夜雨聆风信息简评20260420：特朗普会和伊朗达成协议吗？目前趋势，正在达成协议的路上。战争已经暂停，这是确定性事实。中间会有博弈和反复预期，但市场早已重回强势。
0）伊朗浓缩铀问题如果妥善解决，霍尔木兹海峡必然自由开放。
1）美国伊朗谈判的第8个交易日，NYMEX油价，最低跌破80美元。目前，油价在88美元附近徘徊。信息面，周末本来传，伊朗已经宣布霍尔木兹海峡对商船自由开放。但似乎美国过度宣传，且美军并未开放，激怒了伊朗。这导致伊朗，再次封锁海峡。不过这些都是插曲，确定性的事实是，美国伊朗新一轮谈判，还是会落地。
2）对美国来讲，战争暂停的时间是北京时间，4月22日上午8点。在这个时间之前，美国伊朗双方举行象征性的声明，宣布延长停火协议，是市场的基准预期。特朗普公开也对谈判表达了乐观态度。
3）我维持此前的倾向：战争已经确定性暂停，谈判是主旋律。如果伊朗浓缩铀问题，得到妥善解决。霍尔木兹海峡的完全自由开放，是可见的结果。
4）对NYMEX油价来讲，海峡全面开放的下行探底预期仍存。原油供给的切实影响，后续可能还会有延宕，但短期内油价探底80美元附近，仍旧是较大可能。中期内，看到5-6月份，油价的上行预期，受到限制。可能会在80-90美元中枢的震荡摆动。
5）美国伊朗谈判的第8个交易日，美股指数高位延续猛涨节奏。美股内部，科技云公司，软件股指数等，因基本面仍有Anthropic的焦虑，涨多以后，市场猛攻动能有所缓释。
6）但美股内部，硬件类公司，市场对业绩景气的确定性认知，是很强很强的。只有，高毛利科技股比如说台积电，因涨价预期弹性弱，相对震荡。还有，存储的暴力涨价，因累积暴利，实在过猛，市场涨多了以后，有所踟蹰。
7）往后看美股指数，硬件景气的确定性周期，驱动对英伟达、谷歌等公司的上行预期，仍旧存在。美股指数整体，大概等于60%OpenAI受益+30%谷歌受益+10%Anthropic受益。谷歌和Anthropic的上行趋势，目前是毋庸置疑的。对硬件来讲，OpenAI的估值，只要目前是稳定的，依旧是业绩景气不改。
8）除非，我们能有确凿证据，OpenAI公司本身，有一个很大的杀估值预期。目前来讲，我倾向，这个证据，还需要等待时间来观察。可能会在5月份，如果5月份没有的话，OpenAI公司的杀估值风险基本就缓释了。
9）美国伊朗谈判的第8个交易日，美元指数在60日均线下方，弱势徘徊。考虑到，油价仍有探底的动能。美元指数的弱势，可能还会延续。
10）美国伊朗谈判的第8个交易日，10年美债价格仍在震荡上涨的酝酿之中。对10年美债价格来讲，我一直和大家说，意外之喜，是房租类通胀和工资类通胀的重大缓和。我倾向，这在2026年内会发生，可能就在最近的几个月。
11）美国伊朗谈判的第8个交易日，A股指数跟随强势，但强势烈度，比美股差一些。A股指数，因为和美股深度关联的创业板指数，其实是猛涨的态势。这限制了其他方向的上涨。如果A股指数能够板块接力起来，上涨深远性预期，是要超过美股的。
12）对A股指数来讲，市场上周，有部分轮换到国产算力。这受益于两方面预期，其一是DeepSeek V4，我在周复盘中也做了深度演绎。其二是特朗普访华。关于届时，英伟达先进芯片，对中国的销售，势必重新回到日程上。这也催化国产算力的活跃预期。整体来讲，国产AI的轮换，是市场进一步活跃的催化剂。
13）我倾向，A股指数本轮基于AI的活跃性持续放大，刚刚开始。
14）美国伊朗谈判的第8个交易日，人民币汇率跟随美元指数，但升值幅度仍受到央行政策调控影响。航空公司，仍在左侧布局的区域内。长期来讲，人民币汇率升值+油价的上方受限，利于航空公司上涨的必要条件。充分条件来讲，如果航空涨价事实落地，航空股可能提估值速度，不会慢。
15）我倾向，航空股上涨的关键时间，可能会在5-6月份。
16）美国伊朗谈判的第8个交易日，10年中债价格，暴力上涨。短线来讲，10年美债价格上涨的是很猛烈的。这和国内的工业需求偏淡，信用周期后置性非常差有关系。此前我们已经讲过，10年中债价格，短期被炒涨，是正常合理的。
17）现在，打破10年中债价格暴力上涨的，可能就是，需要A股指数活跃放量很大。
18）北京人形机器人马拉松：荣耀机器人夺冠。如何看待人形机器人马拉松的产业事件？这是特定场景下，对机器人特定硬件功能的测试。我倾向，这不算机器人的重大利好。机器人，硬件已经足够了。现在，迫切需要AI算法，让机器人更智能，更能应对复杂场景的自主决策。
