文档内容
（四）资金时间价值计算
【例4－4】某公司计划两年以后购买一台100万元的机械设备，拟从银行存款中提取，银行存款年利率为2.25％，假设按
复利计息，问现应存入银行的资金为多少？
『解』P＝F/（1＋i）n＝100/（1＋2.25％）2＝95.647（万元）
【例题·单选】（2009年）某项目建设期为3年。建设期间共向银行贷款1500万元，其中第1年初贷款1000万元，第2年初贷
款500万元；贷款年利率6％，复利计息。则该项目的贷款在建设期末的终值为（ ）万元。
A.1653.60
B.
提
170
供
2.49
最新高端VIP课程+精准押题：一建、二建、咨询、监理、造价、
环评、经济师、安全、房估、消防/等 QQ/VX:67166815C.1752.82
D.1786.52
『正确答案』C
『答案解析』1000×（1＋6％）3＋500×（1＋6％）2＝1752.82（万元）
2.A、F之间的计算
【例4－5】如果从1月份开始，每月月末存入银行200元，月利率为1.43‰。问年底累积的储蓄额（复本利和）为多少？
『解』
【例4－6】某公司在第5年末应偿还一笔50万元的债务，按年利率2.79％计算，该公司从现在起连续5年每年年末应向银行
存入资金为多少，才能使其复本利和正好偿清这笔债务？
3.A、P之间的计算
【例4－8】某公司拟投资建设一工业项目，希望从贷款年末起6年内收回全部贷款的复本利和，预计项目每年能获利100万
元，银行贷款的年利率为5.76％，问该项目的总投资应控制在多少范围以内？
【例4－7】如果以年利率10％投资某项目100万元，拟在今后5年中把复本利和在每年年末按相等的数额提取，每年可回收
的资金为多少？
P→F（已知现值求终止） F→P（已知终值求现值）
公式
A→F（已知年值求终值） F→A（已知终值求年值）
公式A→P（已知年值求现值） P→A（已知现值求年值）
公式
【例题·单选】（2023年）某项目年初向银行借款1000万元，年利率3%，按年复利计息，从借款年当年末起连续3年末等
额还本付息，则每年末应偿还的金额为（ ）万元。
A.343
B.344
C.353
D.364
『正确答案』C
『答案解析』
＝1000×3%×（1+3%）3/[（1+3%）3-1]=353.53（万元）。
【例题·单选】（2013年）某企业用50万元购置一台设备，欲在10年内将该投资的复本利和全部回收，基准收益率为
12％，则每年均等的净收益至少应为（ ）万元。
A.7.893
B.8.849
C.9.056
D.9.654
『正确答案』B
『答案解析』本题考查的是资金时间价值的计算。每年均等的净收益A＝50×（A/P，i，n）＝50×0.17698＝8.849（万元）。
【例题·单选】（2008年）某购房人从银行贷款50万元，贷款期限10年，按月等额还本付息，贷款年利率6％，每月计息一
次，其每月应向银行还款的数额为（ ）元。
A.4917
B.5551
C.7462
D.7581
『正确答案』B
『答案解析』月利率＝6％/12＝0.5％。A＝500000×0.5％×（1＋0.5％）120/[（1＋0.5％）120－1]＝5551（元）
【补充】资金时间价值换算的基本公式的假定条件
（1）实施方案的初期投资发生在方案的寿命期初。
（2）方案实施中发生的经常性收益和费用假定发生在计息期的期末。
（3）本期的期末为下期的期初。
第1期的期末＝第2期的期初
（4）现值P是当前期间开始时发生的（5）终值F是当前往后的第n期末发生的
（6）当问题包括P和A时，系列的第一个A是在P发生一个期间后的期末发生的；当问题包括F和A时，系列的最后一个A与
F同时发生
【例题·单选】（2022年）连续三年年初购买10万元理财产品，第三年年末一次性兑付本息。该理财产品年利率为3.5％，
按年复利计息，则第3年年末累计可兑付本息（ ）万元。
A.30.70
B.31.05
C.31.06
D.32.15
『正确答案』D
『答案解析』F＝10×[（1＋3.5％）3－1]/3.5％×（1＋3.5％）＝32.15（万元）。
【例题·多选】（2020年）某企业从银行借入1年期流动资金200万元，年利率8％，按季度复利计息，还款方式可以选择按
季付息、年末还本或者按季等额还本付息。关于该笔借款的说法，正确的有（ ）。
A.借款的年名义利率为8％
B.借款的季度实际利率大于2％
C.借款的年实际利率为8.24％
D.按季付息年末还本方式前期还款压力小
E.按季等额还本付息方式支付的利息总额多
『正确答案』ACD
『答案解析』年实际利率＝（1＋2％）4－1＝8.24％
还款方式可以选择按季付息、年末还本
每季度利息＝200×（8％/4）＝4万
一年的利息＝4×4＝16万
等额还本付息＝200×2％×（1＋2％）4÷[（1＋2％）4－1]＝52.525（万元）
利息总额＝52.525×4－200＝10.1万元
