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二建、监理、一建、一造、二造、安全、消防、咨询、检测课程押题联系QQ/微信：3849178
学员专用 请勿外泄
2025环球网校一级建造师《建设工程经济》精题必练
课程导学
一、班次定位
随着考试次数的增加，题目的特点也在变化：
（1）纯理论性的题目在减少，题目背景贴近实际的在增加；
（2）纯记忆性的题目在减少，需要理解后灵活运用的在增加；
（3）单纯考查会不会的在减少，考查熟不熟的在增加。
建设工程经济——一定要理解的基础上记忆，不要死记硬背。
考前突击几天不会有什么效果。
鉴于《建设工程经济》这门专业课程的科目特点及考查难度，建议考生：
一、重在夯实基础，加强对概念的理解，对重要考点（8 必考点）进行深度理解；
7
1
二、通过做题（历年真题、模拟试题），加强对知识9点的灵活运用，最后做到对知识的融会贯通。
4
二、课程框架解析 3 8
信
本门课程分为三部分，三部分内容相对独立，彼此间联系不大。共同点是都和“钱”有关。
微
（一）工程经济（共5章，预计考试22分系左右）
联
该部分内容主要是对未来资金使用的预测，对项目进行可行性研究。考试题目相对灵活，计算类
题
型题目较多，对概念不能死记硬背。 押
准
（二）工程财务（共7章，预计考试28分左右）
精
与
识
日
点
常
比
该
（
该
【
工
较
部
三
部
本
分
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篇
内
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学
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主
主
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密
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（
是
，
是
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建
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基
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较
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去
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深
上
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，
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各
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用
记
考
反
忆
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资
记
第
50
金
熟
录
1
分
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、
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篇
左
分
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。
右
工
析
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程
，
概
经
确
念
济
认
介
、
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，
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较
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细
分
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内
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容
8
7
1
9
4
8
3
信
微
系
联
一
唯
第1章 资金时间价值计算及应用
【考点清单】
1.利息和利率
2.利息的计算
3.名义利率与有效利率计算
4.资金时间价值的影响因素
5.现金流量图和现金流量表
6.资金等值
【考点】利息和利率
【例题1·单选】关于利息与利率的说法，错误的是（ ）。
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A.利息是债务人偿还资金或兑付债券时支付的资金总额超过其借款或发行债券所获资金的数额
B.借出资金的用途和使用方式不同，资金回收的风险不同，风险越大，要求利率越高
C.在社会平均利润率不变的情况下，市场上资金供过于求，利率上升
D.利息是资金收益或使用代价的绝对数，利率是资金收益或使用代价的相对数
【例题2·单选】下列关于利率高低影响因素的说法中，正确的是（ ）。
A.政府宏观调控政策是决定利率水平的首要因素
B.利息作为资金收益，风险越大，要求利率越低
C.一般而言，经济扩张期，社会平均利润率水平上升，资金需求减少，会推动利率下降
D.在社会平均利润率不变的情况下，市场上资金供过于求，利率下降
【例题3·多选】下列影响利率的因素中，会导致利率上升的情形是（ ）。
A.在社会平均利润率不变的情况下，借贷资本供过于求8
7
1
B.借出资本承担的风险增大 9
4
C.借出资金的期限延长 3 8
信
D.市场环境处于经济繁荣扩张阶段
微
E.社会平均利润率下降 系
联
【例题4·多选】下列关于影响利率高低因素的说法，正确的有（ ）。
题
A.社会平均利润率的高低直接影响利押率的高低
准
B.通常借贷资本供过于求时，利率会呈上涨趋势
精
满一 次
A
B
C
D
【
C
D
E
【
【
.
.
.
.
.
.
.
还
例
例
利
借
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2
2
2
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1
2
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题
题
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点
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利
单
单
，
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选
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某
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利
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本
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高
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借
（
入
1 5
资
0
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0
金
万
万
元
元
20
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，
00
期
万
限
元
5
，
年
借
，
款
每
期
年
限
年
3
末
年
支
，
付
年
当
利
期
率
利
8
息
%，
，
期
到
期一次还本，年利率4%。则该企业第5年末应付银行的本利和为（ ）万元。
A.60
B.1560
C.1800
D.1825 8
7
【例题 3·单选】某人从银行借款 10 万元，借款期为15 年，若年利率为 4%，则 5 年后按复利和
9
4
单利计息时利息总额的差值是（ ）万元。 8
3
信
A.0.78
微
B.0.38 系
联
C.0.15
一
D.0.17 唯
【考点】名义利率与有效利率计算
【例题 1·单选】某项贷款年名义利率为 10%，半年复利计息一次，则该项贷款的年有效利率为
（ ）。
A.10.25%
B.10.38%
C.10.43%
D.10.50%
【例题 2·单选】某项两年期借款，年利率为 6％，按月复利计息，每季度结息一次，则该项借
款的季度实际利率为（ ）。
A.1.508％
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B.1.534％
C.1.542％
D.1.589％
【例题 3·单选】某企业拟从银行借款，有 4 家银行可提供贷款，贷款的条件见下表，4 家银行
均按复利计息。仅按融资成本最低决策时，该企业应选择向（ ）银行借款。
银行 甲 乙 丙 丁
年名义利率 5.96% 5.96% 6.10% 6.00%
计息周期 月 季 半年 年
A.甲
8
7
B.乙 1
9
C.丙 8 4
3
D.丁 信
微
【例题 4·单选】某借款年利率为 8％，半年复利计息一次，则该借款年有效利率比名义利率高
系
（ ）。 联
题
A.0.16%
押
B.1.25% 准
精
C.4.16%
关数
D
【
A
B
C
D
E
【
据
.
.
.
.
.
.
例
例
当
复
在
实
只
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如
.
题
题
年
利
其
际
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6
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4
存
内
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他
利
名
%
表
5
6
条
·
·
款
计
息
条
率
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，
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多
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息
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一
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1
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周
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际
入
一
期
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此
，
情
利
一
年
越
资
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实
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时
短
金
算
际
下
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，
，
的
出
利
，
名
限
按
就
实
时
来
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仅
义
为
年
计
需
际
间
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大
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利
复
息
要
利
价
年
于
1
资
率
年
利
方
区
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值
有
名
金
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计
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效
义
时
说
资
息
名
名
率
利
间
法
金
义
义
一
率
价
中
，
利
利
定
值
，
现
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率
大
的
错
有
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角
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金
有
距
年
度
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融
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越
名
考
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利
小
义
虑
（
构
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利
，
提
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最
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出
有
年
。
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名
四
的
义
5
种
%
选
利
存
择
率
款
是
条
（
件 ，
）
相
。
条件二 按半年复利计息 4%
条件三 按季度复利计息 4%
条 件四 按月复利计息 3%
A.条件一
8
7
B.条件二 1
9
4
C.条件三 8
3
D.条件四 信
微
【例题7·单选】某建设 项目有四个借贷方系案，A方案年贷款利率6.11%；B方案年贷款利率6%，
每季度复利一次；C方案年贷款 利率6%，每月联复利一次；D方案年贷款利率6%，每半年复利一次。则
一
贷款利率最少的是（ ）方案。
唯
A.A
B.B
C.C
D.D
【考点】资金时间价值的影响因素
【例题1·多选】下列属于影响资金时间价值的直接影响因素的有（ ）。
A.资金的使用时长
B.资金数量的多少
C.资金使用的时机
D.资金周转的速度
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E.资金的形态
【例题2·多选】关于资金时间价值的说法，错误的有（ ）。
A.单位时间资金增值率一定的条件下，资金的时间价值与使用时间成正比
B.资金随时间的推移而贬值的部分就是原有资金的时间价值
C.资金在不同时机使用增值潜力不同，具有不同的时间价值
D.其他条件不变的情况下，资金的时间价值与资金数量成正比
E.一定时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越小
【例题3·单选】下列关于资金时间价值的说法中，正确的是（ ）。
A.资金周转速度的加快，对提升资金的时间价值不利
B.资金的时间价值与资金数量无关
C.资金的时间价值与资金使用时长成反比 8
7
1
D.资金随时间变化而增值的部分就是原有资金的时9间价值
4
【例题4·多选】下列关于资金时间价值的表述3，8正确的有（ ）。
信
A.资金的时间价值是资金随时间变化而产生的增值，增值部分就是原有资金的时间价值
微
B.在资金周转效率一定的情况下，资金周系转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资
联
金的时间价值越大
题
C.在实际应用中，一般都采用连续复押利计算方法来计算资金时间价值
准
D.资金作为生产要素，在任何情况下都能产生时间价值
精
活
每
动
年
绘
增
【
A
B
C
D
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【
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【
.
.
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题
题
金
线
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间
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1
2
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于
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第
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体
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表
右
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表
示
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6
元
金
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伸
年
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金
，
流
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时
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表
末
一
流
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年
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金
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言
现
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流
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规
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本
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，
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大
点
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万
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小
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元
，
置
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，
正
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（
增
，
时
加
则
净
）
产
其
残
。
量
时
值
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间
为
已
价
1
知
值
0
设
万
就
备
元
越
可
。
大
使
对
用
此项
6
投
年
资
，
A.向下的现金流量，数额为30万元
B.向下的现金流量，数额为50万元
C.向上 的现金流量，数额为50万元
D.向上的 现金流量，数额为30万元
【例题3·多选】在绘制现金流量图时，应把握的要素8有 现金流量的（ ）。
7
A.对象 1
9
4
B.数额 8
3
信
C.累计额
微
D.方向 系
联
E.发生时点
一
【例题4·单选】某项目现金流量如唯下表，则第3年初的净现金流量为（ ）万元。
时间（年） 1 2 3 4 5
现金流入 100 700 800 800
现金流出 500 500 400 300 300
A.－500
B.－400
C.300
D.500
【考点】资金等值
【例题1·单选】从资金的时间价值考虑，下列两笔资金一定等值的情况是（ ）。
A.金额相等，但分别发生在期初和期末
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B.金额相等，但同时发生在期初
C.金额不等，但同时发生在期初
D.金额不等，但分别发生在期初和期末
【例题2·多选】考虑资金时间价值，第一年年末流入A11=300万，同时流入A12=250万，第二
年年末流入 A2=300 万，第三年年末流入 A3=350 万，第四年年初又流入 A4=350 万，下列说法正确的
是（ ）。
A.A11和A12价值不可能相同
B.A2和A3价值一定不相同
C.A3和A4价值相同
D.A11和A3价值有可能相同
E.A11和A2价值有可能相同 8
7
1
【例题3·单选】某公司年初向银行存入一笔款项，9存款年利率为6%，按年复利计息在第三年末
4
本利和为1157.63万元，则该公司年初应存入（ ）3万8元。
信
A.971.97
微
B.981.04 系
联
C.1000.00
题
D.1092.10 押
准
【例题4·单选】某公司向银行借款15万元，年利率为6％，按复利每季度计息一次，6年到期
精
（
后 一 次
A
B
C
D
A
B
C
D
【
）
.
.
.
.
.
.
.
.
性
例
。
现
现
终
终
6
6
6
5 .
.
.
.
题
还
值
值
值
值
1
2
3
4
5
7
8
4
一
一
一
一
本
9
8
6
3
5 ·
定
定
定
定
付
单
息
，
，
，
，
选
，
计
折
折
计
】
息
现
现
息
则
下
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期
应
列
数
相
相
数
付
关
的
相
同
同
相
于
利
同
，
，
同
一
，
计
计
，
息
次
折
息
息
折
是
支
现
期
期
现
（
付
率
数
数
率
现
越
越
越
越
）
值
高
少
多
高
万
、
，
，
，
，
元
终
终
终
现
现
。
值
值
值
值
值
、
越
越
越
越
计
大
大
小
小
息 期数和折现率相互关系的说法，错误的是
【例题 6·单选】某项目建设期为 3 年。建设期间共向银行贷款 1500 万元，其中第 1 年初贷款
1000万元，第2年初贷款500万元；贷款年利率6％，复利计息。则该项目的贷款在建设期末的终值
为（ ）万 元。
A.1653.6 0
B.1702.49 8
7
C.1752.82 1
9
4
D.1786.52 8
3
信
【例题7·单选】某施 工企业拟从银行借款500万元，期限5年，年利率8%，按复利计息，则企
微
业支付本利和最多的还款方式 为（ ）。 系
联
A.每年年末偿还当期利息，第5年年末一次还清本金
一
B.每年年末等额本金还款，另付当期唯利息
C.每年年末等额本息还款
D.第5年年末一次还本付息
【例题 8·单选】某企业第 1 年年初和第 1 年年末分别向银行借款 30 万元，年利率均为 10％，
复利计息，第3～5年年末等额本息偿还全部借款，则每年年末应偿还金额为（ ）万元。
A.20.94
B.23.03
C.27.87
D.31.57
【例题9·单选】某施工企业投资200万元购入一台施工机械，计划从购买日起的未来6年等额
收回投资并获取收益。若基准收益率为10%，复利计息，则每年末应获得的净现金流入为（ ）万元。
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A.200×（A/P，10%，6）
B.200×（F/P，10%，6）
C.200×（A/P，10%，7）
D.200×（A/F，10%，7）
【例题10·单选】某施工企业投资200万元购入一台施工机械，计划从购买日起的未来5年等额
收回投资并获取收益。若基准收益率为8%，复利计息，则每年初应获得的净现金流入为（ ）万元。
A.200×（A/P，8%，5）（P/F，8%，5）
B.200×（P/A，8%，6）
C.200×（A/P，8%，5）（P/F，8%，1）
D.200×（A/F，8%，5）
【例题11·单选】施工企业每年年末存入银行200万元8 ，用于4年后的技术改造，已知银行年利
7
1
率为5%，按年复利计息，则到第4年末可用于技术改造9的资金总额为（ ）万元。
4
A.840 3 8
信
B.800
微
C.862.03 系
联
D.868.43
题
【例题12·单选】某施工企业拟对外押投资，但希望从现在开始的5年内每年年末等额回收本金和
准
利息200 万元，若按年复利计算，年利率 8%，则企业现在应投资（ ）万元。已知：（P/F，8%，5）
精
还
=0
款
.6
方
B
A
C
D
A
B
C
D
【
8
.
.
.
.
.
.
.
.
0
式
例
借
借
借
按
6
7
1
1
8 ，
8
9
0
1
可
题
款
款
款
季
0
8
8
7
（
.
.
0
3
的
的
的
付
以
6
5
.
1
P
4
3
3
季
年
年
息
选
/
2
·
A
择
名
度
实
年
，
多
按
实
义
际
末
8
选
%
利
际
利
还
季
，
】
利
率
率
本
5
付
某
）
为
为
率
方
息
企
=
年
大
3
式
8
8
业
.
％
.
末
于
前
9
2
从
9
4
期
还
2
2
％
银
7
％
还
本
，
行
（
款
或
借
F
者
压
入
/
按
力
A，
1
小
季
年
8%
等
期
，
额
流
5
还
）
动
本
=
资
5
付
.
金
86
息
6
2
。
6
0
关
0 万
于
元
该
，
笔
年
借
利
款
率
的说
8％
法
，
，
按
正
季
确
度
的
复
有（
利 计
）
息
。
，
E.按季等额还本付息方式支付的利息总额多
【例题14·单选】某施工企业欲借款1000万元，借款期限2年，到期一次还本。现有甲、乙、
丙、丁四家 银行都提供贷款，年名义利率均为5%。其中，甲要求按月计息并支付利息，乙要求按季度
计息并支付利 息，丙要求按半年计息并支付利息，丁要求按年计息并支付利息。若其他条件相同，则
该企业应选择的银行是（ ）。 8
7
A.丁 1
9
4
B.丙 8
3
信
C.乙
微
D.甲 系
联
【例题 15·单选】某企业从银行借入一笔资金，每半年复利计息一次，半年期利率 2%，从第 2
一
年开始，连续三年每年末等额偿还本息1唯00万元，则该企业最初的借款额是（ ）万元。
A.256.05
B.266.53
C.277.30
D.289.78
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参考答案及解析及解析
【考点】利息和利率
1.【答案】C
【解析】表象上看，利息是债务人偿还资金或兑付债券时支付的资金总额超过其借款或发行债券
所获资金的数额。A选项正确。
借出资金的用途和使用方式不同，资金回收的风险不同，风险越大，要求利率越高。B选项正确。
在社会平均利润率不变的情况下，市场上资金供过于求，利率下降；求过于供，利率上升。C 选
项错误。
利息是资金收益或使用代价的绝对数，利率是资金收益或使用代价的相对数，表示资金的增值程
度。D选项正确。
2.【答案】D 8
7
1
【解析】利率的影响因素： 9
4
①社会平均利润率的高低。利息来源于资金运营3过8程中的增值，是利润的一部分，如果利率高于
信
利润率，企业无利可图就不会去借款或发行债券，利率与社会平均利润率同向波动，社会平均利润率
微
是利率的最高界限。社会平均利润率是决定利系率水平的首要因素。
联
②资金市场供求对比状况。在社会平均利润率不变的情况下，市场上资金供过于求，利率下降；
题
求过于供，利率上升。 押
准
③借出资金的用途和使用方式。借出资金的用途和使用方式不同，资金回收的风险不同，风险越
精
错
大
均
润
误
，
利
率
。
要
润
水
资
借
3
【
④
⑤
⑥
.
求
率
平
金
出
解
政
经
【
借
要
资
析
利
府
济
、
上
答
出
资
承
金
】
宏
周
案
率
升
资
金
】
担
期
在
越
观
期
，
金
供
B
高
资
的
限
社
调
所
期
C
求
。
金
D
风
越
会
控
处
限
对
险
长
平
政
阶
需
的
比
。
，
均
策
段
求
长
关
。
风
不
利
。
增
短
在
系
加
险
可
润
政
。
经
、
，
越
预
率
府
期
政
济
大
见
不
会
通
限
府
周
，
因
变
过
推
越
宏
期
要
素
的
动
信
长
观
的
利
求
越
情
贷
，
调
扩
率
利
多
况
政
不
控
张
率
，
下
上
策
可
政
期
越
风
，
调
升
预
策
利
高
险
供
；
控
见
综
率
反
。
越
过
宏
因
合
上
之
B
大
于
观
素
选
决
升
，
求
亦
经
越
项
定
，
利
，
济
然
多
正
而
的
率
利
。
，
，
确
在
。
就
率
影
风
。
经
一
高
下
响
险
济
般
；
降
市
越
衰
而
反
；
场
大
退
言
之
求
利
，
期
，
利
过
率
利
经
利
率
于
波
率
济
率
就
供
动
就
扩
下
低
，
。
高
张
降
。
利
；
期
。
率
C
反
选
这
，
上
之
项
是
社
升
利
正
由
会
。
率
确
社
平
A
就
。
会
均
选
低
利
平
项
。
在经济周期的扩张期利率上升，而在经济衰退期利率下降。D选项正确。
利率与社会平均利润率同向波动，社会平均利润率是利率的最高界限，是决定利率水平的首要因
素。E选项错 误。
4.【答案 】ACD
【解析】利率的影响因素：①社会平均利润率的高低。8利 率与社会平均利润率同向波动，社会平
7
均利润率是利率的最高界限，是决定利率水平的首要因素1。②市场资金供求对比状况。在社会平均利
9
4
润率不变的情况下，供过于求，利率下降；求过于供，8利率上升。③借出资金的用途和使用方式。借
3
信
出资金的用途和使用方式不 同，资金回收的风险不同，风险越大，要求利率越高。④借出资金期限的
微
长短。期限越长，不可预见因 素越多，风险越大系，利率就高；反之利率就低。⑤政府宏观调控政策。
联
政府通过信贷政策调控宏观经济，影响市场利率波动。⑥经济周期所处阶段。在经济周期的扩张期利
一
率上升，而在经济衰退期利率下降。 唯
【考点】利息的计算
1.【答案】C
【解析】单利计息，第三年末应偿还的本利和为2000×（1+8%×3）=2480（万元）。
2.【答案】B
【解析】每年末支付利息为 1500×4%=60 万，每年末支付利息，所以第 5 年支付的本利和为
1500+60=1560万元。
3.【答案】D
【解析】按单利计算时，5年总利息=10×4%×5=2（万元）；按复利计算时，5年总利息=10×（1+4%）
5-10=2.17万元；故按复利和单利计息时利息总额的差值为2.17-2=0.17（万元）。
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【考点】名义利率与有效利率计算
1.【答案】A
【解析】年有效利率i=（1+r÷m）m-1=（1+10%/2）2-1=10.25%。
2.【答案】A
【解析】季度实际利率＝（1＋6％/12）3－1＝1.508％。
3.【答案】D
【解析】甲：年实际利率（1+5.96%/12）12-1=6.13%
乙：年实际利率（1+5.96%/4）4-1=6.09%
丙：年实际利率（1+6.1%/2）2-1=6.19%
丁：年实际利率6.00%
选择实际利率最低的银行借款，故选D。 8
7
1
4.【答案】A 9
4
【解析】年有效利率i=（1+r÷m）m-1=（1+8％÷328）2-1=8.16％，比名义利率高8.16％-8％=0.16
信
％。
微
5.【答案】CE 系
联
【解析】在其他条件不变时，计息周期越短，实际利率与名义利率差距越大。
题
名义利率大于0，计息周期为一年，押则有效利率和名义利率相等。
准
6.【答案】A
精
【
条
本
B
条
条
D
C
因
7
【
.
方
方
方
解
件
题
件
件
为
解
【
案
案
案
析
二
只
三
四
是
析
答
，
，
，
】
：
需
：
：
存
】
案
年
年
年
A
】
条
年
比
年
年
款
计
计
计
方
D
件
有
较
有
有
，
息
息
息
案
一
效
效
效
所
D
次
次
次
，
：
利
利
利
以
方
数
数
数
年
年
率
率
率
应
案
为
为
为
计
=
=
=
有
和
选
（
（
（
息
4
2
1
效
择
A
1
，
1
1
，
2
次
利
，
方
有
+
+
+
年
年
4
3
4
数
率
年
案
效
%
%
%
有
有
/
/
/
为
=
有
即
利
4
1
2
效
效
5
）
）
2
效
可
1
%
率
）
利
利
；
2
4
，
-
-
利
，
最
1
1
1
2
率
率
-
年
=
≈
率
可
1
大
4
为
为
≈
有
4
.
为
以
的
.
0
（
（
3
效
4
0
（
节
条
.
6
%
1
1
0
利
%
；
1
+
+
省
件
4
；
+
6
6
%
率
6
%
%
做
。
一
%
/
/
为
4
2
题
/
。
）
）
1
6
时
2
.
4
2
）
-
-
1
间
1
1
1
1
=
=
2
%
。
-
6
6
；
1
.
.
=
1
0
6
4
9
.
%
%
1
；
，
7%
应
；
选 D方案。
【考点】资金时间价值的影响因素
1.【答案】ABCD
【解析 】资金的时间价值来源于资金在生产运营中发挥作用带来的增值，因此，影响企业生产经
营效益的各种 内外因素，如产业政策、企业规模、劳动力素质、企业领导者管理水平、产品的市场竞
争力等，都会成为资金时间价值的影响因素，其中资金时间8价 值的直接影响因素有：
7
（1）资金使用的时机。不同时机生产经营获利的可能1性及水平高低不同，资金在不同时机使用
9
4
的增值潜力不同，具有不同的时间价值。 8
3
信
（2）资金的使用时长 。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的
微
时间价值越大；使用时间越短 ，则资金的时间价系值越小。
联
（3）投入运营的资金数量的多少。在其他条件不变的情况下，投入运营的资金数量越多，资金
一
的时间价值就越大；反之，资金的时间价唯值则越小。
（4）资金周转的速度。在资金周转 效率一定的情况下，资金周转越快，在一定的时间内等量资
金的周转次数越多，资金的时间价值越大；反之，资金的时间价值越小。
2.【答案】BE
【解析】资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，资金的增值
部分就是原有资金的时间价值。
资金时间价值直接影响因素有：
（1）资金使用的时机。不同时机生产运营获利的可能性及水平高低不同，资金在不同时机使用
增值潜力不同，具有不同的时间价值。
（2）资金的使用时长。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的
时间价值越大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。
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（3）投入运营的资金数量的多少。在其他条件不变的情况下，投入运营的资金数量越多，资金
的时间价值就越大；反之，资金的时间价值则越小。
（4）资金周转的速度。在资金周转效率一定的情况下，资金周转越快，在一定的时间内等量资
金的周转次数越多，资金的时间价值越多；反之，资金的时间价值越小。
3.【答案】D
【解析】资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，资金的增值
部分就是原有资金的时间价值。资金时间价值的直接影响因素有：
（1）资金使用的时机。不同时机生产经营获利的可能性及水平高低不同，资金在不同时机使用
的增值潜力不同，具有不同的时间价值。
（2）资金的使用时长。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的
时间价值越大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。 8
7
1
（3）投入运营的资金数量的多少。在其他条件不变9的情况下，投入运营的资金数量越多，资金
4
的时间价值就越大；反之，资金的时间价值则越小。3 8
信
（4）资金周转的速度。在资金周转效率一定的情况下，资金周转越快，在一定的时间内等量资
微
金的周转次数越多，资金的时间价值越大；反系之，资金的时间价值越小。
联
4.【答案】ABE
题
【解析】资金的价值是随时间变化而押变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，资金的增值
准
部分就是原有资金的时间价值。A选项正确。
精
的
间
选
错
越
时
项
误
短
断
间
错
。
，
在
复
在
资
1
【
复
.
价
误
则
资
利
单
金
【
考
利
金
值
计
。
位
资
本
答
点
（
周
算
时
身
越
金
案
】
即
转
大
有
间
的
并
】
现
普
；
时
B
效
间
的
不
金
通
C
反
间
率
断
资
会
E
流
复
一
之
复
金
价
增
量
利
定
利
增
值
，
值
图
）
的
资
和
值
越
，
和
；
金
小
情
连
率
而
现
按
的
。
况
续
一
是
金
瞬
E
下
时
复
定
资
流
时
选
，
利
的
金
间
量
计
项
资
价
之
条
作
表
算
正
金
值
分
件
为
复
确
周
越
。
下
生
利
。
转
按
小
，
产
的
越
资
期
要
。
方
快
金
（
B
素
法
选
，
使
年
，
称
项
在
用
、
通
为
正
一
半
时
过
连
确
定
年
间
生
续
。
的
、
越
产
复
时
季
长
运
利
间
、
，
营
。
内
则
月
活
在
等
资
、
动
实
周
量
金
新
际
、
资
的
创
使
日
金
时
造
用
）
的
间
价
中
计
周
价
值
都
算
转
值
实
采
复
次
越
现
用
利
数
大
增
间
的
越
；
值
断
方
使
多
。
复
法
用
，
D
利
资
称
时
选
。
金
为
间
项
C
【解析】现金流量图的作图方法和规则：
（1）横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，时间轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、
半年、季或 月等。时间轴上的点称为时点，其中 0 表示时间序列的起点；n 表示时间序列的终点，除
起点0和终点 n外，其他时点既表示一个时间单位的结束（期末），也表示下一个时间单位的开始（期
初）。 8
7
（2）箭线方向表示现金流量的方向，即资金是流入还1是流出，时间轴上方的箭线表示现金流入，
9
4
下方的箭线表示现金流出。一项资金收付是现金流入还8是流出，取决于分析的视角，例如，企业从银
3
信
行借入一笔资金并入账，从 企业视角是现金流入，从银行视角是现金流出；企业归还借款时，情况刚
微
好相反。 系
联
（3）箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点（作用点）。实际工作中，资金收付具有随
一
机性，并不一定发生在某一时间单位的期唯初或者期末（如年末、月末等），但当期发生的资金收付计
入当期期初或期末不会对时间价值计算 产 生显著影响，因此，现金流量图中，某一期发生的现金流汇
总在该期某一时点（如期初、期末、期中等）标注。
（4）箭线长短相对表示现金流量的大小。由于分析对象多项资金收付差额可能较大，难以在现
金流量图中严格按比例绘制其长度，在现金流量图中，只要箭线长短能相对体现各时点现金流量数值
的差异即可。
2.【答案】C
【解析】第6年末的净现金流量=60-20+10=50万元。净现金流量为正值，因此为收入，为向上的
现金流量。
3.【答案】BDE
【解析】现金流量图应反映现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现
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金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。
4.【答案】B
【解析】第3年初，即第2年末，现金流入-现金流出=100-500=-400。
【考点】资金等值
1.【答案】B
【解析】资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同的时间，其价值就不相同。“金额相
等，但分别发生在期初和期末”或“金额不等，但同时发生在期初”，则两笔资金一定不等值；“金
额相等，但同时发生在期初”，则两笔资金一定等值；“金额不等，但分别发生在期初和期末”，则
两笔资金有可能等值。
2.【答案】ACD
【解析】资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在8不 同的时间，其价值就不相同。A11和A12
7
1
在同一时点，金额不同，价值一定不同；A2 和 A3 时间9不同，金额不同，价值有可能相同；A3 和 A4
4
在同一时点，金额相同，价值一定相同；A11和A3金3额8不同，时间不同，价值有可能相同；A11和A2
信
时间不同，金额相同，价值一定不同。
微
3.【答案】A 系
联
【解析】根据F=P（1+i）n，可列式：P=F/（1+i）n=1157.63/（1+6%）3=971.97万元。
题
4.【答案】D 押
准
【解析】利息＝P×[（1＋i）n－1]＝15×[（1＋1.5％）24－1]＝6.443（万元）
精
少
率
6
和
2
，
越
为
0 万
终
高
5
【
6
【
8
7
【
7
.
.
.
.
3
元
值
，
解
解
解
【
【
【
【
4 .
，
越
析
现
析
析
答
答
答
答
6 6
C
小
】
】
】
案
案
案
案
值
万
利
A
现
。
1
】
】
】
】
越
0
元
用
每
终
值
B
C
C
D
小
0
。
0
现
年
值
一
。
×
选
值
末
一
定
（
择
年
支
定
，
1 ＋
最
金
付
，
计
6
大
公
利
折
息
％
的
式
息
现
数
）
求
，
D
率
相
3 ＋
。
出
其
相
同
5
每
实
0
同
，
0
年
为
×
，
折
需
单
（
计
现
偿
利
1
息
率
＋
还
，
期
越
6
本
％
1
数
高
2
利
）
5
越
，
.
和
2
2
多
终
＝
3
为
，
值
1
万
7
7
现
越
5
元
0
2
0
值
大
.
，
8
万
越
。
2
本
元
（
小
现
利
万
，
。
值
和
B
元
终
一
为
每
）
值
定
年
6
。
2
一
，
本
6
定
折
万
金
，
现
元
基
计
率
，
数
息
相
D
少
期
复
同
1
数
利
，
00
计
计
相
，
息
息
同
本
期
，
，
利
折
数
和
本
现
越
为
利
（ ）
【解 析】根据公式
n
，则每年年末应偿还金额 （ ％）
（i 1+）i
A = P n = [30× 1+10 2+30×
（1+10％）] ×10％×（1+1 1 0％ + ） i 3÷ − [（ 1 1+10％）3-1]=287 .87（万元）。
7
9.【答案】A 9 1
4
【解析】200万为现 值，6年等额回收投资并取得
3
8收益，求A。表示为200×（A/P，10%，6）。
信
10.【答案】C
微
【解析】200×（A/P，8%， 5）是已知现值，系求年金A，本题要求的是每年初应获得的净现金流入，
联
所以再将求出的年金A折算到年初，因此200×（A/P，8%，5）（P/F，8%，1）。
一
11.【答案】C 唯
【解析】 =200×[（1+ 5 %）4-1]/5%=862.03万元，（A=200，i=5%，n=4）。
n
(1+i) -1
F=A[ i ]
12.【答案】B
【解析】等额资金的现值公式P=A（P/A，i，n）=200×3.9927=798.54万元。
13.【答案】ACD
【解析】借款的年名义利率为8％，每季度实际利率=8％/4=2%，年实际利率＝（1＋8％/4）4－1
＝8.24％，A、C选项正确，B选项错误。
按季付息：每季度需要支付利息＝200×2%＝4（万元），一年的利息＝4×4＝16（万元），年末
还本，前期还款压力小，D选项正确。
按季等额还本付息：每季度需要支付本息=200×2％×（1＋2％）4÷[（1＋2％）4－1]＝52.525
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（万元），利息总额＝52.525×4－200＝10.1（万元）＜16（万元），E选项错误。
14.【答案】A
【解析】甲银行2年实际支付总利息：1000×5%/12×24=100万元；乙银行2年实际支付总利息：
1000×5%/4×8=100 万元；丙银行 2 年实际支付总利息：1000×5%/2×4=100 万元；丁银行 2 年实际
支付总利息：1000×5%×2=100 万元；由于甲乙丙丁银行都是按计息期支付利息，四个方案支付的利
息额是一样多的。
但是在规划各项现金流量（资金收付）安排时，应尽量将现金流入往早期安排，尽量推迟现金流
出的支付时间，以充分利用资金时间价值。甲银行每月支付利息，乙银行每季度支付利息，丙银行半
年支付一次利息，丁银行每年支付一次利息，显然丁方案利息支付最迟，故选择丁银行更为合适。
15.【答案】B
【解析】方法一：按收付周期实际利率计算现值 8
7
1
收付周期为一年，年实际利率为：i=[（1+2%）²-19]×100%=4.04%
4
8
3 （ ）
则P=A（P/A，4.04%，3）（P/F，4.04%，1）信 =266.5307万
微 （ 3 ） （ ）
1+4.04% −1 1
元。 系 3
联 = 100× 4.04% 1+4.04% × 1+4.04%
方法二：按计息周期计算现值
题
利率时间单位（计息周期）为半年，押需要按半年划分收付周期：
准
则 万元。
精
P =
（
1 +
1
2
0
%
0
）
4
+
（
1 +
1
2
0
%
0
）
6
+
（
1+
1
2
0
%
0
）
8
= 266.5307
8
7
1
9
4
8
3
信
微
系
联
一
唯
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