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小心,AI科技股迎来拐点!
小心,AI科技股迎来拐点!就在2天前，美国几家AI公司大佬达成共识：放缓前沿大模型发展。 消息一出，软银、SK海力士、三星、台积电、东京电子等全球AI产业链公司股价大跌。 这与今年前几个月的AI产业公司股价下跌存在本质区别。过去几个月，投资者普遍担心未来AI资本支出规模无法继续大幅扩张，因此股票估值回落。 而这次是OpenAI xAI 谷歌DeepMind和CLAUDE等几家公司形成了放缓前沿大模型发展的共识。 过去这几家长期互相追赶。这有点像外卖搞补贴大战，然后大家都握手言和了。 首先发出这个提议的是CLAUDE的母公司Anthropic。有意思的是，它正在准备IPO，预计市值将超过2万亿美元。Anthropic的表态是回应市场对其现金消耗速度的担忧。 全球最前沿的几大AI公司放缓前沿大模型发展，并不意味着新硬件采购订单归零，而是超预期扩张的概率归零。过去为了抢先发布下一代模型而不断扩大训练集群，以后节奏要放慢了。 Anthropic发出这个提议的时候，已经实现连续2个季度盈利。该公司此前营收较上年同期飙升14倍，7月底的年化营收达到650亿美元，高于去年年底的90亿美元。预计今年年底的年化收入将达到1200亿美元，到2027年底将接近这一数字的三倍。 这可能就是下一轮AI投资的拐点。市场不是都担心盈利嘛，盈利很快就会井喷。 下一阶段值得投资的主体将是AI公司本身，以及提供运算资源的平台。不过国内这类公司主要在香港上市。 当美国AI公司业绩暴增时，市场自然就会给整个行业更多估值想象。 A股投资者有必要调整对AI的长远看法。老百姓目前使用的国内AI，其整体水平远远不及美国同类产品，这会严重影响我们对未来趋势的判断。 Anthropic最近披露，他们今年已多次阻止科学家滥用其领先模型开展研究的企图，有人在用它开发生物武器，也有非政府组织在用它开发弹道导弹。 这就是为什么有美国政客警告“失控的AI会摧毁人类文明”。上面讲的所谓生物武器，是目前无法防御的更高级病毒。 这也是我们在新闻上看到一些国家签订AI领域合作规范协议的原因。 不过事物永远有其两面性。AI能力的惊人表现，意味着其在商业上将拥有不可估量的空间。 注：A股并无直接的AI公司，不过算力中心等平台基础设施同样会受益。短期内冲击最大的是无法长期伴随AI公司运营的纯硬件销售公司，比如内存、GPU等，因为过去的故事不再。 关注我的备用号，不定期收到更多市场信息：