当前时间: 2026-06-04 19:36:45
分类:办公文件
评论(0)
除了AI,全世界都在崩塌!如果你是老登,不行你去看看美股吧,心里也许会好受些。你会发现,美股也只有AI科技在涨,其他板块也是各种半死不活。特别是消费老登。过去两周美股消费下跌6.5%,而同期标普500上涨3%,而美股信息技术上涨13%。一来一去,美股消费仅两周时间就跑输美股科技20%。这么看,伯克希尔过去一年才跑输标普500指数40%,算不错的了
比特币今天正式完成腰斩,从去年10月的12.6万美元跌到6.3万美元,创近年新低。把时间线拉长,比特币其实已跌回6年前也就是2020年的价格。回到一年前,在比特币高歌猛进、2年暴涨6倍的大背景下,告诉你比特币未来会腰斩,会回到2020年,很多人会觉得天方夜谭。但现实确实发生了。当然,现在有各种解释,比如美债利率上行等。诚然,过去半年美债利率有所上升,但也不过是从4%升到4.5%,而且依然要低于2024年的高位。其实还有更合理的一种解释,那就是炒比特币的多是风险偏好高、极具互联网思维的资金。这类资金现在显然有了更好的炒作对象,那就是AI股票。AI类股票近年来的涨幅不亚于巅峰时期的比特币。2年涨5倍,过去只有比特币和英伟达等极个别股票能做到,但现在有大量的AI科技股都能做到,从光模块到CPU再到存储。包括大量比特币矿企卖出比特币储备,以投资AI基础设施,因为AI算力租赁利润率达30-50%,远超挖矿的10%。还有宜信财富,刚刚出事了。平台公告良性清退,暂停本金及收益兑付。据说未兑付资金高达300亿。宜信财富很多年前叫宜人贷,是P2P行业的绝对头部玩家。后来国家队不许搞P2P了,于是它收缩业务线,借道金交所,改为服务高净值用户,但本质上依然是P2P——资金来源是大户的钱,资金流向是对外放的现金贷和消费贷。固然,宜信财富的暴雷跟去年国家出台政策严格限制贷款利率有关。但平台的刚兑背后是严重的期限错配:通过发行短期理财产品(3-12个月)对接长期非标资产(如12个月以上的小额信贷)。现在平台完全暂停兑付,绝不仅是资产端的问题,还有资金端的问题——资金链断裂了。说得更直白点,大户不投了,撤退了。宜信财富的理财产品年利率高达6%,而且出事前已持续刚兑了十多年。在如今这个1%存款利率的时代,6%绝对是超高利率了。所以为什么部分大户不愿再参与这场高收益游戏了呢。答案只有一个,那就是有更高收益的游戏了。比如无脑买入AI等科技股,一天就能赚6%。当然,这些大户求稳,实际不会直接买科技股,他很可能会买固收+基金。再由固收+基金经理来买科技AI股,比如配80%的债券+20%的AI科技板块。债券一年涨2%,AI科技板块一年涨100%,那么年化收益率就高达22%。而且有债券打底,AI又一直涨,所以此类固收+的波动也比较小。这么高的收益和较低的波动,必然会吸走宜信财富大户的资金。事实上,这就是当前基金公司内部心照不宣的业务事实。在业内,它的学名是「赛道型固收+」,是绝对的吸金利器。你就说这么玩基金净值强不强吧,你就说有没有吸引到资金吧,你就说基金公司有没有收到管理费吧?
2005年印度敏感指数(相当于A股上证指数)为5000点,2025年该指数为85000点。20年翻了17倍,年化收益率超过15%,而且直线上涨,非常漂亮,比美股还恐怖。所以去年大量投资者狂吹印股,说什么印度人口红利、数字化转型、China+1 供应链转移,这才是亚洲第一,亚洲的未来;说什么印度机构占比超50%,退市率 5%~7%,垃圾公司早清出去了。字字句句暗含讥讽,潜台词一目了然
然后他们就把亚洲大哥给吹死了。今年印度股市直线下跌,从8.5万点跌到7.5万点。上一次跌这么狠,还是2020年全球疫情那会儿。显然是有资金跑了。今年前5个月,印股外资流出230亿美元,远超去年全年。外资持股比例降至14.7%,创14年低点。流出资金量打破1993年印度开放资本市场以来的历史纪录。而亚太地区的外资同属一个板块。如果资金不在印度,那就在日韩中港等市场。所以从印股出来的资金去了哪呢?好难猜啊,总不能去了恒科吧
好了,不调戏恒科了。美银和高盛等多家投行已明确指出,印度流出的资金中约40%直接转向韩国,主要追逐AI存储芯片赛道。还有一部分来了A股科技,A股芯片、光模块板块的外资股比都直线上升。最新外资占比已经超过了2021年(上一轮芯片牛市)的峰值。外资持有A股芯片的市值更是2021年的2倍以上。总之,如果你拿着老登,别以为只有你苦闷无助,其实全世界都暗无天日。在AI的虹吸下,是各种崩塌,各种暴雷,各种完蛋。热闹是AI的,煎熬是全世界的。但从1720年英国南海泡沫到2000年美国互联网泡沫,过去300年的世界资本史告诉我们,市场的天平,从来不会永久偏向一方。报下格指1.87,投资机会为B-(投资机会从好到差为S、A、B、C、D),最新建议仓位为5.5~6成(持有防守板块可放宽到7成)。原创不易、干货更难,还望大家多点赞、在看和分享支持。你的支持是我更新的最大动力!
基本
文件
流程
错误
SQL
调试
- 请求信息 : 2026-06-05 02:03:30 HTTP/1.1 GET : https://www.yeyulingfeng.com/a/711452.html
- 运行时间 : 0.255120s [ 吞吐率:3.92req/s ] 内存消耗:4,817.50kb 文件加载:145
- 缓存信息 : 0 reads,0 writes
- 会话信息 : SESSION_ID=0bbd133525bec34b1f30f877dbbf7ec7
- CONNECT:[ UseTime:0.001271s ] mysql:host=127.0.0.1;port=3306;dbname=wenku;charset=utf8mb4
- SHOW FULL COLUMNS FROM `fenlei` [ RunTime:0.001766s ]
- SELECT * FROM `fenlei` WHERE `fid` = 0 [ RunTime:0.000804s ]
- SELECT * FROM `fenlei` WHERE `fid` = 63 [ RunTime:0.000688s ]
- SHOW FULL COLUMNS FROM `set` [ RunTime:0.001324s ]
- SELECT * FROM `set` [ RunTime:0.000611s ]
- SHOW FULL COLUMNS FROM `article` [ RunTime:0.001511s ]
- SELECT * FROM `article` WHERE `id` = 711452 LIMIT 1 [ RunTime:0.001074s ]
- UPDATE `article` SET `lasttime` = 1780596210 WHERE `id` = 711452 [ RunTime:0.024089s ]
- SELECT * FROM `fenlei` WHERE `id` = 64 LIMIT 1 [ RunTime:0.000912s ]
- SELECT * FROM `article` WHERE `id` < 711452 ORDER BY `id` DESC LIMIT 1 [ RunTime:0.001292s ]
- SELECT * FROM `article` WHERE `id` > 711452 ORDER BY `id` ASC LIMIT 1 [ RunTime:0.002751s ]
- SELECT * FROM `article` WHERE `id` < 711452 ORDER BY `id` DESC LIMIT 10 [ RunTime:0.013840s ]
- SELECT * FROM `article` WHERE `id` < 711452 ORDER BY `id` DESC LIMIT 10,10 [ RunTime:0.001985s ]
- SELECT * FROM `article` WHERE `id` < 711452 ORDER BY `id` DESC LIMIT 20,10 [ RunTime:0.023312s ]
0.259123s