2025版一遍过英语译林版8年级下册_1、初中学习资料_24秋试卷_2025春季初中《一遍过》下册_2025版一遍过英语译林版_2025版一遍过英语译林版8年级下册

!"#$ %! &’()* +$#), - ./0*’(/ $’ $1/ 23)$
!"#$
!"#$%!""#& & ’(!"#& &
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!"#$%"$&’()*+!"#
!!"#$%&’()*+",-!.#
!!!"!# !"#$%&’("!!!!"#$%&
’()!*+,-"
!!!.#()" /0123456%*789
:;<"
!$%&’()*+,-).-/0(1 &02).3-45
6((78
!95# 0+48:,;5<).=((7 -=<’<0/,(& 0(1,
*+47 >14=)(’8
"!"=>?@ABCDEFGG"
$%* 3-7+=( =5+?-=0606148
#!!"!@ )*+,%&-./01234")H
!I&J>?@A9K#LB!MNOPAH
KQ"
$ =5+614# 61=)(’$
<6-7+=(4?5((38
$ !"# RSTB$UVWX%YZ![\]
<^*_‘"
A<).B-’+- 5-4+CD+,-+)?+4 14-) !"#
$%&’" ()%*#+
% !"# Yabcde<fghijklm*
nKo"
E5-)+4+<4=,()<1=4<3(=(/=-&+
=5+3-F+4?-+)?+3+?=1,+8
&pqrstu![vwx<![*)H#yz
{|<![*}~(cid:127)(cid:128)(cid:129)(cid:127)(cid:130)D"
G5+?3<44-?4,+&-)* 14)(==( <)*
+CD3<-) ’5+,+(1,?13=1,<3?()/-*+)?+?(&+4
书书书
!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!
"
" "
"
!"#$ %! ! &’($ ’") *+,(,"$
/.01H
I8),#)8&hi(cid:131)’) HHJ8%-.8_)
E8%-/+)H*
&K’L+51,,-+* 4"%*8H H
&!’M(,=5+4"%*/+’*<045+5<46++) -338H H
&#’N+5<F+(1,41DD+,<=<6(1=<O1<,=+,4"%*4-C8
H H
2!"#3456$7-89:;!<=
>?@.ABC5@.?DEFG
!!"!# 56%(" :<)0D+(D3+(/=+) 3+<F+
=5+-,5(&+=(’)4=(’(,7 -) =5+?-=-+48;5<).J-)#
! @PQ0+<,Q(3* &<) /,(& L1<-51<# -4()+41?5
D+,4()8L+" &’(,7’ -) <45(+/<?=(,0-)
N+)R5(18L+# &,+<3’ &-44+45-45(&+=(’)8
:(,+<)* &(,+5(&+=(’)4<,+*+F+3(D-).
$ &/<4=’ =5<) 6+/(,+8B<,.+5(4D-=<34<)* )+’
4?5((34<,+61-3=8G5+,+<,+&<)0)+’,(<*4<)*
% & 6,-*.+’8 G5-45<4&<*+=,<F+33-).
6+=’++) F-33<.+4& ?-=-+4&1?5 +<4-+,8G5<)74
=(=5+)+’,(<*4<,(1)* 5-4F-33<.+# ;5<).J-) ’-33
)(’6+<63+’ &(D+)’ <) ()3-)+45(D =5<=
4+334*+3-?-(14/((* /,(&5-45(&+=(’)8
;5<).J-) =5-)74=5+?5<).+4( &6+’ .,+<=
-) 5-45(&+=(’)8L+-4F+,05<DD0<6(1==5+)+’
4?5((3-) 5-4F-33<.+8) # 5+6+3-+F+4=5<=
()+=5-).’-33)+F+,?5<).+! =5+3(F+30(3* =,++8
G5+5(&+=(’) -4=5+D3<?+=5<=5(3*4!* &5+’
6+4=&+&(,-+48
/,(&8
!
!!"!"#$ 4! 5/"6)37
!"#$%!""$& & ’(!"#& &
!!.HIJH
!"#$%"$&’()*+!"#
&I’(cid:132)(cid:133)(cid:134),(cid:135)(cid:136)(cid:137)(cid:138)t(cid:139)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143)
!!!"!# )*789:;&<’("S<)*0?<1.5=
<?(3* =5+(=5+,*<0# 61=45+?<&+=(4?5((3()
=-&+ &(cid:144)(cid:145)p(cid:146)’8
"!!"!# =>7?@%&AB"J+==05<4
&(cid:147)(cid:148)(cid:149)’ =5+-&D(,=<)?+(/3+<,)-).2).3-45 <)*
*+?-*+* =(’(,7 5<,*8
#!!"!@ CD7C>%&’("$=%4-&D(44-63+/(,
14=(?()=,(3=5+ &(cid:150)(cid:151)’ ’-=5(1==5+-,
5+3D8
$$5<F+)+F+,,+<* 41?5 <) -)=+,+4=-).)(F+3
&(cid:152)(cid:153)’8
%!!"!# !"7>E:;%&F%":<)0?5<).+4
5<F+=<7+) D3<?+-) &05(&+=(’)
&B(((cid:154)i’ =5+D<4=#" 0+<,48
&G(&(,,(’&(,)-).=5+0<,+.(-).=(5<F+<)
&(cid:155)(cid:156)’ ’-=5 <.,+<=4?-+)=-4=8
,-./%0123()*+
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!
"
" "
"
!"#$ "%& ’()#)%$H 83)$ % ! !
!*G5+0%F+6++) .((* /,-+)*44 =5+0’+,+3-==3+
7-*48
&J’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V
!! B-4<’<4=-,+* 3<4=)-.5=# 61=45+/(1)* -=
&D(44-63+’ =(43++D 6+?<14+(/=5+
)(-4+?(&-)./,(&)+C=*((,8
!"I/<=5+,&<*+D,+==0*,+44+4/(,5-4*<1.5=+,(1=
(/5-4 &’-/+’ (3* ?3(=5+48
!#!!"!@ NOPQRSTUVWXYMFKZ
["G(&<)* B-)*<5<46++) &&<,,0’
/(,=+) 0+<,4# 61==5+0)+F+,<,.1+’-=5 +<?5
(=5+,8
!$$) T1)45<)# S1R5(1# =5+,+<,+3(=4(/
&/<?=(,0’ <)* =5+’(,7+,4<,+/,(& *-//+,+)=
D3<?+4(/E5-)<8
!%!!"!@ E\]^MFK"U+(D3+-) =5+
&)(,=5’D<,=(/E5-)<3-7+=(.(47<=-).=(.+=5+,
-) ’-)=+,8
2!@K:-
!"$
!$) ?-=-+4# &<)0(3* D+(D3+<,+HHHH# 61=
/.01 =5+0*()%=/++3HHHH8:(4=(/=5+& 5<F+
I8"8(cid:157)(cid:158)HHJ8.+(cid:155)(cid:156)HHE8.+(cid:157)(cid:158)
&<)05(66-+48
&K’N+1&*$+#1$2$.=+) D+(D3+/(,=5+>(68H H
I8<3()+) <3()+ J8<3()+) 3()+30
&!’L+,+/14+* =(6+1&*$+#1$2$.8H H
E83()+30) <3()+ V83()+30) 3()+30
&#’$’-335<F+<) 1&*$+#1$2=5-4</=+,)(() /(,=5+
4567%89:;()*+!"$
>(68H H
"G5+=’-)43((7 =5+4<&+# 61=HHHH =5+0<,+
’!!"!@ G"HIJFK" 91,4?5((35+3* < ,+<330*-//+,+)=8
4D++?5 () 5(’=(,+?0?3+&%&’(’’ =5+ I8-) =5+’<0 J8() =5+’<0
(=5+,*<08 E860=5+’<0 V8-) 4(&+’<04
(!G5+E5-)+4+.(F+,)&+)=5<4*()+<3(==( # $%& S(&+.(F+,)&+)=(//-?+,4-) E5-)<5<F+
?()=,(3D3<4=-?D 8 =1,)+* -)=(3-F+4=,+<&+,4&)*’ =(5+3D 3(?<3
!I4<=++)<.+,# ’+?<) 4<0)(=(D3<4=-?6<.48 /<,&+,4=(4+33D,(*1?=4&+,’<)* HHHH =5+
)!!"!@ )*L,MF%"G5+(3* 3<*0)+F+,/++34 4<3+48
3 6+?<14+45+<3’<045<4&<)0/,-+)*4 I8D,+F+)= J8*+?-*+
<,(1)*8 E8-&D,(F+ V8D,(F-*+
"
!!#!"#$%&’()*%!"#$
$#N+?<) <3’<04/-)* 4(&+=5-)..((* -) <6<* M!"#3456NOPQRSTU34
HHH -/’+3((7 /(,-=8 !!"!@ 8_%("B().<.(# =5++<,30D+(D3+
#$=%44(=,1+8B+=%4&<7+/13314+(/’5<=?(&+48 *-* )(=3-F+-) 5(14+4<4’+*(=(*<08:(4=(/=5+
I84-=1<=-() J8*-,+?=-() 5(&+4’+,+-) ?<F+4(,45+3=+,4!-./" ’5-?5
E8-)4=,1?=-() V8?(&D+=-=-() ’+,+61-3=-) =,++48G5+4+X5(&+4X’+,+()3014+*
%#L<F+0(1 H H H H ’<=?5+* <)0(/W<&+4 <4=+&D(,<,0!012" 45+3=+,4=(!D =5+&
E<&+,()%4&(F-+46+/(,+$ /,(&=5+41)# =5+,<-) <)* =5+’-3* <)-&<34-) =5+
#A+48$3-7+5-4&(F-+48J(=5 0.%1%,<)* /(,+4=48:+) (/=5<==-&+’+,+?<33+* X?<F+
2’1%"’*<,+&0/<F(1,-=+48 D+(D3+X8
I8+F+, J8)+F+, E8>14= V8<3,+<*0 G5+4+X?<F+D+(D3+X141<3303-F+* -) 4&<33
&N(,7 5<,*%HHHH 0(1 ?<)%=HHHH 0(1, .,(1D4<)* 3-/+’<4)(="+ /(,=5+&8G5+05<*
*,+<&8 =(&(F+/,(&D3<?+=(D3<?+=(#4 /(,/((*8
G5+0’(13* 51)=# /-45 (,D-?7 ’-3* /,1-=8N5+) =5+0
I8<)*& ?(&+=,1+ J8(,& ?(&+=,1+
?(13*)%=/-)* $< =(+<=# =5+0’(13* 3+<F+=(
E8<)*& ,+<3-R+ V8(,& ,+<3-R+
/-)* <)(=5+,D,(D+,D3<?+8G5+-,=((34’+,+F+,0
4567%89:;()*+!"$
4-&D3+8G5+0<=+,<’!32" /((* %1 =5+0
L!"#$%&’()*+",-!.#
3+<,)=5(’=(&<7+</-,+8M(,?3(=5-).# =5+014+*
!ƒ§¤'_“«<W‹›fi*flC"
()30=5+6<,7!45" (/=,++4(,=5+47-)4!5" (/
B-<)01).<). <3,+<*0 <6+<1=-/13
<)-&<34=(&? =5+-,6(*-+48
?-=08
L(’+F+,# =5+3-F+4(/=5+X?<F+D+(D3+X
"!(cid:176)–†‡·(cid:181)*¶•&‡‚„”*"
?5<).+*8G5+0?(33+?=+* =5+4++*4!67" (/’-3*
$=5-)7 3-/+’-=5(1=/,-+)*4-4 8
D3<)=4=5<=’. -) =5+/(,+4=48S(() =5+03+<,)=
#p‹»…‰(cid:131)(cid:190)¿(cid:192)(cid:192)`´#vhˆ˜¯
=(D3<)=/,1-=# F+.+=<63+4<)* (=5+,?,(D48G5+0<34(
˘˙"
7+D=?(’4# 45++D <)* (=5+,7-)*4(//<,&(<
G5+3-==3+.-,3’<-=+* /(,5+,&(=5+,=(,+=1,)
/(,&-37# &+<=<)* 47-)48G5+06+?<&+)/
5(&+<)* 3((7+* (1=(/=5+’-)*(’
<)* 3-F+* -) ()30()+?+,=<-) <,+<8G5+-,.,(1D4
8
6+?<&+!*3 =5<) 6+/(,+<4=5+03-F+* &(,+
$p‹«¨*(cid:201)´W¶(cid:140)<f˚¸(cid:204)˝*»˛"
4+==3+*!892" 3-F+48G5+061-3=5(14+4<43().Q
G5+41??+44/13’,-=+,5<4’,-==+) &<)0D(D13<,
3<4=-).5(&+4# <)* <4<,+413=# F-33<.+4<)* =(’)4
)(F+34 8
*+F+3(D+* O1-?7308G5+X?<F+D+(D3+X6+.<) =(6+
%ˇ—(cid:209)(cid:210)O(cid:211)(cid:212)(cid:213)(cid:214)"
?-F-3-4+*!:;2"8
G5+/-3&/+4=-F<3 -) 9?=(6+,8
#
!!$!"#$ "%& ’()#)%$H 83)$ % ! !
!"#$%!""%& & ’(!"#& &
!"#$%&’ !$./ 0123# L(’*-* :,4S<)*+,4()
!!VW
()#*+,-./ .(() </<&-30=,-D+
XY
01#23 4567#Y 89
’()*+ ,- !!"!! ‘a%(Z["
HHH HHHH
I8 J8
HHI4D<,=(/&05-4=(,0D,(>+?=() =,<)4D(,=# $
*-* 4(&+45(,=-)=+,F-+’4’-=5 D+(D3+-) &0
)+-.56(,5((*8:0/-,4=-)=+,F-+’’<4’-=5 &0/,-+)*
S14<)%4.,<)*&(=5+,# :,4S<)*+,4()8
HHHH
HH?-$%*1(&@ E8 V8
HH;(2.1.9(-’$**( %=!((,2!$&9(-2$+$
"Z-?=(,<474?-$%*1(&F =(.+=4(&+-)/(,&<=-()
9(-&’%
<6(1=:,4S<)*+,4()%4HHHH8
$’<37+* =(4?5((3’-=5 &0/,-+)*4# +C?+D=/(,
I8D,+4+)=3-/+4=03+
M,-*<04’5+) ’+5<* =(?<,,0<33(/(1,=5-).4/(,
J8/<&-303-/+
4?5((34D(,=48G5+) ’+?<1.5==5+6148$+)>(0+*
ABCDE
’<37-).6+?<14+’+?(13* ?5<=() =5+’<08$*-*)%= E83(F+30.,<)*?5-3*,+)
3-7+-=’5+) -=’<4,<-)-).=5(1.5# 61=:1&<3’<04
V8&+&(,-+4(/4?5((3
&<*+41,+$’(,+&0,<-)?(<=<)* .1&6((=4&<=
#$) <33(/5+,<)4’+,4# :,4S<)*+,4() =<374
>?@’8N5<=’<4&(,+# $6+?<&+<4=,().
<6(1= 8
’<37+,# <)* $6+3-+F+=5<=%4’50$%F+6++) 5+<3=50
I85+,.,<)*?5-3*,+)
<33&03-/+8
?-$%*1(&A J85+,/<F(,-=+<?=-F-=-+4
)FGHE
B9 4"+$&*%.+1#$0$*( %=!((,CD!9 .1.&>*
E8=0D+4(/=,<)4D(,=
9(-’( *( %=!((,:9 ="+%
V8D3<?+445+5<4F-4-=+*
A(1 7)(’# ’+’+,+)(=,-?5 +)(1.5 <==5<=
$N5<=?<) ’+3+<,) <6(1=:,4S<)*+,4()$
=-&+8N+?(13* )(=<//(,* <?<,1)=-3</=+,$5<*
I8S5+14+* =(*,-F+=(4?5((3() ’+=*<048
/-)-45+* 4?5((38
HH?-$%*1(&E J8S5+?(13*)%=<)4’+,<33Z-?=(,%4O1+4=-()48
;(2.1.9(-’$*"+(-&.2!$&9(-2$+$&>*
E8S5+*-*)%=3-7+’<37-).=(4?5((3’5+) 0(1).8
’(1&’ *( %=!((,%
V8S5+/-)*4-=O1-?7+,=(.+==(D3<?+4=5+4+
N+(/=+) ’+)=() </<&-30=,-D 60=,<-)8:(4=
*<048
’++7+)*4’+’+)=() D-?)-?4<)* $3(F+* D3<0-).’-=5
%N5<=%4=5+6+4==-=3+/(,Z-?=(,%4/-)-45+* D,(>+?=$
&0?(14-)4-) =5+D<,78G5+=,-D =((7 &1?5 3().+,
=5<) -=’(13* =<7+60?<,=(*<0(/?(1,4+8 I8G5+B-/+(/:,4S<)*+,4()
?-$%*1(&F
J8L(’G,<F+3-).L<4E5<).+*
;(2.( 9(-’$*"+(-&.&(2%
E8U+(D3+-) :0[+-.56(,5((*
$4=-333(F+’<37-).# 61=$)++* =(*,-F+&0
V8G5+$&D(,=<)?+(/J+-).L+<3=50
.,<)*?5-3*,+) <,(1)*# 4($&<-)3014+&0?<,8
$
!!%!"#$%&’()*%!"#$
H(cid:215)(cid:216)}(cid:217)#(cid:218)(cid:219)(cid:220)(cid:157)*(cid:221)(cid:222)(cid:223)
HL(’*(0(1 141<330.(=(4?5((3(,.(() <=,-D+ U3+<4+<)4’+,=5+O1+4=-() -) </+’
4+)=+)?+48
H
?5<)?+<)* <47+* /(,<=(-3+=8[(’=5+4?5((35<4
2!(F !"#$%&’3 ()#:;<.
?3+<) =(-3+=4H^H 6(04<)* .-,348
:- 01#23 4567#Y 89
HHX9&7<,V16+05<4<3’<046++) <!)" HK"H
HHG5+’(,3* -4?5<).-).<33=5+=-&+8I)* 5<F+ 7-*8L+’-3345-)+()+*<0#X4<-* 5-4=+<?5+,8
0(1 =5(1.5=(/*(-).<)0=5-).=(&<7+<?5<).+$ !I8’-=5(1= J8()
9&7<,V16+0/,(&$)*-<45(’4=5<=’5+) 0(1 E860 V8<=
4=<,=-=HKH ?5<).-).0(1,4+3/# 0(1 ?<) &<7+< "I8<34( J8+-=5+,
*-//+,+)?+=(=5+’(,3*8 E8=(( V80+=
$) $)*-<# &(,+=5<)K"" &-33-() 5(&+45<F+)( #I861-3* J8610
=(-3+=4!IJ"8V16+0%4/<&-30*-*)%=5<F+<=(-3+=# E8/-)* V86(,,(’
H!H8L+<47+* 5-4/<=5+,=(H#H ()+8X$=5-)7
$I814+3+44 J8-)=+,+4=-).
.(-).(1=4-*+/(,<=(-3+=-4H@H () ,<-)0*<048$/
E81)141<3 V8*-//-?13=
’+61-3* <=(-3+=<=5(&+# -=’-336++<4-+,/(,<33(/
%I8=(3* J8D3<0+*
14-) =5+/<&-30=(*(=5<=#X5+H\H =5+$)*-<)
E83-7+* V8F-4-=+*
)+’4?5<))+3!KL" E[[Q$J[8
&I8<47-). J8=<7-).
I=/-,4=# 5-4/<=5+,4<-* -=’<4<’<4=+!MN"
E84=1*0-). V8.-F-).
(/4D<?+# 61=V16+07+D=HP H /(,)+<,30<
’I8=(-3+= J8/<?=(,0
&()=58M-)<330# 5-4/<=5+,.<F+-) <)* 61-3=
E8D<,7 V8(//-?+
!QRSE
<!)" HYH8
(I8/<&-30 J8=(’)
V16+0%4’(,7 *-*)%=4=(D =5+,+8L+6,<F+30
E8F-33<.+ V84?5((3
’+)==(=5+3+<*+,(/5-4F-33<.+<)* <47+* 5-&=(
)I8/(, J8=(
61-3* =5+/-,4=D163-?!OP2" =(-3+=8G(*<0# 5-4
E8’-=5 V8(/
<*F-?+5<43+* =(<3(=(/D163-?=(-3+=4<3,+<*08
!*I8141<3 J84=,<).+
V16+0<34(6,(1.5=?5<).+4=(5-4H] H8
E8+C?+33+)= V851&(,(14
N5+) <3+<*+,?<&+=(5-44?5((3# 5+=((7 =5+
%
!!&!"#$ "%& ’()#)%$H 83)$ % ! !
!"#$ 9! :#"(("#
!"#$%!""&& & ’(!"$& &
I8<3,+<*0) 0+= J80+=) >14=
!"#$%"$&’()*+!"#
E80+=) +F+, V8<3’<04) >14=
!*!!"!! ^j%(Z["!E().,<=13<=-()4, A(1
6-.D,(.,+44&TU’ -) =5+3<4==5,++
)<=%>?=%<=@A()*+!"&
0+<,48
&I’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V
!G5<)7 0(1# :,B-8$%33)+F+,/(,.+==5+.((*
!S<)*06(,,(’+* =5+)(F+3/,(& =5+3-6,<,03<4= =-&+4-) W1)-(,L-.58
’++7 <)* &7++D’ -=/(,\ *<044(/<,8 I8&<7+ J8&<*+
E85<F+&<*+ V8’-33&<7+
"!!"!@ =>=bM:;?%’(" $
&E’(cid:159)(cid:160)¡Æ(cid:143)*¢£h(cid:226)(cid:218)ª(cid:228)}
& 3+<,)’ <3(=<6(1=E5-)+4+
HH:,J3<?7 ?(&+4/,(&E<)<*<8L+!!
?13=1,+ &,+?+)=’8
!+)>(0" =,<F+33-).F+,0&1?58L+5<4=,<F+33+* =(
#!L(’&<)0=-&+4 0(1 =5+/-3&+
=+) ?(1)=,-+4<3,+<*089F+,=5+D<4==’(0+<,4# 5+
!G’-?+8J1=$ -=<.<-)
!" !/30" =(2).3<)*# M,<)?+# W<D<) <)*
)+C=’++78&4++’ S-).<D(,+8
$G5+0(1).&<) &D3<)=’ @"" =,++4-) HH2<,30=5-4&()=5# :,J3<?7 !# !?(&+" =(
=5+D<4==5,++0+<,48 E5-)</(,<=,-D8S(/<,# 5+!$ !4D+)*"
=’+)=0*<04-) E5-)<8L+-4*++D30-&D,+44+*
%!!"!# NO7cdM:;?@%&’(" $
!V%%WXYZ[\" 60=5+6+<1=-/134-.5=4(/
&)(=5+<,’ /,(&&0D<,+)=44-)?+
E5-)<8_D =()(’# 5+!% ! 6+" =(
3<4=’++78
L<).R5(1# S5<).5<-<)* [<)>-).8B<4=’++7# 5+
&J’(cid:142)(cid:224)¥V
&<*+<E5-)+4+/,-+)* -) [<)>-).8G5+E5-)+4+
&!!"!@ "e%("!2C?14+&+# &<0$14+0(1,
/,-+)* !& !=+<?5" 5-&O1-=+</+’E5-)+4+
*-?=-()<,0+ $ &-)+6+5-)*8 ’(,*48 L+ <34( 3+<,)=5(’ =( *,<’ E5-)+4+
!S1,+8L+,+0(1 <,+8 D-?=1,+48N-=5 =5+/,-+)*%45+3D# 5+!’
I83+<F+ J85<F+3+/= !*,<’" <E5-)+4+D-?=1,+(/,1))-).5(,4+4-) =5+
3<4=/+’*<048
E8’-333+<F+ V8’<43+<F-).
:,J3<?7 3-7+4=,0-).)+’ =5-).48L+5<4
’!!"!@ fg%(" I3+C =+<?13=1,+
3+<,)==(14+=5+?5(D4=-?74!]7"8[(’# 5+-4
4-)?+5+?<&+=(E5-)<-) !"K"8
+F+) <63+=(&<7+*1&D3-).4605-&4+3/8
I84=1*-+4 J84=1*-+*
A+4=+,*<0# 5+=(3* <>(7+=(5-4E5-)+4+
E85<44=1*-+* V8’<44=1*0-).
/,-+)*# X$3-7+3-/+-) E5-)<4(&1?5 =5<=$
(!N5<=<) +C?-=-).&<=?5, !( ! /(,.+=" ’5-?5 ?(1)=,0 $%&
!A+4# -4)%=-=+ $ 41?5 <.,+<=()+ /,(&8XL-4E5-)+4+/,-+)* 5<4.-F+) 5-&<3(=(/
6+/(,+, .((* <*F-?+() 5(’=(=,<F+35<DD-30-) E5-)<4-)?+
=5+0!) !6+?(&+" /,-+)*48
I8<&4++-). J8’-334++
$) ,+?+)=*<04# 5+"* !’,-=+" =’(
E8)+F+,4++ V85<F+)+F+,4++)
+&<-34=(5-4/,-+)*4<6(1=5-4=,-D8$) =5++&<-34#
)!!"!# E\7hi%&’("!L<F+0(1
5+-)F-=+* 5-4/,-+)*4=(F-4-=E5-)<<44(() <4
?((7+* 41DD+, +
D(44-63+8
!A+4# $5<F+ /-)-45+* -=8
&
!!’!"#$%&’()*%!"#$
!"#$%!""’& & ’(!"(
!N50’+,+=5+,+)(’++7+)*4-) <)?-+)==-&+4+
VW !"#=/>?3 ()#,-@A
XY 01#23 4567#Y 89 I8J+?<14+<)?-+)=D+(D3+’+,+&(,+5<,*Q’(,7-).
=5<) &(*+,) ()+48
H H !!"!# k O % ( Z [" N++7+)*4# <-,
?()*-=-()+,4!^_"# =<7+(1=4888<,+<33?(&&() J8J+?<14+<)?-+)=D+(D3+*-*)%=14+<’++730
=5-).4/(,&(*+,) D+(D3+8L<F+0(1 +F+,’()*+,+* ?<3+)*<,8
-/<)?-+)=D+(D3++)>(0+* =5+4<&+3-/+4=03+4$ B+=%4
E8J+?<14+=5++&D+,(,4*-*)%=<33(’=5+-,D+(D3+
=<7+<3((78
=(5<F+<,+4=8
H( 2$$/$&.%
V8J+?<14+=5++&D+,(,4’<)=+* =5+-,D+(D3+=(
$) <)?-+)=E5-)<# =5+,+’+,+)(’++7+)*4
6+?<14+D+(D3+*-* )(=14+<’++730?<3+)*<,8 &<7+&(,+&()+08
J1==5+0?(13* 4=-33,+3<C</=+,’(,78V1,-).=5+
"L(’&<)0’<04=(4=<0?((3-) <)?-+)=E5-)<<,+
L<) V0)<4=0# (//-?+,4=((7 ()+*<0(//+F+,0/-F+
&+)=-()+* -) =5+D<44<.++
*<048V1,-).=5+G<).V0)<4=0# (//-?+,4’(,7+*
I89)+8 J8G’(8
/(,=+) *<04<)* ,+4=+* /(,()+*<08G5+,+’+,+
<34(&<)0D163-?5(3-*<04-) <)?-+)==-&+4# 41?5 E8G5,++8 V8M(1,8
<4=5+SD,-).M+4=-F<3# =5+’-)=+,4(34=-?+!‘a"
#L(’*-* D+(D3+-) <)?-+)==-&+47++D =<7+(1=
<)* =5+ :-*QI1=1&) M+4=-F<38 U+(D3+ 3-7+
*-45+4’<,&+
/<,&+,4<)* 614-)+44&+) 141<330’(,7+* &(4=(/
I8G5+0D1=5(=’<=+,6+=’++) D3<=+48
=5+0+<,# 61=+F+) =5+&(4=5<,*Q’(,7-).D+(D3+
’(13* =<7+</+’*<04(//*1,-).=5+SD,-).M+4=-F<38 J8G5+03-=?<)*3+41)*+,=5+*-45+48
I0"+*2"9%(5%*"91&’ =((, E8G5+0?(F+,+* =5+*-45+4’-=5 =5-?7 ?3(=58
$) <)?-+)==-&+4# =5(1.5 D+(D3+*-*)%=5<F+
V8G5+0’<37+* /<4==(*+3-F+,!k" =5+*-45+48
<-,?()*-=-()+,4# =5+05<* =5+-,(’) ’<04=(.+=
$I??(,*-).=(=5+D<44<.+# ’5-?5 (/=5+/(33(’-).
=5,(1.5 =5+5(=41&&+,8U+(D3+?(33+?=+* -?+
-4G‘_2+
63(?74-) ’-)=+,<)* 4=(,+* =5+&-) <) -?+5(14+8
N5+) 41&&+,?<&+#D+(D3+?(13* =<7+=5+-?+63(?74 I8$) <)?-+)=E5-)<# D+(D3+3-7+/<,&+,4<)*
5(&+<)* 14+=5+&=(&<7+=5+-,,((&4?((3+,8
614-)+44&+) ’(,7+* <330+<,,(1)*8
G5+,+’<4<7-)* (/D-33(’!bc" &<*+(/
J8I)?-+)=D+(D3+14+* 6+* &<=4&<*+(/4-37 =(
D(,?+3<-)!d" =5<=/+3=D3+<4<)=30?((38I)?-+)=
4=<0?((38
D+(D3+<34(&<*+6<&6((-)=(6+* &<=4!e7"
=(43++D ()8G5+0%,+4=-3314+* =(*<08 E8034"5 16#7’.#,$8,’"5 16#9’"5:’"5 ;#<1’.%3
J"/$(-*%& &(*" &$2*!1&’ ’<4D<-)=+* -) =5+[(,=5+,) S().V0)<4=08
G5+,+’+,+=<7+(1=4<4/<,6<?7 <4=5+S(). V8:(*+,) D+(D3+4=-335<F+=5+4<&+3-/+4=03+4<4
V0)<4=08$) =5+/<&(14D<-)=-).034"5 16#7’.#,
<)?-+)=D+(D3+8
$8,’"5 16#9’"5:’"5 ;#<1’.%3!’f;ghi("
%N5+,+?<) ’+D,(6<630,+<* =5-4D<44<.++
/,(&=5+[(,=5+,) S().V0)<4=0# <=<7+(1=’(,7+,
?<) 6+4++) ’-=5 /((* -) 5<)*8 I8$) <)(F+38
U+(D3+<==5+=-&++F+) 5<* 4D+?-<3&+<36(C+4 J8$) <4?-+)?+6((78
/(,=<7+(1=*-45+48G5+0<34(14+* ’<,&-).D3<=+4
E8$) <5-4=(,0&<.<R-)+8
&<*+(/=’(3<0+,4!j" (/D(,?+3<-)8L(=’<=+,
V8$) <?((7-).6((78
?(13* 6+D1=6+=’++) =5+&=(7++D *-45+4’<,&8
’
!!(!"#$ "%& ’()#)%$H 83)$ % ! !
!"#$ ;! <3$/7#"$/6 +=)00+ - >$26? +=)00+
H!IK" H!I!"
!"#$%!"")& & ’(!"(& &
I8*+D+)* ()
!"#$%"$&’()*+!"#
!!"#*&N$%RS\‘@. J8?(&&1)-?<=+’-=5
!!$%33 &(cid:229)`’ =(&05(&+=(’)# 5()+08 E86+3-+F+-)
‘+&+&6+,=(610&+<=-?7+=# D3+<4+8 V83+<,) /,(&
!9T8 #$14+* =( <=5<3/D<4=4-C# 61=)(’$<&
"!!"!@ lO%(Z["M(,/1,=5+,-)/(,&<=-() ()
.+==-).14+* =( <=4+F+)8
=(&(,,(’%4’+<=5+, &(cid:230)(cid:231)’# ?<33=5+
I8.+==-).1D) .+=1D
5(=3-)+6+3(’8
J8.+=1D) .+==-).1D
#!N5+) *-* 0(1 &9WŁ’ 4+++<?5 (=5+,+
E8.(=1D) .+==-).1D
!G’(’++74<.(8
V8.+=1D) .+=1D
$!!"!@ mno%(Z[" L1<.1(45<) I-,D(,=
4567%89:;()*+!"’
’-33(D+) 1D -)=+,)<=-()<3/3-.5=4&lmno’8$=
’-33&<7+-=+<4-+,/(,14=(=,<F+3 &(cid:149)a $!!"!@ 8_%(Z["2&<-3-4()+(/=5+.,+<=
˘’8 ’<04=( /,-+)*48
%$) (,*+,=( 6+==+,# 0(1 )++* =( I8=<7+D,-*+-) J87++D ?3+<,(/
D,<?=-4+&(,+8A(1 7)(’# 47-334
E8.+=-)=(=5+5<6-=(/ V87++D -) =(1?5 ’-=5
?<) 6+-&D,(F+* =5,(1.5 D,<?=-?+8&ØŒ’
%!!"!@ EpqrF%"!G5+6-,=5*<0?<,* -4
2!@K:-
F+,06+<1=-/138V-* 0(1 &<7+-=<33600(1,4+3/+
!456 *1 G5+-*-(&&pq’ X:+).R-%4&(=5+,
! 8:0?3<44&<=+N+)*05+3D+* &+<
&<7+4=5,++&(F+4X=+334(/<&(=5+,’5(*-* <33
3(=’-=5 =5+*,<’-).() =5+?(F+,8
45+?(13* =(D,(F-*+=5+6+4= /(,5+,
I8[(=+C<?=30 J89/?(1,4+
?5-3*8
E8:<06+0(1 <,+,-.5= V8$=5-)7 4(
I8+CD+,-+)?+ J8-)4=,1?=-()
L!"#$%&’()*+",-!.#
E8+)F-,()&+)= V8-)/(,&<=-()
!%º(cid:236)(cid:154)i#W(cid:237)w(cid:238)!(cid:239)(cid:240)æ(cid:242)"
"G(*<0# N+E5<=6+?(&+4F+,0D(D13<,# <)* &(,+
<)* &(,+D+(D3+3-7+=(14+-==( +<?5 J+41,+=( &+’5-3+0(1
(=5+,8 <,+<’<08
(
!!)!"#$%&’()*%!"#$
"^'_MN(cid:236)(cid:243)(cid:153)–(cid:127)(cid:244)ı(cid:246)(cid:247)ł" m!nopqrsturKTUvw"x
L+ &<7-).5-&4+3/<?1D yKz{#
(/?(//++6+/(,+’(,78 &=’%4>8 ’<?#’"5 ’"1#,.’#@#- ’" 16#<1,##1+’
#^*(cid:192)(cid:192)&Wr01" øBW(cid:160)»K(cid:243)(cid:201)" 2C?14+ &+# $%& < ,+D(,=+, /,(&
L-4&(=5+,-4<=+<?5+,8S5+’(,74<= E5<(0<). G,<//-? ‘<*-(8 N+ <,+
8 ,+?(,*-).<D,(.,<&&+?<33+* XE5<(0<).
$!!"!# sO%(Z["6œ(cid:152)ß#(cid:252)(cid:253)«g<# -) :020+4X8!
(cid:254)(cid:255){!(cid:138)<" 9/?(1,4+8
"
# S14<) 5<4.,(’) 1D =(1)*+,4=<)*
N+33# $=5-)7 -=5<4?5<).+* <3(=(F+,
5+,D<,+)=4&(,+8
=5+4+0+<,48M(,+C<&D3+# <3(=(/=<33
%!_"#(cid:127)H$(cid:214)#%–!‡(cid:127)(cid:244)*Ø&
61-3*-).4’+,+61-3=8I)* =5+4=,++=4<,+
(cid:243)’"
&1?5 ’-*+,<)* ?3+<)+,=5<) 6+/(,+8
$(/=+) .(=,<F+33-). 6+?<14+$5<F+&0
#
(’) =,<)4D(,=8
G5<=%4=,1+891,?-=0-46+?(&-).&(,+
M!abcd*+efgh K"K41&1(&#i
<)* &(,+&(*+,) <)* 6+<1=-/138I4
jkl L"L"=*#
0(1 7)(’# =5+E5<(0<).L().45<)
! $%& G5+(D+)-).?+,+&()0(/=5+U<,-4!"!@
E13=1,+2C5-6-=-() -4?(&-).8$
930&D-?b<&+4-45+3* () =5+‘-F+,S+-)+8
N+33# $D3<) =(5+3D ?3+<) 1D =5+?-=0
H H
D<,74=(&<7+=5++)F-,()&+)=6+==+,8
"A1?<-:-**3+S?5((3-4&1?5 &(,+6+<1=-/13=5<)
I)* $<34(5(D+=(.+=<?5<)?+=(6+<
b1<).&-).:-**3+S?5((38 H H F(31)=++,<==5++C5-6-=-()8
#G5+,+<,+&<)0=,++4<)* /3(’+,4-) (1,4?5((38 N()*+,/13, %
H H b((* -*+<,
$$=-4=5+6+4=4?5((3-) (1,?-=08 H H I8N5<=<,+0(1 .(-).=(*(=(’+3?(&+-=+
%91,4?5((35<4=’(?(&D1=+,,((&4<)* <3-6,<,08 J8G5<)74/(,0(1,=-&+8
H H E8:<0$<47 0(1 4(&+O1+4=-()4+
&:(4=4=1*+)=4.(=(4?5((3606148 H H V8S(’5<=*(0(1 =5-)7 (/(1,?-=0+
’:,N5-=+5<4=<1.5=2).3-45 /(,&(,+=5<) =’+)=0 28$=-4F+,0-&D(,=<)=8
0+<,4-) <&-**3+4?5((38 H H M8I)* =5+0<,+4(6+<1=-/13<=)-.5=’-=5 &<)0
($3(F+&04?5((38 H H ?(3(1,/133-.5=4-) =5+=,++48
)J+->-).-4=5+?<D-=<3(/E5-)<8 H H b8B+=%4=<7+<?=-() =(&<7+(1,?-=06+==+,<)*
!*:04?5((33-/+-4F+,0?(3(1,/138 H H 6+==+,8
)
!!*!"#$ "%& ’()#)%$H 83)$ % ! !
|!"#3456NOPQRSTU34 5<* =(’<37 =(4=1*0-) <&-**3+4?5((3=5-,=0
HH $78 *+9.:;$< ;5<).L1<3-F+4 7-3(&+=,+4<’<0/,(&=5+-,F-33<.+8
-) <F-33<.+<==5+/((=(/<6-.&(1)=<-)8$=!1 J1=)(’ +F+,0=5-).5<4’ ? 8 G5+
=(6+<F+,0D((,F-33<.+8 F-33<.+-4&1?5 ?3+<)+,=5<) 6+/(,+8 U+(D3+
M-/=++) 0+<,4<.(# =5+ F-33<.+,4%3-F-). 5<F+6+?(&+,-?58G5+05<F++)(1.5 &()+0=(
"? ’+,+F+,05<,*8U+(D3+=5,+’,166-45 =,<F+3<,(1)* =5+?(1)=,08S(&+(/=5+&+F+) .(
+F+,0’5+,+# 4(=5+#+ ’<4F+,0*-,=08 (< /(,<=,-D8U+(D3+5<F+)6 <&(*+,)
N5+) =5+.-,34-) =5+F-33<.+.(=&<,,-+* <)* 3+/= 4?5((38G5+?5-3*,+) *()%=)++* =(’<37 <3().’<0
=5+F-33<.+# =5+04+3*(&$, =(=5+F-33<.+8 =(4?5((3<)0&(,+8
G5+,+’+,+)(/,-*.+4# )(GZ4<)* )(&(6-3+D5()+4 :(4=(/=5+D+(D3+5<F+=5+-,(’) &(6-3+
<==5<==-&+8U+(D3+5<* =(%? ’-=5 D5()+48G5+0?<) 7++D -) !*= ’-=5 =5+-,
/,-+)*4/<,<’<060’,-=-).3+==+,48G5+,+’<4()30< /,-+)*4F+,0+<4-308;5<).L1<-45<DD0’-=5 =5+
4&<33&D 4?5((3-) =5+F-33<.+8G5+?5-3*,+) ?5<).+48
!"#$%!"#"& & ’(!"%&
U+(D3+()?+’(,7+* 5<,* =(/-)* <)* &<7+
VW !"#$%&’3 ()#BCDE
4<3=8[(’# D+(D3+?<) 610-=<=<)0/((* 4=(,+8
XY 01#23 4567#Y 89
!S(&++<,30D+(D3+.(=4<3=/,(& 8
HH!!"!@ 8_%(Z["S<3=5<4<3’<046++)
I8/3(’+,4 J8/,1-=4 E8=,++4 V8,(?74
-&D(,=<)==(D+(D3+8$) =5+D<4=# -=’<4<4F<31<63+ "N50*-* D+(D3+D1=4+<’<=+,-) =5+41)+
<4.(3*89F+,=5+0+<,4# D+(D3+*-4?(F+,+* *-//+,+)= I8G(.+=4<3=8 J8G(?<=?5 /-458
’<04=(.+=4<3=8S(&++<,30D+(D3+.(=4<3=/,(& E8G(’<45 ?3(=5+48 V8G(’<=+,?,(D48
#L(’*(D+(D3+.+=4<3=/,(&4<3=&-)+4+
,(?748$) (=5+,D3<?+4# D+(D3+.(=4<3=/,(& =5+
I8J0&-C-).4<)* ’-=5 .(3*8
4+<8G5+0=((7 4+<’<=+,<)* D1=-=-) =5+41)8
J8J0*-..-).*++D -)=(=5+.,(1)*8
I/=+,<3().=-&+# =5+’<=+,*,-+* 1D!rs"8G5+)
E8J0D1==-).(-3() ,(?748
D+(D3+?(13* .+=4<3=8
V8J0=5,(’-).4=()+4-)=(=5+4+<8
G(*<0# D+(D3+4=-33.+=4<3=/,(&=5+4+<8J1=
$N5<=-4=5+,-.5=(,*+,(/.+==-).4<3=/,(&4<3=
&(4=4<3=?(&+4/,(&4<3=&-)+4!t" <)* 4<3=’+334 ’+334+
!u"8L(’*(D+(D3+.+=4<3=/,(& 4<3=&-)+4$ <8G5+4<3=-4=<7+) (1=(/=5+4<3=’<=+,8
68N<=+,-44+)=*(’) =5,(1.5 ()+(/=5+D-D+48
G5+0*-.*++D -)=(=5+.,(1)* /(,-=8G(.+=4<3=
?8G5+4<3=’<=+,-4D145+* 1D =5,(1.5 =5+(=5+,D-D+8
/,(&4<3=’+334# D+(D3+D1==’(D-D+4!v7" -)=(
I8<Q6Q? J86Q?Q< E8?Q6Q< V86Q<Q?
=5+.,(1)*8N<=+,-44+)=*(’) =5,(1.5 ()+(/=5+
%G5+D<44<.+-4&<-)30<6(1= 8
D-D+48I)* =5+’<=+,-4&-C+* ’-=5 =5+4<3=-) 4<3=
I8’5(*-4?(F+,+* 4<3=
’+3348$=&<7+44<3=’<=+,8G5+) =5+4<3=’<=+,-4
J8’5+) ’+&<*+4<3=
D145+* 1D =5,(1.5 =5+(=5+,D-D+8B<=+,# =5+4<3=-4 E8’5+,+4<3=?(&+4/,(&
=<7+) (1=(/=5+4<3=’<=+,8 V85(’&1?5 4<3=’+)++*
!*
!"!!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ @! A"+= - >/0BQ"++/++(/3$
!"#$%!"##& & ’(!"%& &
%:-7+%4<1)=5<4)+F+,=,-+* E5-)+4+/((*8&(–
!"#$%"$&’()*+!"#
!!Jopq}~?@.A3%:-", 2(cid:147)*+,’
:-7+%4<1)=5<4 )+F+,=,-+* E5-)+4+ /((*#
.A3%(cid:127)J!(cid:128)#
+
+)>(0# )<,,(’# +)F-,()&+)=#
L!"#3456$7-89:;!<=
.(F+,)&+)=# (D+) 4D<?+
>?@.ABC5@.?DEFG
!G5+,(<* ’<4=(( /(,&+=((F+,=<7+&w
HHI4! +C?5<).+4=1*+)=# $5<F+3-F+* -) E5-)<
x’ =5+?<,<5+<*8
(F+,=5+0+<,48E5-)<5<4?5<).+* <3(=4-)?+$/-,4=
"‘-*-).6-7+4-4.((* /(,(1,5+<3=5 <)* =5+
" !&(F+" 5+,+89)+&<>(,*+F+3(D&+)=5<4
8
6++) =5+’-*+14+(/?<453+44D<0&+)=!ySz{
#!!"!@ lO9t" A<).R5(1 5<4
|"8E5-)<-45<,*30=5+# !()+" ?(1)=,0=(
<3,+<*0D,(F-*+* =5+6+4=4+,F-?+/(,=5+F-4-=(,48
5<F+?<453+44D<0&+)=8$14+* <*+6-=?<,*!}~
$:<)0D+(D3+-) &05(&+=(’) <5<DD03-/+8
(cid:127)" =(D<0$ =5-).4’-=5(1=?<45 &<)00+<,4
%$4<’4(&+?5-3*,+) D3<0-).-) =5+ -) <.(-) =5+_S# 61=)(’$14+&0D5()+5+,+
/,()=(/&05(14+8 -)4=+<*8$=%4&1?5 % ! +<40" <)* &(,+
2!(cid:129)(cid:130)(cid:131)()*+",-!.# ?()F+)-+)=89)+(/=5+=5-).4$3-7+6+4=-4=5<=$
?<) 4+)* & ,+?+-F+&()+0*-,+?=30<&().&0
!$%F+<3,+<*0+<=+) 6,+<7/<4=8&(–W)*+,’
/,-+)*48E<453+44D<0&+)=’ !&<7+" -=4(
0(1 6,+<7/<4= +
&1?5 +<4-+,=(45<,+=5+6-33’5+) ’++<=(1=
"!!"!# lOu_%&’(" :-7+5<4*()+5-4
=(.+=5+,8I)* $?<) &<7+*()<=-()44-&D3+<4’+338
5(&+’(,7 <3,+<*08&(–’(cid:237),’
M(,+C<&D3+# $(/=+) .-F+<’<0&()+0=(I)-&<3
:-7+ 5-45(&+’(,7 8
L+3D+,46014-).-=4c‘?(*+!(cid:128)(cid:129)(cid:130)"8
#!!"!@ vwx^FK"V<F-* 7)(’4E-)*08L+
HHL(’+F+,# ?<453+44D<0&+)=5<44(&+(
7)+’5+,=+) 0+<,4<.(8&-y–W‹,8’
!D,(63+&" <4’+338N5<=’-335<DD+) -/0(1,D5()+
V<F-* E-)*0 =+) 0+<,4<.(8
-44=(3+)$ G5+,+<,+<34(=-&+4’5+) 0(1,D5()+%4
$J,(<*’<05<46++) /<&(14/(,-=4=5+<=,+44-)?+
&(6-3+$)=+,)+=?())+?=-() &-.5=)(=)
=5++<,30!"=5 ?+)=1,08&./01\t+’
! ’(,7 "8 2F+) =5(1.5 ?<453+44 D<0&+)= -4
5<4J,(<*’<06++) /<&(14/(,-=4 ?()F+)-+)=#$’-33=<7+<6-=(/?<45 ’-=5!* !$" -)
=5+<=,+4+ (,*+,)(==(&++=<)0D(44-63+=,(163+8
!!
!""!"#$ "%& ’()#)%$H 83)$ % ! !
!"#$%!"#$& & ’(!"%& &
$=4+)=&+44<.+4(F+,51)*,+*4(/=5(14<)*4(/
!"#$%&’
(cid:132)(cid:133)(cid:134)
&-3+4# 4(’+<=5+,&<D4’+,+*,<’) 1D <)* 4=(,&
()#FGHIJKLCMN
VW 404=+&4’+,+4=1*-+*8G5+)+C=6-.4=+D ?<&+-) =5+
01#0 4567#] 89
K^!"4’-=5 =5+-)F+)=-()!(cid:133);" (/=5+X,<*-(4()*+X#
HH!!"!@ yb%(Z[" L1&<)45<F+3().
<6<33(() ?<,,0-).’+<=5+,-)4=,1&+)=45-.5 <6(F+
=,-+* =(D,+*-?=!(cid:131)(cid:132)" =5+’+<=5+,8M,(& =5+
=5+.,(1)* =(?(33+?=-)/(,&<=-()82CD+,=4=((7 =5+
51)=+,4(/<)?-+)==-&+4=(=(*<0%4D-3(=4# D,+*-?=-).
-)/(,&<=-() <)* 61-3=<D-?=1,+(/=5+’+<=5+,(F+,
,<-) (,45-)+?<) 45<D+D+(D3+%43-/+<)* &<7+<
=5+/(33(’-)./+’*<048
*-//+,+)?+8
G(*<0# 41D+,?(&D1=+,4<,+14+* =(=<7+*<=<
$) P\" JE# =5+J<603()-<)4=,-+* =(D,+*-?=
!(cid:134)(cid:135)" /,(&=5+’(,3* <)* D,(?+44-=F+,0/<4==(
=5+’+<=5+,6<4+* () =5+<DD+<,<)?+(/?3(1*48
’(,7 (1==5+’+<=5+,8M(,+C<&D3+# =5+0()?+
I,(1)* #@" JE# I,-4=(=3+# </<&(14b,++7 =5-)7+,
5+3D+* D,+*-?=’5+,+L1,,-?<)+B++# ’5-?5 5-==5+
<)* 4?-+)=-4=# ’,(=+A#1#4,4345’*%8$=-)=,(*1?+*
_S <)* E<)<*<# ’(13* 3<)* )-)+*<04-) <*F<)?+
=5+=0D+4(/’+<=5+,# 41?5 <4,<-)# ?3(1* <)*
!(cid:136)(cid:137)"8
3-.5=)-).8I,-4=(=3+6+3-+F+* =5<==5+,+’<4’<=+,#
(cid:132)(cid:133)(cid:228)}345«67&8VW(cid:143)’
<-,<)* /-,+<,(1)* =5+2<,=58$=’<4<3&(4=!#"""
0+<,46+/(,+5-4-*+<4’+,+,+D3<?+* 60)+’()+48
J0#"" JE-) E5-)<# <?<3+)*<,*-F-*+* =5+
0+<,-)=(!@ /+4=-F<34.,<*1<330# +<?5 /+4=-F<3,+3<=+*
=(<=0D+(/’+<=5+,# 3-7+=5+‘<-) N<=+,!=5+4=<,=
(/=5+4D,-).,<-)4"# =5+N<7-).(/$)4+?=4!=5+
4D,-).=51)*+,<’<7+)443++D-).-)4+?=4" <)* 4(
()8G5<=’<414+/13/(,/<,&+,4=(D3<) ’5+) =(
D3<)=<)* 5<,F+4=8
U+(D3+14+* 3(=4(/’<04=(D,+*-?==5+’+<=5+,
(F+,=5+?+)=1,-+48A(1 &-.5=5<F+5+<,* =5+
+CD,+44-()43-7+ X‘+* 470 <=)-.5=# 4<-3(,%4
*+3-.5=X# ’5-?5 41..+4=4<,+* 470-) =5++F+)-).-4
/(33(’+* 60.((* ’+<=5+,8G5-45<4<6<4-4-)
4?-+)?+# <4*(+4=+33-).’-)* *-,+?=-() =5,(1.5
4&(7+/,(& =5+/-,+89) =5+(=5+,5<)*# 4(&+
=5(1.5==5<=-/45++D ?,(’*+* =(.+=5+,# -=&+<)=
,<-)8J1==5+,+-4)%=<)04?-+)?+6+5-)* -=8
G5+4?-+)?+(/’+<=5+,D,+*-?=-() ,+<330=((7
(//-) =5+K]#"4’-=5 =5+-)F+)=-() (/=5+=+3+.,<D58
!"
!"#!"#$%&’()*%!"#$
"#$%&’()
(cid:138)(cid:139)(cid:140)(cid:141)
!"#$%!"#(& & ’(!"%& &
!!(F !"#=/>?3 ()#./ (I8-)=+,+4=-). J86(,-).
E86(,+* V8-)=+,+4=+*
:- 01#23 4567#Y 89
)I8/(, J8<= E8=( V8-)
HH$5<F+6++) <’<0/,(&&05(&+=(’) /(,</+’
!*I8’<)=J8,+/14+ E8/(,.+= V85+3D
0+<,48$=5<4?5<).+* <3(=HKH =5+0+<,48[+’
2!VW !"#=/>?3 ()#OPQR
,(<*4<)* 6+<1=-/1361-3*-).45<F+6++) H!H8
XY 01#23 4567#Y 89
U+(D3+-) &05(&+=(’) 5<F+H#H =5+-&D(,=<)?+
(/D,(=+?=-).=5++)F-,()&+)=8G5+05<F+*()+ HH =1>? I/=+,4=<,=-).E5-)<%4/-,4=/1330
&<)0=5-).441?5 <4D3<)=-).=,++4# 7++D-).=5+ <1=(&<=+*!(cid:142)(cid:143)(cid:144)2" 6144+,F-?+!(cid:145)(cid:146)" 3<4=
,(<*4?3+<)# H@H )(=14-).D3<4=-?6<.48[(’=5+ [(F+&6+,# A().?51<) V-4=,-?=-) E5().O-).’<)=4
+)F-,()&+)=-4&1?5 6+==+,=5<) 6+/(,+# <)* =(6+<3+<*+,-) 4+3/Q*,-F-).?<,4-) ’+4=+,) E5-)<8
D+(D3+%4H\H -4&(,+?(3(1,/13=5<) 6+/(,+8G5+ ‘+?+)=30# K@ 4+3/Q*,-F-). =<C-4# ?<33+*
(3* <,+*(-).<337-)*4(/HPH 41?5 <4D3<0-). ,(6(=<C-4# 6+.<) =(’(,7 -) <3<,.+=+4=<,+<8G5-4
?5+44# *<)?-).<)* D3<0-).G<-E5--) =5+D<,78 <,+<?(F+,4]\ 4O1<,+7-3(&+=+,4<)* 5<4!!"
G5+,+<,+&(,+HYH /(,D+(D3+=(,+3<C41?5 <4 7-3(&+=+,4(/,(<*48
TGZ4<)* ?(//++6<,4-) =5+=(’)8U+(D3+%43-/+-4 XG5+’5-=+,(6(=<C-4?<) *,-F+() =5+-,(’)
)(=H]H <)0&(,+8G5+0?<) ,+3<CH^H &<)0 ’-=5(1=< 51&<) *,-F+, -) &(4= 4-=1<=-()48
*-//+,+)=’<0441?5 <4>14=’<=?5-).GZ<=5(&+8 U<44+).+,4?<) 14+&(6-3+D5()+<DD441?5 <4
G5+,+<,+<34(4(&+D3<?+4/(,/1,=5+,3+<,)-).# ID(33(b(# J<-*1 :<D4<)* A().?51<) U163-?
+4D+?-<330/(,=5+0(1).’5(HK"H =(/-)* .((* S+,F-?+=(6((7 <)* D<0/(,,-*+4/,(&Y <&=(KK
>(648 D& +F+,0*<0#X4<-* ‘1<) G-).?51<)# 5+<* (/
!I8(F+, J8<&(). (D+,<=-()4-) E5().O-).8
E86+=’++) V8</=+, G5+,(6(=<C-4+,F-?+5<4(F+,Y" D-?7Q1D <)*
"I8D,(=+?=+* J8?()=,(33+* *,(DQ(//D(-)=4<=D3<?+43-7+D<,74# 4?5((34#
E861-3= V8-&<.-)+* 45(DD-).&<334# )+-.56(,5((*4# <)* ’(,7 <,+<48
#I8&<*+ J8,+<3-R+* G5+?<,4*,-F+<=<4D++* (/1D =(P" 7&a58XG5+,+
E8-&D,(F+* V8*+4?,-6+* -4<51&<) (D+,<=(,!(cid:147)(cid:148)(cid:149)(cid:150)" -) =5+*,-F+,%44+<=
$I8(, J861= E84( V8<)* /(,4</+=0)(’# 61=/1330*,-F+,3+44,(6(=<C-4-)
%I8>(1,)+0 J8’(,7 A().?51<) <,++CD+?=+* =5-40+<,#X4<-* ‘1<)8
E8?3<44 V83-/+ ‘1<) <34(4<-* =5<=J<-*1 5<4<?5-+F+* /1330
&I8.<&+4 J8&<=?5+4 *,-F+,3+44(D+,<=-()4-) <P" 4O1<,+7-3(&+=+,<,+<
E8>(64 V8<?=-F-=-+4 -) A-R51<).# <4161,6 (/J+->-).8
’I8(//-?+4J8/<?=(,-+4E8D3<?+4 V85(14+4 XG5-4-4<6-.4=+D /(,’<,*#X 4<-* E5+)
!#
!"$!"#$ "%& ’()#)%$H 83)$ % ! !
L().C-<(# (D+,<=-()4&<)<.+,/(,ID(33(U<,7 (/
L!(cid:132)(cid:133) !"#$%&’3 ()#ST
J<-*18XG5+4+3/Q*,-F-).-)*14=,0-4)(’+)=+,-).
(cid:134)VW 01#03 4567#] 89
=5+?(&&+,?-<3-R<=-() ! (cid:151) (cid:152) (cid:144)" 4=<.+8X E5+)
HHG5+-)F+)=-() (/6<,?(*+4!(cid:158)(cid:159)
<**+* =5<=J<-*1 ID(33(4=<,=+* ,(6(=<C-4+,F-?+4-)
(cid:130)"-46<4+* () <F+,04-&D3+-*+<8N+
N15<) () W1)+#"# </=+,3<1)?5-).!g(cid:153)" -)
()30)++* =(.-F++<?5 D,(*1?=<4D+?-/-?
J+->-).# E5().O-).# <)* A<).O1<) -) S5<)C-8
)1&6+,<)* D,-)=!(cid:160)[" -=8! N+
G5+-,4+,F-?+D,(F-*+* K^P#""" ,-*+4-) =5+/-,4=
?(13* 4-&D30D,-)==5+)1&6+,-=4+3/8
O1<,=+,8
J1==5-4?<) ?<14+D,(63+&48 M(,
XS&<,=4+3/Q*,-F-).?<,4’-336+?(&+<4/<&(14
+C<&D3+# <) 1)?3+<,30 D,-)=+*
<4E5-)<%45-.5Q4D++* =,<-)4#X4<-* <) I$+CD+,= X4+F+)X?(13* 3((7 3-7+<X()+X=(<?(&D1=+,8$=%4
<)* &+&6+, (/ =5+ E5-)+4+ I?<*+&0 (/ <34(=,1+/(,X=5,++X<)* X+-.5=X8" N+)++*
2).-)++,-).# <==5+ !"!K N(,3* $)=+33-.+)?+ <6+==+,’<0(/D,-)=-).)1&6+,44(=5<==5+0?<) 6+
,+<* ?(,,+?=30<=5-.5 4D++*48G5<=%4=5+D,(63+&
E()/+,+)?+8
6<,?(*+44(3F+8
!N5+,+-4A().?51<) V-4=,-?=3(?<=+*+
2<?5 )1&6+,-) <6<,?(*+-445(’) 604+F+)
I8$) J+->-).8 J8$) S5<).5<-8
63(?74(/=5+4<&+4-R+8# M(,+C<&D3+# =5+
E8$) E5().O-).8 V8$) N15<)8
)1&6+,X()+X-445(’) -) =1,) 60=’(’5-=+4=,-D+4
"N5<=<,+=5+4+3/Q*,-F-).=<C-4?<33+*+
!(cid:158)"# =’(63<?7 4=,-D+4# =’(’5-=+4=,-D+4# <)*
I8‘(6(?<648 J8‘(6(=<C-48
()+63<?7 4=,-D+8$
E8I1=(?<,48 V8S&<,==<C-48
HHI6<,?(*+-)?31*+4*-//+,+)=D<,=4<)* +<?5
#L(’?<) D<44+).+,46((7 <)* D<0/(,=5+,(6(=<C- ()+D,(F-*+4<4D+?-/-?&+<)-).8G5+/-,4=D<,=(/<
,-*+4+ 6<,?(*+=+3340(1 =5+?(1)=,0’5+,+=5+D,(*1?=’<4
I8J0?<33-).<=<C-4+,F-?+8 &<*+8M(,+C<&D3+# P^" dP^! -4=5+6<,?(*+/(,
J8J014-).&(6-3+D5()+<DD48 E5-)<8% G5+/-)<3D<,=-4<6(1==5+D,(*1?=
-=4+3/8G5-4-45(’6<,?(*+4’(,78
E8J0F-4-=-).<=<C-4=<)*8
HH(cid:132)(cid:133)(cid:228)}34#6(cid:220)(cid:157)9‹:(cid:224)Y:;<‹
V8J014-).?<45 ()308
=>(cid:149)}Y
$N5<=-4=5+&<C-&1&&(cid:154)(cid:155)(cid:156)(cid:157)2’ 4D++* (/=5+
I8G5+) ?(&D1=+,4?<) ,+<* -=*-,+?=308
,(6(=<C-4+
J8I33-)/(,&<=-() ?<) 6+45(’) 606<,?(*+48
I8M(1,=07&a58 J8M-/=07&a58
E8G5+)+C=D<,==+3340(1 ’5(D,(*1?+* =5+
E8S-C=07&a58 V8S+F+)=07&a58
D,(*1?=8
%N5<=’-334&<,=4+3/Q*,-F-).?<,46+?(&+<4
V8I)* X)-)+X3((744-&-3<,=(X4-CX-/0(1 =1,) -=
/<&(14<4-) E5-)<<??(,*-).=(<) I$+CD+,=+
1D4-*+*(’)&¡¢’8
I823+?=,-??<,48 282F+) -/0(1 =1,) -=1D4-*+*(’)# -=-4)%=4-&-3<,
J8L-.5Q4D++* ,<-3’<048 =(<)0(=5+,)1&6+,8
E8G,<*-=-()<3=<C-48 M8G5+4+<,+?(3(,+* +-=5+,63<?7 (,’5-=+=(45(’
V8J133+==,<-)48 =5+)1&6+,R+,(=()-)+8
!$
!"%!"#$%&’()*%!"#$
*+,-./
!"#$%!"#*& & ’(!"*& &
!!@(cid:135)(cid:136)(cid:137).H((cid:138)(cid:139).H(cid:140)X
2!(cid:141)(cid:142)u*(cid:143)\((cid:138)(cid:144)*G(cid:145)(cid:146) :,E5+) /++34=5<=3-/+-) 4(&+’<04-46+==+,
!(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)$=5<46+?(&+-&D(44-63+/(,14=(4++ )(’8# # 5+<34(+CD,+44+44(&+4<*)+44
+<?5 (=5+,<4(/=+) <46+/(,+8 6+?<14+&(4=(/5-4(3* /,-+)*45<F+&(F+* <’<0#
?(cid:140)-B)H*@AD#!*01BC!wD
&<7-).-=*-//-?13=/(,=5+& =(4+++<?5 (=5+,
E0F"
$ 8G5+0%
<)* E5-)+4+?5+44=(.+=5+,# 61=)(’:,E5+) /++34
<6-=3()+30/,(& =-&+=(=-&+8I)0’<0# 5+-4
"(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)$=-4)(=+<40=(.+=14+* =(=5+
D3+<4+* =(4++=5+<&<R-).?5<).+4-) S1)45-)+
?5<).+4(/3-/+O1-?7308
G(’)8
?(cid:140)-MNO(cid:145)(cid:159)G(cid:128)،&f4H*"
M!(cid:155)W(cid:156)\((cid:136)(cid:137)\(cid:157)(cid:158)(cid:159)(cid:160)¡
HHHHHHH
L!(cid:141)(cid:142)4(cid:148)(cid:149)(cid:150)(Z(cid:151)(cid:152)(cid:153)R(cid:154) HH(L(cid:236)M(cid:152)(cid:129)#Ya*8Wfl8WNOBP
HH(cid:132)(cid:133)BI}J#¥K¢£*34(cid:218)ª(cid:228)} ¶¿“~" Q(cid:132)(cid:133)(cid:152)(cid:220)t(cid:139)#(cid:152)XE5<).+4-) :0
############
HH:,E5+) 7)(’4S1)45-)+G(’) F+,0’+338L+
L(&+=(’)X–R#(cid:140)WS]" (cid:143)TU*+,(cid:228)}" V
########
5<43-F+* -) =5+=(’) ’-=5 5-4D<,+)=4!
(cid:147)w‚5W#X¢£PY"
8N5+) 5+.(=&<,,-+* -) K^P\# 5+<)*
E5<).+4-) :0L(&+=(’)
5-4’-/+&(F+* =’(63(?74<’<0<)* =5+05<F+3-F+*
=5+,+4-)?+=5+)8 )H-Z[.\.V].$^H
###
9F+,=5+0+<,4# S1)45-)+G(’)"
LB “~_#‘\a((# (cid:236)A(cid:135)JA
<3(=8G5+,+<,+<)+’D<,7# <)+’=5+<=,+<)* <
###
3<,.+45(DD-).&<33-) =5+=(’) )(’8U(331=-() ’<4< b¸ &cdW‚’ef(cid:127)(cid:244)*b¸
###
&<>(,D,(63+&-) =5+D<4=8I4=++3/<?=(,0D1==5+
HHHHH
’<4=+-)=(=5+S1)45-)+‘-F+,8M(,=1)<=+30# =5+
7!"&’$%1&B9 ;(0$*(2&
.(F+,)&+)==((7 <?=-() =(-&D,(F+=5+4-=1<=-()8I4 HH:05(&+=(’) -4<6+<1=-/13?-=08 H
<,+413=# =5+,-F+,-4)(’&1?5 ?3+<)+,8 H
!%
!"&!"#$ "%& ’()#)%$H 83)$ % ! !
I*$4@S¢Z£⁄¥ƒ
LB
(cid:236)g-Ihij ![(’-=5<4=1,)+* -)=(888
#######
"U+(D3+?<) *,-F+<?<,(,=<7+<614888
#################
!b,+<=?5<).+45<F+=<7+) D3<?+-) &05(&+=(’) (F+,
(cid:221)m-6nb¸
######################
=5+0+<,48
[(’’+<,++)>(0-).?(&/(,=<63+3-F+4<)* ’+<,+5<DD0
"G5+,+5<F+6++) .,+<=?5<).+4-) &05(&+=(’) *1,-). ################## ######
##################### =(3-F+-) =5-46+<1=-/13?-=08
=5+0+<,48 ####
I*$4AS(cid:138)§¤'“J
Yi-kf)HZLB*l(cid:231)
!$) =5+D<4=# -=’<4<O1-+=D3<?+8&(cid:159)14+* =(o7’
)H
!$) =5+D<4=# -=14+* =(888
"G5+,+<,+&<)04O1<,+4# 4=,++=4# <3(=(/61-3*-).4#
######## ####
"G5+,+’<4888
’<=+,<)* <-,8&Br(cid:143)(cid:153)pq-¢*(cid:150)4(cid:143)o7’
#######
#U+(D3+?(13* ()30.+=<,(1)* 606-7+(,() /((=8
#####################
$U+(D3+?(13* ()30,-*+6-7+4(,’<37 =(.+=<,(1)*8
I*$4ESu(cid:157)«S‹¡
HH 7!"&’$%1&B9 ;(0$*(2& %S£⁄p1¥ƒ§¤2qE#'“«‹
:05(&+=(’) -4<6+<1=-/13?-=08b,+<=?5<).+45<F+=<7+) D3<?+% ›fi()
######################
-) &05(&+=(’) (F+,=5+0+<,48 &fl(cid:176)’(«–S"#†‡%X·(cid:181)¶
$) =5+D<4=# -=14+* =(6+<O1-+=D3<?+8G5+,+’<4& *-,=0’<=+,# •X)
####### ##### #######
)<,,(’,(<*4<)* (3* 5(14+48U+(D3+?(13* ()30.+=<,(1)* 606-7+(,() ’ƒ"’(«X‚„”e<)*e‚„”X»
#################
/((=8 …#‰(cid:190)X¿(cid:192)¿%%X) `´«:ˆ"˜
##
[(’-=5<4=1,)+* -)=(<F+,0&(*+,) ?-=08G5+,+<,+&<)0)+’ »…#(cid:136)¯«:ˆ2˘˙)
#######
4O1<,+4# ’-*+4=,++=4# <3(=(/=<3361-3*-).4# ?3+<) ’<=+,<)* /,+45 <-,8 HHƒ:»…¨(cid:201)*˚¸f(cid:204)*˝˛⁄ˇ)
U+(D3+?<) *,-F+<?<,(,=<7+<614=(.(4(&+’5+,+8 —(cid:209)(cid:210)(cid:211)(cid:212)(cid:133)3«(cid:213)(cid:155)(cid:214)(cid:144)#(cid:215)(cid:216)(cid:217)(cid:210)«
#################
[(’’+<,++)>(0-).?(&/(,=<63+3-F+4<)* ’+<,+5<DD0=(3-F+-) (cid:211)(cid:212)2x(cid:218)(cid:219)S£2(cid:220)(cid:221)#(cid:154)(cid:222)‰'«
################## ############
=5-46+<1=-/13?-=08$5(D+-=’-336+&(,+<)* &(,+6+<1=-/13’8 (cid:223)(cid:224))
#############################
m!›(cid:155)fiJ((cid:136)(cid:137)\(cid:157)lfl(cid:176)(cid:146)
HH!!"!@ zO%("«g*$^9#![rs
(“(cid:152)to(cid:127)!" tu%&vw#%Q+,xm
yzB(cid:236){|R–XG5+E5<).+:<*+:+888X
&(“}!((’*~}•Æ" Q(cid:127)(cid:128)(cid:223)}(cid:128)(cid:129)#
(cid:130)(cid:131)(cid:132)(cid:133)"
w(cid:134)-K8(cid:218)ª(cid:135)R)
H
!834(cid:130)(cid:131)(cid:136)9#vdO]" (cid:143))
H
#8}Yv(cid:137)(cid:141)L(cid:138)(cid:139)*FrZQr"
!!"#$%"#$%
!&
!"’!"#$ -! ! .+’/,00#"1
!"#$ %! &’()* +$#), - ./0*’(/ $’ $1/ 23)$
!"#$
!"#$%!"#’& & ’(!"&& &
!!@K:- $ 45+ =(&(,,(’8
!"#$%"$&’()*+!"(
!!!"!! {i%(Z["!E().,<=13<=-()4, A(1 #!!"!@ (cid:134)(cid:135)FK"p.(cid:148)(cid:149)(cid:150)(cid:129)(cid:127)›a#(cid:151)&(cid:152)
5<F+>14=D<44+* =5+*,-F-).=+4=8 (cid:153)^[(cid:153)BYa"
!N(’# =5<)7 0(18$<&4( =(5+<, G5+=’-)4 I&+,-?<# 61==5+03-F+
=5+.((* )+’48 -) E5-)<<=D,+4+)=8
I86(,-). J86(,+* $u(cid:154)%H(cid:155)(cid:156)(cid:157)t#!X(cid:152)(cid:238)%W(cid:158)(cid:159)+
E8+C?-=+* V8+C?-=-).
E<) $.(’-=5 0(1 -/0(1 .(=([<)>-).
"$’<)=0(1 =( =5+1&6,+33<’-=5 0(1
+
’5+) 0(1 .(=(4?5((361=,+&+&6+,=( -=
%B%(cid:141)H$(cid:214)(cid:160)(cid:153)w¡¢jk"
6<?7 ’5+) 0(1 ?(&+6<?7 /,(&4?5((38
6+/(,+0(1 .((1=/(,<=,-D8
I8=<7+) 6,-).HHHHHJ8H6H,-)H.)H=<7+
L!nopqrs(cid:150)=?–†:;‡“?
E8=<7+) =<7+HHHHHVH8H6,-H).H) 6,-).
*+q
#!!"!@ |}~(cid:127)(cid:128)(cid:129)(cid:130)%&F%Z["!G5+,+
=5+S0*)+09D+,<L(14+# G(’+,J,-*.+#
<,+4(&<)06((74() =5+45+3/8N5-?5 ()+*(0(1
=5+B-==3+:+,&<-*# =5+b,+<=N<33#
3-7+6+4=+
!26#!3- A%" %"- 16#(#% =5+B+<)-).G(’+,(/U-4<
L+&-).’<08 !!N5+,+-4 +
I8() J8=5,(1.5 !$=%4-) V+)&<,78$=?(&+4/,(&=5+4=(,060
E8’-=5 V860 L<)4E5,-4=-<) I)*+,4+)8
$N+%,+.(-).=(D1=() <45(’=(,<-4+&()+08N-33
"!!"!@ (cid:136)O(cid:137)t"I4<) (3* 4<0-)..(+4# 5+’5(
0(1 14+
5<4)+F+,6++) =( -4)(=<
I8>(-) J8=<7+D<,=-)
=,1+&<)8
E8>(-) -) V8<==+)*
#!V(0(1 7)(’ <)0=5-).<6(1=
%!N50*()%=0(1 .(=(F-4-==5+b,+<=N<33
+
’-=5 14+
!A+48$=-4-) $=<30<)* ’<461-3=-) KKY#8
!J+?<14+$ =5+,+&<)0=-&+48
$!V-* 0(1 +)>(00(1,4+3/-) B()*() *1,-).=5+
I85<F+6++) J85<F+6++) =(
’-)=+,5(3-*<0+
E85<F+.()+ V85<F+.()+=(
!A+48$F-4-=+* =5+23-R<6+=5 G(’+,<)* =((7 <
2!"#$%&’()*+",-!.#
D5(=(() 8
!!!"!# (cid:131)(cid:132)7(cid:127)(cid:133)-./0F%" %(cid:176)–p/
% -4()+(/=5+&(4=
(cid:140)(cid:141)‡(cid:142)(cid:143)(cid:144)(cid:145)*+
/<&(1461-3*-).4)(=()30-) I14=,<3-<61=<34(-)
*(0(1 =5-)7 -4 =5+D5(=(+
=5+’(,3*8
"!(cid:176)–ø(cid:146)cv(cid:147)(cid:129)"
!’
!"(!"#$ 4! 5/"6)37
!"#$%!"#)& & ’(!"&& &
!"#$%"$&’()*+!"(
!!"#$%AOPQRS\‘@.
!!!"!# =>(cid:138)(cid:139)M:;?@%&’(" $=-4
()+(/=5+&(4=-)=+,+4=-). &£&(cid:141)’
=5<=$5<F+’<=?5+*8
"!!"!@ (cid:140)O%(Z["$5<F+-)F-=+* =5+’5(3+
?3<44(/?5-3*,+)# 4()(()+ &b⁄(cid:149)’
1)5<DD08
#!!"!# (cid:141)(cid:142)(cid:143)(cid:144)%&’(" L+4++&4=(5<F+
& ¥ ƒ’ 6+?<14+5+?<) <3’<04&<7+
-&D(44-63+=5-).45<DD+)8
$$3+<,)=5(’=(&<7+<DD3+ &§’ /,(&=5+
$)=+,)+=8$’<)==(&<7+4(&+/(,&0D<,+)=48
% $%& U<) ;5<)3+# !" 0+<,4(3*# 6,(7+5-4
(’) ’(,3* ,+?(,* -) =5+&+)%4K""Q&+=+,/,++4=03+
/-)<3’-=5 <=-&+(/@P8@" 4+?()*4<)* 45(’+*
=5+ &¤(cid:157)’(/E5-)<=(=5+’(,3*8
&W+))0# <) +C?5<).+4=1*+)=-) S5<).5<-# 4(&+=-&+4
?,-+4<=)-.5=6+?<14+(/& 5+,D<,+)=4-)
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
"
" "
"
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
B()*()8
/.01
I8.8'(cid:149))“v9
J8.8«‹Y)›)
E8.8«(cid:141)L)«(cid:149)fi)fl(cid:176)
&K’$,<) /<4=61=01%%$.=5+=,<-)8H8H
&!’ S5+01%%$.=5,++*<04(/4?5((3’5+) 45+’<4
4-?78H7H
&#’S5+=((7 =5,++45(=4<)* 01%%$.+F+,0=-&+8H6H
’!!"!@ )*(cid:137)t" I 4=,<).+,(//+,+* =(.-F+
S(D5-<<, () =5+4=,++=0+4=+,*<0# 61=45+
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
"
" "
"
*("+),,-%.H 83)$ 4 ! !
/.01
I8"+&JA(cid:135)PA*’(cid:228)–$†
J8.+J=)‡J&>?@A.·A(cid:135)ˇ(cid:181)(cid:131)’
E8.+P&¶.•‚A.(cid:127)(cid:214)A(cid:131)’
&K’G5+0+(.$=5++3+F<=(,=(=5+4+?()* /3((,8H6H
&!’N+’+)=/(,<+1.$-) =5+?(1)=,08H8H
&#’S5+3+<,)=5(’=(+1.$<5(,4+’5+) 45+’<4
0(1).8H7H
( !"# G5+/(1,=5 G-<).().E3<44,((&’<4()
S+D=+&6+,!K#!"!#8E+,=<-)30# -=’<4<4D+?-<3#
-)=+,+4=-).<)* / / 3+?=1,+<33(F+,=5+
’(,3*8
2!@K:-
!$/(1)* < (/4(?74-) =5+6+*,((&# 61=
=5+0*-*)%=&<7+< 8
I8D<-,) ?(1D3+ J8D<-,) *(163+
E8?(1D3+) D<-, V8?(1D3+) =’-?+
4567%89:;()*+!##
"!!"!# qr7:;?%F%Z["
=5-4=+,&# $%&41,+$%33.+=6+==+,.,<*+46+?<14+$
4=1*0F+,05<,*8
I8$) =5++)* J8$) =5+6+.-))-).
E8M,(&6+.-))-).=(+)* V8I==5++)* (/
4567%89:;()*+!##
#!N(13* 0(1 3-7+=(=,04(&+D-RR<+
!A+4# D3+<4+8$= 3(F+30<)*
)-?+8
I84(1)*4) 4++4 J85+<,4) 4&+334
E83((74) 4&+334 V83((74) ’<=?5+4
$!N50)(=4=(D <,+4=+
!95# -=%44(+C?-=-).=5<=$?<)%=4=(D
<7-=+8
I85<F-).) /30-). J8=(5<F+) =(/30
E85<F-).) =(/30 V8=(5<F+) /30-).
,+/14+* D(3-=+308 4567%89:;()*+!##
!(
!")!"#$%&’()*%!"#$
%!!"!# (cid:136)O7(cid:131)(cid:145)%&’(Z["G5+,(33+, #L+ =5+,<-3’<04=<=-()# 61=-=’<4=((
?(<4=+,&(F+* 5-.5 4D++* <)* =5+6(04 3<=+8
’+,+4?,+<&-).<)* 3<1.5-). =5+,-*+8 $B((7, G5+0 <==5+
D<,=08
I8-)) =5,(1.5 J8<=) =5,(1.5
%!!"!@ mno%("()4,1<B4,3- D,(F-*+41DQ=(Q
E8-)) *1,-). V8<=) (F+,
*<=+-)/(,&<=-() <6(1=*-//+,+)=4D(,=4#
L!"#$%&’()*+",-.·(cid:181)(cid:127)#
4’-&&-).# 6<47+=6<33<)* /((=6<338
!!Z!!(cid:138)B„¤”»<"
m!"#3456NOPQRSTU34
:0D<,+)=4<)* $ L().T()./(,
$78 *+9.:;$< U+(D3+(/<3&(4=<33
=’(’++748
<.+.,(1D43-7+.(-).() <=,-D *1,-).=5+5(3-*<08
"9»XøB-…‰<WWc#4(cid:160)‡*(cid:190)Oe
E5-3*,+) 141<3303-7+!= =(4(&+/1)
B<¿-9"
D3<?+4# 3-7+=5+=5+&+D<,78:<)0(/=5+& 3-7+
B<4=S1)*<0# 45+4=<0+* -) =5+6((745(D /(,
+CD+,-+)?-).=5++C?-=-)." , () =5+,(33+,
<)* 4D+)= 610-).
?(<4=+,8$=&(F+4<=5-.5 #4 <)* ?5-3*,+)
6((748
141<3304?,+<&’-=5 +C?-=+&+)=8
#(cid:192)`´*FˆW(cid:141)L#!˜Wl¯¿^[˘"
A(1).D+(D3+3-7+.(-).=(=5+4+<(,&(1)=<-)48
$ =5+V-4)+0?5<,<?=+,4<33=5+’<0<4
G5+0<,+-)=+,+4=+* -) =<7-).D<,=-) 4(&+*<).+,(14
4(() <4=5+0<DD+<,+*8
$< # 41?5 <4*-F-).# 4<-3-). <)* ,(?7
$!.f˚KnOb˙¨#(cid:201)u˚¸.+,Z
?3-&6-).8G5+0(/=+) ?5((4+4(&+3(?<3,+4=<1,<)=4
‘(cid:204)" <)* +)>(0%* /((* =5+,+8A(1).D+(D3+
$<&-)=+,+4=+* -) &<)0416>+?=4# &14-?# *()%=3-7+4D+)*-).=((&1?5 =-&+() =5+’<0=(=5+
2).3-45 <)* 5-4=(,08 *+4=-)<=-()&(cid:226)2ª’# 4(=5+0141<330.(() <=,-D 60
%B˝˛ˇ—X(cid:209)&![WcY(cid:210)›¢*1\" D3<)+8N5+) =5+-,D3<)+<,,-F+4<==5+&< #
$= =5+*<0’5+) ’+’<=?5+* 4(&+(/=5+-,/,-+)*4-) =5+?-=0&<06+’<-=-)./(,
=5+&=5+,+8
=5+41)4+=60=5+4+<4-*+8
93* D+(D3+<,+141<330-)=+,+4=+* -) 5-4=(,0# 4(
M!Jopq}~3%?=>FG:-
=5+0141<330.(=(?-=-+4’-=5 <3().5-4=(,0/(,<
",<3%(cid:127)J!(cid:128)#
=,-D8J+->-).# f-%<) <)* B1(0<).<,+<33.((* ?5(-?+4
41?5 <4# =<7+D5(=(4# <?(1D3+(/#
/(,=5+&8G5+0(/=+) =<7+4(&+D5(=(4*1,-).=5+=,-D8
51,,0=(# 5<F+</<)=<4=-?=-&+
I==5+’+ (/=5+=,-D# =5+0?<) 3+<,) &(,+<6(1=
!$5<F+F-4-=+* =5+R(( =-&+4<)* $
=5+?-=0<)* &<7+4(&+)+’/,-+)*4<4’+338
7)(’-=F+,0’+338
U+(D3+3-7+5<F-).<=,-D 6+?<14+=5+0?<)
" [(’ D+(D3++)>(0 ’-=5 =5+-, 5<F+<(/ a/ =-&+8B().</=+,=5+=,-D -4
&(6-3+D5()+4<)* D(4=-).&(cid:133)Æ’ =5+&() =5+ )( # =5+04=-33!*& =5+6+<1=-/13F-+’4<)* )-?+
$)=+,)+=8 D+(D3+*1,-).=5+=,-D8
!)
!"**("+),,-%.H 83)$ 4 ! !
!"#$%!"$"& & ’(!"’& &
D(44-63+*<).+,<33=5+=-&+8G5+0<,+’(,7-).=(
!"#$%&’
!!VW
*+<3’-=5 4D<?+,166-458I3=5(1.5 4D<?+-4,+<330
()#UVCWX
XY *<).+,(14# -=-)=+,+4=4&<)0D+(D3+() =5++<,=58
01#23 4567#Y 89
$) =5+)+<,/1=1,+# -=&<06+?(&+D(44-63+/(,
HHI44D<?+4?-+)?+*+F+3(D4# &<) 5<43+<,)=
D+(D3+=(4D+)* </+’*<04-) <4D<?+5(=+38N+
&(,+<)* &(,+<6(1=4D<?+8SD<?+-4)(=()30
&<0+F+) ?5((4+=(3+<F+=5++<,=5 <)* 3-F+-)
<&<R-).61=<34(*<).+,(148N5-3+’(,7-).-)
4D<?+-) </+’0+<,48S(’+45(13* *(4(&+=5-).
4D<?+# 4D<?+&+) <,+/<?-).*<).+,<4’+33<4
=(5+3D -&D,(F+=5+4D<?++)F-,()&+)=8
41??+448
!G5+,<*-<=-() /,(&=5+41) <)* (=5+,4=<,4-4
S?-+)=-4=45<F+/(1)* =5<==5+,<*-<=-()!(cid:228)
HHHH =(4D<?+&+)8
(cid:229)" -4=5+.,+<=+4=*<).+,=(4D<?+&+) -) 4D<?+8
I8.((* J85+3D/13
N5+) 4D<?+&+) <,+’(,7-).-) 4D<?+# =5+0<,+
E814+/13 V85<,&/13
-) *<).+,(/=5+,<*-<=-() /,(&=5+41) <)* (=5+,
"G5+1)*+,3-)+* ’(,* X5+"’0$&*%X &+<)4
4=<,4# ’5-?5 -46<* /(,=5+-,5+<3=58G5+5<,&(/
X X8
=5+,<*-<=-() ’()%=6+/(1)* 1)=-3=5+-,?5-3*,+)
I8D-+?+4J8,((&4 E8=-&+4 V84=<,4
<)* +F+) .,<)*?5-3*,+) <,+6(,)8S(&+4D+?-<3
#G5+D<44<.+=<374<6(1= 7-)*4(/
&+*-?-)+&<0 ’(,7 < 3-==3+# 61=)( ,+<330
*<).+,-) 4D<?+8
+//+?=-F+&+*-?-)+5<46++) /(1)* 4(/<,8
I8=’( J8=5,++ E8/(1, V8/-F+
SD<?+,166-45 -4<34(=5(1.5==(6+<.,+<=
$N5-?5 (/=5+/(33(’-).-4G‘_2+
*<).+,=(4D<?+&+)8$=%4,+D(,=+* =5<==5+,+<,+
I8S?-+)=-4=45<F+/(1)* ’<04=(4(3F+<)0D,(63+&
^#""" &<)Q&<*+=5-).4/30-).-) 4D<?+8I6(1=
-) 4D<?+8
#"g (/ =5+4+ <,+ 4<=+33-=+4# K"g <,+
J82F+,0()+(/14?<) 5<F+<=,<F+3=(4D<?+
4D<?+45-D4# <)* =5+,+4=<,+4D<?+,166-458I)
-) =+) 0+<,48
+CD3(4-()!(cid:230)(cid:231)" -) 4D<?+-) K^^^ &<*+<?3(1*
E8G5+5<,&(/=5+,<*-<=-() &<06+/(1)* -)
(/#""#""" 5+"’0$&*%# +<?5 <=3+<4=@&&-) 4-R+8
=5+4D<?+&+)%4?5-3*,+)8
I4&<33D-+?+(/=5+4++F+) 7)(?7+* <4D<?+45-D
V8SD<?+-4,+<330*<).+,(14# 4(-=*(+4)%=
’-)*(’<)* ?<14+* 4(&+*<&<.+!ŁØ"8
-)=+,+4=<)0()+() =5++<,=58
S?-+)=-4=4<,+’<=?5-).<)* ,+D(,=-).<)0
H(cid:215)(cid:216)}(cid:217)#(cid:218)(cid:219)(cid:220)(cid:157)*(cid:221)(cid:222)(cid:223)&8VW(cid:143)’
H$) 0(1,(D-)-()# ’5<=<,+=5+&<-) ?5<33+).+4<)* D(=+)=-<3*<).+,4(/4D<?+
+CD3(,<=-()+ N5<=<?=-()4?<) ’+=<7+=(5+3D -&D,(F+=5+4D<?++)F-,()&+)=+
"*
!#!!"#$%&’()*%!"#$
U1&’,1&’+ N5<=’+’(13* 3-7+=(45<,+’-=5
!"#=/>?
2!(cid:132)(cid:133)
0(1 &(4=-4(1,.<-)4<)* /++3-).48N+<,+<33
()#HYZ[\]^_‘Cab
(cid:134)VW
01#03 4567#] 89 <&<R+* 60=5+’-4*(&!(cid:239)(cid:240)" (/=5+<)?-+)=6,-*.+
HH ’()*+ @A !!"!! (cid:146)(cid:144)%(Z["H 61-3*+,4<)* /++34(D,(1* ! (cid:142) æ 2" (/(1,
HJ(&9+ L+33(# +F+,0()+8$<&G()0# =5+.,(1D
5(&+=(’)8
3+<*+,8G5+4+<,+&0.,(1D &+&6+,4# J+==0#
J(&9+ [(’# ’5<=*(0(1 =5-)7 (/(1,D,(>+?=$
V<&-).<)* B-).3-).8I4’+7)(’# W-)51<-4<
A(1,?(&&+)=4 <)* 41..+4=-()4 <,+ <3’<04
6+<1=-/13?-=0’-=5 <3().5-4=(,08J1=0(1 &<0)(=
’+3?(&+8G5<)7 0(18
7)(’=5+=’(3().+4=?(,,-*(,6,-*.+4!Œº" -)
E5-)<<,+5+,+8G5+0<,+f->-) J,-*.+<)* S51C- (cid:132)(cid:133)(cid:228)}345«67&8V(cid:210)˚(cid:211)(cid:143)’
J,-*.+8S(’+?5(4+=5+4+=’(6,-*.+4<4(1,D,(>+?=
V+(G$=*W:"%$.U$"+&1&’ M$=(+.
=<,.+=!(cid:236)(cid:226)(cid:237)(cid:146)"8L+,+-4(1,D,+4+)=<=-()8
B$0:$+ G()0# J+==0# V<&-).<)* B-).3-).
6$**9+ $%33-)=,(*1?+=5+D,(?+448M-,4=’+
&<*+<D3<) <6(1==5+=-&+’+’(13* )++* <)* 5(’
! -) W-)51<!
J"+’$*
=(*(=5+D,(>+?=8$==((7 14=5,++’++7+)*4=(*(
f->-) J,-*.+<)* S51C-J,-*.+
()3-)+4+<,?5-).# F-4-==5+6,-*.+4# -)=+,F-+’=5+
G5,++ ’++7+)*4 /(, ()3-)+
3(?<3D+(D3+<)* &<7+=5+3+</3+=!(cid:238)§"8
P"01&’+ I/=+,?(33+?=-).<33=5+-)/(,&<=-() 4+<,?5-).# F-4-=-). =5+ 6,-*.+4#
V+(=$%%
<)* *(-).=5+)+?+44<,04=1*0# ’+5<F+&<*+=5+&
-)=+,F-+’-).=5+3(?<3D+(D3+<)*
-)=(<3+</3+=<4(1,D,(*1?=8B+=%4=<7+<3((78
" =5+3+</3+=
G5+=’(6,-*.+4<,+&<*+(/’((*8G5+0<,+
M(,&- <3+</3+=
?<33+* X4-4=+,6,-*.+4X6+?<14+=5+03((7 ,+<330
4-&-3<,8f->-) J,-*.+# =5+3().+4=6,-*.+# -4-) V+=<-34&AB’-
A().7<).<)* =5+4+?()* 3().+4=-4-) N10-?<33+*
$ &<*+(/’((*
V+(.-=*
S51C-J,-*.+8
$ ?<33+* X# 6,-*.+4X
$ =’( 3().+4=?(,,-*(,6,-*.+4
-) E5-)<
$% =5+’-4*(&(/=5+
Q"1&%X
<)?-+)=6,-*.+61-3*+,4
$
$D,(1* (/=5+5(&+=(’)
7(00$&*%X M,(&=+<?5+,4-
I-’’$%*1(&% M,(&4=1*+)=4-
"!
!#"*("+),,-%.H 83)$ 4 ! !
!"#$ 9! :#"(("#
!"#$%!"$$& & ’(!")& &
%!N5<=*(0(1 141<330*(-) 0(1,4D<,+=-&++
!"#$%"$&’()*+!"(
!$(/=+) .( =( (1,?(&&1)-=0 3-6,<,08 $=
!!"#*&N$%RS\‘@.
HHHH /(,=’(0+<,4-) (,*+,=(+)?(1,<.+
!!!"!@ NOPQRSTUXYMFKZ["
14=(,+<* &(,+6((748
G(&<)* B-)*<5<F+6++) &(cid:221)(cid:212)’/(,=+)
I8(D+)4 J85<4(D+)+*
0+<,4# 61==5+0)+F+,<,.1+’-=5 +<?5 (=5+,8
E85<46++) (D+) V8(D+)+*
"G5+.(3*+) & (cid:213) (cid:214)’ -) S<)0<<==,<?=
&J’(cid:159) /(,(cid:135) 4-)?+¥V
&-33-()4(/=(1,-4=4+F+,00+<,8
&!!"!@ G"(cid:147)(cid:148)F%"S(/<,# :,S&-=5 5<46++)
#N5+) =5+0/(1)* =5+-,*(.# -=5<* 6++) &(cid:215)
-) L().T(). =5,++*<04<)* ’-336+6<?7 -)
*’ /(,=’(*<048
=’(*<048
$N5<=’+,+0(1 *(-).+ G5+/-3&C6%"5 0" 5<4
’$5<F+)%==<37+* =(5+, &03<4=6-,=5*<08
6++) &(cid:221)(cid:216)’ /(,K" &-)1=+48
(L+5<46++) <’<0/,(& 5-45(&+ =’(
0+<,4<.(8
)$5<F+’(,7+* 5+,+ $3+/=4?5((38
!*!$=5<46++) =+) 0+<,44-)?+’+?<&+5+,+8
)<=%>?=%<=@A()*+!#$
&I’(cid:142)(cid:224)¥V !L(’=-&+/3-+4, N+5<F+’(,7+* -) E5-)<
4(3().8
!!!"!# lO%(" $ E5-)</(,=5,++
&()=54<)* =5-4-4=5+/-,4==-&+$%F+=,-+* ()
L!J !"#$:$$&*(! !"#$:$$&1&! !"#$
6%"D88
’(&$*( TUvw
I85<F+.()+=( J85<F+6++) =(
$5<F+)%=4++) :,4b,++) /(,*<048$445+()
E85<F+<,,-F+* -) V85<F+6++) -)
5(3-*<0+
"!!"!@ yb%(Z[" G5+<4=,()<1=4(/=5+
A+48S5+! L().T()./(,5+,
(6#"E648QFG -) =5+G-<).().4D<?+
5(3-*<08I4/<,<4$7)(’# 45+"
4=<=-() /(,<6(1==’(&()=544-)?+=5+0’+,+4+)=
L().T()./(,=’(*<048
-)=(4D<?+-) ID,-3=5-40+<,8
:,4b,++) 3-7+4=,<F+33-). F+,0 &1?58 S5+
I8’-33’(,7 J85<F+’(,7+*
# &<)0?-=-+4-) E5-)<-) =5+D<4=
E8-4’(,7-). V85<4’(,7+*
=’(0+<,48L().T().-4<D+,/+?=D3<?+/(,<
#!!"!! lO%("!:<0$4D+<7 =(N<).B-+
5(3-*<08$$ L().T().=’-?+8
!S(,,0# 45+-4)(=<=5(&+8S5+ 4-)?+ :+=((8$’+)==(L().T().’-=5 &0/<&-30-)
3<4=&()=58 !"K\8$5<* <’()*+,/13=-&+=5+,+8
I83+/= J85<43+/= :,4b,++) &14=6+5<F-)..,+<=/1) -) L().
E85<46++) <’<0 V8’+)=<’<0 T().=5+4+*<048I)* *-* 45+=<7+5+,?5-3*,+)
$!!"!@ (cid:136)OF%" :0&(=5+, =5+ =(L().T().+
45(DD-).&<33/(,5(1,4# 61=45+5<4)%=/(1)* < [(8L+,?5-3*,+) % S5<).5<-8
G5+0’+)==5+,+/(,<4?-+)?+?<&D8
/<F(1,-=+*,+440+=8
95# $4++8G5+0& =5+S?-+)?+
I8’+)=-)=( J85<4.()+=(
E316 -) (1,4?5((34-)?+3<4=0+<,8
E85<46++) -) V85<4<,,-F+* <=
""
!##!"#$%&’()*%!"#$
!"#$%!"$(& & ’(!")& &
!L(’ &<)0=(0&<4?(=4’+,+4(3* *1,-).=5+
!"#=/>?
VW
J+->-).!"!! 930&D-?N-)=+,b<&+4+
()#XcdefgX
XY
01#23 4567#Y 89 I89F+,K8@ &-33-()8
J89F+,@@@ =5(14<)*8
HH $%& !!"!# (cid:149)(cid:150)%(Z[" G5+.-<)=
E8I6(1=!P@ =5(14<)*8
D<)*<# J-).V’+) V’+)# ’<4=5+&<4?(=!(cid:242)(cid:243)
V8I6(1=K]" =5(14<)*8
/" /(,=5+J+->-).!"!! 930&D-?N-)=+,b<&+48
"N5<=&<*+L1<L1<4(D(D13<,<&().=5+
:(,+=5<) K8@ &-33-() =(0&<4?(=4’+,+4(3* *1,-).
F-4-=(,4+
=5+b<&+48J-).V’+) V’+) ’<4=5+?+)=+,(/ I8G5-40+<,%4:<0V<05(3-*<048
D+(D3+%4<==+)=-() <==5<==-&+8G5+X.-<)=D<)*< J8G5+.,(’-).=-?7+=4<3+4-) !"!#8
E8L+,-)<6-3-=0=(?3-&6 =,++4’+33<)* /,-+)*30
+?()(&0!(cid:244)ı"X6+?<&+<6,-.5=4D(=-) E5-)<#
?5<,<?=+,8
’-=5 &<)045(D4<?,(44=5+?(1)=,04+33-).<3(=(/
V8G5+*-//+,+)=D,(*1?=4-) ?13=1,<3<)* ?,+<=-F+
D<)*<Q,+3<=+* !(cid:246)(cid:247)2" D,(*1?=4# <??(,*-).=(
45(D48
)+’4D<D+,48
#N50*(4(&<)00(1).D+(D3+F-4-=E5+).*1+
V1,-).=5+:<0V<05(3-*<04-) !"!## <6(1=
I8J+?<14+=5+0’<)==(610D,(*1?=4,+3<=+* =(
!P@#""" D+(D3+?<&+=(E5+).*1 =(F-4-==5+.-<)= D<)*<48
D<)*<# L1<L1<8E5+).*1 6+?<&+=5+4+?()* J8J+?<14+=5+0’<)==(4++=5+.-<)=D<)*<48
E8J+?<14+=5+0’<)==(4=<,=<614-)+448
&(4=D(D13<,=(1,-4=*+4=-)<=-() -) E5-)<8
V8J+?<14+=5+0’<)==(?+3+6,<=+L1<L1<%4
L1<L1<-4=5,++0+<,4(3* <)* 5<4’() =5+
6-,=5*<08
5+<,=4(/F-4-=(,46+?<14+45+-4)%=.((* <=?3-&6-).
$N5<=D,(*1?=4,+3<=+* =(D<)*<4<,+&+)=-()+* -)
=,++4<)* 45+-4/,-+)*308$) /<?=# &<)00(1).
U<,<.,<D5 #+
D+(D3+=,<F+3=(E5+).*1 >14==(4++=5+.-<)=
I8J((74<)* 6<.48
D<)*<48I33K]"#""" =-?7+=4’+,+4(3* (1=/(,=5+
J8L<=4<)* 4(?748
/-,4==5,++*<04(/=5-40+<,%4:<0V<05(3-*<048 E8E3(=5-).<)* 45(+48
L1<L1<-)?,+<4+* =-?7+=4<3+4<==5+E5+).*1 V8S5(+4<)* ’<=?5+48
%N5-?5 (/=5+/(33(’-).?<) 6+=5+6+4==-=3+/(,=5+
‘+4+<,?5 J<4+(/b-<)=U<)*<J,++*-).8G5+,+<,+
D<44<.++
&<)0?13=1,<3<)* ?,+<=-F+45(D4/133(/D,(*1?=4
I8G5-).4S(3* N+33V1,-).=5+L(3-*<04
<6(1=D<)*<4-) E5+).*18E3(=5-).# 45(+4<)* 5<=4
J8E5+).*1 N+3?(&+* Z-4-=(,4N<,&30
,+3<=+* =(D<)*<4-) =5+45(D45<F+<34(4(3* ’+338
E8U+(D3+-) E5-)<E+3+6,<=+* =5+:<0V<0
I4’+?<) 4++# =5+X.-<)=D<)*<+?()(&0X5<4
V8L1<L1<$)?,+<4+* =5+Xb-<)=U<)*<2?()(&0X
6+?(&+<6,-.5=4D(=-) ?()41&D=-()!łN" <.<-)8
"#
!#$*("+),,-%.H 83)$ 4 ! !
!"#$ ;! <3$/7#"$/6 +=)00+ - >$26? +=)00+
H!IK" H!I!"
!"#$%!"$%& & ’(!"+& &
!!J}~@.?=>FG:- !"#$%&’ ()$&%&’
!"#$%"$&’()*+!"( J0:+).L<(,<)
!N5+) ’,-=-).<4=(,0# ’+?<) D1=(1,-*+<4-)=( 26’<<),’"5 :4,"’"5 ’" ?#- HI:3&’"5#
/-F+&<-) &D(-)=’-’5+,+# ’5+)# ’5(#
J4114%@%K#1’33?’,-<%,#*,&’"5+
’5<=<)* 5(’8
0D1#,4"#"’5614D@’"- %"- #
"!!"!@ (cid:151)(cid:152)%(Z[" 9/<33=5+
L(’&<)0<,+=5+/<33+) /3(’+,4+
&&(1)=<-)’#c(&(3<).&<-4=5+5-.5+4=-) =5+
$I33(/145+3D+* =(?3+<) 1D =5+(3* D+(D3+%45(&+
’(,3*8
HHHH 2,-?8L+5<* <6<* ?(3*8
# :+*-?-)+45(13* 6+7+D=<’<0/,(&
I86+4-*+4 J8<.<-)4=
&*-,+?=’ 41)3-.5=8
$:04-4=+,=(3* &+<3(=(/ &*+=<-3’ (/5+, E8+C?+D= V8’-=5
=,-D </=+,45+?<&+6<?78
4567%89:;()*+!#)
% $%& !!"!@ yb(cid:146)(cid:153)MFK"G5+45(’24 % $%& N+%,+.3<* =(4++=5<=(6#"E648(),(4+
16#B4"-#,5<45-==5+4?,++)4# ’5-?5 -43(F+* 60
-)=(=5+470 ID,-3!\# !"!@8
&<)0D+(D3+6+?<14+(/=5+6+<1=-/13
I8() J8-) E8<= V8=(
&F-+’’<)* =5+5+<,=’<,&-).3-F+4(/=5+D+(D3+
L!"#$%&’()*+",-!.#
-) -=8
!![X(cid:152)B(cid:217)(cid:218)W‹(cid:219)(cid:209)(cid:127)ˇ(cid:220)(cid:221)"
2!@K:-
N+?<) F-4-=f-%<) 8
!! 5<F+0(1 6++) -) 5(4D-=<3# M,<)7+
"(cid:222)(cid:146)*c]WWAOf(cid:223)(cid:224)"
!M(,/(1,=++) *<048
I8L(’4(() J8L(’(/=+) G5+’+<=5+,-) T1)&-).-4F+,0’<,&
E8L(’3(). V8L(’/<, 8
"!!"!! kO%(Z["!N5(-4D3<0-).=5+ #!!"!@ E\/(cid:154)(cid:155)F%Z["(cid:220)Æ*(cid:226)(cid:226)Hª
D-<)(-) =5+&14-?,((&+ $4-=:<,0+
(cid:228)(cid:141)(cid:229)<#^(cid:220)(cid:230)(cid:154)`(cid:129)"
![(# -= 6+5+,8S5+5<4 =(
S-&()%4/<=5+,5<4.()+=(c-).*<(
J+->-).8
<)* 5+’-33,+=1,) )+C=’++78
I8?(13*)%=) 6++) J8?<)%=) .()+
$!H)f˚(cid:127)(cid:231)›ŁØˆ"
E8?<)%=) 6++) V8?(13*)%=) .()+
$5<F+6++) =(&<)0 8
#456 *1 !!"!! (cid:136)O%(" U3+<4+,+<* =5+
%HŒ(cid:156)*(cid:210)¢hi&ºc" WAY*œ‹h
D(+&6+3(’8N5-?5 ’(,* -4=5+&(4=41-=<63+/(,
(cid:190)c]&"f¢"
HHHH+
I8,<-)4 J84=(,&4 G5+6+4==-&+=(.(=(J+->-).-4-) <1=1&)8G5+
E84)(’4 V845(’+,4 ’+<=5+,-4141<330)-?+ 8
"$
!#%!"#$%&’()*%!"#$
M!"#3456\‘(cid:130)h¶•‚ B((7, #
B<4=41&&+,# $/3+’ =(A1))<) ’-=5 &0 N(’# ?((3, $
&(=5+,8$/+3=+C?-=+* <4=5-4’<4&0/-,4==-&+=(
L<5<# -=%4>14=3-7+4(&+=5-)./,(& <)(=5+,
=<7+<D3<)+8I/=+,# 5(1,4(,4(# ’+<,,-F+* -)
D3<)+=8
T1)&-).8T1)&-).-4=5+?<D-=<3(/A1))<)#’5-?5 -4
S(-=-48%
?<33+* =5+E-=0(/SD,-).8N+F-4-=+* V-<)?5-B<7+#=5+
A+48L(’<&<R-).,
3<,.+4=3<7+-) T1)&-).8$=-4<.((* D3<?+=(6+?3(4+
=()<=1,+8N+<34(’+)==(=5+/3(’+,&<,7+=<)* 4<’ E<)%=’<-=8
<337-)*4(/?(3(1,/13/3(’+,4=5+,+8 I8$4-=61-3=() <3<7++
G5+)+C=*<0’+’+)==(B->-<).8$=-4?<33+*
J8L+,+%4<D5(=((/-=8
Z+)-?+(/E5-)<6+?<14+=5+,+<,+&<)04&<33,-F+,4
E8$D3<) =(F-4-=<&14+1&8
/3(’-).<?,(44=5+=(’)8N++)>(0+* =5+=,<*-=-()<3
V8$%&>14=,+<*-).<) <,=-?3+<6(1=-=8
[<C-&14-?8N+<34(.(=<,(1)* =5+(3* =(’) 60
28$%F+)+F+,4++) <4=<,Q45<D+* 61-3*-).3-7+=5-48
6-7+8$=’<4,+<330/1)8J+/(,+’+3+/=# ’+6(1.5=
4(&+D,+==0=5-).4=5+,+8 |!"#3456NOPQRSTU34
[(’’5+) $=5-)7 (/&0=(1,=(A1))<)# $<&
B<4=’++7+)*# &0D<,+)=4<)* $’+)==(
4=-335<DD08$5(D+=5<=$’-33.(=5+,+<.<-) -) =5+
[<)>-)./(,<=,-D8 N+!= =5+?(<?5 =(
/1=1,+,
[<)>-).8N+.(=1D F+,0+<,30=(,+<?5 =5+?(<?5
N5+)-!

 4=<=-() () =-&+8N+3+/=5(&+-) <51,,0"’
N5+,+-"


N5(-# 5<F-).6,+<7/<4=8


L(’-60D3<)+
9) =5+’<0# =5+?(<?5 # 4 -) =5+


N5<=-F-4-=+* T1)&-).<)* B->-<).
 +CD,+44’<04+,F-?+<,+<!øœO¸(cid:145)(cid:146)ß"#<)*

V+=<-34(/=5+$

 

’+5<* <O1-?7 &+<3=5+,+8
:<-) /-,4=*<0 %
 
 $==((7 14<6(1=/(1,$ 5 =(,+<?5
D(-)=4 &
 
 
 H [<)>-).8M-,4=# ’+’+)==(6((7 <5(=+3,((&
 
 
V+=<-34(/=5+’ )+<,f-)>-+7(18G5+) ’+’+)==(F-4-=4(&+
 
 
4+?()* *<0H
  %D (/-)=+,+4=-) [<)>-).8N+F-4-=+* =5+
 
 (
    E()/1?-14G+&D3+<)* =<4=+* 4(&+&* 3(?<3
 H
 
 /((* =5+,+8
M++3-).4- ’<)==(.(=5+,+<.<-)

$) =5++F+)-).# ’+4D+)=<6(1==5,++5(1,4
m!nopqrsturKTUvw
HH!!"!@ yb%(" ’* 4(&+45(DD-).-) 45(DD-).&<3348$6(1.5=
L-# G(&8N5<=<,+0(1 .(-).=(*(=(&(,,(’+ 4(&+4(1F+)-,4!(cid:252)(cid:253)," (/ &0/,-+)*48
! J1=$5<F+)%=*+?-*+* ’5-?5 ()+=(
G5+)+C=&(,)-).# ’+’+)=6(<=-).() f1<)’1
F-4-=8
B<7+8$=’<4=5+)6 D<,=(/=5+=,-D8
L(’<6(1=E5+).*1 S?-+)?+M-?=-() :14+1&+
I/=+,5<F-).31)?5# ’+!*, 5(&+60
" $=4<04-=%4<)+’()+8
?(<?58$=’<4,+<330<D3+<4<)==,-D8
G5<=%4.((*8G+33&+&(,+<6(1=-=8
"%
!#&!"#$%!"$&& & ’(!"+& &
VW !"#$%&’3 ()#hi
XY 01#23 4567#Y 89
HH $%& !!"!# ^j%(
%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
&
%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%&
%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%
*("+),,-%.H 83)$ 4 ! !
!$) ’5-?5 4+?=-() (/=5+)+’4D<D+,?<) ’+,+<* =5+
)+’4+
I8J_S$[2SS8 J8G‘IZ2B8
"
E8L$SG9‘A8 V8I‘G8 P1&(%"-+&(cid:254)(cid:255)’ V+1&*%P1%=(#$+$.
I *-)+, +<=-). -) < "G5(4+*-)(4<1,D,-)=4’+,+/(1)* 8
,+4=<1,<)=%4 (1=*((, 0<,*# -)
I8=5,(1.5 <4?<))+,
S-?51<) U,(F-)?+# 5<4
J8604?-+)=-4=4
*-4?(F+,+* *-)(4<1,/((=D,-)=4() =5+.,(1)*8I/=+,
E8&-33-()4(/0+<,4<.(
14-).<#V4?<))+,&!(cid:217)"’# 4?-+)=-4=4&<*+41,+
=5<==5+/((=D,-)=4<,+K"" &-33-() 0+<,4(3*8G5+0 V8*1,-).<&+<3
6+3().+* =(=’(*-)(4<1,4’-=5 3().)+?74<)* #G5+6+4=5+<*-)./(,=5+4+?()* D-+?+(/)+’4
=<-348
’(13* 6+ 8
I8E(&+=(91,E316
:<,3+0<)* J(6 4<0=5+0
J8V-.<)* V-4?(F+,=5+N(,3*
6+?<&+-)=+,+4=+* -) <,?5<+(3(.0
&#$‹’ /,(&4=1*0-).5-4=(,0 E8M-)* 91=A(1,L(660
<=4?5((3# .(-).=(&14+1&4<)* ’<=?5-).L8:%"
V8S=1*0L8:%" L’<14,’#<
L’<14,’#<, G5+0<34(.(=(=5+A(1).I,?5<+(3(.-4=4%
$U,(/+44(,B1-4/-)*4=5+&1,<3F+,0F<31<63+&<-)30
E316 <)* =5+0*(*-.4<=<,?5<+(3(.-?<34-=+4&ª
6+?<14+ 8
˛’ <)* ?<,+/1330,+4+<,?5 =5+-,/-)*48XA(1 )+F+,
7)(’ ’5<=0(1 &-.5=*-4?(F+,# <)* -=-4< I8-=%4?())+?=+* =(<)?-+)=4(?-+=0
/<4?-)<=-).’<0=(1)?(F+,(3* ,+&<-)4() <,+<3 J8-=45(’4=5+6-,=5 (/=5+&1,<3
%C&’E
*-.8$=&<7+4&+,+<3305<DD0#X4<04J(68
E8-=%4=5+’(,3*%4+<,3-+4=’<33D<-)=-).
I*-.$&*%L1&.8&=1$&*B-+",
V8-=5<4<F+,03<,.+4-R+
I .,(1D (/ 4=1*+)=
%I33=5+)+’4<6(F+ 8
<,?5<+(3(.-4=45<F+1)+<,=5+*
<K#"""Q0+<,Q(3* &1,<3&’<33 I8,+D(,=4)+’<,?5<+(3(.-?<3/-)*4
D<-)=-).’8G5+#"Q&+=+,&1,<345(’4&04=+,-(14 J8=+334<)?+4=(,4%4=(,-+4
4?+)+4# ’5-?5 ?(13* ,+/3+?=’5<==5+3-/+’<43-7+
E8*+4?,-6+4=5+5-4=(,0+F+)=4
-) <)?-+)=U+,18 U,(/+44(,B1-4 4<04# XG5+
V84<045+33(=(=5+D<4=
*-4?(F+,0-4=5+&(4=+C?-=-).<)* -&D(,=<)=/-)* (/
,+?+)=0+<,48X
"&
!#’!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ @! A"+= - >/0BQ"++/++(/3$
!"#$%!"$’& & ’(!#"& &
L!(cid:129)(cid:130)(cid:131)()*+",-!.#
!"#$%"$&’()*+!"(
!G5+,<-) 4=(DD+* =+) &-)1=+4<.(8&(–(cid:254)(cid:255),’
!!J}~@.?=>FG:-
G5+,<-) /(,=+) &-)1=+48
!!!"!@ (cid:156)D(cid:157)OM(cid:137)t"$) (,*+,=(?+3+6,<=+5-4
":0/<=5+,3+/=B-<)01).<).=’(’++74<.(8&(–
=’+)=-+=5 6-,=5*<0# 5-4D<,+)=4-)F-=+* &<)0
(cid:254)(cid:255),’
&,+3<=-F+’ <)* /,-+)*4=(?(&+8
:0/<=5+, B-<)01).<)./(,
"!!"!@ lO(cid:137)t"G5+,+<,+4(&+F-*+(4<6(1=
=’(’++748
&<7-). &*+3-?-(14’ /((* () G-7G(78 #S5+5<46++) 5+,+/(,=’(5(1,48&./01\
#U+(D3+<3’<043(4+ =5+-,=5-).4<= t+’
5<445+6++) 5+,++
&<-,D(,=’ <)* 4=<=-()48S(=5+,+<,+3(4=<)*
$W-&>(-)+* =5+&(1)=<-) ?3-&6-).?316 =’(0+<,4
/(1)* (//-?+48
<.(8&(–(cid:254)(cid:255),’
$!!"!@ yb(cid:158)(cid:159)(cid:160)&<(cid:137)t"I3=5(1.5 $5<*
W-& =5+&(1)=<-) ?3-&6-).?316 /(,
*-//-?13=0-) 3+<,)-).2).3-45# $/<?+* -=6,<F+30
=’(0+<,48
<)* (F+,?<&+-=8 &/-)<3’# $&<*+6-.
%B-4<6(1.5=<)+’/3<=-) =5+?+)=+,(/=5+?-=0=’(
D,(.,+448
0+<,4<.(8&(–(cid:254)(cid:255),’
%!!"!@ ¡¢R£F%":05(&+=(’) -4+4D+?-<330 B-4< <)+’/3<=-) =5+?+)=+,(/=5+?-=0
/<&(14/(,-=4 &4+</((*’8 4-)?+=’(0+<,4<.(8
2!"#$%&’()*+",-!.# M!"#3456$7-89:;!<=
>?@.ABC5@.?DEFG
!_1\ƈÆ(cid:236)H(cid:254)(cid:224)Z*ˆ(cid:237)#(cid:151)&(cid:238)(cid:239)(cid:226)
!!"!! ‘a%(Z[" $=’<4=5+41&&+,
(cid:226)(cid:147)(cid:240)(cid:220)(cid:129)"
5(3-*<0<)* (1,/<&-30,+)=+*!(" <) <D<,=&+)=/(,
:(4=<)-&<34 ’<,&+,D3<?+4# 61==5+
<’++7 )+<,=5+6+<?58N+<33’+)==(=5+6+<?5 ()
/<=5+,D+).1-)44=<08
! /-,4=*<0<)* -=’<4/<)=<4=-?, $*-* 3(=4(/
"p&!(cid:160)æ)*(cid:210)›(cid:242)*˝(cid:243)"
41,/-).8G5+4+<’<4,+<330’<,&, N5-3+:1&<)*
G5-4-4=5+&(4= =5<=$
V<* ’+,+,+<*-)." !=5+0" 6((74# &06,(=5+,
8 U<13’<461-3*-).<6-.4<)*?<4=3+!)*"8L+’<4
#(cid:244)O_ı#(cid:246)fi'_(cid:247)ł”‹»h<" 5<DD0/(,# !5(1,",
J+?<14+(/=5+=5-?7 /(.# =5+<-,D(,= 9) =5++F+)-).’+<,,-F+*# <)* &0D<,+)=4
’+,+?((7-).41DD+,’5+) 41**+)30=5+?(&D1=+,
/(,=’(5(1,48
4=(DD+* ’(,7-).8G5+,+’<4)(+3+?=,-?-=0-) =5+
$![*øœ['_(cid:149)ß(cid:252)(cid:253)‹»h<"
<D<,=&+)=, N+5<* =(+<=(1,41DD+,-) =5+*<,7,
91,,+3<=-F+4 <==5+,+4=<1,<)=/(,5<3/
G5++3+?=,-?-=0*-*)%=?(&+() <.<-) $ 3<=+
<) 5(1,8
<=)-.5=8
%^[Bœ‹flC‰<(cid:211)c(cid:253)"
G5+)+C=*<0# ’+’+)==(=5+&<,7+=8N+’+,+
G5+04=<0+* -) =5<=?-=0/(, % ! 45(D" ’5+) 41**+)30*<,7 ?3(1*4
8 ?<&+(F+,<)* -=4=<,=+* =( ,<-) 5<,*8 V<*
"’
!#(*("+),,-%.H 83)$ 4 ! !
& !*,-F+" 146<?7 =(=5+<D<,=&+)=8 7-=?5+)8( 4=,<).+-=’<4, U<13%4&-37 ’<4
N5+) ’+.(=6<?7# =5+,<-) ’<4?(&-).-)=( *,1)7 <)* &0<DD3+4) !6+" +<=+) 60</<&-30
U<13%46+*,((&<)* 5-46+* ’<4F+,0’+=# 4(/(,=5+ (/&-?+,
,+4=(/=5+5(3-*<05+5<* =(45<,+&06+*,((&8 N+ D<?7+* 1D (1,=5-).4 <)* 3+/==5+
’ =5++)* (/=5+5(3-*<0# :1&<)* V<* <D<,=&+)=F+,0!* !O1-?7", N+’+,+<33
’+,+?3+<)-).=5+<D<,=&+)=’5+) 41**+)30V<* ,+<330.3<* =(.+=5(&+8
45(1=+*# X95 )(,X U<13<)* $,<) -)=(=5+
!"#$%!"$)& & ’(!#"& &
X[(’=5+),X?,-+* =5+2<.3+8XM30,X
(F !"#$%&’3 ()#jklm
J1==5+&(&+)==5+G1,=3+’<4() 5-4(’)# 5+
:- 01#23 4567#Y 89
/+33/,(&=5+H^H8L+/+333-7+<4=()+# <)* () <
HH!!"!@ ⁄¥%("G5+
4=()+5+3<)*+*8L+5-=-=’-=5 41?5 /(,?+=5<=5+
G1,=3+’<4)(=4<=-4/-+* ’-=5
6,(7+-)=(3-==3+D-+?+48
5-43-/+8L+’<)=+* 4(&1?5
N+)++* =(HK"H (1,4+3F+46+==+,4(=5<=’+
=(HKH 6+-).<=1,=3+8
?<) &<7+’-4+,*+?-4-()48
X$%&=-,+* (/4’-&&-).<,(1)* -) =5+4+<<)* !I8?()=-)1+ J84=(D
&(F-).<,(1)* () =5+6+<?58B-/+-4)(=H!H#X5+ E8=,0 V8+)>(0
=5(1.5=8X$’<)==(6+<63+=(/30-) =5+<-,3-7+<) "I8-)=+,+4=-). J85+<3=50
+<.3+8X E86140 V85<,*
L+4D(7+=(=5+2<.3+<6(1=-=8 #I84’-&&-). J8,1))-).
XA(1%,+)(=61-3=/(,H#H#X=5+2<.3+=(3* E8/30-). V8?3-&6-).
$I83((7 </=+, J85+<,<6(1=
=5+G1,=3+8XA(1 *()%=5<F+<)0’-).48X
E8D,+D<,+/(, V8’(,,0<6(1=
XV()%=H@ H =5<=#X<)4’+,+* =5+G1,=3+8
%I8O1-?730 J8?<,+/1330
X$%F+’<=?5+* 5(’=5+6-,*4*(-=/(,<3().=-&+8
E84=,<).+30 V85+3D3+4430
$%F+’<=?5+* H\H 5(’=5+0/30<)* *(=5-).4-)
&I8G5(1.5 J8J+/(,+
=5+<-,8$=5-)7 $,+<330.(=-=8HPH $*()%=5<F+
E8_)3+44 V8_)=-3
’-).4# $?<) &<7+&0/(1,/3-DD+,4&+,’ <?=3-7+
’I86+==+, J83(’+,
’-).4(/6-,*4-) =5+<-,# =5+’<0$*(-) =5+’<=+,8
E8)+<,+, V8+<,3-+,
W14=.+=&+1D =5+,+# <)* 0(1%334++$?<) /30<4
(I8,+/14+* J8<.,++*
’+33<4<)0(/=5+6-,*4! D,(6<630+F+) HYH,
E8’() V83+/=
J+4-*+4# -/0(1 ?<,,0&+<45-.5 <4=5+?3(1*4# $
)I8=,++ J85(14+
’-336,-).0(1 3(=4(/)-?+D+<,34&-.’ /,(&=5+
E8470 V8&(1)=<-)
4+<=(45(’&0=5<)748X
!*I8,+3<C J8+CD,+44
G5+2<.3+H] H <=3<4=# <)* ?<,,-+* =5+
E8=+<?5 V81)*+,4=<)*
G1,=3+1D 5-.5 -)=(=5+4708
"(
!#)!"#$%&’()*%!"#$
"#$%&’()
(cid:138)(cid:139)(cid:140)(cid:141)
!"#$%!"$+& & ’(!#"& &
D3<?+4(/H^H# 41?5 <4=5+G+,,<?(==<N<,,-(,4-)
!!(F !"#=/>?3 ()#nopq
:- 01#23 4567#Y 89 f-%<) <)* =5+:(.<(b,(==(+4-) V1)51<).8[(’<
HK"H 3-)+,1)4/,(&J+->-).<?,(44=5+S-37 ‘(<*8
HH 456 BC G5+S-37 ‘(<* -4<5-4=(,-?<330
-&D(,=<)=-)=+,)<=-()<3=,<*+!/0" ,(1=+!¸1" !I8<= J8()
6+=’++) E5-)<<)* =5+:+*-=+,,<)+<)!ª23"8$=
E8*1,-). V8=5,(1.5
4=<,=+* HKH =5+N+4=+,) L<) V0)<4=0<)* 5<4
"I86,-*.+ J8,-F+,
6++) <H!H 6+=’++) =5+2<4=<)* =5+N+4=/(,(F+,
E861-3*-). V8&<?5-)+
!#""" 0+<,48
#I8?<&+ J8+)*+*
G5+,(1=+4=<,=+* /,(&E5<).%<)!)(’f-%<)"
E84=<,=+* V8,+=1,)+*
<)* H#H -) <21,(D+<) ?(1)=,0# )+<,=(*<0%4
Gh,7-0+<)* =5+:+*-=+,,<)+<) S+<8$=’<4<6(1= $I85-.5 J8*++D
P#\"" 7-3(&+=+,4H@ H <)* ?,(44+* <6(1=()+Q
E83(). V83(’
/(1,=5 (/=5+D3<)+=8
%I83-7+ J8<4
G5+S-37 ‘(<* .(=-=4)<&+6+?<14+E5-)+4+
E8/(, V8(F+,
4-37 14+* =(6+?<,,-+* <3().=5-4,(1=+8S-37# ><*+
&I8/-,4= J83<4=
!4"# ?+,<&-?4!5d6," <)* -,() ’+)=’+4==(
E8,+4= V86+4=
‘(&+8I)* /,(&=5+N+4=?<&+.3<44# .+&4!78"
<)* /((* H\H ?<,,(=4<)* 4+4<&+!9:"8 ’I8&()+0 J84D<?+
G5+S-37 ‘(<* ’<4F+,0-&D(,=<)==(6(=5 E8/,-+)*45-D V87)(’3+*.+
E5-)<<)* =5+HPH (/=5+’(,3*8$=’<4&(,+=5<)
(I8?(&D<,+*&‚„’ J8-)F+)=+*
<) <)?-+)=-)=+,)<=-()<3=,<*+,(1=+8J+4-*+4=,<*+#
E845<,+* V8,+/14+*
HYH <6(1=<,=# 4?-+)?+<)* 3-=+,<=1,+# <4’+33<4
)I8-)=+,+4= J8=,<*-=-()
?,</=4!;<" <)* =+?5)(3(.-+4’<4H]H <?,(44
E84+?,+= V8O1+4=-()
=5+S-37 ‘(<*8$) =5-4’<0# 3<).1<.+4<)* ?13=1,+4
*+F+3(D+* /<4=<)* -)/31+)?+* +<?5 (=5+,8 !*I8614 J8=,<-) 89=>E
G(*<0# <3().=5+S-37 ‘(<*# =5+,+%,+&<)0 E86-7+ V8=<C-
")
!#**("+),,-%.H 83)$ 4 ! !
2!VW !"#$%&’3 ()#rs I/+’51)*,+* 7-3(&+=,+4(1=-) =5+I=3<)=-?#
=5+-43<)*4(/M+,)<)*(*+[(,()5<<,+<)<=-()<3
XY 01#23 4567#Y 89
D<,7# ,-?5 -) 6-,*4<)* 4+<3-/+8$F-4-=<)1&6+,(/
HH!!"!@ ƒ§%( I¤"S=<)*-).() =5+6+<?5
6+<?5+4() M+,)<)*(# 61=$3+<F+=5+6+4=()+/(,
(/E(D<?<6<)<# $ ?(&+ =( ,+<3-4+ =5<=<)0
3<4=8
1)*+,4=<)*-). (/J,<R-3,+<330 6+.-)4 () -=4 G5+6+<?5 <=U,<-<*(B+<j(5<4D+,/+?=4<)*#
6+<?5+482F+,0()+5+,+5<45-4(,5+,D+,/+?= 4+<<)* 4708G5+’<=+,-4D<3+631+<)* ’<,&#
<3-F+’-=5 ?(3(1,/13/-45 <)* (=5+,4+<3-/+) =5+4<)*
6+<?5 <)* -4,+<*0=(=+330(1 ’5+,+=(/-)* -=8$%&
-4=5+?(3(1,(/5()+08G5+,(?74<)* 4=,().’-)*4
5<DD0=(=<7+D+(D3+%4<*F-?+# 61=&0/-)<3.(<3-4
5<F+=5+=(1?5 (/’-3*)+44$’<43((7-)./(,8$*-.
=(/-)* &0(’) *,+<&6+<?58
&0=(+4-) =5+4<)* *++D30<)* -&<.-)+$?<) 5(3*
$5+<* =(J<5-<# <D3<?+’-=5 J,<R-3%46+4=
() =(=5-4D3<?+/(,+F+,8
?(<4=3-)+89F+,=5+?+)=1,-+4# D+(D3+(/&<)0,<?+4
!N5-?5 (/=5+/(33(’-).-4=5+/-,4=6+<?5 =5+’,-=+,
5<F+<,,-F+* 5+,+# ?,+<=-).<’()*+,/13?13=1,<3 F-4-=4+
&-C8G5-4&-C-)/31+)?+4J<5-<%43<).1<.+# /((*# I8:<?+-i8 J8U,<-<*(B+<j(8
E8U,<-)5<8 V8E(D<?<6<)<8
&14-?# <)* *<)?+8
"N5<=?<) ’+3+<,) /,(&=5+D<44<.++
9) <,,-F-).<=()+(/J<5-<%46+4=6+<?5+4!
I8U,<-)5<-4<D(D13<,6+<?5 /(,/-45+,&+)8
U,<-)5<# $*-4?(F+,-=4.(3*+) 4<)* 3-)+* 60<,(’
J8J<5-<-4<D3<?+’-=5 <’()*+,/13?13=1,<3&-C8
(/D+,/+?==,++4# &(F-).4(/=30-) =5+(?+<) ’-)*8
E8G5+-43<)*4(/M+,)<)*(<,+F+,0,-?5 -) 5()+08
I4$+)=+,=5+’<=+,# $5<F+=5+/++3-).(/4’-&&-).
V8:<?+-i%46+<1=0-43-7+4(&+=5-).-) <D(4=?<,*8
=5,(1.5 &(()3-.5=8 U,<-)5<%4 6+<1=0 -4 3-7+
#$./ DEFG# N5-?5 4+)=+)?+?<) 6+D1=
4(&+=5-).0(1 &-.5=4++-) <D(4=?<,*8J1=/(,&+# -) =5+H’H+
I8G5+6+<?5 $%&4+<,?5-)./(,)++*4=(6+<
-=%4<3-==3+=((D+,/+?=8H’H
3-==3+’-3*+,8
$?()=-)1+ &0 4+<,?5# 5+<*-). )(,=5 =(
J8G5+6+<?5 $%& 3((7-)./(,-4<D3<?+/(,
:<?+-i# </-45+,&+)%46+<?58J(<=43-+() =5+-,
/-45+,&+) =(/-458
4-*+4’5-3+)+=45<).(1==(*,0() 3-)+46+=’++)
E8G5+6+<?5 $%& 4+<,?5-)./(,)++*4=(6+
/-45+,&+)%45(14+48N++<=() =5+6+<?5 <)* 3<=+,
/<&(14=(=(1,-4=48
,+4=)+<,=5+=<63+8$=%4<.,+<=*<0# 61=$5<F+()+
V8G5+6+<?5 $%& 3((7-)./(,-4D(D13<,’-=5
/-)<3D3<?+=(F-4-=8 D<,+)=4<)* ?5-3*,+)8
#*
!$!!"#$%&’()*%!"#$
$N5<=-4=5+6+4==-=3+/(,=5-4D<44<.++ 5+3D *<0Q=,-DD+,4,+<?5 &(,+/<,<’<0<,+<4/-,4=#
I8I) _)7)(’) J+<?5
<)* =5+) ?()=-)1+() /((=8
J8:+&(,-+4(/Z<?<=-()
-\. E-=0’<37 )(=()30(//+,4<’<0/(,0(1).
E8G5+U+,/+?=J+<?5
D+(D3+=(+CD3(,+<?-=061=<34(D,(F-*+4=5+&’-=5
V8IG(1,(/2*1?<=-()
<)+’4(?-<34-=1<=-()# ’5+,+=5+0?<) 45<,+=5+-,
L!(cid:132)(cid:133) !"#=/>?3 ()#tuvw
-)=+,+4=4<)* -*+<4<)* &<7+/,-+)*4+<4-308N5<=%4
(cid:134)VW 01#23 4567#] 89
&(,+# E-=0’<37 D,(F-*+4<) (DD(,=1)-=0/(,=(1,
HH =1>? !!"!@ '(cid:132)%("-K. E-=0’<37 -4
.1-*+4<)* =,<F+3?(&D<)-+4=((//+,&(,+D,(/+44-()<3
6+?(&-).<)+’=,<F+3/<45-() /(,=5+0(1=5 -) E5-)<
’5(<,++CD3(,-).?13=1,<34D(=4!? ˛"8_)3-7+ 4+,F-?+=(&++==5++F+,Q?5<).-).&<,7+=,+O1-,+&+)=48
=,<*-=-()<3=,<F+3# -=<-&4=(<F(-* /<&(14=(1,-4=4D(=4
HH(cid:132)(cid:133)(cid:228)}34`!(cid:220)"+R
<)* 3<,.+?,(’*4=(.+=<6+==+,+CD+,-+)?+8
!L(’-4E-=0’<37 *-//+,+)=/,(&=,<*-=-()<3=,<F+3+
-!. :<)00(1).D+(D3++)>(0.<=5+,-).<
?(1D3+(/.((* /,-+)*4<)* 5<).-).(1=-) =5+4=,++=4
’5+) =5+0F-4-=<)+’?-=08G5+0?<) /(33(’<
=0D-?<3?-=0,(1=+# +CD3(,-).(3* 61-3*-).4# .(-).
"G,<)43<=+=5+1)*+,3-)+* 4+)=+)?+-)=(E5-)+4+8
’-)*(’Q45(DD-).# *,-)7-).<?1D (/?(//++# (,
+)>(0-).3(?<34)<?748
-#. $) (,*+,=(45(’=5+-,E-=0’<37# &(,+<)*
&(,+D+(D3+D,+/+,=(45<,+=5+-,+CD+,-+)?+4<)* #N50*-* f-<(A-0-45<,+4(&+E-=0’<37 ,(1=+4
=5(1.5=4=5,(1.5 4(?-<3&+*-<!@A"8f-<(A-0-# < ()3-)++
0(1)..1-*+-) E5<).45<# ,+?+)=3045<,+* 4-C
E-=0’<37 ,(1=+4(/*-//+,+)=?-=-+4() =5+$)=+,)+=#
D,(F-*-).+CD+,-+)?+4/(,F-4-=(,4=(X’<37 -) (D+)Q
$M(,’5<=D1,D(4+*-* S5<)*().-)?31*+E-=0’<37
<-,&14+1&4X8L+,E5<).45<=,<F+3,(1=+-)?31*+4
&(,+1)141<34-.5=441?5 <45-4=(,-?<361-3*-).4# -) -=4D3<)4+
(3* 4=,++=4# <)* +F+) 4(&+4)<?7 6<,48
-@. E-=0’<37 -44D,+<*-)./,(& =5+3<,.+4=
?-=-+4=(4&<33+,()+4# +)?(1,<.-).&(,+=,<F+33+,4
%N5<=*(+4U<,<.,<D5 \ &<-)30=+3314+ &)(&(,+
<)* +F+)=(,.<)-4+,4=(>(-)8S(&+D3<?+4# 41?5 <4
=5<) P ’(,*4’
J+->-).<)* S5<)*().# 5<F+-)?31*+* E-=0’<37 -)
=5+-,D3<)4=(*+F+3(D ?13=1,<3=(1,-4&<)* ,+3<C-).
=(1,48S5<).5<-5<44+=1D E-=0’<37 614,(1=+4=(
#!
!$"*("+),,-%.H 83)$ 4 ! !
*+,-./
!"#$%!"($& & ’(!##& &
!!@(cid:135)(cid:136)(cid:137).H((cid:138)(cid:139).H(cid:140)X
2!(cid:141)(cid:142)u*(cid:143)\((cid:138)(cid:144)*G(cid:145)(cid:146) F+,0?1=+8
!(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)$*()%==5-)7 -=%336+<5(3-*<0/(,148 HH$) =5+</=+,)(()# <D<,<*+(/V-4)+0?5<,<?=+,4
?(cid:140)-!(cid:176)–ø#cv(cid:147)H>$<" 6+.<)# ’5-?5 ’<4=5+5-.53-.5=(/=5+-,F-4-=8T-==0
,<) </=+,=5+?5<,<?=+,4# =<7-).3(=4(/D5(=(48
"(cid:141)(cid:142)(cid:147)*):0D<,+)=4<)* $5<F+6++) -) L().
M(33(’-).=5+D<,<*+# =5+0’<=?5+* <@QV/-3&=5<=
T()./(,=’(*<048
/+3=3-7+&<.-?8G5+) T-==06(1.5=<?(1D3+(/7+0
?(cid:140)-6!_K%&!˜B(cid:252)’<"
,-).4/(,5+,?3<44&<=+48$ #
=5+0’<=?5+* /-,+’(,74-) /,()=(/S3++D-).J+<1=0
E<4=3+#’5-?5 3((7+* 6,-.5=<)* 6+<1=-/138
#(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)$==((7 14<6(1==5,++<)* <5<3/5(1,4
=(/30=(L().T().8 G5+/(33(’-). *<04# =5+0 ’+)==( <)(=5+,
?(cid:140)-J((cid:246)HŒ(cid:156)e)<![\ ‹(cid:253)»h" /<&(14=5+&+D<,7 <)* =5+05<* .,+<=/1) =5+,+8
G5+0 <34( F-4-=+* 4(&+ &14+1&4 <)* ’+)=
45(DD-).8T-==0%4&1& 6(1.5=3(=4(/D,+4+)=4/(,
L!(cid:141)(cid:142)4(cid:148)(cid:149)(cid:150)(Z(cid:151)(cid:152)(cid:153)R(cid:154)
% <)* =5+/((* =5+,+’<4F+,0
(cid:132)(cid:133)BI}J#¥K¢£*34(cid:218)ª(cid:228)}
)-?+8G5+0,+<330+)>(0+* =5+-,=,-D =5+,+8
T-==0<)* 5+,D<,+)=4’+)==(L().T().
M!(cid:155)W(cid:156)\((cid:136)(cid:137)\(cid:157)(cid:158)(cid:159)(cid:160)¡
*1,-).=5+’-)=+,5(3-*<08G5+05<* !
=5+,+89) =5+4+?()* *<0# =5+04D+)==5+ HHH
+)=-,+ *<0 <= V-4)+03<)*# +)>(0-). F<,-(14 HHtu%&v(cid:146)#*»X(cid:244)%+,a-Ø.¶
###############
<==,<?=-()4<)* <?=-F-=-+48 H V,+<&E-=0/0" Q(cid:159)+,1W2]" (cid:143)TU
G5+ /-,4=,-*+ =5+0 ’+)=() ’<4 SD<?+
*&##(cid:236)g'¡(cid:141)#v3KI(cid:143)4"
:(1)=<-)# <) -)*((,,(33+,?(<4=+,=5<=&(F+4 ###
34w‚u(cid:220)-
" -) =5+*<,78T-==0<)* 5+,D<,+)=4
K85-hiZˆ‚)
’+,+4?,+<&-).<)* 3<1.5-).=5,(1.5(1==5+,-*+8
!8ˇ—67#KM89#:(cid:201);<)
I/=+,SD<?+ :(1)=<-)# =5+0 ,145+* =( <
#8c]=>#¿?@A)
,+4=<1,<)=/(,<O1-?7 &+<389) =5+-,’<0# =5+0&+=
4(&+V-4)+0?<,=(() ?5<,<?=+,4# # S)(’ @8Q(cid:218)(cid:219)Wc”‚‹F*"ƒ(cid:135)BC"
N5-=+<)* :-?7+0:(14+8G5+4+?5<,<?=+,4’+,+ (cid:127)(cid:128)(cid:143)D-E51 9D+,<67H?3<0D-+?+;<(cid:201)E
#"
!$#!"#$%&’()*%!"#$
L+33(# +F+,0()+, N+<,+.(-).=(=5+V,+<& *N+&14=,+&+&6+,-4</+=0/-,4=<)* )+F+,.(<)0’5+,+
##############
E-=0=5-4S1)*<08 H <3()+8
H F(cid:211)J- 6nJK
I*$4@S¢Z£⁄¥ƒ $5(D+’+’-335<F+<.((* =-&+888
###########
FWJ-(cid:236)S‚R I*$4AS(cid:138)§¤'“J
!N+?<) *(4(&+=5-).48&(cid:213)(cid:201)˛(cid:146)$/(cid:160)¡*
L+33(# +F+,0()+, N+<,+.(-).=(888
######## Ll’
FGJ-5-hi.ˆ‚.•Æ(cid:221)HI/0BC
!N+’-33&++=<=888<=^-"" <8&8
######## "N+’-33=<7+=5+416’<08N+?<) .(6<?7 =(
"I=888’+?<)888
#N+?<) *(4(&+=5-).441?5 <4888
4?5((3<=/-F+(%?3(?78&(cid:159) 4(=5<=o7’
#####
$N+’-33=<7+=5+416’<0=(888<=888
###########
I*$4ESu(cid:157)«S‹¡
HHL+33(# +F+,0()+, N+<,+.(-).=(=5+V,+<&E-=0=5-4S1)*<08
%(41?5 <4TBCDE;#/(,+C<&D3+FG(
N+’-33&++=<==5++)=,<)?+=(=5+V,+<&E-=0<=^+"" <8&8
HDI#J˝KL(cid:128)M2ßN)
I==5+V,+<&E-=0# ’+?<) +)>(0E51 9D+,<# 3+<,) D<D+,Q?1==-).
&(4(=5<=OP(cid:226)2QqR"#(cid:136)¯«:ˆ2
<)* &<7+?3<0D-+?+48N+’-335<F+<) 5(1,=(*(<?=-F-=-+4/,++308
˘˙)
N+?<) *(4(&+=5-).4%-=!"%%=,<F+33-).<,(1)* <)* *"/1&’
’ƒ"’(«ST«OP! =5<=2UqR"#
4!(*(%8N+’-33=<7+=5+416’<0%( *!"*2$="&’( :"=/*(
‰'«V(cid:218)V,+<&E-=0WX2YZ)
%=!((,&<=/-F+(%?3(?78$<34(5<F+4(&+<*F-?+/(,0(18$=-45(=4(
ƒ[\:˚¸f(cid:204)*˝˛]^#_VWX
0(1 ?<) ’+<,,1’!*?3(=5+48N+&14=+$0$0:$++ 4</+=0/-,4=<)*
x‘22ABTB«ab2(cid:138)(cid:139)#¥c[
)+F+,.(<)0’5+,+<3()+8
d(cid:148))
$5(D+’+’-33!"#$" ’((.*10$<==5+V,+<&E-=08’
m!›(cid:155)fiJ((cid:136)(cid:137)\(cid:157)lfl(cid:176)(cid:146) ˇ&)
!!"!# mno%(";MN(cid:252)#/‘Oˆ" K8(cid:143)4^" TU#(cid:228)}(cid:236)g'¡(cid:141)#v3KI
P˚˘a(cid:181)FQ(cid:154)(cid:210)(cid:127)qXb(=(W-<).41X$/• (cid:143)4)
Æ" tu%&vw#Q%(cid:132)(cid:133)(cid:152)(cid:220)(cid:223)(cid:141)I}(cid:137)t !8}YWXY(cid:160)¡34w‚#X¢£PY#
(cid:139)#(cid:152)XN+3?(&+=(B-<)01).<).X–R(cid:140)WS+, (cid:145)}(cid:217)ƒZ)
(cid:228)}#RQ^[;M´Sƒ§¤#ET˝}~#/ #8}Yv(cid:137)(cid:141)L(cid:128)¶*(cid:138)(cid:139)[r.Qr(cid:131)
_UVD" (cid:128)(cid:129)"
D$,=(0$*( U1"&9-&’"&’
$%&B-L1</,(& B-<)01).<).# W-<).418$%*
3-7+=(,+?(&&+)* &05(&+=(’) =(0(18 H
H
H
!!"#$%"&’%
##
!$$!"#$ 2! 3"0#", $45+(
!"#$ %! &’()* +$#), - ./0*’(/ $’ $1/ 23)$
!"#$
!"#$%!"(%& & ’(!#$& &
%!!"!@ ‹›%(Z["!:05(3-*<0’<4=+,,-63+
!"#$%"$&’()*+!#’
6+?<14+(/=5+5+<F0=,<//-?8
!!"#OPQA—4(cid:209)1\‘@.
! , G5+,+’+,+=((&<)0?<,4() =5+
!$=%45<,&/13=((1,+0+4=(4D+)* =((&1?5 =-&+-)
,(<*8
/,()=(/=5+4 8
I8$5(D+)(=
"N+14+7 =(=0D+-)&ef’ -)/(,&<=-()8
J8$<.,++
#G5+,+<,+&<)0& a& /(,0(1 =(?5((4+-)
E8G5<=%4<.((* -*+<
=5+?(&D1=+,45(D8
V8A(1 &14=6+>(7-).
$!!"!# )*S“M’("$’<4O1-=+41,D,-4+*
L!"#3456$7-89:;!<=
’5+) $ &=(.+=4(&+=5-).=5<=-4.-F+) =(
>?@.ABC5@.?DEFG
0(1’ 5+,?<33<4’+5<* 6++) (1=(/=(1?5 /(,0+<,48
HH!!"!@ ⁄¥%(Z[" 2&<-3-4<’<0(/
%EU_-4=5+&(4=-&D(,=<)= &<4&<33&<?5-)+
4+)*-).&+44<.+4=((=5+,D+(D3+ =5,(1.5 =5+
=5<=-4D<,=(/<3<,.+,&<?5-)+’ -) <?(&D1=+,8
$)=+,)+=8$=-4&1?5! !?5+<D" <)* O1-?7+,
2!@K:-
=5<) 4+)*-).<3+==+,8$/0(1 ’<)==(" !4+)*"
!N+?<) ?5<).+=5+?5<))+3() GZ’-=5 < 8
+&<-34# 0(1 )++* =(?,+<=+<) +&<-3<**,+44/(,
I8D,-)=+, J8&(14+
# !0(1"8G5-4<**,+44-4141<330&<*+1D
E84?,++) V8,+&(=+?()=,(3 (/3+==+,4<)* *(=4!˛" <)* =5+40&6(3XkX!&+<)-).
"!!"!@ !«FKZ["!B((7, G5+,+<,+?3(1*4 X<=X"8G5-4-4’5<=<) <**,+443((743-7++ M#""&k
(/*-//+,+)=45<D+4-) =5+4708 :%’3+*4:+N5+) 0(1 +&<-34(&+()+# =0D+-) =5-4
!A+<58$3-7+=5<=()+8$= <D<)*<8 D+,4()<3!i(cid:149)2" +&<-3<**,+44# <)* =5+) 4+)*
I83((74/(, J83((74</=+, 0(1,&+44<.+$ =5+$)=+,)+=8:<)0D+(D3+=(*<0
E83((743-7+ V83((74=5,(1.5 *()%=% !)++*" =(14+4=<&D4# +)F+3(D+4(,.(
#!S<330# *-* 0(1 .((1= >14=)(’+ =(=5+D(4=(//-?+4-)?+=5+$)=+,)+=& !6+"
!:,J,(’) <47+* &+=(=<7+&0,+D(,==(5-4 -)F+)=+*8c1-?7 <)* ?()F+)-+)=& =5<=%4=5+?5<,<?=+,
(/<33’ !+&<-3", 2F+,4-)?+=5+6-,=5 (/
(//-?+8
+&<-3# 3+==+,4=5<=<,+’,-==+) <)* 4+)=-) =5+
I8’5<=) /(, J8’5<=) ’-=5
=,<*-=-()<3!(cid:238)j2" ’<05<F+
E8’50) /(, V8’5+,+) =(
,+?+-F+* ( 4D+?-<3)<&+&
$!L(’&<)0-)F-=<=-()4!gh" *-* 0(1
4)<-3&<-38A+=# =+?5)(3(.0-4
3<4=’++7+
*+F+3(D-).,<D-*30! k ª"#
!M(1,8J1=$()30 ()+# 6+?<14+$’<4
<)* 4(&+ (=5+, ) ! ’<0" (/ ()3-)+
=((61403<4=’++78
?(&&1)-?<=-()# 41?5 <4 N+E5<= -) E5-)<#
I8,+?+-F+) <??+D=+* J8<??+D=) ,+?+-F+*
!* !D3<0" <&(,+-&D(,=<)=D<,==5<)
E8,+?+-F+) ,+?+-F+* V8<??+D=) <??+D=+*
+&<-38
4567%89:;()*+!#&
#$
!$%!"#$ 4! 5/"6)37
!"#$%!"(*& & ’(!#$& &
!!.HIJ
!"#$%"$&’()*+!#’
&I’(cid:132)(cid:133)(cid:134),t(cid:139)(cid:135)+}|(cid:255)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143)
!E5-)<-4=5+6-..+4=?(1)=,0-) &\]’8
":0/<=5+,5<4)+F+,6++) =( &^]’8
N5<=<6(1=0(1,4+
#!!"!# E\7hi%&’("G5+=,-D =(L().
T().-4-)=+,+4=-).<)* =5+ &C/’ -4
/,-+)*30<)* 5+3D/138
$N+<337)(’=5<=41??+44?(&+4/,(& &_‘
*’
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
"
" "
"
!"#$%&’()*%!"#$
&J’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V
!!L<-)<) $43<)* -4()+(/=5+6-..+4=
&-43<)*’ -) E5-)<8
!" !"# $%F+.()+=(<33(/&0*<1.5=+,%44?5((3
&D3<0’ ’-=5 &05146<)*8
!#L+,+<,+4(&+14+/13 &’+64-=+’ <6(1=
3+<,)-).2).3-458
!$E<)<*<-4)(=-) &21,(D+<)’ 61=-)
&I&+,-?<)’8
’(,78
!%!!"!! (cid:140)O%(" L-4D<,+)=45(D+5+?<)
/(33(’5-45+<,=’5+) 5+ &D-?7’ 5-4>(68
/.01
2!@K:-
I8%-.8rsˆ
!!!"!# flO7f!:;&<’("!V(0(1
J8%-/+ab*cvH*
E8%-/+d*efg* 7)(’ =5<==5+_T -4 21,(D+<)
&K’ G5-40+<,%4+C<& ’<4&1?5 !"+.$+=5<) 3<4= ?(1)=,0+
0+<,%48H6H !A+4# -=-4<34( -43<)* ()+8
&!’I33(/14<,+’(,7-).!"+.<=2).3-45 )(’8H8H
I8a) a J8<)) <)
&#’G5+,+<,+=’(!"+.’((*+) ?5<-,4-) &05(14+8
E8<) <) V8<)) <
H7H
"!V(0(1 ’<)==(6+< +
%$?<) 4++< &h_*’ 6<33(() -) =5+4708 !A+4# F+,0&1?58G5+) $?<) 45(’F-4-=(,4
&!!"!@ (cid:141)(cid:142)%(" L+(/=+) ’<374-) )<=1,+ <,(1)* *-//+,+)=D3<?+4(/-)=+,+4=<)* +)>(0
6+?<14+5+=5-)74-=-4<.((* ’<0=( &,+4= 6+<1=-/13F-+’48
</=+,’(,7’8 I8=,<*+, J84-).+,
’!!"!@ !"!fi%&1234Z["N+<,+.3<* E8?5<-,D+,4() V8.1-*+
=(4++=5<=E5-)<D3<04<) -&D(,=<)=,(3+-) #456 HI!!"!! mno(cid:158)(cid:159)(cid:160)&<’("
&=’((,&(,+?(1)=,-+4=<7-).D<,=’ !B((7# *<,7 ?3(1*4<,+ -) =5+4708
D+<?+8 !95# 0+48B+=%451,,06<?7 5(&+# (,’+&<0
(!!"!@ (cid:141)(cid:142)(cid:141)>MF%" &&(,+=5<) =’( .+=’+=-) =5+?(&-).,<-)8
61=)(=F+,0&<)0’ /,-+)*4?<&+=(&05(&+3<4= I8.+==-). J83+<F-).
S1)*<0<)* ’+5<* <.((* =-&+8 E8?3+<,-). V8.<=5+,-).
)!!"!@ ^xFKZ["I3=5(1.5 =5+45-D 4<)7 $G5+?(&D1=+,5<4< -)/31+)?+!pq"
&lm’ =(=5+ &=5+3(’+4=D<,=(/4=58’ () (1,3-F+48$=&<7+4(1,3-F+4&1?5 &(,+
(/=5+4+<# D+(D3+’+,+,+4?1+*&no’ <=()?+8 ?(3(1,/13=5<) 6+/(,+8
!*E5-)<*(+4<3(=(/ &=5+<?=-F-=0(/610-). I851.+ J85<,*
<)* 4+33-).’ ’-=5 &<)0(=5+,?(1)=,-+48 E84<&+ V8?5+<D
#%
!$&/%,-%) $01(#H 83)$ 9 ! !
% $./ 0123# !!"!@ !"!fi%&’ m!"#3456$7-89:;!<=
("N5<=?<) ’+*(60?3-?7-).() =5+-?()+ >?@.ABC5@.?DEFG
I8N<=?5 F-*+(48
HH!!"!@ (cid:176)‘9t" W<)+.,+’1D ’-=5 5+,
J8S+<,?5 /(,-)/(,&<=-()8
.,<)*&<8S5+3(F+45+,.,<)*&<F+,0&1?589)+
E8V(’(,* D,(?+44-).8
*<0# W<)+! & ,+?+-F+’ 4(&+6<* )+’48
V8S+)* <)* ,+?+-F++&<-348
L+,.,<)*&<5<* <=+,,-63+=0D+(/?<)?+,8G5-4
L!"#$%&’()*+",-!.#
&<*+W<)+F+,04<*8
!QBijkl(cid:140)(cid:220)%*r(cid:137)"
W<)+%4.,<)*&<()?+5<* <*,+<&(/=,<F+33-).
U3+<4+’,-=+*(’) 0(1,)<&+ =5+
<,(1)* =5+’(,3*8W<)+’<)=+* =(5+3D 5+,,+<3-R+
D<.+8
-=# " 5+,.,<)*&<’<4F+,04-?789)+*<0#
"8A4mF(cid:129)pD—n(cid:141)"
W<)+5<* <.,+<=-*+<8$/b,<)*&<?(13* )(==,<F+3
2F+,00+<, D+(D3+?(&+5+,+=(
# &45+’# &<06+=5+,+’<4<)(=5+,’<08
’<=?5 =5+45(’8
G5+)+C=*<0# W<)+’+)=()3-)+$ &=+33’
#Bpo»(cid:228)*(cid:155)l‡W‹pˆ(cid:252)"
D+(D3+5+,.,<)*&<%44=(,08S5+D(4=+* D-?=1,+4(/
G5+,+-4<&14+1& =5+
5+,.,<)*&<() <63(.8L(’45+’-45+* D+(D3+
-43<)*8
?(13* 5+3D 5+,.,<)*&<4++=5+’(,3* =5,(1.5
$#c*qr(cid:149)i–s"
D-?=1,+48% </+’*<04# &<)0D+(D3+6+.<) =(
=(*<0%4*-4?144-()8
/(33(’W<)+%463(.8G5+06+.<) D(4=-).D-?=1,+4(/
%!!"!@ )*%("po»fl(cid:152)t›fi*$u
b,<)*&<F-4-=-).D3<?+4<33(F+,=5+’(,3*8G5+0
sv"
<34(4+)==5+-,63+44-).4<)* ’<,&& &’-45’
G5+4&<33?-=0 -=46+<1=-/13
’-=5 +F+,0D-?=1,+8
.<,*+)48
b,<)*&<’<4F+,0’ & 41,D,-4+’
M!Jopq}~?@.A3%:-",
’5+) W<)+45(’+* 5+,=5+D-?=1,+48$) ()+(/=5+&#
.A3%(cid:127)J!(cid:128)#
b,<)*&<( &F-4-=’ =5+U0,<&-*4-)
6(==(&# 4+F+,<3# -) =5+?+)=,+(/#
2.0D=8$) <)(=5+,# b,<)*&<’<44=<)*-).60=5+
&(,+=5<)# ’(,3*Q/<&(14
b(3*+) b<=+J,-*.+-) [+’A(,78$) <)
!G5+L().T().Q;515<-Q:<?<(J,-*.+-4<&)’
&=5,++’ D-?=1,+# b,<)*&<’<4() =5+b,+<=N<33(/
6,-*.+8
E5-)<8S5+’<4+F+) <==5+S0*)+09D+,<L(14+-)
"G5+(3* ’(&<) /+33=(=5+ (/=5+4=<-,4<)*
I14=,<3-<8$) =5+3<4=()+# 45+’<44=<)*-).-) /,()=
45+’<46<*3051,=8
(/J-.J+) -) 2).3<)*8
#!!"!# ^x%(Z["M,<)7 5<4 \""
b,<)*&<=((7 W<)+%45<)* <)* 4<-*# XG5-4-4
4=<&D48
’()*+,/13, G5<)7 0(1 <)* <33(/=5(4+D+(D3+8A(1
$$=%4=-&+/(,?3<44# 61==5+,+<,+()30
!* &&<7+’ &0*,+<& ?(&+=,1+8X
4=1*+)=4-) =5+?3<44,((&8
[+-=5+,W<)+)(,5+,.,<)*&<’(13* +F+,/(,.+==5<=
%G-<)%<)&+) SO1<,+-4 J+->-).8I
*<08
3(=(/=(1,-4=4.(=5+,++F+,0*<08
#&
!$’!"#$%&’()*%!"#$
!"#$%!"(’& & ’(!#(& &
=5+,+<,+4(&+6<* <)* /((3-45 D+(D3+-) =5+’(,3*8
!!(F !"#xyz{3 ()#|}~
G5+4+D+(D3+14+=5+$)=+,)+==(*(4(&+=5-).6<*8
:- 01#23 4567#] 89
J1=-/0(1 14+-=D,(D+,30# <)* )(==((&1?5# -=?<)
6+<F+,0HK"H =((38
HHI4’+<337)(’# =5+$)=+,)+=-46+?(&-).&(,+
!I8&<*+ J8/(1)*
<)* &(,+-&D(,=<)=-) (1,*<-303-/+8$=5<4HKH
E8?5<).+* V87+D=
+F+,0=5-).8$=-45<,* /(,&+=(=5-)7 H!H 3-/+’<4
"I85(’ J8’5<=
3-7+6+/(,+?(&D1=+,4<)* =5+$)=+,)+=8:0D<,+)=4
E8’5+,+ V8’5(
,+&+&6+,=5(4+*<04F+,0’+338N5+) =5+0’+,+
#I8/+’ J8</+’
?5-3*,+)#F+,0H#H D+(D3+5<* <?(&D1=+,-) =5+-,
E83-==3+ V8<3-==3+
(’) 5(&+48:0&(=5+,)(’14+4+&<-3=(H@H
$I84+33 J84+)*
&+44<.+4<)* D5(=(4=((1,/,-+)*4<)* ,+3<=-F+4-)
E83+<F+ V86,-).
2).3<)*# <)* &0/<=5+,*(+4<335-46<)7-).
%I8=5+(=5+, J8<)(=5+,
()3-)+8 G5+0 ?<) <34( 610 6((74# .,(?+,-+4#
E8(=5+,4 V8(=5+,
+3+?=,-?<3<DD3-<)?+4&rs’ <)* &<)0H\ H
&I8&()+0 J8’(,7
=5-).4’-=5 >14=</+’?3-?74(/=5+&(14+&<)* =5+-,
E85+3D V8/1)
?,+*-=?<,*4# (/?(1,4+’8
HHI4/(,&+# $7)(’&<)014+/13’+64-=+48M,(&
’I8<6(1= J8<=
=5+4+’+64-=+4# $?<) /-)* H P H ’-=5 4?5((3 E8’-=5 V8’-=5(1=
D,(>+?=4<)* 5(&+’(,78:04?5((35<4-=4(’) 4-=+# (I8D3<0-). J8?,0-).
-)?31*-).-)/(,&<=-() HYH -=4D<4=# D,+4+)=<)* E8=<37-). V8=5-)7-).
/1=1,+- =+,& *<=+4# 4?5((3=,-D4# +C<&-)<=-() )I8B1?7-30 J8_)31?7-30
,+413=4<)* 4(()8$<34(+)>(0>14=41,/-).=5+[+= E8L(D+/1330 V8L<DD-30
/(,/1)# *(’)3(<*-).&14-?<)* .<&+4<)* H]H !*I8+<40 J84=,<).+
’-=5 (=5+,?5-3*,+) -) ()3-)+?5<=,((&48H^H# E814+/13 V85+3D3+44
"B-W1) -4<U+7-).9D+,<D+,/(,&+,/,(&=5+
!"#=/>?
2!VW
S5<).5<-W-).>1 G5+<=+,E(&D<)08G5+\^Q0+<,Q(3*
()#(cid:127)(cid:128)(cid:129)(cid:130);X(cid:131)(cid:132)(cid:133)X
XY
01#03 4567#^ 89 =((7 1D 5-44&<,=D5()+<)* 4=<,=+* 3-F+4=,+<&-).8
_)3-7+D+,/(,&-).() <,+<34=<.+# B-14+4
HH $%& !!"!@ " e z – M F K"
![(’<*<04&<)0D+(D3+3((7 /(,/1) ()3-)+8 ?(&&() D3<?+4<45-44=<.+# -)?31*-).5-4(//-?+
N<=?5-).3-F+4=,+<&-).&t*" 45(’45<46+?(&+
<)* 4=1*08J+4-*+44-).-).# B-<34(=+<?5+4
D<,=(/=5+-,3-F+48I==5+4<&+=-&+# =,<*-=-()<3
F-+’+,4!wx" 4(&+=5-).<6(1=U+7-).9D+,<8
?13=1,+5<4/(1)* <6-..+,4=<.+!uv" ()3-)+8
U+(D3+?<) <47 5-&O1+4=-()4<)* .+=<)4’+,4
:<)0=,<*-=-()<3<,=-4=4<,+4=<,=-).=(3-F+4=,+<&
() F-*+(45(’43-7+V(10-) <)* J-3-6-3-8S(&+(/ *-,+?=308
=5+&4-).U+7-).9D+,<#4(&+&<7+D<D+,Q?1==-).#
#XB-F+4=,+<&-).5<46,(1.5==5-4=,<*-=-()<3
’5-3+(=5+,4D+,/(,& E5-)+4+?3<44-?<3&14-?8I
<,=*(’) =(+<,=58X9)+F-+’+,4<-*# X-=.-F+4
.,(’-).)1&6+,(/0(1).D+(D3+<,+4=<,=-).=(
0(1).D+(D3+<) +<4-+,’<0=(3+<,) &(,+<6(1=
6+?(&+ &(,+ -)=+,+4=+* -) =,<*-=-()<3?13=1,+
6+?<14+(/3-F+4=,+<&-).8 =5+=,<*-=-()<3<,=8XB-5<4&(,+=5<) P#""" /<)4
#’
!$(/%,-%) $01(#H 83)$ 9 ! !
() V(10-)# ’5-3+()+(/5-4F-*+(4.(=@!#""" I8:<)0=,<*-=-()<3<,=-4=44=<,==(4+33=,<*-=-()<3
F-+’4() J-3-6-3-8 (6>+?=4() V(10-) <)* J-3-6-3-8
$9) :<,?5 !P=5# !"!"# J-3-6-3-3-F+4=,+<&+* J8:(,+D+(D3+5<F+-)=+,+4=-) =,<*-=-()<3
?13=1,+’-=5 =5+5+3D (/3-F+4=,+<&-).8
<51</1 45(’() =5+=5-,* E5-)<L1</1 V<08
E8U+7-).9D+,<D+,/(,&+,B-W1) 5<4&(,+
U+,/(,&+,445(’+* ?3(=5+4-) =,<*-=-()<3E5-)+4+
=5<) @!#""" /<)4() V(10-)8
4=03+4# -)?31*-).=5(4+/,(&N+-# G<).<)* :-).
V8U+,/(,&+,4D+,/(,&+* E5-)+4+?3<44-?<3&14-?
*0)<4=-+48V1,-).=5+45(’# F-+’+,4)(=()30
-) =5+L1</1 45(’8
+)>(0+* 3((7-).<==5+?3(=5+4# 61=<34(’<=?5+*
#N5-?5 (/=5+/(33(’-).-4=5+&<-) -*+<(/=5+
5(’D+,/(,&+,414+* <)?-+)=4=03+4(/&<7+Q1D8
D<44<.++
+I4N8%"5:’"5 $%’3&4<-*# 3-F+4=,+<&-).
I8B-F+4=,+<&-).-4.+==-).&(,+<)* &(,+D(D13<,8
5<4?(&+=(<)+’4=<.+=5,(1.5 ’5-?5 =,<*-=-()<3 J8N+45(13* 5+3D =(4<F+=5+=,<*-=-()<3<,=8
?13=1,+?<) 6+7+D=<3-F+8 E8B-F+4=,+<&-).6,-).4=,<*-=-()<3<,=6<?7 =(3-/+8
!G5+’,-=+,&+)=-()+* B-W1) -) (,*+,=( V8G,<*-=-()<3<,=7++D43-F+4=,+<&-).<3-F+8
-) U<,<.,<D5 !8 $$./ +JKL# N5-?5 D-?=1,+45(’4=5+
I8.-F+<) +C<&D3+(/=,<*-=-()<3?13=1,+ 4=,1?=1,+&»…’ (/=5+D<44<.++
3-F+4=,+<&-).
J8<47 0(1).D+(D3+=(3+<,) /,(&B-W1) I8 J8
E8=+330(1).D+(D3+=(3+<,) U+7-).9D+,<
V8<47 0(1).D+(D3+=(+)>(0B-W1)%43-F+4=,+<&-).
"N5-?5 (/=5+/(33(’-).-4G‘_2<??(,*-).=(
E8 V8
=5+D<44<.++
H(cid:215)(cid:216)}(cid:217)#(cid:218)(cid:219)(cid:220)(cid:157)*(cid:221)(cid:222)(cid:223)
HV(0(1 7)(’<)0=,<*-=-()<3<,=<,(1)* 0(1+ U3+<4+-)=,(*1?+()+-) </+’
4+)=+)?+48
#(
!$)!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ 9! :#"(("#
!"#$%!"(+& & ’(!#%& &
!!J}~@.?=>FG:-
!"#$%"$&’()*+!#’
@K:-
!!!"!@ †‡FK"I/=+,’<=?5-).=5+3+44() /,(&
E5-)<%4G-<).().%44=<=-()# :<,0(/=+) )<=%>?=%<=@A()*+!)"
!!L(’*(’+=1,) () =5+(F+)!yz"+
&*,+<&’(//30-).=(4D<?+4(&+*<08
!$ 0(18N+,+)%=0(1 3-4=+)-).+
"!!"!@ )*(cid:158)(cid:159)(cid:160)%&(cid:137)t"b+=0(1,
I8=+33 J8<&=+33-).
&D<44D(,=’ 6<?7 <44(() <4D(44-63+# (,=5+0’-33
E8’-33=+33 V85<F+=(3*
6+3<-* () =5+,+?+D=-() *+47&(cid:137)v’8
"!!"!@ lO%("S-)?+$’<46(,)# &0/<&-30
# &’-=5’ /3(’+,4# 6++4?(13* )(=&<7+
-) =5+4<&+/3<=8
5()+08
I83-F+ J8’-333-F+
$$*-*)%=610=5+6((78$ &,+?+-F+’ -=<4<
E8<,+3-F-). V85<F+3-F+*
.-/=/,(&&01)?3+8
#!!"!# Ep7pOM%(9t"!N5<=’-33=5+
%A(1 ?<) -&D,(F+0(1,2).3-45 60 &=<7+’
’+<=5+,6+3-7+=(&(,,(’+
<) ()3-)+2).3-45 ?(1,4+8 !$’<4() =5+D5()+<)* &(4=(/=5+
&!!"!# NO7RSMg·M’("!V<)-+3-4 ’+<=5+,,+D(,=8
-) 5(4D-=<38 I85<F+&-44+* J8’<4&-44-).
!‘+<330+ $ &)(=7)(’’8$’-33.(=( E8’-33&-44 V8&-44+*
F-4-=5-&=(&(,,(’8
$!S5<).5<--4F+,0&(*+,)8$ =5+,+
3<4=41&&+,8
’!!"!! (cid:181)O%("L<3/<&()=5 <.(# ’+
!A+4# $ =5+,+=’-?+8
&4D+)*’ =5+V,<.() J(<=M+4=-F<3’-=5 (1,/<&-30
I8’+)=) 5<F+.()+
=(.+=5+,8
J85<F+.()+) ’+)=
(G5+/-3& /+4=-F<3 &3<4=’ /(,<’++78
E8’+)=) 5<F+6++)
A(1 ’-335<F+()+&(,+’++7 =(+)>(0/-3&4/(,
V85<F+6++)) ’+)=
/,++8
%!L<F+0(1 ’<=?5+* =5+/-3&N833’.#,I<2,%.#3<+
)!!"!! ¶•%("$ &,+D(,=’ =5+
!A+48$ -=*1,-).=5+SD,-).M+4=-F<38
4+)=+)?+ =5,++ =-&+4# 61=5+ 4=-33*(+4)%=
N5<=<6(1=0(1+
1)*+,4=<)* -=8
I8’<=?5 J8’<=?5+*
!*! 0(1,6,(=5+, 6<?7 0+=+
E8’-33’<=?5 V85<F+’<=?5+*
!A+48L+ 6<?7 0+4=+,*<08&?(&+’
#)
!$*/%,-%) $01(#H 83)$ 9 ! !
L!"#$%&’()*+",-.·(cid:181)(cid:127)# %N<).M<).&+=<) (3* /,-+)* (/5+,4-) =5+4=,++=
!!!"!# mno‚„(cid:158)(cid:159)(cid:160)&<’("%‡†‡ 4+F+,<3*<04<.(8&(–(cid:254)(cid:255),’
w")=UV(x$(cid:214)+ N<).M<).&+=<) (3* /,-+)* (/5+,4-) =5+4=,++=
-) < 8
4D<?+45-D+ m!J}~^.?=>FGTU34
"%X(cid:152)&)y9$/(cid:139)L%*w"" HH:,;5<).! !6+" 6(,) -) S1R5(18L+
A(1 ?<) " ! 3-F+" -) S1R5(1 /(,=5-,=00+<,48
60=<7-).<) ()3-)+=(1,8 S1R5(1 -4,+<330<F+,06+<1=-/13?-=08G5+,+<,+
#!!"!! ”»%("·Az‚<#!['_BA &<)06+<1=-/13.<,*+)4’-=5 <3().5-4=(,0-) =5+
y(cid:131)(cid:190)<”‹»h" ?-=08:,;5<).# !F-4-=" =5+& &<)0
G5+=,<-) -43<=+8N+ =-&+48
-=<==5+4=<=-() 4-)?+=’(5(1,4<.(8 9)+*<0# :,;5<). 41**+)30$
$!(cid:226)(cid:226)26ƒa`(cid:129)" !=5-)7" (/.(-).=(=5+’+4=/(,<=,-D8J1=5+
:0*<* % ! 7++D" 6140’-=5 5-4’(,7 1)=-33<4=
M,<)?+8 ’++7+)*8L+.(=<4+F+)Q*<05(3-*<08G5+) 5+
%!{˙‡WcX(cid:152)/0|T" *,(F+5-4?<,<3()+=(=5+’+4=8
$5(D+ G5+=,-D 4=<,=+* -) =5+&(,)-).8$==((7 5-&
8 <6(1==+) 5(1,4& !.+=" =(B1(0<).8G5+,+
M!(cid:129)(cid:130)(cid:131)()*+",-!.# 5+4D+)=5<3/<*<0’ !=<7+" <?3(4+3((7 <=
!!!"!! …(cid:131)(cid:138)D%&F%"$5<F+7+D==5+=’( =5+/<&(14B().&+) b,(==(+4!(cid:255){8|"8L+’<4
6((74/(,/-F+*<048&(–(cid:254)(cid:255),’ <&<R+* <==5+’()*+,/13’(,74(/<,=8$) =5++F+)-).#
$ =5+=’(6((74 8 5+( !+)>(0" 4(&+*+3-?-(143(?<3/((* -)
":,;5<).<,,-F+* -) [<)>-).>14=)(’8&(cid:159)>14=} B1(0<).<)* =5+) 5+’+)==(f-%<)8
. >14=)(’’ G(*<0-4G1+4*<08:,;5<).-4-) f-%<) )(’8
:,;5<). -) [<)>-).8 L+5<4<) (3* /,-+)* -) f-%<)8L-4/,-+)* ’(,74<4
#!!"!! 8I%("!L<F+G(&<)* W+,,04++) 5-4.1-*+8I)* 5+) !45(’" :,;5<).
=5-4&(F-+6+/(,++ &(cid:218)ª’(cid:237)`!’ <,(1)* =5,++D3<?+4(/-)=+,+4=-) f-%<) 4-)?+5+
![(# 8 <,,-F+* =5+,+# -)?31*-).G+,,<Q?(==<N<,,-(,4!}~
$:01)?3+5<46++) <) +).-)++,/(,=5,++0+<,48 (cid:127)"8:,;5<).=5-)74f-%<) -4=5+&(4=-&D,+44-F+
&(–(cid:254)(cid:255),’ !(cid:128)(cid:149)[\YZ2" ?-=0=5<=5+!*
:0 1)?3+ <) +).-)++, =5,++ !4++"8L+-4D3<))-).=(D(4=4(&+D5(=(4()
0+<,4 8 N+E5<=:(&+)=48
$*
!%!!"#$%&’()*%!"#$
!"#$%!"%#& & ’(!#%& &
HH(cid:132)(cid:133)(cid:228)}345«67&8VW(cid:143)’
(cid:132)(cid:133)(cid:134) !"#$%&’3 ()#~(cid:134)rs
VW 01#23 4567#] 89
J"/$"&&’ ! =,-D
HH !"# L<F+0(1 +F+,=<7+) <) ()3-)+=,-D$
9)3-)+=,-D4?<) 6+<4"
$/)(=# 0(1 ,+<33045(13*8B-7+,+<3=,-D4# ()3-)+ :+<)-).
<4,+<3()+48
=,-D4<,+<34(/1)8A(1 ?<) /-)* =5(14<)*4(/()3-)+
=,-D460*(-).<4+<,?5 ()3-)+8
( G5+ +-.5= D3<)+=4- $= ’<4
M(,<=,-D =(<)(=5+,D3<)+=!B(cid:129)"# ?5+?7 (1=
?,+<=+* 60<&)’ # ’5(
=5++-.5=D3<)+=48I) +).-)++,’5(5<4<.,+<=3(F+
-4 $ -) =5+ 4(3<,
(/=5+4(3<,404=+& D1==5+4+4-=+4=(.+=5+,8$=%4
404=+&8G5+()3-)+=,-D -4/(,=5(4+
<3’<04=5+4=<,3(F+,4%/<F(1,-=+8
’5(3(F+% 8
M(,<=,-D =(<)(=5+,+)F-,()&+)=# 5(’<6(1=
2C<&D3+4(/(S(1=5 U(3+Z-,=1<3G,-D- A(1
S(1=5 U(3+Z-,=1<3!(cid:130)(cid:131)2" G,-D$ A(1 ?<) /(33(’<
()3-)+=,-D4 ?<) +)>(0=5+6+<1=-/13F-+’(/=5+
=+<&(/+CD3(,+,4!(cid:132)(cid:133)(cid:211)" =5,(1.5 +F+,04=+D (/
S(1=5 U(3+60& <=+<&
=5+-,=,-D =(=5+/,(R+) S(1=5 U(3+8
(/+CD3(,+,4() =5-44-=+8
:<06+0(1%* 3-7+=(.(=(<D3<?+0(1 &-.5=)(=
( @QL Z-,=1<3M<,&- A(1 ?<)
.+==5+?5<)?+=(F-4-=() 0(1,(’)8G5+) ?5+?7 (1=
F-4-=4-C *-//+,+)=/<,&4 0(1%F+
()+(/=5+4-C()3-)+=(1,4<=@QLZ-,=1<3M<,&8
)+F+,F-4-=+* ’ 6+/(,+8
L+,+# 0(1 ?<) F-4-=<5(,4+/<,&# <6++//<,&# <
*<-,0/<,&# <D(13=,0!(cid:211)(cid:134)" /<,& <)* <’5+<= M-,4=# 0(1 45(13* =<7+D3+)=0(/
( =(
/<,&8G5+,+%4+F+) </-45 /<,&8 ) 8G5+) *+4?,-6+
?,+<=+ 0(1,
$/0(1 *()%=3-7+<)0(/=5+<6(F+# 0(1 ?<) +<?5 (/ =5+& -) 0(1, (’)
(’)
+F+) ?,+<=+0(1,(’) ()3-)+=,-D8$=%4<44-&D3+<4 !* 8I=3<4=# 1D3(<* =5+&=(
()3-)+=,-D
=<7-).<?<&+,<<3().’5+) =5+?3<44.(+4() < 0(1,?3<44(,4?5((3’+64-=+8
=,-D8G<7+D3+)=0(/D5(=(4(/0(1,=,-D# <)* =5+)
<** 4(&+’(,*4=(*+4?,-6++<?5 (/0(1,D5(=(48
G5+) 1D3(<* =5+&=(0(1,?3<44(,4?5((3’+64-=+8
$!
!%"/%,-%) $01(#H 83)$ 9 ! !
!"#$ ;! <3$/7#"$/6 +=)00+ - >$26? +=)00+
H!IK" H!I!"
!"#$%!"%$& & ’(!#*& &
!!.HIJ $$./ "$MNO -4<.((* ’<0=(
!"#$%"$&’()*+!#’
&I’(cid:132)(cid:133)(cid:136)(cid:137)(cid:138)t(cid:139)(cid:135)+}|(cid:255)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143) (,.<)-R+(1,-*+<4’5+) ’+’,-=+# 6+?<14+-=
!!!"!@ )*%(Z[" V(0(1 & =1,)-).
5+3D4144++<)* 1)*+,4=<)* =5+-*+<46+==+,8
*(’) =5+&14-?+ $<& <==+)*-).<) ()3-)+
I8I47-).O1+4=-()4 J8b-F-).+C<&D3+4
&++=-).)(’8
E8b-F-).(,*+,4 V8:<7-).?5<,=4
"G5+0<,+=,0-).=(14+#QVD,-)=+,4=(D /((*
=5<=-46(=5 *+3-?-(14<)* .((* /(,148 %!!"!@ D(cid:192)E`:;&<1234"!G5<)74
#G5+,+<,+&<)0?-=-+4<3().=5+ &=5+3<)*
/(,3-4=+)-).=(&0D,(63+&4<)* =+33-).&+’5<=
6+4-*+(,)+<,=5+4+<’8
=(*(8
&J’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V
! 8G5<=%4’5<=/,-+)*4<,+/(,8
$!!"!@ G"X‰-.(cid:190)¿F%":,4J3<?7
&6((7’ =5+,((& ()3-)+# 4(=5+0.+= I8N-=5 D3+<41,+ J8:0D3+<41,+
+F+,0=5-).,+<*0/(,=5+=,-D )(’8 E8[+F+,&-)* V8$=%4)-?+(/0(1
%:0/,-+)* /,(& 6,(1.5=&+ 4(&+
4567%89:;()*+!#(
/((*8$3(F+-=8&I14=,<3-<’
L!"#$%&’()*+",-!.#
2!@K:-
!:05(&+=(’) -4 =5+4(1=5Q+<4=?(<4=(/ !!!(cid:138)_"~!(cid:149)v(cid:254)*ˆ(cid:237)H"
E5-)<8 :0D<,+)=4(/=+) &+ *-//+,+)=D3<?+48
I8-) J8()
"!!"!@ E\7/(cid:154)(cid:155)F%Z["(cid:127)_S\*(cid:219)
E8=( V8<=
(cid:209)(cid:238)![*(cid:128)2#%–5&B(cid:155)(cid:253)(cid:129)"
"!!"!! =>=bMF%"!L(’<6(1=5<F-).
I14=,<3-<) 4+<4()4<,+ (1,4
*-))+,-) E5().O-).‘+4=<1,<)==()-.5=+
!b((* -*+<8J1=’+)++* =( <=<63+ 6+?<14+-=%4-) =5+4(1=5+,) 5+&-4D5+,+8
() =5+=+3+D5()+/-,4=8G5+,+<,+<3’<04&<)0
#(cid:130)z!e<(cid:253)»h¡´(cid:131)(cid:201)&"
D+(D3+=5+,+<==5-4=-&+(/*<08
$= &+5<3/<) 5(1, &05(&+’(,7 3<4=
I86((7 J8/-C
)-.5=8
E8610 V8D<0
#!!"!# E\7hi%&’("!N(13* 0(1 $%(cid:132)¡!{(cid:139)W(cid:220)(cid:133)(cid:146)0p‹/(cid:134)(cid:159)+
&-)* &0 5+,++ E<) 0(1 45(’&+ =5+.<&++
! 8$/0(1 *(=5<=# 0(1 ’-336+-) =,(163+8
%!!!Q%vwBp(cid:135)_(cid:136)(cid:137)(cid:138)¢(cid:159)+
I8=(4&(7+) 9T
!!!.v(cid:158)#!v(cid:147)(cid:139)p(cid:146)¡<"
J84&(7-).) E+,=<-)30)(=
!N(13* 0(1 &-)* 5+,++
E84&(7-).) J+==+,)(=
V8=(4&(7+) b((* -*+< !S(,,0# $’()%=*(-=<.<-)8
$"
!%#!"#$%&’()*%!"#$
M!nopqrsturKTUvw"x m!"#3456NOPQRSTU34
HH $78 *+9.:;$< :01)?3+3-F+4-)
yKz{#
S0*)+0# I14=,<3-<8B<4=V+?+&6+,# 5+-)F-=+* &0
!!"!@ ´(cid:131)%(Z["
/<&-30=(4D+)* =5+SD,-).M+4=-F<3’-=5 5-& -)
I8L<F+/1) =5+,+, S0*)+08:0D<,+)=4! < 5-4-)F-=<=-()
5<DD-308
J8$=%4&0D3+<41,+8
S0*)+0-4<"’ a’ ?-=08$=
E8V()%=’(,,0# V<*8
-4() =5+4(1=5Q+<4=#? (/I14=,<3-<8$=%4=5+
V8N5+,+<,+0(1 .(-).+
3<,.+4=$I ?-=08
28$7)(’$)++* =(D,(=+?=&04+3/8 G(3+<,) &(,+<6(1=S0*)+0# $4+<,?5+* =5+
$)=+,)+=/(,-)/(,&<=-()8$+F+) %D 4(&+
M8$%&?5<==-).’-=5 &0/,-+)*4()3-)+8
D-?=1,+4(/D3<?+4(/-)=+,+4=-) S0*)+0/,(& =5+
b8$’-33.(=(<&(F-+’-=5 &0/,-+)*48
H ’+64-=+8
N5+) =5+SD,-).M+4=-F<3?<&+# ’+=((7 =5+
N5<=<,+0(1 *(-).() =5+?(&D1=+,# I))+
D3<)+=(S0*)+08N5+) ’+.(==(=5+<-,D(,=-)
!
S0*)+0# $6+?<&+F+,0+C?-=+* 6+?<14+-=’<4&0
V(0(1 7)(’=5+&’+33+
/-,4==,-D &< 8:01)?3+&+=14<==5+<-,D(,=8
" G5+0<,+&0/,-+)*4-) ,+<33-/+8 N+’+,+5<DD0=(4+++<?5 (=5+,8
G5+4+<4() -) I14=,<3-<-4>14==5+’( (/
b((*8A(1 7)(’# -=?<) 6+*<).+,(14=(
(1,48$) E5-)<# -=’<4?(3* ’-)=+,# 61=-=’<45(=
&<7+/,-+)*4()3-)+8
41&&+,-) I14=,<3-<8U+(D3+-) I14=,<3-<4D+<7
S1,+# V<*8#
2).3-458 $ ’<4 F+,0 5<DD0 =5<= $ ?(13*
G5<=%4,-.5=8I)* 0(1 &<0<*F-4+0(1,/,-+)*4 (? a? ’-=5 =5+& -) 2).3-458G5+
D+(D3+-) S0*)+0’+,+F+,0/,-+)*30<)* 5+3D/138
=(6+?<,+/13# =((8
G5+0*-*)%=)& .-F-).145+3D ’5+)+F+,’+
$’-33=+33=5+&3<=+,8$) /<?=# $%33&++==5+&
=1,)+* =(=5+&8N5+) ’+4<-* =5<)74=(=5+&/(,=5+-,
=5-4</=+,)(()8
5+3D# =5+0<3’<04,+D3-+*# X:0!*D 8X
$ :01)?3+45(’+* 14<,(1)* 3(=4(/D3<?+43-7+
=5+S0*)+09D+,<L(14+<)* =5+S0*)+0L<,6(1,
G(=5+?-=03-6,<,08N+%33’(,7 <4F(31)=++,4
J,-*.+8N+<34(+)>(0+* 3(=4(//<&(143(?<3/((*8
=5+,+/(,=5+$)=+,)+=S</+=0V<08
N+5<* <,+<330.((* =-&+-) S0*)+08$%33)+F+,
$%&4(D,(1* (/0(18%
/(,.+==5-4=,-D8
$#
!%$/%,-%) $01(#H 83)$ 9 ! !
!"#$%!"%%& & ’(!#*& &
=-&+4*1,-).<6,+<78
!"#$%z{
VW
!K"T++D =5+<,&4,+3<C+* <=0(1,4-*+48
()#(cid:135)6(cid:136)(cid:137)7C(cid:138))(cid:139)45
XY
!!"S3(’30*,(D 0(1,5+<* /(,’<,* =(4=,+=?5
01#23 4567#] 89
!’(cid:139)(cid:139)" =5+)+?78
HH ’()*+ ,- !!"!# NO7CD(cid:158)(cid:159)(cid:160)
!#"L(3* /(,\ 4+?()*48
&<%(9t" :<)0D+(D3+
!@"G1,) =5+5+<* =(()+4-*+<)* 5(3* /(,\
5<F+=(14+<?(&D1=+,/(,
4+?()*48
5(1,4+F+,0*<08G(D,+F+)=
!\"‘+D+<=/(,=5+(=5+,4-*+8
D(44-63+5+<3=5 D,(63+&4# =5-4
!P"S’-).!(cid:140)(cid:143)" =5+5+<* =(=5+3+/=<)* 5(3*
.1-*+(//+,44(&+<*F-?+# -)
/(,\ 4+?()*48
=5+/(,&(/O1+4=-()4<)* <)4’+,48
!Y"‘+D+<=/(,=5+(=5+,4-*+8
?@- $7)(’-=’(13* ?<14+4=,+44=(=5++0+4-/
!G5-4.1-*+&<-)30=+334D+(D3+5(’=( 8
=5+F-+’-).*-4=<)?+-4=((45(,=8N5<=-4=5+
I8’(,7 O1-?73014-).<?(&D1=+,
,+?(&&+)*+* F-+’-).*-4=<)?++
J8&<7+<) (3* ?(&D1=+,,1) /<4=+,
8+ G5+ F-+’-). *-4=<)?+ 6+=’++) =5+
E84+=<=-&+3-&-=() ?(&D1=+,14+/(,4=1*+)=4
(D+,<=(,%4!(cid:147)(cid:148)M2" +0+4<)* =5+4?,++) 45(13*
+F+,0*<0
6+<,(1)* #\ =(P" ?+)=-&+=+,4/(,,+<*-).=+C=(/
V84=<05+<3=50’5-3+14-).<?(&D1=+,/(,3().
)(,&<3/()=4-R+!(cid:135)(cid:136)"8
+F+,0*<0
?A+ S5(13* $14+</((=,+4=/(,&0?(&D1=+,
"I??(,*-).=(=5-4.1-*+# (D+,<=(,4’5(5<F+=(
’(,7$
14+< )(=+6((7 ?(&D1=+,<33=5+ =-&+ <,+
8+ I/((=,+4=-4,+?(&&+)*+* -/<) (D+,<=(,
,+?(&&+)*+* =(14+ 8
?<))(=,+4=5-4(,5+,/++=/3<=30() =5+/3((,8
I8<4(/=?5<-, J8<?(&/(,=<63+/((=,+4=
?E+ $5<F+=(14+<)(=+6((7 ?(&D1=+,<33=5+
E8<3<,.+,7+06(<,* V8<4&<33+,&(14+
=-&+8$5<F+*+F+3(D+* 4(&+D<-)4-) &0/-).+,4
#I/=+,<) 5(1,(/?()=-)1(14?(&D1=+,’(,7# ()+
<)* 5<)*48N5<=?<) $*($
45(13* ,+4=5-4(,5+,+0+4/(,<=3+<4= 8
8+ G5+4&<334-R+(/=5+7+06(<,* -43-7+30=(
I8! &-)1=+4 J8\ &-)1=+4
?<14+ D<-)4 -) /-).+,4 <)* 5<)*48 $= -4
E8K\ &-)1=+4 V8!" &-)1=+4
,+?(&&+)*+* =5<=<3<,.+,# *+=<?5<63+!G(cid:137)(cid:138)2"
$$./ 0123# I??(,*-).=(=5+<)4’+,=(
7+06(<,* 6+14+* -/<)(=+6((7 5<4=(6+14+* /(,
c1+4=-() \# ’5<=-4=5+?(,,+?=(,*+,(/=5+
3().5(1,48
/(33(’-).=5,++D-?=1,+4+
?F+ $41//+,/,(&61,)-).+0+4</=+,’(,7-).
() =5+?(&D1=+,/(,</+’5(1,48N5<=45(13* $*($
8+G(,+*1?++0+4=,<-)# <45(,=6,+<7!\ jK\ &K’ H&!’ H &#’
&-)1=+4" =<7+) </=+,()+ 5(1,(/?()=-)1(14
?(&D1=+,’(,7 -4,+?(&&+)*+*8V1,-).=5+6,+<7#
I8&K’)&!’)&#’ J8&!’)&K’)&#’
=5+?(&D1=+,14+,&<0.+=1D <)* F-+’/<,<’<0
E8&#’)&K’)&!’ V8&!’)&#’)&K’
(6>+?=48
%$) ’5-?5 4+?=-() (/=5+&<.<R-)+?<) 0(1 &(4=
?[+ $(/=+) *+F+3(D D<-)4-) &0)+?7 </=+,
D,(6<630/-)* =5-4.1-*++
14-).<?(&D1=+,/(,<3().=-&+8N(13* 0(1
I8L+<3=5 G-D J8E13=1,+lS?-+)?+
,+?(&&+)* 4(&+4-&D3+D504-?<3<?=-F-=-+4$
E82)=+,=<-)&+)= V8I*F+,=-4+&+)=
8+A(1 &<0,+D+<==5+/(33(’-).4=+D44+F+,<3
$$
!%%!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ @! A"+= - >/0BQ"++/++(/3$
!"#$%!"%*& & ’(!#*& &
$!!"!! mno(cid:158)(cid:159)(cid:160)&<’("!E<) 0(1 =+33
!"#$%"$&’()*+!#’
&+4(&+=5-).<6(1=W-<).41+
!!"#*&N$%RS\‘@.
!I33,-.5=8W-<).41 =5-,=++) ?-=-+48
!V<F-* D<04=5+<-,3-)+!##"" &›(cid:140)’
I8-4&<*+1D (/ J8-4&<*+/,(&
&()=5304(=5<=5+?<) /30/,++30<=<)0=-&+=(
E8-4&<*+’-=5 V8-4&<*+-)=(
<)* /,(&S<) M,<)?-4?(8
,-./%0123()*+!)"
"$/0(1 .(=(=5+_T/(,<=,-D# 0(1 )++* =(=<7+
%G5+/<,&+,4.,(’*-//+,+)=7-)*4(/?,(D4#
4(&+ &+(cid:141)’ ’-=5 0(18
’5+<=# ?(,) <)* ,-?+8
#N5+) 0(1 =5-)7 (/Z+)-?+# *(+4-=6,-).<)0(=5+,
I841?5 <4 J860=5+’<0
&(cid:142)]*’ ?-=-+4=(0(1,&-)*+
E8-) /<?= V8<4<,+413=
$ &…(cid:143)’ Z-?=(,-<’<4?,(’)+*!(cid:141)%%(cid:142)(cid:143)"
L!"#3456NOPQRSTU34
-) K]#Y8
HH 456 BC!!"!! ´O%("V1)51<).-4
%!!"!# )*9t"[<)?0’<)=4=(7)(’’5+=5+,
< 5-4=(,-? ?-=0 -) b<)418 $) <)?-+)==-&+4#
0+33(’’<4()?+=5+?(3(1,(/=5+ &(cid:144)(cid:255)(cid:145)’
V1)51<).’<4<) -&D(,=<)=!? (/=,<*+8I4
-) <)?-+)=E5-)<(,)(=8
=5+ S-37 ‘(<* *+F+3(D+*# V1)51<). 6+?<&+
2!@K:- E5-)<%4’+4=+,) .<=+’<0 =( =5+ ’(,3*8 L+,+#
!!!"!! (cid:149)•7ˆ˜%&F%"!$4‘144-< *-//+,+)=?13=1,+4&+=<)* -)/31+)?+* +<?5 (=5+,8
U+(D3+/,(&"/ ?(1)=,-+4*-* 614-)+44<)*
21,(D+<) ?(1)=,0+
?(&&1)-?<=+* ’-=5 =5+3(?<3D+(D3+8
!A+48J1=<3<,.+D<,=(/-=-4-)
$/0(1 #F V1)51<).# 0(1 ’-336+<63+=(
I4-<8
4++=5+:(.<(b,(==(+4!(cid:146)ø|"8$/0(1 ’<37
I8<) <) J8<)) <)
$- # 0(1 ’-33*-4?(F+,4(&+(/=5+’()*+,/13
E8<) a V8<)) a
<,=’(,748G5+,+<,+(F+,@\#""" 4O1<,+&+=,+4(/
"!V(D+(D3+-) =5+_SI14+E[A+
6+<1=-/13D<-)=-).4() =5+?<F+’<334# <4’+33<4
![(# =5+014+ 8
=5(14<)*4(/4=<=1+4!(cid:147)(cid:148)"8
I80+)!(cid:144)¤" J8+1,(4!(cid:145)¤"
9F+,=5+0+<,4# E5-)<5<4&<*+.,+<=+//(,=4=(
E8*(33<,4 V8D(1)*4
D,(=+?==5+:(.<(b,(==(+48G(*<0# 0(1 ?<) <34(
# -4-) =5+_T<)* =5+7-).43-F+=5+,+8
/-)* 5-.5QO1<3-=0D5(=(4(/=5+<,=’(,74() =5+
I8G5+U<3<?+:14+1& J8J1?7-).5<&U<3<?+ $)=+,)+=8U+(D3+<33(F+,=5+’(,3* )(’5<F+<
E8G5+N5-=+L(14+ V8G5+S1&&+,U<3<?+ %? =(4++V1)51<).%4=,+<41,+4()3-)+8
$%
!%&/%,-%) $01(#H 83)$ 9 ! !
!"#$%!"%&& & ’(!#&& &
HHG5+,+-4)(*(16==5<=4(?-<3&+*-<5<4
!"#$%&’
VW
4(&+D,(63+&4# <)* -=-4F+,0-&D(,=<)==(<F(-*
()#(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143)H(cid:144)(cid:145)PCMN
XY
01#23 4567#Y 89 4D+)*-).=(( &1?5 =-&+ ()3-)+8 L(’+F+,#
.+)+,<3304D+<7-).# 4(?-<3&+*-<?<) 6+<
HH!!"!@ zO%(Z["
D(4-=-F+=5-)./(,0(1).D+(D3+8$=-4<’<0/(,
HHS(&+D+(D3+<,+’(,,-+* <6(1==5++//+?==5<=
4(?-<3&+*-<5<4() =5+3-F+4(/0(1).D+(D3+8G5+ )+,F(14D+(D3+=(&<7+/,-+)*4<)* /(,0(1).
/(33(’-).=+C=’<4’,-==+) 60<,+D(,=+,8L+=,-+* =(
D+(D3+=(4=<0?())+?=+*8
/-)* (1=’5+=5+,4(?-<3&+*-<5<4<D(4-=-F+(,
!N5<=*(+4=5+1)*+,3-)+* ’(,* XJ!$9X -)
)+.<=-F++//+?=() ?5-3*,+)8
U<,<.,<D5 K ,+/+,=(+
HHS(?-<3&+*-<’+64-=+4<,+?(&&1)-=-+4
I8G5+D5(=(445<,+* ()3-)+8
’5+,+14+,4?<) 45<,+D5(=(4<)* =<37 =(+<?5
J8G5+4(?-<3&+*-<14+,48
(=5+,()3-)+8 J!$9 <,+ F+,0 D(D13<,&
E8G5+4(?-<3&+*-<’+64-=+48
&-33-()4(/D+(D3+14+4(?-<3&+*-<+F+,0*<08
I3=5(1.5 4(&+D+(D3+=5-)7 4(?-<3&+*-<-4< V8U,(63+&4<6(1==5+4(?-<3&+*-<8
D(4-=-F+=5-).# &<)0<,+’(,,-+* <6(1==5+ "N5<=*(+4W<&+4=5-)7 (/4(?-<3&+*-<+
)+.<=-F++//+?=4-=?<) 5<F+() 0(1).D+(D3+8
I8$=&<7+45-&-.)(,+5-4/<&-308
HHW<&+4# <K\Q0+<,Q(3* 4=1*+)=# =5-)74=5<=
J8$=*-4=,<?=45-&/,(&4?5((3’(,78
4(?-<3&+*-<5<4&<)06+)+/-=48X$.+=F+,0
E8$=5+3D45-&+CD,+445-&4+3/+<4-+,8
)+,F(14’5+) $=<37 =(D+(D3+-) ,+<33-/+& $
V8$=7++D45-&4=<0-).?())+?=+* =(/,-+)*48
/-)* -=4(&1?5 +<4-+,=(+CD,+44&04+3/’5+) $
14+4(?-<3&+*-<8I)(=5+,<*F<)=<.+-4=5<=$ #$./ +JKL# N5-?5 -4=5+?(,,+?=4=,1?=1,+
5<,*30 +F+,/(,.+=<)0()+%46-,=5*<0 )(’
(/=5-4=+C=+ &UmU<,<.,<D5 K’
K
6+?<14+$?<) 3((7 -=1D ()3-)+,XB(=4(/
14+,4<.,++=5<=4(?-<3&+*-<5+3D40(1).
I8 J8
D+(D3+4=<0?())+?=+* =(=5+-,/,-+)*4<)*
&<7+)+’/,-+)*4/,(&<,(1)* =5+’(,3*8
HHL(’+F+,# 4(?-<3&+*-<<34(5<4&<)0
D,(63+&48 S(?-<3&+*-< &<0 5+3D 0(1).
E8 V8
D+(D3+/-)* /,-+)*4# 61=-=<34(&<7+4-=+<4-+,
/(,6133-+4=(51,==5+&8S(&+D<,+)=46+3-+F+
$N5<=?<) 6+=5+6+4==-=3+/(,=5+=+C=+
=5<=4(?-<3&+*-<&<7+4-=5<,*+,/(,/<&-3-+4
I8N50$4S(?-<3:+*-<S(U(D13<,+
=( 4D+)* =-&+ =(.+=5+,8 G5+0 4<0 =5+-,
?5-3*,+) <,+4(?,<R0<6(1=4(?-<3&+*-<=5<= J8$4S(?-<3:+*-<‘+<330<U,(63+&+
=5+0-.)(,+!(cid:149)(cid:150)" =5+,+4=(/=5+-,/<&-308
E8N5<=$4=5+M1=1,+(/S(?-<3:+*-<+
:<)0=+<?5+,4=5-)7 4(?-<3&+*-<?<) *-4=,<?=
V8L(’*(+4S(?-<3:+*-<I//+?=A(1).U+(D3++
!’(cid:151)(cid:149)(cid:152)(cid:153)" =5+-,4=1*+)=4/,(&4?5((3’(,78
$&
!%’!"#$%&’()*%!"#$
"#$%&’()
(cid:138)(cid:139)(cid:140)(cid:141)
!"#$%!"%’& & ’(!#&& &
!I80(1). J8&(*+,)
!!(F !"#$%&’3 ()#rs
E8D,(D+, V86+<1=-/13
:- 01#23 4567#] 89
"I8/<&(14 J8.((*
HH!!"!@ ¯(cid:152)F%"2F+,0()+7)(’4L<,6-) -4
E8O1-+= V8/133
=5+?<D-=<3(/L+-3().>-<).U,(F-)?+8$=-4<H KH
#I84D,-). J841&&+,
?-=08$=-4H!H /(,-=4-?+4?13D=1,+4&(cid:154)(cid:155)’8
E8<1=1&) V8’-)=+,
U+(D3+?<33-=$?+E-=08N5+) -=-4?3(4+=(H#H#
$I84(1=5Q+<4= J8)(,=5Q+<4=
=5(14<)*4(/D+(D3+’-33F-4-=L<,6-)8$=3-+4-) =5+
E8)(,=5Q’+4= V84(1=5Q’+4=
H@H (/E5-)<8G5+=+&D+,<=1,+=5+,+?<) ,+<?5
%I8.,+<= J85-.5
<4H\H <4d#" n8N50*(?,(’*4(/HPH
E83(’ V86-.
D+(D3+=5,(’=5+&4+3F+4-)=(41?5 <?(3* D3<?++
&I8?,<R0 J8D,(1*
N+33# =5+H Y H -4=5+L<,6-) $?+l S)(’
E8+&D=0 V84=,-?=
M+4=-F<38
’I8O1+4=-() J8<)4’+,
E(F+,-).<) <,+<(/P""#""" 4O1<,+&+=+,4
E8.<&+ V8-)=+,F-+’
’-=5 -?+5<,F+4=+* /,(&=5+)+<,60S().51<‘-F+,#
(I8’(,4= J83+<4=
L<,6-) $?+lS)(’M+4=-F<3-4=5+H]H -?+/+4=-F<3
E84&<33+4= V83<,.+4=
-) =5+’(,3*8N5<=+C?-=-).H ^ H ?<) 0(1
)I8=+&D+,<=1,+4 J84)(’4=(,&4
+CD+,-+)?+&A(cid:156)’ <==5+$?+lS)(’N(,3*+ A(1
E8<?=-F-=-+4 V8+C<&D3+4
?<) +)>(0=5+45-)-).-?+3<)=+,)4<=)-.5=# HK"H
!*I8)+,F(14 J8/<)=<4=-?
4)(’4?13D=1,+4<)* *-//+,+)=7-)*4(/-?+<)* 4)(’
E8<?=-F+ V86(,-).
.<&+D,(>+?=48$=%4<34(<.,+<=D3<?+=(+CD3(,+&(cid:132)
!!I84=+D J86,+<7
(cid:157)’ ‘144-<) ?13=1,+8I)0’<0# 0(1 ’-33HKKH -)
E8?<33 V8=<7+
=5+-?+<)* 4)(’’(,3*8
!"I83((7-).(1= J8’(,7-).(1=
HH:<06+)(’0(1 ?<)%=5+3D HK!H =(4++=5+
E8D1==-).(1= V84=<,=-).(1=
-?+?-=08J1=6+/(,+0(1 .(# <,&0(1,4+3/’-=5 4(&+
5+3D/13-)/(,&<=-() =(HK#H =5+/,++R-)./+4=-F<38 !#I8+)>(0 J8,+<*
A(1 ?<) D3<) 0(1,H K@ H /(,# =(\ *<048 E84=1*0 V8=,+<=
‘+&+&6+,=(’+<,’<,& ?3(=5+4# =<7++)(1.5 !$I8/-+3* J8?<&D
&()+0(,<?,+*-=?<,*# <=3+<4=0(1 )++* =(HK\H E8=(1, V8/-3&
/(,=5+=-?7+=4# /((* <)* 5(=+38 !%I8=<7+ J8D<0
:<7+0(1,$?+lS)(’L<,6-) =(1,?(&+=,1+, E8?(4= V84D+)*
$’
!%(/%,-%) $01(#H 83)$ 9 ! !
=(41??++*8M(,<)(=5+,# &<)0610+,4610=5+&
2!VW !"#]^z{3 ()#(cid:146)?(cid:147)(cid:148)
>14=/(,45(’-).(//8
XY 01#23 4567#] 89
$) <’(,*# =5+6+4=-4=5+()+=5<=-4,-.5=/(,
HH =1>? L<F+0(1 +F+,D<-* /(,+*1?<=-()<3
0(1 &(4=8G5+XD<0Q/(,Q7)(’3+*.+X&<06+14+*
D(*?<4=4!*(cid:158)" (,3-F+F-*+(4$ I47 4(&+D+(D3+
<4<.((* 4=<,=/(,4+3/Q.,(’=58J1=6+?<,+/13’5+)
<)* &(4=(/=5+&’-334<00+48G5+XD<0Q/(,Q7)(’3+*.+X
0(1 &<7+<?5(-?+# (,0(1,*,+<&(/41??+44&<0
5<46++) <D(D13<,=5-).=5+4+0+<,48A(1 ?<) /-)*
)(=?(&+=,1+8
+F+,0=5-).0(1 ’<)==(7)(’()3-)+8
!N5-?5 (/=5+/(33(’-).-4)(==5+,+<4() ’50
N50-4XD<0Q/(,Q7)(’3+*.+X-)*14=,0!+(cid:152)"
XD<0Q/(,Q7)(’3+*.+X-)*14=,0*+F+3(D4O1-?730+
*+F+3(D-).4(O1-?730$ M-,4=# -=%46+?<14+(/=5+
I8U+(D3+=(*<0*()%=’<)==(&-44-)/(,&<=-()8
$)=+,)+=8N-=5 </<4=)+=’(,7 <)* <4&<,=D5()+#
J8G5+=,<*-=-()<3+*1?<=-() 404=+&& ¢ j’
<)0()+’5(5<4D<44+* =5+-*+)=-=0!(cid:159)(cid:160)" ?5+?7
*(+4)%=’(,78
?<) 6+<) ()3-)+=+<?5+,# <)* <)0()+’-=5 <) ()3-)+
E8G(*<0%4>(6 &<,7+=)++* D+(D3+=(6+&(,+
<??(1)=!¡(cid:136)" ?<) 610XD<0Q/(,Q7)(’3+*.+XD,(*1?=4
47-33+*8
!+,"8S+?()*# D+(D3+<,+</,<-* =(&-44<)0
V8G5+,+-4</<4=)+=’(,7 <)* 4&<,=D5()+4
-)/(,&<=-()8 G5+0 5(D+ /(,&(,+ 14+/13<)*
=(*<08
1)7)(’) -)/(,&<=-()8N5<=%4&(,+# =5+)++* =(
"G5+1)*+,3-)+* ’(,* X,-=+"*1#$X-) U<,<.,<D5 #
3+<,) )+’47-334<34(D145+4D+(D3+=(3+<,) () 41?5
&+<)4 8
+*1?<=-()<3D(*?<4=48
I8&<7-).3(=4(/&()+0
:<)0/<?=45<F+45(’) =5<==5+-)*14=,0(/
J8.+==-).&1?5 -)/(,&<=-()
(cid:247)£⁄¥ƒ
XD<0Q/(,Q7)(’3+*.+X-4,-=+"*1#$8$=-4<.((* ’<0 (cid:132)!§E
E8?<14-).</+’D,(63+&4
=(=1,) -)/(,&<=-() -)=(&()+08$=-4.((* /(,=5+
V8+)>(0-).4+3/Q.,(’=5
*+F+3(D&+)=(/(1,?(1)=,0<)* -=?<) 5+3D 4+33+,4
#N5<=-4=5+6+4==-=3+/(,=5-4D<44<.++
&<7+3(=4(/&()+08J+4-*+4# 610+,4?<) +)>(0
I8B+<,) 7)(’3+*.+60(1,4+3F+4()3-)+
4+3/Q.,(’=5 /,(&-=8
J8b(=(610XD<0Q/(,Q7)(’3+*.+XD,(*1?=4
L(’+F+,# XD<0Q/(,Q7)(’3+*.+X<34(?<14+4<
E8S=(D =,0-).<)0(/=5+XD<0Q/(,Q7)(’3+*.+X
/+’D,(63+&48M(,()+=5-).# =5+&<,7+=-4/133(/
D,(*1?=4
+0+Q?<=?5-).’(,*441?5 <4XL(’=(6+<.((*
V8E5((4+XD<0Q/(,Q7)(’3+*.+XD,(*1?=4D,(D+,30
E29X8$=4(1)*43-7+-/0(1 D<0/(,-=0(1 <,+41,+
$(
!%)!"#$%&’()*%!"#$
U((/5(+(*!$+%1’&%
L!(cid:132)(cid:133) !"#$%&’3 ()#|}~
G5+,+<,+(=5+,&+=5(*4=5<=/<7+)+’414+48
(cid:134)VW 01#23 4567#Y 89
G5+4+-)?31*+14-).IBBEIUS !^(cid:155)‹" <)* 3(=4
HH2F+,0=-&+0(1%,+()3-)+#
(/<*4=5<=?(&+(1=’5+) 0(1 ?3-?7 () <3-)78
0(1 <,+6(&6<,*+*!¤'“" 60
% $/=5+)+’44=(,0&<7+40(1 <).,0# -=%4
D-?=1,+4# <,=-?3+4# 3-)74<)* F-*+(4
D,(6<630*+4-.)+* =(&<7+0(1 <).,08
=,0-).=(=+33=5+-,4=(,08!
$/0(1 7)(’=5+4+=5-).4<6(1=()3-)+)+’4#
‘+<* =5+4+=-D4# <)* *()%=.+=/((3+* 60/<7+ <)* ?<) 14+=5+&-) 0(1,+F+,0*<03-/+# =5+) 0(1
!«2" )+’4, 5<F+=5+?()=,(3(F+,’5<==(,+<* <)* ’5<==(
7!$=/*!$%(-+=$ 6+3-+F+8$/0(1 /-)* <)+’44=(,0=5<=0(1 7)(’-4
" V(+4-=3((7 ,+<3$ $4=5+=+C=’+33 /<7+# =5+&(4=-&D(,=<)=<*F-?+-4+ *()%=45<,+-=,
(cid:132)(cid:133)(cid:228)}34# 6(cid:220)(cid:157)(cid:146)‹:(cid:224)Y:;<
’,-==+)$ M<7+)+’4’+64-=+4(/=+) 14+<**,+44+4
‹=>(cid:149)}Y
=5<=4(1)* 3-7+,+<3)+’4D<D+,4# 61=*()%=5<F+
I8E5+?7 =5+4=(,0-) (=5+,D3<?+4
&<)0,+<34=(,-+4<6(1=(=5+,=(D-?48
J8$=%44</+,=(=+33=5+=,1=5 <)* <F(-* =5(4+
D"*=!(-*5(+5"/$4!(*(%
4-=+41)=-30(1%,+(3*+,8
# S(&+=-&+4# -/0(1 >14=3((7 ?3(4+30<=
E8_)31?7-30# )(=<33(/=5+4+4=(,-+4<,+=,1+8
<) -&<.+# 0(1 ?<) 4++-/-=5<46++) ?5<).+*89,
V8M<7+)+’44=(,-+4(/=+) 4D,+<* &1?5 /<4=+,8
14+<=((38
28I34(#=5-)7 <6(1=5(’=5+4=(,0&<7+40(1 /++38
$
M8B((7 <==5+’+64-=+’5+,+=5+4=(,0?(&+4/,(&8
B((7 =(4++-/=5+4=(,00(1 <,+,+<*-).-4()
b8:<)0/<7+)+’44=(,-+414+-&<.+4&i(cid:148)’
(=5+,)+’44-=+4=5<=0(1 7)(’<)* =,14=8$/0(1 *(
=5<=<,+D5(=(45(DD+* (,=<7+) /,(& <)
/-)* -=() &<)0(=5+,4-=+4# =5+) -=D,(6<630-4)%=
1),+3<=+* 4-=+8
/<7+!<3=5(1.5 =5+,+<,+4(&++C?+D=-()4"8
$)
!%*/%,-%) $01(#H 83)$ 9 ! !
*+,-./
!"#$%!"*"& & ’(!#’& &
!!@(cid:135)(cid:136)(cid:137).H((cid:138)(cid:139).H(cid:140)X
2!(cid:141)(cid:142)u*(cid:143)\((cid:138)(cid:144)*G(cid:145)(cid:146) J,(<*’<0&14-?<3C%1<8S(*()%=&-44J,(<*’<08$=
!(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)N-=5 4+F+,<33<7+4# 5-334<)* <3<,.+ 5<46++) /<&(14/(,-=4=5+<=,+4%
.,++) 3<’)# -=%4<.((* D3<?+=(,+3<C</=+,<5<,* 8
*<0%4’(,78 E3-?7 () =5+XJ<?7X-?() =(D-?7 <)(=5+,?-=0
?(cid:140)-^(cid:157)~G(cid:147)ˆ;M<(cid:148)>(cid:149)" <)* =5+) 4=<,=0(1,)+’=(1,8
M!(cid:155)W(cid:156)\((cid:136)(cid:137)\(cid:157)(cid:158)(cid:159)(cid:160)¡
HH(cid:153)YK¶+}(cid:154)zB(cid:236){(cid:247)O3(cid:155)(cid:246)(cid:238)
"(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)N(13* 0(1 &-)* 45(’-).&+5(’=(
K¶¶•*~}•Æ#Q%(cid:132)(cid:133)(cid:220)6t(cid:139)#
4=<,==5-4()3-)+=(1,+
(cid:152)XE(&D1=+,4-) :0B-/+X–R#(cid:159)+,–(cid:156)(cid:154)(cid:140)
?(cid:140)-%i(cid:147)(cid:150)(cid:236)œ(cid:151)¯(cid:152)(cid:159)+
WS(cid:228)}#(cid:157)f3(cid:155)(cid:246)B%*¶•Y*(cid:159)–#y
##########
˜3(cid:155)(cid:246).%*¶•(cid:158)¶*—(cid:159)(cid:160)(cid:160)%*b¸"
####
L!(cid:141)(cid:142)4(cid:148)(cid:149)(cid:150)(Z(cid:151)(cid:152)(cid:153)R(cid:154)
(cid:132)(cid:133)BI}J#¥K¢£*34(cid:218)ª(cid:228)}
KM ¡5¢£)⁄{(cid:215)(cid:216)
XI,(1)* =5+N(,3* -) 2-.5=L(1,4X=<7+40(1
ØŒ ¥ƒ(cid:128)(cid:129))qr+R
() <>(1,)+0’-=5 ‘(6-) <40(1,.1-*+8E3-?7 () =5+ (cid:159)–
¶• §¤˚¸)'¿“E
XG(1,X-?() ! =5+D<.+=(+CD3(,+
I4-<# I/,-?<# 21,(D+# I&+,-?<<)* &(,+-) >14= t^ &(cid:127)1W‚34’
+-.5=5(1,4, b¸ 3(cid:155)(cid:246).%*¶•(cid:158)¶*—(cid:159)
B+=%4F-4-=[+’A(,7# X=5+J-.IDD3+X8$=-4
HHV(cid:147)-(cid:228)}Y«‹X›(cid:160)¡w‚#X(cid:152)¢£
" -) =5+_SI8N<33S=,++=-4#
PY#vw(cid:157)(cid:142)fifl)(cid:143)4]" TU"
<)* -=-45+,+<==5+
I*$4@S¢Z£⁄¥ƒ
4(1=5+,) +)* (/:<)5<==<) $43<)*8[+<,60# G-&+4
SO1<,+?(&+4<3-F+() [+’ A+<,%42F+’-=5 $ FWJ- ijˇ(cid:176)*Ew–
8E+)=,<3U<,7#<.((* D3<?+=(
!G5+?(&D1=+,5<46+?(&+<) -&D(,=<)=D<,=(/&03-/+8
,+3<C# -4-) =5+?+)=,+(/=5+-43<)*8 ############
"G5+?(&D1=+,D3<04<) -&D(,=<)=,(3+-) &03-/+8
X:+&(,0X-4<4().?(&-)./,(&=5+/<&(14 #########
%*
!&!!"#$%&’()*%!"#$
I*$4AS(cid:138)§¤'“J
FGJ- kfˇ(cid:176)BX"¶•Y*(cid:159)–
!N5+) $14+=5+?(&D1=+,# $?<) .<-) 7)(’3+*.+
!_41<330$4+<,?5888/(,888<)* *(4(&+888
##### ###
"N-=5 =5+5+3D (/888# $?<) .<-)888&(,++<4-30-) &0
&(,++<4-30-) &0/,++=-&+8&(cid:159)’-=5 =5+5+3D (/(cid:228)
###### ## ##
/,++=-&+8 ,o7’
###
#$)(=()30?(&&1)-?<=+’-=588860+&<-3# 61=<34(
########### #### ###
*-4?144888’-=5888()3-)+8
$:(,+(F+,# $?<)=<7+D<,=-)888 "$) <’(,*# =5+?(&D1=+,-45+3D/13=(&+8&(cid:159)X(/
### ####
F(cid:211)J- kf(cid:145)(cid:159)ˇ(cid:176)*b¸#ow|R .,+<=er(cid:143)X(cid:221)(cid:222)o7’
!$) <’(,*#888-4(/.,+<=5+3D =(888
### #######
"$=&<7+4&03-/+&(,+888
#######
I*$4ESu(cid:157)«S‹¡
7(04-*$+%1&B9 U15$
%’(«X)(=()3088861=<34(888X
G5+?(&D1=+,5<46+?(&+<) -&D(,=<)=D<,=(/&03-/+8
X›J %% fi _%%X# ’qfl(cid:176)
_41<330$4+<,?5 =5+?(&D1=+,/(,-)/(,&<=-() <)* *(4(&+/1,=5+,
## # ######
–†)
,+<*-).8N-=5 =5+5+3D (/=5+?(&D1=+,#$?<) .<-) 7)(’3+*.+&(,++<4-30-)
## ###### #
&’,‡(cid:215)!2’(#·(cid:181)g¶X2
&0/,++=-&+8$)(=()30?(&&1)-?<=+’-=5 &0=+<?5+,4<)* ?3<44&<=+460
##### ########### #
(cid:148)(#•;«˚(cid:129)‚„#’:ˆ”»
+&<-3#61=<34(%*-4?144O1+4=-()4’-=5 =5+&()3-)+8N5<=%4&(,+&# $?<)
## ### ## ## #####
(cid:176)f(cid:204))
+)>(0=5+&14-?()3-)+8J+4-*+4’# 45(DD-).() =5+$)=+,)+=&<7+4&03-/+
## --) <’(,*X(cid:209)…X#(H(cid:209)»^:#
&1?5 +<4-+,8S(&+=-&+4-=5+3D4&+3+<,) 2).3-458:(,+(F+,,#$?<) =<7+
### ## <33-) <33F‰(cid:246)(cid:190)2(E)
D<,=-) 4(&+7-)*4(/<?=-F-=-+4()3-)+8
## HHƒ:˚¸f(cid:204)#¿(«X(cid:209)&
$) <’(,*-#=5+?(&D1=+,-4(/.,+<=5+3D =(&+8$=6,-).4&+<&(,+
### ###### (cid:152)&(cid:209)X2»…)
&+<)-)./13<)* ?(3(1,/133-/+8
m!›(cid:155)fiJ((cid:136)(cid:137)\(cid:157)lfl(cid:176)(cid:146) ˇ&)
!!"!# yb%("%Q+}(cid:154)˜Xy†(cid:221)ªX
K8Q·¥(cid:140)(cid:223)(cid:139)YV7&WVW(cid:143)’)
!8ܻ(cid:157)2(cid:181)(cid:223)}(cid:128)(cid:129))
pW‡R~(cid:133)" Q(cid:132)(cid:133)(cid:152)(cid:220)(cid:223)(cid:139)#(cid:152)XS=<0S</+
#8}Yv(cid:132)(cid:141)L(cid:138)(cid:139)[rIKQrv)
9)3-)+X–R(cid:132)(cid:133)"
@8(cid:143)4]" TU"
I*"9 I"5$K&,1&$
H
H
H
H
!!"#$%"&(%
%!
!&"!"#$ %! &’()* +$#), - ./0*’(/ $’ $1/ 23)$
!"#$
!"#$%!"*$& & ’(!#)& &
!!.HIJH
!"#$%"$&’()*+!))
&I’(cid:132)(cid:133),(cid:147)I(cid:134),t(cid:139)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143)
!A%5’*2,##L48<#-4()+(/=5+&(4=D(D13<,
&(cid:216)ˆ’
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!
"
" "
"
8
/.01
I8.8(cid:216))(cid:215)(cid:216)HHHHJ8%-/+pK*
&K’L+,.,<)*D<-4<+$".D+,4()8L+7)(’4<3(=8
H6H
&!’N5+) 5+’<4<?5-3*# 5+(/=+) +$".’-=5 5-4
&1&8H8H
" !"# B-1 E-C-) -4=5+ &(cid:201)´’ ’5(’,(=+
=5+4?-+)?+/-?=-() 26#26,##OP4-&Q,4?3#:8
&J’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V
#!!"!# NOCDC>%&’("B1?05<=+4=(
’+<,=5+)+’*,+44# /(,45+6+3-+F+4-=%4+F+)
&1.30’ =5<) =5+()+45+5<*8
$!!"!@ lO´fiFK"Z-?=(,L1.(-4</<&(14
&M,<)?+’ ’,-=+,8L<F+0(1 +F+,,+<* 5-4
)(F+34+
%!!"!# ˘˙%(" N,-==+) 6+=’++) K^#Y <)*
K^@^# 26#R4,- 4D16#7’"5<-4()+(/=5+6+4=Q
4+33-). &)(F+3’ +F+,’,-==+)8
2!@K:-
!!!"!# (cid:149)•¨(cid:201)(cid:137)%-.(cid:190)¿F%"!N(13*
0(1 D3+<4+=+33&+ =(*(’-=5 =5+
6,(7+) ?(&D1=+,# :,E5+)+
![(D,(63+&8
I85(’ J8’50 E8’5-?5 V8’5<=
"G5-44=(,045(’4=,1+3(F+6+=’++) =5+5146<)*
<)* 5-4’-/+8$=,+<330HHHH &+8
I85-=4 J845<7+4
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!
"
" "
"
!"#$ 6! 7 144) +,’)
I8(D+) J8(D+)+*
E8=((D+) V8(D+)-).
$!!"!@ E\(cid:146)fi%&f¥˚<F%"!I,+<33
=5+4=1*+)=4-) 0(1,?3<44/,(& +
![(# =5+,+<,+()30# -) (1,?3<448
G5+(=5+,4<,+/,(&(=5+,?(1)=,-+48
I8b+,&<)0) b+,&<) J8b+,&<)0) b+,&<)4
E8b+,&<)) b+,&<)4 V8b+,&<)) b+,&<)0
%!!"!@ ^j%("G5+4<0-).XT)(’3+*.+4=<,=4
’-=5 D,<?=-?+X=+33414 8
I8’5<=-47)(’3+*.+
J85(’’+?<) .+=7)(’3+*.+
E8’50-4D,<?=-?+D(’+,/13
V8’5+) ’+45(13* 4=<,=D,<?=-?-).
L!"#$%&’()*+",-!.#
!!!"!@ lOˆ˜&<9t"(cid:210)‚@A#„(cid:129)„
˚*˘a·(cid:181).”’}~b˙¨"
:(,+ <)* &(,+ /(,+-.) /,-+)*4
=5+?13=1,+(/A<).R5(1 -) ,+?+)=
0+<,48
"!!"!@ ƒ§g¸M¥E(cid:138)&(cid:204)˝%&X&(
˛"![PLc]»(cid:153)vX(cid:132)Ih(cid:149)n…ˆ"
N+/(1)* -= =5+?<&D-).
D3<?+6+/(,+*<,78
# $%& V‰hi!(cid:190)(cid:204)By9¿(cid:192)Wq‡(cid:247)
(cid:211)(cid:230)`´ˆ*(cid:128)(cid:129)(cid:129)˜¯!<{(cid:254)˚‘(cid:204)"
$3-7+3((7-).=5,(1.5 4(&+-)/(,&<=-() ()3-)+
E8=(1?5+4HV83-/=4
<6(1==5+S<)C-).*1-‘1-)44-=+
/.01
-) (,*+,=(7)(’&(,+<6(1=5-4=(,08
I8.8¶•HHJ8"8¶⁄
&K’V()%=*(-=!=5<=D3<=+! -=%45(=,H8H $!(cid:190)(cid:204)(cid:216)(cid:247)O˘˙*-"
&!’ G5+63-)* &<) 5<4<.((* 4+)4+(/*(-=!8 $3-7+,+<*-).6((74 8
H6H
%!>·v#$%(cid:190)(cid:204)(cid:216)»˛Z—(cid:134)7"
#:,;5(1 -4.((* <=?((7-).<)* 5+5<4*+?-*+* $ 0(1 ,+<*-).)(F+34<)*
HHHH 5-4(’) ,+4=<1,<)=8 ’<=?5-).D3<048
%"
!&#!"#$ 4! 5/"6)37
!"#$%!"*(& & ’(!#)& &
!"#$%"$&’()*+!))
!!"#$%!OPQRSA—4(cid:209)1\
‘@.
!91,&(=5+,%4?((7-).47-334’-33)(=()304<=-4/0
&(cid:192),’ (1, &¨’ 61=<34((1,4D-,-=8
"!!"!@ ˇ—%(Z["J+?<,+/13’-=5 =5+7)-/+
’5-3+ ?((7-).# <)* *()%=?1=0(1,
&(cid:201)˚’8
#L-4<,&451,=8L+?<)%= &(cid:213)(cid:158)’ +F+) 5-4
4?5((36<.8 ,-./%0123()*+!)$
$$’<4 &v(cid:132)*’ =(/<33<43++D /(,<3().
=-&+</=+,$7)+’=5+=,1=58
%!!"!@ (cid:140)O%("I4=5+5(4=?-=0# S1R5(1 ’-33
& =(&<7+=5+!"!P $SMM((=6<33N(,3*
E1D <.,+<=41??+448
&!!"!! mno7(cid:209)(cid:210)%&’("E<,,0-).41?5 <
5+<F06<.-46<* /(,0(1,4 8
’I3<,.+< (/45++D <=+.,<44<==5+/((=(/=5+
5-33>14=)(’8
(!!"!@ (cid:141)(cid:142)7(cid:211)(cid:212)?@%&AB" G5+,<-)
& 7++D *(-). 4(&+=5-).’ /<33-).
0+4=+,*<08$?(13*)%=D3<0(1=4-*+8
)L+ &5(3* =5-).4=(.+=5+,’-=5 ,(D+’ =5+
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!
"
" "
"
!"#$%&’()*%!"#$
2!@K:-
!!!"!@ D(cid:192)(cid:144)(cid:213):;%&F%" I)*,+’’<4
5+3D-).5-4.,<)*&<-) =5+7-=?5+) ’5+) =5+,<-)
6+.<) =(6+<= =5+’-)*(’48
I8(F+, J86+0()*
E8<.<-)4= V8=5,(1.5
"!!"!@ nE%("!N5(4+*-?=-()<,0-4=5-4+
!$= 6+S<,<5%48B((7,L+,)<&+-4() -=8
I8&14= J8)++*
E8&14=)%= V8)++*)%=
#!!"!@ (cid:214)O%("A(1 ’-33)+F+,=,1301)*+,4=<)*
0(1,D<,+)=4%.,+<=3(F+ 0(1 .,(’1D8
I81)=-3 J8-/
E84-)?+ V8<4
$!!"!# Ep!"¥·/0F%"!$%&)(=41,+
’5<==(.-F+=(&0&(=5+,() :(=5+,%4V<08N5<=
<6(1=0(1+
!95# $5<F+)(-*+<# 8
I8<34( J8+-=5+,
E8=((H V84(
%!!"!@ (cid:141)(cid:142)FK"G5+J+->-).QL<).R5(1 b,<)*
E<)<3# <6+<1=-/13,-F+,# ,1)4 S-0<).
<)* =5+,+<,+&<)06+<1=-/136,-*.+4
45++D =(=5+=,++<)* ’<37+* <’<08
=5+,-F+,48
/.01 I8<?,(44) =5,(1.5 J8<?,(44) (F+,
I8.+(cid:242)HHHHHHJ8"+¸~ E8=5,(1.5) (F+, V8=5,(1.5) =5,(1.5
&K’:0/<=5+,<3’<04D1=4() 5-4*1$6+/(,+.(-).=(
4567%89:;()*+!)$
’(,78H6H
&G5+3(?<3.1-*+4D(7+ 45+?(13* =(
&!’G5+3-==3+6(0-4=,0-).=(*1$5-445(+48H8H
&<7+=5+F-4-=(,41)*+,4=<)* 5+,8
!*$=5-)7 =5+ &F+,04&<33’ &(*+3D3<)+-4F+,0 I8<4?3+<,<4 J8<4?3+<,30<4
6+<1=-/138 E84(?3+<,<4 V84(?3+<,30<4
%#
!&$2 .00& ()"&H 83)$ ; ! !
L!"#$%&’()*+",-!.# m!"#3456NOPQRSTU34
!!*!ø‡h(cid:147).!Z!*(cid:204)˝_˛_ˇ#(cid:151) !!"!# lO%("U+=+,U<) ’-45+4N+)*0#
W(5) <)* :-?5<+3# +4D+?-<330N+)*0# ’(13* 4=<0-)
!Wl#$^&—![*"
[+F+,3<)* /(,+F+,# 61=/-)<330=5+V<,3-).?5-3*,+)
:0/<=5+,4(&+=-&+4 &06,(=5+,4<)*
*+?-*+=(/306<?7 5(&+<)* .,(’1D8
&+# 61=$<3’<047)(’=5<=5+3(F+4148
Xc1-?7# G-)7#XU+=+,’5-4D+,48X!S =5+
"!!"!# G"(cid:215)›‡?@%&F%"»(cid:209)‰(cid:210)(cid:211)
’-)*(’8G5+) ’5+) N+)*0?(&+46<?7# 45+’-33
<#(cid:151)&^(cid:212)(cid:213)y<(cid:158)(cid:129)"
=5-)7 5+,&(=5+,*(+4)%=3(F+5+,<)0&(,+# <)* 45+
G5+3-==3+6(0 # 61=5+4=((* 1D <=()?+8
’-33,+=1,) =([+F+,3<)* ’-=5 &+8X
#œq»Ff(cid:214)(cid:215)(cid:158)(cid:236)#y(cid:216)(cid:217)B!(cid:236)9;Æ"
:,4V<,3-).-4D3<0-).=5+D-<)(8U+=+,*(+4)%=
G5+=-)0D+(D3+4(() <.<-) <)* 7)(’=5+=1)+# L4:## (@##1L4:## "6 5+7)(’4
&06(*08 -=%4 4<0-).# XE(&+ 6<?7# N+)*0# N+)*0#
$(cid:150)<@‹»h*(cid:218)(cid:129)ß#!(cid:219)(cid:220)s(cid:221)#(cid:222)(cid:222)ˆ N+)*08XU+=+,3((74=5,(1.5 =5+*((,<)* 4++4=’(
6-.=+<,4-) :,4V<,3-).%4+0+48
˜H(cid:223)⁄<"
XS5+3(F+4N+)*0#X5+=5-)748XJ1=$3(F+
$ </=+,D3<0-).6<47+=6<33/(,5(1,4
N+)*0# =((8N+#? 6(=5 5<F+5+,8X
<)* ’+)==(6+* +<,308
L+3((74<=:,4V<,3-).<.<-)8G5+=’(=+<,4
%!!"!! mno7S!:;%&’("(cid:224)¿UÆ
<,+4=-334-==-).() 5+,$+ 8
*o(cid:158)#![b(cid:149)„(cid:129)„(cid:224)Z<"
X95# <33,-.5=#X5+4<04<=3<4=# 4<*308G5+)
N+/+3=’<,&+,<)* ’<,&+, =5+41)
5+(D+)4=5+’-)*(’8
8
N5+) N+)*0# W(5)# <)* :-?5<+3<,,-F+# =5+0
M!(cid:129)(cid:130)(cid:131)()*+",-!.# /-)* =5+’-)*(’%( /(,=5+&8G5+0<33.+=-)=(
!L-46<.-4<46-.<4&-)+8&(–(cid:254)(cid:255),’ 6+* =(41,D,-4+=5+-,&(=5+,8
N5+) :,4V<,3-)..(+46<?7 =(=5+?5-3*,+)%4
L-46<.-4 &-)+8
,((&# =5+0<,+<33-) =5+-,6+*48G5+0’<-=/(,5+,
"L+4’<&<4/<4=<4D(44-63+’5+) 5+4<’=5+
=(4<04(&+=5-).# 61=45+4<04&) 8S5+
45<,7 -) =5+4+<8&(–(cid:254)(cid:255),’
=5-)7445+-4*,+<&-).8S5+4-=460=5+/-,+8
L+4’<&<4/<4=<4 ’5+) 4++-).=5+
G5+?5-3*,+) <,+4(’’ 8N50-4)%==5+-,
45<,7 -) =5+4+<8
&(=5+,5<DD0=(4++=5+&<.<-)$ I33=5,++(/=5+&
#$’<44(</,<-* =5<=$?(13*)%=&(F+&03+.48&(
>1&D (1=(/6+*# ,1) =(5+,<)* 45(1=# X:(=5+,,X
–(cid:254)(cid:255),’
S5+,+<3-R+445+-4)(=(* <)0&(,+8:,
$’<44(</,<-* =5<=$ &03+.48 V<,3-).<)* [<)<?(&+-)8G5+0<,+<334(5<DD08
$b133-F+,=<37+* ’-=5 =5(4+4&<33&+)8&./01 U+=+,)’ =5+&/,(&=5+’-)*(’61=5+-4
\t+’ 3((7-).<=4(&+=5-).5+’-33)+F+,5<F+8
*-* b133-F+, ’-=5+ :<)00+<,4D<448N5+) U+=+,F-4-=4N+)*0
<.<-)# 45+5<4!*. 1D <)* 5<4<*<1.5=+,(/
%W-33-4,+<*-).<6((7 ?<33+* N833’.#,I<2,%.#3<8&.
5+,(’)8U+=+,-44=-33<6(0’5(?<)%=.,(’1D8
/01\t+’
&G<7+) /,(&Q#1#,Q%"
W-33,+<*-).+
%$
!&%!"#$%&’()*%!"#$
!"#$%!"**& & ’(!#+& &
!"#=/>? L+<34(.<F+b133-F+,/-/=06<.4(/.(3* ?(-)48
!!(F
()#(cid:149)(cid:150)(cid:151)(cid:152)(cid:153)(cid:154)(cid:155) X$*()%=’<)=0(1 =(.(#X 5+4<-*8XJ1=$
:-
01#23 4567#] 89 1)*+,4=<)* HKKH 0(1 5<F+=(8X
XG5<)7 0(1#X4<-* b133-F+,8X$%33)+F+,HK!H
HH!!"!! lO%(Z[" B<=+
0(1 <338X
()+ )-.5=# b133-F+, ,+?+-F+* <
I/=+,()30</+’*<04<=4+<-) 5-46(<=#
’<,)-).=5<=4(&+)(63+4’<)=+* 5-&
b133-F+,4<’<45-D8L+45(1=+* <)* ’<F+* ’-3*308
=(6+7-33+*82F+) =5++&D+,(,(/
L+’<4HK#H, 9)+4<-3(,/(1)* 5-&8G5+
B-33-D1=’<)=+* =(.-F+5-&3+44/((* =(
45-D 4<-3+* (F+,<)* HK@H b133-F+,8XN5+,+5<F+
4<F+HKH8$=’<4=,1+b133-F+,’<4F+,0+CD+)4-F+8
0(1 ?(&+/,(&+X<47+* =5+?<D=<-)8XI D3<?+
c1-?730# 5+’,(=+<3+==+,=(=5++&D+,(,# X$%&
?<33+* B-33-D1=#X4<-* b133-F+,<)* 5+45(’+* =5+
H!H =(F-4-=J3+/14?1# <4$D,(&-4+*&(cid:181)`’8X
?<D=<-) =5+HK\H /,(&=5++&D+,(,8
G5+) 5+51,,-+* *(’) =(=5+4+<H#H B-33-D1=
HHG5+?<D=<-) ’<44(41,D,-4+*8M(,</+’.(3*
<)* J3+/14?18
?(-)4<)* <?(1D3+(/?(’4# 5+<.,++* =(=<7+
G5+7-).(/J3+/14?1 5-&4+3/?<&+(1==(
b133-F+,<33=5+’<05(&+8
&++=5-&8
!I*<D=+* /,(&N833’.#,I<2,%.#3<
XN+3?(&+,X?,-+* =5+7-).8XS=<0<4H@H
!I83-/+ J8=-&+ E8&()+0V8+)+,.0
<40(1 3-7+8X
"I8<.<-)4= J86+0()* E8(// V8=5,(1.5
N<37-).() =5+6+<?5 <’++7 3<=+,# b133-F+,
#I86+=’++) J8<&().
4<’<=4+<<4&<336(<=! 61=</133Q4-R+* ()+8$=
E81D() V8*1,-).
’<4H\H 1D4-*+*(’) -) =5+’<=+,8
$I83(). J8/<, E8(/=+) V84(()
b133-F+,,145+* =(=5+7-).8L+6+..+*&´
%I8=<7-). J8/<33-).
ˆ’# XE<) 0(1 5+3D &+,+4?1+&Do’ =5+6(<=+
E84’-&&-). V8/3(<=-).
G5-4?(13* 6+&0?5<)?+=(.(5(&+8X
&I86+<?5+4 J845-D4 E8&+) V84<-34
X9/?(1,4+#X4<-* =5+7-).8XG<7+4(&+45-D4
’I8/-33-). J845<7-).
=(5+3D 0(18X
E8D145-). V8?<,,0-).
b133-F+,4’<&(1==(=5+6(<=# 5(3*-).,(D+4
(I8&<7+ J8+CD+?=E8&-)* V86+3-+F+
/,(&+<?5 (/=5+HPH8
)I8,+O1-,+ J8,+/14+E8<F(-* V8<33(’
N-=5 =5+45-D4D133-).<)* b133-F+,HYH# =5+
!*I8/((* J8D+(D3+E8?(-)4 V8?(’4
6(<=’<46,(1.5=4</+30=(45(,+8
!!I8’5+) J85(’ E8’50 V8’5+=5+,
b133-F+,<)* =5+7-).%4&+) 4+=<6(1=/-C-).
!"I8/(,.+= J8&-44 E83(F+ V8(6+0
=5+6(<=/(,5-43().>(1,)+05(&+8S(()# =5+6(<=
!#I8-) *<).+, J8-) 31?7
’<4/-)-45+*8
E8-) /+<, V8-) D+<?+
X$%* 3-7+=(3+<F+)(’#Xb133-F+,=(3* =5+
!$I8D-?7+* 1D J8.<F+1D
7-).8XJ1=)(()+<=5(&+’-33H]H &04=(,08
E84+=1D V8*,+44+* 1D
E(13* $=<7+4(&+(/0(1,D+(D3+’-=5 &++X
!%I8<’<,*4 J8.-/=4
X$?<)%=D(44-630H^H =5<=#X4<-* =5+7-).8
E8F-?=-&4&(cid:224)˜M’ V8,+’<,*4
XJ1=0(1 &<0=<7+4(&+HK"H <)* <45++D8X
%%
!&&2 .00& ()"&H 83)$ ; ! !
XI336-.=5-).4?(&+/,(& 4&<336+.-))-).4#X
!"#]^z{
2!(cid:132)(cid:133)
4<04E3+<,8
()#(cid:156)(cid:157)(cid:158)c<.
(cid:134)VW
E3+<,?()=-)1+4’-=5 =5+/(33(’-).<*F-?++
01#0 456 7#^ 89
V()%=/(?14()!˙¨’ ’5<=0(1 ’<)==(<?5-+F+8
HH!!"!@ (cid:216)(cid:217)%("A(1%F+
$ M(,+C<&D3+# =’(&+) ’<)==(6,+<7
D,(6<6305+<,* (/6((74=5<=
=5+5<6-=(/4&(7-).8N5+) (//+,+* <?-.<,+==+
’-33?5<).+0(1,3-/+8I)* <3(=
&(cid:201)˚’# ()+4<04# X[(# =5<)748$%&=,0-).=(
(/,+<*+,4<.,++=5<==5+6((7
.-F+ 1D 4&(7-).8X G5+ (=5+,4<04# X[(#
014:’*L%?’1<!’¶7¯˘("
’-33&++=0(1,)++*48 =5<)748$%&)(=<4&(7+,8XN5-3+=5+/-,4=&<)
W<&+4E3+<,# ’5(*-* < 4=-334++45-&4+3/<4<4&(7+,# =5+4+?()* &<)
3(=(/,+4+<,?5 () =5+/(,&<=-() *(+4)%=8E3+<,4<04# XJ<* 5<6-=4’-33*-+&(,+
(/5<6-=4# -4=5+ ’,-=+,(/ +<4-30-/0(1 /(?14() ’5(0(1 ’<)==(6+?(&+8X
014:’*L%?’1<8! $=5<44(3* (F+,K\ 014:’*L%?’1<’-33,+45<D+=5+’<00(1 =5-)7
&-33-() ?(D-+4<)* 5<46++) =,<)43<=+* -)=(&(,+ <6(1=D,(.,+44<)* 41??+448% S3(’3061=
=5<) \" 3<).1<.+48I)* 5-4’+64-=+,+?+-F+4
41,+30# -=’-335<F+<.,+<=+//+?=() 0(1,5+<3=5#
&-33-()4(/F-4-=(,4+<?5 &()=58
>(6 <)* ,+3<=-()45-D48
" G5<=%46+?<14+=5+6((7 -)=,(*1?+4
HH(cid:132)(cid:133)(cid:228)}34#6(cid:220)(cid:157)(cid:146)‹:(cid:224)Y:;<
<D,<?=-?<3404=+&! ¢ j" /(,?,+<=-)..((*
‹=>(cid:149)}Y
5<6-=4 <)* 6,+<7-). 6<* ()+48 ‘+<*+,4
I8N5<=-4-=<6(1=+
+F+,0’5+,+<,+F+,0-)=+,+4=+* -) E3+<,%4X4?-+)?+
J8N50-4-=4(D(D13<,+
(/=-)05<6-=4X8
$) =5+6((7# =5+’,-=+,41..+4=4=,0-).=(.+= E8B+=%4,+<* =5+6((7 )(’8
Kg 6+==+,+<?5 *<08M(,+C<&D3+# 0(1%* 3-7+=( V8$)4=+<*# /(?14() ’5(0(1 ’<)==(6+?(&+8
+C+,?-4+61=0(1 *()%==5-)7 0(1 5<F+=5+=-&+(, 28L+?<334=5+4+,+D+<=+* <?=-()4X<=(&-?5<6-=4X8
+)+,.08E3+<,41..+4=44=<,=-).’-=5 =’(&-)1=+4 M8G5-46((7 -4<[(8K 6+4=4+33+,8
<*<089F+,=-&+# =5++//+?=4(/=5-45<6-=’-33 b8I34(# -=’-33.-F+0(1 =5+=((340(1 )++* =(
-)?,+<4+<40(1 ,+D+<==5+<?=-()48#H H ?5<).+0(1,5<6-=48
H(cid:215)(cid:216)}(cid:217)#(cid:218)(cid:219)(cid:220)(cid:157)*(cid:221)(cid:222)(cid:223)
J!$:((/!*)+%,-./%*0
(N5(-4=5+’,-=+,- W<&+4E3+<,
(N5<=-4=5+6((7 <6(1=-ID,<?=-?<3404=+&/(,! <)* 6,+<7-).6<* ()+48
(N5<=-4" -G5+,+D+<=+* <?=-()4(/4=<,=-).’-=5 =’(&-)1=+4<*<08
HG5+,+<,+<34(&<)0=5-).4’+?<) *(=(&<7+(1,4+3F+46+==+,8E<) 0(1 45<,+4(&+
’-=5 14+
%&
!&’!"#$ 9! :#"(("#
!"#$%!"*’& & ’(!$"& &
!!.HIJH
!"#$%"$&’()*+!))
&I’(cid:132)(cid:133),(cid:147)I(cid:134),t(cid:139)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143)
!!!"!@ lODb(cid:127)(cid:133)%&F%" N+%* 6+==+,
,+<* =5+ &(cid:226)r’ <6(1==5-46((7 6+/(,+
,+<*-).8$=5-)7 =5+0<,+14+/13=(0(18
"!!"!@ )*D(cid:192)(cid:216)(cid:218)·F%F%" N+45<33
&ª=’ =5+6((74=(=5+3-6,<,0() =-&+8
#!N(13* 0(1 D3+<4+ & ƒ ’ &+ =5+
)+’4D<D+,+
!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!
"
" "
"
!"#$%&’()*%!"#$
#!!"!! sO%("!:-7+# $?<)%=4=(D D3<0-).
?(&D1=+,.<&+48
!M(,0(1,+0+4# &0*+<,/,-+)*# $%&</,<-* 0(1
8
I8?(13*H J8&<0H E8’(13* HV85<F+=(
$ $./ 0123# !!"!@ )*%("!B((7
<==5+=,<//-?4-.) () =5+,-.5=8N5<=*(+4-=&+<)+
!$=&+<)4 8
I80(1 &14=)%==1,) 3+/=
J80(1 &14==1,) 3+/=
I33,-.5=8
E80(1 &14=)%==1,) ,-.5=
V80(1 &14==1,) ,-.5= /.01H
I8"+˜¯HHHHHHJ8"+˚(cid:228) %N5+) 0(1%,+-)F-=+* =(5<F+*-))+,<=5(&+60<)
&K’:<)0?3(?745<F+<4+?()* !"&.# <&-)1=+!"&.# I&+,-?<) /,-+)*# 0(1 45(13* 6+HHHH (,<
<)* <) 5(1,!"&.8H6H 3-==3+ 3<=+,8 $=%4 *-//+,+)=/,(& (1,E5-)+4+
&!’$%336+5<DD0=(3+)* <!"&.8H8H ?14=(&8
I8() =-&+ J8() 614-)+44
&J’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V
E8() 45(’ V8() 4<3+
$$/0(1 ’<)==(7++D =5+6((7 /(,<3().+,=-&+#
L!"#$%&’()*+",-!.#
&,+)+’’-=8
!Bp(cid:143)(cid:228)*hi3(cid:216)5pq(cid:226)r.!(cid:129)˛&
%!$’<4’()*+,-).’500(1 *-*)%=?(&+3<4=
vX(cid:132)*"
)-.5=+
$=-4-&D(44-63+/(,&+=(/-)-45 ,+<*-).=5+4+
!S(,,0# $/(,.(==(=+330(1 $5<* =(
,+F-+’4 8
&/-)-45’ &05(&+’(,78
"!!!(cid:192)(cid:192)#!#z«‹¡´(cid:131)(cid:201)&(cid:159)+
2!@K:-
!!!v#%v«#(cid:151)&»X(cid:160)(cid:153)%«‹5«5"
!!!"!@ Ep!(cid:219)MF%"!$5<F+</-F+Q*<0
!:1&# $*(&05(&+’(,7 =()-.5=+
5(3-*<08J1=$*()%=7)(’ 8
![(# 0(1 8J1=0(1 &14=/-)-45 -=
!L(’<6(1=A1))<)+
6+/(,+S1)*<08
I8’5<==(*( J8’5+,+=(.( #!!"!@ (cid:221)(cid:152)9tZ[".OK¶(cid:129)˛jh9Ø
E8’5+) =(.( V85(’=(.( (cid:201)&&˚(cid:143)Ew(cid:229),
"!!"!! (cid:220)(cid:152)%("!V<*# &14=$6+?(&+< L(’ -&D(,=<)=-=-4/(,4=1*+)=4=(
*(?=(,3-7+0(1 ’5+) $/-)-45 1)-F+,4-=0-) =5+ ,
/1=1,++ $(cid:230)(cid:231)"#$H(cid:130)DŁ(cid:243)(cid:201)"
![(# 0(1 8A(1 ?<) &<7+0(1,(’) G(&-4’()*+,-). <>(68
*+?-4-() <)* *(’5<=+F+,0(1 3-7+8
%%X(cid:152)&)˘Ø./Œ(cid:131)(cid:129)(cid:239)(cid:240)º(cid:236)"
I8*()%=5<F+=( J8?<)%= A(1 ?<) 7++D 5+<3=5060,1))-).# 4’-&&-).
E8&14=)%= V8?(13*)%= 8
%’
!&(2 .00& ()"&H 83)$ ; ! !
$’<)==(7)(’# <)+’3-6,<,0
?<,* -/$<DD30/(,-==(*<08
nopqrs=>?(cid:210)(cid:211).¶^.(cid:212)(cid:213)
_41<330-) =5,++*<048
(cid:214)(cid:215)()vw
$4++8V(0(1 5<F+<3-6,<,0?<,*$
)<=%>?=%<=@A()*+!)*
A+4# $5<F+5<* -=/(,=’(0+<,48
5(’4(()# 5(’# ’5<=# ’5+,+#
L(’3().?<) $7++D <6((7$
.(# 6(,,(’# .+=# ,+<*
A(1 &14=,+=1,) -=’-=5-) =’(’++748
L<F+0(1 *+?-*+* ! /(,/1)$
E<) 0(1 .-F+&+4(&+<*F-?+() $
[(=0+=8
$
N5<=<6(1=.(-).=(=5+?-=03-6,<,0=(.+=5+,$
b((* -*+<8 S1,+8G5+,+<,+4(&+)(F+3460/<&(14’,-=+,48
V(0(1 7)(’" 6((74=5+,+$ A(1 ?<) ,+<* =5+&8
A+4# 0(1 5<F+=(<DD30!¸h" /(,<3-6,<,0
9T# $’-33=,08G5<)7 0(18
?<,* /-,4=8
!"#$%!"*)& & ’(!$"& &
!I??(,*-).=(U<.+I# ’5<=?<) <=-=3+*(+
!"#]^z{
VW
I8$=?<) +CD3<-) D-?=1,+48
()#=(cid:159)C(cid:160)¡
XY
J8$=?<) +CD3<-) *-//-?13=’(,*48
01#23 4567#Y 89
E8$=?<) =+330(1 ’5<=<D<,<.,<D5 -4<6(1=8
HH ’()*+ 0P !!"!@ ƒ§%( J¤"I
V8$=?<) =+330(1 ’5<==5+’5(3+=+C=-4<6(1=8
,+<*-).D<44<.+?<) 5<F+4+F+,<3D<,=48B((7-).<=
"I??(,*-).=(U<.+I# ’5<=?<) 45(’-)/(,&<=-()
+F+,0D<,=-4F+,014+/13/(,0(1 =(.+=<?(&D3+=+
F-41<330+
1)*+,4=<)*-).8
I8U5(=(48 J8M((=)(=+48
E8U<44<.+48 V8L+<*-).48
#N5-?5 D<,=-4=5+4165+<*-).() U<.+J+
I8! J8"
E8# V8$
$L(’&<)0/((=)(=+4<,+=5+,+() U<.+J+
I89)+8 J8G’(8
E8G5,++8 V8M(1,8
%(
!&)!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ ;! <3$/7#"$/6 +=)00+ - >$26? +=)00+
H!IK" H!I!"
!"#$%!"*+& & ’(!$"& &
!!.HIJH #!!"!# lOÆDM(cid:127)(cid:133)(cid:226)ª(cid:155)F%"!N<4=5+
!"#$%"$&’()*+!))
&I’(cid:132)(cid:133),(cid:147)I(cid:136)(cid:137)(cid:138)t(cid:139)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143) ?5<,-=045(’ +
!!!"!@ lO%(Z[" 2F+,00+<,# A<).R5(1 !A+4# -=’<4 8
(//+,4<&<.-?<3<)* 4D+?-<3+ /(,-=4
I8<41??+44) 41??+44
=(1,-4=48
J841??+44/13) 41??+44
" !"# f1 A1<)?5().= &(,+=5<)K""
E841??+44) 41??+44
?3<44-?4/,(& E5-)+4+-)=(6(=5 2).3-45 <)*
V8<41??+44) 41??+44/13
M,+)?58
$!!"!@ lO(cid:228)(cid:229)F%"!:,4T-).# $*()%=’<)=
&J’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V
=(>(-) -) =5+’,-=-).?(&D+=-=-()8
#N5<=.,+<=/1) =5+05<F+ & 4<-3’ ()
!E(&+()8A(1 >14=)++* =(D,<?=-4+&(,+=(
=5+4+<,
61-3* 1D 0(1, 8
$!!"!@ G"(cid:222)(cid:131):;&<F%"S(&+
I8?()/-*+)?+ J8?(&&1)-?<=-()
&E<)<*<’ 4?-+)=-4=45<F+/(1)* <)+’’<0=(
E8?()*-=-() V8+CD+,-+)?+
4(3F+=5+D,(63+&8
%!!"!! )*D(cid:192)(cid:143)(cid:152)·F%Z["$6+3-+F+=5+ %!!"!# =>(cid:138)(cid:139)MF%"!L<4V<)-+3-)F-=+*
5(14+ =5-46((7 <==5+ 0(1 =(5-46-,=5*<0D<,=0=5-4’++7+)*+
+)* (/=5-4&()=58&D163-45’
!A+4# 61=$%F+ 8$%335<F+<) -&D(,=<)=
2!@K:-
&++=-).() =5<=*<08
!!!"!# =>(cid:138)(cid:139)MF%"G5+ (/0
I8,+?+-F+* J8,+/14+*
P,’#DL’<14,&4D2’:#5<F+,+<?5+* !\ &-33-()
E8<??+D=+* V8&-44+*
<,(1)* =5+’(,3*8
L!"#$%&’()*+",-!.#
I84<3+4) ?(D-+4 J84<3+) ?(D0
!4pS}(cid:217)6Y}fifl«(cid:237),"
E84+334) ?(D0 V84+33) ?(D-+4
=5+=+C=/,(&E5-)+4+ b+,&<)8
"!!"!@ lODb(cid:223)(cid:224)·F%" A(1 ?<) ()30
"(cid:149)(cid:152)(cid:153)–s#Ya3(cid:238)(cid:136)XW~W^X(cid:239)0a´
6(,,(’=’(6((74 -/0(1 *()%=5<F+<
(cid:141)(cid:240)æ^(cid:242)(cid:243)"
3-6,<,0?<,*8
I8() =-&+ J8-) =-&+ E5-)<5<4D3<))+* =(+CD(,=,<-3’<0=+?5)(3(.0=(
E8/,(&=-&+=(=-&+ V8<=<=-&+ ?(1)=,-+4<3().=5+J+3=<)* ‘(<* 8
%)
!&*2 .00& ()"&H 83)$ ; ! !
#(cid:236)(cid:244)K+,h^"ıa#(cid:151)vwM(cid:246)" I8$%33.(<)* .+=()+8
B+<,)-). 2).3-45 -4 F+,0 *-//-?13= J8N5<=<,+0(1 *(-).+
# 61=*()%=.-F+1D8 E8L+<34(=,<)43<=+* S().D(+&48
$!!"!@ )*%("‡qF(cid:176)–(cid:246)(cid:247)F(cid:210)(cid:129)(cid:147)ł V8$3-7+=5+D(+&4=5<=<,+-)=+,+4=-).8
;Fø*_1\(cid:243)(cid:201)"
2826#!3- A%" %"- 16#(#% 60L+&-).’<08
S(&+D+(D3+6+3-+F+,(6(=4’-33=<7+&(4=>(64<’<0
M8E(13* 0(1 =+33&+’5+,+$?<) .+=5-46((74+
/,(&51&<)4 8
b8J1=$.1+44-=&14=6+*-//-?13=/(,14/(,+-.)+,4
%p*-W(cid:141)œ˜ß(cid:252)(cid:146)&‹h_*«¨"
=(1)*+,4=<)*# ,-.5=+
G5+6((7 =1,)+* (1==(6+ <4
m!"#3456NOPQRSTU34
4(() <4-=?<&+(1=8
!"# 2F+,00+<,-) J<=5# 2).3<)*# =5+,+
M!nopqrsturKTUvw"x
-4<4D+?-<3/+4=-F<38U+(D3+!* 1D -) (3*
yKz{#
?3(=5+4<)* 5<F+?()?+,=4<)* *<)?-).D<,=-+48$=-4
HH!!"!@ (cid:149)(cid:230)FK"&S3’E% ’<1%3K’"5 @’16 M’33’"
?<33+* =5+W<)+I14=+) M+4=-F<38
16#*3%<<,44:8W-33mI# 23-R<mJ’
W<)+I14=+) -4<) 2).3-45 "’ 8G5-40+<,#
L-# 23-R<8!
=5+416>+?=-4<6(1=5+,6((7 Q,’-#%"- Q,#/8-’*#&$˝
L-# W-338$<& ,+<*-).26,##L8"-,#- 2%"5
˛ˇ—(cid:209)%’#’5-?5 5<4<#5 (/&(,+=5<) !""
Q4#:<&(cid:204)’8
0+<,48
95# ’5<=-4=5<=+
J(,) -) 2).3<)*# I14=+) ’<4$/ /(,5+,
N+33# -=%4<33D(+&4’,-==+) 60D(+=4-) =5+G<).
51&(,(14’(,*4<)* ?3+F+,-*+<48:(4=(/5+,
V0)<4=08I&().=5+&# $3-7+B-J<-6+4=8
)(F+34<,+<6(1=’(&+) -) K]=5Q?+)=1,02).3<)*8
S(1)*4.,+<=8"
I==5<==-&+# -/<%’ ’<)=+* =(3-F+<5<DD0
[(=,+<3308A(1 ?<) ,+<* =5+()+4=,<)43<=+* 60
3-/+# 45+5<* =(&<,,0<,-?5 &<)8J1=I14=+) 4<-*
f1 A1<)?5().8 L+-4.((* <==,<)43<=-).
=5<=<’(&<) 45(13* && /(,5+,4+3/# )(=/(,
D(+&48
&()+08S(5+,?5<,<?=+,4’+,+(/=+) 4=,().+)(1.58
95# $7)(’5-&8# $%F+,+<* ()+60B-
Q,’-#%"- Q,#/8-’*#-4()+(/=5+’& /<&(14
c-).R5<(-) &0E5-)+4+?3<448
)(F+3460 I14=+)8 $==+334 < ,(&<)=-? 4=(,0
G5<=%4 ,-.5=8 L+ 5+3D4 =5+ ’(,3* 6+==+,
(6 <0(1).’(&<) 23-R<6+=5 <)* <=<33# ,-?5
1)*+,4=<)* E5-)+4+?13=1,+8
<)* 5<)*4(&+&<)# :,V<,?08G5+,+<,+&<)0
$’<)==(,+<* 4(&+G<).<)* S().D(+&48
$ )* <,=/(,&4(/-=- /-3&4# =+3+F-4-()4<)*
A(1 ?<) /-)* &<)0(/5-46((74-) (1,4?5((3 &14-?<348
3-6,<,08 I33(/I14=+)%4)(F+34!*< <6(1=<4&<33
G5<)744(&1?58% D<,=(/2).3-45 ?(1)=,03-/+8J1==5+0=+3314=5<=
A(1%,+’+3?(&+8 4&<33=5-).4?<) 4=-336+6+<1=-/13=((8
&*
!’!!"#$%&’()*%!"#$
!"#$%!"&#& & ’(!$#& &
)(=.(-).=(3+<,) <4’+33#XV<)-+3N-33-).5<&# <
!"#$%&’
VW
,+4+<,?5+,<==5+_)-F+,4-=0(/Z-,.-)-<# =(3* 26#
()#¢£⁄ ZS ¥’⁄
XY
01#23 4567#Y 89 J#@>4,K2’:#<+
! N50 <,+ &(,+ <)* &(,+ D+(D3+ ?5((4-).
HH!!"!@ (cid:231)Ł%("N5+) 0(1 =<7+=5+416’<0#
<1*-(6((74(F+,D<D+,6((74+
0(1 &-.5=)(=-?+&<)0D+(D3+# (3* <)* 0(1).#
I8G5+0<,++<4-+,=(=<7+8
3-4=+)-).=(<1*-(6((74-)4=+<* (/,+<*-).D<D+,
J8G5+0(//+,?5(-?+4-) ?()=+)=8
6((748I1*-(6((745<F+6+?(&+O1-=+D(D13<,
E8G5+0-&D,(F+D+(D3+%4+0+4-.5=8
=5+4+*<048 N50 <,+ &(,+ <)* &(,+ D+(D3+
V8G5+0/,++D+(D3+-) =-&+<)* D3<?+8
?5((4-).<1*-(6((74(F+,=,<*-=-()<36((74+ $4
"N5<=*-* ,+4+<,?5+,4/-)* -) =5+4=1*0+
3-4=+)-).=(<) <1*-(6((7 >14=<4.((* <4,+<*-).<
I8U+(D3+,+?<33+* &(,+-)/(,&<=-() /,(&,+<*-).
D<D+,6((7+
D<D+,6((748
A(1 )++* =(/-)* =-&+<F<-3<63+<)* <O1-+=
J8B-4=+)-).<?=-F<=+* *-//+,+)=D<,=4(/=5+6,<-)
D3<?+=(4-=*(’) <)* ,+<*8L(’+F+,# 0(1 ?<)
/,(&,+<*-).8
3-4=+) =(<1*-(6((74<)0=-&+<)* <)0’5+,+0(1
E8U+(D3+?<) ,+<* <)* 3-4=+) =(=5+4<&+?()=+)=
3-7+# <)* -=.-F+40(1,+0+4<6,+<7# =((8
<==5+4<&+=-&+8
J1==5+6-.O1+4=-() -4# *(’+.+=<4&1?5
V8B-4=+)-).&<7+4)(*-//+,+)?+-) ,+?<33-).
7)(’3+*.+/,(& <1*-(6((74<4’+*(/,(& D<D+,
-)/(,&<=-() /,(&,+<*-).8
6((74+ ‘+4+<,?5+,4*-* <) +CD+,-&+)==(/-)* =5+
#N5<=?<) ’+-)/+,/,(&=5+=+C=+
<)4’+,8Z(31)=++,4-) b,(1D 9)+’+,+<47+* =(
I8U+(D3+)++* =(4=<0/(?14+* ’5-3+,+<*-).8
3-4=+) =(<) <1*-(6((7 ’5-3+F(31)=++,4-) b,(1D
J8U+(D3+(/=+) *((=5+,=<474’5-3+3-4=+)-).8
G’(,+<* <6((7 (/=5+4<&+?()=+)=&(cid:210)(cid:211)’8$=
E8U+(D3+<?=1<3303+<,) 6+==+,/,(&<1*-(6((748
=1,)+* (1==5<==5+0,+?<33+* <4&1?5 -)/(,&<=-()#
V8U+(D3+5<F+=(<?=-F<=+=5+6,<-) =(3+<,)
’5+=5+,=5+03-4=+)+* =((,,+<* -=8
6+==+,8
I)(=5+,4=1*0/,(&26#M48,"%34DJ#8,4<*’#"*#
$ $./ +JKL# L(’-4=5+=+C=(,.<)-R+*+
/1,=5+,41DD(,=+* =5+,+413=<6(F+8$) =5+4=1*0#
&! mU<,<.,<D5 K#" mU<,<.,<D5 !#888’
,+4+<,?5+,44?<))+*&!(cid:217)’ D+(D3+%46,<-)4’5+)
=5+03-4=+)+* =(<)* ,+<* 6((748G5+,+413=45(’+*
=5<=3-4=+)-).=(<1*-(6((74<?=-F<=+*&(cid:212)(cid:213)’ <3&(4=
I8 J8
=5+4<&+D<,=4(/=5+6,<-) <4,+<*-).*-*8
L(’+F+,# 4(&+D+(D3+4=-336+3-+F+=5<==5+0
3+<,) 6+==+,/,(&,+<*-).D<D+,6((7489)+,+<4()
&-.5=6+=5<=’5+) ’+3-4=+) =(<1*-(6((74# ’+<,+
E8 V8
(/=+) *(-).4(&+(=5+,=<474<==5+4<&+=-&+8X$/
0(1%,+=,0-).=(3+<,) ’5-3+*(-).=’(=5-).4# 0(1%,+
&!
!’"2 .00& ()"&H 83)$ ; ! !
!"#$ @! A"+= - >/0BQ"++/++(/3$
!"#$%!"&$& & ’(!$#& &
L!"#3456NOPQRSTU34
!"#$%"$&’()*+!))
!!Jopq}~@.?=>FG:- $) J+->-).# b1<).R5(1 <)* S5<).5<-# 31?70
D<44+).+,4!(cid:214)(cid:158)’ &<0/-)* 6((744(&+’5+,+()
",.(cid:127)J!(cid:128)#
=5+ 1)*+,.,(1)*8 I3=5(1.5 &<)0 D+(D3+ ,+<*
5<6-=# 3-6,<,-<)# <*F-?+# (DD(4-=+# ?3<44-?<3
()3-)+# 6((745<F+)(=.()+(1=(/!/ 8
!N+4<= +<?5 (=5+,# 4($?(13* 4++5-4
G5+M<-,# <) ()3-)+D163-45-).?(&D<)0# 5<4
/<?+?3+<,308 D1=K"#""" 6((74() =5+1)*+,.,(1)*# D3<)+4<)*
"!!"!@ Ø"%(Z["I4’+<337)(’# -=%4< =<C-4=(&<7+D+(D3+&(,+"- -) ,+<*-).8
.((* =(.+=1D +<,308 G5-4D,(>+?=-4?<33+* X:(6((7X8
#G5+ &14-?-4F+,0D(D13<,5+,+8 X:(6((7X.+=4-=4#- /,(&XJ((74() =5+
_)*+,.,(1)*X# <?(&&1)-=0D,(>+?=-) B()*()8
$!!"!@ lODb(cid:223)(cid:224)·F%" N(13* 0(1 &-)*
G5+D1,D(4+(/XJ((74() =5+_)*+,.,(1)*X-4=(
.-F-).&+4(&+ () ’,-=-).)(F+34+
+)?(1,<.+D+(D3+=($4 &(,+=-&+() ,+<*-).8
%G5+3-6,<,05<4+-.5= 8G5+0<,+/,-+)*308
;5<).N+-# =5+E29(/=5+M<-,<34(’<)=+* =(*(
2!"#$%&’()*+",-!.#
4(&+=5-).-) E5-)<8L+4+)=<) +&<-3=(:4
!!!"!@ lODb(cid:223)(cid:224)·F%" %'_(cid:253)(cid:237)u(cid:218)
E(,*+3-<9C3+0# =5+3+<*+,(/XJ((74() =5+
F(cid:255)pq-<(cid:159)+
_)*+,.,(1)*X# =+33-).5-4%D <)* +CD3<-)-).
L<F+0(1 *+?-*+*
=5+,13+4(/X:(6((7X8G5+3+<*+,,+D3-+* =(5-4
=5+4+6((74+ +&<-3&4 4<0-).=5<=45+=5(1.5==5+-*+<’<4
"øHA¶X¡(cid:149)<W1(cid:201)(cid:246)ZWq-(cid:201)– .,+<=<)* 45+’(13* (//+,5+3D -/)++*+*8
(cid:254)ˆ" J1==5+X:(6((7XD,(>+?=-4<3-==3+’*
S5+ <&(6-3+D5()+<)* 4(&+6((74 /,(&=5<=-) B()*()8$=5<4-=4(’) ()3-)+404=+&8
3<4=6-,=5*<08
U+(D3+’5(’<)==(*()<=+&(cid:215)(cid:216)" 6((74&14=.-F+
=5+-,-)/(,&<=-() ()3-)+8c‘?(*+4=-?7+,4!(cid:128)(cid:129)(cid:130)
#!!"!! mnoŒ(cid:152)%&’(" (cid:255)æy¡F[(cid:236)
(cid:217)(cid:218)" <,+=5+) 4+)==(=5+-,<**,+44+48G5+6((7
!<Wܻ"*#$"
(’)+,445(13* 4=-?7 !(cid:219)(cid:220)" =5+& () =5+6((74
G5+$)=+,)+= <’5(3+)+’’(,3* /(,
(6 *()<=-).6((74<)* ,+<*+,4?<) 7)(’
D+(D3+8
)’ ’ =5+6((74<,+/,(&’-=5 =5+5+3D (/
$!!"!@ lODb(cid:127)(cid:133)%&F%"(cid:247)Ou(cid:218)to
c‘?(*+48
!*#(cid:148)#!*+,01¡<!f˚BC"
X:(6((7X-4<5(==(D-?8S(/<,!*=
:02).3-45 =+<?5+,.<F+&+&1?5
(/6((7’(,&45<F+<3,+<*0=<7+) D<,=-) =5+
-&D,(F+&07)(’3+*.+8
D,(>+?=8;5<).N+-4<-*# X$<&5<DD0=(4++&(,+
%%˚F(cid:190)(cid:204)(cid:215)(cid:216)YaE_rs" <)* &(,+D+(D3+45<,+=5+-,F-+’4!w˛" <6(1==5+
:<)0 D+(D3+ 3-7+ ,+<*-). 6((74()3-)+<)* +)>(0=5+5<DD-)+44=5<=,+<*-).
8 6,-).4=(=5+&8X
&"
!’#!"#$%&’()*%!"#$
!"#$%!"&(& & ’(!$#& &
W(5) =((7 &+=(=5+4=<63+895, N5<=<.((*
!"#$%&’
VW 41DD+,5+.<F+&+=5<=)-.5=, N5<=<)-?+6+* (/
()#ƒ§¤'“
XY 4=,<’, $’<4.3<* (/-=# /(,$’<4=-,+*8
01#03 4567#] 89
&I*<D=+* /,(&P3%*KP#%81&
HH!!"!@ lO%("9)+*<0-) <1=1&) SO1-,+
!N5<=’<4=5+’+<=5+,3-7+’5+) b(,*()# W(5)
b(,*()# &0&<4=+,# ’+)=() <=,-D -)=(=(’)8
<)* J+<1=03+/==(’) /(,5(&++
W(5)# &0?<,+=<7+,# ’+)=’-=5 5-&8$D133+* =5+
I8G5+,<-) ?<&+=(<4=(D8
?<,=8G5+’+<=5+,’<4,<-)0<)* ’-)*0# 61=’+
J8G5+,+’<4<5+<F04=(,&8
=,<F+33+* 5<DD-308
E8$=’<441))0<)* ’-)*08
b(,*()%4614-)+44=((7 <3().=-&+8N+*-*)%=
V8G5+’-)* ’<4&1?5 .+)=3+,8
3+<F+1)=-33<=+</=+,)(()8G5+’-)* ’<4=5+) &1?5
"N5-?5 (/=5+/(33(’-).-4=5+?(,,+?=(,*+,(/=5+
5-.5+,8:0&<4=+,4<-* =(W(5)# X$5<F+)+F+,6++)
4=(,0+
(1=-) 41?5 <4=(,&,X:,b(,*() <)* W(5) ?(13*
<8G5+&<) ’<,)+* =5+&)(==(?,(44=5+6,(7+)
)(=4++’+33-) =5+,<-)8
6,-*.+8
N+?<&+=(<’((*+) 6,-*.+8$=’<4F+,0
68G5+&<4=+,=(1?5+* J3<?7 J+<1=0’-=5 =5+
)+<,30*<,78N+?(13* >14=4++=5<==5+’<=+,’<4
’5-D8
(F+,=5+&-**3+(/=5+6,-*.+8J1=<4=5<=5<DD+)+*
?8J3<?7 J+<1=0’<4’+33,+’<,*+* /(,5-4
4(&+=-&+4’5+) =5+/3((*4’+,+(1=# &0&<4=+,*-*
*+?-4-()8
)(=4=(D8G5+&(&+)=&0/++==(1?5+* =5+/-,4=D<,=
*8J3<?7 J+<1=0,+/14+* =((6+05-4&<4=+,<==5+
(/=5+6,-*.+# $/+3=41,+=5+,+’<44(&+=5-).
6,-*.+8
’,().8$*<,+!(cid:221)H" )(=.(/(,’<,*# <)* $&<*+<
+8G5+0=5,++?<&+=(<’((*+) 6,-*.+# ,+<*0=(
*+<* 4=(D8Xb(()# J+<1=0#X4<-* &0&<4=+,# <)*
?,(44=5+,-F+,8
5+.<F+&+<=(1?5 ’-=5 =5+’5-D!(cid:222)7"# 61=$
I8+6*<? J86*<+?
*<,+)(=&(F+8L+.<F+&+<45<,D ?1=<)* $
E8+*?<6 V8*6+?<
>1&D+*# 61=$*<,+)(=.(/(,’<,*8
# $./ "$MNO N5-?5 *+=<-341DD(,=4=5+
XG5+,+%44(&+=5-).’,().# 4-,#X4<-* W(5)#
&<-) -*+<=5<=J3<?7 J+<1=07)+’=5+6,-*.+’<4
<)* 5+.(=(1=<)* =,-+* =(3+<* &+/(,’<,*8XE(&+
*<).+,(14+
()# J+<1=08XJ1=$7)+’=5<==5+6,-*.+’<4)(=
I8:,b(,*() <)* W(5) ?(13* )(=4++’+33-) =5+
4</+8
,<-)8
W14==5+) =5+&<) () =5+(=5+,4-*+4<’148
J8N+?(13* >14=4++=5<==5+’<=+,’<4(F+,=5+
XL+0, L<33((, S=(D,X5+?,-+*8
&-**3+(/=5+6,-*.+8
XN5<=%4=5+&<==+,$X45(1=+* &0&<4=+,8
E8L+.<F+&+<45<,D ?1=<)* $>1&D+*# 61=$
XG5+6,-*.+-46,(7+) -) =5+&-**3+# <)* D<,=
(/-=-4?<,,-+* <’<08$/0(1 .(()=(-=# 0(1%336+-)=( *<,+)(=.(/(,’<,*8
=5+,-F+,8X V8L+.+)=30=1,)+* &+,(1)* =(=5+,-.5=5<)*
XG5<)7 0(1 /(,4<F-).14# J+<1=0,X4<-* ,(<* 60=5+,-F+,4-*+8
W(5)8L+.+)=30=1,)+* &+,(1)* =(=5+,-.5=5<)* $I??(,*-).=(=5+D<44<.+# ’5<=-4J3<?7 J+<1=0
,(<* 60=5+,-F+,4-*+8$=.,+’*<,7+,<)* *<,7+,# 3-7++
4=-33+,<)* 4=-33+,8 I8J,<F+<)* 4&<,=8
N5+) ’+,+=1,)+* 5(&+SO1-,+=(3* :,4 J8:(*+4=<)* 5<,*Q’(,7-).8
b(,*()# XJ3<?7 J+<1=04<F+* (1,3-F+48L+7)+’ E8$&D(3-=+<)* /+<,/138
=5+6,-*.+’<4*<).+,(148X V8$&D<=-+)=<)* 1)’-4+8
&#
!’$2 .00& ()"&H 83)$ ; ! !
"#$%&’()
(cid:138)(cid:139)(cid:140)(cid:141)
!"#$%!"&%& & ’(!$$& &
#I84=(,-+4 J8’(,*4 E8=<474HV83+44()4
!!(F !"#]^z{3 «‹›fifl
$I8=,14=4 J8<33(’4 E85+3D4HV8<474
:- 01#23 4567#Y 89
%I8D<-)= J8,+D<-, E8+C<&-)+V8?,(44
HH!!"!# Eº%("$/0(1 3(F+ &I86(,+* J8+C?-=+*
,+<*-).6((74# 0(1 &14=7)(’ E81)+CD+?=+* V8*-4<DD(-)=+*
<6(1==5+6((7 26#0-.#"18,#<4D ’I8&+=5(* J85(660 E8*,+<&HV8?5<)?+
24:(%@&#,60:<,7 G’<-)8G5+ (I8+F+,0=5-). J8<)0=5-).
6((7 -4 O1-=+ -)=+,+4=-). <)* E8)(=5-). V84(&+=5-).
)I814+3+44 J8+)*3+44
D(D13<,<&().7-*482F+) -/$<&<) <*13=)(’#
E8D(’+,/13 V8’()*+,/13
=5+6((7 -4HKH ()+(/&0/<F(,-=+48I/=+,
!*I8-/ J8(, E861=HHV8<)*
,+,+<*-).=5+6((7 ,+?+)=30# $5<F+H! H <)
-&D(,=<)=3+44() /,(&G(&S<’0+,8 2!VW !"#=/>? 3 i(cid:176)
$) (1,*<-303-F+4#’+<,+(/=+) .-F+) 4(&+6(,-). XY 01#23 4567#Y 89
(,=-,-).H#H8N5<=%4-) 0(1,&-)* ’5+) 0(1,
HH 456 *1
&(=5+,H@H 0(1 =(*(4(&+?5(,+4+ L<F+0(1
L(-+V($0%
+F+,’<)=+* =(?(&D3<-)+ $=5-)7 &(4=D+(D3+5<F+8
U(+&K U(+&!
G(&S<’0+,# 5(’+F+,# 5<* <*-//+,+)==5(1.5=
HHHHHH G(N<).B1)
’5+) 5+’<4.-F+) <6(,-).=<4789)+*<0# I1)=
J0B-1 ;().01<) J0B-J<-
U(330=(3* G(&=(H\H =5+/+)?+&(cid:223)(cid:224)’8G(& $# B-J<-# 4-=<6(<,* <45-D
M,(&5-33=(5-33)(6-,*
’<4*(-).5-4>(6# ’5+) 5-4/,-+)* J+) ‘(.+,4 <6(1==(.(#
-) /3-.5=)
5<DD+)+* =(D<44608$)4=+<* (/?(&D3<-)-).# G(& N5+) 41**+)30() 45(,+0(1,
M,(& D<=5 =(D<=5 )(
=(3* J+) =5<=5+/+3=XHPHX<6(1==5+=<478X9)30 /<,+’+33" 4().4(%+,/3(’8
&<) -) 4-.5=8
L(’+F+,*++D =5+3<7+(/
()+-) <=5(14<)* ! &<06++F+) =’(=5(14<)* !
I3()+30/-45+,&<) </3(<=! U+<?5 J3(44(&4&<06+)
6(04?<) *(=5-4,XG(&4<-*8
$4/-45-).-) 4)(’ -) $=-4)(=4(*++D# 9 N<).
G(&%4’(,*4&<*+J+) -)=+,+4=+* -) =5+=<478
3()+306(<=8 B1), I40(1,3(F+/(,&+8
L++F+) .<F+G(&5-4<DD3+4(=5<=5+?(13* 5<F+<
U(+&# U(+&@
HYH =(D<-)==5+/+)?+8$/G(&5<* =5(1.5=<6(1=
;(0$%1=/&$%%[-.5=
9) =5+S=(,7 G(’+,
H]H 61=?(&D3<-)-).# 5+’(13* 5<F+5<* <6<*
J0B-J<-
J0N<).;5-51<)
*<0D<-)=-).=5+/+)?+8 J+/(,+&06+* <D((3(/
G5+41) 6+0()* =5+&(1)=<-)
3-.5=)
H H G5-44=(,0=+<?5+4&+<F<31<63+3+44()- .3(’4+)
E<) -=6+5(<,/,(4=# ()
E(&D3<-)-).-4H^H8G5+)+C==-&+0(1 <,+.-F+) G5+A+33(’ ‘-F+,4+<’<,*4*
=5+.,(1)*+
<6(,-).(,=-,-).=<47# *()%=?(&D3<-)8_)3-7+’5<=
/3(’4.8
B((7-).1D# $/-)* =5+
A(1 ?<) +)>(0<.,<)*+,/4-.5=
5<DD+)4-) =5+4=(,0(/G(&S<’0+,# -=-41)3-7+30 &(() 6,-.5=)
J0 ?3-&6-). =( < .,+<=+,
=5<=4(&+()+’-33?(&+<)* *(=5+’(,7 /(,0(18S(# J(’-).# -) 5(&+4-?7)+44#
5+-.5=8
$%&*,(’)+*$8
*()%=?(&D3<-)#HK"H0(1%33/++36+==+,<)* D+,5<D4
&2,%"<3%1#- ?&=8 >8%"*64"5’
+F+) *(<6+==+,>(6,
[9G2S- !() =5+,-F+,H".((*60+H#4&<33D-+?+4(/
!I8>14= J84=-33 E8+F+) HV85<,*30
-?+H $ *0-).&-44-).H + 45-)+43+446,-.5=30H
"I83+<,)+* J8=<1.5=
*=(’<,*4=5+4+<H.,1)4H/.,+<=+,
E8.-F+) V8<==+)*+*
&$
!’%!"#$%&’()*%!"#$
! $./ 0123# N5-?5 (/=5+/(33(’-). N-=5 )(=+<?5+,<,(1)*# =(?,+<=+<3+<,)-).
D-?=1,+4-4<6(1=U(+&K+ ?5-3*,+) &14= &<)<.+4D<?+ =5<= +C?-=+4
=5+&4+3F+4# <)* =5-4-4<?5-3*,+) <)* ,+&-)*
H ,+<330-&D(,=<)=47-33/(,=5+& (/=5+-,*<-30
3<=+,3-/+8 ,(1=-)+8
H H H
HH_)4?5((3-).<33(’4HHG+<?5+,4?<) D145
I8H J8 E8 V8
?5-3*,+) =(3+<,) ’5<=?5-3*,+) =(3+<,) ’5<=
"G5+6+4==-=3+/(,U(+&K -4 8
=5+0<,+,+<330-)=+,+4=+* =5+0*()%=+)>(061=?<)
I8L<DD0‘<-) () <SD,-).[-.5=
-)8 $/ 3+<,)-). -46+ -&D(,=<)=3<=+, -)
J8M-45-).-) S)(’
+)>(0<63+# -=%4 &(,+3-/+8
E8S().(/=5+b,+<=N-)*
41??+44/138 HH_)4?5((3-).
V8‘+=1,) =([<=1,+
HHZ+,00(1).?5-3*,+) 4(1)*4=((.((* =(6+
#B-J<-/+3= ’5+) 5+’,(=+U(+&!8
3+<,) -) <)<=1,<3’<08=,1+8$=?<) 6+5+3D/13
I8/,++HH J8-)=+,+4=+*
N-=5(1=6+-). =<1.5=# ’5+) ?5-3*,+) <,+F+,0
E8=5<)7/13H V8?()/-*+)=
=5+0 7)(’ ?(3(,4 <)* 0(1).8J1=-=D1=4=((
$$) U(+&## =5+1)*+,3-)+* ’(,* X;(0$%1=/&$%%X
F(-?+4# <)* =5+03+<,) &1?5 D,+441,+ ()
&+<)4 -) E5-)+4+8
4&-3-). <)* ’<37-).8?5-3*,+) 6+?<14+=5+0
I8&SHHJ8’aHHE8()HHV8¸K N50 45(13*)%= D+(D3+?<) 3+<,) *-//-?13=
%I??(,*-).=(U(+&@# ’5<=’(13* N<).;5-51<) ?()=-)1+ =( 3+<,) 3-7+416>+?=4 +<4-30 ()30
<.,+++ =5-4$ ’-=5 =+<?5+,4%5+3D8
I8[+F+,.-F+1D +F+) -/0(1 5<F+)(41DD(,=8 HH_)4?5((3-). .-F+4HH_)4?5((3-).
J8$=-4-&D(,=<)==(4<0.((*60+=(</,-+)*8 ?5-3*,+) &(,+=-&+/(,5<DD+)4 <=5(&+# 4(
E8V()%=D1=(//=(*<0%4’(,7 1)=-3=(&(,,(’8 4D(,=4# F(31)=++,-).<)* ?5-3*,+) ?(13* 5<F+3+44
V8G5+5-.5+,0(1 4=<)*# =5+/<,=5+,0(1 ?<) 4++8 &14+1& (,D<,7 F-4-=48?()=<?=’-=5 (=5+,4<=
G5+0&<0&++=*-//+,+)==5+-,<.+8 G5-4&+<)4
!"#]^z{
D+(D3+’5(45<,+=5+-,=5+0 ?(13* +)* 1D
L!(cid:132)(cid:133) ()#]–†‡·(cid:181)¶†‡•‚ -)=+,+4=48 6+?(&-).4508
(cid:134)VW ]–†‡
HHN5+) 0(1 *+?-*+5(’0(1 <,+.(-).=(3+<,)#
01#03 4567#] 89
-=%4)+?+44<,0=(=5-)7 <6(1=’5-?5 ’(,748E5((4+
’5<=-441-=<63+/(,0(1 <)* ’5<=?<) 5<F+<
HH =1>? !!"!@ i¥%("
D(4-=-F+-)/31+)?+() 0(1,.,(’=58
HH(cid:132)(cid:133)(cid:228)}34`!(cid:220)"+R
!N5<=-4=5+&(4=-&D(,=<)==5-).(/1)4?5((3-).+
"N5(4+41DD(,=<)* <==+)=-() *(?5-3*,+) )++*
’5+) =5+0+CD+,-+)?+1)4?5((3-).+
#L(’?<) ?5-3*,+) 6+?(&+41??+44/13-) 3+<,)-).+
HH$/0(1 5<F+<?5<)?+=(3+<,) 600(1,4+3/# ’5<= $N50<,+?5-3*,+) 1)*+,=((&1?5 D,+441,+/,(&
&-.5=0(1 *($ U+,5<D40(1 ?5((4+=(D,<?=-?+ 1)4?5((3-).+
/((=6<3347-334/ 0(1 ’(13* D,+/+, =( *-4?144
4(&+=5-).=(.+=5+,/ <)* 0(1 &-.5=>14=,+<*8G5-4-4
=5+&(4=-&D(,=<)==5-).(/X1)4?5((3-).X8$=-4<34(
7)(’) <4X)<=1,<33+<,)-).X(,X-)*+D+)*+)=3+<,)-).X8
M(,=5-47-)* (/+*1?<=-()<3D,<?=-?+# D+(D3+ % $./ QRMNO $/D(44-63+# ’5<=7-)* (/
=5-)7 *-//+,+)=308L+,+<,+=5+-,?(&&+)=4!L(cid:209)"8
+*1?<=-()<3D,<?=-?+’(13* 0(1 3-7+=(?5((4++N50+
HHHHH
HH$)*+D+)*+)=3+<,)-).HHHH_)4?5((3-).
=+<?5+4 ?5-3*,+) =( 6+,+O1-,+4D<,+)=4%41DD(,=
,+4D()4-63+/(,=5+&4+3F+48 <)* <==+)=-()8G5+0)++*
&%
!’&2 .00& ()"&H 83)$ ; ! !
*+,-./
!"#$%!"&&& & ’(!$(& &
!!@(cid:135)(cid:136)(cid:137).H((cid:138)(cid:139).H(cid:140)X
2!(cid:141)(cid:142)u*(cid:143)\((cid:138)(cid:144)*G(cid:145)(cid:146) <)* 4<’<51.+<,&0(/=-)0D+(D3+8b133-F+,=5(1.5=
!(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)L<F+0(1 *+?-*+* ’5<==(*(’-=5 5+&14=,1) <’<0/,(&=5+&61=5+*-* )(=7)(’
=5+4+6((74# L(6(+ % 8
?(cid:140)-%*!(cid:138)#$(cid:156)(cid:133)(cid:143)˜%F(cid:255)p‹+R" M!(cid:155)W(cid:156)\((cid:136)(cid:137)\(cid:157)(cid:158)(cid:159)(cid:160)¡
HH!!"!! 8_EXMFK"t+%&_(cid:146)#(cid:127)
q<KQ+,*X(cid:216)¢-X•Æ" Q(cid:132)(cid:133)(cid:152)(cid:220)w
"(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)L+’<4=5+4<&+4-R+<4&03-==3+
‚(cid:140)WS(cid:228)}#ij%(cid:210)(cid:190)(cid:204)*-"
/-).+,,
HHHHHHH#H##H#############
?(cid:140)-!¿<W*-#Z%œ*W*W(cid:146)"
-r $(cid:220)/,% M48,"#&1416#B#<1
L!(cid:141)(cid:142)4(cid:148)(cid:149)(cid:150)(Z(cid:151)(cid:152)(cid:153)R(cid:154)
(cid:201)(cid:145) -./ N1 E5+).%+)
HH(cid:132)(cid:133)BI}J#¥K¢£*34(cid:218)ª(cid:228)}
I/=+,=5+45-D ?,<45+* <.<-)4==5+,(?74#
01 G<).&()7 f1<)R<).H23V =5+:()7+0
b133-F+,4’<&<4/<,<45+?(13* =(=5+3<)*8M-)<330# Fˆ
T-).H456 U-.40H(cid:213)Z7 S<)*0
5+/+33*(’) () =5+6+<?5 <)* ! 8
" # b133-F+,’(7+1D K818EF‘(cid:221)9a&5<,*45-D4’#(cid:210):(cid:139)L<(cid:152)(cid:135))
|w
61=/(1)* 5+?(13* )(=&(F+8L+/+3=4(&+=5-).() !8(cid:140)(cid:141)%(cid:210)(cid:190)(cid:204)*Fˆ(cid:135)VLl(cid:209))
34
5-43+.8b133-F+,3((7+* *(’) <)* 4<’<F+,04&<33 #8(cid:140)(cid:141)%(cid:190)(cid:204)*(cid:255)(cid:244)I(cid:216)ß*b3"
&<) )+<,5-4/<?+8L+’<4=5+4<&+4-R+<45-43-==3+
HHw(cid:134)-
/-).+,, N5+,+’<45++ N5(’<4=5-4=-)0D+,4()+
K8,,&;#(cid:147)&ƒZ#X¢£⁄{)
S(() =5+,+’+,+<,(1)* @" 4&<33&+) 4=<,=-).
HH!8}Yv(cid:137)(cid:141)L‹F(cid:138)(cid:139)(cid:128)(cid:129))
?3-&6-).<33(F+,b133-F+,8b133-F+,45(1=+* <=
HH#8]" (cid:143)TU"
=5+&8G5+3(1* )(-4+# 8
I*$4@S¢Z£⁄¥ƒ
L(’+F+,# =5+04(() .(=1D <.<-) <)* ?()=-)1+*
&(F-).<?,(445-46(*08
(cid:136)·‚(cid:146)|R#ij-rI(cid:201)(cid:145)
S(&+()+ 6+.<) =<37-). =( b133-F+,# 61=
b133-F+,$ 8L+*-* )(= ! G5+6((7 $%* 3-7+=(45<,+’-=5 0(1 -4888
##########################
7)(’’5<==(4<0+-=5+,8b133-F+,&<)<.+* =(6,+<7
" :0/<F(1,-=+6((7 -4888
=5+,(D+48N5+) 5+3-/=+* 5-43+/=5<)* -)=(=5+<-,# ##############
# 888-4()+(/=5+&(4=?3<44-?<36((74-) E5-)<8
=5+4&<33&+) 6+.<) =(45(1=8b133-F+,3((7+* *(’) ############
&&
!’’!"#$%&’()*%!"#$
I*$4AS(cid:138)§¤'“J
tŁ<Y-*34
!:0/<F(1,-=+?5<,<?=+,-4=5+:()7+0T-).8&=q
! G5-46((7 -4<6(1=888
>%#>(cid:140),8’
" $==+334=5+4=(,0(/888
# G5+6((7 -4D(D13<,’-=5 888
##########
(cid:210)ßI(cid:221)|R&"ab3
! G5+6((7 =+33414=5<=)(&<==+,5(’*-//-?13==5+
########## "B#*%" :%K#48,-,#%:<*4:#1,8#’" 16’<@%&+
D,(63+&-4# ’+45(13* )+F+,.-F+1D8
&(cid:145)(cid:159)(cid:211)A,M(cid:214)o7’
" G5+6((7 3+=4147)(’=5<=’+45(13* )+F+,4=(D
############
=,0-).8
I*$4ESu(cid:157)«S‹¡
HH:0/<F(1,-=+6((7 -4M48,"#&1416#B#<1# ’,-==+) 60% N1 %&-2Æ(cid:226)’((cid:219)‡ª2‰'#(cid:139)(cid:190)«(cid:148)M
#######
E5+).%+)8G5+,+<,+/(1,-&D(,=<)=?5<,<?=+,4-) =5-46((78G5+0 (cid:228)(cid:213)(cid:229)(qfl2(cid:230)(cid:231))
<,+G<).&()7 f1<)R<).# =5+:()7+0T-).# U-.40<)* S<)*08 ’’(X)(=()3088861=<34(888X»…(cid:192)’"
G5-46((7 &<-)30=+334=5+4=(,0(/& =5+/(1,8G5+0.(=5,(1.5 72‰'(cid:176)(cid:142)ŁØ#”»(cid:176)(cid:142)f(cid:204))
############
5<,*45-D4<)* /-)<330,+<?5 =5+-,.(<38 ,)(&<==+,5(’OPŒUQqR"#`´«:
:0/<F(1,-=+?5<,<?=+,-4=5+:()7+0T-).# 6+?<14+5+-4)(= ˆ2"˜»…)
##
()30?3+F+,# 61=<34(’ 7-)* <)* 6,<F+8G5+6((7 -4F+,0-)=+,+4=-). HHƒ[\:º(cid:236)«(cid:142)(cid:237)(cid:154)(cid:238)(cid:239)2(cid:240)#æ(cid:242)«
## #####
<)* -==+33414=5<=)(&<==+,5(’, *-//-?13==5+D,(63+&-4# ’+ (cid:240)2(cid:148)M*(cid:149)/*)˝(cid:210)(cid:211)#‰'«(cid:142)(cid:237)(cid:238)(cid:239)2
##########
45(13* )+F+,.-F+1D-89)30-) =5-4’<0?<) ’+&<7+(1,*,+<&4 C(cid:243)(cid:244)(cid:223)ı) qfl(cid:246)Ø#"˜`´_j˙
##### ##############################
?(&+=,1+8 (cid:152);)
######
m!›(cid:155)fiJ((cid:136)(cid:137)\(cid:157)lfl(cid:176)(cid:146) #8(cid:143)4 ]" TU#(cid:236)g'¡(cid:141)#v3KI
!!"!@ ‡g%("KQ*+,Q?zB(cid:236) (cid:143)4"
{X@](cid:215)(cid:216)X~}•Æ" Q%AB(cid:220)(cid:223)(cid:160)(cid:139)* $(/=+) ,+<* 6((74-) &0/,++=-&+8 H
(cid:211)‹+R#(cid:159)+}(cid:140)WS(cid:228)}(cid:132)(cid:133)" H
H
H
H
H
H
H
V(cid:147)-
H
K8(cid:132)(cid:133)9(cid:223)(cid:160)¡t(cid:139)#¢£PY)
!!"#$%"’)%
!8}Yv(cid:137)(cid:141)L(cid:138)(cid:139)[rZQr)
&’
!’(!"#$ %! &’()* +$#), - ./0*’(/ $’ $1/ 23)$
!"#$
!"#$%!"&)& & ’(!$%& &
!"#$%"$&’()*+!+"
!!"#$%AOPQRS\‘@.
!2F+,0()+’<)=4=(6+<D+,4() ’-=5 .((*
&(cid:254)C’8
"!!"!@ ´"%(Z[" :04-4=+,G-)<(/=+)
?(33+?=4 &DE’ ’-=5 4(&+F(31)=++,4-) =5+
D<,78
#!!"!@ (cid:231)Ł%(Z[" N5+) .-F+) 4(&+=5-).
0(1 *()%=’<)==(+<=# >14=,+/14+ &(cid:254)
Fˆ’8
$!!"!# ‘a%(Z["N+5+3D =5+/<,&+,4)+<,
(1,4?5((3=(D =(&<=(+4+F+,00+<,8
%!!"!@ (cid:140)O%(Z["S=(D D145-).<)* >14=’<-=
/(,0(1,=
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
"
" "
"
!"#$ 8! 944) :’"",+(
#!!"!# (cid:136)O7ˆ˜?@%&9t"!$%&4(,,0=(
() 0(1# 61=?(13* 0(1 ,<-4+0(1,F(-?+
<3-==3++
!9T# $’-338
I8?1=*(’) J8?1=(//
E8?1=(1= V8?1=-)
BCDE%FGHI()*+!+#
$!!"!# (cid:141)(cid:142)(cid:137)tZ["91,=+<?5+,45(’+* <33(/
145(’=(6+5<F+ -) D163-?D3<?+48
I8+<4-30 J8D(3-=+30
E85<,*30 V84-&D30
%!L-# W<?7, $%&>14=.(-).=(=5+D,<?=-?+/(,=5+
?()?+,=8I,+0(1 ?(&-).=(D3<00(1,F-(3-)+
! 8$5<F+=(/-)-45 &0,+D(,==(*<08
8
I8A(1%* 6+==+,)(= J8$=*(+4)%=&<==+,
/.01 E8$%&</,<-* )(= V8V()%=’(,,0
I8.+G(cid:236)#G)&(cid:236)h’
L!"#$%&’()*+",-.·(cid:181)(cid:127)#
J8.+GG#&(cid:145)’(“(cid:237)(cid:136)
!Z·(cid:181)\](cid:214)¸}!(cid:254)(cid:214)¸"
E8.+“–#“(cid:137)
$=&<7+4&+/++35<DD-+,=(
&K’$)9?=(6+,=5+3+<F+4*-+&(,<).+<)*0+33(’8H7H
8
&!’S5+*-+&$.5+,5+<* -) 41,D,-4+8H8H
"!!"!@ ‘a(cid:156)!MX&(˛"HI(“L(cid:230)&
&#’J-+&3+/=<==5+4?5((38H6H
W‹JK*)†"
2!@K:-
.+==-).=5-).4?5<).+* -4<
!!G(&# =1,) (//=5+=<D8V()%=3+<F+-= 8
43(’D,(?+448
!S(,,0# $’-338
#£%wJ>?@Ah#%LwHM(cid:131)(cid:190)"
I8,1) J8,1))-).
N5+) 0(1 <,+<6(1==(=<7+<614# 0(1 )++* =(
E86+-).,1) V8=(,1) 0(1,=1,)8
"!!"!# G"7(cid:236)D%&9t"G5+.-,34++&+* $•(cid:149)0#K(cid:149)0" ![NOvW(cid:156)PsKM"
=((6140 /(,5+,=+4= 5+, 9)+-4 8N+45(13* )+F+,
&(=5+,+)=+,=5+,((&8 4=(D 3+<,)-).8
I8D,+D<,-).) =()(=-?+ %!!"!# =>(cid:138)(cid:139)M’("u(cid:154)8‹FOQRØ
J8=(D,+D<,+) =()(=-?+ &ST#=(cid:147)‡œ(cid:143)˚Ø&LV(cid:159)+
E8D,+D<,-).) )(=-?-). $/+F+,0()+ # ’-33=5+,+6+
V8=(D,+D<,+) )(=-?-). 4(&<)0=,<//-?<??-*+)=4+
&(
!’)!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ 4! 5/"6)37
!"#$%!"&+& & ’(!$%& &
!!.HIJH 2!@K:-
!"#$%"$&’()*+!+"
!!!"!! )*%(Z["!V(+4=5+?(3(1,,+*
&I’(cid:132)(cid:133),(cid:147)I(cid:134),t(cid:139)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143)
,+D,+4+)=& L (cid:247) (cid:216)’ .((* =5-).4-) E5-)+4+
!!!"!! =>(cid:237)I9t"N+<,+ &øU*’
?13=1,++
/,-+)*48I4<,+413=# ’+7)(’<3(=(/=5-).4
!A+48J1=’,-=-).()+%4)<&+-) ,+* -4)(=
<6(1=+<?5 (=5+,8
.((*# <)* ’+141<330 -=8
"!!"!@ lOFKZ["$/0(1 5<F+=( &V’
I8<F(-* J8<*F-4+ E8<==+)* V8<??+D=
D<4=(=5+,4# ,+&+&6+,=(<F(-* =(1?5-).=5+-,
"!!"!@ ^j(cid:131)¥‡MFK"!N+<,+<33F+,0
6(*-+48 5<DD06+?<14+=5+’-)=+,F<?<=-() -4?(&-).8
!S(<,+’+8G5+SD,-).M+4=-F<3-4(1,/<F(,-=+
4567%89:;()*+!+)
(/?()F+,4<=-() )(’8
#!!"!@ {i9t"I3=5(1.5 $5<F+3-4=+)+* =(=5+
I8416>+?= J84D(,=
& Ø (cid:160) ’ &<)0
E8?3<44 V8=5-).
=-&+4# $4=-33*()%=7)(’’5<==5+0<,+=<37-).
#!$5+<,6(=5 0(1,.,<)*D<<)* 0(1,.,<)*&<3-7+
<6(1=8
’<=?5-).J+->-).9D+,<8
$N+45(13* )+-=5+,/++* =5+<)-&<34)(, &¶ !‘-.5=# >14= &<)0(3* D+(D3+*(-)
•’ =5+&-) =5+R((8 (1,?(1)=,08
%!!"!@ Ep!(cid:219)(cid:128)<F%"$) &0(D-)-()# I8-/ J86+?<14+
E8<3=5(1.5 V8<4
&zW*’ &+=5(*40(1 5<F+*+F+3(D+* -)
$!!"!@ (cid:238)(cid:152)FK"!$&14=.(5(&+8
*<-303-/+<,+(/.,+<=-&D(,=<)?+=(0(1,4=1*08
!$=%4,<-)-).5+<F-30(1=4-*+8A(1 &14=’<-=
&J’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V
-=4=(D48
&2F+,0&(,)-).=5+0(1).&(=5+,.-F+4=5+6<60
I84-)?+ J8<4
4’++= &7-44’ ’5+) 5+’<7+41D8
E8’5+) V8=-33
’!!"!# kO%(Z["G5+(3* &4<0’ XI %!!"!# E\(cid:239)(cid:240)(cid:138)&(cid:204)˝:;&<FK"$/
/<33-)=(<D-=# <.<-) -) 0(1,’-=8X&+<)4’+ 4(&+()+-4-) 0(1,’<0# 0(1 45(13* 4<0X X
45(13* 3+<,) /,(&&-4=<7+4<)* <F(-* &<7-).=5+ <)* ’<-=/(,<’5-3+1)=-3=5+0&(F+8
I8G5<)7 0(1 J82C?14+&+
4<&+&-4=<7+4<.<-)8
E8$%&4(,,0 V8N-=5 D3+<41,+
(U3+<4+4D+<7 &(,+ &3(1*’# 4(<33(/
&!!"!! "e%(Z[" !L+0# G(&# 0(1 <,+
14?<) 5+<,0(18
&<7-).=((&1?5 )(-4+8A(1 45(13* 6+D(3-=+
)!!"!@ lOF%Z[" G5+4=1*+)=
8
&.,++=’ =5+=+<?5+,4-) <D(3-=+’<00+4=+,*<08
!S(,,0# :1&8$%F+.(=-=8
!*:-7+-4()30@ 0+<,4(3*# 61=5+<3’<04 I8<=&(4= J8-) D163-?
&6+5<F+’ D(3-=+30<==<63+8 E8() =-&+ V860?5<)?+
&)
!’*300& 4"%%)(#H 83)$ @ ! !
L!"#$%&’()*+",-!.# $)+<,30/+33(F+,#4($" #X91?5#
0(1 51,=&0<,&,XG5+) $5+<,* <4(/=X4(,,0X8
!p&!FWŁf(cid:253)ˆ6n!*ˇ‚"
N5(’<45++
# $+CD,+44+* &0(D-)-()4
L+’<40(1,/<=5+,, G5+) $# 5-&’-=5
/-,&308
<4&-3+8I)* 0(1,/<=5+,-4,+<330<.+)=3+&<)8
"+aF&"XYZ%(cid:160)r(cid:190)ZAZ*+R#›
L+7+D=4&-3-).$ 8
aF[W(cid:146)"
V-* 5+=<37 ’-=5 0(1+
J,-=-45 D+(D3+ 141<330
A+48N+=<37+* <6(1=<) -)=+,+4=-).% 8
&()+0<)* <.+’-=5 0(18I&+,-?<)4<F(-* =5+4+
G5<=’<40(1,3+44()4,
8
m!"#3456NOPQRSTU34
#(cid:131)>?@Ah#B\F(cid:153)(cid:157)]M&v(cid:254)F*"
b((* &<))+,4&+<) D(3-=+)+44# ’5-?5 -4F+,0
$=-4-&D(3-=+=( ’5-3+
!- =(+F+,0()+8U(3-=+)+44?<) 6+45(’)
’<-=-)./(,=5+6148
-) ()+%4 ’<0 (/*,+44-).# 4D+<7-).# 4-==-).#
$#A^(cid:209)(cid:154)i#!B_9‘(cid:231)a(cid:149)<!*W‹
4=<)*-).<)* 4(()89)+45(13* "< D<0?3(4+
0·(cid:181)"
<==+)=-()!KL" =(5-4(,5+,&<))+,48I&<) ’-=5
V1,-).=5-4SD,-).M+4=-F<3# $&+=<) (3* /,-+)* (/
.((* &<))+,4-4#’ +F+,0’5+,+<)* ?<)
&-)+ -) =5+4=,++=8
&<7+/,-+)*4$+ 89) =5+?()=,<,0!ˇfl(cid:246)
%!!"!# æ(cid:242)%(Z["(cid:238)Fb(cid:201)hc(cid:220)(cid:201)d&
ł"# <&<) ’-=5 6<* &<))+,4-4,+.<,*+* <4<
We(cid:254)F"
%, &<) <)* )(6(*0’<)=4=(.+=<3().’-=5
$=-4D(3-=+=(=<7+(//0(1,.3(F+4’5+) 0(1 5-&8L+’(13* /++3&3 <)* 1)5<DD08
8 HHG(6+<&<) ’-=5 .((* &<))+,4# 41?5 ’(,*4(,
M!Jopq}~@.A3%?=>FG D5,<4+4<4XD3+<4+X X4(,,0X X=5<)7 0(1X <)*
X’+ &+X<,+F+,014+/13-) &<)0’<048L+
TUvw
45(13* ,+4D+?=!øœ" (=5+,48I34(# ’5+,+5+3D -4
61&D# 416>+?=# <33=5+=-&+#
)++*+*# 5+45(13* 6+.3<* =(3+)* <(5 8
.,++=# 45(1=3(1*30
HHB-7+?14=(&4# .((* &<))+,4&<0*-//+,/,(&
b1+44’5($&+=-) =5+4=,++==5-4</=+,)(()8
?(1)=,0=(?(1)=,08b((* &<))+,4-) ()+?(1)=,0
N5(+ I) (3* /,-+)*+
&<0)(=6+.((* &<))+,4-) <)(=5+,?(1)=,08$)
N+33# <=<33&<) ! -)=(&+’5+) $’<4 (,*+,=()6 <4<&<) ’-=5 .((* &<))+,4-)
’<37-).8 *-//+,+)=?(1)=,-+4# -=-4)+?+44<,0/(,()+=(
I)* =5+)+ !*3 ?13=1,+4(/(=5+,?(1)=,-+48
’*
!(!!"#$%&’()*%!"#$
!"#$%!"’#& & ’(!$*& &
*-4D3<0&(cid:139)(cid:190)’ =5,++6+4=-)F+)=-()4-) &045(D8
!"#xyz{
!!(F
$%&41,+0(1 ’-335<F+<&)’ HK@H (/’-))-).<
()#„x”P»…y‰(cid:190)
:- D,-R+8X
01#03 4567#] 89
b<,=5 ’<4F+,0HK\H8b<*.+=4@_’<4()+(/
HH!!"!# fE%(Z["$=’<4<,<-)0# ’-)*0
5-4/<F(,-=+D3<?+4<)* =5+=5(1.5=(/5<F-).5-4
9?=(6+,</=+,)(()8b<,=5 4=((* (1=4-*+5-45(14+
-)F+)=-() *-4D3<0+* -) =5<=’()*+,/13D3<?+’<4=((
’-=5 <’-*+4&-3+8G5-4’<4HK H ’+<=5+,/(,
+C?-=-)./(,’(,*48L+41**+)30/+3=&1?5 6+==+,
=+4=-).5-4)+’-)F+)=-()&(cid:133);/’ ! _&6,+33<
<)* ?(13* <3,+<*0/++33(=4(/)+’-*+<4?(&-).(1=#
L<=8L+?(13* H!H ’<-==(4++’5+=5+,-=?(13*
’<-=-).=(4D,-).-)=(3-/+,
7++D =5+,<-) (//8L+?<,+/1330H#H =5+5<=() 5-4
!I8?(3* J8D+,/+?=
5+<* <)* 4=<,=+* ’<37-).<3().=5+4=,++=8 $=
E84=,<).+ V8?5<).+<63+
’(,7+*,
"I8,+<330 J85<,*30
S1**+)30# =5,++6(04-) 5-4)+-.56(,5((*
E8141<330 V86<*30
<DD+<,+* <)* H@H 5-&8G(**# =5+6-..+4=()+#
#I8,<-4+* J8D3<?+*
D133+* 5-4_&6,+33<L<=(//5-45+<*8
E8*,(DD+* V8,+D<-,+*
XN5<=%4GL$S+X5+<47+*8
$I8.1-*+* J8D,<-4+*
X$=%4<) _&6,+33<L<=8A(1 ?<) ’+<,-=()
E84=(DD+* V8,+/14+*
,<-)0*<04<)*888Xb<,=5 4<-*8
%I8,+D3-+* J83<1.5+*
G5+6(04H\ H# XN-33<)0()+’+<,=5<=
E8’()*+,+* V8.,++=+*
4=1D-* =5-).+XG(** =5,+’=5+5<=()=(=5+.,(1)*
&I8,-.5= J8<).,0
<)* =5+0,<) (//8
E8D(3-=+ V84-330
b<,=5 D-?7+* 1D 5-4_&6,+33<L<=/,(& =5+
’I8?<&+1D J8.<F+1D
.,(1)* -) =+<,48X:<06+G(** ’<4HPH 888-)
E83((7+* 1D V845(’+* 1D
,+<3-=0# ’5(’(13* +F+,)++* &0-)F+)=-()+XL+
(I84<’ J83+/=
3(’+,+* 5-45+<* <)* =5(1.5==(5-&4+3/8
E8D1= V85+<,*
S1**+)305+HYH <)* 4<’<3<*03((7-).<=
)I81.30 J8(3*
5-&8X$’<4>14=3+<F-).&05(14+’5+) $H]H
E86,(7+) V8=-)0
0(1 <)* =5(4+6(048I,+0(1 (7<0+X
!*I8&-)* J85<6-=
G5+) 45+4<’=5+H^H _&6,+33<L<=<)*
E8.<&+ V8=((3
<47+*# X2,888’5<=%4=5<=+X
!!I845(’+* J8<47+*
X$=%4&0_&6,+33<L<=8$=5(1.5=(/-=<)*
&<*+-=&04+3/888X<)4’+,+* b<,=58 E8<)4’+,+* V84<-*
XN5<=<?,+<=-F+HK"H 0(1 5<F+, V()%=+F+, !"I847-33 J8.-/=
3+=4=1D-* 6(04D1=0(1 *(’), T++D -)F+)=-).=5-).4 E8-*+< V8>(6
<)* ()+*<00(1 ’-33?,+<=+&ß(cid:252)’ 4(&+=5-).,+<330 !#I8D<,=0 J8&++=-).
.,+<=,XHKKH =5+3<*08 E8?()F+,4<=-() V8?(&D+=-=-()
XI)* 0(1 5<F+.-F+) &+<’()*+,/13HK!H#X !$I8?5(-?+ J8?5<)?+
45+?()=-)1+*8X$5<F+<.<*.+=&(cid:253)s(cid:254)’ 45(D ! E8+C?14+ V8+CD+,-+)?+
b<*.+=4@_! <)* $%* 3-7+=(5(3* <HK#H =(/-)* !%I841,D,-4+* J86(,+*
=5+6+4=0(1)..<*.+=-)F+)=(,-) (1,=(’)8$’-33 E8,+3<C+* V8’(,,-+*
’!
!("300& 4"%%)(#H 83)$ @ ! !
&<7+=5+&3((7 3-7+/-)+<,=’(,748G(*<0# +F+)
2!VW !"#=/>?3 ()#¿(cid:192)
D+(D3+/,(&N+4=+,) ?(1)=,-+4<,+3+<,)-).=(14+
XY 01#23 4567#Y 89
?5(D4=-?74<)* 3-7+=(?(33+?==5+&<44(1F+)-,4
HHA(1 &<05<F+<3,+<*0/(,.(==+) =5+*<04
!(cid:252)(cid:253),"8
’5+) 0(1 5<* =(3+<,) 5(’=(14+?5(D4=-?748
!N5<=-4=5+D<44<.+<6(1=+
2F+,0E5-)+4+7-* &<)<.+4=(14+=5+&/(,4(&+
I8G5+5-4=(,0(/?5(D4=-?748
=-&+8J1=?5(D4=-?74<,+)(=>14=4-&D3+=((34=(
J8S=(,-+46+5-)* ?5(D4=-?748
D-?7 1D /((*8G5+0?(&+’-=5 =5+-,(’) 4D+?-<3
E8N<04(/&<7-).?5(D4=-?748
,13+4<)* =,<*-=-()48
V8‘13+4<)* =,<*-=-()4(/14-).?5(D4=-?748
b+)+,<330# D+(D3+45(13* )(=&<7+<)(-4+
"N5<=-4E5-)+4+D+(D3+%4(D-)-() (/D3<0-).
’-=5 ?5(D4=-?748U3<0-).’-=5 ?5(D4=-?74-44++)
’-=5 ?5(D4=-?74+
<46<* &<))+,4# >14=<4D3<0-).’-=5 /(,74<)*
I8$=-4<33,-.5=8 J8$=-4)(=D(3-=+8
7)-F+4-) <N+4=+,) ?(1)=,0’(13* 6+,1*+8
E8$=-4/1))08 V8$=-4?(&&()8
G5+,+<,+<34(4(&+41D+,4=-=-()4!(cid:255)⁄"
# N5<=*(+4=5+1)*+,3-)+* ’(,* X!(&(+X
,+3<=+* =(?5(D4=-?748M(,+C<&D3+# 4(&+D+(D3+
&+<)+
6+3-+F+=5<=?5(D4=-?7445(13* )(=6+3+/=4=<)*-).
I8S<F+8 J8T++D8
1D,-.5=-) <6(’38$=3((743-7+=5+-)?+)4+!(cid:201)"
E8‘+4D+?=8 V8U,(&-4+8
=5<=E5-)+4+14+=(!(&(+=5+*+<*8V(-).-=<=
$E5-)+4+D<,+)=4*()%=3-7+=5+-,?5-3*,+) =<DD-).
=5+*-))+,=<63+-46+3-+F+* =(6,-).6<* 31?78
?5(D4=-?74() =5++*.+(/=5+6(’36+?<14+
A(1 45(13* )(==<D!!" ?5(D4=-?74() =5+
=5+0*()%=’<)==5+-,?5-3*,+) =( 8
+*.+(/=5+6(’3+-=5+,# <46+..<,4!"#" *(
=5-4=(<47 /(,/((*8U<,+)=4&-.5=.+=<).,0-/ I8.+=-33 J86+D((,
?5-3*,+) *(=5-4<4=5+0*()%=’<)==5+-,?5-3*,+) E86+?(&+3<R0 V86+1)5<DD0
=(6+<4D((,<46+..<,4-) =5+/1=1,+8 %b-F-). )+’30Q’+*4 ?5(D4=-?74 -4 ’+3?(&+
J+4-*+4# ?5(D4=-?74?<) <34(6+<.,+<=.-/=8 6+?<14+-=&+<)4 8
$) E5-)+4+# X?5(D4=-?74X<,+7)(’) <4X71<-R-X# I85<F-).<6<604(()
4()+’30Q’+*4!$%&’" /++35<DD0=(,+?+-F+ J85<F-)..((* &+<34
?5(D4=-?74<4<’+**-)..-/=8S7-33+* ?,</=4&+) E86+-).,-?5 O1-?730
!(<(cid:149)" D<-)=6+<1=-/13D-?=1,+4() ?5(D4=-?74=( V83(F-).+<?5 (=5+,/(,+F+,
H(cid:215)(cid:216)}(cid:217)#(cid:218)(cid:219)(cid:220)(cid:157)*(cid:221)(cid:222)(cid:223)
HG5+,+<,+&<)0.((* &<))+,4-) =,<*-=-()<3E5-)+4+?13=1,+8E<) 0(1 45<,+()+(,
=’(’-=5 14-) </+’4+)=+)?+4+
’"
!(#!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ 9! :#"(("#
!"#$%!"’(& & ’(!$&& &
!* $%& G5+)+’4() E5-)<%44D<?+4=<=-() -44(
+C?-=-).8$=&<7+4<33=5+E5-)+4+D+(D3+/++3D,(1*
(/(1,?(1)=,0%4*+F+3(D&+)=8&-y–W,’
)<=%>?=%<=@A()*+!+’
G5+)+’4() E5-)<%44D<?+4=<=-() -4
&I’(cid:132)(cid:133)(cid:134),(cid:147)&5«,8&8VW(cid:143)’
<33=5+E5-)+4+D+(D3+/++3
!!!"!@ (cid:154)(cid:243)(cid:244)iMFK"_)˚ŁfM#g}
D,(1* (/(1,?(1)=,0%4*+F+3(D&+)=8
LB'_hijk#(cid:127)lm<" &E’(cid:215)(cid:216)(cid:220)(cid:157)*.‡#(cid:132)(cid:133)YyY(cid:160)¡34#
I/=+,D,<?=-?-).&<)0=-&+4# T+F-) -4 (cid:159)888+)(1.5888(cid:135) =((888=(888¥V
47<=+605-&4+3/8 N+)*0# *(0(1 =5-)7 $?<) 6+<.((* =+<?5+,-)
"no=vi_#v(cid:132)(cid:127)(cid:244)(cid:140)p(cid:127)(cid:244)" ^q&W =5+/1=1,++
I =+<?5+,+ V( 0(1 =5-)7 0(1 <,+
‹<r*‰8"
!! & D<=-+)=# =+<?5 ’
W<4() 3((7 </=+,5-&4+3/8L+
4=1*+)=4+
-4()30</-F+Q0+<,Q(3* 7-*8
A+4# $<& 41,+$’-338$’-33?+,=<-)306+
#!!"!@ )*%("Q(cid:211)&, LB(“|(cid:147)=v
!" & 7-)*# &<7+’
(cid:155)Uz"
/,-+)*4’-=5 &04=1*+)=48
G5-)7 =’-?+8$=%4)(==((3<=+=(
$=%4+<4-+,4<-* =5<) *()+8I)* $*()%==5-)7 0(1
)(’8 ’-336+!# &6,<F+#
$ˆsß# t¶Zu`(cid:243)(cid:201)Uv# †‡(cid:137)(cid:149)(cid:219)\ 4D+<7’ -) /,()=(/4(&<)04=1*+)=48$=%4D(44-63+
*w(cid:129)" /(,0(1 =(6+?(&+!$
&)+,F(14# 4D+<7’ ?3+<,308
I/=+,=5++<,=5O1<7+# *(?=(,4<)* )1,4+4’+,+
G5<=%4 )(=< D,(63+&8 I)* $ ’-336+
=<7++)(1.5 ,+4=8
!% & 4&<,=# 4(3F+’
%^˛(cid:137)U(cid:214)#(cid:152)cOv(cid:132)a6ˆ6n(cid:127)(cid:244)*
4=1*+)=4%D,(63+&4’-=5 =5+-,3+44()48
"ƒ"
G5<=%4 )(=+)(1.58 I =+<?5+,45(13* 6+
L+4D(7+ 8
!& &?<,+/13# )(=-?+’
&J’xw(cid:134)5«,8&8VW(cid:143)’
=5+4&<33?5<).+4(/5-44=1*+)=48V(0(1 =5-)7
&B-)*<4D(7+=((O1-+=308S5+?(13*)%=6+5+<,* 0(1 ’-336+!’
?3+<,308&-y–W,’ &5+3D/13# 45<,+’ =5+4=1*+)=4%’(,,-+4+
B-)*<4D(7+ O1-+=30 6+5+<,* ?3+<,308 N+33# $’-33=,0&06+4==(6+6(=5 &04=1*+)=4%
’G5+?3(=5 -4)%=6-.+)(1.5 =(?(F+,=5+=<63+8&( =+<?5+,<)* /,-+)*8
V( 0(1 7)(’ =5<=< =+<?5+, -4 141<330
–(cid:254)(cid:255),’
!( & 6140# 5<F+’ &1?5
G5+?3(=5 -4 4&<33 ?(F+,=5+=<63+8
/,++ =-&++ :,4 B++ 141<330 ’(,74
(!!"!! Epı(cid:246)M9t":<,0-4F+,00(1).8
!) &5<,*# /-)*’ =-&+/(,<
S5+?<)%=.(=(4?5((38&-y–W,’
,+4=<=)(()8
:<,0-4)%= =(.(=(4?5((38
$7)(’ -=-4)(=<) +<40>(68$’-336+
)G5+6(0-4=((45(,==(,+<?5 =5+6((78&(–(cid:254)
"* & 5<,*Q
(cid:255),’
’(,7-).# &<7+’ &04+3/<.((* =+<?5+,8
G5+6(0-4)(= =(,+<?5 =5+6((78
’#
!($300& 4"%%)(#H 83)$ @ ! !
2!"#3456NOPQRSTU34 60=+<?5-).7-*4=5<=<?=-).D(3-=+30-4=5+()30’
HH!!"!# ^jI(cid:247)‡(cid:127)9%&F%" I))<# D ’<08
&0YQ0+<,Q(3* *<1.5=+,# <)* $’+,+51,,0-).=(5+, I)* =5+-&D(,=<)?+(/&<))+,4-4&(,+=5<)
*<)?-).?3<448I/+’4=+D4<5+<* 14’+,+<)(=5+,.-,3 =+<?5-).0(1,?5-3* =(<?=6+==+,-) D163-?<)*
<)* 5+,&1&8I4=5+0’+)=-)=(=5+!6 # =5+ <3’<044<0XD3+<4+X<)* X=5<)7 0(1X8J+?<14+-=
’(&<) 3((7+* 6<?7 <)* 4<’148J1=-)4=+<* (/
.-F+47-*4=5+4=,+).=5 =5<=’-33-)/31+)?+=5+&
5(3*-).=5+*((,"( /(,14# 45+>14=3+=-=?3(4+
(= =5+-,’5(3+3-F+48N5+) 0(1 =+<?5
’-=5 <3(1* )(-4+-) /,()=(/(1,/<?+48$=#&
?5-3*,+) &<))+,4# 0(1 &<7+=5+&?()/-*+)=&(cid:142)⁄
I))<<)* &+41,D,-4+*8
2’ =(*+<3’-=5 <)04(?-<34-=1<=-()8U+(D3+<34(.-F+
XN50*-* =5+3<*0*(=5<==(14+XI))<<47+*
6+==+,<)4’+,4=(7-*4’5(6+5<F+)D =(
&+8XS5+’<4>14=6+-).-&D(3-=+# 5()+08XL+,
(=5+,48
$O 5<* <O1-?7# +<40<)4’+,8L(’+F+,#
S()+C==-&+’5+) 0(1 4++?5-3*,+) ’<-=-)./(,
<)(=5+,O1+4=-() ?<&+-) &0&-)*- N5+) D+(D3+
=5+-,!* = # /++3D,(1* (/=5+& -)4=+<* (/
?<,+4(3-==3+<6(1=%& =5+4+*<04# 5(’?<)
-)=+,,1D=-).!(cid:160)’# )*" =5+&8$=&<7+4=5+&
$=+<?5 &0*<1.5=+,=5<=&<))+,4*(&<==+,+ 91,
&(,+<==,<?=-F+=(+F+,0()+8I34(-=5+3D4=(?,+<=+<
7-*43-F+-) <’(,3* ’5+,+4(&+()+-4,1*+=(
4(?-+=0/133(/5<,&()0!(cid:219)+" <)* 7-)*)+448
(=5+,48&L # ’+)++* =((DD(4+&łV’ =5<=
!"#$%!"’%& & ’(!$&& &
!G5+D-?=1,+4<6(F+<,+ 8
!"#=/>?
VW
I8<D(4=+, J8<)(=-?+
()#2`@=/´ˆ
XY E8<?(&-?4=,-D V8<)+’4,+D(,=
01#˜3 4567#\ 89
"M,(&=5+D-?=1,+4# ’+7)(’=5<=N+4=+,) D+(D3+
’()*+ ST !!"!! )*~‡Mtł " D,+/+,=( 8
I8+CD,+44&‰'’ =5+-,3(F+-) <*-,+?=’<0
J8(D+) =5+.-/=43<=+,60=5+&4+3F+4H
E814+?5(D4=-?74’5+) 5<F-).&+<34
V8F-4-=*-//+,+)=D3<?+4*1,-).()+F<?<=-()
#G5+D-?=1,+4<6(F+&<-)3045(’=5+*-//+,+)?+4-)
6+=’++) =5+N+4=<)* E5-)<8
I8=<63+&<))+,4
J8?13=1,+4<)* ?14=(&4
E8F<?<=-() 4=03+4
V8?(&&1)-?<=-() 5<6-=4
’$
!(%!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ ;! <3$/7#"$/6 +=)00+ - >$26? +=)00+
H!IK" H!I!"
!"#$%!"’*& & ’(!$’& &
I80(1). J841??+44/13
!"#$%"$&’()*+!+"
!!"#*&N$%RS\‘@. E85<DD0 V8/,-+)*30
":01)?3+’-33?(&+ )+C=&()=5 <)* 5+
!!!"!@ Ø"%(Z[" 91,2).3-45 =+<?5+,
’-334=<05+,+/(, 8
<3’<04 &{|’ .,<&&<,?3+<,30=(148
I84(&+=-&+) 4(&+=-&+
"I/=+,3(=4(/ &fM’# 5+D<44+* =5+
J84(&+=-&+) 4(&+=-&+
*,-F-).=+4=<)* .(==5+*,-F+,%43-?+)4+8
E84(&+=-&+4) 4(&+=-&+
#!!"!@ Ep!(cid:219)M(cid:137)t"[(’-=%4=-&+/(,0(1 =(
V84(&+=-&+) 4(&+=-&+4
63(’ (1=<33=5+ & z {’8 L<DD0
4567%89:;()*+!+$
J-,=5*<0# :<,0,
#G(7++D ?5-3*,+) <’<0/,(& *<).+,# ’+’<,)
$$45(1=+* =(5-&<)* &|}’ 5-&(/=5+
D<,+)=4 ?5-3*,+) <=5(&+<3()+8
*<).+,8
I83+<F+ J8=(3+<F+
%!!"!@ ˘˙%(Z["!L(’?<) $6+?(&+<
E8)(=3+<F+ V8)(==(3+<F+
&«¨*’ D+,4()+
$ 456 *1 !!"!! )*%("!W13-+’<4
!N+33# 0(1 45(13* ,+&+&6+,=5<=41??+44-4
D3<0-).=5+D-<)(+F+,0=-&+$4<’5+,8
)+F+,<?5-+F+*&,S’ 6031?78
!A(1 7)(’ 8
&V()%= &~(cid:127)(cid:128)ˆ’ =5+.,(1)* ’-=5 D<D+,8
I8+F+,0*(.5<4-=4*<0
’!!"!@ )*FK"G5+F-4-=(,4<,+<*F-4+* )(==(
J8&<)05<)*4&<7+3-.5=’(,7
&(cid:129)(cid:130)¡’ .(-).=(4+<-) 6<* ’+<=5+,8
E8D,<?=-?+&<7+4D+,/+?=
(W+))0=(3* &+’5+) 45+’<37+*# 45+/+3=<
V8=5++<,306-,* ?<=?5+4=5+’(,&
&(cid:131)(cid:132)’ -) 5+,3+.8
%$./ 0123# !!"!@ øœ%("N+?<)%=
)!!"!! !"!fi%&’("!S5<33’+4=(D =5+
=1,) ,-.5=’5+) ’+4++=5+4-.) 8
?<,5+,++
I8 HJ8 HE8 HV8
!$%& </,<-* )(=8G5+4-.) 4<04X[(
&PA’X8
L!"#$%&’()*+",-!.#
!*!!"!! lO%(Z[" $/’+*,(D 3-==+,-) <
!–<}‰8[BQt(cid:154)iOº(cid:133)(cid:130)#!(cid:138)W(cid:156)
&>?*’ D3<?+# ’+%336+/-)+*&-.’
¡^[Wq(cid:221)ªt(cid:139)"
60=5+D(3-?+8
G( ?5-3*,+) *<).+,*1,-).=5+41&&+,
2!@K:-
5(3-*<0# D<,+)=445(13* .-F+=5+& 4(&+4</+=0
!!!"!# (cid:143)!%(Z[" G((1,41,D,-4+# 3(?<3 =-D48
F-33<.+,4<,+ -) D3<)=-).4=,<’6+,,-+4 "p‹(cid:135))(cid:134)9(cid:140)¿X(cid:135)s(cid:136)(cid:137)X"
’-=5(1=4(-3-) L<-)<)8 G5+4-.) 4<04X X8
’%
!(&300& 4"%%)(#H 83)$ @ ! !
#KS(cid:224)(cid:138)" ’!G5+,+-44=-33=’(’++746+/(,+=5++C<&8N50
# *(<4=5+‘(&<)4*(8 <,+0(1 4(6140’(,7-)./(,-=)(’+
$(cid:139)a((cid:138)l" !
I/,-+)* -4</,-+)* 8 $<&)(=<4.((* <40(1 -) 2).3-45# 0(1 7)(’8
%!2%&v(cid:140)˜Ł<W2¢(cid:243)(cid:201)" (!G+,,-63+’+<=5+,8N+?<)%=.(() =5+=,-D
$/(1)* <.((* >(6 $.,<*1<=+*8 =(*<08
! $=-4<.((*
M!nopqrs=>?(cid:216)%:-
?5<)?+!/0’ /(,14=(+)>(0<D<,=0<=5(&+#
[(D<-)# )(.<-)8
,-.5=+
$=%4,<-)-).?<=4<)* *(.48
)!B+<,)-).<3<).1<.+-4)%=+<408$==<7+4=-&+8
:<)05<)*4&<7+3-.5=’(,78
!$<.,++8 G5+,+%4
2F+,0*(.5<4-=4*<08
)(45(,=?1=8
G5+.,<44-4<3’<04.,++)+,() =5+(=5+,4-*+8
!*!L(’?<) $.+=.((* &<,74-) =5++C<&’-=5(1=
‘(&+’<4)%=61-3=-) <*<08
4=1*0-).5<,*+
2F+,0?3(1* 5<4<4-3F+,3-)-).8
!$) 0(1,*,+<&4,
I43(’4D<,,(’45(13* &<7+<) +<,304=<,=8
m!"#3456NOPQRSTU34
M-)+/+<=5+,4&<7+/-)+6-,*48
HH $78 *+9.:;$< $=%4-&D(,=<)==(
I/,-+)* -4+<4-+,3(4==5<) /(1)*8
D<0<==+)=-() =(!D 4-.)48G5+0,+&-)*!(cid:136)
!!:1&# $*()%=’<)==(4D+<7 =(W(5) <)0&(,+8
1" 14=(7)(’’5<=’+?<) *(<)* ’5<=’+
L+&<*+/1) (/&+0+4=+,*<08
?<)%=*(8
!A(1%* 6+==+,=<7+-=+<408L+*-*)%=&+<) =(6+
G5+05+3D "+ =5-).4<)* .-F+1414+/13
,1*+8
-)/(,&<=-()8S(&+4-.)4?<) 5+3D 14/-)* (1,#’
"!N5<=<’+=*<0,
4(=5<=’+’()%=.+=3(4=-) <)+’D3<?+8S(&+4-.)4
!A+<58G5+6-..+4=4=(,&=5-40+<,# -4)%=-=+
7++D 14$4 /,(&*<).+,89=5+,4-.)4%’ 14
#!V<*# W-&%44?5((36<.3((74)-?+,=5<) &-)+8
)(==(*(4(&+=5-).8
!‘+<330+ W-&4<040(1,4-46+==+,8
HHN+?<)%=4=(D (1,?<,’5+) =5+,+-4<4-.)
4<0-).X[(&D X8N5+) =5+4-.) 4<04X[(
$!I)*03((744&<,=-) 5-4)+’41-=8
’3 X# ’+?<)%=*,(D ,166-45 =5+,+8
!9/?(1,4+8
G5+4+4-.)4?<) 6+4++) (+ 6+?<14+=5+0
%!V(0(1 )++* G(&<)* &+=(5+3D 0(1+
141<3305<F+F+,06,-.5=?(3(1,48G5+,+<,+(/=+)
!G5<)748 $=%4 4(&+D-?=1,+4() =5+&8G5+4+4-.)4<,+141<330
,+<3307-)* (/0(1 =(.-F+&+<5+3D-).5<)*8 D1=-) D3<?+43-7+5(4D-=<34# )& # 4=,++=4
&!G(&’() /-,4=D,-R+-) =5+’,-=-).?(&D+=-=-(), <)* D<,748
$?<)%=6+3-+F+-=, $/0(1 *()%=D<0<==+)=-() =(=5+4+4-.)4# 0(1
! I)* G(&4D+)=&1?5 &<0!*, 6,+<7-).=5+,13+4<)* +F+) =5+3<’48
=-&+D,+D<,-)./(,-=8 S(&+=-&+4# 0(1 &<06+/-)+* /(,=5<=8
’&
!(’!"#$%&’()*%!"#$
!"#$%!"’’& & ’(!$’& &
0(1 ?<) 14+=(?(&&1)-?<=+’-=5 D3<0+,4# 61=0(1
!"#$%&’
(cid:132)(cid:133)(cid:134)
45(13* *(-=D,(D+,308N5+) D3<0+,4/-,4=<DD+<,#
()#(cid:143)‡¯˘C˙¨(cid:201)˚
VW
?3<D 0(1,5<)*4=(.+=5+,=(’+3?(&+=5+&# 61=
01#03 4567#] 89
*()%=.(() /(,=((3().8 I/=+,<) +C?+33+)=
HH!!"!@ ybß(cid:152)FK"B(=4(/D+(D3++)>(0
D+,/(,&<)?+# ?3<D ’<,&308$/4(&+()+/<-34# 0(1,
’<=?5-).4D(,=4.<&+4-) =5+’(,3*8M-,4=# 0(1 )++*
?3<DD-).’-335+3D =5+&/++36+==+,8
=(7)(’<6(1=<1*-+)?+&wx’ &<))+,48
E3<DD-).-4)(=’+3?(&+# 5(’+F+,# ’5-3+
:(4=4D(,=-).<,+)<4&234’ 5<F+,13+4/(,
D3<0+,4)++* =(7++D =5+-,<==+)=-()8V-//+,+)=
=5+<1*-+)?+’,-==+) () =5+6<?7 (/=5+=-?7+=48
4D(,=45<F+*-//+,+)=,13+4/(,=5+<1*-+)?+8
‘+<* 0(1,=-?7+=?<,+/13306+/(,+0(1 <,,-F+8G,0=(
2)>(0<,=-4=-?.0&)<4=-?4-) 4-3+)?+8J1=3(=4(/
,+<?5 0(1,4+<=5<3/<) 5(1,6+/(,+=5+4=<,=(/=5+
?5++,-).?<) ,+<3305+3D 6<47+=6<33<)* /((=6<33
+F+)=8
D3<0+,48N5+) 0(1 ’<=?5 =<63+=+))-4.<&+4# 0(1
N5+) =5+.<&+46+.-)# =,0=(?()=,(30(1,4+3/8
?<)%=14+0(1,/3<45 D5(=(.,<D508:(6-3+D5()+4<,+
V()%=4<06<* =5-).4(/=5+D3<0+,4<)* ?(<?5+4%
)(=<33(’+* -) 45((=-).?+)=+,4# +-=5+,8
D+,/(,&<)?+8J+?<,+/13’-=5 0(1,’(,*48S(&+(/=5+&
G(6+<6+==+,<1*-+)?+# 0(1 45(13* =<7+=-&+
&<0?<14+<).+,<&().(=5+,D+(D3+-) =5+<1*-+)?+8
=(3+<,) =5+,13+4<)* =5+?13=1,+(/+<?5 +F+)=8
E3<DD-).&56’ -4<4D+?-<36(*03<).1<.+
HH(cid:132)(cid:133)(cid:228)}345«67&8VW(cid:143)’
J(41= N<04=(! <1*-+)?+&<))+,4
J+/(,+ (‘+<* =5+6<?7 (/0(1,=-?7+=?<,+/13306+/(,+0(1 <,,-F+8
=5+.<&+ (‘+<?5 0(1,4+<=6+/(,+=5+" =-&+8
(U<0<==+)=-() =(’5<=0(1 4<06+?<14+4(&+(/0(1,’(,*4&<0&<7+(=5+,4<).,08
(V()%=?3<D 0(1,5<)*4/(,=((3().’5+) 0(1 *(-==(’+3?(&+=5+
D3<0+,48
E3<DD-).
(E3<D ’<,&30-/D3<0+,4D+,/(,&# 8
J10$ V1,-).
(E3<D 0(1,5<)*4=(+)?(1,<.+=5+D3<0+,4-/=5+0/<-38
=5+.<&+
(V()%=?3<D 0(1,5<)*4’5+) D3<0+,4<,+7++D-).=5+-,<==+)=-()8
I,=-4=-?.0&)<4=-?4 T++D O1-+=8
V-//+,+)=
J<47+=6<33<)* /((=6<33 :(,+?5++,48
$ /(,
G<63+=+))-4 V()%=14+=5+/3<458
*-//+,+)=.<&+4
S5((=-).?+)=+,4 V()%=14+&(6-3+D5()+48
% I) <1*-+)?+)++*4=(4D+)* =-&+3+<,)-).=5+,13+4<)* ?13=1,+/(,+<?5 +F+)==(6+<6+==+,()+8
’’
!((300& 4"%%)(#H 83)$ @ ! !
!"#$ @! A"+= - >/0BQ"++/++(/3$
!"#$%!"’)& & ’(!$’& &
$!V-* 0(1 ’<=?5 =5+=<37 .((* =<63+
!"#$%"$&’()*+!+"
!!Jopq}~@.?=>FG:- &<))+,4() GZ3<4=)-.5=+
",.(cid:127)J!(cid:128)# !A+48[(’# $7)(’-=%46<* &<))+,4=(,+<?5
HHHH 4(&+()+%4D3<=+/(,4(&+=5-).8
D(3-=+# ?()?314-()# .1+4=# ?()=+)=# 5(4=
I8-)) (F+, J8()) =(
!!N5<=45(13* ’+D<0<==+)=-() =(!KL" <==5+
E8(F+,) <6(F+ V8()) (F+,
=<63++
%!!"!@ flO9t"!:,N1# ?(13* 0(1 .-F+&+
!G( &<7+ <33=5+ 5(4=4 <)* /++3
4(&+<*F-?+() &0:<=54+
?(&/(,=<63+8
!N+33# $*(5<F+4(&+<*F-?+8 #
"!!"!@ (cid:252)(cid:253)D(cid:253)(cid:131)(cid:254)M%(Z["$=%4
D3+<4+?5+?7 0(1,5(&+’(,7 6+/(,+0(1 5<)* -=
=(=<37 3(1*30-) D163-?D3<?+48
-)8
#B-30-4=5+ (/=5+5<DD0D<,=08
I8$) <33 J8I=<33
$ !"# $,+<* =5+ D<.+<)* /(1)*
)(=5-).=5<=$’<)=+*8 E8I6(F+<33 V8I/=+,<33
% ! !"!@ ‘ a 1 2 3 4 " V()%=>1&D =( 4567%89:;()*+!+,
, N+%* 6+==+,*-4?144=5+D,(63+& L!"#3456NOPQRSTU34
/-,4=8
!!"!! (cid:136)O%(Z[" N5+) D+(D3+&++=
2!@K:-
4=,<).+,4#=5+0(/=+) 5<F+4&<33=<378G5+4&<33=<37
!!L-# W-338$%* 3-7+=(45<,+’-=5 0(1 =5+3<=+4=
-4<.((* ’<0/(,D+(D3+=(!4 5+33(8G5+4&<33
)+’4<6(1==5+5+-.5=(/c(&(3<).&<8
=<37 ?(F+,4&<)0=(D-?4# 41?5 <4’+<=5+,# /-3&4#
!‘+<330+ HHH =5+)+’4-4=,1+6+/(,+0(1
4D(,=4# GZ 45(’4"( =5+3<=+4=)+’48J1=’+
4D,+<* -=8
45(13* <3’<04 7++D -=-) &-)* =5<=D,-F<=+
I8:<7+1D J8:<7+41,+
#4 <6(1=&()+0# <.+# <)* ’+-.5=45(13*
E8E(&+(1= V8E(&+(F+,
6+<F(-*+*8J+4-*+4# -=%46+==+,=(<47 (D+)Q+)*+*
"G5+ (/=5-4<?=-F-=0-4=(,<-4+&()+0/(,
O1+4=-()48$/0(1 <47# XV(0(1 3-7+(1,?-=0$XG5+0
<)+’5(4D-=<38
&<04<04-&D30# XA+48X$/0(1 <47# XN5<=*(0(1
I84-3+)?+ J8D1,D(4+
=5-)7 (/(1,?-=0$XG5+0’-335<F+&(,+/,++*(&-)
E8?13=1,+ V83<).1<.+
$< 8G5-4=0D+(/O1+4=-() <34(45(’4=5<=
#:06,(=5+,-4D<=-+)=+)(1.5 =(&0
.,<)*&<5(’=(14+=5+?(&D1=+,8 0(1 <,+-)=+,+4=+* -) =5+&8$/0(1 4++&-)=+,+4=+*
I8+CD3<-) J8+CD3<-)4 -) %’ D+(D3+<,+4<0-).# =5+0’-33/++3&(,+
E8=(+CD3<-) V8+CD3<-)-). ?(&/(,=<63+=<37-).’-=5 0(18
’(
!()!"#$%&’()*%!"#$
!"#$%!"’+& & ’(!$)& &
!N5045(13* 7-*43+<,) .((* =<63+&<))+,4’5+)
!"#$%&’
VW
=5+0<,+0(1).+
()#(cid:201)˚¸"¡
XY
01#23 4567#] 89 I8$=?<) 5+3D =5+&4=1*0’+338
J8$=?<) &<7+=5+&/++3?()/-*+)=8
HH!!"!# (cid:255)OFK"G+<?5-)..((* &<))+,4=(
E8$=?<) 5+3D =5+&&<7+&(,+/,-+)*48
7-*4-4F+,0-&D(,=<)=8$=%46+4==(3+==5+&*+F+3(D
V8$=?<) 5+3D =5+&6+5<F+’+338
.((* =<63+&<))+,4’5+) =5+0<,+0(1).8S(=5+0
?<) ?<,,0=5+4+’5+) =5+0.,(’1D8 " $./ 0123# N5<=45(13* [9G7-*4*(
<??(,*-).=(=5+=+C=+
b((* +<=-).&<))+,46+.-) ’-=5 .((* =<63+
&<))+,48G+330(1,7-*4=5<=*-))+,=-&+-4/<&-30
I8 J8
=-&+8G5+,+45(13* 6+)(&(6-3+D5()+4(,=+C=
&+44<.+4<==5+=<63+8$)4=+<*# &+<3=-&+45(13* 6+
14+* /(,=<37-).<6(1=/<&-30=5-).48
E8 V8
T-*445(13* 4<0XD3+<4+X<)* X=5<)7 0(1X
’5+) <47-)./(,=5-).4() =5+=<63+8G5+045(13*
#N5<=*(+4=5+D5,<4+X+$"=!(#$+X&+<)+
)(=+$"=!(#$+(=5+,D+(D3+=(.+==5-).4=5<==5+0
I8?3(4+ J8D<44
’<)=8
E85(3* V8’+-.5
G+<?5 0(1,?5-3*,+) )(==(+<=’-=5 =5+-,
$M,(&=5+=+C=’+7)(’=5<=7-*4 8
&(1=54(D+) (,=<37 ’-=5 =5+-,&(1=54/1338$/-=%4
I8?<) ()30=<37 <6(1=*+3-?-(14/((* *1,-).&+<3=-&+
5<,* /(,=5+&=(1)*+,4=<)*# =,045(’-).=5+&5(’
J8?<) ,+<?5 (F+,D+(D3+=(.+==5-).4’5+) +<=-).
-=3((74<)* 4(1)*48N5+) =5+04++=5-4# =5+0%33
E845(13* ’<45 =5+-,(’) *-45+4</=+,*-))+,
1)*+,4=<)* 5(’=5+03((7 =((=5+,D+(D3+8G5+0
V845(13* 4<0=5<)74=(=5+5(4=/(,=5+&+<3</=+,
45(13* <34(+<=43(’30<)* =<7+4&<336-=+4&7’8
+<=-).
N<45-).5<)*46+/(,+<)* </=+,+<=-).-4
%N5<=*(+4=5+D<44<.+&<-)30=+3314+
-&D(,=<)==(5+<3=58N5+) +<=-).<=</,-+)*%4
I8I47 7-*4=(5+3D D<,+)=4?((78
5(14+# =+330(1,7-*4=(,+&+&6+,=(=5<)7 =5+5(4=
J8G+<?5 7-*4<6(1=.((* &<))+,48
/(,=5+&+<38B+==5+&D1==5+-,(’) *-45+4-) =5+
E8N5<=7-*445(13* *(=(3-F+5<DD-308
4-)7 </=+,*-))+,8M(,+3*+,?5-3*,+)# =5+0?<) 5+3D
V8N5<=7-*445(13* +<==(7++D 5+<3=508
*(=5+*-45+48
’)
!(*300& 4"%%)(#H 83)$ @ ! !
"#$%&’()
(cid:138)(cid:139)(cid:140)(cid:141)
!"#$%!")"& & ’(!$)& &
!!(F !"#=/>?3 ()#(cid:204)˝ $I8,+413= J8,+<4()
E8?5(-?+ V83-4=
:- 01#23 4567#Y 89
%I8)(=-?+* J8=5(1.5=
HH!!"!# ~O%(" N5+) $/-,4=<,,-F+* -)
E8,+/3+?=+* V8-&<.-)+*
E5-)<# $7)+’3-==3+E5-)+4+8I)* 4(&+(/=5+
&I8-)=,(*1?+ J8,+&+&6+,
E5-)+4+’(,*4$HKH 5<* 4(&+=5-).=(*(’-=5
E8,+4D+?= V8.,++=
/((*8$3+<,)+* =5+)<&+4(/</+’*-45+4# 61=4=-33
’I8D3<=+4 J8?(3(,4
*-*)%=7)(’&(4=(/=5+=5-).4$4<’() E5-)+4+
E8D<.+4 V8)<&+4
,+4=<1,<)=&+)148B1?7-30# =5+,+’+,+H!H =(
(I8’5<= J85(’
5+3D &+8
E8’50 V8’5-?5
[+<,30+F+,0,+4=<1,<)=&+)1 -) E5-)<5<4
)I85<,&/13 J85+3D/13
D-?=1,+4(//((* H#H -=8J1=&<)0,+4=<1,<)=4$%F+
E8?(3(,/13 V8<’/13
6++) =(-) =5+_S *()%=8N5<=-4=5+H@H /(,=5+
*-//+,+)?+$ !*I8)+<,30 J84-&D30
9)+=5-).$%F+*+/-)-=+30!;(cid:226)ª" H\H E8D,(6<630 V85<,*30
<6(1=E5-)<-4=5<=/((* -4<6-..+,D<,=(/=5+-,
2!VW !"#=/>?3 ()#˛ˇ
?13=1,+=5<) -=-4-) =5+_S8I?(&&() ’<0=(
XY 01#23 4567#Y 89
HPH 4(&+()+-) E5-)<-4=(<47 =5+&-/=5+0%F+
+<=+) 0+=8M((* -4>14=<6-..+,*+<35+,+& <)* HH !!"!@ fl O % (" G5+
5<F-).D-?=1,+4(//((* () =5+&+)14-4D<,=(/=5<=8 E5-)+4+<)?-+)==+<?+,+&()0
S(&+&+)14<,+<3&(4=3-7+’(,74(/<,=# ’-=5 & " ˜ ’ -4 < D,<?=-?+ (/
6+<1=-/13D5(=(48 D,+D<,-).# 4+,F-).# <)* +)>(0-).
I)(=5+,=5-).-4=5+HYH (/=5+*-45+48
=+<8$=&-.5=4=<,=-) =5+G<).V0)<4=0(,+F+)
E5-)+4+*-45+44(&+=-&+45<F+/<)?-/13!N8(cid:153)9
+<,3-+,<)* -=,+<?5+* -=4.,+<=+4==-&+-) =5+S().
2" )<&+43-7+XD<3<?+.1<,* ?5-?7+)X(,X=5,++
V0)<4=08G5+=,<*-=-()<3E5-)+4+=+<?+,+&()0-4
/,+45 =5-).4/,(&=5+4(-3X8G5+4+<,+-)=+,+4=-).
141<3305+3* -) -&D(,=<)=4-=1<=-()4=(’+3?(&+
)<&+4# 61==5+0*()%=,+<330=+330(1 H]H =5+
.1+4=48
*-45+4<,+3-7+8G5+,+/(,+# -=%4H^H =(5<F+
D-?=1,+44(0(1 ?<) <?=1<3304++’5<=0(1 <,+.(-). B"1&%*$4%-
=(+<=8
$U,+D<,+<=+<4+=8G(5(3* <E5-)+4+=+<
G5+,+<,+HK"H +F+) &(,+,+<4()48I33$
?+,+&()0# </133=+<4+=-4)++*+*# -)?31*-).<
7)(’-4=5<=$’<4F+,0=5<)7/13=(5<F+=5(4+
=+<D(=# <4+,F-).6(’3# ?1D4# D3<=+4# +=?8
D-?=1,+&+)14’5+) $/-,4=?<&+=(E5-)<0+<,4<.(8
!I83+<,)+* <6(1= J8?<&+1D
$L+<==5+=+<4+=8G5-44=+D ?<) 5+3D =+<
E87+D=<’<0 V8?3+<,+* (1= /1330.-F+(//-=4)-?+4&+338
"I8F-*+(4 J8?(F+,4 $U1==+<3+<F+4-)=(=5+=+<D(=8_4+=5+
E8D-?=1,+4 V8&<=+,-<34 =+<4D(()# )(==5+5<)*# =(D3<?+4(&+=+<3+<F+4
#I8<= J8/(,
-)=(=5+=+<D(=8
E8/,(& V8()
$N<45 =+<3+<F+48U(1,=5+5(=’<=+,-)=(=5+
(*
!)!!"#$%&’()*%!"#$
=+<D(=<)* 7++D -=/(,</+’4+?()*4# <)* =5+) D(1, 6<?7 =(E5-)<8
(1=’<=+,O1-?7308 $) =5+45(,=F-*+(4+,-+4# <.-,3D3<0+* =5+,(3+
$J,+’=+<8‘+/-33=5+=+<D(=’-=5 5(=’<=+,(/ (/<) <)?-+)=E5-)+4+><*+=+<D(=!4?"8S5+
<D,(D+,=+&D+,<=1,+# ?(F+,-=<)* ’<-=/(,</+’ +4?<D+* /,(&=5+J,-=-45 :14+1&<)* +)*+* 1D -)
&-)1=+4=(7++D =5+D3+<4<)=4&+33(/=5+=+<4(1D8 =5+4=,++=-) B()*()8S5+?<&+<?,(44<0(1).&<)
=5+,+8L+’<4<E5-)+4+)+’4,+D(,=+,8 S5+
B"&&$+%"&.+-,$%-
=5(1.5==5<==5+0(1).&<) ’<45+,/<&-30# 4(45+
$/0(1 <,+=5+5(4=# D3+<4+-
<47+* 5-&=(=<7+5+,6<?7 =(E5-)<8
$S+,F+=5+=+<’-=5 6(=5 (/0(1,5<)*48
N50*-* =5+=’(&<-) ?5<,<?=+,4*+?-*+=(
$V()(=/-33=5+=+<?1D /1330# 4-)?+=5+5(==+<
&<7+=5+45(,=F-*+(4+,-+4$ G5+04<’4(&+()+%4
4(1D &-.5=51,==5+.1+4=48
?(&&+)=!@A" ()3-)+<)* *,+’=5+-,-)4D-,<=-()
$T++D <) +0+() =5+=+<?1D4(/0(1,.1+4=4
!BC(cid:228)(cid:223)" /,(&=5+?(&&+)=8G5+)# =5+0’+)=
<)* /-33=5+&-) =-&+8
=(=5+_T <)* 4D+)=&()=54,+4+<,?5-).<)*
$/0(1 <,+=5+.1+4=# D3+<4+-
D,+D<,-).8$==((7 =5+& <,(1)* =5,++&()=54=(
$‘+?+-F+=5+=+<?1D ’-=5 6(=5 5<)*4’5+)
6+-).4+,F+* ’-=5 =+<8 /-)-45 =5+F-*+(4+,-+48I3=5(1.5 =5+F-*+(4+,-+4-4
$S5(’0(1,<*&-,<=-() <)* =5<)74=(=5+5(4= 3+44=5<) #" &-)1=+4# -==(1?5+* &-33-()4(/E5-)+4+
’5+) 4&+33-).(,*,-)7-).=5+=+<4(1D8 D+(D3+%45+<,=48
$G<7+<4&<33&(1=5/13(/=+<4(1D +F+,0=-&+ G5+45(,=F-*+(4+,-+4-4)(=()30/1) 61=<34(
-)4=+<* (/*,-)7-).-=1D <=<=-&+8 +*1?<=-()<38$==+33414E5-)+4+=5<=-=%4=-&+=(
$V,+44D,(D+,30=(<==+)* =5+=+<?+,+&()08 6,-).=5+3().Q3(4=E5-)+4+?13=1,<3,+3-?45(&+8
!N5<=45(13* 0(1 *(6+/(,+D1==-).=+<3+<F+4-)=( E5-)<3(4=<3(=(/?13=1,<3,+3-?4(F+,4+<48G5+,+
=5+=+<D(=+ <,+&(,+=5<) !##""" D-+?+4(/E5-)+4+?13=1,<3
I8E3+<) =+<3+<F+48 J8V,0=+<3+<F+48
,+3-?4-) =5+J,-=-45 :14+1&8G5+,+-4<3().’<0=(
E8E((3=5+=+<4+=8 V8L+<==5+=+<4+=8
.(=(6,-).=5+&5(&+8
"N5-?5 (/=5+/(33(’-).-4?()4-*+,+* =(6+.((*
HH(cid:132)(cid:133)(cid:228)}34`!(cid:220)"+R
&<))+,4+
!N5<=-4=5+)<&+(/=5+45(,=F-*+(4+,-+4+
I8G5+5(4=/-334=5+.1+4=%4=+<?1D /13308
J8G5+5(4=7++D4<) +0+() =5+.1+4=48
"N50*-* =5+.-,3<47 =5+0(1).&<) =(=<7+5+,
E8G5+.1+4=,+?+-F+4=5+=+<?1D ’-=5 5-4,-.5=
6<?7 =(E5-)<+
5<)*8
V8G5+.1+4=*,-)74=5+=+<43(’30=(45(’5-4
D(3-=+)+448
#N5+,+*-* =5+?5<,<?=+,4*,<’=5+-,-)4D-,<=-()+
#N5-?5 D<,=(/<&<.<R-)+-4=5+=+C=&(4=
D,(6<630/,(&+
$L(’3().*-* -==<7+=5+&=(/-)-45 =5+45(,=F-*+(
I8M((*8 J8E13=1,+8
4+,-+4+
E82)=+,=<-)&+)=8 V8L-4=(,08
!"#=/>?
L!(cid:132)(cid:133)
% $./ QRMNO $/0(1 ’+,+=5+E5-)+4+
()#(cid:149)—;c(cid:209)(cid:210)(cid:211)(cid:212)(cid:155)
(cid:134)VW ?13=1,<3,+3-?4-) E5-)<# ’5+) 0(1 .+==5+3+==+,4
01#23 4567#Y 89
/,(&=5+E5-)+4+?13=1,<3,+3-?4-) =5+J,-=-45
HH =1>? !!"!@ (cid:216)(cid:217)(cid:137)t"I45(,=F-*+(
:14+1&# ’5<=’(13* 0(1 4<0=(=5+&+
4+,-+4?<33+* S<*%)#D,4:16#P,’1’<6 A8<#8:!’:
8(cid:155);</=(" ’<4O1-=+<5-=!p>"8$==+334<
4=(,0(/5(’<E5-)+4+?13=1,<3,+3-?!:/" ,<)
<’<0/,(&=5+J,-=-45 :14+1&<)* /(1)* -=4’<0
(!
!)"300& 4"%%)(#H 83)$ @ ! !
*+,-./
!"#$%!")$& & ’(!$+& &
!!@(cid:135)(cid:136)(cid:137).H((cid:138)(cid:139).H(cid:140)X
2!(cid:141)(cid:142)u*(cid:143)\((cid:138)(cid:144)*G(cid:145)(cid:146) }#y(cid:140)9%*(cid:145)(cid:137)h(cid:147)&cd! ‚’"
###########
!(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)V(=5+0.,++=D+(D3+’-=5 <7-44+ w(cid:134)-]" (cid:143)TU)X›(cid:160)‡¡(cid:141)*(cid:128)(cid:129)#X
?(cid:140)-øG(cid:147)¿¯![(cid:150)<‹(cid:141)(cid:142)" ¢£PY"
>?fi (cid:239)(cid:240)(cid:221)(cid:146)#v_(cid:136)(cid:137)(cid:138))
"(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)J,-=-45 D+(D3+<,+=((D(3-=+=(45(1=
(cid:160)(cid:254)C v~(cid:147)DE)HM(cid:131)(cid:190)((
3(1*30-) D163-?8
?(cid:140)-øU(cid:143)<#v(cid:132)(cid:216)(cid:217)(cid:243)(cid:201)" Ø&(cid:254)C v(cid:148)(cid:149)(cid:150)((
ß7(cid:254)C æ(cid:151)hvwP(cid:141)f_(cid:159)(cid:136)((
L!(cid:141)(cid:142)4(cid:148)(cid:149)(cid:150)(Z(cid:151)(cid:152)(cid:153)R(cid:154)
H
HH(cid:132)(cid:133)BI}J#¥K¢£*34(cid:218)ª(cid:228)}
H
Q((.B"&&$+%1&*!$]\
H
J,-=-45 D+(D3+141<3304<0X5+33(X(,X)-?+=(
H
&++=0(1X<)* 45<7+0(1,5<)* ’5+) =5+0&++=0(1
H
! 8G5+0()30.,++=,+3<=-F+4(,
H
?3(4+/,-+)*4’-=5 <7-448G5+03-7+=("
I*$4@S¢Z£⁄¥ƒ
’-=5 416>+?=4 3-7+ =5+ ’+<=5+,#
5(3-*<04# &14-?(,6((748G5+0<F(-* =<37-).<6(1=
(cid:236)g-‚(cid:146)|R
<.+# ’+-.5=(,&()+08
B<4=M,-*<0# (1,4?5((35+3* <=<37 () &<))+,48
J,-=-45 D+(D3+=5-)7 -=-4,1*+=(# ################
Yi-ijv(cid:254)fi-*(cid:254)C
8G5+0<3’<04O1+1+8G5+04<0X
! $) D163-?# ’+45(13* 7++D O1-+=<)*888I)* ’+
4(,,0X-/=5+061&D -)=(0(1 -) =5+4=,++=8N5+)
######
45(13*)%=888$=%4-&D(,=<)==(888
=5+0’<)=0(1 =(&(F+# =5+04<0X$ X8 ###########
" N+45(13* (6+0=,<//-?,13+4<)* )+F+,,1) =5+,+*
G5+0*()%=3-7+=(45(1=(,3<1.5 3(1*30% ########
3-.5=8
8J,-=-45 D+(D3+<,+F+,0D(3-=+<=5(&+# =((8
# 9) =5+614# ’+45(13* .-F+(1,4+<=4=(4(&+()+-)
G5+04<0XD3+<4+X(,X=5<)7 0(1X<33=5+=-&+8
)++*8
M!(cid:155)W(cid:156)\((cid:136)(cid:137)\(cid:157)(cid:158)(cid:159)(cid:160)¡ $ N+45(13*)%=&<7+&1?5 )(-4+’5-3++<=-).8
HH9»<#%[KQ(cid:213)(cid:148)<W‹‡(cid:247)(cid:254)C*(cid:144) + N+45(13*)%==<37 ’5+) ’+<,++<=-).8a$=%4-&D(3-=+=(
o" Q(cid:132)(cid:133)(cid:220)6(cid:140)WS‡(cid:247)pŁ(cid:144)o*+,(cid:228) =<37 ’-=5 =5+&(1=5 /133(//((*8
("
!)#!"#$%&’()*%!"#$
I*$4AS(cid:138)§¤'“J
(cid:221)m-(cid:145)(cid:137)h(cid:147)
G(=<37 ’-=5 =5+&(1=5 /133(//((* -4-&D(3-=+8&(cid:159)
! $=5-)7 -=%4888
-=(cid:201)(cid:150)⁄|,o7’
" $/’+888# ’+’-336+<D+,4() ’-=5 .((* &<))+,48
I*$4ESu(cid:157)«S‹¡
HHB<4=M,-*<0# (1,4?5((35+3* <=<37 () &<))+,48
################ %º!Dq -) )++* (cid:148)(cid:222)E9q#F
$5<F+3+<,)=<3(=/,(&=5-4=<378$) D163-?# ’+45(13* 7++D O1-+=<)*
###### ####### G4(&+()+)
45(13*)%==<37 3(1*308I)* ’+45(13*)%=*,(D 3-==+,+F+,0’5+,+8$=%4-&D(,=<)=
############## ############### ######### &ƒ"¥H‰ $/OP2(cid:158)IQqR
=(O1+1+/(,(1,=1,)8N+45(13* (6+0=,<//-?,13+4<)* )+F+,,1) =5+,+*
# ############ ######## "2)RRJ"#`´«:ˆ2"˜
3-.5=89) =5+614# ’+45(13* .-F+(1,4+<=4=(4(&+()+-) )++*%8N+
### ############ ##### »…)
45(13*)%=&<7+&1?5 )(-4+’5-3++<=-).8$=%4-&D(3-=+=(=<37 ’-=5 =5+&(1=5
############ ########## HHƒ:)˝¥(cid:247)HOP4JK"*
/133(//((*8
####### LMK"*NOK"2‹(cid:148)#‹(cid:148)1
$=5-)7 -=%4<F+,0&+<)-)./13=<378$/& ’+<3’<04*(=5+,-.5==5-).4# ’+
####################### # –P(cid:136)(cid:190)⁄¥QTB«ab(cid:138)(cid:139))
’-336+<D+,4() ’-=5 .((* &<))+,48
m!›(cid:155)fiJ((cid:136)(cid:137)\(cid:157)lfl(cid:176)(cid:146) HHV(cid:147)-
!!"!@ !(cid:152)(cid:137)t"$r,%Y˛-XvK(cid:254)#„ K8Q(cid:217):&#Y*W1\&<=4?5((3# <=
(cid:152)(cid:212)"X(cid:147)&&vK(cid:147)(cid:254)C(cid:254)F#˜a(cid:152)‡(cid:212)(cid:236)(cid:160) 5(&+(,-) D163-?’(cid:129)ij)
F" tu%[KQ*+}(cid:212)?P(cid:158)<R–X$<& !8}Yv(cid:137)(cid:141)L(cid:138)(cid:139)*ˆr.QrZFr)
<4=1*+)=’-=5 .((* &<))+,4X*~}•Æ" Q(cid:132) #8(cid:143)4 K"" TU#(cid:135)RZ(cid:236)g'¡(cid:141)#v3
(cid:133)(cid:152)(cid:220)&#w(cid:134)#y(cid:221)-(cid:127)(cid:236)(cid:139)-#(cid:159)+}(cid:140)W KI(cid:143)4"
S(cid:228)}" 3"0" %*-.$&*21*!’((.0"&&$+%
$=-4F+,0-&D(,=<)==(6+<D+,4() ’-=5 .((*
H(*1=$
&<))+,4-) (1,*<-303-/+8I4<&-**3+4?5((3
b((* &<))+,4<,+F+,0-&D(,=<)=-) (1,*<-30
4=1*+)=# $<3’<04=,0&06+4==(6+D(3-=+<)*
3-/+8I4<&-**3+4?5((34=1*+)=# ’5<=*(0(1
,+4D+?=/13=((=5+,48
141<330*(=(6+<D+,4() ’-=5 .((* &<))+,4+ A(1
H
?<) =<37 <6(1=’5<=0(1 *(<=4?5((3# <=5(&+(,-)
H
D163-?8
H
S5<,+’-=5 14,
H
SJNRH(LA!J2LR>
!!"#$%"’*%
(#
!)$!"#$ ;! <5"(=#", >4+ ’00
!"#$ %! &’()* +$#), - ./0*’(/ $’ $1/ 23)$
!"#$
!"#$%!")%& & ’(!("& &
!!.HIJH !*N5+) 0(1 &(F+4(&+’5+,+)+’# =5+/-,4==5-).
!"#$%"$&’()*+!+*
&I’(cid:132)(cid:133),(cid:147)I(cid:134),t(cid:139)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143) =(*(-4/-)* <5(14+ &3-F+’ -)8
!G5+=+<?5+,5<4<4D+?-<3’<0=( &(cid:152)f’ 5-4 2!"#3456NOPQRSTU34
4=1*+)=4/(,6+==+,,+<*-).8
HH!!"!@ mno%(Z[" G5+?(&&1)-=0
" &(cid:153)(cid:154)*’D+(D3+?<)%=5+<,# 4(=5+0<3’<04
?())+?=414’-=5 +<?5 (=5+,8I ?(&&1)-=0-4<
14+=5+-,5<)*4=(?(&&1)-?<=+8
!D ’5+,+D+(D3+3-F+# ’(,7 <)* D3<0=(.+=5+,8
#!!"!@ NOPQRSTUXYMFK" N+
$=%4>14=3-7+<4?5((3# ’5+,+"4 5+3D +<?5
45(13*)%=45(1=<==5+ &A0*’8
(=5+,=(3+<,)8U+(D3+-) <?(&&1)-=0#5 ()+
G5+0)++* =(6+=<7+) .((* ?<,+(/8
<)(=5+,# =((8
$!$5+<,0(1,.,<)*D<5<4.(=<) +0+D,(63+&8$4-=
U+(D3+-) <?(&&1)-=05<F+*-//+,+)=47-3348
4+,-(14+
!A+48L+?<)%=4++<)0=5-).)(’8L+5<4.()+ G5+0(/=+) 5+3D )+-.56(,44(3F+!DS" <337-)*4(/
&(cid:153)(cid:146)*’8 $D 8M(,+C<&D3+# 4(&+=-&+4D+(D3+*(
%!!"!# E\"#MFK"G5(1.5 &0D<,+)=4<,+
)(=/++3’+338G5+%* <)* )1,4+4’-33&<7+
4=,-?=# =5+0<3’<04+)?(1,<.+&5R’ <)*
=5+&/++36+==+,8G5+,+<,+<34(4(&++).-)++,48
&(cid:155)(cid:240)’&+8
G5+0&<05+3D D+(D3+&/ =5+-,6,(7+) 6-?0?3+4(,
&!N50<,+0(1 =<7-).<6<47+=’-=5 0(1 /(,
’<45-).&<?5-)+48N5+) D+(D3+*()%=7)(’’5<==(
45(DD-).+
’+<,=(<D<,=0(,5(’=(*+4-.) =5+-,5(&+4# =5+
!G5+4=(,+*(+4)%= &t(cid:156)’ 45(DD-).
<,=-4=4’-33.-F+=5+&4(&+’< 8
6<.4/(,45(DD+,4=(D,(=+?==5++)F-,()&+)=8
S(&+?(33+.+4=1*+)=4’(,7 <4F(31)=++,4-)
&J’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V
=5+-,(4 =-&+8G5+0(/=+) *(4(&+?3+<)-)./(,
’!!"!@ $!%(cid:219)FK" N+45(13* =,0=(5+3D
=5(4+ &*-4<63+’ D+(D3+<,(1)* 148 =5+ (3* D+(D3+ <)* 5+3D 4=1*+)=4 ’-=5
(!!"!# lOR&’(" G5-441&&+,$’-33*( =5+-,)5 8
4(&+=5-). &&+<)’ 60>(-)-).=5+ G5+?(&&1)-=0 -4)(=< 61-3*-). (,<)
L+3D-).E3168
(,.<)-R<=-()8$=-43-7+<6-.!*/ 8:+&6+,4(/
)!!"!! E\]^MFK" G5++<,=5O1<7+5<4
<?(&&1)-=05<F+<4+)4+(/=,14=# 4</+=0<)*
&<*+51)*,+*4(/D+(D3+ &5(&+’8N+
?<,-)./(,+<?5 (=5+,8
&14=5+3D =5+&8
($
!)%!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ 4! 5/"6)37
!"#$%!")*& & ’(!("& &
!!.HIJH &J’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V
!"#$%"$&’()*+!+*
!!!E<) 0(1 =+33&+’5<=$45(13* *(/(,=5+
&I’(cid:132)(cid:133)(cid:134),t(cid:139)(cid:135)+}|(cid:255)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143)
41&&+,F<?<=-()+
!!!"!@ ’i%(Z["I3+C’() =5+/-,4=
!N50 )(= & F(31)=++,’ <==5+
&(cid:157)’ -) =5+?-=0%4-)F+)=-() ?(&D+=-=-() /(,
&14+1&+
&-**3+4?5((34=1*+)=43<4=&()=58
"B-M<)./<).’<)=4=(6+<F(33+06<33 &B
!"!!"!# lODbM:;?@%&’(" G5+
*-45 &<*+60T<=+-4&1?5 &(,+*+3-?-(14=5<)
f’ ’5+) 45+.,(’41D8
’+ &+CD+?=’ 6+/(,+8
#!!"!# lODbM:;?@%&’(" $) (,*+,
=(3+<,) &(,+<6(1==5+4+=’(’,-=+,4# 5+’<4 !# $%& KYQ0+<,Q(3* *-F+,&TU(cid:229)(cid:143)(cid:150)’ c1<)
L().?5<) ’() =’( &.(3*’ -) U<,-48
4+<,?5-)./(,*-//+,+)= & (cid:158) Ł’
!$U3+)=0(/0(1).D+(D3+<,+-)=+,+4=+* -) =5+-?+
-)/(,&<=-()8
4D(,=4 &+F+)=’# 61=’+5<F+=(
$!!"!# E\7(cid:127)(%&FK"$=%4 &«
3+<,) 5(’=(*(-=D,(D+,306+/(,+’+=,0-=8
w*’ /(,0(1 =(*,-)7 +)(1.5 ’<=+,+F+,0*<08
!%N+45(13* ’(,7 &?3(4+’ ’-=5 =5+3(?<3
%!!"!# E\"#MFK"!L(’?<) $>(-) =5+
D+(D3+=(5+3D =5+&’-=5 =5+-,D,(63+&48
4?5((3/((=6<33=+<&# :,8B-+
!A(1 &14=*(/((=6<33 &(cid:152)f’ <=3+<4=
2!@K:-
=’-?+<’++78 !G(HHHH =5+?<,6() )+1=,<3-=0&V2(cid:219)’
&G5+>(1,)+0=(E().>-<).-4<.,+<= &(cid:246) 6+/(,+!"P"# ’+45(13* *(4(&+=5-).<?=-F+30
(cid:147)’ /(,S=+F+=(3+<,) &(,+<6(1==5+&<.-?D3<?+ 3-7+*,-F-).=5+?<,3+448
=5<=5+5<47)(’) /,(&6((74<)* D-?=1,+48 I8F(31)=++, J8<?5-+F+
E8D,<?=-4+ V8<??+D=
’ $%& E5-)<%461==+,/304’-&&+,;5<).A1/+-
"N+6+3-+F+=5<==5+[+’S-37 ‘(<* ’-33D,(F-*+
’() ()+ &(cid:159)(cid:134)’<)* /-F+6,()R+&+*<34-)
&(,+?(1)=,-+4’-=5 <.,+<= =(7)(’
=5+U<,-4!"!@ 930&D-?b<&+48
<6(1=E5-)<8
( $%& ;5+).c-)’+) &(cid:139)L’ 5+,
I8?5<)?+HJ85<6-=E8O1+4=-() HV8D,-?+
*,+<&-) =5+U<-,4!"!@ 930&D-?b<&+48
#!:1&# =5+,+%4</30&WX’ 4’-&&-).-) &0
)J+3-+F+-=(,)(=# =5+=’(41,F+045<F+
4(1D8
&3-7+468a4=5861=)(=+C<?=30=5+4<&+’ ,+413=48
!S(’5<=*(0(1 &+=(*(# ?<33<
!*G5(1.5 =5-4 &<D-+?+(/’(,7 =5<=4(&+6(*0
3-/+.1<,*&o3(cid:150)’+
5<4=(*(# +4D+?-<330<5<,* (,1)D3+<4<)=()+’
I8’<,) J8+CD+?= E8-)F-=+ HV8=,<-)
’<4*-//-?13=# =5+0&<)<.+* =(/-)-45 -=() =-&+8
(%
!)&51%#6-%) 70( ",,H 83)$ C ! !
$!!"!@ lO(cid:137)t"!U,<?=-?+&<7+4D+,/+?=8 "G5+=-?7+=4/(,=5+R((<,+\" &8%" /(, <)*
8
#" &8%" /(,?5-3*,+)8
!G5<)74# :,B-8$%33=,0&06+4==(-&D,(F+&0
#!!"!@ E\)GMF%Z["V()%=,+/14+=(
2).3-458
*-//+,+)=7-)*4(/4?5((3<?=-F-=-+48
I8S(1)*4.((* J8[+F+,.-F+1D
$G5-44?5((3*-* <3(==(5+3D ?5-3*,+) ’-=5
E8N5<=<D-=0 V8L<F+<.((* =,-D
3+<,)-). 8
%$./ 0123# N5-?5 (/=5+/(33(’-).?<)
%G5+/<)4?5++,+* 14() 3(1*30<)* ’+/+3=
6+14+* =(*+4?,-6+=5+.-,3-) =5+D-?=1,++
I8E,<R08 =(’-) =5+.<&+=5<) 6+/(,+8
J8E1,-(148 m!"#3456NOPQRSTU34
E8S?<,+*8
HH $78 *+9.:;$< !!"!# =>%
V8E()/-*+)=8
("M1 G-).3(4=5+,,-.5=<,&-) <) <??-*+)=’5+)
L!"#$%&’()*+",-!.#
45+’<4#8I==5+!< (/K## 45+’+)==(<4D(,=4
!^(cid:253)(cid:145)4p(cid:160)¶(cid:147)¡(cid:149)·" 4?5((3-) f-<).=<)# L1)<) U,(F-)?+8S5+6+.<)
L+’<4*+=+,&-)+* =( (/=5+ 4’-&&-)."= =5+,+8M1 G-).=((7 D<,=-)
614-)+448 =5+I=5+)4!""@ U<,<30&D-?b<&+4<)* (=5+,
"!Z!¡¡¢(cid:158)<l£⁄¥Æ#!b⁄!ƒW +F+)=4#* 5+,0+<,4<4<) <=53+=+# <)* ’()
q§W(cid:146)" K] .(3* &+*<348
:04-4=+,<)* $=,-+* D<,<.3-*-).8$ < I/=+,,+=-,-).-) !""@# M1 G-).*+?-*+* =(
6-,*8 $+ <1)-F+,4-=0=(4=1*03<’8G5,(1.5 5<,*
#œ˜&8A%˚˘aF(cid:129)Ya*>%" ’(,7# 45+.,<*1<=+* <)* ’(,7+* <4<3<’0+,8$)
&<)0/(,+-.)+,4?(&+=(E5-)<+F+,0 !"KY# M1 G-).4+=1D <4+,F-?+.,(1D# D,(F-*-).
0+<,8 /,++3+.<3&EY2’ 5+3D /(,=5+%* 8S5+
$^¶(cid:220)(cid:129)˜‡¤sfl'" <34(>(-)+* <F(31)=++,.,(1D <==5+&4 =-&+#
L+ 5+<,-).*-4<6-3-=-+48 45<,-).5+,3-/+4=(,-+4-) D,-&<,0<)* 4+?()*<,0
%^[*l(cid:231)Z![*ø“#(cid:151)v5ª(cid:128)(cid:254)" 4?5((34# .-F-).3+.<34D++?5+4-) ?(&&1)-=-+4# -)
G5+-,4-=1<=-()4 (1,4# 61=)(= (,*+,=(+)?(1,<.+&(,+D+(D3+=(5+3D =5(4+
+C<?=30=5+4<&+8 *-4<63+* D+(D3+-) ’) 8
M!Jopq}~@.A3%?=>FG X$) =5+/<?+(/=5+*-4<63+*# ’+45(13* /-,4=
:-",.A3%(cid:127)J!(cid:128)# /,+4D+?=0 <)* (= /5+3D0#XM1 G-).4<-*8X
$%&)5 =(5+3D =5+&’-=5 &0(’) +CD+,-+)?+
=<7+D<,=-)# <*13=# <=53+=+#
<)* 7)(’3+*.+8I)* $5(D+=5+0?<) 5+3D &<7+
?()/-*+)=# *-4<6-3-=0
H
!*( ?(1)=,06+==+,8$6+3-+F+$’-337++D ()
!:<B().-4<.,+<= 8$’<)==(6+<D+,4()
*(-).=5<=8X
3-7+5-&8
(&
!)’!"#$%&’()*%!"#$
!"#$%!")’& & ’(!("& &
!!(F !"#$%&’ 3 ()#(cid:213)(cid:214) b,+<=N<33# <)* =(B<)R5(1 =(=<7+D5(=(4<3().
=5+A+33(’‘-F+,8
:- 01#23 4567#Y 89
B1(D3<)4=(7++D HK"H ’-=5 5-44() =(<33(’
HH!!"!# "e%(Z["I==5+!"!# S5+)R5+)
f-<(6<-=(3-F+=5+6+4=3-/+5+?<)8
:<,<=5() ! ~ Z ["# @\Q0+<,Q(3* B1(S51>-<)
!I85+3* J8/-)-45+*
?,(44+* =5+/-)-45-).3-)+’-=5 5-4K#Q0+<,Q(3* 4()
E8?<)?+33+* V8’<=?5+*
f-<(6<-# ’5(’<4-) <4D+?-<3D145?5<-,8G5+0HKH
"I8/133 J84-3+)=
=5+5<3/Q&<,<=5() ,<?+-) <) 5(1,<)* \^ &-)1=+48
E845(,= V86(,-).
G5+4() ’<46(,) ’-=5 ?+,+6,<3D<340!(cid:155)\]
#I8?()/-*+)?+ J8+CD+,-+)?+
^_"8L+5<* =(4=<0-)*((,4# 61=5-4/<=5+,
E84+)=+)?+ V8D,<?=-?+
*+?-*+* =(.-F+5-&<H!H <)* 5<DD03-/+60
$I85<).(1= J86,+<7 <’<0
=<7-).1D &<,<=5()4’-=5 5-&8 L(’+F+,# =5+
E8.-F+-) V8.+=1D
*+?-4-() ’<4?5<33+).-).!(cid:254)‰‘a]2" 6+?<14+
%I8?5(-?+4 J8,+F-+’4
B1(5<* )(4D(,=-).H#H8L+5<* =(H@H <=
E8?5<)?+4 V8<?=-()4
@ <8&8=(D,<?=-?+,1))-).6+/(,+’(,78N5+)+F+,
&I8(,*+, J8’()*+,
5+.(=H\H# 5+’(13* =<7+5-44() ’-=5 5-&=(
E8’(,*4 V8)1&6+,4
,<?+4# +4D+?-<3305<3/Q&<,<=5()48
’I8*(16= J8D-=0
[(’f-<(6<-3-7+4=(’<=?5 =5+’(,3* /,(&5-4
E85()+4=0 V85<DD-)+44
D145?5<-,’-=5 5-4/<=5+,*1,-).,<?+48G5(1.5 5+
(I8D1= J8?5++,
?<))(=+CD,+44/++3-).4-) HPH# 5+45(’4=5+&
E8=,<-) V8-)F-=+
=5,(1.5 +CD,+44-()4<)* 6(*03<).1<.+8L+?3<D4
)I8=<7+) J85<)*+*
5-45<)*4<)* 4&-3+4=(45(’5-4HYH8G5+(=5+,
E8<F(-*+* V8=,<)43<=+*
,1))+,4<,+/,-+)*30<)* H]H =5+&() <4=5+0D<448
!*I8*,<’-). J8,-).-).
G5+-,&<,<=5() ,<?+45<F+H^ H =5+& =(
E8’<-=-). V8,1))-).
E5+).*1 =(4++D<)*<4# =(J+->-).=(?3-&6 =5+
G,+<=&+)=E+)=+,5<4-)?,+<4+* -) D(D13<,-=08
!"#=/>?
2!VW
()#2(cid:215)(cid:216)P I??(,*-).=(I)# =5+?+)=+,)(’,+?+-F+4<)
XY
01#23 4567#] 89
<F+,<.+(/&(,+=5<) #" D+(D3+*<-30# ’-=5 &(4=
HH!!"!@ '(cid:132)%("B<4=V+?+&6+,# ’5+) I)
(/=5+&41//+,-)./,(&3(’+,6<?7 D<-) (,7)++
B-)./+-# <*(?=(,/,(&<) $))+,:().(3-<&+*-?<3
<)* <)73+>(-)=!d (cid:247) B" D<-)8‘’<)*<-4
=+<&# <,,-F+* -) T-.<3-# =5+?<D-=<3?-=0(/
7)(’) <4=5+3<)* (/<=5(14<)* 5-3348B(?<34
‘’<)*<!bc'"# 5+4+=1D <?+)=+,-) =5+
(/=+) 5<F+=(’<37 () &(1)=<-) ,(<*40+<,Q,(1)*#
:<4<7<V-4=,-?=L(4D-=<38S-)?+=5+)# =5+E5-)<Q
’5-?5 ?<) 3+<* =(>(-)=4=,+448
‘’<)*<G,<*-=-()<3E5-)+4+:+*-?-)+! GE:"
(’
!)(51%#6-%) 70( ",,H 83)$ C ! !
HHXGE:5<4.,+<=<*F<)=<.+4-) =,+<=-).=5+4+ !N5+,+*-* I) B-)./+-4+=1D =5+GE:G,+<=&+)=
*-4+<4+4# <)* =5++//+?=4<,+F+,0.((*#XI) E+)=+,+
4<-*8XG5+?+)=+,)(’D,(F-*+4&(4=7-)*4(/ I8$) E5-)<8 J8$) T-.<3-8
GE: =,+<=&+)=4# <33(’-). 3(?<3 D+(D3+ =( E8$) 5-45(&+8 V8$) $))+,:().(3-<8
+CD+,-+)?+2<4=+,) &+*-?-)+8X "N50*(&<)03(?<34-) ‘’<)*<41//+,/,(&
[<(&-)# <P"Q0+<,Q(3* D<=-+)=# -4<&<R+* >(-)=D<-)+
60GE:8S5+’<41)<63+=(’<37 *1+=(4+,-(14 I8J+?<14+=5+-,<F+,<.+<.+4<,+(F+,4-C=08
D<-) -) 6(=5 7)++4<)* <)73+48J1=</=+,<&()=5 J8J+?<14+=5+0<,+.-F+) <’,().*-<.)(4-48
(/=,+<=&+)=<==5+?+)=+,# 45+-4)(’<63+=( E8J+?<14+=5+0?<)%=.(=(=5+3(?<35(4D-=<348
’<37 <,(1)* ’-=5 <’<37-).4=-?78XG5+=,+<=&+)= V8J+?<14+=5+0(/=+) ’<37 () &(1)=<-) ,(<*48
5<46++) <51.+5+3D#X45+4<-*8 #N5<=-&D,(F+&+)=*-* [<(&-) <?5-+F+</=+,<
I)(=5+,D<=-+)=# :17<.<=<,+# 4<-* =5<=5-4 &()=5 (/GE:=,+<=&+)=+
6<?7 D<-) *-4<DD+<,+* </=+, =5,++ GE: I8L+,6<?7 D<-) *-4<DD+<,+*8
=,+<=&+)=48I??(,*-).=(5-&# *(?=(,4<==5+ J8L+,7)++4*-*)%=51,=<)0&(,+8
3(?<35(4D-=<345<* 6++) 1)<63+=(&<7+<?3+<, E8S5+?(13* &(F+<,(1)* <.<-)8
*-<.)(4-4!e’" </=+,&<)0+C<&-)<=-()4# 3+= V8S5+*-*)%=)++* <’<37-).4=-?78
<3()+,+*1?+=5+D<-)8 $N5<=?<) ’+-)/+,&%’’ /,(&=5+D<44<.++
J+4-*+4=,+<=-).D<=-+)=4# =5+?+)=+,<34( I8G5+3(?<35(4D-=<34-) ‘’<)*<<,+)(=
+*1?<=+43(?<34<6(1=GE:<)* E5-)+4+?13=1,+8 ,+4D()4-63+8
_D =()(’# GE:5<44D,+<* =()+<,30!"" J8G5+,+<,+)(+//+?=-F+’<04=(=,+<=?5,()-?
?(1)=,-+4<)* <,+<4# ’-=5 -=4’(,3*’-*+-)/31+)?+ *-4+<4+48
?()=-)1(1430.,(’-).8XM,(&=,+<=-).<?(&&() E8GE:’-335<F+-)?,+<4-).D(D13<,-=0<,(1)*
?(3* =(?5,()-?!˛]2" <)* *-//-?13=*-4+<4+4# =5+’(,3*8
GE:?<) <33D3<0<) -&D(,=<)=,(3+#X<E5-)+4+ V8I)%4?+)=+,&<-)30/(?14+4() 4D,+<*-).
+CD+,=4<-*8 E5-)+4+?13=1,+8
H(cid:215)(cid:216)}(cid:217)#(cid:218)(cid:219)(cid:220)(cid:157)*(cid:221)(cid:222)(cid:223)
H:<)0D+(D3+<,(1)* 14<,+<3’<04,+<*0=(5+3D (=5+,48N5<=*(0(1 =5-)7 <6(1=-=+
N5<=’-330(1 *(-/4(&+()+)++*45+3D+
((
!))!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ 9! :#"(("#
!"#$%!")+& & ’(!(#& &
($=%4-&D(44-63+=5<=45+/-)-45+4=5+’,-=-).’-=5-)
!"#$%"$&’()*+!+*
!!Jopq}~@.?=>FG:- =’(5(1,48
$=%4-&D(44-63+ =5+’,-=-).’-=5-)
",.(cid:127)J!(cid:128)#
=’(5(1,48
(,.<)-R<=-()# ()+Q=(Q()+# 63((*# *()<=+# ?5<,-=0
)M1)*Q,<-4-).+F+)=4<,+&+<)-)./13=((,.<)-R+8
!!!"!@ (cid:141)O*(cid:201)M-.(cid:190)¿F%"[(’&(,+
&+<)-)./13 (,.<)-R+/1)*Q,<-4-).+F+)=48
<)* &(,+D+(D3+,<-4+&()+0/(,=5+ 8
!*S(&+(/14=5-)7 :<=54-4*-//-?13==(3+<,)8
"$=%4)+?+44<,0/(,&+=(*-4?144=5+D,(63+&’-=5
S(&+(/14=5-)7 =(3+<,) :<=548
5-& 8
&E’(cid:132)(cid:133).‡34ZYyY(cid:160)¡*(cid:247)«(cid:143)t(cid:139)#
#!!"!# G"G(cid:192)MFK" $=%4F+,05+3D/13=(
(cid:159)-¢*34¥V#5«.‡
4(&+&()+0=(5(&+3+44D+(D3+8
V<*# *(0(1 7)(’=5<=’+<,+.(-).=(
$G5+5(4D-=<3)++*+* &1?5 &(,+ =(5+3D =5+
?(33+?=6((74/(,=5+L(D+U,-&<,0S?5((3
-)>1,+*&(cid:224)f2’ D+(D3+</=+,=5++<,=5O1<7+8
=5-4</=+,)(()+
% $=-4,+D(,=+* =5<==5-4?5<,-=0 -4<& ) ’
A+48I)* $=5-)7 -=!!
=(5+3D 5(&+3+44D+(D3+8
&&+<)-)./13# 0(1# *(
4(&+=5-).’ /(,=5(4+?5-3*,+) -) )++*8
$=!" &7-)*# 0(1#
)<=%>?=%<=@A()*+!$)
41DD(,=’ 148G5<)748
&I’(cid:159)i(cid:143) /(,(cid:135) (/¥V
N+33# -=!#
!!!"!@ kO%(Z["$=-431?70 14=(6+
&D(44-63+# D((,?5-3*,+)#
6(,) -) E5-)<8
3-F+<6+==+,3-/+’ ’-=5 4(&<)0D+(D3+%4
" !"# $=-4)+?+44<,0<)* -&D(,=<)=
5+3D8
4=1*+)=4<=4?5((3=(>(-) -) =5+X+&D=0D3<=+X
$<.,++8 N5<=<*F-?+ ?<) 0(1 (//+,
?<&D<-.)&ghB(cid:143)’8
14# V<*+
#$=%4F+,07-)* 0(1 =(3+)* &+0(1,,+14<63+
45(DD-).6<.48 $=5-)7 0(1 ?<) ’(,7 ’-=5 =5+4=1*+)=1)-()&‹3
$$=-44&<,= =5+& =(&<7+.((* 14+(/=5+ 0’8$=!$ &-&D(,=<)=#
$)=+,)+=8 .+=’ =5+-,41DD(,=8
%$=%4F+,0-&D(,=<)= 14=(&<7+<D3<) 6+/(,+< G5<=%4,-.5=8I)* ’+5<F+<47+* :,B++=(5+3D
)+’=+,&6+.-)48 148$=!%
&J’(cid:254)(cid:255),G.&8VW(cid:143)’ &5+3D/13# 5-&# -)=,(*1?+’ 4(&+?(33+.+4=(
&$=%4)+?+44<,0=5<=+F+,0?5-3* ,+?+-F+4<.((* 148
+*1?<=-()8 V(0(1 &+<) 0(1 ’-33?(33+?=6((74-)
$=%4)+?+44<,0 ,+?+-F+<.((* ?(33+.+4+ N5<=<.((* -*+<, $=!&
+*1?<=-()8 &’-4+# 0(1# <47’ =5+& =(
’G(6+<=+<?5+,-4F+,0.((*8 *()<=+8
F+,0.((* <=+<?5+,8
()
!)*51%#6-%) 70( ",,H 83)$ C ! !
!"#$%!"+"& & ’(!(#& &
=(4++<)* =<7+D<,=-) =5+&<.-?<3D(’+,(/4D(,=48
(cid:132)(cid:133)(cid:134) !"#=/>?3 ()#(cid:143)‡˘(cid:217)
VW 01#23 4567#Y 89 G5+U<,<30&D-?4<,+<6(1=5-.5 D+,/(,&<)?+4D(,=4#
HH !"# I3=5(1.5 SD+?-<3930&D-?4<)* =5+ <)* <=53+=+45<F+=(&++=?+,=<-) 4=<)*<,*4!(cid:217)k"
U<,<30&D-?46(=5 /(?14() 4D(,=4/(,<=53+=+4’-=5 -) (,*+,=(?(&D+=+8
*-4<6-3-=-+4# =5+0 <,+ =’( *-//+,+)=’(,3*’-*+ HH(cid:132)(cid:133)(cid:228)}345«67&8VW(cid:143)’
+F+)=48
! :$*2$$&I4$=1",K,9041=%"&.
SD+?-<3930&D-?4’+3?(&+<33<=53+=+4’-=5
*!$V"+",9041=%
-)=+33+?=1<3*-4<6-3-=-+4!<.+* ] <)* (3*+," (/<33
<6-3-=0 3+F+34# =( =,<-) <)* ?(&D+=+8 G5+ SD+?-<3930&D-?4 =5+U<,<30&D-?4
U<,<30&D-?4<,+<) -)=+,)<=-()<34D(,=4?(&D+=-=-()
&<-)30 ’-=5 &<-)30 ’-=5
/(,<=53+=+4’-=5 D504-?<3*-4<6-3-=-+4# 41?5 <43(44
" -)=+33+?=1<3 #
(/+0+4-.5=(,5+<,-).8
*-4<6-3-=-+4 *-4<6-3-=-+4
B-7+=5+930&D-?4# =5+,+-4=5+S1&&+,
U<,<30&D-?4<)* =5+N-)=+,U<,<30&D-?4<)* =5+0
+F+,0*<0
<,+5+3* +F+,0/(1,0+<,48G5+SD+?-<3930&D-?4
N(,3* b<&+4-
D,(F-*+0+<,Q,(1)* =,<-)-).<)* ?(&D+=-=-()4/(, $ +F+,0/(1,0+<,4
+F+,0%
&-33-()4(/<=53+=+4-) &<)0?(1)=,-+48G5+-,+F+)=4
0+<,4
=<7+D3<?++F+,0*<0# <33<,(1)* =5+’(,3*8G5+,+
<,+3(?<3# )<=-()<3<)* ,+.-()<3?(&D+=-=-()4# ’5-?5
& D<,=-?-D<=-() ’
-) <33<** 1D =(&(,+=5<) K"]#""" +F+)=4<0+<,8
G5+SD+?-<3930&D-?4N(,3* b<&+4<,+<&<>(, SD+?-<3930&D-?4
9)30</+’?<)
+F+)=/(, =5+ SD+?-<3930&D-?48 G5-4 +F+)= D,(F-*+(
?(&D+=+-) =5+
<3=+,)<=+4! L i" 6+=’++) 41&&+,<)* ’-)=+, <)* ?(&D+=-=-()4
U,-)?-D3+4 U<,<30&D-?4</=+,
.<&+4# <)* -45+3* +F+,0=’(0+<,48 <330+<,,(1)* =(
!*
G5+ D1,D(4+ (/SD+?-<3930&D-?4 -4 )(= 45(’=5+)
?+,=<-) 4=<)*<,*48
?(&D+=-=-() 3-7+ =5<=-) =5+ U<,<30&D-?4# 61= (/4D(,=48
D<,=-?-D<=-()!jˇ"8G5,(1.5 4D(,=4# =5+045(’
=5+47-334(/<=53+=+4<)* 6,-).=(.+=5+,?(&&1)-=-+4
)*
!*!!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ ;! <3$/7#"$/6 +=)00+ - >$26? +=)00+
H!IK" H!I!"
!"#$%!"+#& & ’(!($& &
!!.HIJH
!"#$%"$&’()*+!+* 4567%89:;()*+!$#
&I’(cid:132)(cid:133),(cid:147)I(cid:134),t(cid:139)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143) $ $./ 0123# !!"!@ (cid:136) O F K" G5+
!G5+,+-4<.<,<.+!lm" -) =5+ &(cid:220)(cid:155) D-?=1,+() =5+,-.5=45(’4’+45(13* 8
(cid:237)’ ?(,)+,(/5-45(14+8 I8?<,+/(,=5++3*+,30
"I ?(3* ’-)* 63+’ /,(& =5+ & (cid:220) J8(6+0=,<//-?,13+4
Œ(cid:237)’8
E8=<7+?<,+(/=5+7-*4
#$==((7 B-4<&1?5 =-&+<)* +//(,==(?(&D3+=+=5-4
V83-F+<.,++) 3-/+
&(cid:224)(cid:152)’8
%$./ "$MNO !!"!@ (cid:136)OF%" XL-#
&J’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V
.104, [(’3+=%4=<7+<,((&=(1,(/&0)+’5(14+8
$!!"!@ NOcdM:;?@%&1234Z
N+33# =5-4-4=5+3-F-).,((&8[+C==(-=-4&0
["G5+0 &51,,0’=(=5+<-,D(,=-) (,*+,=(
6+*,((&<)* &0D<,+)=4%,((&-4888X$) ’5-?5 ’<0
?<=?5 =5++<,3-+,/3-.5==(J+->-).0+4=+,*<08
*(+4=5+63(..+,&<)’ 45(’5-45(14++
%$=-4-&D(,=<)=/(,?5-3*,+) &61-3*’
I8G-&+(,*+,8 J8SD+?-/-?=(.+)+,<38
,+3<=-()45-D4’-=5 (=5+,&+&6+,4(/4(?-+=08
E8b+)+,<3=(4D+?-/-?8V8SD<?+(,*+,8
2!@K:-
L!"#$%&’()*+",-!.#
!!$%&.(-).=(S1R5(1 )+C=&()=58N5<=<6(1=
!%K(cid:147)(cid:127)q#$(cid:216)-X*•Æ(cid:159)+
0(1# W+))0+
N(13* 0(1 3-7+ =5+<?=-F-=-+4(/
!$’-33 4(?-<3D,<?=-?+8
N(,3* J((7 V<0+
I8=<7+D<,=-) J8=<7+D3<?+
"‹(cid:159))˚*›(cid:147)fi(cid:158)º(cid:236)+R"
E8=<7+(// V8=<7+<?=-()
2<=-).=((&1?5 41.<,?<) 5+<3=5 D,(63+&48
"!N5<=*(0(1 =5-)7 (/=5++)F-,()&+)=-) 0(1,
#![W(cid:156)˜¯flıˆ(cid:176)œqLw˜¯*‰
5(&+=(’)+
!$=%4 8J(=5 =5+<-,<)* =5+’<=+,<,+
8["
6<*30D(331=+*8 N+45(13* 5+3D =5+?5-3*,+) -) D((,
I8)(=6<* <,+<48
J8<4.((* <46+/(,+ $ø"(cid:221)X(cid:132)–(cid:137)ºpDOq"
E8)(=4(.((* <46+/(,+ S5+’<)=4=(&(F+<4 /,(& 5+,+<4
V8&1?5 6+==+,=5<) 6+/(,+ D(44-63+8
#!G5+,+’-336+ /<?=(,-+4-) K"" 0+<,48 %(cid:159)p‹(cid:237)ƒ#%X(cid:152)(cid:254)¢ˆ(†(cid:127)(cid:244)*,
!‘+<330+ N5+,+’-33D+(D3+’(,7 =5+)+ ‡s"
I8)(=<)0&(,+ J8)(&(,+
# 0(1 ?<) -&D,(F+0(1,&+&(,0
E8&(,+ V83+44=5<)
6+==+,8
)!
!*"51%#6-%) 70( ",,H 83)$ C ! !
M!(cid:221)cdw(cid:137)rs(cid:150)=?(cid:222)koG $H H I)* )(’’+<,+.((* /,-+)*48
I8G-&+(,*+, N(’, %H H $%* 3-7+=(>(-) 0(18
J8SD<?+(,*+, b,+<=, $%&41,+’+%335<F+<&+<)-)./135(3-*<08
E8b+)+,<3=(4D+?-/-? I8E<) 0(1 =+33&+4(&+=5-).<6(1=-=+
V8SD+?-/-?=(.+)+,<3
J8L<F+0(1 4+)=6((74=(=5+&+
!8J!$;(4$B1..,$I=!((,HHHHH H H
E8$5+3D+* =5+&’-=5 =5+-,3+44()48
$) =5+?+)=,+888$) =5++<4=888
V8S5+,<-4+* 4(&+&()+0/(,=5+&8
$) =5+’+4=888[+C==(=5+4?5((3888
28$4-=0(1,/-,4==-&+=(>(-) -) 41?5 <?=-F-=-+4+
"88K&$W."9 J+14*( *!$;(4$B1..,$I=!((, M8$=’<4<’()*+,/13+CD+,-+)?+,
H b8N5<=<6(1=0(1+
H
M-,4=#888[+C=#888G5+)888M-)<330#888
|!"#3456NOPQRSTU34
#88=*1(&*( ;$,4*!$V((+HH H H
:<)00+<,4<.(# =5+,+3-F+* <F+,0,-?5 &<)8
N+?<) *(<3(=8
L+’<)=+* =(*(!4 )-?+/(,=5+D+(D3+-)
N+?<) ,<-4+&()+08
5-4=(’)8S(5+5(D+* =("/ (1=’5(’<4’(,=5
N+?<) ?(33+?=?3(=5+48
.+==-).5-45+3D8#M (/<33# 5+D1=<3<,.+4=()+
N+?<) +)?(1,<.+&(,+D+(D3+=(=<7+<?=-()8
H -) =5+?+)=+,(/=5+&<-) ,(<* -) =5+=(’)8G5+) 5+
$8V((+7!1,.+$&H$$.;$,4HHHHHH H
5-* 6+5-)* <=,++<)* ’<=?5+*8
S(&+D((,?5-3*,+) ?<)%=.(=(4?5((38
S(() </<,&+,?<&+<3().$’ 5-4?(’8
S(&+D((,?5-3*,+) 5<F+)(6((74=(,+<*8
XN5(D1==5-44=()+-) =5+?+)=+,(/=5+,(<*$X4<-*
S(&+4?5((34)++* =+<?5+,48
=5+/<,&+,8J1=5+*-* )(=,+&(F+=5+4=()+8L+
$=%4-&D(,=<)=/(,14=(*(4(&+=5-)./(,=5+&8
D<44+* =5+4=()+O1-?730<)* %? 5-4’<08
H
m!nopqrsturKTUvw"x G5+) 4+F+,<3(=5+,D+(D3+?<&+<)* *-* =5+&4
yKz{# =5-).<4=5+/<,&+,*-*8I33(/=5+& ?(&D3<-)+*
L+33(#B-:-).8N5<=%40(1,D3<) /(,=5-441&&+, <6(1==5+4=()+# 61=)(()+,+&(F+* -=8
5(3-*<0+ $) =5+3<=+</=+,)(()# <0(1).&<) ?<&+8L+
$5<F+)(-*+<8!H H 4<’=5+4=()+<)* 4<-*# X$=’-336+’* 4(()#
$%33=<7+D<,=-) <4(?-<3<?=-F-=0’-=5 &04-4=+,8
<)* =5+,+<,+)(4=,++=3<&D45+,+8S(&+()+&<0
$=4(1)*4+C?-=-).8"H H
/<33(F+,=5+4=()+8$=&14=6+F+,0(* 8X
[(8$5<F+6++) <F(31)=++,-) <D((,F-33<.+8
G5+0(1).&<) 6+.<) =(&(F+=5+4=()+8I/=+,=5+4=()+
G5+?5-3*,+) =5+,+*()%=5<F+&()+0=(610
’<4&(F+* =(()+)4 (/=5+,(<*# 5+/(1)* <6<.
6((748
(/&()+0<)* <)(=+1)*+,=5+4=()+8G5+)(=+
#H H
4<-*# XG5+&()+0-4/(,=5+=5(1.5=/13D+,4() ’5(
A+48$6(1.5==5+&#" 6((74’-=5 &0D(?7+=
!*? <6(1=(=5+,D+(D3+8G5<=D+,4() *+4+,F+4
&()+08
!nC" 5+3D8X
N5<=+34+*-* 0(1 *(=5+,++
)"
!*#!"#$%&’()*%!"#$
!"#$%!"+(& & ’(!($& &
+)+,.05+3D-).(=5+,4<,(1)* =5+’(,3*8G5+-,
VW !"#=/>?3 ()#c(cid:218)(cid:219)(cid:220)
4+3/3+44<?=-()4<)* =-,+3+44+//(,=46,-).5()(,=(
XY 01#03 4567#] 89
=5+-,5(&+3<)* <)* 5+3D =(61-3* <?(&&1)-=0’-=5
HH!!"!@ ƒ§%( J¤"E5-)<-4*+F+3(D-).
<45<,+* /1=1,+/(,&<)7-)*8
,<D-*30# ’-=5 -=4D+(D3+3-F-).<D+<?+/13<)* 5<DD0
!N5+) *-* =5++<,=5O1<7+45<DD+) -) I/.5<)-4=<)
3-/+8N5-3+*+F+3(D-).-=4+3/# E5-)<)+F+,/<-34=(
<)* [+D<3+
(//+,<5+3D-).5<)* =(-=4/,-+)*48
I8$) ID,-3!"!#8 J8$) :<0!"!#8
K&*!$M(".*( V$"=$
E8$) S+D=+&6+,!"!#8 V8$) 9?=(6+,!"!#8
E5-)<5<4)(’6++) D<,=(/_[D+<?+7++D-).
" $./ "$MNO N5<=*(+4=5+1)*+,3-)+*
&-44-()4&(cid:237)(cid:146)" /(,&(,+=5<) #" 0+<,48G5+_[
’(,* X:"++1$+%X&+<) -) =5+D<44<.++
D+<?+7++D-).&-44-()4D,(F-*+*-//+,+)=4+,F-?+4
6<,,-+,a*6o,-+&,’a"+1E2 )38,%36<,,-+,4
-)?31*-).D,(=+?=-).?-F-3-<)4!op"8
$) ID,-3!"!## =5+E5-)+4+D+<?+7++D+,4 I8I6<,,-+,-44(&+=5-).41?5 <4<,13+(,3<’
?<,,-+* (1=<) -&D(,=<)==<47 -) S1*<)8G5+0 =5<=&<7+4-=*-//-?13=(,-&D(44-63+/(,
41??+44/13304+)=&(,+=5<) K#K"" D+(D3+=(4</+ 4(&+=5-).=(5<DD+) (,6+<?5-+F+*8
D3<?+48 J8I6<,,-+,-4<D,(63+& =5<=D,+F+)=4=’(
3&*( *!$P1%"%*$+8+$"!qß" D+(D3+ (, .,(1D4 /,(& <.,++-).#
$) *-4<4=+,<,+<4# 1)-/(,&4’-=5 XE5-)< ?(&&1)-?<=-).# (,’(,7-).’-=5 +<?5 (=5+,8
‘+4?1+!or"X() =5+6<?7 (//+,<4-.) (/5(D+ E8I6<,,-+,-44(&+=5-).3-7+<’<33=5<=-4D1=
<)* 3(F+8G5+E5-)+4+,+4?1+=+<&-47)(’) /(,-=4 -) D3<?+=(D,+F+)=D+(D3+/,(& &(F-).
O1-?7 <)* ’+33Q(,.<)-R+* 4+<,?5 <)* ,+4?1+’(,78 +<4-30/,(&()+<,+<=(<)(=5+,8
N5+) +<,=5O1<7+45<DD+)+* -) I/.5<)-4=<) V8I6<,,-+,-4<)<=1,<3(6>+?==5<=D,+F+)=4
<)* [+D<3-) 9?=(6+,!"!## XE5-)<‘+4?1+X 4(&+=5-).(,4(&+()+/,(&&(F-)./,(&()+
O1-?730=((7 <?=-() =(=,<)4D(,==5-).4)++*+* =(=5+ D3<?+=(<)(=5+,8
*-4<4=+,<,+<48
#N5<=-4=5+D<44<.+&<-)30<6(1=+
M"1,2"9 (5L+1$&.%!14
I8E5-)+4+4+3/3+44<)* =-,+3+44,<-3’<0’(,7+,48
G5+,+<,+&<)05-.5 &(1)=<-)46+=’++) E5-)<
J8E5-)<%4<?=-()4=(5+3D D+(D3+<,(1)* =5+
<)* -=4)+-.56(,-).?(1)=,0# B<(48G5+E5-)<QB<(4
’(,3*8
‘<-3’<05<46,(7+) =5,(1.5 =5(4+:"++1$+%8G5-4
E8L(’=5+E5-)+4+D+<?+7++D+,45+3D D+(D3+
<&<R-).<?5-+F+&+)=’<4&<*+D(44-63+60=5+B<(
<6,(<*8
’(,7+,4<)* <3<,.+)1&6+,(/E5-)+4+’(,7+,48
V8N50E5-)+4+D+(D3+?<) 3-F+<D+<?+/13<)*
G5+0=,<F+3+* /<,/,(&=5+-,5(&+4=(61-3* K#"#\
5<DD03-/+8
7-3(&+=+,4(/,<-3’<03-)+4# -)?31*-).#"K 6,-*.+4
$$) ’5-?5 D<,=(/<)+’4D<D+,?<) 0(1 D,(6<630
<)* KPY =1))+34&sL’8
,+<* =5-4D<44<.++
G5+ D+<?+7++D+,4# XE5-)< ‘+4?1+X <)*
I8S?-+)?+8 J8N(,3*8
,<-3’<0’(,7+,4<,+>14=4(&+(/=5+&<)0=5(14<)*4
E8SD(,=48 V8G,<F+38
(/=5+E5-)+4+’5(5<F+4D+)=<33(/=5+-,=-&+<)*
)#
!*$51%#6-%) 70( ",,H 83)$ C ! !
!"#$ @! A"+= - >/0BQ"++/++(/3$
!"#$%!"+%& & ’(!($& &
$ø¡Lw˜¯*F}o#ø(cid:138)&¸O¯F"
!"#$%"$&’()*+!+*
$=-4 .-F+4+<=4=(D+(D3+-)
!!Jopq}~@.A3%?=>FG
)++*8
:-",.A3%(cid:127)J!(cid:128)#
%8c”»W»h.º(cid:236)ZKMO‡¢F"
-)=,(*1?+# .-F+<5+3D-).5<)*# (D+,<=+#
$=-4.((* +C+,?-4+/(,<)
*-4+<4+# 3(4+()+%43-/+# 41,F-F(,
5(1,+F+,0*<08
!!!"!@ =>F%" [(6(*07)+’’5+) =(4=<,=
L!"#3456$7-89:;!<=
1)=-3=5+.1-*+&<*+<) 8
>?@.ABC5@.?DEFG
"N+<,+?()/-*+)=(/=5+*(?=(,%4<6-3-=0=(?1,+&t
HH $%& !!"!@ (cid:176) ‘ 9 t Z [" ;5<).
u’ =5-4 8
b1-&+-# ’5(! !6+" =5+5+<* =+<?5+,(/L1<D-).
#L(’&<)0 <,+=5+,+-) =5++<,=5O1<7++
L-.5 S?5((3/(,b-,34# 5<46++) .-F+) =5+=-=3+!v
$G(61-3* <6+==+,?(1)=,0# ’+45(13*
(cid:136)" X‘(3+:(*+3(/=5+G-&+4X/(,"
=(=5+*-4<63+*8
!5+3D" .-,34/,(&D((,/<&-3-+48
%!!"!@ +!(cid:143)(cid:222)MF%"G5+*(?=(,5<* <&)’
S5+&(F+* =(B->-<).=(=+<?5 -) =5+&-**3+
() =5+D<=-+)=%45+<,=8
4?5((3-) L1<D-).E(1)=0# =5+<.+(/#^8
&S(&+/-,+/-.5=+,4 -) =5+=+,,-63+ 9)?+# 45+.(=6<*30-3361=5<* )(&()+08G5+
/-,+0+4=+,*<08G5+0’-336+5+,(+4-) (1,5+<,= 3(?<3D+(D3+,<-4+* &()+0$ 5+3D+* 5+,8
/(,+F+,8 XM,(& =5+) ()# $=(3* &04+3/=5<=$&14=*(
2!"#$%&’()*+",-.·(cid:181)(cid:127)# 4(&+=5-)./(,=5(4+D+(D3+’5(5+3D+* &+#X;5<).
4<-*8
!.YaF·(cid:181)#B^(cid:209)(cid:154)i¶•&‡(cid:147)(cid:255)*"
S5+’<44<* ’5+) 45+4<’5+,%
!4=1*+)=" ?(13*)%=<//(,* =(.(=(4?5((38&
*1,-).=5+SD,-).M+4=-F<38
!43(’"# <*,+<&<DD+<,+* -) 5+,5+<,=8$) !""]#
"KMW(cid:160)˘,.![(cid:129)˛&«w*"
45+’ !&<)<.+" =(/(1)* =5+L1<D-).
3+<,) < /(,+-.)
L-.5 S?5((3/(,b-,348G5-4-4( /,++4?5((3/(,
3<).1<.+8
.-,34/,(&D((,/<&-3-+48N5+) D+(D3+<47+* ’50
#!!"!! D(cid:140),G(cid:192)%&S><M’(".Op
45+’(,7+* 4(5<,*# 45+>14=4<-*# X$5(D+=5+4+
q)K(cid:145)[(cid:129)˛#B¡pq(cid:217)‚(cid:153)„¸(cid:152)f&
.-,34?<) 3-F+<) !5<DD0" 3-/+=5<) &+8X
‡(cid:159)*"
N-=5 5+,.,+<=+//(,=4# 45+5<4!* !4+)*"
&(,+=5<) K# ]"" 4=1*+)=4=(1)-F+,4-=-+44(/<,8
6+/(,+*(-).=5+=<4748
)$
!*%!"#$%&’()*%!"#$
!"#$%!"+*& & ’(!((& &
=5<=<’/13D<,=3<4=+* ()+5(1,8V()%=3+==5+&=<7+
!"#$%&’
VW
=5<=<’<0/,(&0(1# (7<0+X
()#S(cid:221)(cid:222)(cid:223)C(cid:224)>
XY X$7)(’8X$)(**+*8XJ1=*($<3’<045<F+=(
01#03 4567#] 89
’(,,0<6(1=6<* .1043-7+=5<=+ B-7+’5+) $.,(’
HH!!"!@ (cid:140)O%(" 1D# -4-=<3’<04.(-).=(6+3-7+=5-4+X
8-’’1$>%I*(+9 XG5+,+<,+<3’<04.(-).=(6+6<* .104-) =5+
I,$$4 ’(,3*# I1..-+#X45+4<-*# 3((7-).<=&+8XJ1=$
$%* 6++) ,+<*-)./(,(F+,<) 5(1,<)* 43++D ,+<3306+3-+F+=5+,+<,+&(,+.((* D+(D3+() =5-4
4=-33*-*)%=?(&+8$=’<4<3&(4=! <8&82F+,0()+ +<,=5 =5<) 6<* D+(D3+# <)* =5+.((* D+(D3+’<=?5
+34+’<4<43++D8$5<* &0/3<453-.5=&(r=’ () (1=/(,+<?5 (=5+,<)* =<7+?<,+(/+<?5 (=5+,8W14=
1)*+,=5+43++D-).6<.8:<06+=5+3-.5=’<4’50$ 3-7+W<?7 ’<4=5+,+/(,0(18I)* I&(48I)* =5(4+
?(13*)%=43++D# 61=$’<4=((</,<-* =(=1,) -=(//8 (=5+,7-*48X
N5<=5<* 5<DD+)+* 7+D=?(&-).6<?7 =(&0&-)*8 X95 0+<5# :-3+4<)* L+),0#X$<)4’+,+*8
N5+) ’+.(=6<?7 =(=5+?<&D# )(()+)(=-?+* XG5+0’+,+<&<R-).# =((8$=%4F+,04=,<).+6+?<14+
’+%* 6++) .()+8G5+=+<?5+,4<)* <33=5+(=5+,7-*4 :-3+4<)* L+),05<F+)%=+F+) ,+<3306++) F+,0)-?+
’+,+4=-33’<=?5-).=5+&(F-+8G5+0*-*)%=7)(’ =(&+<=<33*1,-).=5+0+<,8X
5(’4(&+=5-).6<* 5<* >14=5<DD+)+* =(&+<)* XS(&+=-&+4D+(D3+41,D,-4+14#X45+4<-*#
W<?78$=%44(4=,<).+5(’=5<=?(13* 6+# 5(’0(1
,166-).=5+=(D (/&05+<*8
?(13* 5<F+<)-.5==5<=%4=5+’(,4=-) 0(1,3-/+# 61=
!N50?(13*)%=I1..-+/<33<43++D+
=(+F+,06(*0+34+-=%4>14=<141<3)-.5=8
I8L+7+D==5-)7-).<6(1=4(&+=5-).8
I&(4# :-3+4<)* L+),06,(1.5=146<?7 =((1,
J8L+’<4*(-).6+*=-&+,+<*-).8
4+<=48G5+) =5+0,+=1,)+* =(=5+-,(’) 4+<=48$) <
E8L+’<43((7-)./(,5-4/3<453-.5=8
’<0# +F+,0=5-).’<4+C<?=30<4’+5<* 3+/=-=8G5+
V8L+*-*)%=3-7+5-443++D-).6<.8
470’<4=5+4<&+8G5+&(F-+’<4=5+4<&+8
"I??(,*-).=(=5+/-,4=D<,=# ’5<=’<4*-//+,+)=<=
2F+,0()+%4/<?+4’+,+=5+4<&+8:-)+’<4=5+
=5+?<&D+
4<&+8
I8G5+4708 J8I1..-+%4/<?+8
J1=4(&+=5-).’<4*-//+,+)=8S(&+=5-).5<*
E8G5+&(F-+8 V8I1..-+%4/++3-).8
?5<).+*8
#I1..-+’<4’(,,-+* =5<= 8
;(0$
I85-4&1&’(13* /++31)5<DD0
XS(# *(0(1 ’<)==(5+<,<6(1==5+6<* D<,=(,
J86<* .104’(13* <3’<046+<,(1)*
=5+.((* D<,=/-,4=+X$<47+* :1&8
E85+’(13* )(=5<F+<.((* =,-D
XN5<=+F+,0(1 ’<)==(=<37 <6(1=#X 45+
V8W<?7 ’(13* )(=6+5-4/,-+)* <)0&(,+
<)4’+,+*8
$N5<=*(’+7)(’<6(1=:-3+4<)* L+),0+
XN+33# +C?+D=/(,3<4=)-.5=# $5<* </<)=<4=-?
I8G5+0,1-)+* I1..-+%4’5(3+=,-D8
=-&+#X$4<-*8X$/++33-7+=5+0,1-)+*&wØ’ =5+
J8G5+0=((7 4(&+=5-).<’<0/,(&I1..-+8
’5(3+=,-D /(,&+8X
E8G5+0’+,+)-?+=(I1..-+=5-4=-&+8
X[(# 4’++=-+8V()%=3+==5+&*(=5<==(0(18
V8G5+0’+,+I1..-+%46+4=/,-+)*48
A(1 ’+,+=5+,+/(,&(,+=5<) /(,=0Q+-.5=5(1,4# <)*
)%
!*&"#$%&’()
(cid:138)(cid:139)(cid:140)(cid:141)
!"#$%!"+&& & ’(!((& &
!!(F !"#$%&’3 ()#(cid:216)PÆ(cid:226) %I84=(3+ J8’,(=+
E8)(=-?+* V8?<,,-+*
:- 01#23 4567#] 89
&I8,+D(,= J84=(,0
HH!!"!# sO%(Z["$) !""Y# W-&<)* 5-4 E8,13+ V8+C?14+
/,-+)* V03<) &(F+* -)=(=5+-,)+’<D<,=&+)=()
’I8S( J8_)=-3 E8[(, V82-=5+,
!!)* S=,++=-) :<)5<==<)8G5+D,+F-(14=+)<)=&…
(I8O1-3= J8=<63+ E8?<, V86+*
(cid:137)2(x’ =(3* =5+&4(&+=5-).HKH8X2F+,0
)I8G( J8I6(1= E89/ V8N-=5
0+<,(F+,E5,-4=&<4# &<)03+==+,4?(&+5+,+#X5+
!*I8’5<=
4<-*8X[(()+7)(’4=5+,+<4()8X
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
M(,=5+/-,4==’(0+<,4# ()30</+’3+==+,4?<&+
/,(&7-*4H!H /(,.-/=48J1=-) =5+’++746+/(,+
E5,-4=&<4-) !"K"# W-& <)* V03<) ’+,+H# H
?,<R082F+,0&(,)-).# =5+0(D+)+* =5+-,&<-36(C
<)* H@H ’<4/133(/3+==+,48G5+0,+D3-+* =(<4
&<)0<4=5+0?(13*# ’,-=-).)(=+4<)* +F+) 610-).
.-/=4# 61==5+0?(13* ()30*(4(&1?58
9)++F+)-).# W-&<)* V03<) 5<* <D<,=0-)
=5+-,<D<,=&+)=8G5+-,.1+4=4H\H =5+51)*,+*4
(/3+==+,4-) =5+,((&<)* <47+* <6(1==5+&8W-&
=(3* =5+&=5+HPH8:<)0.1+4=4(//+,+* =(5+3D
’-=5(1==5-)7-).=’-?+8
HYH ’<46(,) :-,<?3+() !!)* S=,++=# <
F(31)=++,(,.<)-R<=-()8G5+) W-&# V03<) <)* =5+-,
/,-+)*4,+D3-+* =(?5-3*,+)%43+==+,4’-=5 .-/=489)+
?5-3* ’,(=+=5<=5-46<?7 51,=6+?<14+5-4D<,+)=4
?(13*)%=<//(,* <H]H <)* 5+5<* =(43++D () =5+
/3((,8H^H =5+<.,++&+)=(/=5+6(0%4D<,+)=4#
=5+06(1.5=5-&()+8
2F+,00+<,# W-&# V03<) <)* :-,<?3+() !!)*
S=,++=5+3D 51)*,+*4(//<&-3-+48G5+0)(3().+,
’()*+,HK"H =5+3+==+,4?(&+=(=5+<D<,=&+)=8$=
5<46+?(&+D<,=(/=5+5(3-*<0/(,=5+&=(=,0=(
5+3D /<&-3-+4-) )++*8
!I8)(,&<3 J84-3+)= E84=,<).+ V8?3+<,
"I83((7-). J8<47-).
E8D<0-). V83+<F-).
#I8*,-F+) J845(’)
E8’(7+) V87)(’)
$I8=5+0 J85+ E8’+ V8-=
!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!
"
" "
"
51%#6-%) 70( ",,H 83)$ C ! !
J8’50 E8’5+) V8’5(
/.01H
I8"8&…(cid:222)*’VL)»˛
J8"8&(cid:138)(cid:139)l(cid:231)*’‰f#kf
E8"+&-(cid:190).ˇ—*’l(cid:209)
&K’L+,)(F+34<3’<045<F+=5+4<&+6<4-?%*(+98H7H
&!’$=%4<6+*=-&+%*(+9 /(,0(18H8H
&#’$%F+5+<,* 6(=5 4-*+4(/=5+%*(+98H6H
!"#$%&’
2!VW
()#ª(cid:213)(cid:228)(cid:229)(cid:230)(cid:231)Ł
XY
01#23 4567#Y 89
HH =1>? V(0(1 7)(’’5(’() =5+/-,4=.(3*
&+*<3/(,=5+E5-)+4+=+<& <==5+U<,-4!"!@
930&D-?4+ E5-)<%4,-4-).45((=-).4=<,L1<).A1=-).
<)* 5+,D<,=)+,S5+).B-5<(*-*8G5+0<,+?5<&D-()4
-) =5+K"Q&+=+,<-,,-/3+&-C+* =+<&+F+)=8
L1<).A1=-).<34(.(=6(=5 =5+-)*-F-*1<3!y
(cid:149)" <)* =+<&.(3*4-) =5+’(&+)%4K"&<-,,-/3+<=
L<).R5(1 I4-<) b<&+4-) !"!#8 V1,-). =5+
?(&D+=-=-()4# 45+45(’+* +C?+33+)=?<3&)+44/(,5+,
<.+8X$%&F+,05<DD08$*-*)%==5-)7 <6(1=’-))-).
=’(.(3* &+*<348$=<7+.,+<=D,-*+-) (//+,-).=5+
6+4==((1,?(1)=,0#X4<-* L1<).A1=-).8XG(6+
5()+4=# $5<* <3-==3+6-=1D4<)* *(’)4-) &-)*4+=
!(cid:153)z" 6+/(,+=5+?(&D+=-=-()# 61=$=1)+* &04+3/
1D <)* =,-+* &06+4==(*(+F+,0=5-).,-.5=# <33(/
=5+4+3+* =(&041??+44#X45+<**+*8
L1<).A1=-).’<46(,) -) !""P -) L1<).0<)
V-4=,-?=# G<-R5(1# ;5+>-<).D,(F-)?+8L+,>(1,)+0
-)=(45((=-).6+.<) -) =5+41&&+,(/!"KP ’5+) =5+
)&
!*’!"#$%&’()*%!"#$
*-4=,-?=%40(1=5 4D(,=44?5((3,-/3+=+<&?5(4+=<3+)=4
!"#$%&’
L!(cid:132)(cid:133)
<=5+,4?5((38G5+4+3+?=-() =+4=/(,=+<&&+&6+,4
()#Ø(cid:216)(cid:139)Œº
(cid:134)VW
’<45<,*# 61=L1<).A1=-).D+,/(,&+* +C?+33+)=308
01#23 4567#Y 89
M(33(’-).5+,41??+44/134+3+?=-() -)=(=5+
HH!!"!@ =>%("
41&&+,=,<-)-).?<&D# L1<).A1=-).%4<6-3-=0
I$=+$**( ;"441&$%%
O1-?730+&+,.+*!{|"8
G5+,+%4<E5-)+4+4<0-).=5<=.(+4# X$/0(1
$) !"KY# 45+>(-)+* =5+L1<).0<) A(1=5
’<)=5<DD-)+44/(,<) 5(1,# =<7+<)<D&(cid:253)}’8$/
SD(,=4S?5((3,-/3+=+<& <)* -) !"!"# 45+’<4
0(1 ’<)=5<DD-)+44/(,<*<0# .(/-45-).8$/0(1
?5(4+) =(=5+;5+>-<).U,(F-)?-<3S5((=-).G+<&8
’<)=5<DD-)+44/(,<0+<,# 6+?(&+’+<3=5060
V1,-).=5+U<,-4930&D-??0?3+# 45+6+?<&+<
?5<)?+8!H H XL+3D-).(=5+,460.-F-).&<0
3+<*-)./-.1,+-) =5+’(&+)%4K"&<-,,-/3++F+)=8
6+=5+4+?,+==(<5<DD0# 5+<3=503-/+8G5+&(,+
I==5+!"!! S5((=-).N(,3* E5<&D-()45-D4# <=>14=
0(1 .-F+# =5+&(,+0(1%33.<-)8G5+7+0-4=(/-)* <
KP 0+<,4(3*# L1<).’() =’(.(3* <)* ()+4-3F+,
&+=5(* =5<=’(,74/(,0(18"
&+*<348M-)<330# 45+?<1.5==5+?5<)?+/(,=5+
L1&.9(-+,(#$C# A(1 &-.5=/++36<*
E5-)+4+=+<&<==5+U<,-4930&D-?4-) !"!@ <)*
-/0(1 <,+*(-).4(&+=5-).0(1 *()%=3-7+8A(1 ’-33
D+,/(,&+* 4(’+338
/++3.,+<=’5+) 0(1 D1=0(1,3(F+-)=(.-F-).8
! $./ UVW/# L(’*(+4=5+’,-=+,4=<,=
Q1#$9(-+*10$8G5+.-/=(/=-&+-4(/=+) &(,+
=5+D<44<.++
F<31<63+=(=5+,+?+-F+,# <)* &(,+4<=-4/0-).=(=5+
I8I47-).<O1+4=-()8 J8B-4=-).)1&6+,48
.-F+,# =5<) &()+08U+(D3+*()%=<335<F+=5+4<&+
E8b-F-).<) +C<&D3+8 V8b-F-).<4<0-).8
<&(1)=&(cid:134)~’ (/&()+0# 61=+F+,0()+5<4=-&+8
"N5<=&<*+L1<).A1=-).41??++* <=L<).R5(1
$H H $=?<) 6+>14=</+’5(1,4<*<0# (,</+’
I4-<) b<&+4+
*<04<0+<,8
!5+,+C?+33+)=?<3&)+44
6$"=*1#$CG<7++F+,0?5<)?+=(4+,F+0(1,
"<3-==3+6-=1D4<)* *(’)4
?(&&1)-=08A(1 <,+/,++=(?5((4+’5<=0(1 ’<)==(
#?5<).-).5+,&-)*4+=
*(8:<7+/13314+(/4+,F-?+4=5<=&<=?5 0(1,F<31+48
$=,0-).5+,6+4=
%H H A(1 ?<) +<4-30.+=14+* =(4+3/3+44
I8"#$ J8!"$ .-F-).8N5+) 0(1 .-F+# &<7+41,+=(7++D (1,(’)
E8!"# V8!#$ )++*4-) &-)*8A(1 &<==+,# =((,
#L(’*-* L1<).A1=-).6+.-) 5+,>(1,)+0-)=( I33-) <33# 60D,(D+,.-F-).# 0(1 ?<) .<-)
45((=-).+ D1,D(4+# &+<)-).<)* 5<DD-)+44!<33(/=5+=5-).4
I8S5((=-).-45+,5(660<33=5+=-&+8 =5<=D+(D3+3((7 /(,-) 3-/+61=<,+4(5<,* =(/-)*8
J8S5+’<4)(=F+,0.((* <=4=1*0<=4?5((38 HH(cid:132)(cid:133)(cid:228)}34#6(cid:220)(cid:157)9‹:(cid:224)Y:;<‹
E8S5+5<4=5+<6-3-=0=(*(+F+,0=5-).,-.5=8 =>(cid:149)}Y
V8S5+’<4?5(4+) -)=(<0(1=5 4D(,=44?5((3
I8V()%=/(,.+=<6(1=0(1,4+3/8
,-/3+=+<&8
J8L+,+-44(&+<*F-?+=5<=0(1 ?<) =<7+8
$L(’&<)0&+*<34*-* L1<).A1=-)..+=<==5+ E8A(1 ?<) .-F+4(&+(/=5-4=-&+=(5+3D (=5+,48
<.+(/KP+ V8$/0(1 ’<)=5<DD-)+44/(,<3-/+=-&+# 5+3D
I89)+8 J8G’(8 E8G5,++8 V8M(1,8 4(&+6(*08
%N5+,+-4=5+D<44<.+D,(6<630/,(&+ 28J1=4(&+=-&+40(1 <,+)(=41,+’5+,+&()+0-4
I8I/<&(146((78 .(-).8
J8I3(?<3)+’4D<D+,8 M8A(1,.-F-).45(13* )(=6+/,(&(,*+,461=?(&+
E8I=+C=6((7 /(,4=1*+)=48 (1=(/3(F+8
V8I51&(,(14?<,=(()8
)’
!*(51%#6-%) 70( ",,H 83)$ C ! !
*+,-./
!"#$%!"+)& & ’(!(%& &
!!@(cid:135)(cid:136)(cid:137).H((cid:138)(cid:139).H(cid:140)X
2!(cid:141)(cid:142)u*(cid:143)\((cid:138)(cid:144)*G(cid:145)(cid:146) 930&D-?4N(,3* b<&+48
!(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)$=’<4)+?+44<,0/(,=5+4+F(31)=++,4=( G5+SD+?-<3930&D-?4N(,3* b<&+4<34(6,-).
,+?+-F+=,<-)-).6+/(,+*(-).=5+=<4748 D+(D3+=(.+=5+,8I=53+=+4<)* F(31)=++,4$
/++33-7+D<,=(/()+6-.
?(cid:140)-.!(cid:129)˛oß¿M(cid:160)K*&«w*"
/<&-308$=%4.,+<=/(,F(31)=++,4=(’(,7 ?3(4+30’-=5
=5+4+4D+?-<3<=53+=+48$=%4&+<)-)./13/(,F(31)=++,4
=(.+==(5+3D =5+<=53+=+4% 8
"(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)X$=%4.,+<=/(,14=(’(,7 ?3(4+30’-=5
M!(cid:155)W(cid:156)\((cid:136)(cid:137)\(cid:157)(cid:158)(cid:159)(cid:160)¡
=5+4+4D+?-<3<=53+=+48A(1 .+==(5+3D =5+&
HH H
<?5-+F+=5+-,*,+<&4#X4<04B-1 :-).8
HHtu%& L<,(3*#(cid:150)(cid:155)(cid:127)qKQ(cid:213)(cid:148)*X!&
?(cid:140)-%‡(cid:246)(cid:147)By9KM+,"
###
Wr)K(cid:145)X–|R*n(cid:144)(cid:192)`#Q%(cid:159)+,(cid:140)WS
#########
n(cid:144)(cid:133)#LwX›(cid:152)(cid:220)w‚-
L!(cid:141)(cid:142)4(cid:148)(cid:149)(cid:150)(Z(cid:151)(cid:152)(cid:153)R(cid:154)
#####
HHK8«–)K(cid:145)*>%)
HH(cid:132)(cid:133)BI}J#¥K¢£*34(cid:218)ª(cid:228)}
!8(cid:201)–)K(cid:145)#%¡*Ll)
H H G5+SD+?-<3930&D-?4N(,3* b<&+4.-F+
#8«–)K(cid:145)*b¸&cdW‚’"
?5-3*,+) <)* <*13=4’-=5 -)=+33+?=1<3*-4<6-3-=-+4
w(cid:134)-
! =(=5+’(,3*89F+,
K8X¢£PY(cid:152)(cid:145)(cid:228)}ƒZ.&;)
@"#""" F(31)=++,4" =(
!8]" (cid:143)TU&(cid:236)g(cid:238)(cid:221)m'¡(cid:141)#v3KI
,+?+-F+=,<-)-)./(,=5+!""Y SD+?-<3930&D-?4N(,3*
(cid:143)4’"
b<&+48G5+0D,(F-*+* 41DD(,=/(,=5+<=53+=+4<)*
HHL-# +F+,0()+, $<&L<,(3*8$<&<F(31)=++,
5+3D+* &<7+=5++F+)=<.,+<=41??+448
(/(1,?(&&1)-=08 H
B-1 :-).# ()+(/=5+F(31)=++,4# ’<4=5+
H
4’-&&-).?(<?5 /(,B-L<-8B-L<-’<46(,) ’-=5
G5<=%4<338G5<)7 0(18
# 8$=’<4F+,06,<F+(/5-&
I*$4@S¢Z£⁄¥ƒ
=(>(-) =5+?(&D+=-=-()8G5+&(4=-&D(,=<)==5-).
/(,B-L<--4)(==(’-) <.(3* (,<4-3F+,# 61==(
(cid:236)g-«–)K(cid:145)*>%
=<7+D<,=8L+/++34&(,+?()/-*+)=)(’6+?<14+5+ !A(1 &<0<47 ’50888
############
=,-+* 5-46+4=<)* /-)-45+* /(1,=5 -) =5+SD+?-<3 "G5<=%46+?<14+$%&=5<)7/13/(,888
#####################
)(
!*)!"#$%&’()*%!"#$
I*$4AS(cid:138)§¤'“J
Yi-(cid:127)q*)K(cid:145)•Æ
!$<3’<04.(=(=5+(3* D+(D3+%45(&+8$*(
!$) &0*<-303-/+# $(/=+) 5+3D888’-=5888
## ## 4(&+=5-)./(,=5++3*+,308&(cid:159)Æ(cid:143)v(cid:237)⁄6(cid:139)(cid:152)
"$<3’<04.(=(888=(*(4(&+=5-)./(,888
*o7’
#N+<34(5+3* <888=(,<-4+&()+0/(,888
############
(cid:221)m-«–)K(cid:145)*b¸
"G(6+<F(31)=++,-4&+<)-)./138&(cid:159) -=(cid:201)(cid:150)⁄|
$%&D,(1* =(888# <)* $=5-)7 -=-4&+<)-)./13/(,&+=(
######## ################## ,o7’
*(4(8
###
I*$4ESu(cid:157)«S‹¡
HHL-# +F+,0()+, $<&L<,(3*8$<&<F(31)=++,(/(1,?(&&1)-=08A(1 %‰qR"#(cid:127)(cid:128)«(cid:137):2(cid:136)“2(cid:210)
&<0<47 ’50$’<)==(6+<F(31)=++,8G5<=%46+?<14+$%&=5<)7/13/(,&0 (cid:211)#`´«:ˆ2"˜»…)
######################
)+-.56(1,4%5+3D ’5+) $’<4-) *-//-?13=0%8 &X-=-4e%-/+e/(,468=(*(4=58XL
########
$) &0*<-303-/+# $(/=+) 5+3D =5+D,-&<,04?5((34=1*+)=4’-=5 =5+-, (cid:141)XV(cid:151)(cid:149)(cid:192)E(cid:129)(cid:151)(cid:130)¥%%2X#(cid:131)
## ##
5(&+’(,7 </=+,4?5((38I==5+3<4=’++7+)* (/+<?5 &()=5# $<3’<04.(=(=5+ 2-=¥(cid:159)˜)q#(cid:143)!›9˜¥(cid:132)Æ
(3* D+(D3+%45(&+=(*(4(&+=5-)./(,=5++3*+,308N+<34(5+3* <?5<,-=0 2)q)
45(’=(,<-4+&()+0/(,=5+D((,?5-3*,+) 3<4=G1+4*<08 HHƒ[\:»…(cid:133)b#‰'j˙(cid:152)
##########
$%&D,(1* =(6+<F(31)=++,# <)* $=5-)7 -=-4&+<)-)./13/(,&+=( ;#R¶(cid:134)*(cid:129)E(cid:219)(cid:223)(cid:224)(cid:135)y(cid:136)(cid:137)„
######## ###################
*(4(&8 (cid:138)(cid:139)º(cid:236)«(cid:247)H(cid:140)(cid:141)M2(cid:130)(cid:220)#qfl
###
G5<=%4<338G5<)7 0(18 (cid:132),)
m!›(cid:155)fiJ((cid:136)(cid:137)\(cid:157)lfl(cid:176)(cid:146) w(cid:134)- K8X:;67Y* K!! ‹•Æ(cid:224)(cid:152)#[
HH!!"!! N"%("}ªdAS(cid:159)o´hi(cid:127) X(cid:127)1•Æ(cid:224)(cid:152))
q)K(cid:145)ˆ‚•Æ#.t«g’‡Ew(cid:147)(cid:255)#X !8,,&;#(cid:147)&ƒZ#]" (cid:143)TU)
(cid:152)˜¯^[KM"(cid:242)(cid:132)#=˜¯&(cid:132)sZ˘(cid:147)˙ #8}Yv(cid:137)(cid:141)L(cid:138)(cid:139)*[r.Qr.ˆr"
(cid:217)b" Qt(cid:210)c# Q(cid:132)(cid:133)(cid:220)(cid:157)67Y*34t B9 ^(,-&*$$+D(+/V,"&
(cid:139)#(cid:152)X:0Z(31)=++,N(,7 U3<)X–R(cid:140)WS+, H
(cid:228)}#ij%:;*•Æ(cid:224)(cid:152)I•Æ3(cid:238)#y(cid:160) H
(cid:160)(cid:127)q)K(cid:145)ˆ‚•Æ*(cid:147)(cid:255)" H
H
^(,-&*$$+D(+/
H
, E3+<) 1D =5+?-=0
, L+3D -) =5+?-=03-6,<,0 H
D<,74
H
, L(3* <?5<,-=06<R<<,, V(F(31)=++,’(,7 H
!§(cid:142)" -) <5(4D-=<3 H
, Z-4-==5+(3* D+(D3+%4 H
, 888
5(&+H !!"#$%")+%
))
!**!"#$ %! &’()* +$#), - ./0*’(/ $’ $1/ 23)$
!"#$
!"#$%!#""& & ’(!(*& &
!"#$%"$&’()*+!$$
!!"#*&NOPQRS\‘@.
!!N5<=*(+4_[$E2M*(/(,?5-3*,+) -) D((,
<,+<4+
!$=D,(F-*+46<4-?+ /(,=5+&8
"G5+?5<,-=0’(,74/(,=5++O1<3, (/.-,34<)*
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
"
" "
"
!"#$ ?! @"$,+"’$#4"’0 A=’+#$#,(
%—(cid:237)wBpŁ(cid:128)(cid:158)Y(cid:128)(cid:137)v›#^(cid:192)(cid:192)6”
<^"
2*’<,* -) =5++C<&<)* 5-4
&1&D,<-4+* 5-&8
L!Jopq}~@.A3%?=>FG
:-",.A3%(cid:127)J!(cid:128)#
HH!!"!# E\]^MFK"
’(&+)8
+F+)=# F(31)=++,# 4+,-(14#
/.01 ?<,,0() ’-=5# *+F+3(D
I8%-/+zW*HJ8%-.+z¢ L<F+0(1 +F+,5+<,* (/</<&(14?5<,-=0?<33+*
E8"+U˛ 9D+,<=-() S&-3++ N+ 5(D+ ’+ ?<) 5+3D 0(1
&K’G5+4?5((3-4() 0(1,+1’!*<40(1 ?(&+-)=(=5+ 1)*+,4=<)* 5(’’+<,+=,0-).=(5+3D ?5-3*,+) <33
F-33<.+8H7H (F+,=5+’(,3*8
&!’!N5<=%4=5++1’!*=-&++ 9D+,<=-() S&-3+’<44=<,=+* 60<*(?=(,<)* 5-4
!K"-#Y8H8H ’-/+8$) K^]!# =(.+=5+,’-=5 4(&+! # =5+0
&#’G5+,+%4=5+5(14+# +1’!*-) /,()=(/0(18H6H ’+)==(=5+U5-3-DD-)+4=(5+3D ?5-3*,+) ’5(5<*
5(3+4-) =5+-,3-D4(,-)4-*+=5+-,&(1=548$=’<4
#!!"!@ lO%(Z["$/4<3=-44 ()=(=5+
F+,0*-//-?13=/(,=5+& =(+<=<)* *,-)78G5+4+
-?+# =5+ /,++R-). =+&D+,<=1,+ ’-336+ 3(’+,
F(31)=++,4’(,7+* F+,05<,*8J1==5+0’(,,-+* =5<=
=5<) "n8
=5+0?(13* )(=" =5+’(,7 6+?<14+
$G5+/<&-30-4=((D((,=(&++==5+-,6 )++*48 =5+0’+,+45(,=(/&()+08G5+) =5+0*+?-*+* =(4=<,=
%!!"!@ mno%(Z[" _[$E2M5+3D461-3* < <?5<,-=04(=5<==5+0?(13* 5+3D =5+4+)++*0?5-3*,+)8
6+==+,’(,3* /(,+F+,0()+# + ?5-3*,+) <33 G5+0?<33+* -=9D+,<=-() S&-3+8
9D+,<=-() S&-3+’(,74-) &(,+=5<) =’+)=0
(F+,=5+’(,3*8
# ?(1)=,-+4<)* 5<4?1,+* (F+,#""#"""
2!"#$%&’()*+",-!.#
?5-3*,+) ’5(5<F+D,(63+&4’-=5 =5+-,&(1=548
!!U(cid:143)<#;v<(cid:254)O<" ![¨W(cid:147)(cid:135)(cid:201)"
9D+,<=-() S&-3+5<4’() &<)0D,-R+4/(,-=4’(,7
$%&=((=-,+* =( 8B+=%4
<)* -) K^^^ =5+0+F+) 4=<,=+* <4D+?-<3$
5<F+<,+4=8 ?<33+* XG5+N(,3* W(1,)+0(/L(D+X8\# """
"!!"!@ mno%(Z["˚¸(cid:204)#p˝(cid:210)T_ ?5-3*,+) -) K] ?(1)=,-+4’+,+?1,+* *1,-).=5++F+)=8
*nK´(cid:160)W#˛(cid:137)<ª#$Fˇ*D—" 9) =5+(=5+,5<)*# 9D+,<=-() S&-3+=,<-)4
A1<) B().D-).# ()+(/=5+.,+<=+4=4?-+)=-4=4# 3(?<3*(?=(,4<)* )1,4+4-) *+F+3(D-).?(1)=,-+44(
=5<==5+0?<) ?()=-)1+=(5+3D ?5-3*,+) ’5+)
’() =5+,+4D+?=(/D+(D3+ 8
9D+,<=-() S&-3+5<43+/=8I4=(=5+?5-3*,+) ’-=5
#!!"!# kO%("´grs¡^[*‰8t(cid:156)
&1?5 &(,+% D,(63+&4# =5+0’-334+)* =5+&
(cid:209)(cid:210)(cid:211)¢*(cid:212)(cid:213)"
=(=5+_SI/(,/1,=5+,=,+<=&+)=8
U<,+)=4=,0=5+-,6+4==( =5+-,?5-3*,+)
S5(’0(1,7-)*)+44=(=5+)++*0?5-3*,+) )(’8
’-=5 <?3+<) <)* ?(&/(,=<63+ 8
A(1 ?<) 4+)* 0(1,*()<=-() =(9D+,<=-() S&-3+<=
$(cid:214)‚, ![†(cid:214)˚dhi<" 3(?<36<)748:<)0=5<)74/,(& =5+?5-3*,+) ’5(
L1,,01D, N+*()%= &1?5 =-&+ 8 ?<) 4&-3+)(’’-33?(&+=(0(18
!**
"!!!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ 4! 5/"6)37
!"#$%!#"#& & ’(!(*& &
!!.HIJH !J1=&05(&+’(,7 -4 *()+60
!"#$%"$&’()*+!$$
&04+3/) )(6(*05+3D4&+,
&I’(cid:132)(cid:133)(cid:136)(cid:137)(cid:138)t(cid:139)(cid:135)+}|(cid:255)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143)
I8&(4=) &(4= J8&(4=30) &(4=30
!!!"!@ Ep…(cid:131)%&(cid:137)t"9F+,@#""" 0+<,4
<.(# <)?-+)=2.0D=-<)414+* *,-+* 3+<F+4=(= E8&(4=) &(4=30 V8&(4=30) &(4=
D<-)8 #$=%4.((* /(,14=( <.((* 5<6-=(/
"!!"!# x!%(Z[" G,<*-=-()<3E5-)+4+ ,+<*-).8
& 5<4<.,+<=-)/31+)?+-) N+4=+,) I8*+F+3(D J8?5((4+
?(1)=,-+48 E8<??+D= V8D-?7
#I )1,4+%4>(6 -4=(=<7+.((* ?<,+(/+F+,0 $!!"!@ E\"#M(cid:137)t"!A(1%F+*()+’+33
D -) =5+5(4D-=<38 ,+?+)=30# :-7+8
$!!"!@ kO%(Z["G5+?<,-4=((+CD+)4-F+8 !G5<)7 0(1# 4-,8$=5-)7 $45(13* 8
$?<)%= &5<F++)(1.5 &()+0=(D<0/(, I8?<,,0() J8=<7+()
4(&+=5-).’ -=8 E8=,0() V8D1=()
%!!"!@ lOFKABZ[" :(4=?<4+4(/ %9F+,P" =5+4=1*+)=4 -) ()+
&=5+?()*-=-() (/6+-).1)<63+=(4++’ ?<) 6+ (,=’(?3164<=4?5((3# 4(=5+0+)>(0<?(3(1,/13
D,+F+)=+*8 4?5((33-/+8
&J’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V I8D+,?+)=) -4 J8D+,?+)=(/) -4
&G5+&(4=4+,-(14 &?<4+’ ’+,+=,+<=+* <==5+ E8D+,?+)=) <,+ V8D+,?+)=(/) <,+
4?+)+&S4’ (/=5+<??-*+)=8 L!"#$%&’()*+",-!.#
’!!"!# E(cid:239)(cid:204)%(cid:141)(cid:142)˚<FK" U3+<4+=+33&+ !(cid:131)(cid:132)q7<#øq(cid:137)Ht(cid:215)—(cid:216)"
=5+ & -)=+,F-+’+,’ =+3+D5()+ G5+D<-) .(=’(,4+<)* 45+5<* =(
)1&6+,48$)++* =(?<33=5+&8 8
(!!"!@ (cid:141)(cid:142)%(" I=’++7+)*4# 3-6,<,-+4<,+ "x9‡K! r(cid:135)(cid:217)"
<3’<04/133(/0(1). &,+<*+,’8 G5+,+<,+K! ?5-3*,+) 8
)S’++=’(,&’((*&(cid:143)(cid:144)’ -4<?(&&() D3<)=-) #!!"!! ´O%(Z["BnK01*˜¯(cid:220)#
E5-)<# 61=-=5<4=5+D(’+,=( &?1,+’ =5+ g(cid:144)»+*\·(cid:218)(cid:137)(cid:152)«¨P(cid:219)"
*+<*30*-4+<4+?<33+* &<3<,-<&(cid:145)(cid:146)’8 N-=5 =5+5+3D (/=5+4?-+)?+=+<?5+,# =5+’<=+,
!*!!"!# E(cid:239)(cid:204)%(cid:141)(cid:142)˚<FK"NNM5+3D4 ,(?7+= 41??+44/133060T<=+%4.,(1D8
4(&+’-3* <)-&<34-) *<).+,60.-F-). $Ba-˘(cid:147)Y#+,ß(cid:159)(cid:201)WeØŒ(cid:243)’"
&&+*-?-)+’ =,+<=&+)=8 2).3-45 <=((3/(,?(&&1)-?<=-() -) =5+
2!@K:- -)=+,)<=-()<3?(&&1)-=08
! $%& !!"!@ Ø"%(Z["!(6#"E648QFG ’<4 %!!"!# lO(cid:228)(cid:229)J%(9t"¸C[.^(cid:226)(cid:220)
41??+44/13303<1)?5+*&(cid:133)(cid:229)’-)=(4D<?+() ID,-3 f(cid:221)#(cid:152)cO^ß:Y(cid:222)(cid:214)p‹(cid:217)‚"
!\=5# !"!@8 G5+3+<*+,4=5(1.5=4(5-.530(/5-&=5<=5+
!N+E5-)+4+ -=8 =(?<,,0(1==5+=<478
I8,1) (1=(/ J8=<7+?<,+(/ M!(cid:129)(cid:130)(cid:131)()*+",-!.#
E8<,+</,<-* (/ V8<,+D,(1* (/ !G5+*(?=(,’-33*(<) (D+,<=-() () =5+D<=-+)=8
"!G(&# (/=5+?5-3*,+) 5<F+/-)-45+* &(–(cid:254)(cid:255),’
=5+-,5(&+’(,7 ’-=5 =5+=+<?5+,4%5+3D, G5+*(?=(,’-33 =5+D<=-+)=8
!*!
"!"8%$)(%"$-0%", 96"(-$-)#H 83)$ D ! !
"K\" D<=-+)=4’+,+=,+<=+* *1,-).V,:<%43<4= m!"#3456NOPQRSTU34
F-4-=8&./01\t+’ HH !"# :-44b,++) ’<4()?+<4+?,+=<,0&(cid:147)
(cid:240) ’ (/ < 6-. ?(&D<)08 S5+ 3-F+* -) <
D<=-+)=4’+,+=,+<=+* *1,-).V,:<%4
!? /3<=<)* *,(F+ =( ’(,78 S5+
3<4=F-4-=+
=,<F+33+* =(&<)0D3<?+4# 61=45+4+3*(&"= =5+
#W-<).41 -4.+==-).6+==+,<)* 6+==+,# 4(’+45(13*
D3<)+8S5+’<4</,<-* (/#/ 8
=<7+D,-*+-) (1,5(&+=(’)8&(–(cid:254)(cid:255),’ 9)+*<0# :-44b,++) $4 <GZD,(.,<&&+
<6(1=9‘J$S8S5+’<)=+* =(5+3D D((,D+(D3+’-=5
W-<).41 -4.+==-).6+==+,<)* 6+==+,# 4(’+
%6 # 4(45+&<*+1D 5+,&-)* =(=,<-) <4<
45(13* 6+ (1,5(&+=(’)8
)1,4+<)* &< ?(1,4+4</=+,’(,78
$N+?<) *()<=+&()+0# 6((74<)* ?3(=5+4=(5+3D
:-44b,++) -4’’ /(,9‘J$S )(’8S5+
=5+D((,?5-3*,+)8&./01\t+’ 5<4=(=,<F+3(F+,#"" *<04<0+<,8S5+-4.+==-).
0(1 =(5+3D =5+D((,?5-3*,+)+
14+* =(( = = 60D3<)+8:-44
b,++) +)>(045+,’(,7 <)* 45+-4*(-).<,+<330
%L+,+D<-,+* =5+(3* 6-7+3<4=’++78&(–ßÆ
-&D(,=<)=)> 8S5+*(+4)(=5<F+&1?5 &()+0#
,(cid:226)’
!*6 45+=5-)745+,3-/+-4&(,+&+<)-)./13=5<)
G5+(3* 6-7+ 605-&3<4=’++78 6+/(,+8
!"#$%!#"$& & ’(!(*& &
!"#$%&’ ’(,7 ’5+) -=-4F+,0HPH8M(,+C<&D3+# =5+,+-4
!!(F
()#2(cid:218)(cid:218)(cid:236)'(cid:237)(cid:238) 141<330)(+3+?=,-?-=0(,’<=+,</=+,<*-4<4=+,# <)*
:-
01#23 4567#Y 89 =5+,+&<06+-33)+44+4<)* <??-*+)=48 ‘+4?1+
’(,7+,4.+==(4<F+3-F+4# 61==5+0&14=<34(*+<3
HH $%& !!"!@ (cid:216)(cid:217)%(Z[" G5+E5-)<
’-=5 =5+*+<*8G5<=&+<)4=5+05<F+=(6+HYH -)
$)=+,)<=-()<3S+<,?5 <)* ‘+4?1+!or" G+<&
6(=5 6(*0<)* &-)*8‘+4?1+’(,7+,4&14=5<F+6-.
!E$SI‘" ’<4/(,&+* -) !""K8$=HKH 5+3D <)*
H]H# =((8$==<7+43(=4(/3(F+<)* ?(1,<.+=(,-47
5(D+=(=5(4+’5(4+3-F+4<,+?5<).+* 60<4=(,&#
<) +<,=5O1<7+# (,<)0 (=5+,)<=1,<3*-4<4=+,
!(cid:150)%%2(cid:151)(cid:133)" =5+-,(’) 3-F+4=(H^H 4(&+()+
+34+%48G5+&+&6+,4(/=5+E$SI‘<,+<3’<04,+<*0
!q(cid:148)"8
I/=+,3().<)* H!H =,<-)-).# =5+E5-)+4+ =(.(’5+,+F+,5+3D -4)++*+*8
=+<&’+)=() -=4/-,4=-)=+,)<=-()<3,+4?1+=<474-) ‘+4?1+’(,7+,43+<F+=5+-,5(&+4<)* /<&-3-+4
!""#8G5<=0+<,# =5+=+<&5+3D+* 4<F+3-F+4</=+, /(,<>(6 =5<=(//+,43-==3+D<0<)* 3+4443++D8N+
+<,=5O1<7+4-) I3.+,-<<)* $,<)8$=’<4=5+/-,4= ?<)%=-&<.-)+HK"H =5+05<F+4<?,-/-?+*!(cid:152)(cid:153)"
=-&+=5<==5+E$SI‘5<* ’(,7+* (1=4-*+E5-)<# <)* 4+3/3+44308N+*()%=+F+) 7)(’&(4=(/=5+-,)<&+48
=5+=+<&H#H 5-.5 D,<-4+/(,=5+-,6,<F+,0<)* G5+0<,+,+<3301)41).!(cid:154)(cid:155)(cid:156)(cid:157)2" 5+,(+4,
47-338S-)?+=5+)# =5+E$SI‘5<4?(&D3+=+* 3(=4(/ !I8?3(4+4 J84+334
,+4?1+H@H & =5+06,<F+* =+,,-63+?()*-=-()4=( E86,-).4 V84=<,=4
,+4?1+D+(D3+-) $)*()+4-<# L<-=-<)* U<7-4=<)8 "I8?<,+/13 J8D((,
‘+4?1+’(,7+,4<,+=,<-)+* =(/-)* D+(D3+# E814+3+44 V8?<,+3+44
=,+<=-)>1,-+4!f(cid:149)"# <)* H\H /((*# ’<=+,# <)* #I8.<F+ J8’()
(=5+,=5-).48G5+05<F+=(6+<63+=(*(*-//-?13= E8&-44+* V85<*
!*"
"!#!"#$%&’()*%!"#$
$I8=<474 J8&-4=<7+4 E843(’ V843++D0
E8+C?14+4 V8D3<)4 (I85+<,=4 J8&(1=54
%I8.-F+1D J85<)* (1= E8+0+4 V85<)*4
E8?1=*(’) V8&<7+1D )I8’<4=+ J8+)>(0
&I8?(&/(,=<63+ J84</+ E84<F+ V8<*F-4+
E8*<).+,(14 V8-)=+,+4=-). !*I85(’&<)0 J85(’(/=+)
’I8’+<7 J84=,(). E85(’3(). V85(’&1?5
G5+‘+* E,(44S(?-+=0(/E5-)<<34(5<4(,.<)-R<=-()4
2!(cid:132)(cid:133) !"#$%&’3 ()#(cid:239)(cid:224)(cid:240)æ
-) &<)04?5((348S=1*+)=&+&6+,43+<,) =(3((7
(cid:134)VW 01#23 4567#] 89
</=+,=5++3*+,30<)* 5+3D =5+’+<78G5+0<,+
HHV(0(1 7)(’’5+) <)* 5(’=5+$)=+,)<=-()<3 <34(=,<-)+* =(.-F+&+*-?<3?<,+=(D+(D3+’5(
E(&&-==++(/=5+‘+* E,(44!$E‘E" 4=<,=+*$ <,+-) )++*8
$) K]\^# *1,-).’<,=-&+# < HH(cid:132)(cid:133)(cid:228)}34`!(cid:220)"+R
S’-44&<) )<&+* L+),0V1)<)= !N5(5<* =5+-*+<(/?<,-)./(,=5+’(1)*+*
D<44+* <=(’) -) $=<30’5+,+ 4(3*-+,4/-,4=+
&<)0 4(3*-+,4 5<* 6++)
’(1)*+*!f˜"8V1)<)==5(1.5= "N5<=-4=5+$E‘E%4+&63+&3-7++ H
=5+045(13* 6+?<,+* /(,8I)*
=5-4(,.<)-R<=-() ’<44+=1D -) K]P#8N5+) =5+ #N5+) *-* =5+‘+* E,(44S(?-+=0(/E5-)<4=<,=+
(,.<)-R<=-() 6+?<&+-)=+,)<=-()<3# -=’<4)<&+*
=5+$)=+,)<=-()<3E(&&-==++(/=5+‘+* E,(448 $N5<=*(=5+4=1*+)=&+&6+,4*(-) =5+‘+*
HHG5+$E‘E%4+&63+&!(cid:158)ˆ" -4<,+* ?,(44 E,(44S(?-+=0(/E5-)<+
() <’5-=+.,(1)*!(cid:159)7"8U+(D3+14+-=<4<
4-.) /(,<,&0*(?=(,48G5+,+<,+$E‘E(//-?+4-)
&<)0?(1)=,-+4<,(1)* =5+’(,3* )(’8
HH$) E5-)<# =5+,+-4<) (,.<)-R<=-() )<&+* =5+
‘+* E,(44S(?-+=0(/E5-)<8$=-4D<,=(/=5+ %$./ QRMNO N5<=*(0(1 =5-)7 (/=5+
$E‘E8$=4=<,=+* -) K^"@8 $)=+,)<=-()<3E(&&-==++(/=5+‘+* E,(44+
HH:(4=(/=5+D+(D3+-) =5+‘+* E,(44S(?-+=0
(/E5-)<<,++-=5+,/133Q=-&+’(,7+,4(,F(31)=++,48
H(cid:215)(cid:216)}(cid:217)#(cid:218)(cid:219)(cid:220)(cid:157)*(cid:221)(cid:222)(cid:223)
HN5<=?<) ’+*(=(5+3D (=5+,4-) (1,*<-303-/++ U3+<4+<)4’+,=5+O1+4=-() -) </+’
4+)=+)?+48
!*#
"!$8%$)(%"$-0%", 96"(-$-)#H 83)$ D ! !
!"#$ 9! :#"(("#
!"#$%!#"%& & ’(!(&& &
I8’<4<47+* J8<47+*
!"#$%"$&’()*+!$$
!!Jopq}~@.A3%?=>FG E8-4<47+* V8<474
$!!"!# NO!fiM%(9t" !G5+G<-C-).
:-",.A3%(cid:127)J!(cid:128)#
?-=0.(F+,)&+)=5<4 &<)0’(,745(D4
5(3*# 3+</3+=# 4+=1D# -)?31*+# 5<)* (1=
(/=,<*-=-()<3&14-?<3-)4=,1&+)=48
! G5+!@=5 930&D-?N-)=+,b<&+4’<4
!G5<)74=(=5+’(,745(D4# =5+-)4=,1&+)=Q
41??+44/1330-) E5-)<-) M+6,1<,0!"!!8
&<7-).47-334?<) 6+-&D,(F+* <)* D<44+* ()8
" $%& !!"!@ E\7(cid:158)(cid:159)(cid:160)&<"XE5-)<Q
I8?3+<,+* 1D J84+=1D
?5-?X& $ 2 ˜’ &+<)463+)*-).=,<*-=-()<3
E8&<*+1D V8=<7+) 1D
E5-)+4++3+&+)=4<)* &(*+,) *+4-.)# ’5-?5 5<4
%!$%&’()*+,-).’50=5-47-)* (/D+)
<DD+<,+* -) *-//+,+)=/-+3*4# /<45-()
4(’+338
<)* /1,)-=1,+8
!J+?<14+-= F+,04&((=530&(cid:246)ت’8
4567%89:;()*+!$&
I84+334) ’,-=+4 J8-44(3*) ’,-=+4
# 45(13*)%=6+=5,(’) +F+,0’5+,+-) =5+
E84+334) -4’,-==+) V8-44(3*) -4’,-==+)
4=,++=8
$!!"!# mno-EJ%(9t" _)-F+,4<3
J+->-).‘+4(,=# <=5+&+D<,7# -)
)<=%>?=%<=@A()*+!$*
!"!K8
&I’(cid:159)ßÆ,(cid:226)((cid:140),8
%!!"!# D(cid:140)G"(cid:146)‡JFK"N5+) $’<37+*
!G5+014+=5+D3<)+<4<=,<-)-).?+)=,+8
D<4=# F(31)=++,4=1*+)=4 =(04
=(D+(D3+-) =5+4=,++=8
2!@K:-
"V,:<(D+,<=+* () K\" D<=-+)=4*1,-).5-43<4=
!!!"!@ g\%(" E5-)+4+ 60&(,+ F-4-=8
<)* &(,+D+(D3+<,(1)* =5+’(,3* =5+4+*<048
I84D+<74 J84D(7+
E8-44D(7+) V8’<44D(7+) #N-33-4E<,,-+,-)F+)=+* =5+<-,?()*-=-()+,8
"!!"!@ mno%(" ‘(6(=*(.4 <4
F(31)=++,4/(,=5+/-,4==-&+*1,-).=5+!"!# I4-<)
b<&+48 $N+D3<)==,++4+F+,00+<,8
I814+ J814+*
E8<,+14+* V8’+,+14+* %G5+.(F+,)&+)=61-3*4&<)04?5((34-) D((,<,+<4
#!!"!@ D¥%(" G+* D,+/+,,+* D(D &14-?’5+) +F+,00+<,8
5+ <6(1=5-4/<F(,-=+&14-?-) =5+
-)=+,F-+’8
!*$
"!%!"#$%&’()*%!"#$
&J’(cid:159)YyY(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄(cid:218)ª(cid:228)} G5+614-)+44!! & )(=# 4=<,=’
HHI6-33-() ?<)4(,6(==3+4(/E(?<QE(3<& ’+338$) =5+/-,4=0+<,# ()30)-)+*,-)74!"
&*,-)7’ +F+,0*<0<33(F+,=5+’(,3*, &4+33’ <*<08$) K]]]# =5+614-)+44!#
G5-4/<&(14*,-)7 ’ &-)F+)=’ -) &610’ 60<&<) )<&+* I4<E<)*3+,8L+
K]]P 60<) I&+,-?<) ?5+&-4=!(cid:160)¡¢"# V,W(5) !$ &(D+)’ =5+/-,4=/<?=(,0-) G+C<4# -)
U+&6+,=()# -) I=3<)=<# _SI8L+( &?<33’ -= K]^\8S-)?+=5+)# 6-33-()4<)* 6-33-()4(/.<33()4
<5+<3=5 *,-)78I=/-,4=# -=) &&<7+’ !(cid:142)£" 5<F+6++) 4(3* -) (F+,!"" ?(1)=,-+48
/,(&=5+?(3<)1=<)* =5+3+<F+4(/=5+?(?<D3<)=8 E(?<QE(3<!% 4=-33 &&<7+’ -) =5<=
U+&6+,=()%4D<,=)+,# M,<)7 ‘(6-)4()# !* /<?=(,0-) G+C<4=(*<08
&.-F+’ -==5+)<&+XE(?<QE(3<X8
!"#$%!#"*& & ’(!(’& &
!L(’&<)0*+.,++4(/61,)4<,+45(’) -) =5+
!"#xyz{
VW &<=+,-<3+
()#¢(cid:242)(cid:243)”·(cid:244)”Cı'(cid:146)?
XY I89)+8 J8G’(8 E8G5,++8 V8M(1,8
01#23 4567#P 89
"$./ 0123# $/’+=(1?5 6(-3-).’<=+,60
HH ’()*+ 0X !!"!@ Eº%(" <??-*+)=# ’5<=45(13* ’+*(/-,4=+
L3MIJ83PLKM6]MHI
I8 J8
J+$"*0$&*
359(- !"#$" 51+%*W
P$’+$$(5:-+&% .$’+$$ :-+&# 5(,,(2
E8 V8
*!$%$%*$4%+
%E((3=5+61,)=<,+<
1)*+,?((3,1))-). #N5-?5 (/=5+/(33(’-).?<) 6+14+* -) =5+
’<=+,8 =,+<=&+)=(/61,)4+
&‘+&(F+>+’+33+,0!(cid:218)
I89-38 J8I3(+F+,<8
⁄ > G" <)* <)0
E82..48 V8$?+8
?3(=5-).1)3+444=1?7
$N5<=?<) ’+*(=(D,+F+)=(1,4+3F+4.+==-).61,)=
=(=5+61,)8
<??(,*-).=(=5+&<=+,-<3+
’IDD30!¥ƒ"<61,)
(-)=&+)=(,<3(+F+,<8 !T++D <’<0/,(&/-,+8
V+$#$&*1(&
V()%=14+-?+# +..4(, "V()%=14++3+?=,-?-=0<3()+8
’IF(-* =(1?5-).5(=
’<=+,*-,+?=308
(-38 #M(33(’-)4=,1?=-()4’5+) 14-).?5+&-?<348
’S=<0<’<0/,(&/-,+8 $V()%==(1?5 5(=’<=+,*-,+?=308
’V+<3’-=5 ?5+&-?<34 I8!"# J8!"$
1)*+,-)4=,1?=-()48
E8!#$ V8"#$
, E(F+,=5+61,)=<,+<
’J+?<,+/13’5+) 14-).
%$) ’5-?5 D<,=(/<)+’4D<D+,-4=5+&<=+,-<3
’-=5 <?3+<) ?3(=58
+3+?=,-?-=08
D,(6<630/,(&+
35*!$:-+&1%%$+1(-%#
=",,@A_ (+’( *( *!$ I8L+<3=5 E<,+8 J8S?-+)?+S=1*08
!(%41*","*(&=$C E8SD(,=4[+’48 V8G,<F+3B-/+8
!*%
"!&8%$)(%"$-0%", 96"(-$-)#H 83)$ D ! !
!"#$ ;! <3$/7#"$/6 +=)00+ - >$26? +=)00+
H!I!" H!I@"
!"#$%!#"&& & ’(!(’& &
!!J}~@.?=>FG:- $ $./ "$MNO L(’45(13* 0(1 <** =5+
?(,,+?=D1)?=1<=-() &<,74=(=5+4+)=+)?++
!"#$%"$&’()*+!$$
I8I&04<-* X$/-=,<-)4=(&(,,(’# ’+%334=<0<=
!!!"!@ (cid:141)(cid:142)(cid:141).MFK"N+5(D+D+(D3+-) =5+
5(&+8X
’(,3* 3-F+D+<?+/1330<)* & ’<,’ )+F+,
J8I&04<-* X-/-=,<-)4=(&(,,(’# ’+%334=<0<=
5<DD+)8
5(&+8X
"!!"!@ G"FK"I/=+,5+<,-).=5+6<* )+’4#
E8I&04<-*# -/-=,<-)4=(&(,,(’# ’+%334=<0<=
45+3((7+* +F+) &D<3+’=5<) 6+/(,+8
5(&+8
#L<F+<?<,+/13 &?5+?7’() 0(1,5(&+’(,78
V8I&04<-*# X$/-=,<-)4=(&(,,(’# ’+%334=<0<=
$_[$E2M 5<4 & (,.<)-R+’ &<)0
5(&+8X
<?=-F-=-+4=(-&D,(F+=5+3-F+4(/?5-3*,+) -) D((,
% $./ "$MNO N5-?5 (/=5+/(33(’-).
<,+<48
4+)=+)?+4-4?(,,+?=+
%N50*()%=0(1 <.,++’-=5 &+() 4(&<)0 I8L+?<&+-) <)* 4<=*(’)8
&&<==+,’+ J8N+<333-7+$L<,,0U(==+,%8
2!@K:- E8N5+) ’+&+=8L+*-*)%=4<05+33(8
V8L+’+)=(1=# 5+<*+* /(,=5+6144=(D8
!!N5<=%4 &<==+,# [<)?0+
&!!"!! lO%("!$5+<,=5<=0(1 =((7 D<,=-) <
!$5<F+ 4(,+=5,(<=8
/(,+4=?3+<)Q1D <?=-F-=03<4=S1)*<08
I8=5+) =5+ J8=5+) <
!A+4# -= 60(1,4?5((3.,++) ?316 =(
E8a) < V8=5+) a
D,(=+?=/(,+4=48
"!2C?14+&+# -4=5+,+<*(163+,((&<F<-3<63+
I8(,.<)-R+4HH J8(,.<)-R+*
&G(2’ <==5+&(&+)=+
E8’<4(,.<)-R+* V8’-336+(,.<)-R+*
!$<&)(=41,+# 61=>14=<&-)1=+8B+=&+5<F+
L!nopqrsturKTUvw
< /(,0(18
HH!!"!# /iO%("
I86-33 J8,((&
L+33(# I&0, $*-*)%=4++ 0(1 0+4=+,*<0
E8?5+?7 V8=+3+D5()+
</=+,)(()8!
#!L(’4(() ’-33’+.+==5+(//+,/,(&<)+’5-.5
N+’+)==(=5+(3* D+(D3+%45(&+8
4?5((3+
N(’, S(1)*4)-?+8L(’’+,+0(1 /++3-).+
! <6(1==’(&()=548 T-)* (/=-,+*8"
I8$) J8M(, IF(31)=++,+ $*-* =5<=3<4=41&&+,8#
E8I&(). V8V1,-). :&888N+*-* 3(=4(/=5-).441?5 <4,+<*-).
!*&
"!’!"#$%&’()*%!"#$
)+’4D<D+,4=(=5+&# ?3+<)-).=5+,((&(,>14= m!"#3456NOPQRSTU34
=<37-).=(=5+&8
$78 *+9.:;$< G5+_)-=+* [<=-()4
95# 0(1 &14=5<F+<.((* =-&+8
E5-3*,+)%4M1)* ’<4?,+<=+* 60=5+_)-=+* [<=-()4
A+<5# F+,05<DD08$
b+)+,<3I44+&630 () V+?+&6+,KK# K^@P =(
B-4=+)-).=(=5+(3* -4-&D(,=<)=# =((8I3(=(/
D,(F-*+/((* <)* &+*-?<3!= /(,?5-3*,+)
(3* D+(D3+<,+3()+308
-) ?(1)=,-+4=5<=’+,+*+4=,(0+*!§Ø" 60N(,3*
A(1%,+,-.5=8%
"N 08$) K^\## -=4)<&+’<445(,=+)+* /,(&
$*(<.,++8N+?<) 3+<,) )+’=5-).4<)* 5<F+
=5+(,-.-)<3!¶(cid:192)2" _)-=+* [<=-()4$)=+,)<=-()<3
/1) <==5+4<&+=-&+8
E5-3*,+)%42&+,.+)?0M1)*8J1=-=5<4?()=-)1+* =(
I8N5+,+*-* 0(1,?3<44.(+
6+#7 60=5-4(3* )<&+8
J8L+3D-).(=5+,4-4<.,+<==5-).8
$) =5+_)-=+* S=<=+4# E<)<*<<)* 4(&+(=5+,
E8J1=$’<4.3<* =(6+<F(31)=++,8
$? # _[$E2M-47)(’) /(,-=4XG,-?7Q(,Q
V8L(’*-* 0(1 5+3D =5+(3* D+(D3++
G,+<=/(,_[$E2MX D,(.,<& -) ’5-?5 ?5-3*,+)
28G5+(3* D+(D3+<34(=(3* 144=(,-+4<6(1==5+
%? &()+0/(,_[$E2M() L<33(’++) )-.5=8
D<4=8
_[$E2M *+4-.)<=+* ! • 9 " K^Y^ <4 =5+
M!~(cid:155)c4(cid:148)(cid:223)(cid:204)DE?(cid:224)hÆC
X$)=+,)<=-()<3A+<,(/=5+E5-3*X# <)* &<)0
B-3014+* =(=5-)7 =5<=<33=5+?5-3*,+) ?(13* /<&(14D+(D3+&- V<F-* b(,*() <)* I3<)
.(=(4?5((33-7+5+,<)* =5<==5+0<333-F+* < V<F-+4.<F+<D+,/(,&<)?+!¤8" <=<?()?+,==(
5<DD03-/+ 61=<=<37 ?5<).+* 5+,-*+< B<4= ?+3+6,<=+-=8:<)0D+(D3+-) *+F+3(D+* ?(1)=,-+4
)-.5=45+3-4=+)+* =(<=<37 <6(1=_[$E2M<)* /-,4=5+<,* <6(1=_[$E2M%4’(,7 =5,(1.5 =5+
3+<,)=<6(1==5+5-4=(,0(/_[$E2M <?=-F-=-+4(/[<=-()<3E(&&-==++4/(,_[$E2M8G5+0
HH[(’ 45+7)(’4=5<=_[$E2M’<4(,.<)-R+* ’(,7 /(,?5-3*,+)%4’ , <)* D,(F-*+(=5+,
</=+,N(,3* N<,0 $=5+3D4&<7+=5+’(,3* < 41DD(,=8G5+_8S8M1)* /(,_[$E2M -4=5+
6+==+,D3<?+/(,?5-3*,+) $=,<-4+4&()+0=(5+3D (3*+4=(/=5+[<=-()<3E(&&-==++4# ’5-?5 ’<4
D((,?5-3*,+) ,+=1,) =(4?5((3 $=D,(F-*+4?3+<) (4 1D -) K^@Y8
’<=+,<)* /((* /(,D((,?5-3*,+) <)* -=’<)=4<33 G( ,<-4+ &()+0 =( 41DD(,=-=4 +*1?<=-()
?5-3*,+) =(6+5+<3=50<)* 5<DD0 D,(.,<&4# _[$E2M’(,74=(.+=5+,’-=5 ?(&D<)-+4
HH2*1?<=-() -4-&D(,=<)==(+F+,0()+ $/?5-3*,+) <33(F+, =5+ ’(,3*# ) + ’-=5 =5+
*()%=.(=(4?5((3=5+0’()%=6+<63+=(3-F+5<DD-30 -)=+,)<=-()<3()+48G5+0’(,7 ?3(4+30!*= =(
’5+) =5+0.,(’1D B-305<4*+?-*+* =(4<F+&()+0 5+3D =5+’(,3*%4?5-3*,+) .+=<6+==+,?5<)?+(/
<)* *()<=+-==(_[$E2M/,(&)(’() +*1?<=-()8
!*’
"!(8%$)(%"$-0%", 96"(-$-)#H 83)$ D ! !
!"#$%!#")& & ’(!(’& &
!N5<=&<7+4=5+’,-=+,4=<,=-&<.-)-).=5+=5,++
VW !"#xyz{3 ()#ƒ(cid:246)(cid:139)(cid:247)T
*<04+
XY 01#23 4567#Y 89
I8N<37-).-) =5+’((*48
HH!!"!@ Eº%("‘+?+)=30# $<47+* <4++-).
J8I47-).5+,4+3/O1+4=-()48
/,-+)* ’5(5<* >14=’<37+* -) =5+’((*4’5<=45+
E8S++-).)<=1,<36+<1=08
5<* )(=-?+*8X[(=5-).4D+?-<3#X45+,+D3-+*8 V8G(1?5-).-)=+,+4=-).=5-).48
L(’’<4-=D(44-63+# $<47+* &04+3/# =(’<37 "N5<=*(+4=5+’,-=+,’<)==(*(*1,-).=5+=5,++
=5,(1.5 =5+’((*4<)* 4++)(=5-).’(,=50(/)(=++ $ *<04+
’5(?<))(=4++/-)* 51)*,+*4(/=5-).4=(-)=+,+4= I8‘+<* 6((74=(D+(D3+() =5+/-,4=*<08
J8b(=(=5+&(F-+4() =5+4+?()* *<08
&+()30=5,(1.5 =(1?58$/$?<) .+=4(&1?5
E8S1??++* -) 614-)+44() =5+=5-,* *<08
D3+<41,+/,(&=(1?5# 5(’&1?5 &(,+6+<1=0&14=
V8L<F+<’()*+,/13*,+<&+F+,0*<08
6+/(1)* 604-.5=&(cid:150)(cid:231)’+ I)* $5<F+-&<.-)+*
#N5<=*(+4=5+3<4=D<,<.,<D5 &<-)30=<37 <6(1=+
’5<=$45(13* &(4=3-7+=(4++-/$’+,+.-F+) =5+
I8I*+4?,-D=-() (/*-//+,+)=4+)4+48
14+(/&0+0+4/(,>14==5,++*<048
J8I&+=5(* (/3-F-).<D3+<4<)=3-/+8
9) =5+/-,4=*<0# $45(13* ’<)==(4++=5+
E82)?(1,<.+&+)==(=5+63-)* D+(D3+8
D+(D3+’5(5<F+&<*+&03-/+’(,=5 3-F-).<)* =5+
V8I*F-?+=(D+(D3+’-=5(1=*-4<6-3-=-+48
6((74’5-?5 5<F+ 6++) ,+<* =( &+8 $) =5+
$$./ +JKL# N5-?5 -4=5+6+4=4=,1?=1,+
</=+,)(()# $45(13* =<7+<’<37 -) =5+’((*4<)*
(/=5+D<44<.++
<*&-,+=5+6+<1=-+4(/)<=1,+8G5<=)-.5=# $45(13* &! mU<,<.,<D5 KHH" mU<,<.,<D5 !888’
)(=6+<63+=(43++D8
9) &04+?()* *<0# $45(13* .(=(=5+
I8 HHJ8
&14+1&4=(4++&<)%4D,(.,+448$45(13* =,0=(
+CD3(,+=5+4D-,-=(/&<) =5,(1.5 5-4<,=8$) =5+
+F+)-).# $45(13* 4D+)* <==5+&(F-+48
G5+/(33(’-).*<0# $45(13* 4D+)* -) =5+’(,3*
E8 V8
(/?(&&() D+(D3+.(-).<6(1==5+614-)+44(/3-/+8
I=&-*)-.5=D+,&<)+)=&'“2’ )-.5=’(13* ?3(4+
-) () &+<.<-)# <)* $45(13* ,+<3-R+5(’&1?5 $
%N5-?5 (/=5+/(33(’-).4<0-).4&<0=5+’,-=+,
5<* 3+/=1)4++)8
<.,++’-=5+
$’5(<& 63-)* ?<) .-F+()+41..+4=-() =( I8G-&+-4’5<=’+’<)=&(4=# 61=’5<=’+14+
=5(4+’5(4++- _4+0(1,+0+4<4-/=(&(,,(’0(1 ’(,4=8
’(13* 6+63-)*8G5+4<&+-4=,1+(/(=5+,4+)4+48 J8[+F+,3+<F+1)=-3=(&(,,(’’5<=0(1 ?<) *(
L+<,=5+4().4(/6-,*4# <4-/0(1 ’(13* 6+*+</ =(*<08
E8B-F++F+,0&(&+)=<)* 6+=5<)7/13/(,’5<=
=(&(,,(’8S&+33=5+/3(’+,4# <4-/=(&(,,(’0(1
0(1 5<F+8
?(13* )+F+,4&+33<.<-)888J1=(/<33=5+4+)4+4#
V8G5+/1=1,+6+3().4=(=5(4+’5(<,+D,+D<,-).
$%&41,+=5<=4-.5=&14=6+=5+&(4=D3+<4<)=8
/(,-=)(’8
&0-%)1#- D,4:T26,##$%&<14(##T?&L#3#" U#33#,’
!*(
"!)!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ @! A"+= - >/0BQ"++/++(/3$
!"#$%!#"+& & ’(!()& &
’5+)+F+,$<&-) =,(163+8
!"#$%"$&’()*+!$$
I8<4&<)0 J8<4&(,+
!!Jopq}~@.A3%?=>FG
E8<4&(4= V8<4&1?5
:-",.A3%(cid:127)J!(cid:128)#
$!!"!# kO%(Z[" G5+=+<?5+,414+* =(
()?+# &<7+1D ()+%4&-)*#
7+0D(-)=4() =5+63<?76(<,*# 61=)(’
(//-?+# 4+?,+=<,0# $)*-<
=5+0<,+.+==-).14+* =( =5+&=5,(1.5
!G’( <,+’<-=-)./(,=5+-,6(44-) /,()=
UUG48
(/=5+61-3*-).8
I8’,-=+) 45(’-). J8’,-=-).) 45(’
"!!"!! (cid:156)D%(Z["G5+4+_[$E2M E8’,-=+) 45(’ V8’,-=-).) 45(’-).
’-45 -4=(-&D,(F+=5+3-F-).?()*-=-()4(/=5+ %$./ 0123# N5-?5 (/=5+/(33(’-).<DD4
3(?<3?5-3*,+)8 ’-330(1 ?5((4+-/0(1 ’<)==(6+<F(31)=++,+
#I<&-,T5<) -4</<&(14<?=(,8L+-4/,(&
8 I8 HJ8 HE8 HV8
$!!"!@ (cid:156)DFK" A+4=+,*<0# $ L!"#3456$nc(cid:226)opqrs=
=(=<7+<?=-() <=()?+# (,=5+6<60.-,3 >?@.A3%:-$ª3456(
’(13* 6+-) *<).+,8 (cid:149)DE
%:,S&-=5 3-F+* -) J+->-)./(,/-F+0+<,48L+ HH!!"!! 0‘%("
’+)=6<?7 =(B()*() 3<4=0+<,8
&-33-()4(/# 4+=1D# D<,=# +4D+?-<330# 5(’
2!@K:-
G5+N(,3* L+<3=5 9,.<)-R<=-()&NL9’ ’<4
!:(,+<)* &(,+D+(D3+-) c-).*<(.(=(’(,7 ! -) K^@]8$) =5+D<4=Y\ 0+<,4# =5+NL9
416’<0)(’8 5<4.,+<=30-&D,(F+* 5+<3=5 ?()*-=-()4(/=5+’(,3*#
I8’-=5 J8() E8-) V860 " -) *+F+3(D-).?(1)=,-+48$=?1,+4#
"S(&+D+(D3+<,+</,<-* (/ 60D3<)+ D,+F+)=4<)* ?()=,(344+,-(14*-4+<4+4&(cid:146)«’# <)*
+*1?<=+4D+(D3+<6(1=# =(D,(=+?==5+-,
6+?<14+=5+0=5-)7 -=%4)(=4</+ 60
5+<3=58$=5<45+3D+* $ D+(D3+60
D3<)+8
=,<-)-).*(?=(,4<)* )1,4+4# <)* 60 =+<?5-).
I8=,<F+33-).) =(=,<F+3
&(=5+,45(’=(=<7+6+==+,?<,+(/=5+-,?5-3*,+)8
J8=,<F+33-).) =,<F+33-).
E5-)<-4()+(/=5+/-,4=&+&6+,48$=(//+,45+3D =(
E8=,<F+3) =,<F+33-).
=5+?(1)=,-+4-) )++*8 E5-)< 5<4D3<0+* <)
V8=(=,<F+3) =(=,<F+3
-&D(,=<)=% -) *+<3-). ’-=5 =5+ 5+<3=5
#!!"!# ´O8,:;&<FK"B-30-4<5+3D/13
D,(63+&48
.-,38S5+.-F+4&+HHHH <*F-?+<445+?<)
!*)
"!*8%$)(%"$-0%", 96"(-$-)#H 83)$ D ! !
!"#$%!##"& & ’(!()& &
XD<-)/13X<)* X6(,-).X8L+<34(,<-4+* p@P#"""
!"#$%&’
VW
/(,?5<,-=08
()#łøœHß(cid:252)(cid:253)(cid:254)(cid:255)Ø(cid:216)!P
XY
01#23 4567#] 89 2* 5(D+45-44=(,0?<) 5+3D D+(D3+8G5<=%4’50
5+4=<,=+* 5-4(’) ?5<,-=0# :!:# ’5-?5 <-&4=(
HH !!"!@ D¥%(" 2* ’<4<D,(/+44-()<3
41DD(,=XD+(D3+/<?-).?5<33+).+4-) 3-/+X8
/((=6<33D3<0+,# 61=-) !"KY 5+5<* <) <??-*+)=-) <
!N5(*-* 2* ’<)==(.+=6+==+,&<-)30/(,+
4’-&&-).D((38I/=+,=5<=# 5+?(13*)%=&(F+5-4
6(*0/,(&=5+45(13*+,4*(’)8 I8L-4D<,+)=48 J8L-4*(?=(,8
V(?=(,4=(3* 5-&=5<=5+%* D,(6<630)+F+,’<37 E8L-4/,-+)*8 V8L-4’-/+8
<.<-)# 61=2* *-*)%=’<)==(6+3-+F+=5-48L+5<* "N5<=-42* 3-7+<??(,*-).=(U<,<.,<D5 #+
,+?+)=30.(=+).<.+*!‹%" =(=5+’(&<) ’5(-4 I8J,<F+8 J8L+3D/138
)(’5-4’-/+<)* 5+4<-* =5<=45+’<4=5+&<-) E8L()+4=8 V8L<,*Q’(,7-).8
,+<4() 5+’<)=+* =(.+=6+==+,8L+4D+)=4-C*<04
#N5<=*(+4=5+1)*+,3-)+* ’(,* X1*X-) U<,<.,<D5 \
4=<,-).<=5-4=(+4!›fi" <)* =,0-).=(&<7+=5+&
,+/+,=(+
&(F+& <)*# /-)<330# 5+41??++*+*, G5-4’<4=5+
I8‘<-4-).&()+08
4=<,=(/<3().>(1,)+08
J8V(-).)+’&(F+&+)=48
N5-3+-) 5(4D-=<3# 2* &+=U<13# <&<) -) 5-4
E8Z-4-=-).D<,+)=48
3<=+=5-,=-+48V(?=(,45<* <34(=(3* U<135+’(13*
V8b(-).1D <)* *(’) 4=<-,48
)+F+,’<37 <.<-)# 61=2* +)?(1,<.+* 5-&)(==(
$U1==5++F+)=4<6(1=2* -)=(=5+?(,,+?=(,*+,
.-F+1D <)* 4-C&()=543<=+,# U<13=(3* 2* 5+’<4
<??(,*-).=(=5+D<44<.+8
’<37-).’-=5 <4=-?78
<82* 4=<,=+* :!:8
9)30<0+<,</=+,5-4<??-*+)=# 2* ?3-&6+* =5+
682* 41??++*+* -) &<7-).5-4=(+4&(F+8
5-.5+4=&(1)=<-) -) N<3+48S-)?+=5+) 5+5<4<34(
?82* 5<* <) <??-*+)=-) <4’-&&-).D((38
?3-&6+* <P#\""Q&+=+,&(1)=<-) -) [+D<3<)* 5+
*82* ?3-&6+* =5+5-.5+4=&(1)=<-) -) N<3+48
4<-* =5<=</=+,+<?5 6-.?3-&6 5+)(=-?+* 5-46(*0
+82* ?3-&6+* 5-4D<,+)=4%4=<-,4!#Y]# =-&+48
?(13* *()+’&(F+&+)=48
I8?Q+Q6Q*Q< J8?Q6Q*Q+Q<
G’(0+<,43<=+,# #KQ0+<,Q(3* 2* ?3-&6+* (F+,
E8+Q<Q6Q*Q? V8+Q6Q*Q?Q<
]#]@] &+=+,4# =5+5+-.5=(/=5+’(,3*%45-.5+4=
%N5<=’(13* 6+=5+6+4==-=3+/(,=5+D<44<.++
&(1)=<-)# 60.(-).1D <)* *(’) 5-4D<,+)=4%4=<-,4
!#Y]# =-&+48N5+) 5+/-)-45+*# 5+=(3* <)+’4 I8IM((=6<33U3<0+, J8IE5<33+).+B(F+,
,+D(,=+,5+5<* 3(F+* 1*<3=5(1.5 -=4(&+=-&+4’<4 E8IE5<,-=0N(,7+, V8I:(1)=<-) E3-&6+,
!!*
""!!"#$%&’()*%!"#$
"#$%&’()
(cid:138)(cid:139)(cid:140)(cid:141)
!"#$%!###& & ’(!(+& &
(I8)(, J861= E8/(, V8(,
!"#$%&’
!!(F )I84+33-). J8D,-)=-).
()#"#$%(cid:252)&’(C)*
E85(3*-). V8?3+<)-).
:-
01#23 4567#] 89 !*I8G+<?5+,4 J8M,-+)*4
E8U<=-+)=4 V8V(?=(,4
HH!!"!# (cid:140)O%("N5+) $’<4+3+F+) 0+<,4
!"#$%&’
(3*# &03-/+?5<).+* /(,+F+,’5+) $.(=<4+,-(14 2!VW
()#fl(cid:214)2(cid:218)P(cid:211)+,
*-4+<4+8:03-/+’<4HKH ’-=5 (D+,<=-()4<)* XY
01#23 4567#]89
=,+<=&+)=48$/+3=4=,+44+* 6+?<14+$’<4,+<330
1)?+,=<-) H!H +F+,0=5-).=5<=’<45<DD+)-).8 HH =1>? !!"!@ nE%("B-1 B-).3-5<4
9)+ *<0# $’<4 ,+?+-F-). &0 =5-,=++)=5 6++) <=+<?5+,/(,5+<,-).Q-&D<-,+*!–(cid:231)(cid:224)Ł2"
(D+,<=-() -) =5+5(4D-=<38J+-).<’<0/,(& &0 ?5-3*,+) /(,## 0+<,48L+,/-,4=?(&&1)-?<=-() ’-=5
/,-+)*4<)* 4?5((3’<4?<14-).&+<3&(4=<4&1?5 5+<,-).Q-&D<-,+* D+(D3+’<4’-=5 5+,)+-.56(,#
H#H <4=5+(D+,<=-() -=4+3/8 :,48N<).89)+*<0# ’5+) B-1 ’<4D3<0-).-) 5+,
V1,-).=5<=5(4D-=<34=<0# $,+?+-F+* <?<,* 5(14+# N<).14+* 4-.) 3<).1<.+! ( q" =(
/,(&<F(31)=++,8G5<=4-&D3+H@H &+<)=&1?5 =( ?(&&1)-?<=+ ’-=5 5+,8 J1= B-1 ?(13*)%=
&+<)* .<F+&+5(D+<.<-) *1,-).&0=-&+(/ 1)*+,4=<)*8N<).%45146<)* =(3* B-1 =5<=:,48
)++*8$%33)+F+,H\H =5+’<0$/+3=</=+,=5<=4&<33 N<).’<)=+* =(&<7+5+,<4?<,/8
<?=(/7-)*)+448$4=<,=+* ?,+<=-).<) (,.<)-R<=-() X$’<4&(F+* 605+,7-)*)+44# <)* =5(1.5=-=
?<33+* E<,*4/(,L(4D-=<3-R+*!fl(cid:176)2" T-*48 ’(13* 6+.,+<=-/45+?(13* 4D+<7#XB-1 4<-*# X4($
G5+?5<,-=06+.<) ’-=5 <4-&D3+*,+<&(/.-F-). *+?-*+* =(6+?(&+<=+<?5+,/(,5+<,-).Q-&D<-,+*
HPH# >(0<)* &<.-?=(=5(4+7-*48$=3<=+,HYH 4=1*+)=48X
<)<=-()<3(,.<)-R<=-() =5<=4+)=?<,*4=((F+,\#""" I=/-,4=# B-1 <3&(4=.<F+1D 6+?<14+(/
4-?7 7-*4<=&(,+=5<)\" 5(4D-=<34<?,(44=5+?(1)=,08 *-//-?13=-+48S5+=5+) =5(1.5=<6(1=5+,)+-.56(,
$=-45<,* =(6+3-+F+=5<=<) <?=<44-&D3+<4 <)* =5+D<-) () 5+,/<?+’5+) 45+?(13* )(=&<7+
.-F-).<?<,* ?<) *(4(&1?5 .((*# H]H -=*(+48 D+(D3+1)*+,4=<)* ’5<=45+’<4=,0-).=(4<08G5<=
S++-).<D-?=1,+(/<?5-3* H^H ()+(/(1,?<,*4 &<*+B-1 4=-?7 =(5+,*,+<&(/6+-).<X4D+?-<3
’-=5 <51.+4&-3+&<7+4147++D =5-4’()*+,/13 +*1?<=-()X=+<?5+,<)* 45+41??++*+*8
?5<,-=0<3-F+8 I3=5(1.5 45+’<4()30K] <==5<==-&+# 45+
HK"H &-.5=D,(F-*+&+*-?-)+/(,=5+4+4-?7 ,+.<,*+* =5+4=1*+)=4<45+,?5-3*,+)82F+,0*<0#
7-*4# 61=’+D,(F-*+=5<=3-==3+6-=(/5(D+<)* 45+4D+)=&1?5 =-&+=+<?5-).=5+&=(4D+<789)+
&<.-?=5<=%33.(<3().’<08 (/5+,4=1*+)=4# W-<).A<)# 4<-* B-1 ’(13* 45(’
!I83-.5=+* J8&<=?5+* (F+,K"" =-&+45(’=(4D+<7 >14=()+’(,*8S5+<34(
E8/-33+* V8D<-)=+* =<1.5==5+4=1*+)=45(’=(’<45 =5+-,/<?+<)*
"I8<6(1= J8’-=5 ?3(=5+4# <)* ?3-D =5+-,)<-34!†•‡"8
E8(F+, V8=(’<,*4 B-1 B-).3-D1=3(=4(/+//(,=4=(5+3D =5+&3-F+
#I8/1) J8D<-) E8F<31+ V8*<).+, 6+==+,# =((8N-=5 5+,5+3D <)* +)?(1,<.+&+)=#
$I8<?= J8>(6 E8.<&+ V83+44() <)(=5+,4=1*+)=B-1 L<)C-<).?(13* ?(&&1)-?<=+
%I8&-)* J83+<* E8/(,.+= V8,-47 )(,&<330’-=5 (=5+,48B-1 L<)C-<).3+<,)+* *<)?-).
&I85(D+ J8/+<, <)* -4<&+&6+,(/<) <,=.,(1D )(’8
E845(?7 V8D,+441,+ G5<)74=(B-1%4*+F(=-()!·(cid:181)"# &(,+=5<)
’I83((7+* 1D J8.<F+1D !" 4=1*+)=4 5<F+ ,+?+-F+* 5-.5+, +*1?<=-()8
E86,(7+-)=( V8=1,)+* -)=( XN5+)+F+,=5+0=,-+* =(4<00&(&1 (,0*<*1 /(,
!!!
"""8%$)(%"$-0%", 96"(-$-)#H 83)$ D ! !
=5+/-,4==-&+# $/+3=-=’<4=5+4’++=+4=4(1)* -) =5+ /<,&+,48G5+05<F+D3<0+* <) <?=-F+,(3+-) 4<F-).
’(,3*#XB-1 B-).3-4<-*8 <)-&<34<)* ,<-)/(,+4=489)+,+?+)=NNMD,(>+?=-4
!N50*-* B-1 B-).3-*+?-*+=(6+?(&+<=+<?5+,(/ =(D,(=+?==5+I&<R() ,<-)/(,+4=8G5+NNM5<4
X4D+?-<3+*1?<=-()X+ *()+D3+)=0(/,+4+<,?5 =(/-)* ?,+<=-F+’<04=(&++=
I8J+?<14+45+’<4-)=+,+4=+* -) 4-.) 3<).1<.+8 =5+)++* (/6(=5 D+(D3+<)* )<=1,+8
J8J+?<14+45+’<)=+* =(6+<41??+44/13=+<?5+,8 HH b,++)D+<?+’<4/-,4=304+=1D -) K^YK -)
E8J+?<14+45+’<4&(F+* 605+,)+-.56(,%4 E<)<*<# ’-=5 <) -*+<(/’(,7-)./(,’(,3* D+<?+<=
7-)*)+448 =5+F+,06+.-))-).8G5-4(,.<)-R<=-() -4<?=-F+-)
V8J+?<14+45+’<)=+* =(5+3D N<).%45146<)* D,(=+?=-).(?+<)4# /(,+4=4<)* <)-&<34<4’+338$=
=(4D+<78 <34(?<334/(,!‚„" =5+14+(/?3+<) +)+,.0# 3-7+
"N5<=*-* B-1 B-).3-=+<?5 5+,4=1*+)=4=(*( ’-)* D(’+,<)* 4(3<,D(’+,!”»(cid:230)"8b,++)D+<?+
<??(,*-).=(U<,<.,<D5 @+ 5<4(//-?+4-) &(,+=5<) \" ?(1)=,-+441?5 <4
<8SD+<78 68B+<,) <,=8 I&+,-?<<)* E<)<*<8b,++)D+<?+5<4<6(1=#
?8E3-D )<-348 *8N<45 /<?+<)* ?3(=5+48 &-33-() F(31)=++,4<=D,+4+)=8S&<334=+D43+<* =(
I8<# 6# ? J8<# 6# * 6-.?5<).+48$=5<4+)?(1,<.+* &(,+<)* &(,+
E86# ?# * V8<# ?# * D+(D3+=(=<7+<?=-()8
#N5<=?<) ’+7)(’/,(&=5+=+C=+ HH$=-4<6-.>(6 =(D,(F-*+<6+==+,D3<?+/(,<33
I8W-<).A<) *<)?+4’+33<)* -4<&+&6+,(/<) 3-F-).=5-).4() =5-4D3<)+=8I)* )(D+,4() (,
<,=.,(1D )(’8 (,.<)-R<=-() ?<) *(-=<3()+8J1==(.+=5+,’+?<)8
J8B-1 L<)C-<).<*F-4+* B-1 B-).3-=(?(&&1)-?<=+ HH(cid:132)(cid:133)(cid:228)}345«67&8VW(cid:143)’
’-=5 (=5+,48
J2( ! =(&<7+(1,D3<)+=
E8B-1 B-).3-&<7+4.,+<=+//(,=4=(5+3D 5+,
<6+==+,D3<?+=(3-F+
4=1*+)=4=(3-F+6+==+,8
NNM b,++)D+<?+
V8B+44=5<) !" (/B-1 B-).3-%44=1*+)=45<F+.(=
5-.5+,+*1?<=-()8
9,-.-)!·…" K^PK# S’-=R+,3<)* K^YK#"
$N5-?5 (/=5+/(33(’-).’(,*4?<) 6+4=*+4?,-6+
:(,+=5<) K"" :(,+=5<) \"
B-1 B-).3-+
S-R+
?(1)=,-+4 ?(1)=,-+4
I8V+F(=+*8 J8L()+4=8
E8c1-+=8 V8B1?708
G5+)1&6+,
[+<,30\ &-33-() I6(1=# &-33-()
%$) ’5-?5 D<,=(/<)+’4D<D+,?<) 0(1 D,(6<630 (/F(31)=++,4
,+<* =5+=+C=+
J+/(,+- G(’(,7
I8U+(D3+8 J8S?-+)?+8
/(,’(,3*
E8SD(,=48 V8G,<F+38
(G(D,(=+?=’-3* &
L!(cid:132)(cid:133) !"#$%&’3 ()#(cid:239)(cid:224)(cid:240)æ
<)-&<34 <)* [(’-(G(D,(=+?=
(cid:134)VW 01#23 4567#] 89
$ ’ #
# =(
HH !"# G5+N(,3* N-*+M1)* /(,[<=1,+ (G(% /(,+4=4<)* <)-&<34
*(
!NNM"<)* b,++)D+<?+<,+=’(/<&(14?5<,-=-+4-) =5+I&<R() ( G( (
=5+’(,3*8G5+06(=5 <-&<=&<7-).(1,D3<)+=< ,<-)/(,+4=-) ()+ D+(D3+ =( 14+
6+==+,D3<?+=(3-F+8G5+N(,3* N-*+M1)* /(, ,+?+)=D,(>+?= ?3+<) +)+,.0-
[<=1,+’(,74=(D,(=+?=’-3* <)-&<34<)* D3<)=48$= D(’+, (/
6+.<) -) S’-=R+,3<)*!¶•" -) K^PK8[(’# -=5<4 ) <)* 41)
(//-?+4-) &(,+=5<) K"" ?(1)=,-+4<)* )+<,30
V(-).!* 2)?(1,<.-).
\ &-33-() F(31)=++,4 <33(F+,=5+ ’(,3*8 G5+
I?5-+F+&+)=
/(,=5+)++* (/ &(,+D+(D3+=(
F(31)=++,4<,+/,(& *-//+,+)=.,(1D4# -)?31*-).
&p·’
D+(D3+<)* )<=1,+=<7+<?=-()
.(F+,)&+)=(//-?-<34# 614-)+44&+)# 4?-+)=-4=4<)*
!!"
""#!"#$%&’()*%!"#$
*+,-./
!"#$%!##(& & ’(!%"& &
!!@(cid:135)(cid:136)(cid:137).H((cid:138)(cid:139).H(cid:140)X
2!(cid:141)(cid:142)u*(cid:143)\((cid:138)(cid:144)*G(cid:145)(cid:146) -4<3’<04=,0-).=(7++D <?3(4+,,+3<=-() <&().
!(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)J0=,<-)-).=5+&# ’+5(D+=(5+3D ?(1)=,-+48
&(,+D+(D3+8 :(,+&()+0% =(41DD(,==5+’(,7
?(cid:140)-&)8c_‘ˆfM#øLB(cid:132)(cid:223)(cid:137)f¢" <)* /,++D+(D3+/,(&63-)*)+448A(1,&()+0<)*
3(F+?<) 5+3D =5+&(D+) =5+-,+0+4=(4++=5+’(,3*8
M!(cid:155)W(cid:156)\((cid:136)(cid:137)\(cid:157)(cid:158)(cid:159)(cid:160)¡
"(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)J1=&(,+&()+0-4)++*+* =(?<,,0() HHQ(cid:132)(cid:133)(cid:152)(cid:220)t(cid:139)#(cid:152)XL+3D-).9=5+,4:<7+4
’-=5 (1,’(,78
:+L<DD0X–R(cid:140)WS+,(cid:228)}" (cid:143)4]" TU"
?(cid:140)-u(cid:154)%f(cid:240)(cid:220)H#I‡Wc(cid:147)‡¢LP¶"
34t(cid:139)u(cid:220)-
K8)H!(cid:210)(cid:190)eB(()
#####
!8B<{<f˚(cid:247)Oflıˆ(cid:176)*(cid:135)(cid:217)*L
#(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)S5+-4.+==-).14+* =(=,<F+33-).60
lß#(()
D3<)+8
#8!*b¸"
?(cid:140)-!MN(cid:222)(cid:158)" ########
I*$4@S¢Z£⁄¥ƒ
L!(cid:141)(cid:142)4(cid:148)(cid:149)(cid:150)(Z(cid:151)(cid:152)(cid:153)R(cid:154) FWJ-)H*!
(cid:132)(cid:133)BI}J#¥K¢£*34(cid:218)ª(cid:228)} $14+* =(888
####
HH_)31?7-30# 3(=4(/D+(D3+<,(1)* =5+’(,3* <,+
FGJ-!*“~Z>%
63-)* (,5<F++0+D,(63+&4# &(4=30! 8
! G5+0<,+=((888=(888
9‘J$S -4<&)’ " 8$=4
## #
" G5+0?<)%=<//(,* =(888
.(<3-4=(5+3D /-.5=<.<-)4=# <33(F+,=5+
###
# 888.<F+888<5+3D-).5<)*8
’(,3*8$)4-*+<VEQ] <-,D3<)+# =5+,+-4<=+<?5-). ### ###########
$ M,(&=5+) ()888
5(4D-=<3’-=5 <=+3+F-4-() ,((& <)* <?3<44,((&8 #########
+ $=-4-&D(,=<)=/(,888=(888
$ <,+ =<1.5= =5+ 3<=+4= ############ #
* G5+.(<3(/888-4=(888
=+?5)(3(.0=(5+3D =5+63-)* 4++<.<-) 5+,+89‘J$S ####### ##
!!#
""$8%$)(%"$-0%", 96"(-$-)#H 83)$ D ! !
F(cid:211)J-b¸Zh(cid:147)
!$<&,+<330D,(1* =5<=$?<) 5+3D (=5+,48 "G5+0<,+F+,0D((,<)* =5+0?<)%=.(=(4?5((38
## #######
"L+3D-).(=5+,4&<7+4&+5<DD08a$%&5<DD0a.3<* =( !(cid:159)X=((888=(888X(cid:221)(cid:222)o7
##########
5+3D (=5+,48
"(cid:159)X4(888=5<=888X(cid:221)(cid:222)o7
I*$4AS(cid:138)§¤'“J
!$4D+)=&(4=(/=5+D(?7+=&()+0610-).?3(=5+4
<)* 4)<?748&(cid:159) 14+* =(o7’
I*$4ESu(cid:157)«S‹¡
%X=((888=(888X‰ (cid:190)X” %% fi ›
;$,41&’ K*!$+%B"/$%B$;"449
(cid:230)%%X#‰_«(cid:190)¿(cid:192)`(cid:137)02¿´#(cid:190)
:0D<,+)=4(/=+) .<F+&+D(?7+=&()+0’5+) $’<4<?5-3*8$14+*
############# ### 1`´«:ˆ2"˜)
=(4D+)* &(4=(/=5+D(?7+=&()+0610-).?3(=5+4<)* 4)<?748
##### #### &‰'«V(cid:137):(cid:210)(cid:211)2ˆ˜#RfiO8X
9)+&()=5 <.((1,2).3-45 =+<?5+,=(3* 14=5<==5+,+<,+4(&<)0
:2(cid:210)(cid:211)) £‹:ˆ1#G›ab(cid:142)fc
D((,?5-3*,+) <,(1)* =5+’(,3*8G5+0<,+=((D((,=(% .(=(4?5((38
## # ¯x˘"#Œ:ˆ(cid:210)(cid:211)(cid:176)(cid:142)3(cid:143))
S(&+(/=5+&*()%=5<F++)(1.5 ?3(=5+4(,/((*8$’<441,D,-4+*&8M,(&
########## ### ’›9˜Dq(cid:148)(cid:226)2Qq#’:ˆq´(cid:176)
=5+) ()# $*()<=+* &0D(?7+=&()+0=(_[$E2M=(5+3D D((,?5-3*,+)’8
##### ##### # ############## (cid:142)˙(cid:192)#¨‰G(cid:141)])
$<&,+<330D,(1* =5<=$?<) 5+3D (=5+,48I)* 5+3D-).(=5+,4&<7+4
########################### HHƒ[\:‹«(cid:148)M(cid:201)˚(cid:190)¿(cid:192)`2
&+5<DD08
(cid:244)¸#(cid:220)(cid:132)L(cid:204)#_qfl>(cid:159)˝,)
m!›(cid:155)fiJ((cid:136)(cid:137)\(cid:157)lfl(cid:176)(cid:146) V(cid:147)-K8ª(cid:228)Y«‹XY(cid:141)(cid:224)x}Y*(cid:128)(cid:129)#X
HHtu%&vw#%B(cid:153)+}yy9—(cid:149)WT ¢£PY)
(cid:141)(cid:224)Ya)K(cid:145)*x}" Q6x}Y(cid:160)t(cid:156)* !8(cid:143)4-]" jK""" ª(cid:228)*(cid:236)gZ(cid:221)m'¡
”‹)K(cid:224)(cid:152)Y:;W‹#(cid:221)-(cid:127)(cid:244)*(cid:139)-l (cid:141)#v3KI(cid:143)4"
(cid:231)#¡(cid:224)(cid:152)Æ˙F(cid:140)W(cid:226)ˇ8ª(cid:228)#6n%{˙ V+<,S-,a:<*<&#
(cid:127)qp‹(cid:224)(cid:152)*K˙#y(cid:229)f(cid:255)(cid:244)" HH$%& B-L1<# <&-**3+4?5((34=1*+)=/,(&
E5-)<8$’<)==(6+<F(31)=++,8 H
SSV+(G$=*@ V+(G$=*A
H
V,"=$-I4&<33F-33<.+ -) V,"=$-ID,-&<,04?5((3-) =5+
H
=5+’+4=(/E5-)< )(,=5 (/G5<-3<)*
H
8=*1#1*1$%- 8=*1#1*1$%-
H
- =+<?5 ?5-3*,+) 2).3-45 - 4+=1D <4&<333-6,<,0
HHB((7-)./(,’<,* =(0(1,+<,30,+D30,
- F-4-==5+(3* D+(D3+%4 - .-F+E5-)+4+3+44()4
A(1,4#
5(&+ D3<0.<&+4’-=5 ?5-3*,+)
-
B-L1<
’(,7 () =5+/<,&
-
!!"#$%"+#%
!!$
""%!"#$ B! ! 7 1+,," C4+0)
!"#$ %! &’()* +$#), - ./0*’(/ $’ $1/ 23)$
!"#$
!"#$%!##*& & ’(!%#& &
!!.HIJH %$./ 0123# B-L1<-4<F(31)=++,8L+
!"#$%"$&’()*+!,#
&I’(cid:132)(cid:133),(cid:147)I(cid:134),t(cid:139)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143) ’-33D1=1D <4-.) =(,+&-)* D+(D3+=(4<F++F+,0
! !"# ;51.+B-<).’<4<?3+F+,<)* &(cid:219)(cid:230) *,(D (/’<=+,8N5-?5 (/=5+/(33(’-).4-.)4
(cid:231)Ł*’ &<)8L+?(13* <3’<044(3F+D,(63+&4 45(13* 5+?5((4++
41??+44/13308
"!!"!@ E \ " # M (cid:137) t"!N50*(+4(1,
=+<?5+,<3’<044++&4( &ØŒ*’+
HH HH HH
!N+33# 61=5+%4.(=<.,+<=4+)4+(/51&(1, I8 J8 E8 V8
(1=4-*+(/?3<448 L!"#3456$7-89:;!<=
&J’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V >?@.ABC5@.?DEFG
#!!"!@ lOÆDM9t" B((7# &0/<=5+,-4 !!"!@ NON•F%12"
6140 &*-.’ -) =5+.<,*+) =(D3<)==,++48
L<-)<) $43<)* ’-33)(3().+,4+33
$W<?7 14+* =( &D3<0’?(&D1=+,.<&+4</=+,
/1+3Q*,-F+) ?<,4&˛ˇ—l’ 60
4?5((3# 61=)(’5+’(13* ,<=5+,,+F-+’&R¯’
!"#"8 $) /<?=# )+’ +)+,.0
5-43+44()48
F+5-?3+4&[2Z4$(cid:230)… — l’
%!E<) 0(1 =+33&+’5<=’+?<) *(
’-336+ +)?(1,<.+*8 G5+ -43<)*%4 .(F+,)&+)=
&,+*1?+’ <-,D(331=-()+
! &&<7+’ ?3+<,=5+4+.(<34-) <D3<)
!9/?(1,4+8
4-)?+I1.14=!"!!8
2!@K:-
G5+D3<) 5(D+4=(,+*1?+?<,6() +&-44-()4&V
!A1+*<b,(1D 5<4/(1)* <’<0=( =5+
(cid:209)(cid:210)’ <)* " &*+F+3(D’ )+’+)+,.0<?,(44
’<4=+<)* *(+4)%=D1=-=-)=(=5+,-F+,<)0&(,+8
=5+-43<)*8$=&<7+4L<-)<) =5+# &()+’
I8D,(*1?+ J8,+?0?3+
D,(F-)?+-) E5-)<=(&<7+41?5 <) +//(,=8G5+
E8<//(,* V8D,(=+?=
-43<)* 5<4,-?5 ,+)+’<63+&G(cid:211)32’ +)+,.0#
"!!"!@ mno%(" G(3-F+<.,++) 3-/+# ’+
$ &-)?31*+’ ’-)*# ’<F+<)* 4(3<,D(’+,8
45(13* ,+&+&6+,=( =5+3-.5=4’5+) ’+
G5+-43<)*%4)<=1,<3?()*-=-()4<34(&<7+-=<
3+<F+<,((&8
.,+<=D3<?+% &14+’ [2Z48:(4=(/=5+4+
I8=1,) () J8=1,) (//
?<,4() =5+&<,7+=)(’,1) () 6<==+,-+4&r(cid:212)’8$)
E8=1,) 1D V8=1,) *(’)
’-)=+,# 3(’=+&D+,<=1,+4&<7+=5+6<==+,-+43<4=/(,
BCDE%FGHI()*+!,)
& &/+’’ 5(1,4=5<) )(,&<38’ # =5-4
#L+-4< D+,4()# 61=5+-4.((* <=
’()%=6+<6-.D,(63+&-) L<-)<)8$=%4’<,&() =5+
=+33-)./1))04=(,-+48
-43<)* <33=5+0+<,8J+4-*+4# =5+-43<)* ?(F+,4<
I84+,-(14 J8D<=-+)=
F+,04&<33<,+<8G5+( &(’)’ (/[2Z4
E87-)* V851&(,(14
*()%=5<F+=(’(,,0<6(1=*+<* 6<==+,-+48
$!!"!@ E\)GM9t"G(&<7+[<)>-).&1?5
I33(/=5+4+?()*-=-()4&<7+) D(44-63+/(,
.,++)+,# &(,+=,++4 -) =5+)+C=/+’
=5+-43<)* =(?<,,0(1=-=4D3<)8!* +)F-,()&+)=<3
0+<,48
I8D3<)= J8’-33D3<)=
?5<).+?()=-)1+4=(6+<=5,+<=&(cid:213)(cid:214)’ =((1,
E8’-336+D3<)=+* V8<,+D3<)=+* ’(,3*# 41?5 D3<)4’-336+)++*+* -) &(,+D3<?+48
!!%
""&2 .())% :0(,&H 83)$ E ! !
!"#$ 4! 5/"6)37
!"#$%!##&& & ’(!%#& &
!!.HIJH I8D,(=+?=4 J8D,(F-*+4
!"#$%"$&’()*+!,#
&I’(cid:132)(cid:133)(cid:134),(cid:135)(cid:136)(cid:137)(cid:138)t(cid:139)(cid:140)(cid:141)(cid:142)(cid:143) E8D,(*1?+4 V8D,(&-4+4
!!!"!# E\(cid:146)fi%&f¥˚<FK" G5+ #!E5-)<-4<?(1)=,0’-=5 ,+4(1,?+48
<4=,()<1=# N<).A<D-).# *-* <) +CD+,-&+)==( !G5<=%4=,1+8J1=E5-)<-4<34(()+(/=5+
45(’4=1*+)=45(’=( &\º’ (-3/,(& ?(1)=,-+4’-=5 3<,.+)1&6+,(/D+(D3+8
’<=+,-) 4D<?+8 I8,-?5 J8D((,
"!!"!@ E\"#M(cid:137)t" G(&%4D<,+)=4*+?-*+* E85-.5 V83(’
=( &º(cid:236)’ 5-&6+?<14+5+=(3* <6-.3-+ $$’(13* 6+-)=+,+4=+* =(4++=5+D<)*<4-) =5+
0+4=+,*<08
N(3().[<=-()<3[<=1,+‘+4+,F+# 6+?<14+-=
#!!"!! lO%(" $/’+*,(D 3-==+,-) <D163-?
<33(’4D+(D3+ ?3(4+,=(=5+&8
D3<?+# ’+%336+ &(cid:236)(cid:237)’ 60=5+D(3-?+8
I8.+= J8=(.+=
$!!"!@ E\"#M9t" !N5<=-4=5+4+?,+=(/
E8.+==-). V8.(=
41??+44-) 0(1,4=1*0# J+==0+
%!!"!! 5%%(Z[" G(D,(=+?==5++)F-,()&+)=#
!G5+&(4=-&D(,=<)==5-).-4=(’(,7 5<,*# <)*
’+45(13* D,+F+)=D+(D3+/,(& =5+
D3<) 0(1,=-&+’ 8
=,++48
%!!"!# ˇ—%(" S=1*+)=4<,+)(=< =(
I8D1==-).*(’) J8?1==-).*(’)
+<=-) ?3<448N+45(13* /(33(’=5+4?5((3,13+48
E8=<7-).*(’) V8=1,)-).*(’)
&J’(cid:159)(cid:160)¡(cid:142)(cid:143)*¢£(cid:150)⁄¥V
&!!"!@ G"G"M(cid:137)t"G5++)+,.0/,(&=5+
&V,N<).-44=1*0-).5(’ =(14+
’-)* ?(4=43-==3+<)* ’-33)+F+, 8
&,+4(1,?+’ &(,++//-?-+)=30!ø(cid:215)ª" ’-=5 5-4
I8=1,) (1= J8D1=(1=
=+<&8
E8?1=(1= V8,1) (1=
’!!"!! 34I%(" S(?-<3-)=+,<?=-()4<,+(/=+)
’!!"!@ flO%("!N5-?5 4?5((3?316 45(13* $
&3-&-=’ =(<XL-,X-) =5+4=,++=8
?5((4++
( &,+?0?3+’ -4-&D(,=<)=/(,D,(=+?=-).
!$= ’5<=47-3340(1 ’<)==(*+F+3(D8
(1,+)F-,()&+)=8
I8=<7+4() J8?<,,-+4()
2!@K:-
E8D1=4() V8*+D+)*4()
!I3-D<0,+<330&<7+4<.,+<= =((1,
(!!"!@ ”i9t"!:,N<).<47+* 14=(D133
3-F+48:(,+<)* &(,+D+(D3+14+-=)(’8
=(.+=5+, ’+?(13* ’-) =5+&<=?58
I8?5<)?+ J8D,(63+&
E8*-//+,+)?+ V84-=1<=-() !L+-4,-.5=8I4=5+4<0-)..(+4# X:<)05<)*4
"!!"!@ mnoS!?@%&(cid:137)t"G5+7-)* (/ &<7+3-.5=’(,78X
+)+,.0-4/,-+)*30=(=5++)F-,()&+)=6+?<14+-= I8<43().<4 J8<4-/
3-==3+D(331=-()8 E8)(’=5<= V84(=5<=
!!&
""’!"#$%&’()*%!"#$
L!"#$%&’()*+",-!.# ]%$=(04"=*5,-(+$%=$&*,1’!*:-,:%!B(cid:230)(cid:216)
!!!"!@ flO(cid:158)(cid:159)(cid:160)&<(cid:137)t"(cid:246)(cid:247)F'_.% (cid:217)"C$=%4=,1+=5<==5+4+61364<,+&(,++CD+)4-F+#
˚(cid:214)&(cid:158)¶h_—(cid:159)<(cid:159)+ 61==5+03<4=&1?5 # !3()." <)* =5+0?<)
L<F+,(6(=4 =(&<)0 4<F++)+,.08$) =5+3().=+,&0(1,+3+?=,-?-=06-33
-)*14=,-+4+ ’(13* 6+$ !,+*1?+"8
"£![v#$u(cid:218){(cid:253)+Rh#X(cid:152)(cid:136)01(cid:238) P(&"*$CA(1 5<F+3(=4(/?3(=5+4(,=5-).40(1
(cid:134)˜¯" ’<)==(=5,(’<’<08$/=5+0<,+4=-33F<31<63+# .-F+
N5+) ’+*()%=7)(’ =5+&=(4(&+()+’5(% !)++*" =5+&8A(1
D,(63+&4# ’+?<) <47 (1,=+<?5+,4/(, &<0<34(?5((4+=(.-F+=5+& =((,.<)-R<=-()48
5+3D8 G5+4+(,.<)-R<=-()4&<04+33=5+& <)* ?(33+?=<
#!!"!! flO%(Z[" (cid:230)(cid:231)#%(cid:150)(cid:155)(cid:142)(cid:143)h(cid:190) 3-==3+ &()+08 [(=()30 ’-330(1 D,(=+?==5+
(cid:136)![{(cid:139)u(cid:218)M(cid:214)DE\ø+ +)F-,()&+)=# 61=0(1%33<34(5+3D D+(D3+& )++*8
N5+) <,+0(1 .(-).=(45(’14 J-+&(559(-+.$#1=$%!(cid:218)(cid:219)"CN5+) 0(1
*-//+,+)=.,(1D4# G(&+ *()%=14+<*+F-?+-) 0(1,5(14+# =1,) -=(//8M(,
$!!"!@ øœ%("(cid:239)ˆ(cid:240)Uƶg" +C<&D3+# -/0(1 *()%=’<=?5 GZ# =1,) -=(//8G1,) (//
I333-F-).=5-).4 =5+41) /(,=5+-, =5+3-.5=’5+) 0(1 3+<F+<,((&8$=%4’ +<405<6-=
.,(’=58 =(*+F+3(D <)* 0(1 ?<) 4<F++)+,.0<)* &()+08
%![W(cid:156)#$B>?fi(cid:160)~(cid:147)DE&ݾ*" D",/(++1.$:1/$%CV,-F-).-4()+(/=5+
N+45(13* 7)(’=5<=-=-4’,().=(*,(D 3-==+, 6-..+4=( !?<14+" (/D(331=-()8$/0(1 ’<)=
8 =(14+0(1,?<,# <47 ) !0(1" =5+/(33(’-).
M!"#3456$7-89:;!<= O1+4=-()+ V($,+<330)++* &0?<,$ N<37 (,14+
>?@.ABC5@.?DEFG 0(1,6-7+-/=5+>(1,)+0-445(,=8
HH!!"!! 67D’8¥(cid:254)M%(Z["N+<33’<)= M"1&2"*$+C‘<-)’<=+,-4F+,0!* !14+"
=(D,(=+?=(1,+)F-,()&+)=# 61=&(4=(/14<,+=((
-) (1,*<-303-/+# 4(=,0=(5(3* -=’5+) -=,<-)48
6140(,=((3<R0! &<7+6-.?5<).+4=5<=’-33
G5-4’<=+,?<) 6+14+* /(,*-//+,+)=D1,D(4+48
-&D,(F+(1,3-/+4=03+<)* 4<F+=5++)F-,()&+)=8L+,+
G5+4+41..+4=-()4<6(F+<,+.((* /(,=5+
<,+4(&+41..+4=-()4/(," !D,(=+?=" (1,
+)F-,()&+)=# <)* =5+05+3D 0(1 4<F+4(&+&()+08
+)F-,()&+)=8
!!’
""(2 .())% :0(,&H 83)$ E ! !
!"#$%!##)& & ’(!%$& &
!!VW !"#$%&’3 ()#-./(cid:211)
41?5 <4LEL9&‡(cid:220)’8V,G-><)<J3<)14<4<-*#
XU3<)=4?<=?5 <)* 5(3* =-)0D(331=+* &<=+,-<348
XY 01#23 4567#Y 89
G5+0 ,+&(F+ 4(&+ 5<,&/13?5+&-?<34 /,(&
6+1&’ H"*-+$3&.((+%
?((7-).(,D<-)=-).8U+<?+3-3-+4<)* *+F-3%4-F0
!!"!@ / i % ( Z ["
<,+=5+6+4=8X
$)*((,D3<)=44++& =(>14=4-=
;(2*( =!((%$1&.((+4,"&*%+
<,(1)* ’-=5(1=*(-).&1?5# 61=
N+?<) .+=D3<)=4/,(& 41D+,&<,7+=4#
-) &<)0’<04=5+0<,+=5+4-3+)=
.<,*+) ?+)=+,4(,()3-)+8A(1).+,D3<)=4<,+
5+,(+4(/5(&+48[(=()30*(
(/=+) ?5+<D+,=5<) /1330.,(’) ()+48E<,-)./(,
=5+03((7 6+<1=-/13# 61==5+0?<)
=5+&-4<3’<04/133(/>(08A(1 ’<=+,=5+&# =<37
3-/=(1,5+<3=5 -) 6(*0<)* &-)* 60&<7-).14
=(=5+&# 4++=5+&.,(’1D888B+<,)-).<6(1=
/++3.((* <)* =<7-).<’<04=,+448N5<=%4&(,+# =5+5<6-=4(/+<?5 D3<)=?<) 6,-).<)+’-)=+,+4=
-)*((,D3<)=4<,++<40=(3((7 </=+,<)* <,+)(= <)* <==+)=-() -)=((1,3-F+4<)* 5+3D =(?())+?=
F+,0+CD+)4-F+8 (1,5(&+4’-=5 )<=1,+8
D!"*"+$1&.((+4,"&*%+ !L(’*(-)*((,D3<)=4.,(’6+==+,-)4-*+*1,-).
$)*((,D3<)=4# <34(7)(’) <45(14+D3<)=4# ’-)=+,+
<,+D3<)=4=5<=3-7+=(.,(’-)*((,48:<)0(/ I8J05<F-).&(,+41)3-.5=8
=5+4+7-)*4<,+)(=14+* =(.,(’-).(1=4-*+# J8J05<F-).’<,&+,=+&D+,<=1,+48
+4D+?-<330-) ’-)=+,# =5+0.,(’ 6+==+,-)4-*+ E8J05<F-).3+44’<=+,8
6+?<14+(/=5+’<,&+,?()*-=-()8G5+,+<,+&<)0 V8J05<F-).&(,+4D<?+8
7-)*4(/-)*((,D3<)=4<,(1)* 14# 41?5 <4D+<?+ "N5-?5 (/=5+/(33(’-).-4[9G&+)=-()+* <4<
3-3-+4# 4D-*+,D3<)=4<)* 41??13+)=48 =0D+(/-)*((,D3<)=4+
D!9 "+$1&.((+4,"&*%’((.5(+-%+ I8U+<?+3-3-+48 J8SD-*+,D3<)=48
G5+,+<,+&<)0<*F<)=<.+4<6(1=.,(’-). E8‘(4+48 V8S1??13+)=48
D3<)=4-)*((,48U3<)=4<,(1)* 5(14+4?<) -&D,(F+ # N5<=D3<)=4<,+6+4=<=,+&(F-).5<,&/13
(1,/++3-).48S=1*-+45<F+41DD(,=+* =5-4<)* ?5+&-?<34/,(&=5+<-,+
/(1)* =5<=-)*((, D3<)=4 ?<) -&D,(F+ (1, I8SD-*+,D3<)=4<)* 41??13+)=48
?,+<=-F-=0# /(?14<)* &+&(,08G5+,+-4<34( J8U+<?+3-3-+4<)* *+F-3%4-F08
,+4+<,?5 45(’-).=5<=5(14+D3<)=4?<) ?3+<) =5+ E8‘(4+4<)* *<-4-+48
<-,<,(1)* =5+&60,+&(F-).4(&+5<,&/13.<4+4# V8E<?=-<)* /+,)48
H(cid:215)(cid:216)}(cid:217)#(cid:218)(cid:219)(cid:220)(cid:157)*(cid:221)(cid:222)(cid:223)
!!(
"")HN5<=-)*((,D3<)=4*(0(1 5<F+<=5(&+# <)* ’5<=6+)+/-=45<F+=5+06,(1.5==(
0(1+ U3+<4+45<,+’-=5 14-) </+’4+)=+)?+48
H
+)F-,()&+)=8N-=5 =5+)+’’<0(/=5-)7-).-) (1,
!"#$%&’
2!(F
()#(cid:153)0(cid:216){12C3(cid:217) &-)*4# ’+?<) +)>(0<6,-.5=/1=1,+8
:-
01#23 4567#Y 89 !I8/30 J84’-&
HH!!"!! fg%("T+F-) -4<4D+?-<34’-&&+,8 E8,1) V847<=+
L+=((7 ,-474=(HKH -) F+,0?(3* D3<?+46+?<14+ "I8,-.5= J84</+
5+’<)=+* D+(D3+=(D<0<==+)=-() =(+)F-,()&+)=<3 E8D((, V8)<=1,<3
#I8D,(=+?= J83+<F+
D,(63+&48
E8/-)* V845<,+
I4<6(0# T+F-) F-4-=+* )<=-()<3D<,74<)* 5+
$I83<4= J8.,+<=
3+<,)+* =5+2<,=5 -4-) H!H ?()*-=-()8L+/+3=
E8/,++ V83().
’(,,-+*# <)* 5+’<)=+* =(H#H =5+2<,=58$)
%I85<=+* J8<.,++*
!""^# 5+’+)==(4’-&-) ’<=+,)+<,=5+[(,=5 U(3+
E83+<,)+* V8*+?-*+*
!(cid:221)(cid:222)" =(*,<’D+(D3+%4<==+)=-() =(=5+&+3=-).
&I8/,+45 J8=5-)
.3<?-+,4!(cid:223)(cid:144)2(cid:154)(cid:224)"8T+F-) 4<-* =5<==5+4’-&
E8?3+<, V8?((3
’<44(D<-)/13=5<=-=’(13* 6+5-4H@H =-&+
’I86+?<14+(/ J8(DD(4-=+=(
4’-&&-).-) ?(3* ’<=+,8$) !"KP# 5+5+<,* <6(1=<
E8<??(,*-).=( V8-)4=+<* (/
3<7+-) =5+L-&<3<0<4!(cid:238)~ZÆ(cid:226)ª"8$=’<4
(I8?-=-+4 J8?(1)=,-+4
/(,&+* 60&+3=-)..3<?-+,48L+H\H =(4’-&-)
E8=(’)4 V8F-33<.+4
?(3* ’<=+,<.<-)8$=’<4*-//-?13==(4’-& -) =5+ )I8?5(-?+4 J8,+D(,=4
3<7+8G5+<-,’<44(HPH =5<=-=’<45<,* =( E8,+<4()4 V83+44()4
6,+<=5+8L+=(3* D+(D3+<6(1=5-4+CD+,-+)?+4() !*I8<47 J845(’
GZ8L+’<)=+* D+(D3+=(7)(’=5<=.3<?-+,4-) =5+
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
L-&<3<0<4<,+*-4<DD+<,-).HYH .3(6<3’<,&-).
<)* =5<==5+,+%43+44’<=+,/(,D+(D3+-) )+<,60
H]H 3-7+E5-)<# $)*-<# <)* U<7-4=<)8
HHM,(&T+F-)%44=(,0# ’+3+<,) =’(H^H8N+
3+<,) =5<=D+(D3+?<) *(<3(=(/5<,&=(=5+2<,=5
’-=5(1=,+<3-R-).-=8I34(# ’+3+<,) =5<=-/’+HK"H
=5+’<0’+=5-)7# ’+?<) *(4(&+=5-).=(D,(=+?=(1,
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
"
" "
"
!"#$%&’()*%!"#$
E8?5<).+ V8,+?(,*
/.01
I8%-/+(cid:242)(cid:243)*#›(cid:244)d*
J8%-/8(cid:243)*
E8%-/+ı*
&K’$) =5+D3<=+<14# =5+<-,-4*!1&&$+8H8H
&!’L+’<4=<33<)* *!1&# ’-=5 63<?7 5<-,8H7H
&#’S5+%4()30’+<,-).<*!1&41&&+,><?7+=8H6H
!!)
""*2 .())% :0(,&H 83)$ E ! !
!"#$ 9! :#"(("#
!"#$%!#$"& & ’(!%$& &
$!!"!@ 9O8(cid:216)9t"G(&<7+4=1*+)=4,+<3-R+
!"#$%"$&’()*+!,#
!!Jopq}~@.?=>FG:- =5+-&D(,=<)?+(/.,++) 3-/+# 4(&+<?=-F-=-+4()
",.(cid:127)J!(cid:128)# +)F-,()&+)=<3D,(=+?=-() )+C==+,&8
I8<**+* J8<,+<**+*
5<,&# 3-F+# D(331=+# D(4=+,# *-4D3<0
E8’+,+<**+* V8’-336+<**+*
!N<=?5-).=((&1?5 GZ 0(1,+0+48
%91,4D(,=4&++=-). 1)=-3=5++)* (/
"G5+SD,-).M+4=-F<3-4?(&-).# <)* =5+4=,++=4<,+
/-33+* ’-=5 (/<337-)*4(/D+,/(,&<)?+48 W1308
#:<)07-)*4(/)+’+)+,.0?<,4<,+ -) =5+ I8D1=(//
+C5-6-=-() 5<338 J8D1=4(//
$$/=5+<-,-4 # -=-4*<).+,(14<)* ’-33*( E8’-33D1=(//
5<,&=((1,5+<3=58 V8’-336+D1=(//
%$/’+*()%==<7+<?=-() =(D,(=+?=)<=1,+# &<)0
=5-).4’-33*-4<DD+<,&ł(cid:228)’8 L!(cid:129)(cid:130)(cid:131)()*+",-!.#
!N+’-33*()<=+<33=5+4+6((74=(=5+D((,<,+<48
&(–ßÆ,(cid:226)’
@K:-
)<=%>?=%<=@A()*+!,,
I33=5+4+6((74 6014=(=5+D((,
!!!"!@ (cid:141)(cid:142)%("!I/<45-() 45(’ -)
<,+<48
(1,4?5((35<33)+C=’++78
"G5+)(F+3’-336+/-)-45+* -) !"!\8&./01\
!b,+<=, $%&3((7-)./(,’<,* =(-=,
t+’
I85(3*4 J8-45+3*
=5+)(F+3 +
E8’<45+3* V8’-336+5+3*
#G5+4+=,++4’-336+?1=*(’)8&(–’(cid:237),’
"!!"!# 8_%(Z["S(&+D5(=(4(/=5+&(()
G5+4+=,++4 *(’)8
-) =5+SD<?+E316 =(&(,,(’8
$N+’-33*(’-=5 =5+D,(63+&-) =’(’++748&(–
I845(’4 J8-445(’-).
ßÆ,(cid:226)’
E8’+,+45(’) V8’-336+45(’)
G5+D,(63+& ’-33 6014-) =’(
#!!"!@ (cid:214)O%("!G(&# =5+5-.5Q4D++* ,<-3’<0
’++748
& ø (cid:229)’ ?())+?=-).B1R5(1 ’-=5 E5().O-).
%N+ ’-33*-4?144<) -&D(,=<)=?<4+ <==5-4
=5-40+<,5(D+/13308
!I&<R-)., $%&3((7-)./(,’<,* =(-=, &++=-).8&(–ßÆ,(cid:226)’
I8?(&D3+=+4 J8-4?(&D3+=+* I) -&D(,=<)=?<4+ 6014<==5-4
E8’<4?(&D3+=+* V8’-336+?(&D3+=+* &++=-).8
!"*
"#!!"#$%&’()*%!"#$
M!nopqrs=>?@.A3%(cid:228)J -/=5+,+%44(&+=5-).’,().-) =5++)F-,()&+)=#/,(.4<,+
(cid:229)=>FG()34",<@.A3 =5+/-,4==(*-+8$/=5+,+<,+" /,(.4# -=%4<
.((* 4-.) =5<==5++)F-,()&+)=-45+<3=508
%(cid:230)J!(cid:128)#
M,(.)1&6+,4<,(1)* =5+’(,3* 5<F+6++)
4D++*# 4-)?+# D3+)=0(/# D(331=+# 41?5 <4
*,(DD-).<=</<4=+,# -) ,+?+)=0+<,4=5<)
M,(.4<,+<) +)F-,()&+)=<3
+F+,6+/(,+8_D =(!"" 7-)*4(//,(.45<F+*-+* (1=
’<,)-).404=+&8G5+05<F+
$ K^]"8G5-4-4<*-4<4=+,8M,(.4<,+)++*+*
47-) ’5-?5 =<7+4-) ’5<=+F+,
-) =5+/((* ?5<-) <4/((* /(,<)-&<343-7+4)<7+4#
-4-) =5++)F-,()&+)=8G5-4
6-,*4<)* /-458M,(.4<,+<34()++*+* -) =5+/((*
&+<)4=5<=-/=5++)F-,()&+)=
?5<-) =(+<=-)4+?=4% .,<445(DD+,48G5+
-4! # </,(.%447-)
’(,3* )++*4/,(.48
=<7+4-) =5+D(331=-() <)* =5+/,(.*-+48M(,=5-4,+<4()#
!"#$%!#$#& & ’(!%(& &
VW !"#$%&’3 ()#4(cid:211)5Œ E8$/0(1,=+<&’-)4=5+4+?()* D3<?+# 0(1 ?<)
.+=P"" *(33<,48
XY 01#23 4567#Y 89
V8A(1 ?<) 4+)* +&<-3=(6’k#%,166#3)#,+*4=(
’()*+ YZ[\]^_ !!"!@ :;%("
7)(’&(,+,+O1-,+&+)=48
#N5<=-4=5+&<-) D1,D(4+(/45(’-).=5+*-//+,+)?+4
(/,+?0?3-).<)* 1D?0?3-).+
I8G(&<7+41,+=5<=,+<*+,47)(’’5<==5+0)++*
=(?,+<=+/(,=5+?(&D+=-=-()8
J8G(5+3D ,+<*+,4?5((4+=5+6+==+,’<0=(4<F+
=5+2<,=58
E8G(=+33=5+,+<*+,4=(=5-)7 ’-4+306+/(,+
*+?-*-).=(+)=+,=5+?(&D+=-=-()8
V8G(3+==5+,+<*+,4*(&(,+1D?0?3-).<?=-F-=-+48
$ $./ "$MNO N5-?5 (/=5+/(33(’-).
D-?=1,+45(13* 6+D1=-) =5+ +
!N5(?<) >(-) =5+_D?0?3+E(&D+=-=-()+ I8 J8
I8I6(0’5(-4+-.5=0+<,4(3*8
J8I.,(1D ’5-?5 5<4/-F+=++)<.+,48
E8I/<&-30(/D<,+)=4<)* =’(7-*48 E8 V8
V8I=+<&=5<=5<4=5,++K!Q0+<,Q(3*48
"N5-?5 (/=5+/(33(’-).-4G‘_2 <6(1==5+
%L(’<,+,+?0?3-).<)* 1D?0?3-)..((* /(,=5+
?(&D+=-=-()+ +)F-,()&+)=+
I89)+?<) 4+)* 5-4?(&D+=-=-() -)/(,&<=-() </=+, I8[+’D,(*1?=4<,+?,+<=+* (1=(/(3* ()+48
!\ W130# !"!@8 J8U+(D3+’-33&<7+&(,+14+/13D,(*1?=48
J8G5+6+4=?,+<=-()4%D5(=(4’-336+D1=() @@@+ E8:(,+4D<?+() =5+2<,=5 ’-336+/,++*8
#%,166#3)#,+*4V8)*&*3#8 V8G5+,+’-336+3+445<,&/13.,++)5(14+.<48
!"!
"#"!"#$ ;! <3$/7#"$/6 +=)00+ - >$26? +=)00+
H!IK" H!I!"
!"#$%!#$$& & ’(!%(& &
!"#$%"$&’()*+!,#
!!"#$%AOPQRS\‘@.
!V()%=D1=4(&1?5 &‹(cid:159)(cid:246)’ ’5+) 0(1 ?((78
$=%46<* /(,0(1,5+<3=58
"[(’/+’(//<&-3-+414+ &(cid:247)’ =(7++D ’<,&
-) ’-)=+,8
#G5+6(04D3<0+* 4( &ł(cid:145)ˆ’ -) =5+
.<&+0+4=+,*<08I4<,+413=# =5+03(4==5+.<&+8
$!!"!@ (cid:141)(cid:142)(cid:141).M(cid:133)t" N+45(13* *(’5<=’+
?<) *(=(,+*1?+D(331=-() 6+?<14+-=-4
&‡ø*’ =(=5++<,=58
%!!"!@ EppOM9t"!L<F+0(1 *,1)7 <33
=5+&-37+
!A+48B((7# =5+6(==3+-4+
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
!!!!!!!!!!!!!!!!
"
" "
"
2 .())% :0(,&H 83)$ E ! !
=5+4=1*+)=4 :,B-5<431)?5
<=4?5((38
%B(cid:147)()ˆ(cid:153)M(cid:214)\ø&«w*"
$=%4)+?+44<,0=(4+D<,<=+’<4=+-)=(*-//+,+)=
.,(1D46+/(,+’+ -= 8
L!nopqrsturKTUvw"x
yKz{#
HH!!"!# ƒ§%( I¤"
M-::1%!61&%
H H H
)(’8
G(&# ?(13* 0(1 5+3D &++
/.01
M-)+8!
I8.+(cid:211)VHJ8%-/+˛‡v(cid:155)4*
G<7+(1==5+,166-45# D3+<4+8
&K’$$04*1$.(1=&0D(?7+=461=?(13* )(=/-)* &0
[(D,(63+&8"
7+048H8H
&!’L-4,+D+<=+* D,(&-4+4=(D<0=5+&6<?7 ’+,+>14= G(=5+,166-45 6-)4<,(1)* =5+4=,++=?(,)+,8
$04*9 ’(,*48H6H 9T8$%33.(<=()?+,
&2F+)=4-) +<,30?5-3*5((* (/=+) 5+3D =(/ (1, #
D+,4()<3-=-+4-) 3<=+,3-/+8 L(’&<)06-)4<,+=5+,++
2!"#$%&’()*+",-!.# $
!B‡œß(cid:252)h(cid:253)(cid:254)‡¯Og(cid:237)<(cid:255)" J1=5(’?<) $7)(’’5-?5 -4=5+,-.5=()++
G,++45+3D *1,-). $=%4+<40=(=+33=5+&8G5+05<F+*-//+,+)=
4=(,&48 ?(3(1,4<)* 4-.)48
"!!"!! …(cid:131)(cid:138)D%&AB"9»![(cid:228).K¶
%
*(cid:223)!(cid:230)(cid:231)¡<W‹"#"
I89T# $4++8
B<4=’++7 ’+ () 4=1*+)=4%
J8G5+,+<,+/(1,8
43++D-).?()*-=-()8
E8A(1 ?<) *(&<)0=5-).48
##$(cid:127)(cid:231)$%(cid:147)«(cid:212)OK^PK A"
V8J1=’5+,+45(13* $=<7+-=+
N(,3* N-*+M1)* /(,[<=1,+&NNM’
28N5<=*(0(1 ’<)=&+=(*(+
-) K^PK8
M8N5<=?(3(1,-4=5+,166-45 6-)+
$!!"!# lO%(9tZ["v&K¶[#=‡
b8V()%=/(,.+==(D1=-=-) =5+,-.5=6-)8
v01OBKQæ’(cid:151)"
H
!""
"##!"#$%&’()*%!"#$
M!"#3456$7-89:;!<= m!34(cid:231)Ł
>?@.ABC5@.?DEFG HHQ*((cid:152)(cid:220)(cid:228)}" }Y?‡ K" F,(cid:181)›
!!"!@ ‡g%(Z["V(0(1 6+3-+F+D-?7-). æ" 8F›æ&+IW‹(cid:142)(cid:143)*=q.,-(cid:135)(cid:145)
1D ,166-45 5<46+?(&+<’(,3* ?(&D+=-=-()+ *("
$) [(F+&6+,(/!"!## =5+ /-,4=‘166-45
=q-Bfl(cid:143)FqW‹(cid:218)(cid:219).y&.’#yBt(cid:220)
E(33+?=-() N(,3* E1D ’<4! !5(3*" -) I4-<8
(cid:157)(cid:140)(cid:141)q*(cid:143)"
,--4˚´*(cid:143)(cid:159)/0&q’(cid:238)("
G+<&4/,(&!K ?(1)=,-+4=((7 D<,=-) -=8I??(,*-).
*(-BL*(*(cid:143)(cid:220)/W00#yB(cid:156)(cid:143)(cid:220)(cid:157)
=(=5+,13+4# +<?5 =+<& ’-335<F+P" &-)1=+4=(
(cid:140)(cid:141)*(ß*(cid:143)"
" !?(33+?=" ,166-45 <4&1?5 <4D(44-63+8
V(cid:147)-K88,v1)”F›æ)
J,-=<-) /-)<330’() # !()+" D,-R+8XN+5(D+
!88FݾIt*(2&3W(cid:143))
&(,+D+(D3+<,(1)* =5+’(,3* ’-33D<0$
#8q4%*(K" F"
!<==+)=-()" =(+)F-,()&+)=<3D,(63+&4#X4<-* <
HH!!"!# 0‘%("B<4=S1)*<0# $ .( =(=5+
J,-=-45 =+<&&+&6+,8
2$&*
N5+) T+)# =5+/(1)*+,!ß(cid:230)(cid:149)" (/=5+ 5(4D-=<3=(4++&0?3<44&<=+B-:-).8L+5<* <
?(&D+=-=-()# ’<4-)=+,F-+’+*# 5+=<37+* <6(1= =+,,-63+5+<*<?5+<)* 5+?(13*)%=&(F+5+,)+?78
!1%
% =(?(&+1D ’-=5 =5+-*+<8S+F+,<30+<,4<.(#
L+D3<0+* ()3-)+ .<&+4/(,+-.5= 5(1, ()
!(-+%
5+& !/-)*" &<)04+<<)-&<34*-+* </=+,=5+0
S<=1,*<08G5+*(?=(,4<-* =5<=B-:-).4<=-) =5+
<=+=5+,166-45 -) =5+4+<8S(5+4=<,=+* =(D-?7 1D
4<&+’<0/(,=((3().’-=5(1= &(F+8G(*<0#
,166-45 () ’ !5+" ’<0=(=5+6+<?5 +F+,0 0(#1&’
&<)0(/14<,+?,<R0<6(1=.<&+4 61=4D+)* =((
&(,)-).8
"&.
XU-?7-).1D <D-+?+(/,166-45 &<04<F+( &1?5 =-&+() =5+&8G5(1.5 ()3-)+.<&+4<,+/1)#
=1,=3+%4!3(cid:231)2" 3-/+8$=%4<34(<.((* ’<0=(7++D =5+0<,+)(=.((* /(,(1,5+<3=50# +4D+?-<330/(,=5+
!$",*!
=5+6+<?5 ) !?3+<)"8X$) 5-4+0+4# ?5<).-).
+0+48S(&+=-&+4D3<0-)..<&+4?<) &<7+414<).,0
H0"/$H
D+(D3+%4 =5(1.5=4 <6(1= ,166-45 ’<4 &(,+
+<4-308$) /<?=# -=%4)(==5+()30’<0=(5<F+</1)8
-&D(,=<)=8
G5+,+<,+&<)0(=5+,4’<04=(,+3<C8N+?<) ,+<*
XU-?7-). 1D ,166-45 -4 &+<)-)./13 <)* (*!$+
6((74# 3-4=+) =(&14-?(,5<).(1= H/,-+)*48
!* !5+3D"#X<**+* T+)8X[(’# $<&.3<*
21*!
=(5+<,=5<=3(=4(/D+(D3+=<7+D<,=-) -==(D,(=+?= G5+4+<?=-F-=-+4?<) 5+3D 144=<0<’<0/,(& =5+
(1,+)F-,()&+)=8X .<&+48
!"#
"#$2 .())% :0(,&H 83)$ E ! !
!"#$%!#$%& & ’(!%%& &
"N5<=*(+4=5+’,-=+,=5-)7 (/=5+D,(>+?=+
VW !"#$%&’3 ()#678t
I8$=%46(,-).8 J8$=%4+<408
XY 01#03 4567#] 89
E8$=%4</<-31,+8 V8$=%4<41??+448
HH!!"!@ ƒ§%( I¤"XG5+b,+<=b,++)
$./ "$MNO N5-?5 (/=5+/(33(’-).?<) 6+
N<33$)-=-<=-F+X -4< D,(>+?==5<=+)?(1,<.+4
D1=-)=([(8# <)* [(8@+
4=1*+)=4=(D,(=+?==5++)F-,()&+)=60?,+<=-).=5+-,
#I8S=1*+)=4=<7+=1,)4=(=<7+?<,+(/=5+D3<)=48
(’) .<,*+)4() =5+’<3348G5+D,(>+?=’<44=<,=+*
J8S=1*+)=4/(33(’=5++C<&D3+4(/(=5+,4?5((348
-) !""Y 60=5+I/,-?<) _)-()8_,6<) :-**3+S?5((3
E8S=1*+)=4 *( 4?-+)=-/-? =+4=4 <6(1==5+
-) J+->-).-4=5+/-,4=()+=(=<7+D<,=-) =5+D,(>+?=
=+&D+,<=1,+8
-) E5-)<8
V8S=1*+)=4 ?3+<) =5+-, (’) ?(&&1)-=0 <=
G5+D,(>+?=-) _,6<) :-**3+S?5((3=+<?5+4
’++7+)*48
4=1*+)=4<6(1=414=<-)<63+!GŁØ2" D,<?=-?+4#
$I82C<&D3+ J8I?5-+F+&+)=
D3<)=?<,+<)* =+<&’(,78$) =5+D,(>+?=# 4=1*+)=4
E8‘+<4() V8V-//-?13=0
&<7+D3<)48ID-+?+(/’<33-4.-F+) =(+<?5 ?3<448
G5+) 4=1*+)=4?5((4+,-.5=D3<)=4=(.,(’() =5+ XG5+b,+<=b,++) N<33$)-=-<=-F+X-)
V+(G$=*
_,6<) :-**3+S?5((3
’<338G5+0=<7+=1,)4=(=<7+?<,+(/=5+D3<)=48
G5+0<34(,+?(,* =5+.,(’=5 (/=5+D3<)=48 B$0:$+ G+<?5+,4<)* 4=1*+)=4
G5+D,(>+?=-4<41??+448G5(4+3-F-).’<334)(= Q(", G(D,(=+?==5++)F-,()&+)=
()306+<1=-/0=5+4?5((3+)F-,()&+)=# 61=<34(5+3D (S=1*+)=4&<7+D3<)48
&<7+=5+<-,/,+45+,<)* 3(’+,=5+=+&D+,<=1,+(/ (ID-+?+(/’<33-4.-F+) =(+<?5 ?3<448
(S=1*+)=4?5((4+,-.5=D3<)=4=(.,(’()
=5+?-=08S=1*+)=4D1=-)=(D,<?=-?+’5<==5+05<F+
V+(=$%% =5+’<3348
3+<,)+* -) +)F-,()&+)=<34?-+)?+8G5+0<34(3+<,)
(H#+
=(’(,7 ’-=5 (=5+,4<)* =<7+?<,+(/=5+-,(’)
( S=1*+)=4,+?(,* =5+.,(’=5 (/=5+
?(&&1)-=08[(’# &(,+<)* &(,+4?5((34/(33(’=5+
D3<)=48
+C<&D3+# 5(D-).=(4D,+<* =5+-*+<(/+)F-,()&+)=<3
(G5++)F-,()&+)=6+?(&+46+==+,=5<)
D,(=+?=-()8
6+/(,+8
!N5+) ’<4=5+D,(>+?=4=<,=+* 60=5+I/,-?<)
H$+ (S=1*+)=43+<,) <6(1=414=<-)<63+D,<?=-?+4#
_)-()+
D3<)=?<,+<)* =+<&’(,78
I8$) !""Y8 J8$) !"K"8
(:(,+4?5((34=<7+D<,=-) =5+D,(>+?=8
E8$) !"K\8 V8$) !"!#8
!"$
"#%!"#$%&’()*%!"#$
!"#$ @! A"+= - >/0BQ"++/++(/3$
!"#$%!#$*& & ’(!%%& &
!!@K:-H $&)(cid:155)7pq(cid:157)(cid:142)*89#%(cid:147)–(cid:239)uˆ(cid:129)¡
!"#$%"$&’()*+!,#
!!L<F+0(1 +F+,5+<,* XI>(1,)+0(/<=5(14<)* (cid:141):;"
&-3+46+.-)4’-=5 =5+/-,4=HHHH8X+ H
J0 # 0(1 ?<)
!A+48$=%4</<&(14E5-)+4+4<0-).60B<(R-8
?()=,-61=+=(D,(=+?=-).=5+2<,=58
I8?3<44 J84=+D E86,+<7 V8+C<&
%v(cid:159)ˇ(cid:176)*h(cid:190)%W(cid:237)w(cid:247)łˇ<"
BCDE%FGHI()*+!,,
A(1 &14==1,) (//=5+D(’+,-/0(1,?(&D1=+,-4)%=
" $%& !!"!# ~ O % ("!L(’ <&<R-).
E5<=bUG-4, 8
!A+48G5+)+’-)F+)=-() &<7+4-=O1-=+ L!"#3456NOPQRSTU34
/(,D+(D3+=(’,-=+D<D+,4<)* 4=(,-+48
$78 *+9.:;$< b(-)..,++) ?<)
I83<=+ J84-&D3+
&+<) &<)0*-//+,+)==5-).4=(*-//+,+)=D+(D3+8M(,
E8)<=1,<3 V8*-//-?13=
4(&+D+(D3+# -=&+<)44(&+=5-).F+,0!4 8A(1
#!L(’’-3345+*+<3’-=5 =5+’(,7+
!S5+*(+4)%=’<)==(*(-=8S5+’<)=4=(<47 &<0=5-)7 <6(1==5++)F-,()&+)=8M(,(=5+,4# -=
4(&+()++34+=(*(-= 8
&+<)4=5<=0(1 45(13* 3-F+-) <’<0=5<=-4)(=
I80+= J8-)4=+<* E8=(( V8+-=5+,
"5 =(=5+5+<3=5 (/D+(D3+(,<)-&<348$=%4
$!!"!@ yb%(Z[" b(6-,*Q’<=?5-).-)
)(=#) /(,0(1 =(?5<).+0(1,3-/+4=03+
c-).3().B<7+# 0(1 ’-33/-)* -=/1) <)*
?(&D3+=+30!⁄^ª"# 61=4&<33?5<).+4?<) 5+3D
&+<)-)./138
I8<)* J8(, &<7+=5++)F-,()&+)=?3+<)+,<)* 4</+,8
E861= V84( L(’?<) 0(1 .(.,++)$ G5+/(33(’-).$<
BCDE%FGHI()*+!,, &<05+3D8
%!!"!@ "e<=(cid:138)/(9t"!V(0(1 5<F+
(A(1 45(13* 14+D,(*1?=4!+," =5<=<,+
<)04=,-?=,13+4-) 0(1,4?5((3+
.((* /(,=5++)F-,()&+)=-)4=+<* (/14-).=5(4+=5<=
!9/?(1,4+8G5+4=1*+)= -/5+6,+<74
&-.5=%D =5+<-,(,’<=+,8
=5+,13+48
I8D1)-45+4 J8D1)-45+* (A(1 45(13* 14+*+=+,.+)=!fŒ¡" ’-=5
E8-4D1)-45+* V8’-336+D1)-45+*
&) &<=+,-<34<)* ?(3(1,48
2!"#$%&’()*+",-!.#
(A(1 5<* 6+==+,’, =5+D,(*1?=40(1
!u(cid:154)X(cid:132)*‡#%W(cid:156)PA95"
5<F+14+*8
A(1 45(13* ,-*+=(’(,7 8
( A(1 45(13*)%=610=5-).4=5<=0(1 *()%=
"!(cid:192)(cid:192)'_MN<8c4DE\ø"
(, )++*8A(1 )++* =(6103+446+?<14+0(1
:0&(=5+,5<4.(=14+* =(
&14=)4 =5++)+,.0/(,=5+)+C=.+)+,<=-()
+F+,0*<08
#u(cid:154)![v¡(cid:141)(“#(cid:212)(cid:213)(cid:147)6~*" !cº"8
$/’+*()%=&<7+<?5<).+# =5++)F-,()&+)=’-33 $) 45(,=# .(-)..,++) &+<)4=5<=0(1 45(13*
?5<).+ 8 =5-)7 (/=5++)F-,()&+)=-) !*+ 0(1 *(8
!"%
"#&2 .())% :0(,&H 83)$ E ! !
!"#$%!#$&& & ’(!%%& &
’<=+,# <6(1=\"" &38G5++C<?=<&(1)=(/’<=+,
!"#$%&’
(cid:132)(cid:133)(cid:134)
14+* -) ?5<==-).?5<).+4’-=5 =5+4+<4()48
()#P9:z;fiC<=¡>
VW
HH:<)0D+(D3+<,+1)<’<,+(/=5+D,(63+&8$/
01#03 4567#] 89
0(1 *()%=7)(’5(’&<)0,+4(1,?+4E5<=bUG14+4#
H H !!"!@ (cid:156) D 9 t" [(’<*<04# 9D+)I$
5(’?<) 0(1 5+3D =(4<F+’<=+,$ G5+)+C==-&+0(1
?(&D<)0%4E5<=bUG# V<33Q2<)* S(,<5<F+6++) <
<,+<&<R+* <=5(’4&<,=E5<=bUG-4# =5-)7 <6(1=
5(==(D-?<33<,(1)* =5+’(,3*8J1=D+,5<D4&(4=(/
5(’&1?5 ’<=+,-=%4X*,-)7-).X8N50)(=,+*1?+
145<F+)+F+,=5(1.5=<6(1=’5<=-==<7+4=(,1)
=5+=-&+(/=<37-).=(&<?5-)+4=(5+3D 4<F+=5+
41?5 -)=+33-.+)=!(cid:239)(cid:230)2" D,(*1?=489)+=5-).=5-4
2<,=5%4’<=+,,+4(1,?+4,
=+?5)(3(.0*+D+)*4() &<0.+=0(1 41,D,-4+* &
HH(cid:132)(cid:133)(cid:228)}345«67&8VW(cid:143)’
D3+)=0(/’<=+,,
;(2Z*!1+%*9Z"+$83%9%*$0%+
N50*(+4<?(&D1=+,D,(.,<&)++* 4(&1?5
’<=+,$ $) /<?=# -) (,*+,=(5<F+=5+<6-3-=0=(’,-=+
I,(1)* =5+’(,3*# -)=+33-.+)=D,(*1?=4<,+!
3-7+<51&<)# <) I$404=+&&14=/-,4=4=1*0<3<,.+
5+<=+*308L(’+F+,# =5+/<?==5<=&1?5 ’<=+,-414+* -)
<&(1)=!(cid:134)~" (/=+C=’,-==+) 6051&<)48$) =5+ ,1))-).=5+&&<0" &<)0D+(D3+8
D,(?+44# -=)(=()3014+4&1?5 +3+?=,-?-=061=<34(
D,(*1?+4&1?5 5+<=8S(# () 5(=*<04# ?(&D1=+, N5+) <) I$404=+&3+<,)4=($
G5+#
3-7+<&<)# -=)++*4+3+?=,-?-=0<)*
+).-)++,414+’<=+,=(7++D =5+?(&D1=+,4?((38 /(,14-).&1?5
D,(*1?+45+<=8I4<,+413=# ’<=+,-4
:-?,(4(/=5<4’(,7+* ’-=5 9D+)I$/(,0+<,48 ’<=+,
14+* =(7++D ?(&D1=+,4?((38
$) <,+?+)=,+D(,=# :-?,(4(/=45<,+* 5(’&1?5 ’<=+,
’<414+* /,(&!"!K =(!"!!8G5+=(=<3<&(1)=(/
M,(&!"!K =(!"!!# =5+<&(1)=(/=5+
’<=+,14+* -) ?((3-).&<?5-)+4-4+)(1.5 =(/-33 I,+?+)=,+D(,= ’<=+,14+* -) ?((3-).&<?5-)+47+D=
60:-?,(4(/= % 8 G5+ =,<-)-). (/=5+ I$
&(,+=5<) !#\"" 930&D-?Q4-R+* 4’-&&-).D((348$=
404=+&-4=5+?<14+(/-=8
-46+3-+F+* =5+=,<-)-).(/I$404=+&43+<*4=(=5+
6-.,-4+8
G5+<&(1)=(/14+* ’<=+,-4
_41<330# I$41D+,Q?(&D1=-).?+)=+,43-+-) /?())+?=+* ’-=5 & I$41D+,Q
?(&D1=-).?+)=+,4<,+61-3=8
D3<?+4=5<=<,+?((3/(,&(4=(/=5+0+<,8G5+4+
G5+<)<304-4
/<//+?=+* 60=5+5-.5’ (/
?+)=+,4?<) >14=14+ (1=4-*+ <-,=( ?((3=5+ &(cid:152)(cid:236)’
=5+4+D3<?+48
?(&D1=+,48J1=-) 41&&+,# =5+=+&D+,<=1,+.(+4=( /)(=( <330+<,
#"n8G5+?(&D1=+,+).-)++,45<F+=(14+<3<,.+ <,(1)* <)* ?5<).+4’-=5 4+<4()48
<&(1)=(/’<=+,=(?((3<33=5+&<?5-)+48
/E()4-*+,-=<4<) 8
E5<=bUG<34(X*,-)74X’<=+,’5-3+?5<==-).8
/ S<F+2<,=5%4’<=+,,+4(1,?+460
S?-+)=-4=45<F+’(,7+* (1==5++)F-,()&+)=<3?(4=4 I*F-?+
5<F-).&(,+!*
(/14-).I$D,(*1?=48M(,<?()F+,4<=-() (/!" =(\" ’-=5 51&<)48
O1+4=-()4<)* <)4’+,4# E5<=bUG14+41D <6(==3+(/
!"&
"#’!"#$%&’()*%!"#$
"#$%&’()
(cid:138)(cid:139)(cid:140)(cid:141)
!"#$%!#$’& & ’(!%%& &
!"#=/>?
%I8?<,*4H J83+==+,4
!!(F
E8D3<)=4HH V8D5(=(4
()#r?cde@A5BC(cid:218)
:-
01#23 4567#P 89 &I8+F+)HH J8+F+,H
E84=-33H V8>14=
HH =1>? M1 J<(-4=5+)<&+(/<.-<)=
’I8</,<-*H J841,+H
D<)*<8S5+’<46(,) -) 2F+,3<)* U<,7 -) S(1=5
E841,D,-4+*HHH V84<*
T(,+<89) ID,-3## !"!@# 45+?<&+6<?7 =(E5-)<
(I87++DHHH J8’<=?5H
<)* 4=<,=+* 3-F-).-) 5+,HKH 5(&+-) S-?51<)8
E83(F+H V8>(-)
J+/(,+M1 J<(H!H /(,E5-)<# =5+7++D+,4
)I8*++D30H J8+<4-30H
5+3* </<,+’+33?+,+&()0&(cid:237)N"˜’ /(,5+,8$=
E85<DD-30HH V87-)*30
’<4,<-)0# 61==5(14<)*4(/D<)*<3(F+,44=-33’+)=
!*I8&(*+3HH J831?7H
=(4<0H#H =(M1 J<(8:<)0(/=5+& H@H
E85+3DH V8-*+<
,<-)?(<=4(,5+3* 1&6,+33<48G5+0’<F+* /3<.4#
45(1=+* M1 J<(%4)<&+<)* =((7 H\H (/M1 J<( !"#$%&’
2!VW
’-=5 =5+-,&(6-3+D5()+48S(&+H P H ?,-+* ()#DE67F(cid:211)
XY
3(1*308 01#23 4567#Y 89
XG5+,+<,+&<)0.((* 7++D+,4-) E5-)<8$<& HH!!"!! g\%("N5<=*(+4-=&+<) =(6+
HYH M1 J<(’-336+5<DD08I/=+,M1 J<(.(+4 .,++)$ b,++) -4&(,+=5<) >14=<?(3(,8$=<34(
6<?7 =(E5-)<# =5+,+’-336+&(,+E5-)+4+/<)4=( &+<)4 =<7-). 4D+?-<3 4=+D4 =( D,(=+?= =5+
H]H 5+,#X4<-* <7++D+,(/2F+,3<)* U<,78 +)F-,()&+)=8J10-).<.,++) D,(*1?=-4<4&<334=+D
HHM1 J<(-4=5+/-,4=.-<)=D<)*<6(,) -) S(1=5 +F+,0()+?<) =<7+8V+?-*-).’5+=5+,<D,(*1?=-4
T(,+<8S5+-4H^H 3(F+* 60D+(D3+<)* -4<.,+<= .,++)# 5(’+F+,# -4)%=<3’<04+<408N+)++* =(
H K" H -) +)5<)?-).& ¨ T’ =5+/,-+)*45-D ?()4-*+,=5+’5(3+3-/+?0?3+(/=5+D,(*1?=#+F+) </=+,
6+=’++) =5+E5-)+4+<)* S(1=5 T(,+<) D+(D3+8 -=%4(/)(14+8L+,+-4’5<=’+&<07++D -) &-)*8
!I84</+HH J8)+’ G5+&<=+,-<34(/<D,(*1?=<,+141<330(1,/-,4=
E85(=HHH V84&<33 /(?14!(cid:247)K"8N5<=-4-=&<*+(/$ I,+=5+,+<)0
"I8’(,7+*HH J8’<-=+* 5<,&/13?5+&-?<34-) -=$ b,++) D,(*1?=4<,+&<*+
E83+/=HH V84=((* (/&(,+)<=1,<3&<=+,-<34’5-?5 <,+/,++/,(&
#I85+33(H J84(,,0 5<,&/13?5+&-?<34# 4(=5+0?<) 6+.((* /(,(1,
E8=5<)74HH V8.((*60+ D504-?<35+<3=58
$I8’(,+H J84(3* H U<?7<.-).!(cid:238)æ(cid:239)" -4-&D(,=<)=8L(’-4<
E86(1.5=H V8/(1)* D,(*1?=D<?7<.+*$ $4-=(F+,D<?7<.+*$ N+%* 6+==+,
!"’
"#(2 .())% :0(,&H 83)$ E ! !
?5((4+.3<44# &+=<3<)* D<D+,D<?7<.-).# <4=5+4+ J8*+3-F+,+* /,(&<6,(<*
?<) 6+,+14+* (,&(,++<4-30,+?0?3+*!(cid:127)(cid:240)æ("8 E83(?<330D,(*1?+*
N+?<) <34(3((7 /(,3+44D<?7<.-).(,+F+) ?5((4+ V8&<*+(/1))<=1,<3&<=+,-<34
1)6<..+* D,(*1?=4’5+)+F+,D(44-63+8 "G5+’(,*4X:$*"/$&21*!" ’+"1&(5%",*X-)
U<,<.,<D5 \ D,(6<630&+<) X X8
I86++<4-301)*+,4=((*
J8)(=6+?(&D3+=+306+3-+F+*
E86+’-*+304D,+<*
V8)(=6+O1-?730/(,.(==+)
G5+3(?<=-()!ª˛" &<==+,48N5+,+’<4<
#N5-?5 (/=5+/(33(’-).’(13* 6+=5+6+4==-=3+/(,
D,(*1?=D,(*1?+*$ N5+,+<,+’+610-).-=$ G5-)7
=5+D<44<.++
<6(1=5(’&1?5 +)+,.0’<414+* =(.+=-==(148G,0
I8J10-).b,++)
=(?5((4+3(?<3D,(*1?=48N5+) -=?(&+4=(/((*# -=
J8‘+?0?3-).N<4=+
-4<.((* -*+<=((,*+,*-,+?=30/,(&3(?<3/<,&+,4#
E8T++D-).L+<3=50
45(D <=&<,7+=4<)* 610/,1-=4-) 4+<4()8J10-).
V8‘+*1?-).2)+,.0_4+
/,(&4=(,+4)+<,(1,5(14+4-4<34(<.((* ?5(-?+#
6+?<14+’+?<) .(=5+,+’-=5(1=*,-F-).<?<,8 L!(cid:132)(cid:133) !"-$%&’3 ()-1G2H
B((7 -)=(’5<==5+?(&D<)0=+33414<6(1==5+-, (cid:134)VW 01#03 4567#] 89
D,(*1?=8$=%4+<40=(4<0=5<=<D,(*1?=-4X.,++)X
HH!!"!! i¥%(Z[" M((=D,-)=4!,(cid:244)"
(,X<33)<=1,<3X# 61==5+’(,*4&<06+=((.((* =(
&+<) =5+-)/31+)?+=5<=<D+,4()%4(,<) (,.<)-R<=-()%4
6+=,1+8S(# &1?5 (/=5+-)/(,&<=-() <6(1=<D,(*1?=
<?=-F-=-+4 5<F+ () =5+ +)F-,()&+)=8 S-&D30
45(13* :$*"/$&21*!" ’+"1&(5%",*8I/=+,<33#
1)*+,4=<)*-).-=-4F+,014+/13=(148!B+=%4=<7+=5+
?(&D<)-+4=,0=(&<7+146+3-+F+=5<==5+-,D,(*1?=4
+C<&D3+(/:,J,(’)%4/((=D,-)=48"
<,++)F-,()&+)=<330,+4D()4-63+8
D"*$+5((*4+1&*%
G5+.,++)+4==5-).-4?+,=<-)30=5+()+’+*()%=
N<=+,-4=5+4(1,?+(/3-/+8N+14+’<=+,
6108G5-).43-7+/((* <)* ?3(=5-).<,+)+?+44<,0/(,
*-,+?=30/(,*,-)7-).# ?((7-).<)* ’<45-).# 61=’+
3-/+8J1=&<)0(=5+,4<,+)(=8J+==+,=5<) 610-).-4
<34(14+’<=+,-)*-,+?=30/(,D,(*1?-).=5-).441?5
?5((4-).=(3+<F+<) 1))+?+44<,0D,(*1?=-) =5+
<4/((*# D<D+,<)* ?3(=58I’<=+,/((=D,-)==+33414
4=(,+<)* *(-).’-=5(1=8$=4+)*4<&+44<.+=(=5+
5(’&1?5 ’<=+,-46+-).14+*8$=?<) 5+3D 14?(&+
D,(*1?+,# 7++D4&()+0-) (1,D(?7+=4# ,+*1?+4!(cid:242)
1D ’-=5 ’<04=(4<F+’<=+,8A(1 ?<) 3+<,) <6(1=
(cid:243)" ’<4=+<)* 7++D4=5+D3<)+=5+<3=508
5(’0(1,*<-305<6-=4-)/31+)?+0(1,’<=+,14+
!G5+’,-=+,’(13* 41..+4=?5((4-).<D,(*1?==5<=
-4 8 =5,(1.5 =5+/((* 0(1 +<=# =5+=5-).40(1 610<)*
I8(F+,D<?7<.+* +F+) =5++)+,.00(1 14+8
!"(
"#)!"#$%&’()*%!"#$
G5+&(,+’+610# =5+&(,+’+=5,(’<’<0
L((. D"*$+L((*4+1&*% B+6+(2&>%
3<=+,8J+/(,+0(1 6104(&+=5-).# =5-)7 <6(1=
D"*$+L((*4+1&*
<) <DD3+ Y" 3-=,+4!¯’
’5+=5+,0(1 ,+<330)++* -=8
6,+<7/<4=+ <5<&61,.+,# <
<?1D 2F+,0()+D3<04<,(3+-) &<7-).<.,++)+,
K@" 3-=,+4
(/?(//++ ?1D (/?(//++ 2<,=58$/0(1 7)(’<6(1=0(1,/((=D,-)=4’+33# 0(1
<7-3( 31)?5+ <?1D (/?(//++# < ?<) =5-)7 1D &(,+’<04=(D,(=+?==5++)F-,()&+)=8
K\#\"" 3-=,+4
(/6++/ 4<)*’-?5# <) <DD3+ HH(cid:132)(cid:133)(cid:228)}34`!(cid:220)"+R
()+ *-))+,+ F+.+=<63+4<3<*# !N5<=*(’+14+’<=+,-)*-,+?=30/(,+
!#@"" 3-=,+4
5<&61,.+, "8! 7-3((/6++/
HHH&C6%,11’HHH HHH&C6%,10’
"456 ‘5 L(’&<)03-=,+4(/’<=+,<,+14+*
7"+:(&!V" 5((*4+1&*% /(,:,J,(’)%46,+<7/<4=+
I?<,6() /((=D,-)=-4=5+=(=<3<&(1)=(/E9 <
!
D+,4() (,<) (,.<)-R<=-() D,(*1?+48N+?<) 14+-=
=(1)*+,4=<)* =5+-)/31+)?+(/D+,4()<36+5<F-(1,() #N50*(’+14+=5+?<,6() /((=D,-)=+
.3(6<3’<,&-).!^ı(cid:214)(cid:246)"8:(4=D+(D3+<,+
41,D,-4+* ’5+) =5+04++5(’ &1?5 E9 =5+-,
!
<?=-F-=-+4?,+<=+8G5+) =5+06+.-) =(=5-)7 <6(1=
?5<).-).=5+-,*<-305<6-=4=(,+*1?+!(cid:242)(cid:243)" =5+-,
?<,6() /((=D,-)=48M(,+C<&D3+# =5+0 ?<) ’<37
-)4=+<* (/14-).<?<,8
B+6+(2&>%7"+:(&
7"+:(&L((*4+1&*%
L((*4+1&* $ $./ QRMNO N5<=?<) :,J,(’) *(=(
& S%*6 4D 16# D4334@’"5
,+*1?+ 5-4 ?<,6() /((=D,-)=+ N50 *( 0(1
%*1’.’1’#<%--<F K’344DC!+’
W (*,-F+=(’(,7 !@ 7& =5-)7 4(+
(*,-F+=(=5+41D+,&<,7+=
(=,<F+3K" =(K! 7& 60
\ 7&
=,<-) (,614
(14+\ D3<4=-?6<.4/(,
(*,-F+P 7&60?<,
45(DD-).
(D,(*1?+\ D3<4=-?6<.4 !
(14+5-4?(&D1=+,/(,
(14+0(1,?(&D1=+,/(,#!
<6(1=] 5(1,4
5(1,4
%N5<=-4=5+6+4=416=-=3+&(cid:253)(cid:217)(cid:247)’ (/G-D !+
HHH&C6%,12’HHH HHH&C6%,13’
;(2*( +$.-=$9(-+2"*$+5((*4+1&*"&.="+:(&
&$./ QRMNO N5<=%40(1,1)*+,4=<)*-).(/
5((*4+1&**( :$’+$$&$+
=5+/((=D,-)=+ L(’?<) 0(1 6+?(&+X.,++)+,X+
G-D K- I"#$2"*$+"&.$,$=*+1=1*9
N5+) 0(1 <,+<=5(&+# *()%=3+<F+=5+’<=+,
(,=5+3-.5=() ’5+) 0(1 *()%=)++* -=8
G-D !- HHHHHHHH
:+<=3+44:()*<0-4D(D13<,’-=5 D+(D3+’5(
’<)==(+<=3+44&+<=8G5+D,(*1?=-() (/&+<=14+4
3(=4(/+)+,.0<)* D,(*1?+43(=4(/E98
!
G-D #- 6-9 ,$%%
!")
"#*2 .())% :0(,&H 83)$ E ! !
*+,-./
!"#$%!#("& & ’(!%*& &
!!@(cid:135)(cid:136)(cid:137).H((cid:138)(cid:139).H(cid:140)X
2!(cid:141)(cid:142)u*(cid:143)\((cid:138)(cid:144)*G(cid:145)(cid:146) M!(cid:155)W(cid:156)\((cid:136)(cid:137)\(cid:157)(cid:158)(cid:159)(cid:160)¡
!(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)$/’+*,(D 3-==+,-) <D163-?D3<?+# ’+ HH
’-336+/-)+* 60=5+D(3-?+8
HHt+%ˇv}#&ÆDYK&S1)45-)+:-**3+
?(cid:140)-–<(cid:239)u(cid:212)(cid:213)#![KQ(cid:146)A(cid:210)we(cid:254)
S?5((3’*WrK¶" #AQ(cid:154)#%(cid:210)E6%QF
˚*(cid:253)"
G`(cid:127)qX*1æ-aX(cid:147)Cy(cid:201)P(cid:181)#iŁ(cid:147)C
############################
*|R&XIb,++)+,N(,3*X" %H1<P(cid:181)Œ
†(cid:223)#Q(cid:132)(cid:133)(cid:220)(cid:223)(cid:140)WS+}P(cid:181)(cid:133)"
"(cid:141)(cid:142)(cid:147)*)E(<3# (-3<)* )<=1,<3.<4<,+)(=()30
14+/13/(,/<&-3-+4# 61=5<F+<’-*+,14+/(,
/<?=(,-+48
?(cid:140)-–<(cid:209)=(cid:159)\#![v&w>(cid:228)?@h
i#=wBABh(cid:247)9\Cg" V(cid:147)L(cid:224)-
K8P(cid:181)(cid:133)‹(cid:132)(cid:133)Œ†(cid:223)(cid:127)1#w(cid:134),,&;.(cid:147)
&ƒZ)
!8Œ†(cid:223)YYy1\–^3(cid:237)–34#&(cid:156)(cid:127)(cid:128))
L!(cid:141)(cid:142)4(cid:148)(cid:149)(cid:150)(Z(cid:151)(cid:152)(cid:153)R(cid:154)
#8(cid:143)4]" TU)
HH(cid:132)(cid:133)BI}J#¥K¢£*34(cid:218)ª(cid:228)}
@8P(cid:181)(cid:133)Yv(cid:137)(cid:145)(cid:159)(cid:138)(cid:139)*‹FIKQ(cid:128)(cid:129)"
HHS’-=R+,3<)* -4<6+<1=-/13?(1)=,0’-=5 5-.5
I*$4@S¢Z£⁄¥ƒ
&(1)=<-)4<)* ?3+<) 631+3<7+48G5-).43-7+!
<,+4+D<,<=+* -)=(*-//+,+)=.,(1D4
(cid:236)S-ij(cid:239)u(cid:212)(cid:213)*Ew–
<)* =5+) ,+?0?3+*8I) (,.<)-R<=-() ?(33+?=4(3*
?3(=5+4/,(&<33(F+,=5+?(1)=,0<)* ,+?0?3+4=5+&8 !G5+2<,=5 -4-) =,(163+, N+)++* =(=<7+4=+D4=(888
###### ########
G5+S’-44.(F+,)&+)=5<4&<)03<’4" "$=%4(1,*1=0=(888
##########
8$/0(1 ?1=*(’) =,++4# 0(1 #
Yi-’hL(cid:201)
8 [<=1,+ -4 =5+ .,+<=+4= =,+<41,+8
S’-=R+,3<)* $ -=4,-?5 ,+4(1,?+4=(3-F+# !E5-)+4+.(F+,)&+)=5<4451=1D =5+/<?=(,-+4888
#####
4(D+(D3+&14=D,(=+?=-=’-4+308G5+0?<) 14+)+’
"N+14+)+’+)+,.0# 41?5 <4r
#####
=0D+4(/+)+,.06+?<14+=5+0?(4=3-==3+<)* ’-33
#G5+,+<,+&<)0=5-).4=5<=’+?<) *(=(D,(=+?==5+
)+F+,% 8 :(,+(F+,# =5+0D,(*1?+3-==3+ ###################
+)F-,()&+)=# /(,+C<&D3+888
D(331=-()8B+=%4*(4(&+=5-).=(& 8 ########
!#*
"$!!"#$%&’()*%!"#$
I*$4AS(cid:138)§¤'“J
$M-,4=(/<33#’+<,+41DD(4+*a+CD+?=+* =(888
####### #################### !N+45(13* =<7+(1,(’) 45(DD-).6<.4=(=5+
+$=%4<.((* -*+<=(888
############
41D+,&<,7+=8&(cid:159) -=(cid:201)(cid:150)⁄|,o7’
(cid:221)m-(cid:142)I_´
!$) <’(,*a$) 45(,=aI33-) <33# +F+,0()+?<) *(
####################### "$?<) 4<F+<3(=(/+)+,.08&=qJ(cid:228)#>(cid:140),8’
4(&+=5-).=(&<7+<*-//+,+)?+8
############
"$=%4=-&+/(,14=(=<7+<?=-() =(&<7+<.,++)+,’(,3*8
###########
I*$4ESu(cid:157)«S‹¡
HH:0)<&+-4B-N+)8$<&K\ 0+<,4(3*8$4=1*0<=S1)45-)+:-**3+
%fl(cid:176)¥H‰ -/OP2(cid:158)IQqR
S?5((38
"2)RRJ"#(cid:136)¯«:ˆ˘˙)
G5+2<,=5 -4-) =,(163+, N+)++* =(=<7+4=+D4=(D,(=+?==5+
####### ########## &X$=-4e%-/+e/(,468e=(*(4=58X"
+)F-,()&+)=8
˜#L(cid:141)X(cid:129)(cid:151)(cid:130)V(cid:151)(cid:149)(cid:192)E%%X) -=
E5-)+4+.(F+,)&+)=5<4451=1D =5+/<?=(,-+4=5<=?<14+D(331=-()8N+
##### ¥(cid:159)˜)q#(cid:143)!›9˜¥(cid:132)Æ2
14+)+’+)+,.0# 41?5 <4=5+41)# ’-)* <)* ’<=+,8$/%$<3’<04,+&+&6+,=(
##### # )q)
=1,) (//=5+3-.5=4’5+) $3+<F+<,((&# $?<) 4<F+<3(=(/+)+,.08$=-4
############ ############## ## ƒ[\:˝˛]^#qfl’(ł\*
-&D(,=<)=/(,14=(=<7+(1,(’) 45(DD-).6<.4=(=5+41D+,&<,7+=&8
############ ªL)
$=-4=-&+/(,14=(=<7+<?=-() =(&<7+<.,++)+,’(,3*8
#######################
m!›(cid:155)fiJ((cid:136)(cid:137)\(cid:157)lfl(cid:176)(cid:146) w(cid:134)-K8XYt(cid:139)Y(cid:160)‡*(cid:140)(cid:201)w‚)
HH!!"!# ^x%("%Q+,(cid:154)XU,(=+?==5+ !8J(cid:255)a6#(cid:214)}ƒZ#X¢£PY)
2)F-,()&+)=XKL(cid:157)(cid:136)ªQK¶~5|R˝(cid:154)I #8(cid:133)(cid:228)Yv(cid:132)(cid:141)L(cid:138)(cid:139)*FrZˆr
M¥(cid:133)#Lw(cid:159)+,(cid:136)_´M(cid:144)(cid:212)(cid:239)*(cid:147)(cid:255)I(cid:201) (cid:131)(cid:128)(cid:129))
–YK¶W(cid:156)(cid:133)(cid:146)(cid:239)u(cid:212)(cid:213)" Q%(cid:132)(cid:133)(cid:152)(cid:220)˝ @8(cid:143)4-]" TU" R(cid:152)Z(cid:236)g'¡
(cid:154)t(cid:139)#(cid:152)XS<F+=5+2<,=5- B+=%4V(91,U<,=,X– (cid:141)#v3KI(cid:143)4"
R#(cid:159)+,¡KL(cid:140)WS(cid:133)(cid:228)" I"#$*!$R"+*!- U$*>%P( K-+V"+*,
G5+2<,=5 -4=5+()305(&+/(,+F+,0()+() -=8
$=%4?,0-)./(,(1,5+3D )(’8 H
H
H
H
H
H
H
!!"#$%"+,%
!#!
"$"! ! ! "#$%&’
%F"0$%! 12345
øK#˛
!"#$%!#($& & ’(!%&& &
!!J}~@.?=>FG:- %!!"!@ =>=bM:;?%1234"!L<F+
!!!"!! ˘˙%(Z[":0=+<?5+, 0(1 6++) =([<)>-).+
&=+<?5’ &+=(=,+<=(3*+,D+(D3+’-=5 ,+4D+?=-) ![(# )+F+,8$D3<) =(.(=5+,+=5-441&&+,
=5+D<4=/+’0+<,48 5(3-*<08
"!!"!@ E\/(cid:154)(cid:155)FK"G5+.(F+,)&+)=
I8+F+, J84=-33
&=,0’ =(4=(D D+(D3+/,(&3-==+,-).,+?+)=308
E80+= V8<3,+<*0
#!$4G(&<=5(&+)(’+
L!JBCq}~@.?=>FGTU34
!L+ &.(’ =(=5+41D+,&<,7+=# 61=5+
HHN+<337)(’2).3-45 -4F+,0-&D(,=<)==(148
’-33,+=1,) 4(()8
L(’+F+,# *-//+,+)=D+(D3+! !5<F+" *-//+,+)=
$$ &,+<*’ =5+6((7 R’113#B4:#" 0+=#
’<04=(3+<,) -=8L+,+<,+4(&+7-*4%+CD+,-+)?+4(/
61=$’-333+=0(1 ,+<* -=/-,4=8
2).3-45 3+<,)-).8B+=%45<F+<3((78
%G5+0 &&<,,0’ /(,=+) 0+<,48
M1 M<)." !&(F+" =([+’A(,7 -)
G5+05<F+=’(?5-3*,+) )(’8
!"KY# <)* 45+5<46++) =5+,+/(,4-C0+<,48S5+
2!@K:-
# !>(-)" <3<).1<.+?316 <)* 4=<,=+* =<37-).
!!!"!@ flO%(" $ A<)?5+).U<,7
4+F+,<3=-&+4# 4($7)(’<3(=<6(1=-=8 ’-=5 (=5+,4-) 2).3-458S(/<,# 45+$
I8’<4F-4-=-). J85<F+F-4-=+* !&<7+" <3(=(//,-+)*4-) =5+?3168G5+05<F+
E8F-4-= V8’-33F-4-= 5+3D+* 5+,<3(=’-=5 5+,2).3-458
"!!"!@ (cid:156)D%("S(/<,# 4(&+(/=5+*-<3+?=4&(cid:136) W(5) % !3-7+" &14-?# <)* 5+=5-)74
fl’ -) 14+/(,=5(14<)*4(/0+<,48G5+0
3-4=+)-).=(&14-?-414+/13/(,2).3-45 3+<,)-).8L+
<,+/133(/3(?<3?(3(1,8
& ! <3,+<*0# 3+<,) "
I8’+,+ J8<,+
=5,++4().4(/5-4/<F(1,-=+4-).+,8
E85<F+6++) V8’-336+
W+44-?<’ !=5-)7" ,+<*-).-4<.((* ’<0=(
#!!"!! $>?(cid:216)"MX&2˛Z["$
-&D,(F+ 5+, 2).3-458 S5+ (
<33=5+&(F-+4() =5+3-4=8A(1,&(F-+-4=5+6+4=8
!<3,+<*0# ,+<*" <3(=(/6((74# 41?5 <424:(%@&#,
I8’<4’<=?5-). J8’-33’<=?5
<)* 03’*#’" B4"-#,3%"-8$) 5+,(D-)-()# ,+<*-).
E8’<=?5 V85<F+’<=?5+*
) !.-F+" 5+,<.((* ?5<)?+=(7)(’
$!:1&# $’<)==(’<=?5 &0/<F(1,-=+D,(.,<&&+
<6(1==5+’(,3*8N5<=%4&(,+# 45+!*
=()-.5=8
!-&D,(F+" 5+,F(?<613<,0=5,(1.5 ,+<*-).8
!95# *+<,# -= /(,</+’&-)1=+48
E(&+(), I4’+?<) 4++# =5+,+<,+*-//+,+)=’<04(/
I85<46++) () J8’-336+.-) 3+<,)-).2).3-458N+5<F+=(?5((4+<D,(D+,’<0
E85<46+.1) V8’-336+() <)* 7++D () 3+<,)-).2).3-458
!#"
"$#!"#$%&’()*%!"#$
4F"0$%! 67"8
!"#$%!#((& & ’(!%&& &
!!J}~@.?=>FG:- %!!"!@ 8_%("B<(S5+’,(=+&<)0D3<04# <)*
!G5+(3* *+474<)* ?5<-,4 5+ X=5+U+(D3+%4I,=-4=X8
&?5<).+’ -)=()+’()+4)+C==+,&8 I8)<&+4 J8)<&+*
" $%& !!"!@ (cid:252)(cid:253)D(cid:253)(cid:131)(cid:254)M%(Z["G5+ E8’<4)<&+* V85<4)<&+
930&D-?b<&+4-) U<,-4 &5(3*’ () W130 L!JBCq}~@.?=>FGTU
!P=5# !"!@8
34
#!!"!@ )*%("G5-44=()+6,-*.+
L(’&1?5 *(0(1 7)(’<6(1==5+E5-)+4+4(3<,
&61-3*’ (F+,]"" 0+<,4<.(8
=+,&!Bø’ ?13=1,++ I??(,*-).=(=5+=,<*-=-()<3
$!!"!! NO%(" W-<).41 <1=(&<=-?!(cid:142)(cid:143)(cid:144)2"
E5-)+4+31)<,?<3+)*<,# =5+0+<,!
=+4=(/3-4=+)-).<)* 4D+<7-). &5(3*’ -)
&*-F-*+’ -)=(!@ 4(3<,=+,&482<?5 4(3<,=+,&
ID,-3+F+,00+<,8
" &3<4=’ /(,5<3/<&()=58I??(,*-).=(=5+4(3<,
%G5+?5-3*,+) &<33(’’ =(=<7+<
=+,&?13=1,+# *-//+,+)=<?=-F-=-+4# +4D+?-<330/<,&-).#
=,-D =(L<).R5(1 =(&(,,(’8
?<) 6+*()+-) *-//+,+)=4(3<,=+,&48
2!@K:-
E5-)<# &6+’ <?(1)=,0’-=5 <3().5-4=(,0(/
!!!"!# fg%(" J,+<7/<4= +F+,0*<0
/<,&-).8I4+<,30<4&(,+=5<) =’(=5(14<)* 0+<,4
/(,D+(D3+<.+* (F+,P" /(,/,++-) =5-4F-33<.+8
<.(# =5+/<,&+,4-) E5-)<?<&+=(7)(’=5<=/<,&-).
I8D,(F-*+4 J8D,(F-*+*
<?=-F-=-+4$ &-)/31+)?+’ .,+<=3060
E8-4D,(F-*+* V8’<4D,(F-*+*
"!!"!# @(cid:152)%(Z["G5+D<)*<A<A< =5+,13+4(/)<=1,+8G5+0,+<3-R+* =5<==5+,13+4(/
6<?7 =(E5-)<() ID,-3!Y=5# !"!#8 )<=1,+&14=% &/(33(’’8I4<,+413=#
I8-46,(1.5= J8’<46,(1.5= =5+-,/<,&-).<?=-F-=-+4& &*(’ <??(,*-).
E8’-336+6,(1.5= V86,(1.5= =(=5+&(F+(/=5+41)8$) =5-4’<0# =5+4(3<,=+,&
#!!"!@ (cid:156)D%("I3(=(/=,++4 3<4= ?13=1,+’ &*+F+3(D’ 3-==3+603-==3+8
4D,-).# 4(’+?<) 4++&(,+.,++) =5-40+<,8
$) <)?-+)=E5-)<# /<,&+,4( &D<0’ 4D+?-<3
I8D3<)= J8<,+D3<)=+*
<==+)=-() =(=5+4(3<,=+,&?13=1,+8I33=5+-,/<,&-).
E8D3<)=+* V8’+,+D3<)=+*
<?=-F-=-+4) &.1-*+’ 60=5+4(3<,=+,&
$!!"!@ (cid:141)(cid:142)%("!I/<45-() 45(’ -)
?13=1,+8
(1,4?5((35<33)+C=’++78
G5+4(3<,=+,&?13=1,+-44=-33F+,014+/13=(*<0
!b,+<=, $%&3((7-)./(,’<,* =(-=,
-) (1,*<-303-F+48N+)++* =(/(33(’=5+,13+4(/
I85(3*4 J8-45+3*
)<=1,+# (,’+&<0!* &D1)-45’8
E8’<45+3* V8’-336+5+3*
!##
"$$H ;<=>$% ! !
9F"#$%! -9:
!"#$%!#(%& & ’(!%’& &
!!(F:- <)* 63-)*# 0(1 ?<) *(<3&(4=<)0=5-)., A(1 +F+)
’()*+ Da !!"!# ⁄¥%(" ’+)==(?(33+.+8A(1 <,+3-7+<5+,(=(&+8$5(D+
V+<,L+3+) T+33+,# =5<=()+*<0$?<) F-4-=0(18
$%&.3<* =(’,-=+=(0(1 <.<-) =(=+330(1 5(’ A(1,4#
0(1,6((7 5<4-)/31+)?+* &+8 I&+3-<b,<)=
$,+<* =5<=0(1 ,+<3306,(1.5=0(1,D<,+)=43(=4 $ G5+4<0-).&+<)4=5<=X+F+,04<* (,
(/HKH <)* =5+0*-*)%=7)(’’5<==(*(, G5+) *-//-?13=4-=1<=-() 5<4<D(4-=-F+4-*+X8
=5+0/(1)* <.,+<=H!H /(,0(1 & :48S133-F<)8 $$G5++CD,+44-() X=(/-)* 0(1,/++=X&+<)4
N-=5 .,+<=D<=-+)?+# 45+45(’+* <)* =<1.5=0(1 X=(6+?(&+?()/-*+)=-) <)+’4-=1<=-()X8
=5<==5+,+’<4<’(,* =(*+4?,-6++F+,0(6>+?=<)* !I8=,(163+ J85+3D
-*+<8J+?<14+(/:48S133-F<)# 0(1%,+)(’<63+=( E8<*F-?+ V831?7
H#H <)* ’,-=+60=(1?58 "I8?3+<)+, J8’(,7+,
$<34(,+<* =5<=0(1 3(F+=(<47 O1+4=-()48S( E8=+<?5+, V8*,-F+,
)(’# $*(=5+4<&+=5-).<40(1 *(8$=,+<3305+3D4 #I8*<)?+ J8,+<*
&+<3(==(H@H8$<&3+<,)-).&(,+)(’=5<) $ E8D3<0 V8’<=?5
+F+,*-* 6+/(,+$3(4=&05+<,-).8:<06+&0&(=5+, $I8<)4’+, J8*,<’
-4H\H ’5+) 45+4<04X2F+,0?3(1* 5<4<4-3F+, E84++ V83+<,)
3-)-).8$X2F+) ’5+) 4(&+=5-).4++&4,+<3306<*# < %I8’,(). J8,-.5=
HPH =5-).?<) ?(&+/,(&-=8 E8/,++ V86140
$5<F+<6+4=/,-+)* I))<J<-3+0-) &0?-=08 &I8.((* J84=,<).+
N5+) $3(4=&05+<,-).# $HYH $’(13* 3(4+=5-4 E8/1))0 V8141<3
/,-+)*8$=5(1.5=45+&-.5=’<)==(D3<0()30’-=5 ’I8(,*+,+* J8/(,.(=
D+(D3+’5(?(13* 5+<,8J1=$’<4’,().8I))< E85(D+* V8=5(1.5=
4=<0+* H]H ’-=5 &+8S5++F+) 5+3D+* &+8S5+ (I8&+&6+,4 J8?(14-)4
=(3* &+$’(13* .+=14+* =(6+-).*+</8X$=&-.5= E8/,-+)*4 V84=,<).+,4
=<7+4(&+=-&+#X45+4<-*8XJ1=0(1%33/-)* 0(1, )I85<DD0 J84<*
/++=8$$XS5+&<*+&+/++3H^H8 E86<* V8450
N5+) $/-,4=5+<,* <6(1=0(1# $’<4,+<330 !*I8’(,,-+* J86(,+*
HK"H <)* -)=+,+4=+*82F+) =5(1.5 0(1 <,+*+</ E8=-,+* V841,D,-4+*
!#$
"$%!"#$%&’()*%!"#$
2!VWXY =5+&(,)-).=,<//-?><&! L M ß (cid:252)"8L1&<)4
HH!!"!@ ^j%("A(1 &<05<F+<5(14+,(6(= -&<.-)+I$&-.5=+F+) /-)* <’<0=(4(3F+=5+
=5<=?<) *(5(14+’(,7 /(,0(18J1=-4-=4(4&<,=+ D,(63+&4(/(1,+)+,.0)++*4?(&D3+=+308I)0’<0#
:++=B<1,<# <,(6(=-) SD<)-45 [<=-()<3B-6,<,0-) =5+,+-44=-33<3().>(1,)+0/(,51&<)4<)* I$8
:<*,-*# SD<-)# ?(D0-).(1==5+(3* 6((74<)* ! $./ 0123# $) ’5-?5 D-?=1,+4?<) ’+
’,-=-).4-) -=4?(33+?=-()8S++I1,(,<# <5+<*3+44 4++I1,(,<<)* 2F+‘P+
*(.Q4-R+* ,(6(=14+* =(7++D 6-,*4<)* (=5+,
<)-&<34<’<0<=<) I3<47<) <-,D(,=8N<=?5 <)(=5+,
K8]Q&+=+,Q=<333+.3+44,(6(=?<33+* 2F+‘P# ’<F-).
-=4<,&4=(.1-*+&14-?-<)4=5,(1.5 <D+,/(,&<)?+8 < 6
G5(4+,(6(=4<6(F+,+O1-,+<,=-/-?-<3-)=+33-.+)?+
&I$’!(cid:149);(cid:239)(cid:230)"8I$-4<?(&D1=+,404=+&!¢
j" =5<=?<) 1)*+,4=<)* 3<).1<.+4# &<7+*+?-4-()4
<)* 4(3F+D,(63+&48I$?<) 6+=<1.5=47-33414-).< ? *
D,(?+44?<33+* &<?5-)+3+<,)-).8L1&<)4.-F+I$ I8<# ? J86# * E86# ? V8<# *
-)/(,&<=-() 41?5 <46((74# D5(=(4(,F-*+(4=(=,<-) "N5<=J$bO1+4=-() *(+4U<,<.,<D5 ! <)4’+,+
-=8G5+&(,+-)/(,&<=-() -=4=1*-+4# =5+6+==+,-=?<) I8N5<=-4I$+
*(-=4>(68 J8N50<,+I$,(6(=4&<*++
H0H8M(,+C<&D3+# ’5+) 0(1 ’<=?5 GZ# E8N5+,+-4I$14+*+
I$-4’<=?5-).0(18$=%337)(’’5<=0(1,/<F(,-=+-4 V8L(’&<)0I$,(6(=4<,+&+)=-()+*+
<)* 41..+4=4-&-3<,()+48$) 5(4D-=<34# I$-4F+,0 #$./ DEFG# N5-?5 (/=5+/(33(’-).?<)
.((* <=41..+4=-).=,+<=&+)=4<)* ?<) +F+) -)F+)= 6+D1=-) H0H+
)+’&+*-?-)+48G(?1=*(’) /((* ’<4=+# 4(&+ I8I$’-336+*+F+3(D+* ,<D-*30
4?5((34-)=,(*1?+()3-)+404=+&4/(,=5+4=1*+)=4=( J8L1&<)4*+D+)* =((&1?5 () I$
?5((4+&+<34<5+<* (/=-&+8$) ?-=-+4# I$-414+* =( E8L1&<)4’()*+,-/I$?(13* =5-)7
’<=?5 (1=/(,?<,4=5<=&<7+63<?7 4&(7+8$=’(,74 V8I$5<46+?(&+D<,=(/*<-303-/+
=(.+=5+,’-=5 =5+D(3-?+<)* =,<)4D(,=<=-() =+<&4=( $$) =5+/1=1,+#I$-4+CD+?=+* =(6+<63+=( 8
4=(D =5+&<)* 7++D =5+<-,?3+<)8I$?<) 5+3D 14 I841..+4=GZD,(.,<&4
/-.5=?3-&<=+!øœ" ?5<).+60/-)*-).?3+F+,’<04 J8?1=*(’) /((* ’<4=+
=(,+*1?++)+,.014+8 E8-)F+)=)+’&+*-?-)+4
S(&+D+(D3+’(,,0=5<=I$’-33=<7+<’<0< V85+3D D,(*1?++)(1.5 +)+,.0
3<,.+)1&6+,(/>(64<)* <34(/+<,=5<=I$?(13* % $./ 1JbU# N5<=’(13* =5+<1=5(,
*+F+3(D (1=(/(1,?()=,(3<)* 6,-).*<).+,=( ’,-=+<6(1=</=+,=5+3<4=D<,<.,<D5+
51&<)48L(’+F+,# I$-4+CD+?=+* =(6+<&(,+ I8G5++)* (/I$8
D(’+,/13D,(*1?=-() =((3=5<=’-335+3D 51&<)4 J8G5+5-4=(,0(/I$8
<?5-+F+&(,+-) 3+44=-&+8$=-46+3-+F+* =5<==5+ E8G5+’<0=(.+=<3().’-=5 I$8
/30-).?<,’-336+&<*+=((//+,<) +<4-+,’<0(1=(/ V8G5+47-33(/&<7-).I$,(6(=48
!#%
"$&H ;<=>$% ! !
L!(cid:132)(cid:133)(cid:134)VW M!"#3456$7-89:;!<=
!!"!# fE%("L<F+0(1 5+<,* (/93-F+,
>?@.ABC5@.?DEFG
G’-4=(,U+=+,U<)+ G5+4+<,+>14=4(&+(/=5+
HH!!"!@ (cid:140)O%("N5+) ?13=1,+4&++=# )(=
?5<,<?=+,4=5<=5<F+6++) ?,+<=+* 60J,-=-45 ’,-=+,48
b+(//,+0E5<1?+,’<4</<&(14D(+=-) =5+ >14==5+-,3<).1<.+4(,?3(=5-).&<06+*-//+,+)=8
K#""48L+’,(=+D(+=-?45(,=4=(,-+4<6(1=D+(D3+
9/=+) =5+-,/((* ’-336+! &.,+<=’ *-//+,+)=
=,<F+33-).=(E<)=+,61,08!
=((8U+(D3+() 6(=5 4-*+4?<) *-4?(F+,)+’?5<)?+4
U,(6<630=5+&(4=/<&(14J,-=-45 ’,-=+,’<4
N-33-<&S5<7+4D+<,+8$) =5+3<=+K\""4<)* +<,30 (/=,<*-).8G5-4=+C=" & =+33’ 5(’ 4(&+
KP""4# S5<7+4D+<,+ ’,(=+ D3<04 =5<=6+?<&+
?(&&() /((* D3<)=44D,+<* <,(1)* =5+’(,3*8
/<&(14<33(F+,=5+’(,3*8" S(&+(/5-4
I4+<,30<4\#""" JE# # &D(=<=(’
D3<04’+,+?(&+*-+4# 41?5 <42@#3D16 J’561# <)*
’+,+=,<*+* -) S(1=5 I&+,-?<<4<F<31<63+=0D+(/
(=5+,4’+,+=,<.+*-+4&(cid:253)(cid:254)’# 41?5 <4U’"5 R#%,8
# 2<,304=(,-+4’+,+(/=+) D,-)=+* < /((*8G5+0’+,+$ &=<7+’ =(21,(D+-) =5+
?5<D=+,&ˆB’ <=<=-&+-) <)+’4D<D+,8U+(D3+
K\""4<)* =5+-,14+4(() 4D,+<* <?,(44-=8
’(13* 5<F+=(.+==5+)+’4D<D+,+F+,0’++7 =(,+<*
G+<*,-)7-).4=<,=+* -) E5-)<8J0=5++<,30
=5+’5(3+4=(,089)+(/=5+&(4=/<&(144=(,-+4#
!3’.#,2@’<1# ’<4’,-==+) 60E5<,3+4V-?7+)4<==5<= KP""4# =,<*+,45<* 6+.1) =(45-D =+</,(&E5-)<=(
=-&+8
21,(D+8G+<*,-)7-).4(() % & 6+?(&+’
$ :<06+0(1 5<F+5+<,* (/4(&+(/
/<45-()<63+=5+,+61=6+?<14+& -=45-.5 D,-?+# -=
=5+&8‘(6+,=B(1-4S=+F+)4() ’,(=+=5+<*F+)=1,+
)(F+32,#%<8,#H<3%"-8W8:8J<,,-+’,(=+Q#1#,Q%"# ,+&<-)+* <*,-)7 /(,=5+’+<3=508
<)* B+’-4 E<,,(33’,(=+ 03’*#I<0-.#"18,#<’"
S1.<,?<)+&(cid:255)!’ ’<4/-,4=14+* =(D,(*1?+
B4"-#,3%"-8V(0(1 7)(’<6+<,?<33+* N-))-+=5+
’ 7-)* (/4’++=>1-?+(F+,]#""" 0+<,4<.(() =5+
U((5+ % I)* -=-44=-33()+(/?5-3*,+)%4
-43<)* (/[+’b1-)+<8$=414+4(() 4D,+<* <?,(44
/<F(,-=+?5<,<?=+,48
G5+,+<,+4(&<)0/<&(14?5<,<?=+,4-) J,-=-45 S(1=5 2<4=I4-<<)* =5+) =(=5+( &’-*+’
D3<04# )(F+34<)* D(+=,08N5<=(=5+,?5<,<?=+,4*(
’(,3*8
0(1 7)(’+
E(?(<’<414+* =(&<7+<?(3*# 4D-?0*,-)7 -)
(cid:132)(cid:133)(cid:228)}34#6(cid:220)(cid:157)<‹:(cid:224)Y:(cid:141)(cid:132)¥
K}YVflF*(cid:210)N:(cid:224) E+)=,<3I&+,-?<(F+,##""" 0+<,4<.(8G5+21,(D+<)4
I8$=’<4?,+<=+* 60I8I8:-3)+8
6,(1.5=-=6<?7 ’-=5 ) &=5+0’ -) =5+K\!"4
J8G5+0<,+4=-33F+,0D(D13<,=(*<08
<)* <**+* 41.<,=(&<7+=5+4’++=# 5(=*,-)7 ’+
E8J,-=-45 D+(D3+3(F+,+<*-).4=(,-+48
7)(’=(*<08!* -=%4+CD+)4-F+#
V8G5+4=(,-+4<,+?<33+* 26#C%"1#,?8,&2%3#<8
28G5+,+<,+&<)0?5-3*,+)%46((7460J,-=-45 ’,-=+,48 &<)0D+(D3+4=-333(F+-=8
!#&
"$’!"#$%&’()*%!"#$
;F"#$%! -9?
!"#$%!#(’& & ’(!%)& &
!!(F:- <)0()+60=5+-,HK\H <.<-)8
HHG5+,+’+,+&<)0D3<)=4-) </(,+4=8N5+) HKH M,(&=5+) ()# =5+,(4+.(=() ’+33’-=5 (=5+,
D3<)=48
?<&+# <D-)+=,++4<’<,+* ,(4+)+<,60<)* 4<-*#
!I84D,-). J841&&+,
XN5<=<6+<1=-/13/3(’+,, $’-45 $’+,+=5<=
E8<1=1&) V8’-)=+,
3(F+308X
"I831?7-30 J841**+)30
G5+,(4+4<-* H!H# X$=4++&4=5<=$<&=5+
E8+C?-=+*30 V8D,(1*30
&(4=6+<1=-/13/3(’+,-) =5-4/(,+4=8XG5+) =5+,(4+
#I84D+?-<3 J81.30
3((7+* <=<?<?=14<)* 4<-*# XB((7 <==5<=H#H
E8D3+<4<)= V83().
D3<)=/133(/=5(,)4&"’,X
$I86<* J8’()*+,/13
XN5<=<D,(1* /3(’+,,X=5(1.5==5+=,++8
E8-)=+,+4=-). V86(,-).
I4=5+*<04D<44+*# =5+,+* ,(4+(/=+) 3((7+*
%I8/,-+)*30 J8?(&/(,=<63+
<==5+?<?=14<)* 4<-* H@H ’(,*4<6(1=-=# 3-7+
E81)31?70 V8</,<-*
XG5-4D3<)=-414+3+448L(’H\H $<&=(6+5-4
&I84(&+=-&+4 J84+3*(&
)+-.56(1,,X
E8<3’<04 V8)+F+,
L(’+F+,# =5+?<?=14HP H .(=<).,08L+
’I8D1,D(4+ J86<?7.,(1)*
4<-*# X[(/(,&(/3-/+-4?,+<=+* ’-=5(1=<HYH8X
E8?5<)?+ V8?()?314-()
S1&&+,?<&+# <)* =5+’+<=5+,6+?<&+F+,0
(I8’-)* J84)(’
5(=8I4=5+,+’<4)(H]H# =5+,+* ,(4+6+.<) =(
E8,<-) V8/(.
’-3=&#$"8
)I8,1) J8/30
9)+*<0=5+,(4+4<’6-,*4D1==5+-,6+<74!%
E8D<44 V8=<7+
&’ -)=(=5+?<?=14<)* =5+) H^H <’<08G5+,+*
!*I8+C?14+* J8+CD,+44+*
,(4+<47+* =5+D-)+=,++’5<==5+6-,*4’+,+*(-).8
E8+CD+?=+* V8+CD3<-)+*
G5+D-)+=,++HK"H =5<==5+6-,*4’+,+.+==-).
!!I8D,(*1?+ J8610
4(&+’<=+,/,(&=5+?<?=148
E8D,(=+?= V8*,-)7
XV-* =5+?<?=145<F+-=+X<47+* =5+,(4+8
!"I8=,++ J86-,*
XA+4# 0(1 ?<) <34(HKKH 4(&+/,(&-=8G5+
E8/3(’+, V8?<?=14
6-,*4?<) 6,-).’<=+,=(0(1 -/0(1 <47 =5+HK!H
!#I84(,,0 J8D,(D+,
/(,5+3D8X E8<&<R-). V84<=-4/-+*
G5+,+* ,(4+/+3==((HK#H =(<47 /(,’<=+, !$I8,+/14+* J8<.,++*
/,(&=5+?<?=14# 61=/-)<330-=*-* <47 /(,5+3D8G5+ E8=5(1.5= V8?,-+*
?<?=14HK@H8 !%I84&+33 J8=5(,)4
G5+,(4+3+<,)+* <3+44() <)* )+F+,>1*.+* E8<DD+<,<)?+ V8D+,4()<3-=0
!#’
"$(H ;<=>$% ! !
2!VWXY 5-.5+4=)1&6+,(/4D<?+’<37460<4-).3+E5-)+4+
<4=,()<1=?,+’8
$%& !!"!@ (cid:141)(cid:142)%(Z["
G5+S5+)R5(1QKY &+&6+,4?(&D3+=+*# /(,=5+
J2$W$[b# :<0!]# !"!@!f-)51<[+’4"&
G5+S5+)R5(1QK] ?,+’!^A;(cid:148)(cid:149)(cid:150)" ?(&D3+=+* /-,4==-&+# =5+,+D<-,’(,7 =(7++D =5++O1-D&+)=-)
=5+/-,4=4D<?+’<37 (/=5+-,&-44-()!(cid:237)(cid:146)" <=P+\] .((* ?()*-=-() *1,-).=5+-,4+?()* 4D<?+’<37#
D8&8!J+->-).G-&+" () G1+4*<0# <??(,*-).=(=5+ ’5-?5 3<4=+* <6(1=] 5(1,48
E:SI!2l’(cid:149)n()"8 !N5<=-4=5+)+’4&<-)30<6(1=+
G5+=’(&+&6+,4(/=5+S5+)R5(1QK]# A+ I8B-E().D,(F-*+* 41DD(,=-)4-*+=5+4D<?+4=<=-()8
b1<)./1 <)* B-b1<).41# 4=<,=+* =5+-,4D<?+’<378 J8G5+S5+)R5(1QKY ?,+’4=<,=+* =(?<,,0(1=)+’
G5+0’(,7+* (1=4-*+=5+G-<).().4D<?+4=<=-() /(, =<4748
)+<,30]8\ 5(1,48N-=5 =5+5+3D (/4D<?++O1-D&+)= E8G5+S5+)R5(1QK] ?,+’?(&D3+=+* =5+/-,4=
!(cid:218)(cid:219)" <)* <=+<&() 2<,=5# =5+041??+44/1330
4D<?+’<378
?(&D3+=+* &<)0=<474*1,-).=5+-,4D<?+’<37#
V8A+b1<)./1 ’(,7+* (1=4-*+=5+4D<?+4=<=-() /(,
-)?31*-).4(&+*-//-?13=/-C-).=<4748[(’=5+05<F+
]8\ 5(1,48
,+=1,)+* =(=5+N+)=-<) 3<6 &(*13+!,(cid:156)*"8G5+
"N5<=-4=5+)+’,+?(,* 4+=60=5+S5+)R5(1QK]
=5-,* ?,+’ &+&6+,# B-E().# 4=<0+* -)4-*+
?,+’+
G-<).().=(D,(F-*+41DD(,=8
I8G5+3().+4=4-).3+4D<?+’<378
G5+S5+)R5(1QK] ?,+’5<44+=<)+’,+?(,* /(,
J8G5+&(4=*-//-?13=/-C-).=<4748
=5+3().+4=4-).3+4D<?+’<37 60E5-)+4+<4=,()<1=48
E8G5+&(4=41??+44/13+CD+,-&+)=48
G5-4&<,7+* A+%44+?()* =-&+=(5<F+<
V8G5+5-.5+4=)1&6+,(/4D<?+’<3748
4D<?+’<37# <)* 5-4/-,4=4D<?+’<37 ’<4-) =5+
#N5<=’-33=5+=5,++&+&6+,4*(-) =5+-,&-44-()
S5+)R5(1QK# &-44-()8J1==5-4-4=5+/-,4==-&+/(,
<??(,*-).=(=5+D<44<.++
B-b1<).41 =(4=<,=<4D<?+’<378
I8U3<)=-).4(&+/,1-=48
G5+&-44-() ’-33-)?31*+&<)0=<4748M-,4=(/
J8b-F-).3+44()4=(4=1*+)=48
<33# =5+=5,++&+&6+,4’-33*(<4+,-+4(/4D<?+
E8‘+?+-F-).+*1?<=-()8
4?-+)?++CD+,-&+)=4!,(cid:156)" <)* &<)0)+?+44<,0
V8V(-).&<)0)+?+44<,0=+4=48
=+4=48I)* =5+)# =5+0’-33?<,,0(1=&(,+<?=-F-=-+4
$N5-?5 (/=5+/(33(’-).-4G‘_2<??(,*-).=(=5+
<)* *(4(&+/-C-).’(,7 (1=4-*+=5+4D<?+4=<=-()8
3<4=# D<,<.,<D54+
G5+=5,++<4=,()<1=4’-33’(,7 () 6(<,* G-<).().
I8G5+S5+)R5(1QKY?,+’5<4?(&D3+=+*@4D<?+’<374
1)=-33<=+9?=(6+,# <??(,*-).=(=5+E:SI8
-) <338
S(/<,# E5-)+4+<4=,()<1=45<F+41??+44/1330
J8E5-)<5<4&<*+.,+<=<?5-+F+&+)=4-) SD<?+
?<,,-+* (1=K\ 4D<?+’<374-) <3389) S+D=+&6+,!Y#
!""]# <4=,()<1=;5<-;5-.<).-) S5+)R5(1QY &-44-() G+?5)(3(.04(/<,8
&<*+5-4=(,0<4E5-)<%4/-,4=D+,4() =(=<7+< E8;5<-;5-.<).&<*+5-4=(,060=<7-).<4D<?+’<37
4D<?+’<37# ’5-?5 3<4=+* <6(1=K^ &-)1=+48 /(,K^" &-)1=+48
G5+S5+)R5(1QK\ ?,+’5<4<?5-+F+* <&-3+4=()+ V8G5+S5+)R5(1QK\ ?,+’?(&D3+=+* =5+,+D<-,’(,7
!+‘," 605<F-).@ 4D<?+’<374# &<,7-).=5+ /(,=5+/-,4==-&+8
!#(
"$)!"#$%&’()*%!"#$
L!(cid:132)(cid:133)(cid:134)VW $N50’<4-=<*-//-?13=>(6 =(,+D<-,=5+?<,+
HH!!"!@ AB%("B-/+-4/133(/1)+CD+?=+*
41,D,-4+48U<13’<4YK 0+<,4(3* <)* ?<&+/,(&
2).3<)*8L+3-7+* 14-).<#V D,-)=+,=(&<7+
&(*+348 %N5<=’<4=5+?())+?=-() 6+=’++) U<13<)* 5-4
9)+ *<0# ’5-3+ U<13’<4 4+<,?5-). /(, /<=5+,+
4(&+=5-).()3-)+# 5+4<’<,+* ?<,() <’+64-=+8$=
’<45-4/<=5+,%4/<F(1,-=+?<,&<*+-) =5+K^\"48L+
/+3=4(45(?7+*,
G5+?<,6,(1.5=U<136<?7 =(=5+X.((* (3* *<04X8
N5+) 5+’<4<?5-3*# 5-4*<* <3’<04*,(F+5-& M!"#3456$7-89:;!<=
<,(1)* B()*()8L+4<=-) =5+6<?7 4+<=(/=5+,+*
>?@.ABC5@.?DEFG
?<,+C?-=+*308N5+) 5+’+)=<6,(<* =(’(,7# =5-4
HH $%& !!"!# fE%(Z["
?<,=((7 5-&<’<0/,(&5(&+=(4<0.((*60+=(5-4
7(00$&*%!@A" ":(-**!$B-%$-0(5
/<=5+,8G(5-441,D,-4+# &<)00+<,43<=+,# =5+?<,
7!1&$%$7!"+"=*$+%!:(cid:135)"
45(’+* 1D ()3-)+,
U<13*+?-*+* =(610=5+?<,8N-=5 5-44()%4 809 U
5+3D# 5+6(1.5=-=8$=’<4<,+<330*-//-?13=>(6 =( Z-+))<# I14=,-<*K@" ?()=,-61=-()4
,+D<-,=5+?<,6+?<14+-=’<4(3* <)* 6,(7+)8J1=
#\" H
U<13*-*)%=.-F+1D8L+4D+)=<3().=-&+,+D<-,-).
-=8I/=+,5+=,-+* &<)0=-&+4# 5+/-)<330&<*+=5+
?<,<4.((* <4-=14+* =(6+’-=5 =5+#VD,-)=+,8
U$"+&":(-**!$!1%*(+9 (57!1&$%$2+1*1&’
U<13*,(F+-=5+,+<)* =5+,+8
HH$3(F+=5-4.,+<=&14+1&8$=-4<’()*+,/13
U<134<-* *,-F-).=5+(3* ?<,,+&-)*+* 5-&(/
D3<?+! 3+<,) <6(1=E5-)+4+?5<,<?=+,48$)
5-4/<=5+,8G5+?<,’<44++) <4<?())+?=-()&(cid:247)
" &14+1&# 0(1 ’-334++5(’=5+E5-)+4+
-’ 6+=’++) 5-4/<=5+,<)* 5-&8$=’<4<=,+<41,+
?5<,<?=+,4# &*+F+3(D’ /,(&=5++<,30
/(,5-&/,(&=5+D<4=8
D-?=(.,<&4&\(cid:159):(cid:135)’ -)=(*-//+,+)=?5<,<?=+,4
(cid:132)(cid:133)(cid:228)}34`!(cid:220)"+R
6+-).$ &14+’ =(*<08$=-4,+<330()+(/=5+
!L(’(3* ’<4U<13+
&(4=-)=+,+4=-).% &&14+1&’ =5<=$
5<F++F+,F-4-=+*,
\+(4$,,
"N5+,+*-* U<134++5-4/<=5+,%4/<F(1,-=+?<,+ 943(# [(,’<0*!]" ?()=,-61=-()4
P#P H
8#$+9 $.-="*1(&","&.1&*$+$%*1&’ 0-%$-0
HH G5-4&14+1& -4F+,0-)=+,+4=-).=(=5+
& & F-4-=’ =5<=<,+-)=+,+4=+* -) =5+
#N5+) *-* U<13%4*<* <3’<04*,-F+5-& <,(1)*
’ &)<=-()’ ’,-==+) 5-4=(,08G5+,+(
B()*()+
&6+’ <3(==(4++-) =5+&14+1&8G5+,+<,+
) &=5(14<)*’ (/E5-)+4+?5<,<?=+,4#
<)* =5+0141<3305<F+4+F+,<3*-//+,+)=D<,=4=5<=
!* &’(,7’ =(.+=5+,=(=+33<4=(,0# .-F-).
=5+?5<,<?=+,4=5+-,&+<)-).48
ØŒº(cid:150)(cid:152)(cid:153)(cid:236)‹(cid:237)ææææææææææææææææææææææææææææ (cid:238)(cid:239)(cid:240)(cid:237)^
!#)
"$*