!"!#$% :#( "#432**+43:*-0#=$’6457
C.<81393.3+)<(840:448,.4,2">! -784&,,1 @3+,348. ,. =+)0-80)<:438. &+).(8.9 ).( &:48.344
! " ( ) ’ * ! + , - .
9+,5-7!>-98;34<3)(3+4-730,.28(3.03-, .,-,.<’ )(,=-">&:--, &:8<( <,.96-3+*4-+)-39834-7)-3;,<;3
&#’
58-7 8-!
"()*#+,-*).! ,.03)07832(898-)<,22803+! ).( ".(’ /)01! )43)4,.3( 3.-+3=+3.3:+).( 8.;34-,+!
0,*&8.3+3)<&:48.344<3)(3+478= 58-7 (33= 1.,5<3(93,23*3+98.9 -307.,<,9834!?73&,,1 3.0,:+)934
##/0’% &$() 12$34$&* 4% +/56$&* 47%
<3)(3+4-, 3*&+)03">.,-)4)+841 &:-)4). ,==,+-:.8-’ -, 2:-:+36=+,,2-738+&:48.34434).( +3(328.3
()*+!
4:00344!
$!809$+:;<=>?@AB&C+DEFGHI82JKLMNO%
&$!D7)-84-730,+3)+9:*3.-,2-73&,,1 !"#$%&’)&,:-">E4&:48.344+,<3’
&!P8QR26$QST128UV$5WXY82JOZ[2\@8U]E^_% ‘ab
"!"+841 2)0-,+-, &3);,8(3(! #!"&)432,+*,(3+. 0,*=3-8-8,.!
c$5defghV$iQ^jk8U]E% P8lQR26$=8UHI82JO% HIm/0
$!"-,,<-, 8*=+,;33228083.0’! %!". )((8-8,. -, &:48.3449+,5-7!
Ono%
&&!D7, )+3-738.-3.(3( +3)(3+4,2-73&,,1’
+!+:<pqr82J@st% +/uvV$w=82JxP%
"!$,*=:-3+/083.034-:(3.-4! #!"0)(3*80=+,23448,.)<4!
$!/3.8,+&:48.344(30848,.6*)13+4! %!">-307.,<,9’ (3;3<,=3+4!
,-./#01"234#5/ ’* /$
&+!D7807 84,.3,2-737897<897-4,2!"#$%&’’
,64#"2$’ 78%978&!’ /#5/+)!’ /$
"!F+343.-8.9 0)434,2">6(+8;3. +32,+*! #!/7)+8.9 -73;8354,2);3+)93&:48.344*3.!
##!"#$%&!’()*+, ""#"$- %./012!034501#
$!G,0:48.9 ,. -73,+3-80)<+343)+07 8. ">! %!H223+8.9 4-+)-39834-, &,,4-+3)(8.9 )5)+3.344!
!
2
!"#$%&’$ "#$%&’()**+,*-’ ./0/-$1%-**,2/345$33’562-’56
I8@#,(4,.E42)-73+4:223+3( )4-+,13%28& 8. &*$,! 57807 0):43( 78* -, (3;3<,= )=7)48)!
!"#$%&’&’ "()*#+,-*). ).( ".(’ /)01 ,223+4)2,+5)+(6-78.18.9 9:8(32,+&:48.344342)08.9
*3).8.9 7844=3307 ).( <).9:)93(84)==3)+3(!J32,:.( 8-7)+( -, K,8. 8. 9+,:= (840:448,.4)-4-+,13
2)4-6(3;3<,=8.9 ">-307.,<,9’!?73):-7,+4)+9:3-7)-">84.,-). )((6,. &:--732,:.()-8,. 2,+7,5
4:+;8;,+9+,:= *33-8.94!I8@+3)<843( *,4-3A84-8.9 4:==,+-9+,:=4(,.E-0)-3+-, -73:.8L:3.33(4,2
*,(3+. 0,*=).83458<<0,*=3-3!?73&,,1 =+343.-4)=+)0-80)<2+)*35,+1 2,+<3)(3+4-, +3-78.1 &+).(
-7,4358-7 )=7)48)!/,! 473(308(3( -, -)13)0-8,. 73+43<2!(>5).-3( -, 4-)+-)<8--<30,**:.8-’ 9+,:=
4-+)-39’! ,+9).8@)-8,.)<4-+:0-:+34! 0:4-,*3+3.9)93*3.-! ).( 8..,;)-8,. 0’0<348. ). ">6(+8;3. 5,+<(!
573+3%)( 0,:<( 9,! ).( 8-0,:<( &3)2+83.(<’ ).( 8.0<:48;34=)03!) 4734)8(!
"’-7$0!/64$58$
>. &*$%! I8@<):.073( -73/-+,13/:+;8;,+4/=3307 ).( I).9:)93/:==,+-M+,:=!>-L:801<’ 9+35!
?784&,,1 840+)2-3( 2,+$64:8-33A30:-8;34! *)+13-8.9 <3)(3+4! &+).( *).)93+4! 3.-+3=+3.3:+4! ).(
,223+8.9 ;)+8,:4)0-8;8-8344:07 )40+)2-4! 0)+( 9)*34! ).( )003448&<34=,+-4! )<<(3489.3( -, 73<= 58-7
0,.4:<-).-457, )+347)=8.9 2:-:+34-+)-39834!>-)<4, 73<=4=+,23448,.)<4)0+,448.(:4-+834:.(3+4-).( 7,5
-78.18.9! 0,**:.80)-8,.! =7’480)<).( *3.-)<53<<6&38.9! ).( *3*,+’!"*,.9 -7343! -739+,:= 07,8+4
">+347)=340:4-,*3+3A=30-)-8,.4! 5,+12,+03418<<4! ).( 0,*=3-8-8;3)(;).-)93!
).( 48.9)<,.94&30)*3-73*,4-=,=:<)+!I8@3A=<)8.3(! (?7307,8+0)*38.-, 8-&30):43*:480844:07 )
9$( .$’0/-$3
2).-)4-802,+*,2-73+)=’!) ?7343*:480)<)0-8;8-834! <3( &’ )48.98.9 0,)07! 73<=3( 4:+;8;,+4=+)0-803
""0,*=+373.48;3">628+4-&:48.344=<)’&,,1 -7)-*,;34&3’,.( -73,+’!
4,:.(4).( 5,+(4! 4,*3-8*343;3. *)18.9 2:..’ .,8434).( 47)=3458-7 -738+*,:-74! 57807 5)4
">.4897-42+,* <3)(8.9 ">=+)0-8-8,.3+4%’67& ).( 0)434-:(834,2,+9).8@)-8,.4)<+3)(’
34=308)<<’ 9,,( 2,+-7,4358-7 )=7)48)!
-+).42,+*8.9 58-7 ">! ?739+,:=E4322,+-4&+,:97-)*)@8.9 +34:<-4!N).’ 4:+;8;,+4! 57, 8.8-8)<<’ 23<--73’ 0,:<(.E-48.9!
"/-+)-39834-, *)-07 ">58-7 0:4-,*3+3A=3+83.03).( &+).( +3<8)&8<8-’! 2,:.( K,’ ).( 0,.28(3.038. -7307,8+!I8@=+,:(<’ 5)-073( -73*! 4)’8.9! (>E*<813)=+,:( *,-73+
""0-8,.)&<34-3=42,+<3)(3+4-, &:8<( +348<83.-! )()=-)&<30,*=).834! 5)-078.9 -73*)<<!) >. &*&(! -739+,:= 3;3. +3038;3( ?73O8.9E4"5)+( 2,+P,<:.-)+’ /3+;803! )
:#’0;*/:4&&<$’-5 .)-8,.)<+30,9.8-8,. 2,+-738+,:-4-).(8.9 5,+1!
B3)(3+458<<9)8. -,,<4-,$ I8@&3<83;348. 3*=,53+8.9 3;3+’ 4:+;8;,+!/734334=3,=<3)++8;3233<8.9 ,;3+573<*3( 58-7 -3)+4
"B3(3489. &:48.344*,(3<458-7 ">)--730,+3! 8. -738+3’34! &:--7+,:97 -739+,:=! -73’ 9)8. 0,.28(3.03).( )43.43,2=:+=,43!J3+0,+3&3<83284-,
"B38*)98.3*)+13-8.9 ).( &+).( 4-,+’-3<<8.9 8. ). ">6=,53+3( 3+)! 73<= 4:+;8;,+41.,5-7)-(<82384.E-,;3+) )2-3+)4-+,13!?739+,:= 5)<1458-7 -73*).( +)843)5)+3.344
"#:8<( "><8-3+)0’ )0+,44-3)*4! -7)-7,=3).( 0,**:.8-’ 0). *)13)7:93(8223+3.03!P,<:.-33+40,.-+8&:-3,;3+-!*** 7,:+4)..:)<<’!
"#)<).038..,;)-8,. 58-7 3-7804).( +34=,.48&8<8-’! 4);8.9 -73Q)-8,.)<J3)<-7 /3+;803).( 4,08)<0)+343+;8034). 34-8*)-3( R $$’!*** 3)07 ’3)+!
!"!!"#$#%$ &"’% &# !"!!"#$#%& &"’% &#
书书书&(!D7’ (8( I8@#,(4,. (308(3-, 4-)+-73+,5. 4:==,+-9+,:=’ &%!D7)-84-73*,4-)*)@8.9 23)-:+3,2*’03<8:**)-3+8)<4’
"!?, =+,;8(3)=<)032,+73+2)-73+-, 28-8.! "!C<-+)6<897-=+,=3+-’! #!S)4’ );)8<)&8<8-’!
#!?, 0,.(:0-+343)+07 ,. )=7)48)-+3)-*3.-! $!/3<26+3=)8+0)=)&8<8-’! %!J897 3<30-+80)<0,.(:0-8;8-’!
$!?, 0,*=3-358-7 3A84-8.9 *3(80)<43+;8034! &-!D7)-0). &38.23++3( )&,:--73(3;3<,=*3.-,2*’03<8:**)-3+8)<4’
%!?, -+)8. ;,<:.-33+42,+-7373)<-70)+34’4-3*! "!>-7)49)8.3( 8.(:4-+’ +30,9.8-8,. 5,+<(58(3!
&’!D7)-*)(3-739+,:=E4*:480)<)0-8;8-83434=308)<<’ 73<=2:<2,+)=7)48)=)-83.-4’ #!>-7)4-)13. -73=<)03,2).8*)<<3)-73+E4:43!
"!?73’ 5,. -73.)-8,.)<)5)+(! #!?73’ 8.0<:(3( 2:..’ 0)+( 9)*34! $!>-844-8<<8. 3A=3+8*3.-)<4-)93<3( &’ +343)+073+4!
$!?73’ 2)08<8-)-3( 4=3307 =+)0-803! %!?73’ 53+3<3( &’ )2)*,:40,)07! %!>-84(+)58.9 8.;34-*3.-).( 0,*=3-8-8,. 2+,**)13+4!
&,!D7807 ,2-732,<<,58.9 5,+(40). &34-(340+8&3I8@#,(4,.’ +*!D7)-(,34-73:.(3+<8.3( 5,+( (3A033(3() 8. =)+)9+)=7 + =+,&)&<’ *3).’
"!"*&8-8,:4).( 7:*,+,:4! #!/’*=)-73-80).( 0+3)-8;3! "!B3=<)03(!# #!SL:)<3(!
$!$):-8,:4).( 0,*=3-8-8;3! %!B34=,.48&<3).( (3*).(8.9! $!H:-=3+2,+*3(!# %!>.2<:3.03(!
&)!D7)-(,34I8@E44-,+’ *)8.<’ 47,5’ +$!D7’ (,34-73):-7,+L:,-3M3**)H94-,.E45,+(48. -73<)4-=)+)9+)=7’
"!N:48073)<4)<<5,:.(4! #!J3)<-7 8453)<-7! "!?, 4-+344*:47+,,*4E0+,4468.(:4-+’ ;)<:34!
$!$7)+8-’ &398.4)-7,*3! %!?,93-73+53+843! #!?, =3+4:)(3=3,=<3-, 8.;34-8. *:47+,,*4!
> $!?, 8.-+,(:03.35*:47+,,*6+3<)-3( =+,(:0-4!
G+,*-73;393-)&<3(+)53+-, -732)478,. 5,+<(E42+,.-+,5! *:47+,,*4)+3&30,*8.9 )*:4-67);3 %!?, )+9:3*:47+,,*4E4:=3+8,+8-’ ,;3+=<)4-80!
*)-3+8)<!/083.-84-44:9934--7)-2:-:+3<:A:+’ 7).(&)94! ,.03*)(32+,*).8*)<4E418.! *)’ 8.4-3)( &3 @
*)(32+,**’03<8:*%9:&!?784<8;8.9 *)-3+8)<84*)(3:= ,2-78.! 43.48.9 4-+).(4-7)-0). 3;3. SA=3+-&8+(5)-073+47);307).9348. -738+&+)8. 4-+:0-:+30,*=)+3( 58-7 &398..3+4! 57807 =+,&)&<’
0,.(:0-3<30-+808-’!S;3. *,+34:+=+848.9<’! -7343*’03<8:*6&)43( *)-3+8)<4*)’ &3)&<3-, 73)< 73<= -73*&3--3+8(3.-82’ &8+(4).( *)’ 3;3. =+,-30-)9)8.4-)936+3<)-3( 0,9.8-8;3%BC,& (30<8.3!
-73*43<;34573. ()*)93(! D73. <3)+.8.9 ,+=+)0-848.9 )418<<! -73&+)8. +3,+9).84348-43<2! 4-+3.9-73.8.9 ).( 4-+3)*<8.8.9
>-*)’ 4,:.( <8134083.03280-8,.! &:-4,*32)478,. &+).(4)+3)<+3)(’ 5,+18.9 58-7 *:47+,,* +3<3;).-=)-75)’4!?784)&8<8-’! 1.,5. )4.3:+,=<)4-808-’%DEFGH&! 2,+*4-73&)484,2-73
<3)-73+!>. &*&$! -7330,62+83.(<’ (3489.3+/-3<<)N0$)+-.3’ =8,.33+3( -73:43,2)<)&69+,5. 4:&4-8-:-3 (3;3<,=*3.-,23A=3+-843!>-8457’ =+,23448,.)<*:4808).447,54-+:0-:+)<07).9348. &+)8. +398,.4
0)<<3( N’<, -, 0+3)-3)4)*=<3-897--,= ).( =)8+,2-+,:43+4!?73.3A-’3)+! 473=+,(:03( $** <:A:+’ 8.;,<;3( 8. 73)+8.9!
&)942+,* -732):A 78(3%;<=&! 57807 0,.-)8.4%’ =3+03.-*’03<8:* ).( $’ =3+03.-+30’0<3( ?, :.(3+4-).( 573-73+&8+(8.9 )<4, 47)=34-73&+)8.! S+81 D8.9 )-T,+1 C.8;3+48-’ 8. $).)()).(
03<<:<,43%>?@&!(>-E44,2-! 2<3A8&<3).( 7)+(653)+8.9!) N0$)+-.3’ 4)8(! (N,+38*=,+-).-<’! 8- 7840,<<3)9:34).)<’@3( &+)8. 4-+:0-:+3).( 2:.0-8,. 8. (% 7,&&’84-&8+(3+4! 7)<23A=3+-4).( 7)<2.,;8034
7)4.E-18<<3( )48.9<3).8*)<!) H-73+*)K,+0,*=).8347);3)<4, K,8.3( -73-+3.(! 8.0<:(8.9 4,*3 %IJ&! )4K:(93( ,. )40+33.8.9 -34-!F)+-808=).-453+3)93( && -, )- ).( &,-7 9+,:=453+348*8<)+8.
2)*,:4&+).(457, 7);3=)+-.3+3( 58-7 )&8,-307 0,*=).’ -, 0+3)-3-+)8.3+4).( ’,9)*)-42+,* -3+*4,243A! )93).( 3(:0)-8,.!
*’03<8:*! %:+8.9 &+)8. 40).4! -73=)+-808=).-453+347,5. )=80-:+3,2)&8+( 2,+<344-7). ( 430,.(4!"&,:-
N3).578<3! -73+3844,*3-78.9 ,2). )+*4+)03)*,.9 *).:2)0-:+3+4-, &+8.9 *’03<8:*=+,(:0-4-, $* 430,.(4<)-3+! -73’ -+83( 8(3.-82’8.9 -734)*3&8+( 8. ,.3,22,:+8*)934! 3)07 =+343.-8.9 )(8223+3.-
*)+13-!>. /,:-7 $)+,<8.)! )+8;)<0,*=).’ 7)4+)843( ,;3+A$%) *8<<8,. 2+,*8.;34-,+4-, (3;3<,= 4=30834!?73-)41 5)4+3=3)-3( )& -8*34:48.9 $% &8+( 4=30834!"43A=30-3(! 3A=3+-&8+(3+4=3+2,+*3(
*’03<8:*6&)43( =+,(:0-42,+7).(&)94).( 0)+8.-3+8,+4!"2)478,. 3A=3+-.,-3( -7)--7845)4-7328+4- *:07 &3--3+!?73’ 0,++30-<’ 8(3.-8283( %+ =3+03.-,2<,0)<&8+(4).( ,$ =3+03.-,2.,.6<,0)<,.34! 578<3
-8*3)=<).-6&)43( *)-3+8)<7)( *)-073( ,+3;3. $?8$$6$6-73L:)<8-’ ).( (:+)&8<8-’ ,2). ).8*)< &398..3+48(3.-8283( ,.<’ (( =3+03.-,2&,-7!
<3)-73+! D73. 8(3.-82’8.9 .,.6<,0)<&8+(4! 3A=3+-&8+(3+447,53( 8.0+3)43( )0-8;8-’ 8. -7+33&+)8. +398,.4
N:47+,,*47);3)<4, &30,*3=,=:<)+8. -7353<<.3448.(:4-+’ 2,+-738+73)<-7 &3.328-4!?739<,&)< 8.;,<;3( 8. ,&K30-+30,9.8-8,.! ;84:)<=+,03448.9! )--3.-8,.! ).( *3*,+’!?7343+398,.453+3)<4, *,+3
*)+13-2,+*:47+,,*4*)0+,442,,(! *3(808.3! ).( 8..,;)-8;3*)-3+8)<4*843A=30-3( -, 9+,52+,* 4-+:0-:+)<<’ 0,*=<3A 8. 3A=3+-4! 4:9934-8.9 -7)-&:8<(8.9 3A=3+-8438. &8+(8.9 +347)=34-73&+)8.!
A,% &8<<8,. 8. &*&+ -, A$+, &8<<8,. &’ &*+&!(>-E4)57,<30:<-:+)<4782-!) )4M3**)H94-,.! -73 "4=3,=<3)93! 4-+:0-:+)<0,*=<3A8-’ ).( ,+9).8@)-8,. ,2-73&+)8. -3.( -, (30<8.3!J,53;3+! -784
2,:.(3+,2N)*)/7+,,*44:==<3*3.-4! =:-8-! (G+,*73)<-7 &3.328-4-, 30,62+83.(<’ =)01)98.9 ).( (30<8.35)4<344.,-803)&<38. 3A=3+-&8+(5)-073+4!?7844:9934-4-7)-&8+(8.9 *)’ 73<= &:8<( 0,9.8-8;3
+393.3+)-8;3*)-3+8)<4! *:47+,,*4)+3.)-:+3E44:=3+=,53+!) +343+;3*-73&+)8.E4)&8<8-’ -, (323.( 8-43<22+,*)98.9 ).( )()=--, ()*)93!
!"!!"#$#%+ &"’% &# !"!!"#$#%( &"’% &#(>-4:9934-4-7)-*)8.-)8.8.9 &+)8. )0-8;8-’ 58-7 4,*34=308)<843( )&8<8-83484)<4, <8.13( -, +3(:03( ?73430,.( 0);3)-84-7)-., 8.-3+;83584=3+230-8. =+3(80-8.9 7,50).(8()-3458<<(,!/-:(834
32230-4,2)98.9!) 4)’4B,&3+-U)-,++3)-N0M8<<C.8;3+48-’ 8. $).)()!J,53;3+! -, +3)<<’ 1.,5 4:9934--7)-<344-7). &*V,2)=3+4,.E4)0-:)<K,& =3+2,+*).030). &30+3(8-3( -, 40,+348. )4-+:0-:+3(
573-73+-73&+)8. 07).934)+3(:3-, &8+(8.9! +343)+073+45,:<( 7);3-, 40). -73&+)8. *:<-8=<3-8*34 8.-3+;835!#(*# G,+3A)*=<3! =3+4,.)<8-’ -34-4,+5,+1 4)*=<3-)4140). &3)((3(!C48.9 43;3+)<
,;3+*,.-74-, ’3)+4! 4)’4D8.9! *3-7,(4-,93-73+*)’ =+3(80-)4*:07 )4+*V.(*V,2)0).(8()-3E43;3.-:)<=3+2,+*).03!
+&!D7807 )4=30-,2-73+343)+07 84=)+)9+)=7 & *)8.<’ )&,:-’ ?73+384., 0,*=<3-3<’ +3<8)&<35)’ -, K:(93). :.2)*8<8)+K,& 0).(8()-3!$,*=).8340). 2,0:4,.
"!?73*)K,+28.(8.9! #!?73-73,+3-80)<=+8.08=<3!# 4:==,+-8.9 .3578+34)2-3+-73’ K,8. &’ ,223+8.9 =+,=3+-+)8.8.9! 8.-3+.478= =+,9+)*4).( 4, ,.!
$!?73=+)0-80)<3A)*=<3! %!?73=,-3.-8)<489.8280).03! "!?784=+,034484,2-3. 07)<<3.98.9 ).( :.03+-)8.!
++!J,5(8( +343)+073+40,.(:0--73&8+( 8(3.-8280)-8,. -)41’ #!"<4,! 0+3)-8.9 )4-+:0-:+3( =+,0344-)134-8*3).( 322,+-!
"!#’ 98;8.9 =)+-808=).-4:.<8*8-3( -8*3-, +34=,.(! $!>.-3+;8353+4-3.( -, ,;3+34-8*)-3-738+)&8<8-’ -, +3)( =3,=<3!
#!#’ +3L:8+8.9 =)+-808=).-4-, *3*,+8@3&8+( .)*34! %!>-*3).43;3+’ 0).(8()-384)413( -734)*3K,&6+3<)-3( L:34-8,.4!
$!#’ 47,58.9 =)+-808=).-4-734)*3&8+( 8*)93+3=3)-3(<’! S!?73+32,+3! 8-E4&3--3+-, 0,*&8.38.-3+;835458-7 ,-73+)44344*3.-4!
%!#’ )418.9 =)+-808=).-4-, +30,9.8@3-73&8+( 47,5. &32,+3! G!$).(8()-34:4:)<<’ -+’ -738+&34--, <3);3)9,,( 8*=+3448,. 8. 8.-3+;8354!
+(!D7)-(8( S+81 D8.9E44-:(’ 28.(’ M!%34=8-3)<<-7343(+)5&)014! 8.-3+;83540). 4-8<<&3:432:<820,.(:0-3( =+,=3+<’!
"!#8+(8.9 *)’ 73<= +3484-&+)8. )98.9! ,:./#’;<$"234#5/ +* /$
#!Q,;80347);348*=<3+&+)8. )0-8;8-834! ,64#"2$’ 78%978$ /#5/$’ /$
$!#8+(8.9 0:+34)936+3<)-3( 0,9.8-8;3(30<8.3! !"#K%&!’%&L[)*+,""#"$-%./012!03F\NOPQR,4501#
%!SA=3+-47);3*,+3&+)8. 03<<4-7). .,;8034! "--73)93,2&%! M8<<8). O<8.35)4(8)9.,43( 58-7 0).03+!?73()’ )2-3++3038;8.9 -73.354! 473
+’!D7807 ,2-732,<<,58.9 0). &3-73&34--8-<32,+-73-3A-’ ).( 73+2:-:+37:4&).( 53.--, -737,4=8-)<).( ;848-3( )(,0-,+-, #($# .3A-4-3=4!"2-3+-73#(&#!
"!J,5-, #30,*3". SA=3+-#8+(5)-073+ 473073013( 73+5,+1 3*)8<).( 4)5)*344)932+,*). 8.4:+).030,*=).’ *)+13( (I"/?%"THG
#!D7’ SA=3+-4>(3.-82’ #8+(4N,+3"00:+)-3<’ HFSQSQBHIINSQ?%X]&)!#(+# 43-8.!/731.35-73+897-73)<-7 8.4:+).035,:<( #((# -73
$!Q3:+,=<)4-808-’$ ?73O3’ -, I3)+.8.9 Q35/18<<4 0)+34730,:<( )22,+( (:+8.9 -+3)-*3.-! 4, 473#(’# 0,..30-3( 58-7 "<3A N)013’! -73&3.328-4
%!#8+(5)-078.9$ "J,&&’ ?7)-B358+34T,:+#+)8. *).)93+!
,-4#"2’ 78%978&!’ /#5/$&!’ /$ ?7,:97 -73’ 53+3,.<’ 0,<<3)9:34).( .,--7)-0<,43! O<8.37)( ., #(,# &:--, 47)+373+
##!"#K%&!’%&L,01203MNOPQR,4501# 012ST1UVW01# (8)9.,484!C=,. 73)+8.9 -73.354! N)013’ -,<( 73+! (%,.E-5,++’!>E<<*)134:+3’,:E+33.+,<<3( 8. -73
A*B0* >*56/80’ C*)D50$-E4$BF,,$804E$&( +897-=<).!) N)013’ #()# 73+5,+(!/733.+,<<3( O<8.38. )#(%# =<).! )++).93( )73)<-7 #(-#
>2’,: .33( (3489. )5)’ -, 78+3.354-)22! ’,: *897--78.1 ,2)-+)(8-8,.)<K,& 8.-3+;835!T,: 7);3-, -7+,:97 -738.4:+).030,*=).’! ).( 0)+32:<<’ #’*# 3;3+’ *3(80)<&8<<!
K:(93)4-+).93+E4418<<4).( =3+4,.)<8-’ 8. )47,+--8*3! &32,+3*)18.9 )<,.96-3+*0,**8-*3.-!#+,# N)013’E44:==,+-53.-2)+&3’,.( =)=3+5,+1!/735)4#’$# 573. O<8.347);3( 73+73)( ).( 9,-
/,*30).(8()-34*)’ &3-,, .3+;,:4-, 47,5-738+-+:3)&8<8-834!N,4-L:34-8,.4)+3=+3(80-)&<3! 28--3( 2,+)589%^_&!/73=+3=)+3( )0)+3=)01)9328<<3( 58-7 8-3*4:432:<2,+-+3)-*3.-()’4).( 43.-
).( ).453+4)+3,2-3. =+3=)+3(!/, -, 47)130).(8()-34,:-,2-738+0,*2,+-@,.3! 8.-3+;8353+4 #’&# -3A-4,. 073*,-73+)=’%‘a& *,+.8.94!?7+,:97 -7843A=3+83.03! O<8.30)*3-, :.(3+4-).( -73
4,*3-8*34)41 8++3<3;).-L:34-8,.4*&:--7343+)+3<’ =+,(:03:432:<8.4897-4! -+:3*3).8.9 ,2#’+#!#32,+373+8<<.344! 4737)( 0,.2:43( &38.9 .80358-7 &38.9 18.(! &:-N)013’E4
#+)# B343)+07 47,544-+:0-:+3( 8.-3+;8354)+3-73*,4-32230-8;35)’ -, =+3(80-2:-:+3K,& 4-3)(’! -7,:97-2:<)0-8,.447,53( 73+-73(8223+3.03!Q,50).03+62+332,+-3. ’3)+4! O<8.3,2-3. #’(#
=3+2,+*).03!?73+3)+3-5, &89 0);3)-4%XYZ1& -, -784)(;,0)0’ ,28.-3+;8354! 7,53;3+!?7328+4-84 -7)-<344,.! -)18.9 N)013’ )473+#’’# 573. ,-73+42)037)+(478=!
-738*=,+-).03,2(4-+:0-:+3()!# +% # ".( -738+).453+4)+340,+3( 58-7 )0<3)+4’4-3*!". ($!"!(3489. #!(840:44 $!*)13 %!3A=<)8.
:.4-+:0-:+3( 8.-3+;835! 573+378+8.9 *).)93+4)41 +).(,*L:34-8,.4! 84<34432230-8;3! (&!"!8.;34-*3.- #!+3-8+3*3.- $!-+3)-*3.- %!)==,8.-*3.-
#:-4,*3=3,=<3)+3L:34-8,.8.9 57’ 4-+:0-:+3( 8.-3+;8354)+3.E-:43( *,+3,2-3.’ H.3+3)4,. (+!"!%,:&- #!".93+ $!F).80 %!/7)*3
*897-&3-7)-8.-3+;8353+4233<+34-+80-3( &’ 4-).()+( L:34-8,.4!?73’ 5).--732+33(,*-, )41 57)--73’ ((!"!<8*8- #!(3-3+*8.3 $!+3038;3 %!+3=<)03
<813!#+-# #:-.,-78.9 84*,+3+39+3--)&<3-7). 78+8.9 -735+,.9 =3+4,.! (’!"!:+93.-<’ #!+39:<)+<’ $!0)4:)<<’ %!0)+32:<<’
!"!!"#$#%’ &"’% &# !"!!"#$#%, &"’% &#(,!"!+3)4,. #!07).03 $!8.-3.-8,. %!07,803 G#*/&6>#’0G8-$$53#*032$G#’-$6B40#.-4$563’
()!"!)-3 #!13=- $!-+:4-3( %!&+,13 #
(%!"!430+3- #!)*&8-8,:4 $!2<3A8&<3 %!4:8-)&<3 #
(-!"!<)5’3+ #!8.4=30-,+ $!0,.4:<-).- %!,22803+ ,-4#"5/&’ /$
’*!"!+3;8353( #!0,<<30-3( $!4:&*8--3( %!0,++30-3( !"#K(cid:190)¿!(cid:192)`´j'-*+ˆ˜(cid:159)¯˘˙¥Tˆ!¨(cid:201)˚¸(cid:131)ƒ(cid:204)˝,%&#
’$!"!+39+3-2:< #!=+343.- $!)2+)8( %!<)-3 D73. >5)4<8--<3! *’ *,*4)8( >7)( 8-07’%_˛,& &,.34!>0,:<(.E-48-4-8<<8. 0+,5(3( =<)034
’&!"!4:+=+848.9 #!(84)==,8.-8.9 $!0,.2:48.9 %!3.0,:+)98.9 <813+34-):+).-4,+<,.9 <8.34!"2-3+*’ ()( =)443( )5)’! >&30)*3*,+3).( *,+3+34-<344!>E( *,;3
’+!"!18.(.344 #!73)<-7 $!-+:-7 %!8.4:+).03 )+,:.(! ).( 40+)-07%ˇ—& *’ .)8<4:.-8<*’ 28.93+47:+-!S;3+’ -8*3*’ *,*5,:<( 4*,,-7 *’ 7)8+
’(!"!(3=3.(4,. #!8.484-4,. $!+32<30-4,. %!0)++834,. ).( 48.9 4,2-<’ -, 0)<**3(,5.!
’’!"!*,(3< #!3A=3+- $!9:8(3 %!=)+-.3+ H.3()’! >5)48. )7,4=8-)<5)8-8.9 +,,*! ).( >0,:<(.E-4-,= =)08.9 &)01 ).( 2,+-7!".( -784
,-4#"2$* 78%978$!’ /#5/$’ /$ -8*3! >0,:<(.E-93-0,*2,+-2+,**’ (3)+*,*! &30):434735)48. -73,=3+)-8,. +,,*.,5!?730<,01
!"#K%&!bPQRNO$ /cd,efghijef,klmn# ,. -735)<<433*3( 2+,@3.! ).( -73+,,* 23<-<813)=+84,.!>58473( >7)( 4,*3-78.9 -, 4782-*’
>.(8;8(:)<9+)8.4*)’ &34*)<<8. 48@3! &:--734-,+’ ,24)<-+32<30-4)9+).( =80-:+3,230,.,*804! )--3.-8,.! &:-)<<>7)( 5)4)&,A ,20).(834! 57807 5)42,:.( )--730,+.3+,2-730:=&,)+(!
=,<8-804! ).( .)-8,.)<9,;3+.).038. $78.)!?7+,:97,:-$78.343784-,+’! );)+83-’ ,213’ =,48-8,.4).( >4)--73+3! =8018.9 )--730).(834! -78.18.9 )&,:-7,5*:07 >7)-3( -73*!?73’ -)4-3( <813(:4-
&:..834! -7318.( ’,: 2,:.( :.(3+-73&3(!#:->13=-3)-8.9 -73*).’5)’! &30):438-5)44,*3-78.9 -,
2)08<8-83453+343-:= )+,:.( -730,:.-+’! #’,#%=)+-80:<)+& )<,.9 -73M+).( $).)<! -, 4-+80-<’ *).)93
(,!
-73=+,(:0-8,.! -+).4=,+-)-8,. ).( 4)<3,2-7840+:08)<8.9+3(83.-! #’)# 840<,43<’ -83( -, -73<823&<,,(
?73+35)4).,-73+=3+4,. 8. -735)8-8.9 +,,*58-7 *3!/73<,,13( &,+3(!"00:4-,*3( -, &38.9
,2-7330,.,*’!
)<,.3! >23<-)&8-:.0,*2,+-)&<3).( :.4:+3,27,5-, 8.-3+)0-58-7 ,-73+4!/, >-+83( -, &3=,<8-3).(
"+07)3,<,980)<%op,& 5,+1 8. T).073.9! W8).94: =+,;8.03! 849+)(:)<<’ ’83<(8.9 3;8(3.03,2
,223+3( 73+4,*30).(834!#:->-,<( 73+-7)-*897--)4-3&)( &30):43>(8(.E-1.,557,438-5)4!/73
-73<,.9 784-,+’ ,24)<-!T).073.9 #’%#%8-& *3).4(08-’ ,24)<-) 8. $78.343! ).( -73+,,-4,2-73
-,,1 ,.3).( *)(3)2)03!(D,5! -7343)+3-3++8&<3!) 4734)8(!>)=,<,98@3( 0)+32:<<’! &:-473-,<( *3
08-’E4.)*3<83&3.3)-7 -739+,:.(!
.,--,!(%,.E-)=,<,98@32,+4,*3,.33<43E4&)( 0).(’!) 4734)8(!"4-+).93233<8.9 28<<3( *’ *8.(!
"00,+(8.9 -, $73. M).9! )+343)+073+58-7 -73W8).94: F+,;8.08)<>.4-8-:-3,2$:<-:+)<B3<804).(
?7)-5)4)43.43,28(3.-8-’ -7)->E( .3;3+23<-&32,+3!D3<):973( -,93-73+! ).( 2,+)*,*3.-! -73
"+07)3,<,9’! 57807 #’-#%*).)93& -73=)4-3A0);)-8,.4%qr& 8. T).073.9! )43+834,213’
5)8-8.9 +,,*(8(.E-233<4, &)(!
28.(8.94#,*#%8.;,<;3& -73).083.-4)<-8.(:4-+’ 7);3&33. *)(38. -7840,)4-)<08-’ &3-533. -73
J3+.)*35)4/)+)7!/735)4)<4, 5)8-8.9 2,+73+*,-73+!#:-4:+=+848.9<’! 73+*,-73+5)4.,-)
T3<<,5/3)).( -73M+).( $).)<!?73).083.-$78.3437)( )=,3-80-3+*#,$#%(340+8&3& -730,)4-)<
=)-83.-! &:--734:+93,. 57, 5)4=3+2,+*8.9 4:+93+’ ,. *’ *,*!>4*8<3( ).( 23<-)<8--<3<344<,.3<’!
4)<-8.(:4-+’! +323++8.9 -, 8-#,&# (&,8<8.9 -73,03).)!
/73-)<13( -, *3)&,:-*).’ 8.-3+34-8.9 -78.94).( 3;3. K,13( 58-7 *3!D313=--)<18.9! ).( >23<-<813
"+07)3,<,980)<28.(8.94)--73/7)K8.9-,: 48-3! #,+#%<,0)-3& ,. )4).(’ +).93.3)+-730,)4-!
>0,:<( -3<<73+).’-78.9!
8.0<:(353<<6,+9).8@3( D34-3+. J). %’.)4-’ +,)(4! #,(# 8.-3.48;3.3-5,+1 ,25)-3+53<<4! <)+936
XY$
40)<3(+)8.)93%st& 2)08<8-834! )453<<)4-73+:8.4,27,:434).( ,-73+489.8280).-#,’#%+3*)8.&!
$!˙¥f†‡U$’* /·(cid:181)+
,=./#>?"234#5/ (* /$
&!⁄¶•#‚nb„)”,»‡…‰–„#
,64#"5/$’ /$
?73.! /)+)7E4*,*0)*3-, *3).( -,<( *3-7)--734:+93+’ 53.-4*,,-7<’! #
uv!(wxyz{|_+},~(cid:127)(cid:128)(cid:129)’)(cid:130)(cid:131)(cid:132))(cid:133)(cid:134)(cid:135)(cid:136)!(cid:137)_(cid:138)(cid:131)(cid:139)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143)"(cid:144)(cid:145)(cid:146)(cid:147)
#
(cid:148)(cid:149)(cid:150),(cid:151)(cid:152)(cid:153)# }(cid:154)(cid:155)&(cid:156)(cid:157)(cid:158)(cid:132))(cid:159)(cid:160)(cid:138)¡&¢£# ⁄}¥(cid:131)ƒ§¤!j'“h$
"2-3+&:’8.9 2,,(! >.,-803( ).35&,A ,20).(’ ,. -73-)&<3,2-734801+,,*! #
$!},«‹+
#
&!›fifl(cid:176)#
XY$
$!¥–f†‡U%* /·(cid:181)+
&!⁄¶•#‚nb„)”,»‡…‰–„#
!"!!"#$#%) &"’% &# !"!!"#$#%% &"’% &#