夜雨聆风
6月18日文档汇总
📊 6月22日文档汇总报告
生成时间：2026年6月22日
文档来源：doc/2026-06-22/
目录
- 0618复盘.pdf
- 2026.06.18 – 261课 在文字和经典中找到自我.pdf
- 2026.06.18 – 回归传统审美(1).pdf
- 2026.06.18 – 回归大票审美.pdf
- 2026.06.18 – 这就被它们发现了.pdf
- U君-悲天悯人的情怀会让人万劫不复(1).pdf
- 丁辰灵260618(1).pdf
- 丁辰灵260618之二(1).pdf
- 全球央行各走各的路.pdf
- 击球区小能手260618：打不过就加入了(1).pdf
- 击球区小能手260618：英伟达Rubin(1).pdf
- 击球区小能手260618：调价函(1).pdf
- 击球区小能手260618：铜箔调研(1).pdf
- 击球区小能手260618：陶瓷基板调研(1).pdf
- 子明私享汇-一赢各表的美伊协议(1).pdf
- 子明私享汇-红筹时代结束，配额时代来临(1).pdf
- 张原0618-美伊谅解备忘录(1).pdf
- 思想钢印260618每日投资感悟(1).pdf
- 沉默的螺旋260618：实时观察(1).pdf
- 洪0618-沪深消费指数 广东厄尔尼诺.pdf
- 洪灏星球260618(1).pdf
- 猫哥0618-明年会爆发金R危机吗(1).pdf
- 猫哥星球260618：明年会爆发金融危机吗？(1).pdf
- 秦小明0618-沃什和5个小组(1).pdf
- 第四维的梦想999元文章260618：华皇寒武，再起东山….pdf
- 米糕-闻余大言皆冷笑(1).pdf
- （听书版）人间罗盘260618：高考结束的那天，你这辈子真正的考试，才刚刚开始(1).pdf
1. 0618复盘.pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 0618复盘.pdf |
| 核心逻辑 | 当前成交额达到3.3万亿，3万亿以上的成交额可以支持热门标的继续创新高，科技类股票受到市场热捧 |
| 主要内容 | 市场博弈升温导致极端分化格局，流动性泛滥推动AI板块暴涨但非AI板块承压。国家队和机构在卖出ETF给热门降温，半导体估值高达150倍但有业绩支撑。美联储改变打法不再引导预期，将定价权交还市场。当前建议适当均衡配置，耐心等待基本面被正确定价，避免被市场情绪左右。 |
投资标的
| 标的 | 推荐理由 |
|---|---|
| 智谱华章 | 智谱今天暴涨22%，在宏观流动性泛滥的条件下，市场更关注梦想和科技感而非短期盈利 |
| 半导体行业 | 半导体当前估值虽在150倍以上，但二季度出口数据很好，业绩有支撑 |
| 贵金属 | 文中提到黄金等贵金属曾受到冲击，说明其在资产配置中的重要性 |
核心要点
- 智谱华章：智谱今天暴涨22%，在宏观流动性泛滥的条件下，市场更关注梦想和科技感而非短期盈利
- 半导体行业：半导体当前估值虽在150倍以上，但二季度出口数据很好，业绩有支撑
- 贵金属：文中提到黄金等贵金属曾受到冲击，说明其在资产配置中的重要性
2. 2026.06.18 – 261课 在文字和经典中找到自我.pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 2026.06.18 – 261课 在文字和经典中找到自我.pdf |
| 核心逻辑 | 本文虽非传统财经分析，但通过解读四篇经典古文（《滕王阁序》《过秦论》《送东阳马生序》《项脊轩志》），传达了面对人生起伏应保持的精神态度：在逆境中不卑不亢、坚守志向；守业需战战兢兢如履薄冰；奋斗源于内心自尊富足；珍惜当下勿待物是人非 |
| 主要内容 | 本文虽非传统财经分析，但通过解读四篇经典古文（《滕王阁序》《过秦论》《送东阳马生序》《项脊轩志》），传达了面对人生起伏应保持的精神态度：在逆境中不卑不亢、坚守志向；守业需战战兢兢如履薄冰；奋斗源于内心自尊富足；珍惜当下勿待物是人非。 |
投资标的
无
核心要点
- 本文虽非传统财经分析，但通过解读四篇经典古文（《滕王阁序》《过秦论》《送东阳马生序》《项脊轩志》），传达了面对人生起伏应保持的精神态度：在逆境中不卑不亢、坚守志向；守业需战战兢兢如履薄冰；奋斗源于内心自尊富足；珍惜当下勿待物是人非
3. 2026.06.18 – 回归传统审美(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 2026.06.18 – 回归传统审美(1).pdf |
| 核心逻辑 | 作者认为沪电作为PCB企业，虽然板块整体受影响，但公司基本面优于上游企业，属于被错杀的高质量标的 |
| 主要内容 | 市场审美正在回归传统，机构资金将从纯概念炒作转向业绩驱动和真科技。高估值的纯概念股（如PCB等）将被抛售，资金将回流至业绩稳健的核心大票，特别是半导体设备、通信和ETF等代表真科技的板块。尽管美联储加息预期导致美股波动，但半导体设备、连接器硅光、液冷等细分领域仍具韧性。 |
投资标的
| 标的 | 推荐理由 |
|---|---|
| 沪电股份 | PCB板块受害，但沪电的经营管理能力、经营水平和盈利能力比上游企业强 |
| 生益电子 | PCB板块受害，但生益电子的经营管理能力、经营水平和盈利能力比上游企业强 |
| 核心大票ETF | 机构会回归业绩和真科技，回归核心大票 |
| 通信板块 | 核心大票代表之一，主线方向 |
| 半导体设备板块 | 核心大票代表之一，美股Aehr代表的半导体设备依然比较强 |
| Aehr Test Systems | 美股半导体设备代表，在美股跳水时依然比较强 |
| Credo Technology Group | 美股连接器和硅光代表，在美股跳水时依然比较强 |
| Vertiv Holdings | 美股液冷代表，在美股跳水时依然比较强 |
核心要点
- 沪电股份：PCB板块受害，但沪电的经营管理能力、经营水平和盈利能力比上游企业强
- 生益电子：PCB板块受害，但生益电子的经营管理能力、经营水平和盈利能力比上游企业强
- 核心大票ETF：机构会回归业绩和真科技，回归核心大票
4. 2026.06.18 – 回归大票审美.pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 2026.06.18 – 回归大票审美.pdf |
| 核心逻辑 | 文章明确指出’女方代表旭创’，作为海外光模块方向的龙头，业绩确定性高，在大票审美回归行情中表现突出，跑赢90%散户 |
| 主要内容 | 市场风格回归大票和业绩主导审美。投资主线分为海外方向（MPO连接器轮动+朱格拉周期设备）和国产方向（芯片设备轮动+低位科技IGBT/MCU），重点推荐科创机械ETF。认为洗盘后节后行情延续，中报前后兑现利润。 |
投资标的
| 标的 | 推荐理由 |
|---|---|
| 中际旭创 | 女方代表（海外方向），200G EML芯片核心标的 |
| 寒武纪 | 男方代表（国产方向），村长讲的’核心科技’，设备/芯片轮动核心标的 |
| 太辰光 | MPO连接器前排标的，在MPO连接器轮动行情中作为前排标的被提及 |
| 博创科技 | MPO连接器前排标的，与太辰光同为MPO连接器板块前排标的 |
| 液冷连接器新贵（待确认） | MPO连接器预期差标的，液冷新贵连接器新贵 |
| 中奥飞客/中控 | 朱格拉周期设备标的之一 |
| 昊志机电 | 朱格拉周期设备标的之一 |
| JPT（待确认标的） | 朱格拉周期设备标的之一，搭车方法给出 |
| 科创芯片ETF | 科创方向核心ETF，寒王海光科技低位标的集合，’588200就摆平’ |
| 海光信息 | 村长讲的’核心科技’，与寒武纪并列男方代表的设备/芯片轮动标的 |
| 思瑞浦 | IGBT/数据中心MCU方向，相比捷捷微电更被看好，主要做数据中心MCU |
| 扬杰科技 | IGBT方向，比思瑞浦更被看好，’扬杰能赚美元啊’ |
| 捷捷微电 | IGBT方向，但相比思瑞浦、扬杰较弱，’捷捷微电是不是就弱呢’ |
| 科威尔 | 电源检测双雄之一，有券商开始吹，’电源检测双雄’标的 |
| 科创机械ETF | 朱格拉周期延伸方向，文章’早上再再再次重申’的核心ETF标的 |
核心要点
- 中际旭创：女方代表（海外方向），200G EML芯片核心标的
- 寒武纪：男方代表（国产方向），村长讲的’核心科技’，设备/芯片轮动核心标的
- 太辰光：MPO连接器前排标的，在MPO连接器轮动行情中作为前排标的被提及
5. 2026.06.18 – 这就被它们发现了.pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 2026.06.18 – 这就被它们发现了.pdf |
| 核心逻辑 | 稀缺性壁垒高，HBM是AI存储关键材料，远见智存是国内唯一突破者，具有战略卡位价值 |
| 主要内容 | 中天公司因持有远见智存7.1%股权和科睿斯27%股权而具备重大投资价值。远见智存是国内唯一能生产HBM（高带宽内存）的企业，全球仅有海力士、美光、三星能生产；科睿斯从事ABF载板（FCBGA封装）业务，属于”卡脖子”技术。文章认为中天作为东阳国资委旗下企业，目前市值相当于”白送”，看好其长期投资价值。 |
投资标的
| 标的 | 推荐理由 |
|---|---|
| 远见智存 | 国内唯一能搞HBM的企业，全球只有海力士、美光和三星能做 |
| 中天 | 在远见智存有7.1%股份，在科睿斯有27%股份，有这两个核心资产在手，目前市值就是白送的；东阳国资委擅长玩长线和卡位 |
| 寒武纪 | 寒王必然要超茅台，先是股价超越再是市值超越，第一步已经完成很多天 |
| 兴森科技 | 国内豪赌ABF载板的企业，PCB板上覆ABF才能安装芯片，真卡脖子环节 |
| 科睿斯 | 中天持有27%股份，主搞FCBGA（倒装芯片球栅格阵列封装基板），ABF载板技术路线 |
核心要点
- 远见智存：国内唯一能搞HBM的企业，全球只有海力士、美光和三星能做
- 中天：在远见智存有7.1%股份，在科睿斯有27%股份，有这两个核心资产在手，目前市值就是白送的；东阳国资委擅长玩长线和卡位
- 寒武纪：寒王必然要超茅台，先是股价超越再是市值超越，第一步已经完成很多天
6. U君-悲天悯人的情怀会让人万劫不复(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | U君-悲天悯人的情怀会让人万劫不复(1).pdf |
| 核心逻辑 | 本文核心观点是理性消费与个人利益保护 |
| 主要内容 | 本文核心观点是理性消费与个人利益保护。作者认为消费者不应共情商业公司，批判为手机厂商’考虑’的思维定式。强调个人在做消费决策时应以自身实际需求为导向，不为商家的营销策略所裹挟。核心投资逻辑为：保持理性消费，只在必要时更新设备，避免因’情怀’或道德绑架做出非理性财务决策。 |
投资标的
无
核心要点
- 本文核心观点是理性消费与个人利益保护
- 作者认为消费者不应共情商业公司，批判为手机厂商’考虑’的思维定式
- 强调个人在做消费决策时应以自身实际需求为导向，不为商家的营销策略所裹挟
- 核心投资逻辑为：保持理性消费，只在必要时更新设备，避免因’情怀’或道德绑架做出非理性财务决策
7. 丁辰灵260618(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 丁辰灵260618(1).pdf |
| 核心逻辑 | 行业高景气延续，锂电材料产业链配置价值凸显；电解液龙头，第一季度业绩表现亮眼，营收同比高增长 |
| 主要内容 | 锂电材料行业高景气度延续，2026年第一季度多家公司业绩表现亮眼，营收和归母净利润同比大幅增长，如多氟多归母净利润同比增178.73%，天赐材料增75.76%。尽管基本面优秀，但股价被AI板块分流。文章认为锂电材料产业链具备配置价值，建议把握确定性机遇，看好六氟磷酸锂、电解液、隔膜等核心材料环节。 |
投资标的
| 标的 | 推荐理由 |
|---|---|
| 天赐材料 | 锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1营收90.75亿元，同比75.76%，业绩表现优异。 |
| 多氟多 | 锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1营收48.01亿元，同比178.73%，业绩超预期。 |
| 天际股份 | 锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1归母净利润同比91.15%。 |
| 石大胜华 | 锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1营收26.06亿元，同比260.57%，业绩大幅增长。 |
| 新宙邦 | 锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1营收10.90亿元，同比37.58%，业绩稳健增长。 |
| 永太科技 | 锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1归母净利润同比889.50%，业绩爆发式增长。 |
| 海科新源 | 锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1营收33.90亿元，同比8.25%。 |
| 华盛锂电 | 锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1归母净利润同比131.63%，业绩高增长。 |
| 恩捷股份 | 锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1归母净利润同比901.70%，业绩爆发式增长。 |
| 星源材质 | 锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1营收14.43亿元，股价年初至今涨幅33.20%。 |
| 中材科技 | 锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1营收138.32亿元，同比128.06%，业绩大幅增长。 |
| 璞泰来 | 锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1归母净利润同比44.37%，业绩稳健增长。 |
| 沧州明珠 | 锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1归母净利润同比220.15%，业绩高增长。 |
核心要点
- 天赐材料：锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1营收90.75亿元，同比75.76%，业绩表现优异。
- 多氟多：锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1营收48.01亿元，同比178.73%，业绩超预期。
- 天际股份：锂电材料行业高景气延续，产业链配置价值凸显。公司2026Q1归母净利润同比91.15%。
8. 丁辰灵260618之二(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 丁辰灵260618之二(1).pdf |
| 核心逻辑 | 硅微粉行业基本面支撑，券商研报给出明确估值目标位，情绪和涨价预期可能推动后续上涨 |
| 主要内容 | 博主分享联瑞新材交易策略，认为630亿估值目标已达后分批卖出锁定利润，剩余仓位等待EMA5等技术信号再决定去留。强调投资要按自己的交易策略赚懂的钱，学会知足。中报行情看好科技主线（光芯片、存储、半导体设备等），锂电业绩好但资金被AI主线吸走。市场观点认为永远要看业绩和价格的相对高低，对高位股要有敬畏心，不要被每日情绪左右。 |
投资标的
| 标的 | 推荐理由 |
|---|---|
| 联瑞新材 | 作者按交易策略卖出部分持仓，一半利润已落袋为安，券商研报估值630亿 |
| 亿纬锂能 | 财报公布业绩超预期，股价跳空上涨，第一季度锂电材料业绩亮眼 |
| 天赐材料 | 有群友在低位建仓天赐材料，锂电材料板块业绩良好 |
核心要点
- 联瑞新材：作者按交易策略卖出部分持仓，一半利润已落袋为安，券商研报估值630亿
- 亿纬锂能：财报公布业绩超预期，股价跳空上涨，第一季度锂电材料业绩亮眼
- 天赐材料：有群友在低位建仓天赐材料，锂电材料板块业绩良好
9. 全球央行各走各的路.pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 全球央行各走各的路.pdf |
| 核心逻辑 | 全球主要央行货币政策分化加剧，欧洲央行象征性加息应对通胀担忧、日本加息为保汇率、美联储按兵不动、中国央行降息宽松 |
| 主要内容 | 全球主要央行货币政策分化加剧，欧洲央行象征性加息应对通胀担忧、日本加息为保汇率、美联储按兵不动、中国央行降息宽松。在此背景下，投资复杂度显著上升，建议通过分散投资和弱相关性资产对冲来平抑组合波动，保持情绪稳定。 |
投资标的
无
核心要点
- 全球主要央行货币政策分化加剧，欧洲央行象征性加息应对通胀担忧、日本加息为保汇率、美联储按兵不动、中国央行降息宽松
- 在此背景下，投资复杂度显著上升，建议通过分散投资和弱相关性资产对冲来平抑组合波动，保持情绪稳定
10. 击球区小能手260618：打不过就加入了(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 击球区小能手260618：打不过就加入了(1).pdf |
| 核心逻辑 | 资金面分析 – 科技类资金持续流入，主线逻辑明确 |
| 主要内容 | 202618市场这个跳水，是老登指数资金贡献的，科技类的资金还在流入，打不过就加入了？？ |
投资标的
| 标的 | 推荐理由 |
|---|---|
| 202618 | 文中提到202618市场跳水，但科技类资金仍在流入，早盘跳水不影响科技反而强化了部分科技的抱团 |
核心要点
- 202618：文中提到202618市场跳水，但科技类资金仍在流入，早盘跳水不影响科技反而强化了部分科技的抱团
11. 击球区小能手260618：英伟达Rubin(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 击球区小能手260618：英伟达Rubin(1).pdf |
| 核心逻辑 | 英伟达Vera Rubin平台已向Coreweave和甲骨文等顶级云服务商交付，这是全球最快的AI平台 |
| 主要内容 | 英伟达Vera Rubin平台已向Coreweave和甲骨文等顶级云服务商交付，这是全球最快的AI平台。Rubin系统在MoE训练中仅需Blackwell四分之一的GPU，推理成本降至十分之一，GB300性能较GB200提升60%。加上英伟达多年构建的CUDA软件生态护城河，Rubin有望继Blackwell之后成为下一个重大成功案例，全面量产已启动，第三季度将首次投入实际运营。 |
投资标的
无
核心要点
- 英伟达Vera Rubin平台已向Coreweave和甲骨文等顶级云服务商交付，这是全球最快的AI平台
- Rubin系统在MoE训练中仅需Blackwell四分之一的GPU，推理成本降至十分之一，GB300性能较GB200提升60%
- 加上英伟达多年构建的CUDA软件生态护城河，Rubin有望继Blackwell之后成为下一个重大成功案例，全面量产已启动，第三季度将首次投入实际运营
12. 击球区小能手260618：调价函(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 击球区小能手260618：调价函(1).pdf |
| 核心逻辑 | 东方锆业发布调价函，自2026年6月18日起全面上调锆系列产品价格，其中二氧化锆涨幅最大（4500元/吨），氧氯化锆上调1500元/吨，电熔锆上调2000元/吨 |
| 主要内容 | 东方锆业发布调价函，自2026年6月18日起全面上调锆系列产品价格，其中二氧化锆涨幅最大（4500元/吨），氧氯化锆上调1500元/吨，电熔锆上调2000元/吨。涨价行为反映锆行业供需关系趋紧或成本端压力上升，产品价格上调有望改善公司盈利水平，是锆价进入上行周期的信号。 |
投资标的
无
核心要点
- 东方锆业发布调价函，自2026年6月18日起全面上调锆系列产品价格，其中二氧化锆涨幅最大（4500元/吨），氧氯化锆上调1500元/吨，电熔锆上调2000元/吨
- 涨价行为反映锆行业供需关系趋紧或成本端压力上升，产品价格上调有望改善公司盈利水平，是锆价进入上行周期的信号
13. 击球区小能手260618：铜箔调研(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 击球区小能手260618：铜箔调研(1).pdf |
| 核心逻辑 | 生益科技是HVLP产品的主要客户之一（台光、生益科技、南亚新材），随着HVLP铜箔供需紧张、价格持续上涨，作为下游客户将受益于行业景气度提升。终端需求明确，只要能生产出合格产品便有采购意愿 |
| 主要内容 | HVLP高端铜箔市场短期供不应求，价格持续上涨。HVLP1至HVLP4价格区间为6-7万至18-20万元/吨，HVLP5更高达80万/吨。核心投资逻辑：1）国内能生产HVLP的厂商极少，市场供应紧张；2）下游AI服务器需求旺盛，客户催单频繁；3）设备（阴极辊）限制导致产能释放缓慢，2027年前供需格局难改善；4）国内厂商价格比国外低25-30%，具备替代优势。 |
投资标的
| 标的 | 推荐理由 |
|---|---|
| 生益科技 | HVLP铜箔核心客户，终端客户覆盖台光等主要电子材料厂商，市场需求旺盛 |
| 嘉元科技 | 国内主要铜箔厂商之一，HVLP产品验证进展顺利，预计2027年底完成验证 |
| 诺德股份 | 国内主要铜箔厂商之一，HVLP产品验证进展顺利，预计2027年底完成验证 |
| 九江德福科技股份有限公司 | 规划HVLP月产能约1000吨（年化产能12000吨），为国内最大规划产能之一 |
| 生益科技 | 国内高端铜箔需求旺盛，作为覆铜板龙头受益于国产替代和原材料涨价 |
核心要点
- 生益科技：HVLP铜箔核心客户，终端客户覆盖台光等主要电子材料厂商，市场需求旺盛
- 嘉元科技：国内主要铜箔厂商之一，HVLP产品验证进展顺利，预计2027年底完成验证
- 诺德股份：国内主要铜箔厂商之一，HVLP产品验证进展顺利，预计2027年底完成验证
14. 击球区小能手260618：陶瓷基板调研(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 击球区小能手260618：陶瓷基板调研(1).pdf |
| 核心逻辑 | 科翔是文中唯一一家送样并进入DVTONE阶段的供应商，正交背板测试部分通过，基础性能指标满足要求。 |
| 主要内容 | 陶瓷基板是应对高功率服务器散热问题的关键技术路线，但目前产业化仍面临层数不足（需140-250层实现完全冗余）、验证周期长（6-10个月）等挑战。科翔是目前唯一进入DVT阶段的供应商，正交背板部分通过但计算板存在严重问题。2026年11-12月量产时客户恐无法获得完整验证数据，存在risk buy风险。短期内陶瓷基板可能仅作为可选配置小批量试用，量产决策权在终端客户。 |
投资标的
| 标的 | 推荐理由 |
|---|---|
| 科翔股份 | 陶瓷基板领域唯一参与实际生产的国内PCB供应商，在正交背板测试中表现较好（40-80层样品基本通过性能检测），已进入6个月稳定性运行测试阶段，有望在RubinUltra量产前获得开放式采购订单许可 |
| 生益科技 | 国内覆铜板龙头，陶瓷基板供应商之一，近期已送来样品进行测试 |
| 中瓷电子 | 国内电子陶瓷材料领先企业，陶瓷基板供应商之一，已送来样品进行测试 |
| 沪电股份 | 国内PCB龙头供应商，陶瓷基板供应商之一 |
| 景旺电子 | 国内PCB供应商，涉及高功率服务器产品 |
核心要点
- 科翔股份：陶瓷基板领域唯一参与实际生产的国内PCB供应商，在正交背板测试中表现较好（40-80层样品基本通过性能检测），已进入6个
- 生益科技：国内覆铜板龙头，陶瓷基板供应商之一，近期已送来样品进行测试
- 中瓷电子：国内电子陶瓷材料领先企业，陶瓷基板供应商之一，已送来样品进行测试
15. 子明私享汇-一赢各表的美伊协议(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 子明私享汇-一赢各表的美伊协议(1).pdf |
| 核心逻辑 | 伊朗在美伊停战协议中赢在战术、输在战略 |
| 主要内容 | 伊朗在美伊停战协议中赢在战术、输在战略。伊朗虽成功逼退特朗普、保持半步核能力，但教士集团时代终结、军政府时代开启，后续将面临战略失败带来的内部危机。核武计划必须放弃，导弹计划被排除在谈判之外。以色列立场强硬，明确表示无论有无协议都绝不允许伊朗拥核。中东地缘版图的变化以十年为单位，现在说赢为时尚早。 |
投资标的
无
核心要点
- 伊朗在美伊停战协议中赢在战术、输在战略
- 伊朗虽成功逼退特朗普、保持半步核能力，但教士集团时代终结、军政府时代开启，后续将面临战略失败带来的内部危机
- 核武计划必须放弃，导弹计划被排除在谈判之外
- 以色列立场强硬，明确表示无论有无协议都绝不允许伊朗拥核
16. 子明私享汇-红筹时代结束，配额时代来临(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 子明私享汇-红筹时代结束，配额时代来临(1).pdf |
| 核心逻辑 | 中美两国新政府携手终结旧时代红筹模式，未来将采用新配额制进行投资往来 |
| 主要内容 | 中美两国新政府携手终结旧时代红筹模式，未来将采用新配额制进行投资往来。外国资本在两国市场中只能获得经济收益，不再获得政治控制权。这本质上是满足中美双方新党核心安全关切的制度安排——对手的资本只能赚钱，不能干涉政治。 |
投资标的
无
核心要点
- 中美两国新政府携手终结旧时代红筹模式，未来将采用新配额制进行投资往来
- 外国资本在两国市场中只能获得经济收益，不再获得政治控制权
- 这本质上是满足中美双方新党核心安全关切的制度安排——对手的资本只能赚钱，不能干涉政治
17. 张原0618-美伊谅解备忘录(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 张原0618-美伊谅解备忘录(1).pdf |
| 核心逻辑 | 美伊谅解备忘录签署后，市场将面临沃什讲话的不确定性 |
| 主要内容 | 美伊谅解备忘录签署后，市场将面临沃什讲话的不确定性。建议在冲高时减仓或出货，周三可能高开低走，敏感资金需大出逃。风险厌恶型投资者可适当降低仓位。伊以冲突风险持续酝酿，下一轮战争可能升级为核战。 |
投资标的
无
核心要点
- 美伊谅解备忘录签署后，市场将面临沃什讲话的不确定性
- 建议在冲高时减仓或出货，周三可能高开低走，敏感资金需大出逃
- 风险厌恶型投资者可适当降低仓位
- 伊以冲突风险持续酝酿，下一轮战争可能升级为核战
18. 思想钢印260618每日投资感悟(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 思想钢印260618每日投资感悟(1).pdf |
| 核心逻辑 | 当前市场呈现极致分化格局，个股中位数下跌但主流指数未负，这种行情下盈亏主要取决于投资风格而非选股能力 |
| 主要内容 | 当前市场呈现极致分化格局，个股中位数下跌但主流指数未负，这种行情下盈亏主要取决于投资风格而非选股能力。历史上极致风格导致的收益难以持续，投资者应保持平常心，坚持自己的投资体系，而非因短期盈亏过度自责或沾沾自喜。 |
投资标的
无
核心要点
- 当前市场呈现极致分化格局，个股中位数下跌但主流指数未负，这种行情下盈亏主要取决于投资风格而非选股能力
- 历史上极致风格导致的收益难以持续，投资者应保持平常心，坚持自己的投资体系，而非因短期盈亏过度自责或沾沾自喜
19. 沉默的螺旋260618：实时观察(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 沉默的螺旋260618：实时观察(1).pdf |
| 核心逻辑 | 文中明确指出CPO、GPU、CPU的龙头中，中际是CPO龙头的代表，今日大幅上涨。资金抱团AI产业链，英文字母股表现强势。 |
| 主要内容 | 202618【实时观察】美联储连续第四次会议维持利率不变后，由于沃什本人未提交利率路径预测，打破了历任联储主席的惯例。市场给人感觉，中性偏鹰派。会后，根据点阵图来看，货币市场已完全消化10月前加息一次的预期，年内维持利率不变的概率从前一日的40%骤降至15.7%，12月前加息25基点的概率接近38%，加息50基点的概率亦升至约33%。但站在我的角度，沃什本次就是一个中性的消息。 |
投资标的
| 标的 | 推荐理由 |
|---|---|
| 中际旭创 | CPO龙头，今日大涨 |
| 寒武纪 | GPU龙头，今日大涨 |
| 海光信息 | CPU龙头，今日大涨 |
| 半导体ETF | 今日涨幅超4% |
| 机器人ETF | 今日涨幅两个点以上 |
| MLCC小金属稀土龙头公司 | MLCC搭上小金属稀土，龙头公司再创历史新高 |
| 三环集团 | MLCC龙头，创历史新高 |
| 风华高科 | MLCC龙头，创历史新高 |
| 科创50指数 | RST打到高值附近，反映AI产业趋势 |
| 创业板指 | RST相对灵敏，打到高值附近 |
核心要点
- 中际旭创：CPO龙头，今日大涨
- 寒武纪：GPU龙头，今日大涨
- 海光信息：CPU龙头，今日大涨
20. 洪0618-沪深消费指数 广东厄尔尼诺.pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 洪0618-沪深消费指数 广东厄尔尼诺.pdf |
| 核心逻辑 | 沪深消费指数日线出现德马克13和LPPL countdown 97的极端超卖信号，显示市场对消费板块热情降至冰点 |
| 主要内容 | 沪深消费指数日线出现德马克13和LPPL countdown 97的极端超卖信号，显示市场对消费板块热情降至冰点。尽管消费今年整体表现不佳，但极端超卖往往预示反弹机会。同时，超级厄尔尼诺现象可能导致广东降雨量创历史记录，对大宗商品和农业生产产生影响。 |
投资标的
无
核心要点
- 沪深消费指数日线出现德马克13和LPPL countdown 97的极端超卖信号，显示市场对消费板块热情降至冰点
- 尽管消费今年整体表现不佳，但极端超卖往往预示反弹机会
- 同时，超级厄尔尼诺现象可能导致广东降雨量创历史记录，对大宗商品和农业生产产生影响
21. 洪灏星球260618(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 洪灏星球260618(1).pdf |
| 核心逻辑 | 超级厄尔尼诺现象可能是有记录以来最强的一次，对大宗商品和农业生产将产生重大影响 |
| 主要内容 | 超级厄尔尼诺现象可能是有记录以来最强的一次，对大宗商品和农业生产将产生重大影响。沪深消费指数出现德马克13+LPPL countdown 97的极端超卖信号，虽然消费板块今年表现疲软，但技术指标显示市场对消费的热情已降至冰点，可能意味着消费板块存在超跌反弹的机会。 |
投资标的
无
核心要点
- 超级厄尔尼诺现象可能是有记录以来最强的一次，对大宗商品和农业生产将产生重大影响
- 沪深消费指数出现德马克13+LPPL countdown 97的极端超卖信号，虽然消费板块今年表现疲软，但技术指标显示市场对消费的热情已降至冰点，可能意味着消费板块存在超跌反弹的机会
22. 猫哥0618-明年会爆发金R危机吗(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 猫哥0618-明年会爆发金R危机吗(1).pdf |
| 核心逻辑 | 文中指出头部科技股如英伟达有真实现金流支撑，即使AI板块出现回调更可能是修正而非连环崩塌，相比纯概念网络股更具防御性 |
| 主要内容 | 作者认为明年爆发金融危机可能性很小。高志凯的危言耸听依据不足：当前全球无2008式有毒资产，美债市场认购活跃（2.33倍），金融监管大幅强化，AI头部企业有盈利支撑，地缘冲突难以持久。但提醒关注日元/日本国债看空、美股AI板块调整及房地产企稳等风险点。 |
投资标的
| 标的 | 推荐理由 |
|---|---|
| 英伟达 | AI头部企业有盈利支撑和真实现金流，与2000年纯概念网络股不同 |
| 微软 | AI头部企业有盈利支撑和真实现金流，与2000年纯概念网络股不同 |
| 日本国债 | 看空日本国债，中方两用物资管控出口效果累积叠加日本年年贸易逆差，日元汇率脆弱 |
| 日元汇率 | 看空日元汇率，中方两用物资管控出口效果累积叠加日本年年贸易逆差，日元汇率非常脆弱 |
核心要点
- 英伟达：AI头部企业有盈利支撑和真实现金流，与2000年纯概念网络股不同
- 微软：AI头部企业有盈利支撑和真实现金流，与2000年纯概念网络股不同
- 日本国债：看空日本国债，中方两用物资管控出口效果累积叠加日本年年贸易逆差，日元汇率脆弱
23. 猫哥星球260618：明年会爆发金融危机吗？(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 猫哥星球260618：明年会爆发金融危机吗？(1).pdf |
| 核心逻辑 | 作者认为明年爆发金融危机的可能性很小 |
| 主要内容 | 作者认为明年爆发金融危机的可能性很小。与2008年相比，当前全球没有大规模毒资产、金融监管防火墙已大幅强化、AI头部企业有真实盈利支撑。虽然看空日元汇率和日本国债，但美国国债流动性暂无危机，全球主要央行危机干预能力更强。全球金融危机概率低，但需关注日元、A股AI板块及地缘政治风险。 |
投资标的
无
核心要点
- 作者认为明年爆发金融危机的可能性很小
- 与2008年相比，当前全球没有大规模毒资产、金融监管防火墙已大幅强化、AI头部企业有真实盈利支撑
- 虽然看空日元汇率和日本国债，但美国国债流动性暂无危机，全球主要央行危机干预能力更强
- 全球金融危机概率低，但需关注日元、A股AI板块及地缘政治风险
24. 秦小明0618-沃什和5个小组(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 秦小明0618-沃什和5个小组(1).pdf |
| 核心逻辑 | 美联储新任主席沃什政策立场偏鹰，强调通胀2%目标不变，重视数据而非市场波动 |
| 主要内容 | 美联储新任主席沃什政策立场偏鹰，强调通胀2%目标不变，重视数据而非市场波动。今年降息预期基本被排除，缩表可能性仍存。市场已开始重新定价加息预期，美债收益率上升、股市和黄金下跌，风险资产承压。沃什设立5个研究小组推进政策改革，包括沟通机制、资产负债表、数据指标等领域的调整。 |
投资标的
无
核心要点
- 美联储新任主席沃什政策立场偏鹰，强调通胀2%目标不变，重视数据而非市场波动
- 今年降息预期基本被排除，缩表可能性仍存
- 市场已开始重新定价加息预期，美债收益率上升、股市和黄金下跌，风险资产承压
- 沃什设立5个研究小组推进政策改革，包括沟通机制、资产负债表、数据指标等领域的调整
25. 第四维的梦想999元文章260618：华皇寒武，再起东山….pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 第四维的梦想999元文章260618：华皇寒武，再起东山….pdf |
| 核心逻辑 | 作为国产半导体晶圆代工龙头，在AI推理需求爆发背景下，承担国产算力芯片制造的关键角色，具有不可替代的战略地位 |
| 主要内容 | AI驱动的半导体超级周期仍处于早期阶段，当前仅相当于九局比赛的第二局，AI渗透率不足10%。HWJ具备国产稀缺性，存储价格上涨趋势未变，HBM将成为下一阶段涨价核心。三星在存储与逻辑融合趋势下具备Turnkey一站式服务优势，玻璃基板等先进封装技术加速产业化。20%-30%的市场调整应视为买入机会，看好AI半导体长期向上的结构性行情。 |
投资标的
| 标的 | 推荐理由 |
|---|---|
| 华虹半导体 | 东方不能失去HWJ，正如西方不能失去英伟达，被视为国产AI算力的稀缺性标的，当年150元时曾被质疑，如今走势强劲再创新高 |
| 台积电 | 首次系统介绍玻璃核心基板用于CoWoS先进封装，已进入产业化验证阶段，计划2028Q4至2029Q1量产 |
| 英伟达 | AI芯片绝对龙头，玻璃核心基板、CoWoS先进封装、CPO交换机等新技术路线的核心推动者和使用者 |
| 三星电子 | 全球唯一拥有完整IT硬件业务版图的企业，在存储与逻辑融合趋势下具备Turnkey一站式服务能力，HBM4采用1nm级制程正在追赶SK海力士，晶圆代工业务受益于定制芯片需求增长 |
| SK海力士 | 目前HBM领域的强者，市场份额仍然领先，是AI高带宽存储器的核心供应商 |
| 美光科技 | 服务器DRAM价格保持强势，AI CPU需求上升，HBM仍有上行空间，业绩和指引值得重点关注 |
| 村田制作所 | MLCC行业龙头，随着AI电源相关高端MLCC占比持续提升，平均售价有望连续多年实现20%-30%增长 |
| 揖斐电 | 一向表态保守的揖斐电已正式将玻璃核心基板纳入长期技术路线图，标注时间节点为2030年 |
| Besi公司 | 先进封装设备龙头，上调中期收入目标至17-22亿欧元，2025-2030年收入复合年增长率约27% |
| 特斯拉 | 特斯拉同时利用三星和英特尔，位于泰勒的三星晶圆厂与特斯拉存在深度合作，被形容为接近特斯拉专用晶圆厂 |
| 谷歌 | 谷歌正在大幅增加TPU数量，不仅需要HBM4，也会大量采用HBM3E；三星已在使用谷歌的HBM |
| 寒武纪 | AI芯片设计龙头，标题’华皇寒武’中的’寒武’指代寒武纪，与华虹并列被视为国产AI算力的重要组成 |
核心要点
- 华虹半导体：东方不能失去HWJ，正如西方不能失去英伟达，被视为国产AI算力的稀缺性标的，当年150元时曾被质疑，如今走势强劲再创新高
- 台积电：首次系统介绍玻璃核心基板用于CoWoS先进封装，已进入产业化验证阶段，计划2028Q4至2029Q1量产
- 英伟达：AI芯片绝对龙头，玻璃核心基板、CoWoS先进封装、CPO交换机等新技术路线的核心推动者和使用者
26. 米糕-闻余大言皆冷笑(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | 米糕-闻余大言皆冷笑(1).pdf |
| 核心逻辑 | 美伊谅解备忘录本质上是美国的战略退让和战败代价 |
| 主要内容 | 美伊谅解备忘录本质上是美国的战略退让和战败代价。美国为换取霍尔木嫩海峡开放，付出了解冻240亿冻结资金、豁免石油制裁、承诺3000亿美元重建计划等重大代价。伊朗在核问题上仅做有限让步，导弹计划和地区代理人问题被排除在核心谈判之外。美国中东影响力显著下降，未来将面临以色列黎巴嫩独立行动、核问题无解、代理人战争持续等多重挑战，惜战将成为美国新常态。 |
投资标的
无
核心要点
- 美伊谅解备忘录本质上是美国的战略退让和战败代价
- 美国为换取霍尔木嫩海峡开放，付出了解冻240亿冻结资金、豁免石油制裁、承诺3000亿美元重建计划等重大代价
- 伊朗在核问题上仅做有限让步，导弹计划和地区代理人问题被排除在核心谈判之外
- 美国中东影响力显著下降，未来将面临以色列黎巴嫩独立行动、核问题无解、代理人战争持续等多重挑战，惜战将成为美国新常态
27. （听书版）人间罗盘260618：高考结束的那天，你这辈子真正的考试，才刚刚开始(1).pdf
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 主要话题 | （听书版）人间罗盘260618：高考结束的那天，你这辈子真正的考试，才刚刚开始(1).pdf |
| 核心逻辑 | 文章认为高考只是「显学」考试的结束，真正的考试是学习「隐学」——冰山水面下的隐性认知 |
| 主要内容 | 文章认为高考只是「显学」考试的结束，真正的考试是学习「隐学」——冰山水面下的隐性认知。很多人失败在于只有线性因果思维（步兵思维），而成功需要步骑协同的非线性思维。在AI时代，人脑的「内存部分」（隐学、经验、直觉）比「硬盘部分」（显性知识）更有价值，因为AI只能取代硬盘部分。真正的财富是内存游戏，需要通过「敲门砖」进入更高平台后学习隐学。 |
投资标的
无
核心要点
- 文章认为高考只是「显学」考试的结束，真正的考试是学习「隐学」——冰山水面下的隐性认知
- 很多人失败在于只有线性因果思维（步兵思维），而成功需要步骑协同的非线性思维
- 在AI时代，人脑的「内存部分」（隐学、经验、直觉）比「硬盘部分」（显性知识）更有价值，因为AI只能取代硬盘部分
- 真正的财富是内存游戏，需要通过「敲门砖」进入更高平台后学习隐学
📈 核心投资方向汇总
| 方向 | 具体标的 | 核心逻辑 |
|---|---|---|
| 其他 (10篇推荐) | 智谱华章、核心大票ETF、通信板块、太辰光、博创科技… | 生益是国内覆铜板行业龙头，具有材料研发优势。 |
| AI硬件 (6篇推荐) | 沪电股份、生益电子、中际旭创、寒武纪、科创芯片ETF… | 科翔是文中唯一一家送样并进入DVTONE阶段的供应商，正交背板测试部分通过，基础性能指标满足要求。 |
| 半导体 (3篇推荐) | 半导体行业、半导体设备板块、Aehr Test Systems、半导体ETF、机器人ETF… | 文中提到双创（创业板和科创50）均打到RST的高值附近，科创50主要成分股集中于AI、半导体等科技领域，反映资金对科技股的持续押注。 |
| 券商/金融 (2篇推荐) | 科威尔、联瑞新材 | 文章提到’现在有券商开始吹电源检测双雄，action power和kewell’，科威尔作为电源检测标的，主力震荡赶人下车反而可能是机会 |
| 新能源 (2篇推荐) | 天赐材料、多氟多、天际股份、石大胜华、新宙邦… | 行业高景气延续，产业链配置价值凸显；锂电材料相关标的，第一季度归母净利润同比大幅增长889.50% |
| 黄金/大宗 (1篇推荐) | 贵金属 | 市场在不同时期的审美不同，有实打实现金流的企业会得到市场认可，贵金属具有避险和保值功能 |
| 纳指/美股 (1篇推荐) | Credo Technology Group、Vertiv Holdings | Credo作为连接器和硅光公司，在市场调整时表现出强韧性，说明这个细分方向得到市场认可 |
📋 文档清单
| 序号 | 文件名 | 主要话题 | 投资价值 |
|---|---|---|---|
| 1 | 0618复盘.pdf | 0618复盘.pdf | ⭐⭐⭐⭐ |
| 2 | 2026.06.18 – 261课 在文字和经典中找到自我.pdf | 2026.06.18 – 261课 在文字和经典中找到自我.pdf | ⭐⭐ |
| 3 | 2026.06.18 – 回归传统审美(1).pdf | 2026.06.18 – 回归传统审美(1).pdf | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 4 | 2026.06.18 – 回归大票审美.pdf | 2026.06.18 – 回归大票审美.pdf | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 5 | 2026.06.18 – 这就被它们发现了.pdf | 2026.06.18 – 这就被它们发现了.pdf | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 6 | U君-悲天悯人的情怀会让人万劫不复(1).pdf | U君-悲天悯人的情怀会让人万劫不复(1).pdf | ⭐⭐ |
| 7 | 丁辰灵260618(1).pdf | 丁辰灵260618(1).pdf | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 8 | 丁辰灵260618之二(1).pdf | 丁辰灵260618之二(1).pdf | ⭐⭐⭐⭐ |
| 9 | 全球央行各走各的路.pdf | 全球央行各走各的路.pdf | ⭐⭐ |
| 10 | 击球区小能手260618：打不过就加入了(1).pdf | 击球区小能手260618：打不过就加入了(1).pdf | ⭐⭐⭐ |
| 11 | 击球区小能手260618：英伟达Rubin(1).pdf | 击球区小能手260618：英伟达Rubin(1).pdf | ⭐⭐ |
| 12 | 击球区小能手260618：调价函(1).pdf | 击球区小能手260618：调价函(1).pdf | ⭐⭐ |
| 13 | 击球区小能手260618：铜箔调研(1).pdf | 击球区小能手260618：铜箔调研(1).pdf | ⭐⭐⭐⭐ |
| 14 | 击球区小能手260618：陶瓷基板调研(1).pdf | 击球区小能手260618：陶瓷基板调研(1).pdf | ⭐⭐⭐⭐ |
| 15 | 子明私享汇-一赢各表的美伊协议(1).pdf | 子明私享汇-一赢各表的美伊协议(1).pdf | ⭐⭐ |
| 16 | 子明私享汇-红筹时代结束，配额时代来临(1).pdf | 子明私享汇-红筹时代结束，配额时代来临(1).pdf | ⭐⭐ |
| 17 | 张原0618-美伊谅解备忘录(1).pdf | 张原0618-美伊谅解备忘录(1).pdf | ⭐⭐⭐ |
| 18 | 思想钢印260618每日投资感悟(1).pdf | 思想钢印260618每日投资感悟(1).pdf | ⭐⭐ |
| 19 | 沉默的螺旋260618：实时观察(1).pdf | 沉默的螺旋260618：实时观察(1).pdf | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 20 | 洪0618-沪深消费指数 广东厄尔尼诺.pdf | 洪0618-沪深消费指数 广东厄尔尼诺.pdf | ⭐⭐ |
| 21 | 洪灏星球260618(1).pdf | 洪灏星球260618(1).pdf | ⭐⭐ |
| 22 | 猫哥0618-明年会爆发金R危机吗(1).pdf | 猫哥0618-明年会爆发金R危机吗(1).pdf | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 23 | 猫哥星球260618：明年会爆发金融危机吗？(1).pdf | 猫哥星球260618：明年会爆发金融危机吗？(1).pdf | ⭐⭐⭐ |
| 24 | 秦小明0618-沃什和5个小组(1).pdf | 秦小明0618-沃什和5个小组(1).pdf | ⭐⭐⭐ |
| 25 | 第四维的梦想999元文章260618：华皇寒武，再起东山….pdf | 第四维的梦想999元文章260618：华皇寒武，再起东山….pdf | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
| 26 | 米糕-闻余大言皆冷笑(1).pdf | 米糕-闻余大言皆冷笑(1).pdf | ⭐⭐ |
| 27 | （听书版）人间罗盘260618：高考结束的那天，你这辈子真正的考试，才刚刚开始(1).pdf | （听书版）人间罗盘260618：高考结束的那天，你这辈子真正的考试，才刚刚开始(1).pdf | ⭐⭐ |
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