夜雨聆风上周AI方向巨震，许多投资者开始慌了，关于对AI的看法和操作建议，参考上一篇文章周五暴跌，需要重视！，目前态度和策略没有变化。AI抱团行情大概率还没有最终结束，但短期会波动，有一些个股会掉队。
AI回调后，许多板块开始活了，包括业绩可能预喜的券商和创新药等方向、机器人和商业航天等题材方向和红利/现金流等防守方向。上周表现最好的创新药受AI虹吸缓解+半年报预期+美联储加息预期缓解三重利好刺激。
❓ 这轮AI抱团行情为什么和白酒、新能源不一样
①广度不是一个数量级
这轮AI主线，所覆盖的行业和个股，上至周期下至应用，极其广泛。举例来讲，新能源全产业链几乎都属于AI泛产业链，上游锂电储能属于AI电力的分支，中游汽车零部件属于机器人(AI应用)的分支，下游的无人驾驶，也属于AI应用的分支
②深度不是一个数量级
白酒行业非常简单，除了消费属性外，个别标的具备投资和收藏属性，仅此而已，主要聚焦国内。新能源汽车行业也是如此，技术路线很早就确定(三元铁锂和磷酸铁锂)，应用场景和天花板基本就是看新能源汽车对传统燃油汽车的替代，也是国内主导
这次AI主线，全球共振，技术路线极其复杂且不断迭代，每次更新和迭代都会形成新一轮的需求。除此之外，其天花板难以预估，应用场景极其广泛，当下的大模型和AI短剧，未来的机器人和脑机接口等。故这次AI抱团的深度和广度，远超之前白酒和新能源。
资金面和情绪面对AI只是短期冲击，近期引发AI方向全球集体下挫的主因是：①Meta官宣对外开放富余AI算力、入局公有云租赁，击穿“算力永久紧缺”核心叙事
②三星全力转产HBM，手机内存涨价倒逼苹果提价，市场意识到AI拉高芯片成本，会反噬终端需求，担忧存储景气触顶
③黑石终止全球最大数据中心项目，让市场回归到“算力供给不会无限扩张”的现实
巨头的资本开支和增速能否持续增长以及企业利润增速何时见顶(开工率、订单与产能利用率)，是目前市场公认的观测AI何时见顶的重要指标。
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