1、

AI的商用化感觉不远了，或许今年，就会是AI广泛开始商用的元年。

不但是老美CLAUDE的26年以来，以月为单位，收入突飞猛进。根据海容君公号信息，4月份Anthropic年化增长到440亿美元，3月份ARR(年化运行收入)还在300亿美元，这种月增30%+的速率实在是有够夸张、超出预期，而且财富10强中已有8家是Claude客户。老美在科技的应用上，没有太多诸如就业率民生之类的心理或道德限制，直接大力出奇迹，已经感觉马要跑出来了。

另外，东大的阿包也公布了，新推出3档付费AI服务。保留现有的免费服务之余，提供几档功能更为强大的付费档次。我卑劣的理解，免费版后面应该会降智或者降速，否则AI的受众面随时间越广，这个成本估计会顶不住。准备弄一个月68蚊的档次试试，看看能不能做报告或者PPT，希望68蚊档可以稍微对标下CLAUDE的免费档就好。

2、

老美算力在爆发，26年的算力消耗速度明显比之前上了强度。还是老理解，更多的应用场景导致更多的算力消耗，或者处理的任务更加复杂，又或者使用AI的人在暴增。

亚马逊云的算力消耗暴涨。一季度 AI Token 处理量超 100 万亿，同比暴涨 5 倍；3 月单月就处理 50 万亿 Token，算力需求持续供不应求，微软预判算力紧缺至少延续到 2026 年底。谷歌受益于自家的GEMINI，月均 Token 调用量 2 年暴涨50 倍，当前每月处理超 480 万亿 Token。

AI 已经从 “实验测试” 变成全民刚需商用，Token / 推理算力呈指数级爆炸增长，一季度的用量直接碾压过去好几年总和。之前 AI 增长靠「模型训练」，现在全部变成AI 推理、日常用户调用驱动，也就是普通人、企业每天用 AI 产生的 Token，成为全球算力增长的绝对核心引擎。

简单总结：AWS 不是个例，整个美国 AI 产业在 2026Q1 全部进入史诗级爆发，用量、开支、紧缺程度全部创历史之最。

3、

AMD今天财报。漂亮的数据不是最大亮点，个人觉得，更引人关注的是，对于自己公司在AI浪潮下，预计红利还可以吃到2030年。同时给出了AI目前还处于发展其规模巨大且持久的进程中的早期阶段！

一方面拉爆自家股价，顺便也拉热了整个场子。

4、

同时，老美的各家科技巨头也发了26年一季度的财报，多数向好。

截至5月1日，以前20 家纳斯达克头部公司 PE 均值结果（等权平均）来看，PE-TTM 平均值32.99，2025 静态 PE 平均值：36.27，2026 动态 PE 平均值：25.86

如果踢掉估值比较高的特斯拉、costco啥的，估值还可以低点。实际这几天老美也继续新高了，受益于AI上下游的全面优秀财报以及对未来的乐观预期。

没啥好说的，这个26年动态估值26，继续陪伴享受AI发展红利就是了。平常涨跌也不影响吃得饱睡得香。