逆势创新高!梳理油运+AI应用+饮料消费行业重点公司

60s速读：

1、道指创9月22日以来新高；油气、保险、食品饮料走强；存储、光通信、计算机硬件板块下跌。苹果10月13日举办智能家居发布会，推出新一代AppleTV4K、HomePodmini及全新家庭中枢，AI智能家居成为硬件新方向。

2、国际油价上行，WTI、布伦特原油均上涨；中东机场遇袭，供应风险推升油价，高盛上调布伦特油价预期。

3、美股AI应用股走强；MetaAI助手Muse留存表现亮眼，MuseWonder模型对标GPT、Claude，主攻企业市场，坚持个人助手路线，持续大额投入算力。全球AI并购印证赛道价值；国内AI短剧、AI电影落地。机构看好AIAgent、AI办公、AI影视、AI营销等应用方向。

牛市永远诞生于绝望，成长于怀疑，成熟于乐观，毁灭于狂热。—— 约翰・邓普顿

一、外围市场

美股道琼斯指数创9月22日以来新高家用电器概念大涨

美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.38%，纳指跌0.44%，标普500指数跌0.06%，热门科技股涨跌不一，Meta涨超3%，苹果、微软涨超1%，英伟达、亚马逊、特斯拉、博通跌超1%。油气、保险、食品饮料板块走强，康菲石油、道达尔涨超2%，可口可乐涨近2%，埃克森美孚、雪佛龙、壳牌涨超1%。存储、光通信、计算机硬件板块走低，昆腾跌超9%，康宁跌6%，闪迪跌近6%，SK海力士、超微电脑跌超4%，美光科技、希捷科技跌超3%。

美股道琼斯指数创9月22日以来新高。道琼斯指数30只成分股中盘中有22只上涨，赛富时涨近3%，苹果、3M、美国运通、卡特彼勒、可口可乐、微软等涨超1%。

苹果盘中逆势涨近2%，逼近历史新高。苹果公司宣布，将于周二(10月13日)举办特别的“欢迎回家(WelcomeHome)”主题活动，预计将推出全新智能家居产品。

据悉，本次发布的设备将包含新一代AppleTV4K、HomePodmini，以及一款全新的家庭中枢设备。苹果（AAPL）加速调整AI时代产品迭代节奏，智能家居有望成为AI硬件布局下一站。

艾瑞咨询发布报告指出，2024年中国智能家电家居市场规模约8300亿元，同比增长达17%，预计2026年市场规模约9500亿元，同比增长8%。国联证券数据显示，2026年第一季度，与中国家电产业（不含3C）零售规模同比下滑6.2%形成鲜明对比，AI家电市场规模同比大幅增长59.7%，其中AI冰箱、AI集成灶、AI扫地机器人增速均超过60%。

调研机构IDC预计2026年中国智能家居市场出货量将突破3亿台，同比增长8.8%。其中智能扫地机器人及智能照明设备市场引领增长。

相关公司

海尔智家：依托“1+2+6”战略深化智慧家庭生态，通过供应链重塑与产品结构升级，有望进一步提升海外经营利润率。

匠心家居：细分赛道龙头，渠道深耕‌。专注于智能电动沙发、智能床及其核心配件，构建高度集成的人性化智能家居体系。

000***：智能家居业务海外收入中，自有品牌（OBM）占比突破50%，标志着其从代工模式向品牌出海成功转型，盈利能力与品牌溢价能力显著提升。

603***：主营家用服务机器人，扫地机器人产品搭载AI感知技术，拓展家庭具身智能产品，是智能家居清洁终端龙头。

600***：依托显示与AI交互技术，将电视打造为家庭智慧中枢，实现影音、家居设备联动，落地全屋智能交互场景。

油气、航运概念大涨国际原油价格持续走高

美股油气、航运概念大涨，墨菲石油涨2.6%，西方石油上涨2%。国际原油价格持续走高，WTI原油期货价格涨2.28%，报93.940美元/桶；布伦特原油期货价格涨2.25%，报107.073美元/桶。

当地时间10月12日，沙特利雅得国际机场将继续关闭至当地时间18日。近期，哈立德国王国际机场连续遭到袭击，造成多人伤亡。

高盛最新将12月布伦特原油价格预测上调5美元至每桶90美元，理由是中东地区供应持续面临风险。

东海证券分析称，能源通胀居高，全球债券收益率近几十年来的高点；相较于油价的高企，全球消耗油品的历史库存、油轮运费飙升、炼油产能受限等因素，预计仍会推升潜在通胀。近期三季报将进入披露期，除关注业绩兑现外，也将看重业绩的持续性，建议关注资源属性强的有色、具有成品油出口能力的炼化、煤化工、乙烷裂解等标的。

中信证券研究报告称，油运板块景气持续上行，假期原油&成品油运价继续上涨。霍尔木兹海峡石油出口已恢复至战前水平，货盘大量增长叠加船对船转运、船舶受损等因素导致的VLCC有效运力持续损失，供需缺口无法匹配。同时沙特扩大贴水刺激货盘，高裂解价差支撑炼厂采购意愿，G7释放战略储备带动成品油运输迎来拐点，运价上行驱动力充足，假期后或进一步上行。4Q26油轮龙头估值与盈利有望创历史新高。

相关公司

中远海能：全球油运龙头，拥有齐全油轮船队，主营原油、成品油、LNG海上运输，油、气、化多品类协同，深度保障国内油气进口的海上运输需求。

招商轮船：大型航运央企，VLCC原油船队规模领先，油运叠加干散货、LNG、滚装多业务布局，多元船队结构平滑航运周期波动。

601***：招商局旗下专业化液货运输企业，主打中小船型成品油、化工品运输，内外贸兼营，具备油化气一体化运输服务能力。

002***：浙石化大型炼化一体化基地核心运营主体，主打减油增化，大规模产出PX、乙烯等化工原料，一体化装置具备强规模与原料适配优势。

600***：现代煤化工龙头，以煤制烯烃为主业，在宁夏布局大型煤制聚烯烃产能，配套绿氢项目，能耗管控优异，产品包含EVA、聚乙烯等。

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AI应用软件股上涨海内外产业利好持续发酵

美股AI应用软件股上涨，Palantir涨1.5%再创新高，ServiceNow、Shopify、赛富时涨近4%，SAPSE、Snap、Workday涨超2%。

Meta股价一度涨超3%主要受其AI助手Muse用户留存数据提振。‌据SensorTower数据，Muse上线后7日回访率超30%，与ChatGPT基本持平；14日留存率22%，略低于后者。法国巴黎银行分析师尼克·琼斯对Meta维持乐观看法，目标价885美元，较10月8日的720.90美元有约23%的上涨空间。‌‌

MetaPlatforms(META.O)首席执行官马克·扎克伯格表示，Meta已经追赶至人工智能“前沿”水平，公司将继续斥巨资开发AI技术，并拒绝放缓AI发展的呼吁。扎克伯格表示，Meta最新发布的MuseWonder模型将实现“更复杂的能力”，达到当前AI领域前沿水平。Meta称，MuseWonder在部分技术基准测试中超过Anthropic的ClaudeOpus5.5、Fable5.1以及OpenAI的GPT-6Astra，可用于处理包括理解租约、分析金融或健康信息等复杂任务。该模型将主要面向企业客户开放，Meta称其目标是与OpenAI和Anthropic争夺企业AI市场。

扎克伯格表示，达到这一阶段需要大量算力投入、基础设施建设以及顶尖AI人才支持。对于AI安全担忧，扎克伯格表示，他更倾向于认为AI是一项可以通过正常安全机制进行管理的技术，而不是会自行失控的系统。他反对行业全面放缓AI开发，认为重点应放在各实验室自身确保模型安全。扎克伯格还表示，Meta将继续推进“个人超级智能”方向，与OpenAI和Anthropic追求通用人工智能(AGI)的路线不同。Meta希望打造帮助个人提升能力的AI助手，而不是主要用于自动化知识工作的系统。

近期AI应用海内外产业利好持续发酵，英伟达拟以250亿美元估值收购ReflectionAI，进一步印证了全球AI应用赛道的商业化价值与成长潜力。国内产业落地节奏持续提速，字节旗下红果APP日活数据持续攀升，用户规模稳步扩容，据SensorTower数据，字节跳动旗下短剧应用PineDrama上线约9个月后累计下载量突破1亿，日活跃用户约700万——成为海外短剧赛道增长最快的应用之一。

此外，国内首部AI电影《三星堆：未来往事》定档10月23日，标志AI影视迈入长片产业化落地。　　

国金证券认为AI应用正从单点工具走向全场景深度渗透，在办公、医疗、制造等领域持续释放效率红利。多模态交互能力的突破，让AI从被动响应转向主动预判用户需求，大幅降低了技术使用门槛。未来随着端侧算力普及与行业数据合规体系完善，AI将进一步融入生产生活的细微环节，催生更多轻量化、个性化的创新场景，成为数字经济增长的核心新引擎。看好AI应用赛道，包括帮助企业AIagent落地的企业AI、AI办公、AI影视（短剧漫剧）、AI营销、AI社交、AI电商等领域。

国泰海通表示，政策配套技改支持、算力券、财政资金和场景对接等措施，有望降低AI转型成本、扩大需求，推动AI应用从局部探索走向系统性落地。

相关公司

中文在线：拥有海量网络文学IP资源，依托自研AI模型打造全链路AIGC内容生产体系，发力AI短剧与海外短剧平台业务，推进IP多形态衍生开发。

昆仑万维：坚持全栈AGI战略，自研多模态天工大模型，依托海外互联网平台流量基础，落地AI短剧、AI游戏等AIGC商业化产品，海外收入占比高。

300***：国内头部影视版权运营商，储备海量长视频版权库，以版权业务为根基，拓展微短剧、AIGC内容制作与影视内容出海业务。

605***：主营建筑装饰、幕墙与古建筑修缮工程，具备全链条工程建设能力，同时布局AIGC内容与AI智能体业务，拓展第二增长曲线。

300***：国内影视剧龙头，持续产出精品长剧与电影，自研影视垂类AI大模型，推进短剧业务与华语影视内容出海，版权储备丰富。

饮料消费：政策催化与估值修复共振，啤酒概念领涨

啤酒概念涨2.47%，酒类股涨2.11%。摩森康胜A涨7.62%，最新价42.530。消费板块在防御属性与政策催化双重驱动下延续活跃。

政策端，提振消费政策持续落地，服务消费成为2026年经济发展的重要抓手。华泰证券研报指出，伴随提振消费政策陆续落地，看好大消费板块的基本面逐步向好与龙头估值重估行情，推荐三大投资主线：AI科技消费、情绪及体验消费、国牌崛起与消费出海。国信证券研报指出，2026年提振内需成为经济发展重中之重，居民服务消费对比海外具备较大提升潜力，建议重视2026年服务消费元年。

从行业基本面看，啤酒行业高端化趋势延续，龙头公司吨价持续提升，成本端压力缓解带来毛利率改善。白酒板块估值处于历史低位，中秋国庆双节动销环比改善，渠道库存持续去化。乳制品板块受益于原奶价格低位运行及消费政策提振，盈利弹性逐步释放。

相关公司

重庆啤酒：嘉士伯国内啤酒运营平台，拥有乌苏、1664等本地+国际多元品牌矩阵，持续推进产品高端化与大单品培育，优化全国渠道布局。

青岛啤酒：百年啤酒龙头，实行主品牌+崂山啤酒双品牌策略，白啤、原浆等中高端产品放量，数字化供应链完善，产品远销海外多国。

603***：新疆区域百货超市龙头，持续落地门店调改与降本增效，供应链与商品结构优化带动毛利提升，预计2026年前三季度归母净利润1.35亿元至1.43亿元，同比增长67.88%至77.83%。

002***：中华老字号餐饮品牌，布局堂食、预制食品业务，推进门店精细化降本增效，预计2026年前三季度归母净利润同比增长25.10%-42.30%。

600***：调味品龙头，主营酱油、鸡精等产品，持续优化供应链与费用管控，预计2026年前三季度归母净利润同比增长35.20%-48.60%。

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二、国内动态

2026金融街论坛年会即将开幕：四大掌门人同台，系列改革政策集中发布

10月12日，2026金融街论坛年会新闻发布会在京举行。论坛年会将于10月19日至22日在北京金融街举办，主题为“开放·合作·包容——共筑全球金融发展新生态”，来自全球40多个国家和地区的400余位重要嘉宾将出席论坛。中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长丁向群、中国证券监督管理委员会主席吴清、国家外汇管理局局长朱鹤新将出席论坛年会并作主题演讲。

四大掌门人同台，四条政策主线直指市场核心关切。央行行长潘功胜的演讲，市场关注的是货币政策框架转型的最新表述。此前他在署名文章中明确提出“淡化对数量目标的关注，把金融总量更多作为观测性、参考性、预期性指标”，这次论坛上会释放哪些增量信息，值得期待。证监会主席吴清的演讲，恰逢资本市场改革关键期。10月10日他刚主持召开资本市场和金融形势专家座谈会，提出“加大分红回购力度”“研究储备更多增量政策工具”，论坛上如何进一步阐述“建设一流投资机构”的路径，备受瞩目。外汇局局长朱鹤新的演讲，则聚焦全球地缘政治经济格局调整下的跨境资本流动与金融开放。人民币汇率政策立场刚刚明确，外汇局在论坛上的表态将是对这一立场的进一步深化。

系列金融改革政策集中发布，论坛不只是“论坛”。论坛年会组委会秘书处执行秘书长曾林峰在发布会上明确表示：“论坛年会期间，国家金融管理部门将集中发布系列金融改革发展政策。”金融街论坛自创办以来，一直是金融政策释放的重要窗口。2025年的论坛上，央行首次提出“探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制性安排”，这一表述在后续政策中逐步落地。2026年的论坛，在“十五五”开局之年、“金融强国建设”纵深推进的关键节点，政策发布的密度和力度大概率会更胜从前。对市场来说，这是一场“政策预告片”；对机构来说，这是一次“方向校准”；对投资者来说，这是一个“信号捕捉”的窗口。

三大主论坛议题精准锁定当前金融领域的核心命题。第一，AI与央行履职。人民银行主场论坛聚焦“AI时代的经济治理、金融创新和央行角色”，探讨AI对货币政策、金融稳定的影响路径。第二，耐心资本与一流投资机构。证监会主场论坛主题为“建设一流投资机构，服务资本市场高质量发展，共享投资中国新机遇”，两场圆桌交流分别聚焦“培育壮大耐心资本”和“双向开放下的中国资本市场长期投资机遇”。第三，跨境金融发展与合作。外汇局专题论坛讨论全球地缘政治经济格局调整、AI和数字货币如何重塑经济金融格局。

三大专题大会首次亮相，金融科技大会聚焦“AI赋能资本市场数智化”。证监会科技司将承办金融科技大会子论坛，主题为“AI赋能资本市场数智化”，聚焦AI+资本市场的实践与监管、AI驱动资本市场数字化变革新趋势等主题，探讨AI赋能背景下资本市场发展的新模式、新场景。

对A股而言，论坛的政策信号将直接映射到三大方向： AI+金融方向，关注金融科技、AI应用及资本市场数智化相关标的；耐心资本方向，关注保险、养老金等长线资金入市受益的蓝筹及红利资产；跨境金融方向，关注金融开放及人民币国际化相关标的。

新能源车出口退税税率即将下调

10月12日，财政部、税务总局发布《关于调整部分产品出口退税政策的公告》，自2027年4月1日起，将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%。公告明确，对征收消费税的产品，出口消费税政策不作调整。此次涉及新能源汽车产品共67类，涵盖纯电动、插混等动力形式。

从政策意图看，粤开证券首席经济学家罗志恒分析认为，税收支持产业发展一般要与产业生命周期相匹配，产业发展初期可以给予较大力度支持，产业发展起来后，要更多地依靠市场自身力量、更多依靠技术发展来竞争。下调出口退税一定程度上可以减少内卷式竞争，企业从低价竞争转向技术和品牌竞争。上海财经大学公共政策与治理研究院执行院长田志伟分析，新能源汽车等是我国出口强势产品，降低出口退税率不会对其出口产生明显负面影响，而且会减少与其他一些国家之间的贸易冲突。

从行业影响看，乘联分会负责人崔东树表示，此次调整预留较长缓冲期，属于预期内的结构性政策优化，“影响不大”。短期来看，4个百分点的退税率下调将抬升出口成本，低毛利平价车型相对承压，行业分化加剧。但我国新能源车出口增长根基是产业链、三电与智能化构成的体系竞争力，出口大盘增长趋势不会逆转。

从市场数据看，中汽协最新数据显示，1至9月我国汽车出口820.5万辆，同比增长65.8%，其中新能源汽车出口400.6万辆，贡献度接近过半，达到48.82%。9月新能源汽车出口57.1万辆，同比增长1.6倍，出口占比已连续四个月超过50%

相关公司

比亚迪：新能源整车龙头，实现电池、电机、电控全产业链自研，覆盖多价位新能源车型，海外市场拓展持续提速。

赛力斯：与华为深度合作打造问界系列车型，依托鸿蒙座舱与华为智驾系统，主打高端智能新能源乘用车。

000***：布局深蓝、阿维塔、启源多个新能源品牌，掌握混动、纯电技术，持续推进电动化与全球化布局。

601***：旗下欧拉、魏牌、哈弗品牌推出多款新能源车型，深耕混动技术，海外新能源车型出口稳步增长。

600***：自主品牌飞凡、名爵布局纯电车型，依托完善整车制造能力，海外新能源汽车出口规模领先。

防御为主侧重红利资产，攻守结合

中航证券认为，近期，美国释放可能恢复对伊朗的大规模军事行动的信号，国际油价与美债收益率高位震荡，对全球风险偏好形成一定压制。多因素导致近期A股波动较大。具体来看，军事行动时间虽然尚不确定，但从美方释放信息来看，美国中期选举成为关键时间节点，美方表示不会在中期选举前攻击伊朗。中期看，中期选举前后半年至1年，多数情形为上行，且选举落地后表现好于落地前；而短期，选举前后1个月，A股整体表现为震荡，选举前多数情形呈现短暂上涨，选举落地后多数情形为短暂调整。

往后看，中东局势升级可能性有所提升，油价和美债利率高位震荡，近期A股波动率有所增加，或反映市场已进行一定定价。若本次中期选举后，共和党对国会两院掌控力减弱，后续美国债务扩张或受限。与此同时，AI产业趋势延续，国内扩内需增量政策持续出台，因此，短期A股虽或延续较高波动，但不宜进一步悲观，温和修复行情可待，“新登”、“老登”等多个板块或均存在机会，科技成长风格或相对占优，AI应用与硬件或有望共同演绎。

市场情绪仍然偏弱，防御为主。外部高利率环境导致流动性收缩，对部分市场形成抽水效应，全球风险偏好整体仍受压制。A股节后表现不及预期，不仅并未回暖反而进一步下挫，科技方向领跌表明当前并非基本面景气度为主要逻辑，而受资金情绪影响较大，在成交偏弱的背景下，市场或维持偏弱势格局。短期来看，尽管稳定资金有托举，但尚未改变偏弱走势，仍以防御思维为主，侧重红利资产。

坚持攻守结合的配置思路，底仓配置现金流稳定、高股息红利标的，用来对冲地缘冲突、美债收益率波动带来的回撤风险；小比例仓位布局AI硬件、应用等成长赛道，把握产业趋势带来的弹性机会，等待市场情绪与成交回暖后，再动态调整成长与红利仓位比重。

三、主题机会

1、创新高

多股强势上涨创下历史新高

昨日A股市场在震荡行情中仍有多股逆势创下历史新高，主要集中在银行、基础化工等板块‌，有望上演强者恒强。

银河证券发布研报称，银行板块估值低位，政策协同驱动基本面边际改善。负债端成本持续压降，再贷款工具扩容与PSL利率下调降低资金成本，息差企稳预期增强。信贷结构优化，科创、小微、民企及“六张网”领域投放提速，居民购房贴息政策提振按揭需求。资产质量受益于刚需购房压力缓释，但风控能力升级仍为长期关键。板块股息率超4%，配置价值凸显，国有行与优质城商行受益于政策精准发力与资本补充落地。

银河证券认为，国有大行（工、建、农）受益于PSL利率下调、再贷款扩容及财政部注资，资本补充与信贷结构优化支撑息差企稳；招商银行凭借高BVPS与稳健PB，零售优势突出，估值具备修复空间。

股价创新高股票池

中国银行涨幅2.95%，股价创新高

中国银行：国有大型商业银行，全球化布局优势突出，跨境人民币结算业务处于行业前列，同时持续发力科技金融、财富管理，资产质量稳健，分红稳定。

建设银行涨幅3.01%，股价创新高

国有大行，基建与制造业信贷底蕴深厚，打造善建科技科创服务体系，积极布局绿色金融、新型工业化领域，依托数字化风控体系保障资产稳健，长期保持稳定分红水平。

301***涨幅10.14%，股价创新高

公司主营染料中间体，市场关注6-硝体价格波动，公司实行以生产成本、市场供需及客户综合价值为参考的市场化定价机制。据2026年5月12日投资者关系管理信息，公司6-硝体、氯代吡啶均已实现批量生产，氯代吡啶连续化生产工艺可提升原材料使用效率、降低生产成本。

600***股价创新高

主营业务为城乡中、小企业客户及居民家庭提供全面的商业银行产品及服务。分红比例稳步抬升，红利属性持续增强。26H1中期分红比例较25年全年提升0.9%、较25年中期提升2.4%，分红比例延续上行趋势。

600***股价创新高

国内A股上市金融租赁企业，以零售+科技为核心战略，聚焦高端装备、新能源、三农、汽车等领域，凭借融资租赁模式服务中小微实体企业，风控体系成熟，业务拓展至跨境设备租赁赛道。

2、三季报业绩增长股票

10月8日至12日晚间，多家A股公司披露业绩预告，净利润同比翻倍者密集涌现。

东岳硅材（300821）：预计前三季度归母净利润5.47亿元至5.67亿元，同比增长19050%至19750%。业绩变动主要系市场环境及行业供需格局改善，主要产品价格上涨，工业硅采购价格同比下降，综合毛利率提升。

广汇能源（600256）：预计前三季度归母净利润27.00亿元至28.00亿元，同比增长166.83%至176.71%。国内能源行业持续回暖，主营产品销售价格中枢抬升。

000***：预计前三季度归母净利润74.00亿元，同比增长112.05%。业绩变动主要系电解铝、煤炭产品售价同比上涨，主要原材料氧化铝价格同比下降。

300***：预计前三季度归母净利润4.30亿元至4.50亿元，同比增长502.65%至530.68%。原料药业务持续放量带来营收、利润双增长。

603***：预计前三季度归母净利润1.70亿元至2.00亿元，同比增长178.35%至227.47%。钛白粉行业市场价格回升叠加产能释放带来的规模效应。

000***：预计前三季度归母净利润3.40亿元至3.60亿元，同比增长90.78%至102%。覆铜板行业维持高景气，量价齐升。

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