夜雨聆风
Ø 黄仁勋在 GTC 大会上将OpenClaw看作是个人AI的操作系统，并将其类比为 Windows 之于 PC时代。OpenClaw或许已经在改变世界，展望后续，我们认为可以关注以下六个疑问：1）从 GUI 交互到 API 服务：软件的衡量价值会不会改变？2）从单次问答到持续工作流：执行力发生质变了吗？3）高频场景的争夺：再一次打响入口之战？4）每人每终端都有自己的Claw：万物互联的未来会来吗？5）数据与上下文是核心壁垒：要关注信息安全吗？6）对SaaS软件的分化影响：软件会不会消失？
Ø OpenClaw的基本原理：开源的 AI 智能体 Gateway 网关，是在本地部署的 AI 助手，能访问本地文件，用户可以通过多个平台（飞书、企微、QQ等）随时使用。Gateway 是 OpenClaw 的核心服务，用户可以在其他设备上通过其他通信渠道给OpenClaw下达指令，其背后是Gateway 统一管理了相关的连接。
Ø OpenClaw围绕“Skills能力”与“API能力”展开。二者共同构成了OpenClaw执行一套工作流的完整能力栈。Skills和API的区别在于：API是让OpenClaw能连外部系统；Skills则是指导OpenClaw怎么执行。
1) 不同的平台开放了各种各样的API服务，极大的拓展了OpenClaw的信息获取广度。为了解决由于API的多样性而导致的对接复杂的问题，Anthropic于2024年11月25日推出MCP协议，让AI工具与外部数据源建立标准化双向连接。
2) Claude将Skills定义为由指令、脚本和资源组成的文件夹，Skills 指导 Claude 如何以可重复的方式完成特定任务。我们认为Skills或可以理解为“某类事情的专业操作方式”，将其封装成一个可复用、可自动触发的能力模块。
Ø 入口之战，国产Claw产品涌现。2026年春节后，腾讯云、阿里云相继上线OpenClaw一键部署方案，降低了技术门槛；与此同时，KimiClaw、QClaw、WorkBuddy等国产Claw产品密集发布。腾讯的策略是典型的入口思维，围绕OpenClaw广泛布局，产品矩阵WorkBuddy、QClaw、微信ClawBot等覆盖企业和个人、办公和社交多个场景。关键竞争要素是入口、数据和生态，腾讯的社交入口优势在Agent时代有望放大。
Ø 投资分析意见。目前AI仍是全球产业叙事中最重要的方向之一，大厂AI产品进度或是核心，且延续此前观点，我们认为AI入口竞争后续有望持续演绎，手机端侧（苹果等）、超级APP（微信、抖音等）和垂直AI平台（类似豆包、元宝、千问、智谱等）将从不同维度持续推进AI Agent入口的用户触达，同时通过不同方式完成应用层生态的连接和统一。建议关注产品落地且有收入结构的应用方向。
相关方向梳理：
1）具备流量优势的平台公司：腾讯控股、阿里巴巴、快手、哔哩哔哩等；
2）聚焦大厂产业链布局的相关公司：① 字节链：以广告+内容体系为主（漫剧、影视等）：营销公司包括引力传媒、蓝色光标、浙文互联、因赛集团、利欧股份、易点天下、天龙集团等，及内容IP公司包括荣信文化、中文在线、掌阅科技、博纳影业等；②阿里链：以电商模式为主：值得买、光云科技、焦点科技等，及代运营公司壹网壹创、青木科技等；③ 腾讯链：以C端产品微信/元宝体系为主：微盟、有赞、线上线下等。
3）AI 多方向轮动 ：① 信源挖掘权威内容媒体（人民网、新华网、博瑞传播为代表）；② AI+游戏+陪伴：恺英网络、巨人网络、心动公司、昆仑万维等。
Ø 风险提示。技术迭代不及预期风险；数据隐私风险；行业竞争加剧风险。
黄仁勋在 GTC 大会上说：“OpenClaw为所有人开启了 AI 的下一个前沿领域，并成为历史上发展最快的开源项目。Mac 和 Windows 是个人电脑的操作系统。OpenClaw 是适用于个人 AI 的操作系统。这是业界一直在等待的时刻——软件新复兴的开始。”
OpenClaw 本质上就是 Agent 计算机的操作系统，黄仁勋将其类比为 Windows 之于 PC时代。
我们认为：
1) Windows 解决的是人与硬件之间的交互层，让普通人不需要写汇编就能用电脑。OpenClaw 解决的是人与AI能力之间的交互层，让普通人不需要写代码、配API就能让AI处理问题；
2) Windows 抽象了不同硬件，OpenClaw 抽象了不同模型和工具；
3) Windows 有应用商店，OpenClaw 有 Skills；
4) 相同点是，两者都运行在用户自己的设备上，数据留在手里。
我们认为，如果这个类比成立，AI 或进入“DOS → Windows 3.1”阶段——基础架构已经具备，但“杀手级”应用和大规模普及还在路上。
OpenClaw或许已经在改变世界，展望后续，我们认为可以关注以下六个疑问：
1）从 GUI 交互到 API 服务：软件的衡量价值会不会改变？
过去的软件靠“人工登录点击按钮”使用。使用者要打开浏览器、输入网址、登录账号、找到功能菜单、点击按钮。这种GUI的交互方式，是使用者的时间换机器的执行。
OpenClaw让AI通过命令行、接口、MCP调用系统。使用者不需要再“进去点按钮”，只需要说“帮我做这件事”，Agent就会自动完成。
软件交互从GUI转向MCP，即从“人找系统”变成“系统找人”。这样下来，从“活跃用户”到“API调用量”，从“卖界面”变成“卖基础设施”，软件的衡量价值会不会改变？
2）从单次问答到持续工作流：执行力发生质变了吗？
传统的AI助手大多是单轮问答引擎。用户输入问题，模型生成回答，交互至此结束。当前对话轮次结束后，上下文的信息容易失效，且每轮对话有上下文窗口的限制。此外，传统的AI助手无法主动操作外部系统。
OpenClaw以持续执行为核心能力。接收消息、读取文件、生成文档、调用工具设备、完成结果回传。这些构成一个完整的工作闭环，而非孤立的一次性响应。背后支撑的是流程编排、任务状态追踪与长期上下文记忆的能力。
OpenClaw将AI从被动应答推进至主动执行，从“回答问题”演进为“完成任务”。
3）高频场景的争夺：再一次打响了入口之战？
随着C端用户渗透加速，AI Agent正从技术圈层向高频使用场景渗透，微信、QQ、企业微信等主流入口均已出现相应的接入形态。
OpenClaw驱动了交互入口的重新分配。传统模式中，用户需主动定位应用并浏览功能层级；而在Agent范式下，用户仅需在对话界面中@对应Agent即可触发服务。这种从“发现功能”到“调用Agent”的转变，本质上是交互成本的压缩与使用路径的缩短。
腾讯近期对OpenClaw接入QQ、企业微信及个人微信的支持，进一步印证了这一判断。当Agent能够原生嵌入用户已有的高频入口，其价值不再局限于技术能力本身，而在于对流量分发机制的重新定义。入口即分发权，这本身构成了可量化的战略价值。
4）每人每终端都有自己的Claw：万物互联的未来会来吗？
OpenClaw 是一个新的交互范式，而不是一个具体的产品，未来可能会诞生各种Claw的形态：个人端：iClaw（属于我自己的个性化Claw）、手机Claw（类似于豆包手机）；B/G端：企业Claw、政务Claw；端侧：新能源车（车载Claw）、AR眼镜（视觉Claw）、IoT设备（家居Claw）。
5）数据与上下文是核心壁垒：要关注信息安全吗？
OpenClaw的能力上限固然取决于模型本身，但能否真正产生价值，根本上取决于对上下文的获取能力。
从竞争格局看，Agent的表层竞争是模型能力，底层竞争则是数据语料的积累与质量。例如企业的制度文档、历史项目资料、客户沟通记录、审批流程数据等，这些并非公开可获取的内容，而是企业的私有知识库与核心资产。这些语料构成了Agent执行任务所需的“燃料”，也是其区别于通用大模型的关键壁垒。
然而，高价值数据伴随高风险敞口。OpenClaw的高权限架构使其具备读取邮件、调用日历、执行代码等多维度操作能力，这种权限深度在提升执行能力的同时，也放大了风险。因此，在商业化落地过程中，权限边界的管理与控制需要仔细考量。
6）对SaaS软件的分化影响：软件会不会消失？
SaaS行业或将在本轮Agent浪潮中出现显著分化。拥有私有数据、固化业务流程、积累用户权限体系的厂商，或将凭借语料与场景壁垒进一步强化竞争优势；而纯工具型、缺乏深度业务绑定的轻量级应用，则面临被Agent能力覆盖或替代的压力。
1.1.基本原理
OpenClaw 是一个开源的 AI 智能体 Gateway 网关，是在本地部署的 AI 助手，能访问本地文件，用户可以通过多个平台（飞书、企微、QQ等）随时使用。
Gateway 是 OpenClaw 的核心服务，负责：
1) 接收来自不同平台的消息（飞书、企微、QQ、Telegram等）
2) 将消息转发给 AI 智能体处理
3) 把 AI 的回复发送回对应平台
4) 管理会话和上下文
因此，用户可以在其他设备上通过各种通信渠道给OpenClaw下达指令，其背后是Gateway 统一管理了相关的连接。
1.2.OpenClaw能做什么？
1) 浏览器自动化：控制浏览器完成网页操作、表单填写、数据采集
2) 代码执行：直接运行代码，进行数据分析、文件处理
3) 文件系统：读取、编辑、创建文件，管理本地文档
4) 子智能体：创建专门任务的子代理，并行处理复杂工作
5) 定时任务：Cron任务等机制，实现自动化周期性工作
1.3.OpenClaw与传统AI助手的区别
从交互形式上来看，传统AI助手（如ChatGPT、豆包等）属于对话式交互，用户输入自然语言查询，系统返回文本响应，交互过程以信息传递为终点，缺乏与外部环境的实质性连接。
OpenClaw则代表了执行式交互。OpenClaw通过Function Calling机制将大语言模型与外部工具集成，使AI系统具备文件读写、代码执行、浏览器操作等实际操控能力，实现了从信息输出到行动执行的跨越。
Function Calling（函数调用）是让 LLM 能够使用外部工具的核心机制。Function Calling允许模型决定何时调用工具、调用哪个工具，以及传递什么参数。
OpenClaw围绕两大核心能力展开：Skills能力与API能力。二者共同构成了OpenClaw执行一套工作流的完整能力栈。Skills和API的区别在于：
1) API是让OpenClaw能连外部系统。
2) Skills是指导OpenClaw怎么执行。API解决“能做什么”,Skills解决“怎么做”。
2.1.API的能力
不同的平台开放了各种各样的API服务， API极大的拓展了OpenClaw的信息获取广度。
为了解决由于API的多样性而导致的对接复杂的问题，Anthropic于2024年11月25日推出MCP协议，让AI工具与外部数据源建立标准化双向连接。
2.2.Skills的能力
我们认为 Skills 或可以理解为“某类事情的专业操作方式”，将其封装成一个可复用、可自动触发的能力模块。
Claude将Skills定义为由指令、脚本和资源组成的文件夹，Skills 教会 Claude 如何以可重复的方式完成特定任务。一个典型的 Skills 目录结构包括：核心指令文件SKILLS.md、可执行脚本scripts、参考文档references、素材资源assets等。
1) SKILLS.md：主说明文件，告诉Agent“你是谁、你要做什么”；
2) scripts：告诉Agent“你可以用什么工具”；
3) references：告诉Agent“按什么流程做”。
OpenClaw的Skills市场是生态繁荣的关键。开发者可以发布自己的Skills，用户则可以一键安装使用。2026年3月11日，腾讯宣布推出专为中国用户优化的AI Skills社区——SkillHub。它基于OpenClaw 官方开源生态打造的本土化配套服务平台，完整兼容官方社区的全量技能生态，可在不改动官方开源内容的前提下为官方生态在国内落地提供配套服务支撑。针对OpenClaw等AI Agent工具的Skills安装痛点，提供高速下载、精选榜单、中文搜索等核心功能。
3.1.产品时间线
2026年1月底到2月初，技术大厂率先云端部署。腾讯云推出lighthouse OpenClaw，阿里云推出轻量云OpenClaw，提供完整的云端OpenClaw体验。这一阶段面向的是技术用户，需要自行部署配置。
2026年2月中旬后，大模型厂商相继推出KimiClaw（月之暗面）、MaxClaw（MiniMax）、AutoClaw（智谱）等OpenClaw类产品，这批产品将OpenClaw与自研模型及Agent能力结合，提供开箱即用的体验。
2026年3月以来，国内大厂也相继推出基于自身生态的Claw类型产品，如QClaw（腾讯）、WorkBuddy（腾讯）、飞书妙搭（字节）等。
3.2.入口之战：腾讯的多产品推进策略
腾讯的策略是典型的入口思维，腾讯围绕OpenClaw广泛布局，产品矩阵覆盖企业和个人、办公和社交多个场景。
1) WorkBuddy：企业端，嵌入企业微信；
2) QClaw：个人端，嵌入QQ/微信；
3) 微信ClawBot：OpenClaw一键接入微信，高频交互入口；
4) 腾讯文档Skills：办公场景，无缝集成。
2026年3月22日，腾讯宣布正式推出微信“ClawBot”插件，支持接入 OpenClaw。目前插件支持置顶和消息免打扰等基础设置，交互界面与普通微信对话窗口无异，AI 标识清晰可见。接入后，用户无需打开电脑，直接在手机微信中便可远程调用和控制本地部署的OpenClaw，目前支持的功能包括【语音聊天】【识别图片】【读取文件】【收发文件】。
2026年3月27日，腾讯首次公布“养虾产品全景图”，打造面向Agent时代的全栈 AI 引擎。
1) 底座层：AI Infra智算底座
提供算力、网络、数据存储和运行环境等基础设施。
2) 模型层：TokenHub大模型服务平台
灵活调度包括腾讯自研混元大模型，以及MiniMax、GLM、DeepSeek、Kimi等在内的全系主流模型，并根据用户的具体需求和预算，智能匹配最合适的模型。
3) 技能层：丰富的Skills工具箱
包括自研原生Skills、外部Skillhub和腾讯的产品生态。腾讯自研原生Skills：如腾讯文档、QQ浏览器、腾讯会议、腾讯地图等。外部Skillhub：基于OpenClaw官方开源生态打造。腾讯产品生态：打通了微信、小程序、企业微信、元宝、QQ等。
4) 应用层：四大国民级入口
用户与AI交互的入口。用户可以通过微信、企业微信、QQ、元宝这些熟悉的日常应用界面，随时唤醒并调用AI助手，像聊天一样完成各种任务。
5) 安全层：全生命周期安全防护
关键竞争要素是入口、数据和生态。腾讯的QQ和微信，都是天然的高频入口和数据资产。截至2025年5月，微信小程序用户规模已达到9.46亿。截至2025年12月31日，微信及WeChat合并月活跃账户数已达14.18亿。高频入口 + 低门槛使用 = 用户习惯养成，腾讯的社交入口优势在Agent时代有望被放大。
目前AI仍是全球产业叙事中最重要的方向之一，大厂AI产品进度或是核心，且延续此前观点，我们认为AI入口竞争后续有望持续演绎，手机端侧（苹果等）、超级APP（微信、抖音等）和垂直AI平台（类似豆包、元宝、千问、智谱等）将从不同维度持续推进AI Agent入口的用户触达，同时通过不同方式完成应用层生态的连接和统一。
建议关注产品落地且有收入结构的应用方向。相关方向梳理：
1）具备流量优势的平台公司：腾讯控股、阿里巴巴、快手、哔哩哔哩等；
2）聚焦大厂产业链布局的相关公司：① 字节链：以广告+内容体系为主（漫剧、影视等）：营销公司包括引力传媒、蓝色光标、浙文互联、因赛集团、利欧股份、易点天下、天龙集团等，及内容IP公司包括荣信文化、中文在线、掌阅科技、博纳影业等；②阿里链：以电商模式为主：值得买、光云科技、焦点科技等，及代运营公司壹网壹创、青木科技等；③ 腾讯链：以C端产品微信/元宝体系为主：微盟、有赞、线上线下等。
3）AI 多方向轮动 ：① 信源挖掘权威内容媒体（人民网、新华网、博瑞传播为代表）；② AI+游戏+陪伴：恺英网络、巨人网络、心动公司、昆仑万维等。
1）技术迭代不及预期风险：OpenClaw仍处于早期发展阶段，其核心依赖的大模型能力、工具调用可靠性、长程任务规划等关键技术尚未完全成熟。
2）数据隐私风险：OpenClaw 的运作机制要求获得操作系统级别的权限，能够访问用户的屏幕内容、文件系统乃至各类应用的敏感数据，或存在数据安全隐患。
3）行业竞争加剧风险：随着 OpenClaw 概念的热度攀升，科技巨头、模型公司以及手机厂商纷纷入局。若企业无法在垂直场景深耕、建立独特的数据飞轮或形成网络效应，将面临被边缘化或淘汰的风险。
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