夜雨聆风
感谢朋友们长期以来的支持和鼓励，东方财富论坛鼓励录制视频，我也剪辑了一条，大家务必去捧捧场，帮着点个赞、留个言，万分感谢。视频题目就叫“AI 造物 硅基灵智具象化，市场洗礼 科技盛宴刚开席”（审核需要时间预计今明晚些时候发出来）。
第一部分：硅基智能进化三部曲
英伟达最近这场发布会，传递的信号远比“出了个新品”要深刻得多。它其实在宣告一个拐点：AI正从“只有大脑飞速进化”，走向“全身协同、手脚并用”的质变。这不是一波普通的浪潮，而是一场地壳运动。
怎么理解呢？我们可以顺着三条线，一层比一层深地来看。
第一步：先造一个“聪明的大脑”。 过去两年，大家最关心的是“算力够不够”。而英伟达新一代芯片的量产告诉我们：算力正在从稀缺资源，变成像水电一样的基础设施。真正值得思考的是——当算力不再稀缺，什么才是稀缺的？答案是：驾驭算力的系统能力。比如先进封装、液冷散热这些技术，听起来很专业，但它们其实是“算力普及”的前提。投这条线，本质上是在赌“物理世界的摩尔定律怎么被重新书写”。
第二步：再给大脑装上“灵魂”。 这一步讲的是软件。以前的AI只会聊天、写诗，像个玩具；现在的AI智能体已经开始像人一样干活了。这个转变的哲学意义很大：智能正在从“模拟人类”走向“代理人类”。过去的AI像一面镜子，你输入什么它就反射什么；未来的AI更像一个代理人，它能理解你的意图，然后自己把事情干完。这就意味着，企业软件的估值逻辑要重写了——不再是“帮你省点钱的工具”，而是“数字劳动力本身”。所以第二步投的不是技术，是组织方式的革命。
第三步：最后安上一个能动的“身体”。 这就是人形机器人。没有身体，再聪明的智能也只是囚徒。英伟达发布的那个机器人开发平台，本质上是给硅基智能解开了物理世界的镣铐。这一步的深层逻辑是：当智能能在真实世界里自由行动，价值创造就会从数字世界溢出到物理世界。传感器、减速器、机器人整机——这些东西不是机械时代的遗物，而是智能时代的肢体。投这条线，投的是“AI从数字替身变成物理同事”这个史诗级的转折。
把三条线连起来，画面就清晰了：芯片→大脑，软件→认知与决策，机器人→感知与行动。AI正在从一个“功能”，变成一个“存在”。这不是科幻。英伟达这次发布的芯片相当于给了大脑皮层，边缘计算设备给了神经，机器人平台给了运动系统——他们不是在发布产品，而是在发布一个硅基物种的蓝图。
敢想的人会问一个问题：市场总喜欢追问“业绩什么时候兑现”，但真正伟大的投资来自另一个问题——“五年后的世界会变成什么样？”AI从“聊天”到“干活”，其实是在回应一个古老的哲学追问：人，到底是什么？人的独特之处，在于有智能、有意图、有行动能力。而今天，硅基系统正在这三方面同时逼近人类。这不意味着人被替代，而意味着“人”的定义将被重写——从“唯一能劳动的智能体”，变成“能够创造和驾驭其他智能体的存在”。敢想的人看到的是：当每个人都能拥有一个AI团队，生产力的天花板就不再是人口或者工时，而是想象力的边界。
最后，三个值得持续追问的问题：第一，算力链条上，当算力像水电一样普及，谁是当年的“电网公司”？谁又是“家电厂商”？第二，智能体软件这块，最先大规模落地的场景在哪？是办公助手、客服、写代码，还是更底层的操作系统？第三，人形机器人的成本，什么时候能降到“大规模部署”的临界点？是2026年还是2027年？答案可以争论，但方向已经明确：AI正从“被使用的工具”，变成“与你并肩协作的伙伴”。敢想，才有未来。科技领先，才有未来。浪潮已经来了，不一定每个人都要去冲浪，但每个人都值得抬起头，看清它来的方向。
第二部分：已被算法重塑的职业
AI正在加速取代那些标准化、重复性强、不需要太多思考的岗位。我给你举十几个真实又扎心的例子，你一听就懂。
先说横店的群众演员。现在AI制作一部80集的短剧，成本只要三千块，而真人拍同样的剧，光演员片酬就要五十万以上。那些“霸道总裁的爸爸”“势利眼的长辈”这种套路化角色，AI虚拟演员就能批量生成。结果横店的群演开机量暴跌了八成，以前一天能挣三百块，现在掉到几十块，有时候甚至一分钱都挣不到。
再说客服。像查账、退货、查物流这些标准化问题，九成以上已经被24小时在线的AI语音和聊天机器人接管了。银行、电商、运营商都在大批裁掉人工客服。收银员也一样，无人店、超市自助扫码越来越普及，一线城市的收银员岗位减少了一大半。还有写基础文案的，以前写商品描述、新闻快讯、营销软文还能赚钱，现在AI十秒钟就能生成一千字，自由撰稿人中端市场的收入从一年七十万跌到不到一万。企业都改成“AI生成、人稍微润色”的模式。
银行柜员和基础会计也跑不掉。智能机器能办理开户、转账等九成业务；财务AI软件能自动对账、开票、报税，初级会计的需求大幅下降。电话销售就更不用说了——AI外呼系统能模仿真人的语气，识别客户情绪，还能动态调整话术，保险、信贷、教育行业都在用。数据录入和普通文员也面临冲击，发票、合同、表格都能自动识别和录入，连美化PPT、安排日程这种活，AI助手也能干了。
翻译岗位，除了文学和法律这类需要专业判断的，像商务文档、字幕翻译，AI的准确率已经接近真人，很多字幕组被砍。快递分拣和仓库搬运也在变：京东的“亚洲一号”仓库、亚马逊的仓库，都用AI视觉加机械臂来分拣，人工拣货员减少了七成。医院里的影像初筛，比如看肺结节、骨折、眼底病变，AI的速度和部分准确率已经超过人类医生，三甲医院开始用AI先过一遍片子，初级影像技师的需求在减少。
基础编程也受影响。AI编程助手能自动生成代码、调试错误，只会写简单增删改查功能的初级程序员，企业招得越来越少。非艺术类的配音也在被替代——AI能克隆你的声音，一键生成广告、有声书，中档水平的商业配音师接单量大降。连洗衣房和洗碗工，在连锁酒店、大型餐饮里，商用洗碗机加AI分拣系统已经开始取代人工了。
还有一个特别扎心的事：有些外卖骑手、工厂工人被要求戴着摄像头记录自己的一举一动，这些视频被拿去训练机器人。也就是说，他们亲手在为取代自己的AI提供“学习素材”。
当然，这里需要说清楚：AI替代的多是“具体任务”，而不是整个职业。比如医生不会被替代，但AI可以帮忙看片；律师不会被替代，但AI可以帮忙审合同。目前受影响最大的是低创意、高重复、不需要太多情感交流的岗位。而像护理、教育、创意策划、危机干预这些，仍然高度依赖人的共情和现场判断能力。横店演员的例子之所以让很多人感到扎心，正是因为它揭示了一个真相：连“表演”这种曾经被认为是人类专属的能力，一旦变得套路化，也可能被AI像素级地复刻出来。
第三部分：科技浪潮不可挡，中美领跑无退路
面对AI加速替代岗位的浪潮，我们该感到恐慌吗？需要想办法去阻挡这股科技变革吗？答案是，当然不能。科技革命的大潮不可逆转，不以任何人的意志为转移。回顾近代历史，我们曾经错失过几次科技变革的绝佳机遇，从工业革命到信息技术浪潮，教训太过深刻。马克思曾一针见血地指出，鸦片战争就是“陈腐世界的代表”和“最现代社会代表”之间的决斗，一个固步自封、安于现状的庞大帝国，注定会被时代击垮。正是因为近代中国屡次错失科技革命的机遇，我们才逐步从世界强国的地位上沦落下来。如今，好不容易才追赶上来，放眼当前这一轮科技革命，中国和美国已经占据了先发优势，形成了中美双强引领的格局，而欧洲与日本、韩国正面临着你追我赶的无奈抗争。这场竞争，已经到了不进则退的地步。
看看美国在做什么就知道了。2025年7月，白宫发布了一份长达25页的《美国AI行动计划》，提出了近百项联邦行动建议，核心思路就是放松监管、加大基础设施投资，确保在全球AI竞赛中保持领先。紧接着在11月，又正式启动了名为“创世纪计划”的国家级AI科研计划，目标是利用AI彻底重塑科学研究方式，把过去需要数年的研究缩短到几周甚至几个月。这个计划将AI应用在先进制造、生物技术、关键材料、核裂变与核聚变能源、量子信息科学、半导体与微电子等六大关键领域，试图通过在核心领域的突破来保持霸权地位。
再看看我们自己。“十五五”规划的布局非常清晰，采用的是梯次布局的策略。立足当前，继续巩固新一代信息技术、新材料、新能源、海洋装备等战略性新兴产业。面向中期，着力打造集成电路、生物医药、航空航天、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴支柱产业。着眼长远，前瞻布局量子科技、脑机接口、具身智能、生物制造、氢能和核聚变能、深空深海、6G等未来产业，培育“明天”的战略性新兴产业、“后天”的支柱产业。所以，科技不发展，真的只会落后挨打。
但换个角度来看，AI虽然会替代一部分工作，但它同样也在创造新的就业机会。根据麦肯锡的预测，到2030年，人形机器人可能会替代全球约1.2亿个纯流程化的岗位，但同时也会创造出约1.5亿个人机协作的新岗位。像给人形机器人“上课”的机器人训练师等一批新职业已经应运而生。英伟达的黄仁勋也说过，拥有机器人并不等于消灭工作机会，随着生产效率提升、成本下降，经济会更稳健，最终形成正向循环。我的看法很简单：未来仿生机器人大幅提升劳动生产率之后，人类完全可以不用那么内卷了。我们在家看看孩子、照顾照顾老人、做做公益，只要热爱生活，好好活着，社会就能给你发工资，让经济真正循环起来。但这有一个大前提——就是我们必须在科技赛道上跑在前面。不发展，就会落后挨打。历史教训永远不能淡忘。
第四部分：股市急跌是洗礼，科技盛宴正开席
各位好，咱们聊聊周末这个市场。周五，我们这边的科技股尾盘大幅回落，晚上美股更是遭遇了2020年3月以来最惨烈的一天——纳斯达克暴跌超过1100点，跌幅超4%，标普500跌了近3%，道指也跌了1个多点。整个AI和科技板块，一夜之间仿佛堤坝决口。
直接导火索是美国5月的非农就业数据远超预期，新增就业17.2万人，失业率维持在4.3%。这个数据一出，基本把美联储年内降息的希望打没了，甚至有人开始担心还可能加息。于是美债收益率飙升，美元大涨，涨得最高、估值最贵的AI和科技股首当其冲。费城半导体指数单日暴跌超过10个点，市值蒸发超过1万亿美元。
但是，我想说一句：这真的只是盛宴结束了吗？恰恰相反，我认为科技盛宴才刚刚开席，现在的调整不过是上涨途中一次幅度较深的洗礼。
为什么这么讲？因为决定科技股长期趋势的不是一个月的数据，而是产业升级的大逻辑。大家留意到没有，最近几件大事值得盯紧：国内这边，做内存芯片的龙头公司长鑫科技刚在我们科创板上过会，计划募集近三百亿元，是科创板有史以来第二大的上市；做闪存芯片的长江存储也启动了上市辅导，一季度全球市场份额已经达到13%；做机器人的宇树科技只用了73天就过会，成为A股市场上“能行动的智能机器人第一股”。再看美国那边，马斯克的太空探索技术公司已经公开提交了上市申请，估值大约1.75万亿美元；开发ChatGPT的那家公司正筹备今年9月上市，估值可能达到1万亿美元；还有另一家人工智能明星公司也已经递交了上市申请。高盛投行预测，如果这些明星企业今年都顺利上市，2026年美国新公司募资总额可能冲到1600亿美元的历史新高。这说明什么？说明中美两国的产业升级正在加速，尤其是芯片半导体、机器人和人工智能基础设施这些方向。有国外专家预判，明年下半年芯片价格才会明显回落，原因正是我们国内企业在拼命扩大产能。所以，今年芯片半导体即便涨得疯一点，也不用过于担心——趋势还在，资金还会来。
再说大洋彼岸，特朗普已经站出来说话了。他在空军一号上公开表示希望看到利率下调，还说美国状况良好，市场理应上涨。以他看重股市表现作为政绩的风格，他一定会想办法稳住市场。所以美股持续崩下去的概率并不大。
回到我们这边。我们一直倡导的是慢牛，快牛不是上面愿意看到的，但崩盘同样不符合稳字当头的诉求。如果稳市资金在4000点关口出手，市场还能喘口气。即便不出手，跌破四千点也是很多中长线资金愿意分批进场的位置。
对于已经身在其中、尤其是仓位较重的散户朋友，我有几点实在的建议。第一，现在市场波动极大，急跌急涨一般人根本把握不住，管住手比什么都重要。第二，如果重仓科技股，先问问自己能不能承受继续下跌的风险——能，就耐心拿着等反弹；不能，趁反弹减仓保命，别等跌多了再后悔。第三，6月后面大概率是高位震荡、内部分化，前期涨多的科技板块需要消化，而调整充分的红利、消费可能阶段性反弹。稳健为主，不用急着抄底，等指数出现明确的企稳信号再说。
最后啰嗦一句。炒股这么多年，我最大的体会就是：没有第一时间跑，不要慌，对自己手里的股票有信心，就耐心等待企稳。我相信绝大多数科技股，再次成为一条好汉，不需要十八年。市场洗礼过后，科技盛宴才真正开席。
