夜雨聆风点击蓝字 · 关注我们
·艳君慢慢富·
字数：2500
预计阅读时长：5分钟
01 本周投资记录
本周交易：无
2026年度收益率-7.95%，同期沪深300全收益3.93%。
持仓无变化。
02 茅台
召开了股东大会，大概有这么几项信息：1.i茅台2026年截止5月31日，累计注册用户数9610万人，平均月活约956万人，成交订单约713万人次。
2.逐渐收拢冰淇淋、酱香拿铁、巧克力等业务，因为这些跨界合作在年轻化上起到了一定的效果，但是对品牌不是加持，这些业务的市场前景也不适合茅台的运营模式。
3.2026年努力确保系列酒营收站稳200亿元的规模（2025年是222亿元）。看来2026年整体市场仍然不太乐观。
4.茅台暂时没有拆股计划。
03 腾讯
1.6月8日，腾讯更新了300亿美元的全球中期票据计划，紧接着公告拟发行24.5亿美元的美元债和150亿元人民币的点心债。
6月10日的公告显示，腾讯此次发行的美元债分为10年期（利率5.00%）和20年期（利率5.60%），人民币点心债更是拿到了10年期2.50%、30年期3.10%的超低息优惠。这笔总计约合350亿人民币的资金，公告用途是“一般企业用途及再融资”。
这笔钱其实主要是用于回购和AI投入了。
简单理解就是：公司认为目腾讯公司股票和投资AI的回报率将会高于债券的利息，所以值得借债来回购和投资。
这样的投入体现了腾讯对AI未来的信心，究竟结果如何，我们就只能拭目以待了。
2.6月8日，微信Ai宣布：开发者可以将小程序接入微信AI生态，接入微信AI生态，小程序可以被微信AI推荐和调用，未完成接入的小程序将无法被调用。
目前还在内测阶段，首批接入的合作方有美团、携程、同程、滴滴、京东等。
提供两种接入模式：1）自动模式（零代码）
开发者授权平台读取小程序源码
微信 AI 自动分析页面结构、功能逻辑
适合：中小团队、个人开发者、快速上线
一句话：你给源码，AI 自己学会怎么操作你的小程序
2）开发模式（定制化）
开发者按微信 Skill 规范，自主开发 AI 可调用的 “技能”
提交审核后，供微信 AI 精准调用
适合：大厂、复杂流程、高体验要求
对于用户而言，以后在微信里对AI 说一句话：
“帮我点一杯咖啡”
“订周五去上海的机票”
“叫个外卖到公司”微信 AI 会自动找到并调用已接入的小程序，替你完成操作，全程不用手动打开任何 App / 小程序。
这也就是让AI从聊天机器人转向可以调用百万小程序的生活智能体。也是在抢占AI入口，让用户在AI时代能够依然留在微信里，而不被其他应用抢走。
有些人可能想说那这些小程序如果选择不接入呢？
如果不接入，几乎等于放弃微信的流量。因为微信AI一旦投入使用，小程序就会逐渐从“用户主动打开” 变成 “AI 按需调用”，那么，没有接入的小程序就不会被微信AI推荐，用户自然使用率也会越来越低。
不过既然能选择在微信里做小程序的，就默认是看中微信这个流量入口的，我个人认为基本上都会选择接入的，没有不接入的理由。
我真正在意的是AI是否好用，是否能真正做到一句话就精准完成需求。还是像现在淘宝里的千问入口一样，本质上还是一个问答机器人，对于方便购物决策之类的并没有多大帮助。
期待腾讯能做出真正方便生活的AI产品吧。
03 分众
本周开了股东大会，江董分享了很多内容：
1.AI竞争时代，线上广告越来越智能、精准，还有分众广告的一席之地么？
AI行业的竞争，相关品牌也需要打广告获取用户。江董认为，未来广告分两种：
第一类，成为消费者心智首选。这类品牌依靠长期品牌建设，让消费者形成不假思索的选择习惯。这正是分众的核心服务方向，就是那些想成为头部的品牌。
第二类，成为 AI 平台优先推荐对象。如果品牌无法占领用户心智，就必须争取 AI 搜索、对话场景的优先推荐位置。这是搜索广告的服务对象。
2.分红：2025年度第三次分红美股派发0.19元，全年分红累计每股0.34元，较2024年度高出0.01元。
对2026年中期分红做出预告，称若净利润为正，可现金分红，上限为当期归母净利润100%。大概意思就是贯彻赚多少分多少的策略。
3.收购新潮：进展顺利。
国内户外媒体领域，分众营收与盈利质量排名第一，新潮为行业第三。如果分众用现金把户外媒体买下来，能够把营收提高百来亿，但分众不这么做。为什么？
回顾过往，公司早年收购聚众传媒时，对方当时处于亏损状态，本次收购的新潮传媒并没有亏钱。20多年前花了3.25亿美元收购了5万个屏幕的聚众传媒。而新潮80几亿，目前经营正常。结合历史并购经验、商业模式研判以及标的估值综合评估，本次收购经过反复论证，不会给公司带来经营损失。
4.业务拓展：1）校园联播网：依托阿里菜鸟驿站布局高校，目前已覆盖国内 75% 高校，投放 1 万块广告屏。
2）健身房联播网：布局健身房入口、运动器械区、休息区等场景。
3）海外业务：当前海外业务整体营收为十亿级别，暂时未对公司整体报表形成明显拉动，但营收保持稳定增长。亚洲市场布局已基本完成，未来重心将逐步转向欧洲、北美市场。
古井B没啥大事。
我是艳君，关注我，一起慢慢变富~
