夜雨聆风最近来聊聊AI相关的话题。
为什么聊这个？做股票的人都清楚，最近两年的科技牛市，核心动因就是AI。无论是美股、韩股还是A股，乃至周一即将上市的长鑫，都是乘着AI的风口。
先别急着展开，先说件有意思的事。大家看我举的例子里有美国，这很好理解——以ChatGPT为代表的AI浪潮，风暴中心就在美国，它的行业老大地位毋庸置疑。第二梯队当属我们，国内也诞生了很多优秀的大模型，比如DeepSeek，相关概念股数量不少，涨幅也很可观。
欧盟也有自己的大模型，为什么我们能排第二？因为除了大模型本身，我们还有完整的硬件供应链。这里重点说的是供应链，尽管我们已经有了可替代英伟达的算力芯片相关技术，但这一点暂且不纳入考量。
供应链为什么重要？这也是把韩国列进来的原因。韩国这波股市行情爆发，核心就是AI供应链上的存储赛道走牛。全球AI专用的高带宽内存（HBM）市场中，三星、SK海力士两家韩国企业合计占比接近90%，存储是AI产业落地不可或缺的核心环节，这个赛道没理由不火爆，韩国自然也就搭上了这波浪潮。
按照这个逻辑，欧盟为什么没成为AI风口的弄潮儿？难道是欧盟落后了？我觉得确实有这个因素，中美两国对全球AI人才的虹吸效应太强了。如今全球顶尖的AI领军人才，要么是华人，要么集聚在美国，欧洲能拿出手的人才储备并不突出。
除了人才流失，这几年欧盟的处境也很特殊：俄乌冲突持续至今，时间线恰好和AI产业爆发期完全重合。大量精力和资源都被牵制在冲突中，欧盟能不能跟上AI节奏都要打个问号。如果没记错的话，受俄乌能源危机影响，欧盟近几年发电量出现阶段性下滑，和其他AI主流国家的增长态势完全相反。
如果说欧盟是被地缘冲突拖了后腿，那日本则是完全踩错了赛道。这也能看出日本人的性格特质：认准一个方向就死磕到底，不到撞南墙不肯回头。而且日本的支柱产业和欧洲有相似性，高端制造业占比极高，而目前AI还没发展到在工业端大规模落地变现的阶段；加上日本又没占据AI供应链的核心环节，因此在这波AI浪潮里存在感极低，几乎没有亮眼布局。
但我反倒觉得日本的潜力最大，有几个理由，列出来大家可以一起分析：第一，日本资本底蕴雄厚，在全球布局的资产规模庞大、影响力强。这点我不展开细说，大家可以自行检索，相关资料很容易查到。
第二，日本的工业积累，恰好对应AI下一阶段的落地场景，比如摄像头、精密关节、机器视觉等领域。只不过这个落地周期可能是五年，也可能是十年，我只是担心日本能不能撑到那个时候。至于为什么周期这么长，下篇文章再聊。
第三，日本有“后来居上”的历史基因，这点应该是最确定的。日本历史上就有两次跨越式崛起：第一次是明治维新，从农业国一跃成为工业国；第二次是二战战败后，依托美国的扶持，用了十年左右就重回发达国家行列。这一点确实值得正视，在追赶式发展、借势超车这件事上，日本的过往经验非常成熟。
那其他国家和地区呢？
这恰恰是AI产业的一个特点：它不是所有国家都玩得起的。
在当前AI产业的规模化发展阶段，核心支撑要素的优先级是资本、数据，其次才是技术。
资本即资金投入，这点无需赘述。现阶段的AI产业基本就是持续烧钱，是看不到明确短期回报的投入。这也是欧盟最头疼的地方——它知道自己必须跟上，但资本有限，只能有心无力。南美、东南亚的很多国家以农业为主，盈利空间有限，既没有充足资金，也缺乏布局AI产业的动力——总不能用AI帮忙卖香蕉和咖啡豆吧？
那是不是资本雄厚的中东就可以？
俗话说“头顶一块布，全球我最富”。
按说坐拥巨额财富的中东，肯定要跟上这波AI浪潮。前几年亚马逊、谷歌等美国科技巨头纷纷在中东布局数据中心，为什么选中东？因为当地电价低廉，土地成本也极低。依托油气发电，数据中心的运营成本远低于美国本土。还有一个最重要的原因：中东地处亚非欧三大洲交界，这是顶级的地理战略优势。AI未来是服务全球的，在中东布局能以最低时延覆盖三大洲的用户与算力节点。
照这个趋势，中东大概率会成为AI时代的“数据算力中心”。
可偏偏事与愿违，先是巴以冲突骤然升级，点燃了地区火药桶；随后美伊军事冲突也持续激化。
这也是我一直觉得耐人寻味的地方：这背后是谁在推动？
我认为是特朗普。
我之前写过一篇文章，聊过特朗普的立场与诉求。他上台后的核心主张之一就是产业回流，要求企业不能把核心布局放在海外，必须回到美国本土。
但美国科技巨头看重的是长期全球战略，不是四年一届的总统任期，自然不肯轻易配合。那怎么办？就通过搅动地区局势施压。
这也是很多军事爱好者看不懂的地方：为什么突然和伊朗升级冲突？而且看起来好像没占到便宜。但美国怎么可能真的打不赢？
很多外行觉得是美国军事实力衰退了，但只要看看美军历次营救飞行员的经典行动就知道，其战术设计至今仍在给全球军事爱好者、甚至各国军方提供新的战术参考思路。
特朗普本身是地产商出身，起家于传统行业，还频频对比特币等领域发声。他每次在社交平台表态，美股科技股都会跟着震荡。前阵子市场走势本来很稳，明明都传出美伊要停战的消息，怎么又突然升级？
伊朗的应对也很强硬，甚至有传闻称当地的亚马逊数据中心遭到了打击。
这么看下来，是不是觉得整个局面很有意思？
但我们更该思考一个问题：AI为什么让世界格局变得这么微妙又复杂？
下篇继续聊。