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10.2 财务分析方法
4.偿债备付率
特点：
①长期偿债能力指标，分年计算。
②表示企业当年可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。
正常情况应大于1，小于1时，表示企业当年资金来源不足以偿付当期债务，一般不宜低于1.3。
③可用于还本付息的资金=未分配利润+固定资产折旧+无形资产及其他资产摊销费-维持运营投资
流动比率 ①短期偿债能力比率
②生产性行业最低在2，太低可能出现财务风险
速动 ①短期偿债能力比率
比率 ②流动资产=速动资产+存货
③速动资产包括：货币资金、交易性金融资产、应收
票据、应收账款、其他应收款
④低于1说明偿债能力不足
【2015年真题】某企业流动比率为3.2，速动比率为1.5，该行业平均的流动比率和速动比率分别为3和2，
关于该企业流动资产和赔偿能力的说法，正确的是（ ）。
A.该企业的赔偿能力较强
B.该企业流动资产存货比例过大
C.该企业的应收票据，应收账款比例较大
D.该企业流动资产中货币资金比例较大
答案：B。
解析：首先得知道流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=速动资产/流动负债。并且速动资产=流动资产-
存货。行业平均的流动比率是3，企业的流动比率为3.2，企业的流动比率略大，说明有一定的短期偿债能力。
行业平均的速动比率是2，企业的速动比率是1.5，速动比率低说明企业的偿债能力不是很强，所以A错误。
流动比率略大的同时，速动比率却偏低，可判断存货占比较大，应收账款，应收票据，货币资金等其他流动
资产占比如何，无法判断。所以CD无法推出，而B正确。
【2022年真题】某企业2021年末的流动资产构成为：货币资金800万元，存货500万元，交易性金融资产
300万元，应收账款450万元，其他应收款200万元，流动负债为1050万元，该企业2021年末的速动比率是
（ ）。
A.1.67
B.1.05
C.1.24
D.2.14
答案：A。
解析：速动比率=速动资产/流动负债，而速动资产在本题中除存货和流动负债外均为速动资产。即
800+300+450+200=1750，故速动比率为，1750/1050≈1.67。
（二）营运能力比率
营运能力比率用于衡量公司资产管理效率。
指标 公式 特点[注：天一文化专有版权，未经许可不可转发或复印传播]
总资产周转率 指标越高越好
流动资产周转率
存货周转率
应收账款周转率
某企业在一个会计期间的主营业务收入为600万元，期初应收账款为70万元，期末应收账款为130万元，则
该企业应收账款周转率为（ ）。
A.4.62
B.8.57
C.10.00
D.6.00
答案：D。
解析：应收账款周转率=营业收入/（期初应收账款+期末应收账款）÷2=600/[（70+130）/2]=6.00。所以本
题选择D。
（三）盈利能力比率
盈利能力指赚取利润的能力。
指标 计算公式 分析
权益净利率 指标越高为好
（净资产收益率）
总资产净利率
【2015年真题】企业财务比率分析中，反映盈利能力的指标有（ ）。
A.总资产周转率
B.总资产净利率
C.净资产收益率
D.存货周转率
E.营业增长率
答案：BC。
解析：反映企业盈利能力的指标很多，教材中介绍的主要有净资产收益率和总资产净利率。AD 属于营运能力
指标，E属于发展能力指标。所以本题选择BC。
（四）发展能力比率
指标 含义 分析
营业收入增长率 高为好
资本积累率[注：天一文化专有版权，未经许可不可转发或复印传播]
1.某企业2023年营业收入100万，2024年营业收入120万，该企业营业收入增长率为多少？
2.某企业2023年初所有者权益为200万元，2023年末所有者权益为240万元，该企业资本积累率为多少？
【2021年真题】某企业上年初所有者权益总额为5000万元，年末所有者权益相对年初减少200万元。本年末
所有者权益总额为5500万元，则该企业本年度的资本积累率为（ ）。
A.10.00%
B.10.42%
C.14.58%
D.14.00%
答案：C。
解析：上年末所有者权益=5000-200=4800万元，本年末所有者权益总额为5500万元，则本年度的资本积累率
=本年所有者权益增长额/年初所有者权益=（5500-4800）/4800 ≈14.58%。
