AI视频赛道,有人单月进账10亿,有人黯然离场2026年的AI视频赛道，正在上演一出冰火两重天的大戏。火的一面：字节跳动旗下火山引擎刚刚把2026年的MaaS（模型即服务）全年营收目标，上调到了150亿元。要知道，2025年火山全年的MaaS收入大约只有15亿元——也就是说，新目标整整是去年的10倍。而这一波惊人增长，几乎全靠一款产品撑起来：视频生成模型 Seedance 2.0。据36氪报道，Seedance 2.0如今单月收入已经超过10亿元，火山引擎Token日均消耗量还保持着月度近40%的增速。在短剧这个细分领域，它的渗透率据称已经接近95%——几乎成了所有AI短剧、短片团队的标配工具。冰的一面：就在同一条赛道上，AI漫剧行业正经历一场残酷的洗牌。算力成本上涨、监管新规落地、平台政策收紧，三重压力之下，近半数中小团队倒闭离场，整个行业开始被迫从"野蛮生长"转向"精品化"。同一个风口，为什么有人盆满钵满，有人却被无情甩下车？风口曾经有多疯狂
2025年被业界称为"AI漫剧元年"。在抖音每月TOP 5000的短剧里，全AI生成的微短剧从1月的4部，一路飙升到11月的217部。其中爆款《斩仙台下，我震惊了诸神》，仅用12人团队、30天制作，就拿下了超10亿播放、ROI超110的惊人成绩。这样的造富神话，自然引来了无数玩家。企查查数据显示，2025年新增注册的漫剧相关企业高达8.02万家，同比增长37.1%。做传统影视的、做动画的、做网文游戏的，甚至投融资出身的跨界者，全都涌进了这条赛道。机构的预测更是火上浇油。多家机构预计，2026年漫剧市场规模将突破220亿元，国内用户规模将从2025年的约1.2亿增长到接近3亿。90%的人其实在亏钱
然而光鲜数字背后，藏着一个少有人提的真相——风口之下，约九成团队其实处于亏损状态。科技巨头在AI上累计投入约1.4万亿美元后陷入巨额亏损——亚马逊亏2910亿、谷歌亏2620亿、微软亏2350亿、Meta亏2270亿。同期英伟达通过"卖铲子"赚了2530亿美元。问题出在商业模式的扭曲上。据36氪的行业报告分析，早期AI漫剧严重依赖"付费投流"，也就是靠买流量来获取用户，导致成本结构畸形。团队的精力和预算大量倾斜到营销端，"重投流、轻制作"成了普遍现象。结果就是大家熟悉的"虎头蛇尾"：一部漫剧前几集观感还行，到了中后期，画面和视听质量经常出现断崖式下跌。因为总预算就那么多，制作成本被压缩去喂投流，内容生态和观众口碑被持续透支。更要命的是技术天花板。当前的生成工具仍在解决场景一致性、人物细节、动作自然度这些最基础的问题，很多时候靠的是"抽卡"——生成十几次挑一个能用的。报告里有个生动的细节：一个文生视频工具的新版本只要稍微会一点"镜头语言"，就能引发全网热议。这恰恰说明，整个产业对外部工具的依赖，远远超过了创作者本身的能动性。三座大山，压垮了中小团队
进入2026年，三重压力同时砸下来，把那些抗风险能力弱的小团队彻底压垮。第一座山：成本。 平台早期为拉新提供的流量补贴红利在持续稀释，"降本增效"的内部压力，直接转化为市场上残酷的优胜劣汰。第二座山：监管。 随着AI伦理、价值观、数据安全等方面的监管持续收紧，政策对批量生产的AI内容提出了极高的审核要求。一旦涉及知识产权或合规问题，修改、调整甚至下架，对生产方来说都意味着成本增加和机会流失。第三座山：门槛。 这一点最具讽刺意味。当Seedance 2.0这样的顶级工具在4月正式开放时，中小团队却发现门口的门槛高得吓人。据36氪报道，新签约团队需要缴纳约100万元保证金，默认仅获得10个并发且无法提升，还不支持真人脸等高级功能。100万的保证金直接锁住了一大批中小团队，10个并发也根本撑不起量产。真正的赢家是谁
这场洗牌的最大赢家，是握着底层模型和流量入口的平台方。字节就是最典型的例子——它拥有一条几乎无法复制的全产业链闭环：上游有番茄小说的6万多部网文IP弹药库，中游有Seedance 2.0这样的全球顶级生产工具，下游有抖音这个巨大的分发和变现出口。
每一段由Seedance生成的视频，最终都会回到抖音被消费、被投流、被变现。模型越强，内容供给越丰富，用户停留越久，广告收入越高——这是一个技术投入能直接转化为商业回报的完美飞轮。
而对于内容生产方来说，游戏规则也变了。正如行业人士所说，漫剧的驱动力已经从"流量红利"转向"内容质量和运营效率"。幸存下来的玩家，必须在高产能、好内容、精品化能力这三项里，至少占住两项。一些头部团队已经想明白：终极目标不是做流量消耗，而是从"内容制造商"升级为"IP运营商"，围绕成功IP去开发游戏、衍生品、影视化，才能走得长远。
结语
AI视频这一年的故事，其实是所有技术风口的缩影：技术革命降低了门槛，让更多人涌入；但当潮水退去、规则重塑，真正的护城河，永远属于那些掌握底层能力和完整生态的玩家。
工具越来越强，但工具本身不是护城河——会用工具的人，加上工具背后的IP、流量与运营能力，才是。
百亿风口仍在，只是属于谁，已经悄悄换了答案。
欢迎加入AI观智山海的知识星球
夜雨聆风
