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龙版、集泰、光洋:AI和液冷的0.01%与0销售
龙版、集泰、光洋:AI和液冷的0.01%与0销售
今晚公告表里，值得记的不是又签了多少亿，而是几家公司在主动或被动说清楚一件事：标签在，收入不在。 龙版传媒：AI视频业务营收占比不足0.01%。 集泰股份：液冷硅油2026上半年未实现任何销售。 九鼎新材：未涉及电子布，航天产品份额较小。 光洋股份：机器人业务尚处市场拓展阶段。 飞龙股份：非车领域营收占整体比例较低。 同是AI、液冷、机器人链，这几家把“故事到利润”的间距摆在了明面上。和你前面几篇对照着看—— 智谱中报Token调用量较年初超40倍，收入+399.7%但亏20.72亿元，至少调用量是真金白银跑出来的；亚康9.25亿元算力服务+今晚下属公司再签9.22亿元算力租赁协议，至少合同是签了的，利润按服务期摊；精智达28.87亿元两单测试设备，至少交付是按2年排的。 从智谱的“调用量真跑”、亚康的合同真签、精智达的“设备真交付”，到今晚这几家的0.01%和0销售。 未卜三行尺子量到这，量出的是同一件事的反面：概念到股价可以一步到位，但概念到收入，中间隔着交付、验证、规模化、客户确认，每一关都是时间。 行云科技今晚也签9.22亿元算力租赁协议，和亚康同构。不展开，只记一笔：算力租赁协议不等于算力收入，和亚康一样，跟踪的是交付与回款节奏，不是今晚的公告字数。 长电科技定增不超65亿元做先进封装，进台账，产能先行、折旧先行、利润后至，等募资落地再看。 知天命的年纪，不嫌慢钱，也不怕没收入——只看它没收入的时候，有没有在认真干活。
未卜投研录 · 个人记录，不构成投资建议