板块

核心逻辑

重点关注细分及标的

1. 国产算力与OpenClaw全产业链

需求从“预期”转向“业绩兑现”，安全与国产化成为必选项。

• 算力硬件/IDC：奥飞数据、光环新网、美利云等                  • 安全防护：南凌科技、绿盟科技、国投智能等                  • 国产替代：昆仑万维(SkyBot)、新华传媒(阶跃星辰)等                  • 产业落地：优刻得、拓维信息、云赛智联等

2. 光通信与算力配套

AI算力驱动量价齐升，光通信供需紧张，配套环节价值提升。

• 光纤/光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、长飞光纤等                  • PCB/芯片/封装：沪电股份、胜宏科技、长电科技、三佳科技等

3. 伊朗基建与一带一路

博弈地缘缓和后的战后重建主题，订单规模是关键。

• 核心标的：北方国际(订单330.7亿)、中钢国际、中工国际等                  • 配套：中衡设计、航天电器等

4. 智能电网与算电协同

算力需求倒逼电力升级，“算电协同”成政策重点，传统电力企业转型。

• 智能电网：顺钠股份、南网能源、鼎信通讯等                  • 算电协同：金开新能、协鑫能科等

5. 化工涨价与能源替代

成本推动型涨价与能源替代逻辑共振。

• 化工：同大股份、联盛化学等                  • 煤炭/煤化工：中国神华、陕西煤业、宝丰能源等

6. 人形机器人与苹果链

核心零部件突破 + 爆款产品带动产业链放量。

• 机器人：柯力传感、兆威机电、绿的谐波等                  • 苹果链：创新新材(Macmini)、立讯精密、工业富联等

标的

核心逻辑

近期催化剂

奥飞数据

腾讯算力核心合作方，华南IDC龙头，海外布局中东，直接受益于OpenClaw算力需求爆发。

算力租赁涨价；腾讯产品落地；中东数字经济建设。

北方国际

伊朗基建订单第一（330.7亿元），一带一路龙头，具备“基建+新能源”双重布局。

伊朗战后修复预期；一带一路政策加码。

昆仑万维

推出国产OpenClaw产品SkyBot，解决部署、运维、安全核心痛点，技术壁垒高。

国产替代政策；OpenClaw安全事件催化；政企端需求爆发。

优刻得

OpenClaw产业落地核心标的，云算力服务龙头，获游资与机构共同加持，成板块高度标杆。

地方政府部署服务推进；企业级算力需求激增。

创新新材

Macmini主导供货商，苹果折叠屏核心结构件供应商，深度绑定苹果。

Macmini卖断货；苹果折叠屏备货量提升。

南凌科技

OpenClaw安全防护核心标的，提供MDR等企业级安全运营服务，技术壁垒高。

工信部强化安全监管；政企端安全需求爆发。

中熔电气

高压数据中心熔断器龙头，间接切入英伟达、阿里供应链，并布局机器人熔断器。

AI算力高压化升级；数据中心建设加速；机器人产业化。

三佳科技

国内封测设备龙头，受益于Groq芯片扩产及先进封装（FoWLP）技术演进。

Groq产能提升；先进封装渗透率提高；国产替代。