次
性还本付息，则应付的利息是（ ）万元。
A.5.159
B.6.278
C.6.386
D.6.443
『正确答案』D
『答案解析』利息＝P×[(1＋i)n－1]
＝15×[(1＋1.5％)24－1]＝6.443（万元）
