夜雨聆风
大家好，今天是2026年6月1日，周一，欢迎来到A股作业帮。
今天的盘面很割裂，一边是近120家涨停，另一边是170家跌幅超过7%，再现冰火两重天。有不少的资金想，美股、日韩股科技还在涨，就我自己在跌，于是坚决撤离了AI硬件，还有一小部分去参与了各种题材成长股：机器人 AI应用 数据中心 煤炭电力 AIPC，热点有些发散的过多了，明天的持续性也存疑的。
上周创业板指刚超过上证，就有人想起了2021年那次——之后创业板跌了三年…这个记忆太深刻了……还有就是主流媒体报道说，《严禁风格漂移！规模近4000亿元，今起调整！》，资金被吓得继续出逃…
接下去从K线、量能、板块、个股这4个方面做数据复盘：
K线：市场全天冲高回落，创业板指跌超2%，科创50指数跌5%。黄白线分化明显，中小盘股走势较强。截至收盘，沪指跌0.27%，深成指跌1.51%，创业板指跌2.15%。平均股价涨1.01%。
量能：沪深两市成交额2.88万亿，较上一个交易日缩量4415亿。
板块：煤炭、AI应用、AI PC、养鸡板块领涨；玻纤、半导体、CPO、存储芯片板块领跌。
个股：全市场超3700只个股上涨。今日120股涨停，41股炸板，封板率75%。粤电力A、合锻智能4连板，天地在线3连板，中京电子5天4板，新金路7天4板，声迅股份10天4板，沃格光电、红星发展5天3板，金时科技、北玻股份6天3板，火炬电子7天3板。
连板晋级率降至33.33%，最高标香江控股盘中上演“准地天板”，但最终晋级失败，连板高度降至2只4连板个股。新进重点监控名单的算力租赁概念人气股利通电子全天封死一字跌停，引发趋势抱团方向大面积瓦解，此前领涨的算力硬件上游物料方向成为杀跌重灾区，玻纤概念的宏和科技、山东玻纤，光通信上游的云南锗业、杭电股份多股封死跌停，泰金新能、铜冠铜箔等尚处于重点监控名单的个股遭遇深幅回调。之前上市首日获得资金爆炒的近端次新股遭遇批量补跌，新天力逼近30厘米跌停，锐翔智能创出上市新低。
相比之下，今日超百家涨停个股中，此前创出阶段新低的品种占据较高比例。因此当前市场进入加速高低切阶段，对抗跌的高位品种仍应警惕。
焦点板块及个股：
5月31日，在台北国际电脑展（Computex）前夕，英伟达、微软与Arm三方通过社交媒体同步预热，正式揭开了英伟达基于Arm架构的N1X芯片进军Windows PC市场的序幕。AI PC概念全天逆势大涨，春秋电子一字涨停实现晋级2连板，雷神智能、慧为智能录得30厘米涨停，软通动力、华勤技术、中京电子等多股纷纷上板。
在上周戴尔以及联想集团等AI服务器代工厂商的强劲业绩预期，使得该板块上周走势已经明显转强，因此今日该板块的加强仍同时受到PC和服务器加速出货预期的双重共振。虽然DRAM/NAND价格上涨对于整体利润率仍形成挤压，但下游的需求持续超预期仍有望将成本向下转嫁。不过回顾以往的几次AI PC概念的行情，该板块走势与应用或端侧硬件走势的相关度远高于此前热炒的硬件端，因此对于该板块的后续整体溢价，仍需关注板块内能否涌现出具代表性的10厘米连板人气股。
高盛分析师近期指出，在当前的AI服务器物料清单成本构成中，MLCC已赫然上升为第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片，预计其需求量将从2025财年至2030财年增长约4.3倍。最近2周异军突起的MLCC、超级电容两大算力硬件上游方向继续大面积冲高，火炬电子反包涨停，风华高科、洁美科技、利和兴、商络电子、江海股份等大批个股盘中继续刷新历史新高，但华锋股份盘中炸板后震荡回落翻绿，未能实现晋级3连板。
但这两大方向的调整仍基于今日整个算力硬件端的深幅回调的被动跟跌，一旦硬件端出现日内企稳修复，上述两大方向仍容易得到资金率先回补。而PCB产业链的深幅调整，与近期英伟达正交背板方案技术路线出现无电子布方案，市场对于未来电子布的基本面扭转预期的忧虑直接相关，板块整体位置高企也进一步放大恐慌情绪。因此虽然整个PCB产业链的景气尚难证伪，但此前累积的巨大获利盘的消化尚需时日。
5月最后一周Snowflake、MongoDB、Okta、ServiceNow等美股软件龙头接连披露财报，营收与全年业绩指引全线超出市场预期。此前市场普遍交易"AI吞噬SaaS"的悲观叙事遭到逆转，点燃美股AI应用板块反弹。
今日AI应用端全线回暖，天地在线晋级3连板，用友网络、视觉中国、引力传媒等多股封涨停。不过相比同属低位补涨的AI PC产业链，应用端10厘米涨停股为数不少，但光云科技、壹网壹创两只20厘米个股尾盘双双炸板，易点天下、蓝色光标两只AI营销传统人气股也冲高回落，可见年初的调整还让人心有余悸。
5月25日-28日，南方电网电力负荷连续四天创出新高，最高达2.75亿千瓦。多家机构研报看好今年夏季至秋季厄尔尼诺事件有望正式形成，高温制冷与数据中心等增量需求形成共振。虽然前期人气股京能电力、华电辽能、大唐发电盘中触及跌停，但电力板块仍活跃不减，高标粤电力A晋级4连板，华能国际在内的多股实现晋级2连板，因此板块内高位股的调整反而成为低位个股分歧转一致的启动节点。
而作为火电行业上游的煤炭板块，随着昊华能源率先向上反包，带动新集能源、晋控煤业等多股涨停并创出阶段新高。随着近期国内动力煤现货价格连续多日环比上涨，整体价格同比去年同期均有三成以上的涨幅，因此对于市场煤占比较高的煤企形成显著的利润弹性。
与煤炭板块类似，今日鸡蛋、白糖、棉花等农产品相关标的的走强，也与今年夏季异常高温预期直接相关。
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资金复盘：
1、央行
今日开展110亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有2580亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2470亿元。2、杠杆资金：
5月29日，两融余额为29124亿元，较上一交易日减少300亿元。
3、机构龙虎榜：
共57只个股出现了机构的身影，有27只机构净买入，30只机构净卖出。
当天机构净买入前三的股票分别是风华高科、东山精密、新集能源，净买入金额分别是12.41亿元、10.34亿元、5.36亿元。
当天机构净卖出前三的股票分别是华能国际、宇晶股份、信音电子，净流出金额分别是1.99亿元、1.09亿元、7632万元。
4、顶级游资：
紫阳东路：入湖南发展1.3亿，入晋控电力1.1亿出9100万，入辽宁能源9650万，入粤电力 8400万出6500万，入雷神科技1700万，出云南锗业 3.9亿，出深南电A 1.6亿
葛老大：入东山精密11.5亿，入华电辽能1.2亿，入软通动力1.1亿
深南东路：入春秋电子 1.5亿
作手新一：入春秋电子 5200万，入北玻股份 2600万，出金螳螂、荣旗科技
中山东路：入春秋电子3600万，出华锋股份、（次新股）嘉德利
屠老板：入泓淋电力 2500万
养家：入光云科技1600万，出深南电A/北玻股份
小鳄鱼：出风华高科 2.7亿
北一环：出华能蒙电 1.6亿
章盟主：出洁美科技1.5亿，出华锋股份、华源控股
5、简评：
今天的龙虎榜比较分化，紫阳东、葛老大、深南东路 有大手笔买入，紫阳东、小鳄鱼 北一环 章盟主 等都大手笔卖出。
今天的看点，紫阳东在电力板块里做T；葛老大大手笔抄底跌停的东山；深南东路大手笔参与AIPC的春秋。
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