AI 泡沫分析合集(20260601)

引言：

AI泡沫深度研究V0.6.0（00）：英伟达$81.6B财报之后，该怎么想？

01：

AI资本周期：全局骨架、六大历史泡沫对比与四情景矩阵

02：

AI巨头利润解剖：TCJA抢装效应、会计水分与Mag7利润口径

03：

AI循环融资网络：四层收入溯源、三大填补者与循环乘数

04：

AI变现全景：API死亡螺旋、编程TAM与中国DeepSeek同构性

05：

AGI叙事与延迟放大：收入时间线T+0→T+48与结构性滞后

06：

中国投资者怎么办：AI周期下的非操作性风险分析

07：

AI CAPEX周期与页岩油革命：同构性分析

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