AI芯片竞争白热化！英伟达、国产云端芯片正面交锋，算力格局重构

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5月大消息！国内半导体产业新政落地，封测、设备迎来重磅扶持

5月上旬国内多地集中出台半导体专项扶持新政，重点聚焦集成电路封测、半导体设备、核心材料三大短板领域，从财政补贴、税收减免、研发专项立项三方面加码支持。

本次新政最大亮点是对国产半导体设备企业首台套应用补贴比例上调，最高可覆盖项目研发成本 40%，同时针对封测产业集群落地园区租金减免、产能扩产贴息政策，利好长电科技、通富微电等头部封测企业。政策明确倾斜中小半导体设计公司，降低 IP 核采购、流片成本门槛，鼓励成熟制程特色工艺研发。业内分析，当前全球半导体进入库存修复周期，国内借政策窗口加速成熟制程产能锁定，同时强化28nm及以上成熟工艺设备、材料国产化导入节奏。海外大厂缩减成熟制程资本开支，为国内厂商让出市场空间，新政将进一步加速国内从设计、制造到封测的全链条自主化进程，后续地方政府还将配套落地半导体产业园人才引进、产学研联合攻关等细则，短期利好设备、封测、半导体材料细分赛道景气度回升。

AI芯片竞争白热化！英伟达、国产云端芯片正面交锋，算力格局重构

AI芯片市场迎来新一轮格局变动，英伟达新一代算力芯片放量供货，国内寒武纪、昇腾、壁仞科技等国产云端 AI 芯片加速在政企、算力中心落地替代。

文章指出，大模型算力需求持续爆发，全球算力芯片供需仍偏紧，英伟达凭借生态优势依旧占据高端市场主导，但国内算力采购开始明确推进国产化替代比例，多地智算中心新增算力节点优先适配国产 AI 芯片架构。国产芯片在推理场景已实现规模化商用，训练级高端芯片持续迭代优化，在功耗、互联带宽、软件生态层面持续补齐短板。行业核心变化在于，从单纯硬件比拼转向 “芯片 + 框架 + 算力服务”全栈竞争，国内厂商不再只做芯片硬件，同步完善适配大模型的软件开发套件、算子优化工具，降低政企客户迁移成本。同时国内互联网大厂自研 AI 芯片进入商用落地期，进一步分流高端算力订单。业内预判，下半年 AI 芯片价格竞争加剧，成熟推理芯片或将进入平价周期，国产厂商将在中端算力市场快速抢占份额，逐步打破海外品牌长期垄断格局。

晶圆代工报价稳住！5nm/3nm 维持原价，成熟制程不再降价内卷

5月晶圆代工行业传出最新报价策略，台积电、中芯国际等头部代工厂统一稳住制程报价，先进制程 3nm、5nm 维持原价不再下调，28nm、40nm等成熟制程结束持续降价内卷态势。背后核心逻辑是全球消费电子、工控、汽车芯片库存逐步去化完毕，下游订单回暖，代工厂产能利用率持续回升，无需再以降价换取订单。汽车半导体、功率芯片、MCU 订单持续饱满，拉动成熟制程产能供不应求，部分代工厂已启动新一轮产能排单，交货周期拉长至 3-4 个月。先进制程方面，3nm工艺主要供给高端手机、AI 旗舰芯片，需求刚性强，台积电暂无调价计划，同时持续扩产 2nm工艺布局下一代产能。国内晶圆代工厂聚焦特色工艺，功率半导体、射频、高压模拟工艺接单量大涨，成为业绩增长主力。行业认为，半导体下行周期已基本结束，晶圆代工进入景气上行通道，后续报价有望稳中微涨，利好代工企业毛利率修复，同时带动上游光刻、刻蚀、靶材等半导体上游供应链订单回暖，全产业链景气度同步复苏。

半导体材料国产替代再突破！光刻胶、大硅片实现批量供货

国内半导体材料领域接连迎来技术与量产突破，高端光刻胶、12 英寸大硅片、特种电子气体实现稳定批量供货，正式进入国内晶圆代工厂供应链体系。文章梳理，此前半导体高端材料长期依赖日韩进口，国产化率不足 20%，经过多年研发攻坚，国内企业在 ArF 光刻胶、抛光液、高纯靶材等关键品类完成工艺验证，通过一线晶圆厂严苛可靠性测试。12 英寸大硅片产能持续爬坡，逐步替代进口份额，满足成熟制程及部分先进制程量产需求。电子气体、湿电子化学品等配套材料同步完成全链条国产化配套，降低供应链断供风险。政策层面，大基金二期持续加码半导体材料企业股权投资与产线建设，地方政府配套建设材料产业园，完善上下游配套协同。业内表示，半导体材料是芯片制造核心基石，本轮批量供货标志着国产替代从 “小批量送样” 迈入 “规模化商用” 新阶段，后续将持续向更高端制程、更高纯度等级突破，逐步打破海外寡头垄断，为国内芯片自主化筑牢底层材料基础。

存储芯片价格持续反弹！DRAM、NAND 闪存 5 月继续涨价

存储芯片市场延续涨价趋势，DRAM 内存、NAND 闪存现货及合约价同步上调，终端 SSD、内存条价格随之回暖。

本轮涨价核心驱动力是全球存储大厂主动控制产能扩张、缩减资本开支，同时智能手机、PC 服务器、AI 服务器存储需求持续回升，供需格局由过剩转向紧平衡。AI 服务器对高容量DDR5 内存、大容量 NAND 闪存需求激增，成为拉动存储涨价的核心增量，企业级存储订单排单饱满。消费端随着智能手机新品备货、旺季促销提前启动，渠道库存低位补库意愿强烈，进一步推高现货价格。业内机构预测，二季度存储芯片涨价趋势将延续，三季度随着旺季备货到来，涨幅或将进一步扩大。国内长鑫存储、长江存储持续推进产能优化与技术迭代，借力行业涨价周期提升营收与盈利能力，同时加速高容量存储产品研发布局。存储作为半导体最大细分赛道，行情回暖将带动封测、模组、存储控制芯片等上下游产业链整体复苏，行业正式走出持续多年的低价库存周期，进入新一轮上行景气阶段。