夜雨聆风近期台达SST获谷歌明确订单指引、花厂公布SST三步走落地战略。Meta、AWS的SST也在验证中。
主要看海外送样和有订单的公司，更细一些大家重点看超级电容和SST（视频里面有公司）。
还有随着AI服务器功率的不断增长，为GPU\TPU服务的芯片电感和芯片电容数量质量要求都大幅提升，根据GPU\TPU在2027年和2028年的预计出货量，芯片电感和芯片电容行业将出现爆发式增长（龙头FHGK)。
液冷，明年是大年，海外是全液冷，A股的企业很多是二供或者三供的订单。和谷歌有订单2家继续历史新高。搞光模块1.6T液冷的龙头今天历史新高（鼎通）看精华。
国内有关液冷在超节点方案出现之前（什么是超节点方案，就是将GPU、CPU、交换节点（交换机）集成于单一机柜内的整合系统，旨在实现多GPU卡间的Scale-up互联），国内服务器普遍采用风冷，因为液冷成本较高。超节点方案的高功耗密度使得风冷无法满足散热要求，必须采用液冷。这个时间点预期在年底，重点看阿里和昇腾产业链。
液冷方案的产业链分为提供端和组装端。不过国内超节点还在起步，液冷需求暂时不会爆发。产业链里，提供端比较成熟，组装端问题多。组装端最大的坑是降本降规格，比如UQD8换成UQD6，结果漏液问题频发，很多供应商还搞不定。
最近新股非常活跃，并且主要都是龙寡头在，今天视频核心给大家讲了，封装王盛合：
盛合晶微是国内CoWoS封装的龙头（唯一的龙头，龙二渠良，代差2年）技术仅次于台积电，良率很高。产能正在快速扩张，从2026年每月5000片到2027年1.5万片。字节跳动是未来最大客户，百万片AI芯片订单预计2026年底放量。挑战是进口设备交付慢，国内设备精度差5-6倍。但字节的订单价格会比H客户更好，已通过验证。
这轮新股不是简单的炒作，是一个中长期的抱团炒作，并且港股也是这样干。建议大家可以好好研究新股，尤其是龙寡头的公司，不要错过这轮新股的行情(当然成交额最好在2.8万亿上方）。
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