夜雨聆风AI算力升级，光互联需求井喷。
磷化铟刚需属性凸显，技术壁垒极高。
产能扩张严重滞后，供需缺口持续拉大。
6月17日，英伟达联合Coherent官宣扩建工厂，重点加码6英寸磷化铟晶圆与光互连产能，为AI数据高速传输提供核心支撑。
磷化铟是光芯片核心衬底材料，可实现高效电光信号转换，超八成产能应用于AI数据中心光模块，是算力硬件的关键刚需材料。
行业数据显示，磷化铟是光芯片最大细分赛道，2025年市场占比达58%，预计2031年市场规模约69亿美元，仍占据行业46%份额。
当前赛道核心矛盾清晰：AI算力爆发带动需求暴涨，但磷化铟行业扩产周期长、技术壁垒极高，供需缺口持续扩大。
全球头部企业已集中加码扩产，JX金属、AXT、Lumentum、Coherent等厂商均推出大额扩产计划，部分企业实现产能翻倍、订单积压严重。
机构测算，全球龙头即便将整体产能扩至原先12倍，依旧无法匹配市场增长，2026-2030年磷化铟行业需求将暴涨近20倍，2030年供需缺口仍将持续存在。
行业长期高景气态势明确，产业链增量空间充足，下面为大家盘点十大核心受益企业。
1）上游材料
有研新材
主营高纯、超高纯金属材料、光电材料，产品覆盖磷化镓、磷化铟等新型光电材料，属于A股里与InP关联最直接的材料标的之一。
光迅科技
光通信全产业链核心厂商，覆盖光模块、光器件、光芯片等环节，是磷化铟扩产受益最完整的光通信平台型公司。
仕佳光子
光芯片及器件厂商，主营DFB激光器芯片、PLC/AWG芯片等，同时被归入磷化铟方向，属于“光芯片+磷化铟”双逻辑标的。
2）光芯片
光库科技
主做光通讯器件、调制器芯片、相干调制器等，属于光模块上游关键器件环节，受益于高速光互连升级。
腾景科技
精密光学元件厂商，产品包括偏振分束器、准直器、声光器件等，属于光通信配套器件方向。
长光华芯
半导体激光芯片厂商，主营激光芯片及器件，属于光芯片方向的重要A股标的。
3）下游光模块
新易盛
高速光模块厂商，主营点对点光模块、光互联产品，受益于数据中心高速互联需求扩张。
中际旭创
全球光模块龙头之一，产品广泛覆盖高速光模块，是光模块需求放量的核心受益者。
剑桥科技
光通信设备与光互连相关公司，偏光通信系统应用端。
华工科技
激光+光电子+光通信综合平台，兼具光器件、光模块、超高速光模块等布局，属于产业链平台型公司。
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