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AI号外:国产算力基础设施建设日报2026/10/28

发布时间：2026-10-28 18:39:51 最近访问：2026-10-28 18:39:52

覆盖：政策法规、产品技术、企业布局、项目与订单、资本动态。

一、今日核心动态

1. 中国移动20480卡AI超节点集采候选人出炉：华鲲振宇30%居首，五家整项目报价高度趋同，授标合计约116.6亿元（10月28日公示）

中国移动采购与招标网10月28日发布《中国移动2026年至2027年新一代人工智能超节点设备集中采购项目中标候选人公示》（项目编号CMCC20260500251，不划分标包、设最高投标限价、拟选5家共同供货）：第一候选人四川华鲲振宇智能科技有限责任公司，拟中标份额30%、6144卡，不含税投标报价约117.02亿元；第二候选人宝德计算机系统股份有限公司，25%、5120卡，约115.99亿元；第三候选人浙江华启智慧科技有限公司，20%、4096卡，约116.38亿元；第四候选人百信信息技术有限公司，15%、3072卡，约117.02亿元；第五候选人北京神州鲲泰信息技术有限公司，10%、2048卡，约116.66亿元。五家均按"整项目"口径报价、集中在115.99亿至117.02亿元区间，按各自份额折算的授标金额合计约116.6亿元；本次同步采购448台无损RoCE交换机、72套智算存储与10套分布式文件存储，是中国移动今年第二次AI超节点方向的大型集采。

2. 中科曙光三季报正式落地：前三季度归母17.25亿元同比增78.51%、经营现金流由负转正，并与海光信息共同增资一家企业级互连芯片公司（10月27日晚披露）

中科曙光（603019）三季报显示，前三季度营业收入122.38亿元、同比增长38.75%，归母净利润17.25亿元、同比增长78.51%，扣非归母净利润15.53亿元、同比增长105.02%；按营业收入与营业成本测算，前三季度毛利率约27.26%。与此前10月15日业绩快报（营收122.38亿元、归母17.24亿元、扣非15.55亿元）相比，正式报表将扣非下修约228万元、归母上调约100万元。资产与现金流端变化更值得关注：经营活动现金流净额由上年同期-12.96亿元转为+2.66亿元；存货80.71亿元、较年初增长128.44%；合同负债27.55亿元、较年初增长115.37%；总资产538.58亿元、较年初增长31.51%（公司称主要系收到可转债募集资金及高端计算机、液冷等产能扩张）。

同日公告的另两件事构成同一叙事：一是与海光信息共同增资参股一家企业级互连芯片公司，双方各出资不超过1.14749亿元、认购新增注册资本5500万元，一期价格6.9749元每元注册资本（对应投前估值5.0917亿元），标的注册资本由7300万元增至3亿元，双方持股比例由27.4%调整为各25%；二是通过以3亿至5亿元自有资金回购股份的方案（回购价格上限117.01元每股）。此前双方吸收合并事项已于2025年12月9日经各自董事会终止，本次为终止后首次以合资增资方式在互连芯片环节协同。存货与合同负债同步翻倍，指向第四季度集中交付；补齐互连芯片则回应了超节点规模化后"卡间互联"这一真实瓶颈。

3. 神州数码子公司签950DT算力项目合同，含税8.7亿元（10月28日公告）

神州数码公告，控股子公司北京神州鲲泰信息技术有限公司与某信息科技有限公司签订采购合同，就950DT算力项目销售神州鲲泰服务器及配套产品与服务，含税总金额8.7亿元；交易对手以"某信息科技有限公司"披露，公告未给出交付期限。这是昇腾950DT整机需求首次以A股上市公司公告金额形式落地，也与本批移动超节点集采神州鲲泰位列第五候选人形成呼应，可在部分程度上回应本报持续跟踪的950DT货期与定价挂起项（整机订单节奏开始可计量，但官方定价与标准货期仍未公开）。

4. 沪电股份三季报：前三季度营收232.25亿元同比增71.88%、归母56.22亿元同比增106.87%，第三季度单季双双创新高（10月27日盘后披露）

上海证券报报道，沪电股份（002463）前三季度营业收入232.25亿元、同比增长71.88%，归母净利润56.22亿元、同比增长106.87%，扣非净利润54.74亿元；第三季度单季营业收入95.36亿元、归母净利润26.99亿元，均创历史新高；泰国子公司已扭亏为盈。AI服务器与高速网络板卡的材料端利润兑现已在报表中显现。

5. 《数智贵州"十五五"建设规划》公开：算力设施PUE严控在1.2以下，探索算电联动与算力设施碳汇补偿试点（10月27至28日公开全文）

据贵州省大数据局印发、近期公开全文的《数智贵州"十五五"建设规划》（文件落款10月21日）提出：加快算电联动建设与算电协同监测调度、支持算力项目开展源网荷储一体化、探索算力设施碳汇补偿试点、算力设施PUE严格控制在1.2以下、建设万卡级及以上智算资源池；到2030年力争出省带宽达8万Gbps、贵阳贵安达到2000Gbps直联点，算力运营服务收入1700亿元、算力硬件制造产值100亿元，并开展城域"毫秒用算"行动。在中央网信委《国家信息化"十五五"规划》写入"算力、电力、网络协同发展"之后，这是西部枢纽首个把电、水、碳约束与算力收入指标一并写进五年规划的地方文本。

6. 中国移动宁夏国产算力服务器集采唯一候选人为上海域允信息技术，框架含税约13.4亿元（10月26日开标、27日上午首发）

中国移动宁夏公司国产算力服务器集中采购项目10月26日开标，候选人公示显示上海域允信息技术有限公司为第一且唯一候选人、份额100%，框架含税报价1,340,048,576.01元（约13.4亿元），公示期至10月30日；限价方面144G规格为3539.823万元每套、96G规格为3451.3274万元每套。中标方为2024年成立、背靠华勤技术算力生态的企业，属国产算力服务器需求侧新增样本。

7. 湖北广电终止与华鑫信共建光谷智算中心（10月28日董事会通过）

湖北广电董事会审议通过《关于终止与华鑫信共同投资建设光谷智算中心的议案》，同日通过三季报。在运营商与省级平台集中下单的同时，非核心玩家退出地方智算项目，说明地方智算投资的门槛与回报预期正在重新校准。

8. 算力芯片股两日过山车：周四全线回调5%至10%，周五集体反弹，中际旭创涨10.28%（10月27日、28日收盘）

10月27日全线收跌：燧原科技收399.00元、-9.58%；沐曦股份471.13元、-5.77%；寒武纪912.98元、-5.68%；海光信息187.03元、-5.54%；中科曙光73.89元、-5.09%；摩尔线程360.46元、-4.64%；中际旭创577.00元、-2.94%。10月28日集体反弹：中际旭创收636.30元、+10.28%；摩尔线程381.50元、+5.84%；寒武纪958.00元、+4.93%；中科曙光77.20元、+4.48%（成交21.18亿元）；沐曦股份489.40元、+3.88%；海光信息192.70元、+3.03%；燧原科技410.20元、+2.81%（成交11.75亿元）；工业富联48.64元、+5.92%。

二、行业趋势要点

运营商超节点集采已从"验证性首单"进入"份额重排"阶段，读法要换。4月首批6208卡、约20.65亿元，五家全部为昇腾生态；本次20480卡、按份额折算约116.6亿元，规模放大近五倍，同时首批居前的河南昆仑与武汉长江计算跌出前五，百信信息、神州鲲泰新进，华鲲振宇从第三升至第一。三点结论：一是超节点已成为运营商新建智算集群的默认形态（采购单位从"台"变为"柜"，配套RoCE与存储同批下单）；二是限价内报价趋同意味着单价竞争基本见底，胜负转向产能与交付；三是份额名单的流动性说明昇腾生态内整机厂的位次尚未固化，观察下一批时可直接对照本次名单。

报表层面出现"共同信号"：存货与合同负债同步大增，指向Q4集中交付。曙光存货较年初增128.44%、合同负债增115.37%、经营现金流转正；沪电股份单季创新高、泰国子公司扭亏；协创数据上一日已给出单季收入增109.27%。上游板卡、整机与算力服务三条线同时把"订单—预收—备货"写在报表里，意味着本季收入确认高度依赖交付节奏，Q4兑现度是共同变量；同时存货高企也带来跌价与占用风险，需在正式披露中关注计提口径。

"算电协同"正在从央企举措与最高层表述，落到省级五年规划的硬指标上。贵州把PUE严控1.2以下、算电协同监测调度、源网荷储一体化与算力设施碳汇补偿试点写进规划，并给出2030年算力运营服务收入1700亿元、硬件制造产值100亿元的产业目标；此前宁夏以电网侧专项措施给出绿电占比与负荷增速的量化缺口。两篇文本共同说明：新建算力项目的可行性论证正从"有没有电"变成"绿电比例、调度协同与碳补偿如何达标"，液冷、储能与微电网在西部枢纽由配套升级为审批要件。