夜雨聆风
6月2日，此前年内已跌超25%的腾讯股价终于迎来一波大反弹，截止收盘前上涨超过10%，在恒生科技股普遍大涨外，推动腾讯股价大幅跳涨的原因，很大程度上被归因于海外媒体又一次报道了微信AI Agent的进展。
FT的说法是腾讯已将微信Agent列为最高战略优先级（highest strategic priority），并已基于微信展开对AI代理应用原型的测试（testing a prototype of the agent），按看过该产品的知情者说法，拉起微信Agent的操作方式是在微信主界面右滑。
目前这一动作和入口拉起的是用户主动标记的公众号文章，设计这一动作是为收藏和继续微信未完成阅读的内容，并打通微信PC端。但就[企鹅生态]长期个人使用体验感受是该动作使用场景很少，且产品逻辑让用户困惑，经常出现莫名文章在里面。
替换掉这一黄金动作入口的现有功能，为AI助手让路合情合理合逻辑。微信对于培养用户动作和使用习惯，有着极强的理解和耐心，比如下拉动作拉起小程序入口，如今已被绝大多数用户所熟知和掌握。将右滑动作和入口分配给AI Agent，也足见微信对于AI Agent的重视和长期耐心。
更重要的问题当然是微信Agent能干嘛：
根据FT的说法，微信Agent可以帮助用户在微信内完成任务。比如输入指令，让Agent访问微信数百万个小程序，并完成如根据口味和价格查找咖啡馆、并订购咖啡的任务。
这一设想场景描述起来可能平平无奇，但却足以揭示微信Agent的真正价值，就是成为体验优秀的超级流量分发入口，并成为微信内循环商业流量的终极加速器。
理解这一点，需要有对微信生态的基础知识和理解。相关逻辑，[企鹅生态]在一年多以前文章《微信等待DeepSeek太久了》中就写过，如今看来判断仍没有太大问题，这里摘取一部分重述一遍：
长久以来对微信的不满有两种截然不同的声音：一种是认为微信太克制，就应该多开入口、多导流，将十数亿用户导向视频号和直播电商后，一夕之间就能干翻淘宝抖音；另一种声音则指责微信越来越臃肿，用户只想与朋友聊天社交，结果附带一大堆不想用的功能。
两种看似不同的真实想法，指向同一个问题，作为社交通讯产品的微信，如何去承载公众号、小程序、搜索、游戏音乐、线上线下交易营销、短视频直播、金融支付等等每个都有数亿级用户的高价值需求。
是每个需求都开个中心化的一级流量入口，就能实现内容与服务的精准分发吗？答案当然是否定的，这是从十年前给京东开通一级入口只能转化部分用户而无法转化订单时，就知道的教训。多年看下来，微信想成功构建一个生态，产品层面实际有两大挑战：
一个是如何让用户形成认知和习惯，主动去微信生态中寻找内容与服务；另一个则是，如何充分理解用户的意图，并将内容与服务精准快捷地给到用户，且部署完即走，等待服务达到即可。
这一切问题，将因为一个足够强大的AI助手得到终极解决方案。当微信各生态的服务与内容，能借助AI助手精准分发给用户时，微信产品将重新变得轻量级，且每个微信生态还能运行地更加高效，直接带来商业价值再次飞跃。
这才是腾讯在2023年初判断，大模型的跨越式发展对腾讯不是颠覆，而是倍增器（growth multiplier）的逻辑性所在。
但问题也在这了，微信AI助手纵有万般想象力和纸面价值，也得真执行落地成为现实摆在大家面前才行。
而这一等就是一年多，按照FT报道的进度，微信Agent将可能在6月份启动上报合规流程，之后再分阶段推广测试，但总体合规流程时间表和最终上线日期，都还没有确定。
而实际在此前的一季度财报会议上，腾讯管理层也指出虽然已经为微信Agent接入小程序制定了时间表，但寻找最佳呈现方式还需要落实。
微信+AI的潜力迟迟未能兑现，这是在[企鹅生态]看来，腾讯股价现阶段承压的真正原因所在。
同时，微信AI Agent仍有两朵疑云没有答案：一朵疑云，是微信Agent能否在产品上实现，和腾讯的模型能力能否提供足够优秀的产品体验。
首先应看到的一点，是基于AI大模型来分发商品和服务，是个国内外的顶尖基础模型和AI产品，都没有很好解决的难题。国内的豆包、千问虽经常拿这个说事，但实际上距离真正产生能用的服务，并产生商业价值，仍然是有不小距离的。
微信Agent的基础模型，按照[企鹅生态]看到的各种信息，大概率会采用最新版本的腾讯自研混元，但也有可能采用或未来采用微信自己的模型。基础大模型过去一直被认为是腾讯的相对短板，但从混元3.0 Preview的表现，以及腾讯管理层表态看，应该认为腾讯现在的基础模型能力已经追了上来。
微信Agent的另一优势，在于其有着服务和开发都非常标准化的百万量级的小程序，且这是谁也无法复制和进入的自家良田，微信Agent有足够的时间和试错空间，甚至有可能跑出全球领先的使用体验。
但微信Agent仍然不会是一夕之间就能达到令人满意的状态，而且早期版本可能非常地令市场失望，但从小程序到视频号，微信有着足够的开局不顺到中期逆袭的表现。应对微信Agent的长期表现保持一定信心。
另一朵疑云，就是在微信Agent慢慢论证、开发测试和后续优化的这段时间，其机会是不是已经被其他产品，比如Chatbot拿走了。
这一点只能说，腾讯自己确实不太相信。在经历春节AI红包大战后，随着OpenClaw、Workbuddy代表的生产力AI的崛起，以及微信Agent的即将测试，腾讯对于Chatbot类产品价值判断，似乎又一次来到了低谷。
包括在一季报后对Chatbot在中文市场的价值，进行了一番锐评，指出对AI产品不能按着日活和时长的传统互联网方式去评估价值，而要按着使用场景和产生的价值去评估。基本上算是直接指向了字节家的豆包。
这背后其实是指出了AI服务的成本问题，去年[企鹅生态]也算过，微信全面接入AI Agent，最少也对应着十万张顶尖GPU以上的算力需求。
也因此，微信Agent能否部署、如何放量，是个远比想象中复杂、重大得多的决策，直接从灵魂上拷问管理团队对AI时代的理解，甚至不只是腾讯自身能决策的。
腾讯在AI时代，究竟是再次封神还是沦为“老登”，微信Agent可能就是当前最关键的一战了。
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