【昨夜今晨】AI需求推动PCB高景气! 英伟达GPU现货租赁价格大幅上涨

►海外方面，美股三大指数04月13日收盘全线上涨，其中纳指录得日线九连涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨301.68点，收于48218.25点，涨幅为0.63%；标准普尔500种股票指数上涨69.35点，收于6886.24点，涨幅为1.02%；纳斯达克综合指数上涨280.85点，收于23183.74点，涨幅为1.23%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.72%。百度涨超3%，哔哩哔哩涨近3%，爱奇艺、微博涨超1%。

►国内方面：4月13日，中国人民银行发布2026年一季度金融统计数据报告。数据显示，3月末，社会融资规模存量为456.46万亿元，同比增长7.9%；人民币贷款余额280.51万亿元，同比增长5.7%。

3月末，广义货币（M2）余额353.86万亿元，同比增长8.5%；狭义货币（M1）余额119.32万亿元，同比增长5.1%。2025年下半年以来，M1增速中枢明显回升，带动M2-M1剪刀差连续10个月保持在5个百分点以内，反映出过去一段时间企业生产经营活跃度提升、个人投资消费需求回暖。

有业内专家采访时认为，从金融数据可以看出，目前社会融资条件比较宽松，金融总量增长合理。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股反弹，有利于目前A股持续修复市场情绪，美股科技延续了强势状态对于A股相关板块也有刺激作用。短期来看，沪指依旧在4000点区域反复，指数强势状态维持不错。个股分化还是比较严重，景气赛道如光模块、锂电池等更受资金关注，其他个股则是比较疲软，这种结构性分化行情或仍将延续，此外，近期是业绩披露高峰期，注意甄别个股的业绩情况，还是做好优胜劣汰，在当前的市场环境下，规避绩差或者成长性不佳的品种。

上方阻力位：4000-4020区域阻力

下方支撑位：3950区域支撑

板块方面，

4、石油、煤炭、化工：油价高位震荡，石油股注意不要追高即可。

5、军工、卫星：关注超跌，低位的品种。 

6、创新药：优选品种，对于有新品上市或正在产生业绩的个股可重点跟踪。

1、存储芯片巨头闪迪涨超11%

存储芯片巨头闪迪涨超11%，续创历史新高。在AI基础设施投资热潮的推动下，各个领域对快速、高效的存储芯片需求不断增长。今年以来，闪迪股价已累计上涨近260%，过去一年涨幅则超2600%。该公司宣布将加入纳斯达克100指数，自4月20日起生效。该公司第三财季业绩将于4月30日公布。

点评：业界普遍预测，本轮存储芯片短缺可能持续至2027年末。在“缺货与涨价”的夹缝中，平衡成本、维持创新，并借助供应链多元化突围，将成为2026年手机品牌赢得长期竞争优势的关键。

相关公司包括：德明利、普冉股份、江波龙、佰维存储、香农芯创、深科技

2、AI需求推动 PCB景气度有望持续向好

AI服务器需求的快速增长，持续提升上游PCB行业景气度。浪潮信息最新发布的2025年年报披露，公司服务器销售额大涨，服务器产品收入1546亿元，同比增长47.69%。

点评：东吴证券认为，初步测算2026/2027年AI PCB市场规模将达到877亿元，1600亿元，增速达140%,83%,2027年PCB空间有望进一步上修。另外，谷歌Cloud next大会，CSP大厂业绩会陆续召开，催化节点密集。

相关公司包括：景旺电子、鹏鼎控股、宏和科技、中国巨石、深南电路、沪电股份

3、英伟达全系列GPU现货租赁价格大幅上涨

纽约数据提供商Ornn的数据显示，近几个月来，英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨。Ornn Compute价格指数显示，英伟达最先进的Blackwell系列芯片单小时租金已达4.08美元，较两个月前的2.75美元上涨48%。

点评：东吴证券研报指出，当前算力紧缺程度较高，算力租赁厂商的行业议价权有望提升，其业务模式正从单纯的裸算力出租升级为模型服务或Token分成模式，即从“卖算力”转向“卖Token”。这一转变有望大幅提升算力租赁公司的盈利能力，动其估值体系从PE向PS切换。

相关公司包括：宏景科技、协创数据、东方国信、润泽科技、首都在线、云赛智联 

4、第四届数据中心液冷技术大会将召开市场空间广阔

4月16日，由CDCC主办，腾讯数据中心战略协办的第四届数据中心液冷技术大会将在深圳召开。本届大会以"液冷遇见800V"为主题，深入探讨液冷技术与800V HVDC如何携手重新定义面向未来的AI数据中心，聚焦液冷全栈生态构建，800V高压直流供电架构，AI芯片热设计等关键议题。

点评：华源证券认为，液冷架构，系统价值量随芯片功率，机柜架构而变化，2025年出货的GB200,GB300计算托盘采用85%液冷和15%风冷的混合散热方式，预期2026年开始出货的Vera Rubin NVL72计算托架将采用100%液冷散热，而RubinUltra及Feynman功率会更高，海外有望逐步进入全液冷时代，产业链迎来发展机遇。

相关公司包括：奕东电子、英维克、高澜股份、申菱环境、依米康、科创新源

凯恩股份：控股股东被裁定受理实质合并破产清算

先河环保：拟收购邢台顺科100%股权和邢台智算100%股权

金科环境：签署1510万美元新水岛中东地区供货协议

首都在线：拟定增募资不超15.87亿元 用于多个智算中心建设

长电科技：已与多家客户开展合作 提供全面的CPO解决方案与配套产能

海亮股份：拟与Rawas在沙特阿拉伯投资5.66亿美元建设铜产品高端智造加工厂项目

┃风险提示

国际复材：股东拟减持4.00%股份

晨曦航空：股东拟减持3.00%股份

良品铺子：股东拟减持3.00%股份

天顺股份：股东拟减持3.00%股份

超研股份：股东拟减持0.83%股份

贝达药业：股东拟减持0.71%股份

宏和科技：股东拟减持0.03%股份

国晟科技：终止收购孚悦科技100%股权

美国总统特朗普13日在白宫对媒体说，伊朗方面当天早上致电美方表示“希望达成协议”，但他不会达成任何允许伊朗拥有核武器的协议。

特朗普说，美方当天早上接到来自伊朗“合适的人”的电话，对方表示希望达成协议。他同时强调，“伊朗绝不会拥有核武器”，“如果他们不同意，那就没有协议可言。永远也不会有协议”。

他还表示，美国的另一项优先任务是收回伊朗持有的浓缩铀，并称“我们要么从他们手中取回，要么就直接把它夺回来”。

特朗普证实，美国已于美国东部时间13日10时起对所有进出伊朗港口船只实施封锁。他说12日有34艘船通过霍尔木兹海峡，并称“其他国家会帮助”美国封锁伊朗港口，但没有具体说明是哪些国家，只表示美方可能14日会公布相关情况。

特朗普还称，美国在伊朗相关问题解决后可能会对古巴“采取行动”。

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