朱啸虎在北大谈AI 时代投资与创业

迅速记录一下昨天北大课堂《AI创业与投资》的📒Lecture notes

1️⃣AI时代（相比于互联网时代），流量依旧至关重要。

👩‍💻占据流量高地的腾讯，为何AI时代一点不着急。
因为互联网时代无数案例证明，占据流量高地的公司可以先让别人疯狂技术试错，然后再以极小的成本踩着前人的经验就可以快速“后来者局上”， 比如Workbuddy。
这就是从👉【技术投资】视角下看腾讯。

2️⃣为何Anthropic公司要暂缓研发步伐。

当最先进的技术无法带来用户的大规模增长（=攻城略地的决定性优势）时，发布最先进的模型=暴露坐标，还会给竞争对手提供研究范本🥸。
也变相说明，现在的模型已足够聪明，大多数人已经够用。
🤖竞争从“技术领先”就能获客变为了“扩散速度领先”才能获客--亦可解释 8 月 两家大模型公司的降价。

3️⃣预测：开源厂商才能获得最终的胜利。（朱个人看法）

开源模型对闭源模型是非常大的威胁👾。因为开源模型足够好时，有相当一部分云厂商会使用开源模型（比如 梁文锋 DeepSeek）。
哪怕随着时间延长，最终这样的云厂商的市场占比从 20% 降为 5%，🧏‍♀️但 AI 市场足够大，吃十几年也足够了。

案例：
▶️Linux 开源系统花了 30 年，最终用开源取代了别的竞争对手。
▶️That's why 黄仁勋一定要收购 Hugging Face（AI 开源社区）

4️⃣AI 是否有泡沫？
个别公司可能存在泡沫，但中美需求实际都很旺盛☑️。

5️⃣投资人眼中的 AI三大机会：
❗️泛Coding（大厂在做）
❗️情绪经济+AI
❗️视频（e.g.Seedance）
至于情绪经济➕AI，比如 AI 能提供体验好不止 10 倍的💗“恋与深空”，已有这类“情绪陪伴 App”增长+赚钱的速度非常快。（朱啸虎自己投的公司）

6️⃣与市场共识15%的偏差，是朱的投资视角。

投资人永远是先考虑退出，
和市场共识完全一样✔️，
无法投出「超额利润」案例，
和市场预期不完全一致，
又没法上市退出...

所以，15%的偏差👩‍💻，
似乎是一个非常合理的选择

❣️最后神秘环节‼️
也是老师给的惊喜‼️
就是：王小川也来了‼️

两位大咖同台，一位代表AI创业者💁，一位代表AI投资人💁‍♂️。

对很多问题，
两位大咖的观点甚至完全相反🙅。

以上内容基于课堂演讲稿整理，
结合妮卡的个人理解🥰，
如有错误，欢迎批评指正。
#AI时代 #投资 #创业 #北大讲座