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证券投资分析练习题库
一、单项选择
1．确定证券投资政策涉及到：▁▁▁▁。
A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施
B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析
C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估
2．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁▁▁▁。
A.技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析
3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指▁▁▁▁。
A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票
B.预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判
D.分阶段购买或出售某种证券
4．证券投资的目的是：▁▁▁▁。
A.收益最大化 B.风险最小化 C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化
5．在下列哪种市场中，技术分析将无效
A.弱式有效市场 B.半弱式有效市场C.半强式有效市场 D.强式有效市场
6．我国证券投资分析师的自律组织是：▁▁▁▁。
A.中国证监会B.中国证券业协会投资分析师专业委员会
C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会D.证券交易所办的投资分析师委员会
7．“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度
A.基本分析流派 B.技术分析流派C.心理分析流派 D.学术分析流派
8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的
A.技术分析 B.基本分析C.市场分析 D.学术分析
9．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会：
A.较小 B.较大C.一样 D.不确定
10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为▁▁▁▁收益率曲线类型。
A.正常的 B.相反的C.水平的 D.拱形的
11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投
资的终值为：▁▁▁▁。
A.1610.51元 B.1514.1元 C.1464.1元 D.1450元
12．下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素：▁▁▁▁。
A.公司净资产 B.公司盈利水平C.公司所在行业的情况 D.股份分割
13．股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：▁▁▁。
A.现金流贴现模型 B.零增长模型C.不变增长模型 D.市盈率估价模型
14．可转换证券的转换价值的公式是：▁▁▁▁。
A.转换价值=普通股票市场价格×转换比率B.转换价值=普通股票净资产×转换比率
C.转换价值=普通股票市场价格/转换比率D.转换价值=普通股票净资产/转换比率15．某公司可转换债权的转换比率为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元。则其
转换升水（贴水）比率是：▁▁▁▁。
A.转换升水比率：20% B.转换贴水比率：20% C.转换升水比率：25% D.转换贴水比率：25%
16．下列关于认股权证的杠杆作用说法正确的一项是：▁▁▁▁。
A.认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌
B.对于某一认股权证来说，其溢价越高，杠杆因素就越高
C.认股权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数
D.认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速度快得多
17．“准货币”是指：▁▁▁▁。
A.M1 B.M1-M0 C.M2 D.M2-M1
18．在下列何种情况下，证券市场将呈现上升走势：▁▁▁▁。
A.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下GDP增长C.宏观调控下的GDP减速增长
D.转折性的GDP变动
19．在经济周期的某个时期产出、价格、利率、就业呈现出不断上升的趋势，则说明经济变动处于▁▁▁▁阶段。
A.繁荣 B.衰退 C.萧条 D.复苏
20．下列哪项不是税收具有的特征？▁▁▁▁。
A.强制性 B.无偿性C.固定性 D.平等性
21．当社会总需求大于总供给，中央银行就会采取▁▁▁▁的货币政策。
A.松的 B.紧的C.中性 D.弹性
22．下列哪项不是宏观经济政策？▁▁▁▁。
A.财政政策 B.货币政策C.利率政策 D.收入政策
23．收入政策的总量目标着眼于近期的▁▁▁。
A.产业机构优化 B.经济与社会协调发展C.宏观经济总量平衡 D.国民收入公平分配
24．下列哪项传递机制是正确的？▁▁▁▁。
A.本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加
B.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加
C.本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降
D.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降
25．股票市场供给方面的主体是：▁▁▁▁。
A.证券交易所 B.证券公司C.上市公司 D.准备出售股票的投资者
26．行业经济活动是▁▁▁▁分析的主要对象之一。
A.微观经济 B.中观经济C.宏观经济 D.市场
27．道-琼斯工业指数股票取自工业部门的▁▁▁▁家公司。
A.15 B.30 C.60 D.100
28．下列哪项不属于上证分类指数▁▁▁▁。
A.工业类指数 B.金融类指数C.公用事业类指数 D.综合类指数
29．周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现▁▁▁▁。
A.正相关 B.负相关C.同步 D.领先后滞后
30．钢铁冶金行业的市场结构属于：▁▁▁▁。A.完全竞争 B.不完全竞争C.寡头垄断 D.完全垄断
31．属于典型的防守型行业的是：▁▁▁▁。
A.计算机行业 B.汽车产业C.食品行业 D.家电行业
32．某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最
有可能处于生命周期的哪一阶段？
A.幼稚期 B.成长期C.成熟期 D.衰退期
33．下列哪个行业不是政府重点管理的对象：▁▁▁▁。
A.公用事业 B.广播电视C.金融部门 D.交通运输
34．在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是：▁▁▁▁。
A.技术的先进性 B.技术的垄断性C.技术的可行性 D.技术的成熟性
35．一般的，在投资者决策过程中，投资者应选择▁▁▁▁行业进行投资。
A.增长型 B.周期型C.防御型 D.幼稚型
36．若流动比率大则下列说法中正确的是：▁▁▁▁。
A.营运资金大于零B.短期偿债能力绝对有保障
C.速动比率大于1 D.现金比率大于20％
37．当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率▁▁▁▁。
A.降低 B.提高 C.不变 D.不确定
38．反映公司在某一特定时点财务状况的静态报表是▁▁▁▁。
A.资产负债表 B.损益表C.现金流量表 D.利润表
39．可以衡量公司产品生命周期的指标是：▁▁▁▁。
A.主营业务收入增长率 B.存货周转率C.应收账款周转率 D.总资产周转率
40．公司负债的资本化程度可以由▁▁▁▁来表示
A.资产负债率 B.资本化比率C.固定资产净值率 D.资本固定化比率
41．AR选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是当日的▁▁▁。
A.开盘价 B.收盘价C.中间价 D.最高价 A
42．根据技术分析理论，不能独立存在的切线是▁▁▁▁。
A.扇型线 B.百分比线C.通道线 D.速度线
43．表示市场是否处于超买或炒卖状况的技术指标是▁▁▁▁。
A.PSY B.BIAS C.RSI D.WMS％
44．以未来价格上升带来的差价收益作为投资目标的证券组合属于▁▁▁▁。
A.收入型证券组合 B.平衡型证券组合C.避税型证券组合 D.增长型证券组合
45．如果根据投资目标对证券组合进行分类，常见的证券组合类型是▁▁▁▁。
A.免疫型 B.被动型C.主动型 D.增长型
46．现在证券组合理论由美国著名经济学家马科维茨于▁▁▁▁年创立。
A.1950 B.1951 C.1952 D.1953
47．下列哪项不是上市公司产品的竞争能力指标：▁▁▁▁。
A.成本优势 B.人才优势 C.技术优势 D.质量优势
48．用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是：▁▁▁▁。
A.利息支付倍数 B.流动比率C.速动比率 D.应收账款周转率49．目前世界上影响最大的证券投资分析师团体是▁▁▁▁。
A.ASFA B.AIMR C.EFFAS D.FLAAF
50．与头肩顶形态相比，三重形态更容易演变为▁▁▁▁。
A.反转突破形态 B.圆弧顶形态 C.持续整理形态 D.其他各种形态
51．由证券A和证券B建立的证券组合一定位于▁▁▁▁。
A.连接A和B的直线或者曲线上并介于A、B之间
B.A和B的结合线的延长线上C.连接A和B的直线或者某一弯曲的曲线上
D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上
52．增发新股后，公司财务结构将做下列哪项变化▁▁▁▁。
A.净资产增加 B.负债结构变化C.资产负债率不变 D.公司资本化比率升高
53．哪种增资行为提高公司的资产负债率？
A.配股 B.增发新股C.发行债券 D.首次发行新股
54．某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时从乙获得所需的资产，这种
行为被称为：▁▁▁▁。
A.资产剥离 B.资产置换C.股权—资产置换 D.资产配负债剥离
55．有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方。
A.甲和乙公司互相持有对方少量股票B.甲公司是乙公司的上游企业
C.甲和乙共同出资建立一家公司D.甲和乙同是一家公司的两个子公司
56．进行证券投资技术分析的假设中，哪一条是从人的心理因素方面考虑的：▁▁▁▁。
A.市场行为涵盖一切信息 B.价格沿趋势移动C.历史会重演 D.投资者都是理性的
57．哪一种技术分析理论认为收盘价是最重要的价格？
A.道氏理论 B.波浪理论C.切线理论 D.形态理论
58．有两个K线组合如图所示，说明：▁▁▁▁。
A.空方取得了优势B.空方有一定力量，但收效不大，多方实力依然很强，可随时发动进攻
C.多方实力强大，空方没有力量和决心D.空方实力强大，准备发起返攻
59．下列说法正确的是：▁▁▁▁。
A.证券市场里的人分为多头和空头两种B.压力线只存在于上升行情中
C.一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变
D.支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换
60．和黄金分割线有关的一些数字中，有一组最为重要，股价极容易在由这组数字产生的黄金分割线处产生支
撑和压力，请找出这一组
A.0.618、1.618、2.618 B.0.382、0618、1.191
C.0.618、1.618、4.236 D.0.382、0.809、4.236
61．依据三次突破原则的方法是：▁▁▁▁。
A.速度线 B.扇形线C.甘氏线 D.百分比线
62．若某股票三天内的股价情况如下表所示：（单位：元）：
星期一 星期二 星期三
开盘价 11.35 11.20 11.50 最高价 12.45 12.00 12.40
最低价 10.45 10.50 10.95 收盘价 11.20 11.50 12.05则星期三的3日WMS%值是：▁▁▁▁。
A.10% B.20% C.30% D.40%
63．下列哪一项的出现标志着现代证券组合理论的开端？
A．《证券投资组合原理》 B.资本资产定价模型C．单一指数模型 D．《证券组合选择》
64．一般地，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择：▁▁▁▁。
A.收入型证券组合 B.平衡型证券组合C.市场指数型证券组合 D.有效型证券组合
65．某一证券组合的目标是风险最小、收入稳定、价格稳定。我们可以判断这种证券组合属于：▁▁▁▁。
A.防御型证券组合 B.平衡型证券组合C.收入型证券组合 D.增长型证券组合
66．套利定价理论的创始人是：▁▁▁▁。
A.马柯威茨 B.威廉C.林特 D.史蒂夫.罗斯
67．证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，
保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于▁▁▁▁。
A.1年 B.2年C.3年 D.4年
68．我国证券投资分析师执业道德的十六字原则是：▁▁▁▁。
A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平
C.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平
D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
69．证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到：▁▁▁▁。
A.履行保密义务B.可以传递给委托单位
C.不可以传递给投资人或委托单位，但可以间接建议他们买卖证券
D.可以将信息提供给媒体，以保证信息披露的公正性
70．证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同点是：▁▁▁▁。
A.对既往事实进行沿判，并得出结论B.没有自律组织
C.利用既有信息，对未来趋势进行分析预测D.结论具有确定性、唯一性
二、多项选择
1．理性的证券投资过程通常包括下列哪几个基本步骤：▁▁▁▁。
A.确定证券投资政策 B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合 D.投资组合的修正
E.投资组合业绩评估
2．在组建证券投资组合时，投资者需要注意▁▁▁▁。
A.证券的价位 B.个别证券的选择C.投资时机的选择 D.证券的业绩E.投资多元化
3．证券投资分析的意义包括▁▁▁▁。
A.对资产进行保值、增值 B.提高投资决策的科学性，减少盲目性
C.降低投资风险，提高投资收益 D.获得超额利润
E.预测证券价格的涨跌，指导投资行为
4．证券投资分析的信息来源包括：▁▁▁▁。
A.历史资料 B.内幕信息C.媒体信息 D.同业交流E.实地访查
5．依据有效市场假设理论，可以将证券市场区分为▁▁▁▁。
A.无效市场 B.弱式有效市场C.半弱式有效市场 D.半强式有效市场E.强式有效市场6．关于有效市场理论，下列叙述正确的有：▁▁▁▁。
A.如果市场未达到半强式有效，那么技术分析就是有用的B.只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代
表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场
C.如果市场达到了强式有效，投资组合管理者会选择积极的策略，以求获得超过市场平均的收益率D.如果市场
达到弱式有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格
E.在强式有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零
7．证券投资分析的基本要素有：▁▁▁▁。
A.分析理论 B.信息C.步骤 D.方法E.资料
8．宏观经济分析中的经济指标有：▁▁▁▁。
A.领先指标 B.先行指标C.同步指标 D.反馈指标E.滞后指标
9．技术分析理论可以分为以下哪些类型：▁▁▁▁。
A.波浪理论 B.K线理论C.随机漫步理论 D.形态理论E.切线理论
10．影响债券投资价值的内部因素有：▁▁▁▁。
A.市场汇率 B.市场利率C.发债主体的信用 D.税收待遇E.通货膨胀
11．在任一时点上，影响债券期限结构形状的因素有：▁▁▁▁。
A.对未来利率变动方向的预期B.市场资金流动的方向
C.对发债主体财务状况的预期D.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
E.市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍 12．下列哪些是债券
基本价值评估的假设条件：▁▁▁▁。
A.各种债券的名义支付金额都是确定的 B.各种债券的实际支付金额都是确定的
C.市场利率是可以精确地预测出来 D.通货膨胀的幅度可以精确的预测出来
E.债券是可以自由买卖的
13．股票内在价值的计算方法模型有：▁▁▁▁。
A.现金流贴现模型 B.内部收益率模型C.零增长模型 D.不变增长模型E.市盈率估价模型
14．可转换证券的价值有：▁▁▁▁。
A.时间价值 B.理论价值C.市场价值 D.转换价值E.内在价值
15．封闭式基金的交易价格主要受到六个方面的影响：▁▁▁▁。
A.基金资产净值 B.市场供求关系C.宏观经济状况 D.证券市场状况E.政府有关基金政策
16．宏观经济分析的基本方法有：▁▁▁▁。
A.总量分析法 B.结构分析法C.行业分析法 D.区域分析法E.市场分析法
17．评价宏观经济形势的基本变量包括：▁▁▁▁。
A.GNP与经济增长率 B.货币供应量C.失业率 D.通货膨胀率E.国际收支
18．国家调控经济的政策主要有：▁▁▁▁。
A.财政政策 B.货币政策C.利率政策 D.行政手段E.汇率政策
19．宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下哪些途径：▁▁▁▁。
A.公司经营效益 B.居民收入水平C.投资者对估价的预期 D.资金成本E.税率水平
20．中央银行的一般性政策工具指的是：▁▁▁▁。
A.法定存款准备金率 B.再贴现政策C.公开市场业务 D.直接信用控制E.间接信用指导
21．决定上市公司数量的主要因素是：▁▁▁▁。A.宏观经济环境 B.制度因素C.国家政策 D.上市公司质量E.市场容量
22．股票市场需求主要受到下列哪些因素影响？
A.宏观经济环境 B.政策因素C.居民金融资产结构的调整 D.外资的进入E.机构投资者的培育和壮大
23．道-琼斯分类法中，大多数股票分为：▁▁▁▁。
A.工业 B.运输业C.金融业 D.公用事业E.农业
24．根据市场的竞争和垄断程度，行业市场结构基本可以分为▁▁▁▁。
A.完全竞争 B.不完全竞争C.垄断竞争 D.寡头垄断E.完全垄断
25．按照行业增长速度的不同，可以将行业分为：▁▁▁▁。
A.增长型行业 B.衰退型行业C.周期型行业 D.进攻型行业E.防守型行业
26．行业生命周期可以分为：▁▁▁▁。
A.幼稚期 B.成长期C.成熟期 D.繁荣期E.衰退期
27．影响行业兴衰的主要因素有：▁▁▁▁。
A.技术进步 B.政府政策C.产业组织创新 D.消费水平E.社会习惯的改变
28．分析行业一般特征的主要内容包括：▁▁▁▁。
A.行业经济结构的分析 B.行业文化的分析C.行业生命周期的分析 D.行业财务分析
E.行业与经济周期关联程度的分析
29．一般来说，投资者在选择行业进行投资时，应选择▁▁▁▁行业投资。
A.增长型 B.周期型C.幼稚期 D.防御型E.成长期
30．行业投资的选择方法有：▁▁▁▁。
A.行业周期分析 B.行业市场结构分析C.行业类型分析 D.行业增长比较分析
E.行业未来增长率预测
31．关联交易的方式有：▁▁▁▁。
A.关联购销 B.费用负担的转嫁C.资产置换 D.资金占用E.信用担保
32．技术分析的要素有：▁▁▁▁。
A.价 B.量 C.势 D.时 E.空
33．一般来说，可以将技术分析方法分为：▁▁▁▁。
A.指标类 B.切线类C.形态类 D.K线类E.波浪类
34．切线理论的趋势分析中，趋势的方向有：▁▁▁▁。
A.上升方向 B.下降方向C.水平方向 D.垂直向上方向E.垂直向下方向
35．反转突破形态有：▁▁▁▁。
A.平底（顶） B.多重底（顶）C.三角形底（顶） D.头肩形底（顶）E.圆弧底（顶）
36．公司基本分析包括：▁▁▁▁。
A.行业地位分析 B.区位分析C.产品分析 D.公司经营管理能力分析E.成长性分析
37．上市公司的区位分析包括：▁▁▁▁。
A.区位内的自然和基础条件B.区位内的消费水平C.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持D.区位内的
消费习惯E.区位内的比较优势和特色
38．公司财务报表中最为重要的有：▁▁▁▁。
A.资产负债表 B.损益表C.权益表 D.现金流量表E.利润表
39．公司资产重组包含▁▁▁▁行为。A.公司扩张 B.公司收缩C.公司调整 D.公司所有权、控制权转移E.公司置换
40．扩张性公司重组包括：▁▁▁▁。
A.公司分立 B.购买资产C.收购股份 D.公司合并E.合资组建子公司
41．企业资产重组后的整合主要包括：▁▁▁▁。
A.企业财务调整 B.企业资产的整合C.人力资源配置 D.企业文化的融合
E.企业组织的重构
42．大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是：▁▁▁▁。
A.旗形 B.楔形C.W形 D.喇叭形E.菱形
43．证券组合管理的具体内容包括：▁▁▁▁。
A.计划 B.选择时机C.选择证券 D.操作E.监督
44．道氏理论的主要原理有：▁▁▁▁。
A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪C.交易量
在确定趋势中有重要作用D.收盘价是最重要的价格E.支撑线和压力线需要修正
45．下列哪些指标应用是正确的？
A.利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值。当DEA向上突破DIF时，买入
B.当WMS高于80，即处于超买状态，行情即将见底，买入
C.当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出
D.当短期RSI<长期RSI时，属于多头市场
E.当AR取值在80~120时，超卖状态，卖出
46．财务报表数据不一定能反应公司客观实际，主要表现为▁▁▁▁。
A.报表数据未按照通货膨胀或物价水平调整
B.非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的
C.许多实际上是资本支出的项目被列作当期费用
D.有些数据基本上是估计的，如无形资产摊销
E.非常或偶然事项扭曲本期净收益，如资产盘盈
47．影响存货周转率的因素有▁▁▁▁。
A.销售收入 B.销货成本C.存货计价方法 D.进货批量E.应收账款回收速度
48．应收账款周转率提高，意味着企业▁▁▁▁。
A.流动比率提高 B.短期偿债能力下降C.盈利能力提高 D.坏账成本下降E.速动比率提高
49．以下对公司财务结构有影响的行为是▁▁▁▁。
A.股票发行 B.增发新股C.债券发行 D.向外借款E.融资租赁
50．增长型证券组合的投资目标▁▁▁▁。
A.追求股息和债息收入B.追求未来价格变化带来的价差收益C.追求资本利得
D.追求基本收益E.追求股息收益、债息收益以及资本增值
51．现代资产理论包括：▁▁▁▁。
A.马柯威茨的均值方差模型 B.单一指数模型C.资本资产定价模型 D.套利定价模型
E.资本资产保值定价模型
52．在构思证券组合资产时应遵循的原则有：▁▁▁▁。
A.本金的安全性原则 B.收益最大化原则C.流动性原则 D.多元化原则E.有利的税收地位53．增长型证券组合在分析中必须要用到的工具有：▁▁▁▁。
A.道氏理论 B.预期收益率C.标准差 D.β值分析E.γ值分析
54．均值方差模型所涉及到的假设有：▁▁▁▁。
A.市场没有达到强式有效 B.投资者只关心投资的期望收益和方差
C.投资者认为安全性比收益性重要 D.投资者希望期望收益率越高越好
D.投资者希望方差越小越好
55．在均值方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域▁。
A.可能是均值标准差平面上一个无限区域B.可能是均值标准差平面上一条折线段
C.可能是均值标准差平面上一条直线段D.可能是均值标准差平面上一条光滑的曲线段
E.是均值标准差平面上一个三角形区域
56．对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，▁▁▁▁。
A.他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线B.他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线
C.他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线
D.偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映该投资者与其他投资者的偏好差异
E.他的偏好无差异曲线之间互不相交
57．如果以组合的投资目标为标准对证券组合进行分类，那么，常见的证券组合类型包括：▁▁▁▁。
A.增长型 B.指数化型C.被动管理型 D.货币市场型E.国际型
58．证券分析师的主要职能包括：▁▁▁▁。
A.预测市场或个别证券走势B.引导投资者进行理性投资C.进行资产管理
D.担当上市公司的财务顾问E.为主管部门、地方政府的的决策提供依据
59．我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：▁▁▁▁。
A.公开公平 B.独立诚信C.公平公正 D.谨慎客观E.勤勉尽职
60．下列哪些属于证券投资分析师自律组织？
A.美国证券投资分析师委员会B.中国证券业协会证券投资分析师专业委员会
C.亚洲证券投资分析师公会D.欧洲证券投资分析师公会E.投资管理与研究协会
三、判断
1．投资目标的确定就是确定投资的收益率
2．技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决应该购买何种证券的问题
3．组建证券投资组合时，多元化策略是指依据一定的现实条件，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组
合
4．在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料中，第Ⅲ类资料包括所有公开可用的资料和所有私
人的、内部资料；第Ⅱ类资料是第Ⅲ类资料中已公布的公开可用的资料；第Ⅰ类资料是第Ⅱ类资料中对历史证
券市场价格进行分析得到的资料。
5．对证券投资分析方法的研究形成了界线分明的两个分析流派，即技术分析流派和基本分析流派。
6．技术分析法的优点是同市场接近，考虑问题比较直观。分析的结果更接近市场的局部现象。
7．技术分析的理论基础是：市场永远是对的；价格沿趋势移动；历史会重复。
8．学术分析流派的特点是不以“战胜市场”为投资目的，而只希望获取长期的平均收益率。
9．基本分析主要包括宏观经济分析、行业分析与区域分析、公司分析三个方面的内容。
10．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高。11．市场预期理论认为：如果预期未来利率下降，则利率期限结构会呈下降趋势。
12．影响股票投资价值的外部因素包括：宏观因素、行业因素、市场因素和不可抗力。
13．在计算股票内在价值的模型中，当假定股利增长率g=0时，不变增长模型就是零增长模型。
14．一般来说，投资者在购买可转换证券时都要支付一壁转换升水。
15．开放式基金的价格可分为交易价格和发行价格。
16．宏观经济分析方法中，总量分析法最为重要，结构分析法要服从于总量分析法。
17．GDP是指一定时期内一国国民在国内和国外新创造的产品和劳务的价值总额。
18．温和的通货膨胀是指年通胀率在5%以内。
19．影响证券市场长期走势的唯一因素就是宏观经济因素。
20．中央银行在实施货币政策时，通常不轻易使用公开市场业务，因为这一政策工具效果过于猛烈，会引起市场
资金供应量的大幅波动。
21．收入政策对财政政策和货币政策有制约作用。
22．通常情况下，利率变动和股价变动成反向变动关系。
23．我国个人收入分配实行按劳分配的政策，不存在其他的分配政策。
24．像我国这样的新兴股票市场的价格主要由股票的供求关系决定
25．上市公司质量与经营效益状况，是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。
26．按照国际标准行业分类法，将社会经济活动分为门类、大类、中类和小类四级。
27．我国沪深两个证券交易所将全部上市公司分为：工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类六类，并分
别计算和公布各分类股价指数。
28．在不完全竞争的市场类型中，企业无法控制市场的价格，但可以使自己的产品与其他企业的产品存在差异。
29．对防守型行业的投资属于收入投资而非资本利得投资。
30．高增长型行业的股票价格会脱离经济周期变动走出独立行情。
31．在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平已经降低，同时风险也很低。
32．在产业周期的成长阶段，行业的增长具有可测性。
33．公用事业是政府实施管理的主要产业之一。
34．投资者在进行投资时应避免投资增长速度与国民经济同步的行业，因为投资这些行业只能获得平均利润，
应当投资增长型行业。
35．流通中现金和各事业单位在银行的活期存款之和被称为广义货币。
36．公司分析分为行业分析和财务分析两大部分。
37．衡量普通股股东当期收益水平的指标是普通股每股净收益。
38．公司发行债券后，总资产增加，资产负债率降低。
39．组建新的全资子公司是调整型公司重组方式的一种。
40．股权置换的目的是交叉控股，是控制权变更型公司重组。
41．对于调整型资产重组而言，只有被并购企业40%以上的资产与并购企业的资产进行置换才能称作“实质性
重组”。
42．公司的资本固定化比率越低，表明公司自有资本用于长期资产的数额相对较小。
43．通常认为正常的速动比率上2，低于2的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。
44．进行证券投资技术分析最根本、最核心的因素是价格沿趋势移动。
45．技术分析必须与基本面的分析结合起来使用。46．道氏理论将价格的波动分为：超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。
47．一般来说，多根K线组合得到的结果较正确。
48．支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线。
49．三角形、矩形、菱形和楔形都是整理形态。
50．波浪理论中的大浪小浪可以无限延伸。
51．一根有上下引线和实体的阳K线从上到下依次是：最高价、收盘价、开盘价和最低价。
52．目前世界所有的证券交易所采用的本市场的价格指数都是源于道氏理论
53．基金资产是基金经营业债的指标器，也是基金在发行期满后基金单位买卖价格的计算依据。
54．为了便于汇总各国的统计资料进行对比，联合国经济和社会事务统计局的《国际标准行业分类》把国民经济
划分为10个门类。
55．设立速动比率指标的依据是资产的周转能力。
56．根据波浪理论，完整的波动周期上升是8浪，下跌是3浪。
57．道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是收盘价。
58．我国证券分析师自律组织的负责部门是中国证监会。
59．1963年，威廉.夏普提出一种简化形式的均值方差模型计算方法，使得证券投资组合理论应用于实际市场成
为可能。
60．股票市场的“板块”效应是各国证券市场的普遍现象。
61．半强式有效市场中，信息存在传播渗漏。
62．股东权益收益率是反映投资收益的指标。
63．相对于其他类型的证券组合，货币市场型证券组合是一种安全性高的证券组合。
64．在具有相同期望收益水平的证券组合中，方差最小的组合是有效组合。
65．一般地，如果一个证券组合总是选择多种低派息股票，那么这个组合属于增长型证券组合。
66．从广义上讲，证券投资分析师指参与投资决策过程的相关人员。
67．现今最大的投资分析师协会是与2000年12月成立的“全球政权投资分析师联合会”。
68．截止2000年底，我国证券市场取得业务许可的证券投资咨询机构共有143家，取得执业资格的证券投资分
析师近2000名。
69．证券投资分析师不得在进行投资预测等含有不确定因素的工作时，向投资人或委托单位作出保证。
70．独立诚信原则是指，专业投资咨询师应该独立于机构投资者，不得供职于专门的投资机构，对客户必须讲求
诚信。
参考答案：
单项选择：
1A 2C 3B 4C 5C 6B 7A 8B 9A 10B11B 12C 13B 14A 15C 16D 17D 18A 19D 20D
21A 22C 23C 24B 25C 26B 27B 28B 29A 30C31C 32B 33B 34D 35A 36A 37B 38A 39A 40B
41A 42C 43D 44D 45D 46C 47B 48A 49B 50C51C 52A 53C 54B 55D 56C 57A 58B 59D 60C
61B 62B 63D 64C 65C 66D 67B 68C 69A 70C
多项选择：
1ABCDE 2BCE 3BC 4ACE 5BDE6BDE 7BCD 8BCE 9ABDE 10CD 11ADE 12ABD 13ACD 14BD
15ABCDE16AB 17BCDE 18AB 19ABCD 20ABC 21ABD 22ABCE 23ABD 24ABCDE 25ACE26ABCE 27ABCE
28ACE 29AE 30DE 31ABCDE 32ABDE 33ABCDE 34ABC 35BDE36ABCDE 37ACE 38ABD 39ACD 40BCDE 41BCDE 42DE 43ABCE 44ACD 45BC 46ABCDE 47BCD 48BD
49ABCD 50BC 51ABCD 52ACDE 53BCD 54BDE 55BCD 56CE 57ABDE 58ABDE 59BCDE 60BCDE
判断：
1非 2非 3是 4非 5非 6是 7非 8是 9是 10非 11是 12非 13是 14是 15非 16是 17非 18非 19是
20非21是 22是 23非 24非 25是 26非 27非 28是 29是 30是31非 32是 33是 34非 35非 36非 37
非 38非 39是 40非41非 42是 43非 44是 45是 46非 47是 48是 49非 50是51是 52是 53非 54是
55非 56非 57是 58非 59非 60非61非 62非 63是 64非 65是 66是 67非 68是 69是 70非
证券投资分析模拟试题（二） 及 答案
一、单项选择
1．证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.有价证券 B.股票C.股票及债券 D.有价证券及其衍生品
2．进行证券投资分析涉及到▁▁▁▁。
A.决定投资目标和可投资资金的数量 B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析C.确定具体的投资
资产和投资者的资金对各种资产的投资比例
D.预测证券价格涨跌的趋势
3．下列哪项说法是正确的？▁▁▁▁。
A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能
B.基本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题
C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做
D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题
4．从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：▁▁▁▁。
A.历史资料 B.媒体信息C.内部信息 D.实地访查
5．在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？
A.无效市场 B.弱式有效市场C.半强式有效市场 D.强式有效市场
6．随着▁▁▁▁的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。
A.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》B.《证券法》
C.《证券从业人员管理暂行条例》D.《证券、期货业从业人员管理暂行条例》
7．在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：▁▁▁▁。
A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场供求均衡状态偏离的调整
C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息内容偏离的调整
8．证券投资分析的三个基本要素是：▁▁▁▁。
A.理论、信息和方法 B.价、量、势C.信息、步骤、方法 D.策略、信息、理论
9．不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是：▁▁▁▁。
A.基本分析流派 B.技术分析流派C.心理分析流派 D.学术分析流派
10．基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？▁▁▁▁。
A市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复
B博奕论C经济学、金融学、财务管理学及投资学等D金融资产的真实价值等于预期现金流的现值
11．下列说法错误的一项是：▁▁▁▁。
A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低
B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。
C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值
D.信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高
12．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率▁▁其票面利率。
A.大于 B.小于C.等于 D.不确定
13．“正常的”收益率曲线意味着：▁▁▁▁。
（1）预期市场收益率会下降 （2）短期债券收益率比长期债券收益率低
（3）预期市场收益率会上升 （4）短期债券收益率比长期债券收益率高
A.（1）和（2） B.（3）和（4）C.（1）和（4） D.（2）和（3）
14．在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成
另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是▁▁▁▁的观点。
A.市场分割理论 B.市场预期理论C.合理分析理论 D.流动性偏好理论
15．某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值，正确的是：
▁▁▁▁。
A.6.7万元 B.6.2万元C.6.3万元 D.6.5万元
16．某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18
元，计算该公司的净现值▁▁▁▁。
A.-2元 B.2元 C.18元 D.20元
17．转换贴水的计算公式是：▁▁▁▁。
A.基准股价加转换平价 B.基准股价减转换平价
C.转换平价加基准股价 D.转换平价减基准股价
18．下列哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖？▁▁▁▁。
A.普通股票 B.债券 C.封闭式基金 D.开放式基金
19．确定基金价格最基本的依据是：▁▁▁▁。
A.基金的盈利能力 B.基金单位资产净值及其变动情况
C.基金市场的供求关系 D.基金单位收益和市场利率
20．在宏观经济分析中，总量分析法是：▁▁▁▁。
A.动态分析B.静态分析C.主要是动态分析，也包括静态分析
D.主要是静态分析，也包括动态分析
21．在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民”为标准，“长住居民”指的是：▁▁▁▁。
A.居住在本国的公民B.居住在本国的公民和外国居民C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D.居住在本
国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民
22．在计算失业率时所指的劳动力指的是：▁▁▁▁。
A.年龄在18岁以上的人的全体B.年龄在18岁以上的具有劳动能力的人的全体
C.年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体D.年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体
23．下列哪一项不是财政政策的手段？▁▁▁▁。A.国家预算 B.税收C.发行国债 D.利率
24．当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：▁▁▁▁。
A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C.居民收入由于升息而提
高，将促使股价上涨D.公司的资金使用成本增加，业绩下降
25．经济周期的变动过程是：▁▁▁▁。
A.繁荣——衰退——萧条——复苏B.复苏——上升——繁荣——萧条
C.上升——繁荣——下降——萧条D.繁荣——萧条——衰退——复苏
26．从股价波动与经济周期的联系中，我们得知：▁▁▁▁。
A.经济总是处在周期性运动中
B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场
C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利
D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌
27．在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券▁▁▁▁。
A.大得多 B.小得多C.差不多 D.小
28．下列属于选择性货币政策工具的是：▁▁▁▁。
A.法定存款准备金率 B.再贴现政策
C.公开市场业务 D.直接信用控制
29．中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于：▁▁▁▁。
A.再贴现政策 B.公开市场业务C.直接信用控制 D.间接信用控制
30．下列哪些资金不能进入我国股票市场？
A.保险公司资金 B.银行资金C.企业资金 D.证券公司资金
31．按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：▁▁▁▁。
A.制造业、建筑业、金融业三类B.制造业、运输业、公用事业三类
C.工业、运输业、公用事业三类D.公用事业、运输业、房地产业三类
32．下列哪项不属于深证分类指数？▁▁▁▁。
A.工业类指数 B.金融类指数C.农业类指数 D.综合类指数
33．生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：▁▁▁▁。
A.完全竞争 B.不完全竞争C.寡头竞争 D.完全垄断
34．耐用品制造业属于：▁▁▁▁。
A.增长型行业 B.周期型行业C.防守型行业 D.衰退型行业
35．政府实施管理的主要行业应该是：▁▁▁▁。
A.所有的行业B.大企业C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业
D.初创行业
36．分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：▁▁▁▁。
A.用该行业的历年统计资料来分析B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C.用该行业的历年
统计资料与一个成熟型行业进行比较
D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
37．反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是: ▁▁▁▁。
A.资产负债表B.损益表C.利润分配表D.现金流量表38．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是：▁▁▁▁。
A.资产负债表 B.损益表C.利润表 D.现金流量表
39．反映资产总额周转速度的指标是：▁▁▁▁。
A.固定资产周转率 B.存货周转率C.总资产周转率 D.股东权益周转率
40．反映公司运用所有者资产效率的指标是：▁▁▁▁。
A.固定资产周转率 B.存货周转率C.总资产周转率 D.股东权益周转率
41．下面哪一项不是公司资本公积金的来源▁▁▁▁。
A.公司资产重估增值的部分B.股票溢价发行的溢价部分C.接受捐赠
D.公司投资于其他公司所得收益
42．速动比率的计算公式为▁▁▁▁。
A.流动资产-流动负债B.（流动资产-存货）/流动负债
C.长期负债/（流动资产-流动负债）D.长期资产-长期负债
43．下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？▁▁▁▁。
A.现金分红 B.送股C.配股 D.增发新股
44．公司分立属于：▁▁▁▁。A.扩张型公司重组 B.收缩型公司重组C.调整型公司重组 D.控制权变更型公司
重组
45．关联交易属于：▁▁▁▁。
A.单纯市场行为 B.内幕交易C.中性交易 D.欺诈行为
46．长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的：▁▁▁▁。
A.资本结构 B.经营效率C.财务结构 D.偿债能力
47．下列哪一项不是技术分析的假设：▁▁▁▁。
A.市场行为涵盖一切信息 B.价格沿趋势移动C.历史会重演 D.价格随机波动
48．不适合短线买进的股票是：▁▁▁▁。
A.买卖量都较小，股价轻度下跌B.遇个股利空但放量不跌C.无量大幅急跌
D.分红除权后上涨
49．委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标，正确的是：▁▁▁▁。
A.委比值正值越大，买盘相对比较强劲B.委比值负值越大，买盘相对比较强劲
C.委比值的绝对值大小决定买盘的强度D.委比值的正负决定买卖的强度
50．"猴"市选股，不适合短线参与的是：▁▁▁▁。
A.低价股 B.大盘股C.含权股 D.小盘超跌股
51．岛型反转往往在一个____缺口之后产生。
A.普通 B.突破C.逃逸 D.竭尽
52．在下列四种K线组合的典型范式中，反映空方力量强的是：▁▁▁▁。
A． B. C D.
53．红三兵走势是：▁▁▁▁。
A.两阴夹一阳 B.两阳夹一阴C.三根阳线 D.两阳一阴
54．光头光脚的长阳线表示当日▁▁▁▁。
A.空方占优 B.多方占优C.多、空平衡 D.无法判断
55．若普通缺口在短时间内未被回补，则说明▁▁▁▁。A.原趋势不变 B.原趋势反转 C.趋势盘整 D.无法判断
56．波浪理论认为一个完整的周期分为▁▁▁▁。
A.上升5浪，调整3浪B.上升5浪，调整2浪
C.上升3浪，调整3浪D.上升4浪，调整2浪
57．KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素▁▁▁▁。
A.开盘价，收盘价B.最高价，最低价
C.开盘价，最高价，最低价D.收盘价，最高价，最低价
58．下面四个图形中，唯一只被当作中继形态的是: ▁▁▁▁。
A.旗形 B.楔形C.菱形 D.直角三角型
59．样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是▁▁▁▁。
A.连续大量采集，变化较急,称为快速线B.间隔着采集，多作为中长线指标
C.采集样本数少，称为快速线D.采集样本数少，称为慢速线
60．下面不属于波浪理论主要考虑因素的是: ▁▁▁▁。
A.成交量 B.时间C.比例 D.形态
61．用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是: ▁▁▁▁。
A.MACD B.RSI C.KDJ D.WR%
62．关于证券组合的分类，下列哪些分类是正确的？▁▁▁▁。
A.保值型、增值型、平衡型等B.收入型、增长型、指数化型等
C.激进型、稳妥型、平衡型等D.国际型、国内型、混合型等
63．构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原
则通常被称为：▁▁▁▁。
A.流动性原则 B.本金安全性原则C.良好市场性原则 D.市场时机选择原则
64．马柯威茨均值—方差模型的假设条件之一是：▁▁▁▁。
A.市场没有摩擦B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率
的不确定性。C.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人
D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期
65．下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：▁▁▁▁。 收益率（r） -20 30 概率（p） 1/2 1/2将证券 M
的期望收益率和方差分别记为和，那么：
A.=5，=625 B.=6，=25 C.=6，=625 D.=5，=25
66．假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券
组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52。那么：▁▁▁。
A.组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平B.组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平C.组合P的期望收益
水平高于Ⅰ的期望收益水平D.组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平
67．反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是：▁▁▁▁。
A.证券市场线方程 B.证券特征线方程C.资本市场线方程 D.套利定价方程
68．不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是：▁▁▁▁。
A.无差异曲线向左上方倾斜B.收益增加的速度快于风险增加的速度
C.无差异曲线之间可能相交D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关
69．下列说法正确的是：▁▁▁▁。A.分散化投资使系统风险减少B.分散化投资使因素风险减少
C.分散化投资使非系统风险减少D.分散化投资既降低风险又提高收益
70．反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是：▁▁▁▁。
A.多因素模型 B.特征线模型C.资本市场线模型 D.套利定价模型
二、多项选择
1．确定证券投资政策包括：▁▁▁▁。
A.确定投资者收益目标 B.投资资金的规模C.投资对象 D.采取的投资策略和措施
E.采取的投资步骤
2．下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是：▁▁▁▁。
A.基本分析流派认为市场永远是对的B.技术分析流派只使用市场内的数据
C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的
D.学术分析流派所作的判断只具有肯定意义
E.所有的分析流派都是以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即“战胜市场”
3．目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是：▁▁▁▁。
A.基本分析流派 B.技术分析流派C.心理分析流派 D.学术分析流派
E.市场分析流派
4．技术分析流派的主要理论假设是：▁▁▁▁。
A.市场行为包含一切信息 B.股票的价格围绕价值波动C.市场总是对的 D.价格沿趋势移动E.历史会重演
5．下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是：▁▁▁▁。
A.基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势
不能进行有益的判断B.基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单C.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析
预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论。
D.基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近
E.基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用
6．基本分析主要适用于：▁▁▁▁。
A.周期相对比较长的证券价格预测B.相对成熟的证券市场
C.预测精确度要求不高的领域D.短期行情的预测E.获利周期较短的预测
7．证券投资分析中易忽略的因素包括：▁▁▁▁。
A.潜在风险 B.交易成本C.股利分配 D.股价走势E.经济政策
8．在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在如下哪些方面的特点？▁▁▁▁。
A.市场性 B.风险性C.收益性 D.流动性E.时间性
9．关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的？▁▁▁▁。
A.票面利率<到期收益率 债券价格<票面价值B.票面利率<到期收益率 债券价格>票面价值C.票面利率=到期
收益率 债券价格=票面价值D.票面利率>到期收益率 债券价格<票面价值E.票面利率>到期收益率 债券价格
>票面价值
10．利率期限结构理论是由▁▁▁组成的。
A.随机漫步理论 B.市场预期理论C.流动性偏好理论 D.市场分割理论
E.货币时间理论
11．影响股票投资价值的内部因素有：▁▁▁▁。A.投资者对股票价格走势的预期B.公司盈利水平
C.行业因素D.公司股份分割E.公司资产重组
12．下列说法正确的有：▁▁▁▁。
A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票
B.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票
C.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利
D.零增长模型适用于确定优先股的价值
E.不变增长模型是零增长模型的一个特例
13．开放式基金的价格可以分为：▁▁▁▁。
A.发行价格 B.申购价格C.交易价格 D.赎回价格E.成交价格
14．在统计GDP时，一般以“长住居民”为标准，长住居民包括：▁▁▁▁。
A.居住在本国的公民B.暂居本国的外国公民C.暂居外国的本国公民
D.长期居住在本国但未加入本国国籍的居民E.长期居住在外国但未加入外国国籍的本国居民
15．宏观经济政策有哪些？▁▁▁▁。
A.法律手段 B.行政手段C.财政政策 D.货币政策E.收入政策
16．经济周期通常分为：▁▁▁▁。
A.增长期 B.繁荣期C.衰退期 D.萧条期E.复苏期
17．收入政策目标包括：▁▁▁▁。A.收入总量目标 B.收入均量目标C.收入来源目标 D.收入结构目标E.收入
差距目标
18．税收具有下列哪些特征：▁▁▁▁。
A.灵活性 B.强制性C.无偿性 D.固定性
E.可控性
19．中央银行进行直接信用控制的具体手段包括：▁▁▁▁。
A.规定利率限额与信用配额 B.信用条件限制C.道义劝告 D.窗口指导E.直接干预
20．国债的主要功能有：▁▁▁▁。
A.调节国民收入初次分配形成的格局B.调节国民收入的使用结构和产业结构
C.调节社会总供求结构D.调节国际收支平衡E.调节资金供求和货币流通量
21．收入总量调控政策通过下列哪些机制来实施？▁▁▁▁。
A.财政机制 B.货币机制C.行政干预 D.法律调整E.市场机制
22．税收的调节功能有：▁▁▁▁。
A.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平
B.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节
供求结构C.通过增加税收来弥补财政支出赤字
D.通过增加税收来增加投资E.通过关税和出口退税调节国际收支平衡
23．在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的？▁▁▁▁。
A.温和的，稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小B.如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，
那么股价也将持续上升C.在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升
D.当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀
E.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性24．影响股票市场供给的制度因素主要有：▁▁▁▁。
A.发行上市制度 B.市场设立制度C.监管制度 D.交易制度E.股权流通制度
25．下列属于机构投资者的有：▁▁▁▁。
A.保险公司 B.证券公司C.政府 D.投资公司E.共同基金
26．下列哪些属于深证分类指数：▁▁▁▁。
A.工业类指数 B.农业类指数C.运输业类指数 D.服务业类指数E.综合类指数
27．政府促进行业发展的手段主要有：▁▁▁▁。
A.补贴 B.政府投资C.优惠税法 D.限制外国竞争的关税E.保护某一行业的附加法规
28．影响行业兴衰的主要因素包括：▁▁▁▁。
A.技术进步 B.生命周期C.政府政策 D.产业组织创新E.社会习惯的变化
29．计算机制造业属于：▁▁▁▁。
A.完全垄断型市场 B.不完全竞争市场C.幼稚型行业 D.增长型行业E.成熟期行业
30．垄断竞争型产品市场的特点包括：▁▁▁▁。
A.生产者众多且各种生产资料可以流动B.技术密集程度高
C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力D.生产的产品同种但不同质
E.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量
31．在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析：▁▁▁▁。
A.成本优势 B.技术优势C.价格优势 D.质量优势E.品牌优势
32．在分析公司规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下哪些方面进行？▁▁▁▁。
A.公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的
B.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势
C.将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行业地位的变化
D.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额
E.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力
33．财务报表分析的原则有：▁▁▁▁。
A.坚持全面原则 B.坚持客观原则C.坚持公正原则 D.坚持独立原则E.坚持考虑个性原则
34．在公司资本结构分析中用到的财务指标有：▁▁▁▁。
A.股东权益比率 B.资产负债比率C.固定资产周转率 D.资产收益率E.速动比率
35．根据现金来源的不同，现金流量表主要分为以下哪几个部分？▁▁▁▁。
A.经营活动的现金流量 B.投资活动的现金流量C.研发活动的现金流量 D.销售活动的现金流量E.筹资活动的
现金流量
36．已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据
可以计算：▁▁▁▁。
A.主营业务利润率 B.股息支付率C.流动比率 D.营业净利率E.速动比率
37．下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高？▁▁▁▁。
A.配股 B.增发新股C.送红股 D.发行债券E.派息
38．上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？▁▁▁▁。
A.负债总额 B.总资产C.资产负债率 D.资本固定化比率E.固定资产净值率
39．下面的哪些关联交易属于资产重组中的关联交易？▁▁▁▁。A.资产租赁 B.资产转让和置换C.资金占用 D.合作投资E.相互持股
40．衡量公司行业竞争地位的主要指标有：▁▁▁▁。
A.资本负债率 B.每股盈利C.产品市场占有率 D.行业综合排序E.净资产收益率
41．一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为：▁▁▁▁。
A.认同程度小，成交量大 B.认同程度小，成交量小
C.价升量增，价跌量减 D.价升量减，价跌量升E.以上都不对
42．道氏理论认为价格的波动趋势可以分为：▁▁▁▁。
A.超级趋势 B.重要趋势C.次要趋势 D.短暂趋势E.细微趋势
43．在下列K线组合的典型范式中，反映多方力量强的是：▁▁▁▁。
A. B. C. D. E.
44．涉及黄金分割线的数字中，股价极易在下列哪些数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力？▁▁▁▁。
A.0.618 B.1.618 C.2.618 D.3.236 E.4.236
45．在画下列哪些线时是先找到一点，然后以此为基点，画出很多条射线？▁▁▁▁。
A.趋势线 B.黄金分割线C.甘氏线 D.速度线E.扇形线
46．持续整理形态有：▁▁▁▁。
A.菱形 B.三角形C.矩形 D.旗形E.楔形
47．下列哪些形态的出现通常预示着下跌？▁▁▁▁。
A.三角形 B.楔形C.菱形 D.喇叭形E.矩形
48．在关于波浪理论的描述中，下列正确的有：▁▁▁▁。
A.一个完整的周期通常由8个子浪形成
B.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高
C.5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点
D.波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪
E.完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系
49．下列技术指标中只能用于分析综合指数，而不能用于个股的有：▁▁▁▁。
A.ADR B.ADL C.OBOS D.WMS% E.PSY
50．移动平均线指标的特点有：▁▁▁▁。
A.追踪趋势 B.滞后性C.领先性 D.灵敏性E.助涨助跌性
51．证券组合管理的主要内容有：▁▁▁▁。
A.计划 B.选择时机C.选择证券 D.监督E.评价
52．传统的证券组合管理一般按下列哪些类型对投资进行分类？▁▁▁▁。
A.收入型 B.增长型C.混合型 D.国际型E.避税型
53．由股票和债券构成的收入型证券组合追求：▁▁▁▁。
A.股息收入 B.资本利得C.资本升值 D.债息收入E.资本收益
54．一般地讲，追求市场平均收益水平的投资者会选择：▁▁▁▁。
A.市场指数基金 B.收入型证券组合C.平衡型证券组合 D.增长型政权组合
E.市场指数型证券组合
55．本金安全性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一，其基本含义包括：▁▁▁▁。
A.在构建证券组合时应考虑本金原值的无损性B.在构建证券组合时应考虑当前基本收益的稳定性
C.在构建证券组合时应考虑所选证券的流动性
D.在构建证券组合时应考虑本金购买力的无损性
E.在构建证券组合时应考虑资本的增长性
56．基本收益稳定性原则的内容包括：▁▁▁▁。
A.投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性
B.投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性
C.投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性
D.投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性
E.投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性
57．假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的系统风
险水平的指标包括：▁▁▁▁。
A. B.C. D.E.
58．假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由N种证券构成的套利组合，第种证券的投资比重为，第种
证券的期望收益率为，第种证券对因素变化的敏感性指标为。那么这个套利证券组合具有的特征包括：
▁▁▁▁。
A.++······+=1B.++······+=0C.++······+=0D.++·····+=0E.++······+>0
59．马柯威茨模型的理论假设是：▁▁▁▁。
A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性 B.不允许
卖空C.投资者是不知足的和风险厌恶的
D.允许卖空E.所有投资者都具有相同的有效边界
60．资本资产定价模型的假设条件包括：▁▁▁▁。
A.证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程B.不允许卖空
C.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
E.资本市场没有摩擦
三、判断
1．证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证券投机买卖证券只是为了
获得资本利得。
2．证券投资属于风险投资，风险和收益间呈现出一种正相关关系。
3．基本分析流派认为，任何较大的价格偏差都会被市场纠正，“市场永远是错的”。
4．投资时机选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况，以寻找买卖时机。
5．技术分析为证券定价的方法主要是预测持有该证券的现金流，并将现金流贴现。
6．证券投资的目的是证券投资净效用最大化。
7．信息的收集、分类、整理和保存是进行证券投资分析的起点。
8．有效市场假设理论是由美国财务家威廉.夏普提出的。
9．基本分析无效，而基于公开资料的技术分析依然有效的市场称为弱式有效市场。
10．基本分析流派和学术分析流派都适合战略规模的投资。
11．一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性越小。12．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较长的债券的价格折扣或升水较小。
13．在评估债券基本价值前，我们假定各种债券的名义和实际支付金额都是确定的，通货膨胀的幅度可以精确
的预测出来。
14．通过股份分割后，公司的收益会增加。
15．流动性偏好理论的基本观点是相信投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。
16．不变增长模型比零增长模型更适用于计算优先股的内在价值。
17．开放式基金通常不进入证券交易所流通买卖。
18．证券投资分析中的宏观结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。
19．一些非经济因素可以暂时改变证券市场的中长期走势。
20．总量分析法和结构分析法都是宏观经济分析方法，两者不存在谁更重要的问题。
21．对于发展中国家，由于其发展潜力大，所以经济发展速度越快越好。
22．在统计失业率时用到的劳动力是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。
23．总的来说，固定资产投资规模安排的越大，对经济拉动越有效，上市公司的业绩也随之增加。
24．本币汇率下降必然导致股价下降。
25．所有投资者都可以划分为个人投资者和机构投资者两类。
26．政府往往不能容忍任何程度的通货膨胀存在，以保持经济实实在在的增长。
27．中央银行一旦动用法定存款准备金，则说明其他的货币政策工具都失效或效用不够。
28．行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的总合。
29．制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场类型。
30．高增长行业对经济周期性波动提供了一种财富“套期保值”的手段，因此，投资者对其十分感兴趣。
31．防御型行业在经济周期处于衰退阶段不可能进一步扩张。
32．在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平很高，而风险较低。
33．根据行业变动与经济周期变动的关系程度，可对行业类型进行划分。
34．在产业周期的成长阶段，行业的增长具有可测性。
35．对于某一认股权证来说，其溢价越高，杠杆因素反而越低。
36．衡量公司行业竞争地位的主要指标是产品的市场占有率和行业综合排序。
37．公司分析分为基本分析和财务分析两大部分。
38．反映公司在一定时期内经营成果的报表是损益表。
39．利息支付倍数是企业经营业务收益与费用的比率。
40．总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。
41．净利润在我国会计制度中是指税前利润。
42．广告费用在发生时已列作了当期费用，这种会计处理合乎会计准则。
43．上市公司经过送红股后，其资产负债率将降低。
44．公司在考虑如何将必要的资源与能力组织在一起从而能在其选择的产品市场取得竞争优势的时候，通常有
三种选择：内部开发、收购和合资。
45．甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为为关联方。
46．价和量是市场行为最基本的表现。
47．技术分析的要素有：价、量、势。
48．“价是虚的，只有量才是真实的。”是说成交量是股价的先行指标。49．市场的趋势方向有：上升方向、下降方向和无趋势方向。
50．依据三次突破原则的是甘氏线。
51．菱形的出现通常意味着下跌。
52．V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。
53．可以把楔形看成为是三角形的一种变形体。
54．ADR、ADL和OBOS既可以应用到个股，也可应用到综合指数。
55．循环周期理论的重点是时间因素，对价格和成交量考虑不多。
56．MA在股市进入盘整阶段时将失去作用。
57．构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行增值保值。
58．收入型组合要实现的目标是风险最小、收入稳定、股价增长较快。
59．收入—增长型证券组合是在基本收入与资本增长之间求得某种平衡的一类证券组合。
60．每个投资者将拥有同一个风险证券组合的可行域。
61．在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的总风险提供风险补偿。
62．投资者构建证券组合时应考虑所得税对投资收益的影响。
63．偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。
64．证券组合的系数等于构成该组合的各成员证券系数的算术加权平均值，其中权数等于各成员证券的投资比
重。
65．证券的系数反映证券的市场价格被误定的程度。
66．评价经营效果并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。
67．同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交。
68．某投资者卖空期望收益率为5%的股票B，并将卖空所得资金与自有资金一起用于购买期望收益率为13%
的A。已知股票A和B的相关系数为1，那么该投资者的投资期望收益率大于13%。
69．证券投资分析师可以包括经济学家、基金管理人、投资组合管理人等。
70．公正公平原则是指，证券投资分析师必须在收费标准上一视同仁，不得以资金量大小或交易频率等方面的
区别歧视某些投资者或委托机构，在提供咨询意见的深度和准确性上应持统一标准。
参考答案：单项选择：
1D 2B 3D 4B 5D 6A 7D 8C 9D 10D 11D 12C 13D 14A 15B 16B 17B 18D 19B 20C
21D 22C 23D 24D 25A 26A 27A 28D 29C 30B 31C 32C 33A 34B 35C 36D 37D 38B 39C 40D 41D 42B 43B 44C
45C 46D 47D 48A 49A 50B 51D 52A 53C 54B 55A 56A 57D 58A 59C 60A 61B 62B 63C 64B 65D 66D 67C 68B
69C 70D
多项选择：
1ABCD 2BC 3AB 4ADE 5ACD 6ABC 7ABCE 8BCDE 9ACE 10BCD 11BDE 12ACD 13BD 14ACD 15CDE
16BCDE 17AD 18BCD 19ABE 20BE 21ABCD 22ABE 23BDE24ABE 25ABCDE 26AE 27ACDE 28ACDE 29BD
30ACD 31ABD 32ABCDE 33AE 34AB 35ABE 36AD 37DE 38ABC 39BDE 40CD 41AC 42BCD 43CDE 44ABE
45CDE 46BCDE 47CD 48ABDE 49ABC 50ABE 51ABCD 52ABC 53AD 54AE 55AD 56CE 57CE 58BCE 59AC
60CDE
判断：
1~10： 非是是非非 是是非非是11~20：非非是非非 非是是非非
21~30：非是非非是 非是是是是31~40：非是是是是 是非是非是41~50：非是非是非 是非是是非51~60：是非非非是 是非非是非
61~70：非是非是是 是是是是非
证券投资分析模拟试题（三）及 答案
一、单项选择
1．证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决▁▁▁▁的问题。
A.买卖何种证券 B.投资何种行业C.何时买卖证券 D.投资何种上市公司
2．组建证券投资组合时，涉及到▁▁▁▁。
A.决定投资目标和可投资资金的数量B.确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例C.对投资过程所确定的
金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析D.投资组合的修正和业绩评估
3．用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性？▁▁▁▁。
A.历史资料 B.媒体信息C.实地访查 D.网上信息
4．证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为▁▁▁▁。
A.无效市场 B.弱式有效市场C.半强式有效市场 D.强式有效市场
5．“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点？▁▁▁▁。
A.基本分析流派 B.技术分析流派C.心理分析流派 D.学术分析流派
6．我们把根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为：▁▁▁▁。
A.技术分析 B.基本分析C.定性分析 D.定量分析
7．基本分析的优点有：▁▁▁▁。
A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单
B.同市场接近，考虑问题比较直接C.预测的精度较高D.获得利益的周期短
8．心理分析流派所使用判断的本质特征是：▁▁▁▁。
A.只具有否定意义 B.只具有肯定意义C.可以肯定也可以否定 D.只作假设判断，不作决策判断
9．一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就：▁▁▁▁。
A.越大 B.越小C.不变 D.不确定
10．下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素？▁▁▁▁。
A.基础利率 B.市场利率C.票面利率 D.市场汇率
11．贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是：▁▁▁▁。
A.到期收益率等于票面利率B.到期收益率大于票面利率
C.到期收益率小于票面利率D.无法比较
12．有如下两种国债：▁▁▁▁。 国债 到期期限 息票 率
A 10年 8% B 10年 5%
上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上说，当利率发生变化时，下列哪项是正确的？
A.债券B的价格变化幅度等于A的价格变化幅度B.债券B的价格变化幅度小于A的价格变化幅度C.债券B
的价格变化幅度大于A的价格变化幅度D.无法比较
13．下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件：▁▁▁▁。
A各种债券的名义支付金额都是确定的 B各种债券的实际支付金额都是确定的
C市场利率是可以精确地预测出来 D通货膨胀的幅度可以精确的预测出来14．一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要
收益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是多少？▁▁▁▁。
A.100元 B.93.18元C.107.14元 D.102.09元
15．某公司普通股股价为18元，该公司转换比率为20的可转换债券的转换价值为：▁▁▁▁。
A.0.9元 B.1.1元C.2元 D.360元
16．认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要▁▁▁▁。
A.快 B.慢C.同步 D.不确定
17．下列哪组价格属于封闭式基金的价格？▁▁▁▁。
A.申购价格和赎回价格 B.申购价格和交易价格
C.发行价格和交易价格 D.发行价格和赎回价格
18．利率期限结构的形成主要是由▁▁▁决定的。
A.对未来利率变化方向的预期
B.流动性溢价C.市场分割D.市场供求关系
19．下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是：▁▁。
A.总量分析和结构分析是互不相干的
B.总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究
C.结构分析侧重于分析经济指标速度的考察
D.总量分析比结构分析重要
20．流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作：▁▁。
A.狭义货币供应量M1 B.货币供应量M0 C.广义货币供应量M2 D.准货币M2-M1
21．恶性通货膨胀是指年通胀率达▁▁的通货膨胀。
A.10%以下 B.两位数C.三位数以上 D.四位数以上
22．在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于：▁▁▁▁。
A.繁荣 B.衰退C.萧条 D.复苏
23．当出现高通胀下GDP增长时，则：▁▁▁▁。
A.上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善
B.如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境
C.人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高
D.国民收入和个人收入都将快速增加
24．当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定：▁▁▁▁。
A.经济周期处于衰退期 B.经济周期处于下降阶段
C.证券市场将继续下跌 D.证券市场已经处于底部，应当可以买入
25．下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是：▁▁▁▁。
A.严重的通货膨胀是很危险的B.通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动
C.通货膨胀有时能够刺激股价上升D.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
26．以下哪一点不是税收具有的特征？▁▁▁▁。
A.强制性 B.无偿性C.灵活性 D.固定性
27．收入政策的总量目标着眼于近期的：▁▁▁▁。
A.产业结构优化 B.经济与社会协调发展C.宏观经济总量平衡 D.国民收入公平分配28．股票市场资金量的供给是指：▁▁▁▁。
A.能够进入股市购买股票的资金总量 B.能够进入股市的资金总量
C.二级市场的资金总量 D.一级市场的资金总量
29．道-琼斯分类法把大多数股票分为：▁▁▁▁。
A.三类 B.五类C.六类 D.十类
30．在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为：▁▁▁▁。
A.大类、中类、小类 B.A类、B类、C类
C.甲类、乙类、丙类 D.Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类
31．一般地，在投资决策过程中，投资者应选择▁▁▁行业投资。
A.增长型 B.周期型C.防御型 D.初创型
32．按经济结构划分，行业基本上可分为：▁▁▁▁。
A.完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断
B.公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争
C.完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断
D.完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断
33．石油行业的市场结构属于：▁▁▁▁。
A.完全竞争 B.不完全竞争C.寡头垄断 D.完全垄断
34．某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以
进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？▁▁▁▁。
A.幼稚期 B.成长期C.成熟期 D.衰退期
35．在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，投资者应选择哪个行业投资？▁▁▁▁。
A.遗传工程 B.医疗服务C.超级市场 D.采矿
36．下列哪项不在区位分析的范围内：▁▁▁▁。
A.区位内的自然和基础条件B.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持
C.区位的地理位置D.区位内的比较优势和特色
37．市场占有率是指：▁▁▁▁。
A.一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例
B.一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例
C.一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例
D.一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例
38．用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是：▁▁▁▁。
A.利息支付倍数 B.流动比率C.速动比率 D.应收账款周转率
39．用以反映短期偿债能力的指标是：▁▁▁▁。
A.利息支付倍数 B.流动比率C.速动比率 D.应收账款周转率
40．下列哪些会计处理不是按会计准则编制的？▁▁▁▁。
A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源
B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整
C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的
D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确41．股票在会计上被分类为流动资产，是基于它的____。
A.波动性 B.流动性C.风险性 D.收益性
42．股份回购属于：▁▁▁▁。
A.扩张型公司重组 B.收缩型公司重组
C.调整型公司重组 D.控制权变更型公司重组
43．某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收帐款数额可能会：▁▁▁▁。
A.大幅上升 B.大幅下降C.基本不变 D.无法判断
44．反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是：▁▁▁▁。
A.每股净收益 B.每股净资产C.股东权益收益率 D.本利比
45．财务比率[（现金+短期证券+应收款净额）/流动负债]被称为：▁▁▁▁。
A.超速动比率 B.主营业务收入增长率C.总资产周转率 D.存货周转率
46．射击之星，一般出现在：▁▁▁▁。
A.顶部 B.中部 C.底部 D.任意处
47．OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是：▁▁▁▁。
A.OBV线上升，此时股价下跌B.OBV线下降，此时股价上升
C.OBV线从正的累积数转为负数D.OBV线与股价都急速上升
48．四支股票出现了不同的换手情况，最应该买入的是▁▁▁▁。
A.连续多日平均换手率在7%-8%的水平上
B.突然有一日换手高达20%，随后几天交投清淡
C.连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近30%
D.十个交易日均保持较高换手，换手率不断有所增加
49．某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价：▁▁▁▁。
A.需要调整B.是短期转势的警告讯号C.要看慢线的位置D.不说明问题
50．一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是：▁▁▁▁。
A.股价变化领先于赢利变化B.股价变化滞后于赢利变化
C.股价变化同步于赢利变化D.股价变化与赢利变化无直接关系
51．MACD指标出现顶背离时应▁▁▁▁。
A.买入 B.卖出C.观望 D.无参考价值
52．早晨之星通常出现在▁▁▁▁。
A.上升趋势中 B.下降趋势中C.横盘整理中 D.顶部
53．外盘大于内盘，通常股价会▁▁▁▁。
A.上涨 B.下跌C.盘整 D.无法判断
54．费波纳奇数列正确的排列是▁▁▁▁。
A.1,3,5,7... B.2,4,6,8...C.2,3,5,8... D.1,2,3,6...
55．波浪理论的最核心的内容是以____为基础的。
A.K线理论 B.指标C.切线 D.周期
56．下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是▁▁▁▁。
A.MA B.MACDC.WR% D.KDJ
57．下列情况下，最不可能出现股价上涨(继续上涨)情况的是▁▁▁▁。A.低位价涨量增 B.高位价平量增C.高位价涨量减 D.高位价涨量平
58．描述股价与移动平均线相距远近程度的指标是▁▁▁▁。
A.RSI B.PSY C.WR% D.BIAS
59．在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是▁▁▁▁。
A.MACD B.BIAS C.RSI D.PSY
60．传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是：▁▁▁▁。
A.证券组合的期望收益率B.证券组合的风险
C.证券组合的投资目标 D.证券组合的分散化程度
61．构建证券组合的原因是：▁▁▁▁。
A.降低系统性风险 B.降低非系统性风险
C.增加系统性收益 D.增加非系统性收益
62．证券组合管理的具体内容包括：▁▁▁▁。
A.计划、选择、执行、监督B.计划、分析、选择、监督、评价
C.计划、分析、选择时机、修正、评价D.计划、选择时机、选择证券、监督
63．在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是：▁▁▁▁。
A.均值标准差平面上的有限区域B.均值标准差平面上的无限区域
C.可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域
D.均值标准差平面上的一条弯曲的曲线
64．根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么：▁▁▁▁。
A.甲的最优证券组合比乙的好B.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大
C.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高D.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低
65．假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的非系统
风险水平的指标是：▁▁▁▁。
A. B.C. D.
66．证券间的联动关系由相关系数来衡量，的取值总是介于-1和1之间，的值为正，表明：▁▁▁▁。
A.两种证券间存在完全的同向的联动关系 B.两种证券的收益有反向变动倾向
C.两种证券的收益有同向变动倾向D.两种证券间存在完全反向的联动关系
67．证券的系数大于零表明：▁▁▁▁。
A.证券当前的市场价格偏低B.证券当前的市场价格偏高C.市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率
D.证券的收益超过市场的平均收益
68．假定不允许构造证券组合，并且证券1、2、3、4的特征如下表所示：▁▁▁▁。 证券 期望收益率（%） 标准
差（%）
1 15 12 2 13 8 3 14 7 4 16 11
那么，对不知足且厌恶风险的投资者来说，具有投资价值的证券是：
A.1和2 B.2和3 C.3和4 D.4和1
69．下列说法正确的是：▁▁▁▁。
A.证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证、保存期应自投资
分析、预测或建议作出之日起不少于两年
B.证券投资分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖C.证券投资分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位作出保证D.证券投资分析师应当对投资人和委托
单位根据其资金量和业务量的大小区别对待
70．通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择：▁▁▁▁。
A.市场指数型证券组合 B.收入型证券组合C.平衡型证券组合 D.增长型证券组合
二、多项选择
1．主要的投资分析流派有哪些？▁▁▁▁。
A.基本分析流派 B.技术分析流派C.市场分析流派 D.心理分析流派
E.学术分析流派
2．投资证券的预期收益率与风险之间的关系是：▁▁▁▁。
A.正向互动关系B.反向互动关系C.预期收益率越高，承担的风险越大
D.预期收益率越低，承担的风险越大E.证券的风险—收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化
3．基本分析流派的理论假设是：▁▁▁▁。
A.市场包含一切信息B.股票的价值决定价格C.股票的价格围绕价值波动
D.任何金融资产的内在价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值
E.市场是弱有效的
4．基本分析的内容有：▁▁▁▁。
A.宏观经济分析 B.行业分析C.区域分析 D.公司分析
E.行情数据分析
5．公司分析的侧重点主要包括：▁▁▁▁。
A.公司竞争能力分析 B.公司盈利能力分析C.公司经营管理能力分析 D.发展潜力和潜在风险分析E.财务状况
和经营业绩分析
6．关于弱式有效市场的描述中，正确的是：▁▁▁▁。
A.证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料
B.技术分析失效C.投资者不可能战胜市场
D.如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格
E.内幕信息无助于改善投资绩效
7．下列哪几类属于技术分析理论：▁▁▁▁。
A.K线理论 B.切线理论C.形态理论 D.市场理论E.波动理论
8．影响债券投资价值的外部因素有：▁▁▁▁。
A.税收待遇 B.基础利率C.票面利率 D.市场利率E.市场汇率
9．债券的收益率曲线有：▁▁▁▁。
A.正常的 B.相反的C.水平的 D.拱形的E.波浪形的
10．影响股票投资价值的外部因素有：▁▁▁▁。
A.投资者对股票价格走势的预期B.公司净资产C.货币政策D.经济周期
E.公司每股收益
11．下列关于公司股份分割说法正确的有：▁▁▁▁。
A.股本增加B.净资产增加C.投资者持股占总股本的比例不变
D.每股利润下降，投资者得到的股利总额减少
E.每股净资产减少12．封闭式基金的价格可以分为：▁▁▁▁。
A.发行价格 B.申购价格C.交易价格 D.赎回价格E.成交价格
13．宏观经济分析的意义是：▁▁▁▁。
A.把握证券市场的总体变动趋势B.判断整个证券市场的投资价值
C.为投资组合提供指导D.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
E.为决策部门服务
14．GDP变动有如下哪几种变动情况？▁▁▁▁。
A.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下的GDP增长
C.宏观调控下GDP减速增长D.波动形的GDP调整
E.转折性的GDP变动
15．财政政策的手段主要包括：▁▁▁▁。
A.国家预算 B.税收C.国债 D.财政补贴E.转移支付
16．利率水平的变化会影响人们的哪些行为？▁▁▁▁。
A.储蓄 B.就业C.投资 D.消费E.预期
17．一国汇率会因该国的▁▁▁等的变化而波动。
A.国际收支状况 B.通货膨胀率C.就业率 D.利率E.经济增长率
18．财政政策的种类大致可以分为：▁▁▁▁。
A.扩张性 B.紧缩性C.中性 D.弹性E.偏松
19．中央银行进行间接信用指导的具体手段包括：▁▁▁▁。
A.规定利率限额与信用配额 B.信用条件限制
C.道义劝告 D.窗口指导E.直接干预
20．下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有：▁▁▁▁。
A.当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌
B.中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少
C.中央银行提高再贴现率，货币供应量增加
D.中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌
E.中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨
21．货币政策的调控作用表现在：▁▁▁▁。
A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
B.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
C.通过货币政策来改变经济运行趋势
D.调节国民收入中消费与储蓄的比例
E.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置
22．在通货膨胀之初，其引起的哪些效应可能刺激股价上升？▁▁▁▁。
A.财富效应 B.税收效应C.负债效应 D.存货效应E.波纹效应
23．国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过下列哪些途径：▁▁▁▁。
A.通过资本市场资金流动影响我国证券市场B.通过人民币汇率预期影响证券市场
C.通过外汇市场影响证券市场D.通过对居民的心理影响间接影响证券市场
E.通过宏观面和政策面间接影响证券市场 24．股票市场需求的决定因素中，政策因素包括：▁▁▁▁。A.市场准入 B.利率变动状况C.银证合作前景 D.资本市场的逐步开放
E.证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽
25．下列哪些属于上证分类指数：▁▁▁▁。
A.工业类指数 B.农业类指数C.商业类指数 D.金融类指数E.其他类指数
26．完全垄断市场可以分为：▁▁▁▁。
A.自然完全垄断类型 B.政府完全垄断类型C.机构完全垄断类型 D.市场完全垄断类型E.私人完全垄断类型
27．汽车制造业属于：▁▁▁▁。
A.完全垄断型市场 B.不完全竞争市场C.寡头垄断市场 D.衰退型行业
E.成熟期行业
28．受经济周期影响较为明显的行业有：▁▁▁▁。
A.耐用消费品 B.钢铁C.生活必需品 D.石油E.公用事业
29．完全竞争型产品市场的特点包括：▁▁▁▁。
A.生产者众多且各种生产资料可以完全流动B.产品都是同质的
C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力D.企业是价格的接受者而非制定者
E.资本密集\
30．完全垄断市场类型的特点有：▁▁▁▁。
A.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量B.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由
性是有限度的C.产品同种但不同质D.企业是价格的接受者 E.生产者可以自由进入这个市场
31．公司经营管理能力分析包括：▁▁▁▁。
A.公司管理人员的素质和能力分析B.公司管理风格及经营理念分析
C.公司业务人员素质和创新能力分析D.公司管理人员的管理知识水平分析
E.公司业务人员的业务能力分析
32．财务报表分析的方法主要有：▁▁▁▁。
A.与国民经济相关指标之间的比较分析B.与其他行业之间的比较分析C.单个年度的财务比率分析D.不同时期
比较分析E.与同行业其他公司之间的比较分析
33．公司财务比率分析包括：▁▁▁▁。
A.偿债能力分析 B.资本结构分析C.经营效率分析 D.盈利能力分析
E.投资收益分析
34．反映公司偿债能力的指标有：▁▁▁▁。
A.流动比率 B.股东权益比率C.速动比率 D.主营业务收入增长率E.利息支付倍数
35．计算存货周转天数的公式包括：▁▁▁▁。
A.360/（平均存货/销货成本）B.360/平均存货C.360×平均存货/销货成本
D.360/存货周转率E.360×存货周转率
36．下列哪些会计处理是合乎规范的？▁▁▁▁。
A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源
B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整
C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的
D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确
E.研发和广告支出在发生时已列作了当期费用37．上市公司配股后，下面的哪些财务指标是下降的？▁▁▁▁。
A.资产负债率 B.股东权益比率C.资本化比率 D.资本固定化比率
E.固定资产净值率
38．上市公司的资产重组方式主要有：▁▁▁▁。
A.公司扩张 B.公司调整C.公司所有权转移 D.公司控制权转移
E.公司资产租赁
39．对公司的分析可以分为：▁▁▁▁。
A.基本分析 B.财务分析C.市场分析 D.行业分析E.投资项目分析
40．趋势的方向包括：▁▁▁▁。
A.上升方向 B.下降方向C.水平方向 D.垂直方向E.无趋势方向
41．下列属于技术分析理论的有：▁▁▁▁。
A.随机漫步理论 B.切线理论C.相反理论 D.道-琼斯理论E.资产组合理论
42．三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为：▁▁▁▁。
A.对称三角形 B.等边三角形C.直角三角形 D.上升三角形E.下降三角形
43．证券市场里的投资者可以分为：▁▁▁▁。
A.多头 B.空头C.机构 D.持股观望者E.持币观望者
44．在百分比线中，下列哪些线最为重要：▁▁▁▁。
A.1/4 B.1/3 C.1/2 D.2/3 E.3/8
45．在甘氏线中，最重要的三条线是：▁▁▁▁。
A.26.25度线 B.33.75度线C.45度线 D.56.25度线E.63.75度线
46．具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有：▁▁▁▁。
A.菱形 B.三角形C.矩形 D.旗形E.楔形
47．波浪理论考虑的因素主要有下列哪些？▁▁▁▁。
A.股价走势所形成的形态B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C.股价移动的趋势D.波浪移动的级别
E.完成某个形态所经历的时间长短
48．在关于指数量价关系分析的一些总结性描述中，正确的有：▁▁▁▁。
A.价涨量增顺势推动 B.价涨量减快速拉升C.价涨量跌呈现背离 D.价跌量增赶快卖出 E.价跌量增有待观察
49．在使用技术指标WMS的时候，下列哪些经验性的结论是正确的？▁▁▁▁。
A.WMS是相对强弱指标的发展
B.WMS在盘整过程中具有较高的准确性
C.WMS在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号
D.使用WMS指标应从WMS取值的绝对数以及WMS曲线的形状两方面考虑
E.WMS在单边行情中具有较高的准确性
50．下列哪些是以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的基本原则：▁▁▁▁。
A.收益最大化原则 B.风险最小化原则C.基本收益的稳定性原则 D.谨慎原则
E.多元化原则
51．传统的证券组合管理的基本步骤有：▁▁▁▁。
A.确定投资政策B.实施证券投资分析C.构思证券组合资产D.修订证券组合资产结构E.对证券组合资产的经济效果进行评价
52．增长型证券组合的投资目标是：▁▁▁▁。
A.追求股息和债息收益B.追求未来价格变化带来的价差收益
C.追求资本利得D.追求基本收益E.追求股息收益、债息收益以及资本增值
53．构建平衡型证券组合的方法包括：▁▁▁▁。
A.选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡水平
B.同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合
C.在投资期的前半段时期内全部持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期内全部持有收入型证券组合
D.选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合
E.在构建时要考虑本金购买力的无损性
54．增长型证券组合一般会选择具有下列哪些特征的股票？▁▁▁▁。
A.收入和股息稳步增长 B.收入增长率非常稳定C.高派息 D.高预期收益E.高收益，高风险
55．现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，比如：▁▁▁▁。
A.构建证券组合时应考虑证券的收益与市场平均收益之间的相关关系
B.构建证券组合时应考虑公司的盈利能力
C.构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系
D.构建证券组合时应考虑税收的影响
E.构建证券组合时应考虑公司的增长性
56．假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括：▁▁▁▁。
A.在具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低
B.在具有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高
C.有效组合的非系统风险为零
D.除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系
E.有效组合的α系数大于零
57．反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括：▁▁▁▁。
A.证券市场线方程 B.证券特征线方程C.资本市场线方程 D.套利定价方程
E.因素模型
58．假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的风险水
平的指标包括：▁▁▁▁。
A. B.C. D.E.
59．假设表示两种证券的相关系数。那么，正确的结论是：▁▁▁▁。
A.的取值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向
B.的取值总是介于-1和1之间
C.的值为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向
D.=1表明两种证券间存在完全的同向的联动关系
E.的值为零表明两种证券之间没有联动倾向
60．下列结论正确的有：▁▁▁▁。
A.同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交
B.特征线模型是均衡模型C.由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合D.因素模型是均衡模型E.APT模型是均衡模型
三、判断
1．证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、能够对证券价格产生影响的
各种信息进行综合分析，并判断其对证券价格发生作用的方向和力度。
2．证券投资分析中，技术分析解决的是“买卖何种证券”的问题。
3．组建证券投资组合时要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。
4．投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。
5．证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。
6．从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。
7．分析人员最终所提供的分析结论的准确性，主要取决于占有信息的广度和深度，分析方法和分析手段的作用
相对较小。
8．在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料分类中，其关系是：第Ⅰ类资料包含于第Ⅱ类资料包
含于第Ⅲ类资料中。
9．组合管理者在强式有效市场中选择消极保守型投资。
10．技术分析的主要特征是以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段。
11．具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。
12．利率期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的，流动性溢价和市场分割可起一定作用。
13．某公司普通股股票当期市场价格为10元，那么该公司转换比率为15的可转换债券的转换价值是150元。
14．债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。
15．用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票。
16．认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价格的大幅波动。
17．确定基金价格最根本的依据是其盈利水平和市场利率。
18．可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之下。
19．宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。
20．总量分析完全是一种动态分析。
21．在统计GDP时用到的“长住居民”，包括居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未
加入本国国籍的居民。
22．GDP增长，必然有证券市场指数的增长。
23．当社会总需求不足时，使用扩张性财政政策，将促使证券市场价格上涨。
24．中央银行提高再贴现率，将提高货币供应量。
25．汇率上升，本币贬值，出口型企业的盈利将增加。
26．当处于高通货膨胀时，即便GDP在增长，也必须实行紧缩政策。
27．通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。
28．一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响越大。
29．在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化。
30．公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。
31．周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，既当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这
些行业会扩张。
32．有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。33．成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。
34．食品业和公用事业在经济衰退时，其收入仍相对稳定。
35．处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。
36．市场占有率指标是企业市场营销战略的核心。
37．资产负债表是反映公司在某一特定时点财务状况的动态报告。
38．企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。
39．资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。
40．关联交易属于内幕交易的范畴。
41．净资产倍率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。
42．上市公司经过配股融资后，公司的资产负债率将降低。
43．公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。
44．实质性重组一般要将被并购企业超过60%的资产与并购企业的资产进行置换。
45．甲、乙两公司无业务往来，但两者共同组建一新公司，则甲乙公司被视为关联方。
46．股价随着成交量的递增而上涨，是市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示股价将继续上升。
47．当股价随着成交量的递减而回升，成交量却逐渐萎缩，则股价有反转的可能。
48．目前世界上所有证券交易所的价格指数的计算方法都是源于道氏理论。
49．市场中的所有投资者都可以分为多方和空方两种。
50．在波浪理论考虑的因素中，形态是最为重要的。
51．旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势相反。
52．头肩形是一种反转形态，但也可被视为整理形态。
53．切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线。但是，支撑线、压力线有被突破的可能，它们
的价位只是一种参考，不能把它当成万能的工具。
54．古典量价关系理论认为当价跌时，如果成交量放大，则会继续下跌。
55．AR指标与BR指标的最大区别在于AR指标可能出现负值，而BR指标永远不会出现负值。
56．收入型组合的投资者不仅限于中等收入或低收入阶层，作为一种投资目标，高收入阶层也可能有此需要。
57．证券组合管理的主要内容包括：计划、选择时机、选择证券、修正、评价。
58．组合理论关于多元化原则的建议是：要有效的降低证券组合的标准差，证券组合中至少应包含10种证券。
59．市场组合的系数等于1。
60．指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。
61．马柯威茨的均值—方差选择模型研究了单期投资的最优决策问题。
62．特征线模型是描述证券的实际收益率与市场组合实际收益率之间关系的回归模型。
63．证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。
64．马柯威茨的假设条件明确描述了下述情况的两种组合A和B之间的优劣：。
65．当市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。
66．反映任意证券组合的期望收益率和总风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。
67．资本资产套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。
68．我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。
69．世界各国证券投资分析师自律性组织通常为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。
70．证券投资分析师在十分确定的情况下，为了自己和客户的利益，可以在进行投资预测时，向投资人或委托单位作出保证。
参考答案：
单项选择：
1~10： CBCCB AACAC 11~20：BCCDD ACADA21~30：CBBDB CCAAA31~40：ADCCB CAABA41~50：
BDBBA AADBA51~60：BBACD BBDDC61~70：BDCCA CACAA
多项选择：
1ABDE 2ACE 3BC 4ABCD 5ABCDE6ABD 7ABC 8BDE 9ABCD 10ACD 11ACE 12AC 13ABD 14ABCE
15ABCDE16ACD 17ABDE 18ABC 19CD 20ABE 21ABDE 22BCDE 23BE 24ABCDE 25AC26BE 27CE 28ABD
29ABD 30AB 31ABC 32CDE 33ABCDE 34ACE 35CD 36BCDE 37AC 38ABCD 39ABE 40ABCE
41ABC 42ADE 43ABDE 44BCD 45ACE46DE 47ABE 48ACE 49BCD 50CE 51ABCDE 52BC 53ABD 54ABD
55AC56ABCD 57ACD 58ACDE 59ABCDE 60ACE
判断：
1~10： 是非是非是 非是非是非11~20：是是是非是 非非非是非21~30：是非是非是 是非是是非31~40：非是
非是非 是非是非非41~50：非是非非非 是是是非是51~60：是是是非非 是非是是非61~70：是是是非是 非是
是非非
一、单项选择
1．确定证券投资政策涉及到：▁▁▁▁。
A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施
B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析
C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估
2．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁▁▁▁。
A.技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析
3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指▁▁▁▁。
A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票
B.预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判
D.分阶段购买或出售某种证券
4．证券投资的目的是：▁▁▁▁。
A.收益最大化 B.风险最小化 C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化
5．在下列哪种市场中，技术分析将无效
A.弱式有效市场 B.半弱式有效市场C.半强式有效市场 D.强式有效市场
6．我国证券投资分析师的自律组织是：▁▁▁▁。
A.中国证监会B.中国证券业协会投资分析师专业委员会
C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会D.证券交易所办的投资分析师委员会
7．“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度
A.基本分析流派 B.技术分析流派C.心理分析流派 D.学术分析流派
8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的
A.技术分析 B.基本分析C.市场分析 D.学术分析
9．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会：A.较小 B.较大C.一样 D.不确定
10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为▁▁▁▁收益率曲线类型。
A.正常的 B.相反的C.水平的 D.拱形的
11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投
资的终值为：▁▁▁▁。
A.1610.51元 B.1514.1元 C.1464.1元 D.1450元
12．下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素：▁▁▁▁。
A.公司净资产 B.公司盈利水平C.公司所在行业的情况 D.股份分割
13．股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利：▁▁▁。
A.现金流贴现模型 B.零增长模型C.不变增长模型 D.市盈率估价模型
14．可转换证券的转换价值的公式是：▁▁▁▁。
A.转换价值=普通股票市场价格×转换比率B.转换价值=普通股票净资产×转换比率
C.转换价值=普通股票市场价格/转换比率D.转换价值=普通股票净资产/转换比率
15．某公司可转换债权的转换比率为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元。则其
转换升水（贴水）比率是：▁▁▁▁。
A.转换升水比率：20% B.转换贴水比率：20% C.转换升水比率：25% D.转换贴水比率：25%
16．下列关于认股权证的杠杆作用说法正确的一项是：▁▁▁▁。
A.认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌
B.对于某一认股权证来说，其溢价越高，杠杆因素就越高
C.认股权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨跌数
D.认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速度快得多
17．“准货币”是指：▁▁▁▁。
A.M1 B.M1-M0 C.M2 D.M2-M1
18．在下列何种情况下，证券市场将呈现上升走势：▁▁▁▁。
A.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下GDP增长C.宏观调控下的GDP减速增长
D.转折性的GDP变动
19．在经济周期的某个时期产出、价格、利率、就业呈现出不断上升的趋势，则说明经济变动处于▁▁▁▁阶段。
A.繁荣 B.衰退 C.萧条 D.复苏
20．下列哪项不是税收具有的特征？▁▁▁▁。
A.强制性 B.无偿性C.固定性 D.平等性
21．当社会总需求大于总供给，中央银行就会采取▁▁▁▁的货币政策。
A.松的 B.紧的C.中性 D.弹性
22．下列哪项不是宏观经济政策？▁▁▁▁。
A.财政政策 B.货币政策C.利率政策 D.收入政策
23．收入政策的总量目标着眼于近期的▁▁▁。
A.产业机构优化 B.经济与社会协调发展C.宏观经济总量平衡 D.国民收入公平分配
24．下列哪项传递机制是正确的？▁▁▁▁。
A.本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加
B.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加C.本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降
D.本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降
25．股票市场供给方面的主体是：▁▁▁▁。
A.证券交易所 B.证券公司C.上市公司 D.准备出售股票的投资者
26．行业经济活动是▁▁▁▁分析的主要对象之一。
A.微观经济 B.中观经济C.宏观经济 D.市场
27．道-琼斯工业指数股票取自工业部门的▁▁▁▁家公司。
A.15 B.30 C.60 D.100
28．下列哪项不属于上证分类指数▁▁▁▁。
A.工业类指数 B.金融类指数C.公用事业类指数 D.综合类指数
29．周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现▁▁▁▁。
A.正相关 B.负相关C.同步 D.领先后滞后
30．钢铁冶金行业的市场结构属于：▁▁▁▁。
A.完全竞争 B.不完全竞争C.寡头垄断 D.完全垄断
31．属于典型的防守型行业的是：▁▁▁▁。
A.计算机行业 B.汽车产业C.食品行业 D.家电行业
32．某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最
有可能处于生命周期的哪一阶段？
A.幼稚期 B.成长期C.成熟期 D.衰退期
33．下列哪个行业不是政府重点管理的对象：▁▁▁▁。
A.公用事业 B.广播电视C.金融部门 D.交通运输
34．在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是：▁▁▁▁。
A.技术的先进性 B.技术的垄断性C.技术的可行性 D.技术的成熟性
35．一般的，在投资者决策过程中，投资者应选择▁▁▁▁行业进行投资。
A.增长型 B.周期型C.防御型 D.幼稚型
36．若流动比率大则下列说法中正确的是：▁▁▁▁。
A.营运资金大于零B.短期偿债能力绝对有保障
C.速动比率大于1 D.现金比率大于20％
37．当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率▁▁▁▁。
A.降低 B.提高 C.不变 D.不确定
38．反映公司在某一特定时点财务状况的静态报表是▁▁▁▁。
A.资产负债表 B.损益表C.现金流量表 D.利润表
39．可以衡量公司产品生命周期的指标是：▁▁▁▁。
A.主营业务收入增长率 B.存货周转率C.应收账款周转率 D.总资产周转率
40．公司负债的资本化程度可以由▁▁▁▁来表示
A.资产负债率 B.资本化比率C.固定资产净值率 D.资本固定化比率
41．AR选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是当日的▁▁▁。
A.开盘价 B.收盘价C.中间价 D.最高价 A
42．根据技术分析理论，不能独立存在的切线是▁▁▁▁。A.扇型线 B.百分比线C.通道线 D.速度线
43．表示市场是否处于超买或炒卖状况的技术指标是▁▁▁▁。
A.PSY B.BIAS C.RSI D.WMS％
44．以未来价格上升带来的差价收益作为投资目标的证券组合属于▁▁▁▁。
A.收入型证券组合 B.平衡型证券组合C.避税型证券组合 D.增长型证券组合
45．如果根据投资目标对证券组合进行分类，常见的证券组合类型是▁▁▁▁。
A.免疫型 B.被动型C.主动型 D.增长型
46．现在证券组合理论由美国著名经济学家马科维茨于▁▁▁▁年创立。
A.1950 B.1951 C.1952 D.1953
47．下列哪项不是上市公司产品的竞争能力指标：▁▁▁▁。
A.成本优势 B.人才优势 C.技术优势 D.质量优势
48．用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是：▁▁▁▁。
A.利息支付倍数 B.流动比率C.速动比率 D.应收账款周转率
49．目前世界上影响最大的证券投资分析师团体是▁▁▁▁。
A.ASFA B.AIMR C.EFFAS D.FLAAF
50．与头肩顶形态相比，三重形态更容易演变为▁▁▁▁。
A.反转突破形态 B.圆弧顶形态 C.持续整理形态 D.其他各种形态
51．由证券A和证券B建立的证券组合一定位于▁▁▁▁。
A.连接A和B的直线或者曲线上并介于A、B之间
B.A和B的结合线的延长线上C.连接A和B的直线或者某一弯曲的曲线上
D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上
52．增发新股后，公司财务结构将做下列哪项变化▁▁▁▁。
A.净资产增加 B.负债结构变化C.资产负债率不变 D.公司资本化比率升高
53．哪种增资行为提高公司的资产负债率？
A.配股 B.增发新股C.发行债券 D.首次发行新股
54．某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时从乙获得所需的资产，这种
行为被称为：▁▁▁▁。
A.资产剥离 B.资产置换C.股权—资产置换 D.资产配负债剥离
55．有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方。
A.甲和乙公司互相持有对方少量股票B.甲公司是乙公司的上游企业
C.甲和乙共同出资建立一家公司D.甲和乙同是一家公司的两个子公司
56．进行证券投资技术分析的假设中，哪一条是从人的心理因素方面考虑的：▁▁▁▁。
A.市场行为涵盖一切信息 B.价格沿趋势移动C.历史会重演 D.投资者都是理性的
57．哪一种技术分析理论认为收盘价是最重要的价格？
A.道氏理论 B.波浪理论C.切线理论 D.形态理论
58．有两个K线组合如图所示，说明：▁▁▁▁。
A.空方取得了优势B.空方有一定力量，但收效不大，多方实力依然很强，可随时发动进攻
C.多方实力强大，空方没有力量和决心D.空方实力强大，准备发起返攻
59．下列说法正确的是：▁▁▁▁。A.证券市场里的人分为多头和空头两种B.压力线只存在于上升行情中
C.一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变
D.支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换
60．和黄金分割线有关的一些数字中，有一组最为重要，股价极容易在由这组数字产生的黄金分割线处产生支
撑和压力，请找出这一组
A.0.618、1.618、2.618 B.0.382、0618、1.191
C.0.618、1.618、4.236 D.0.382、0.809、4.236
61．依据三次突破原则的方法是：▁▁▁▁。
A.速度线 B.扇形线C.甘氏线 D.百分比线
62．若某股票三天内的股价情况如下表所示：（单位：元）：
星期一 星期二 星期三
开盘价 11.35 11.20 11.50 最高价 12.45 12.00 12.40
最低价 10.45 10.50 10.95 收盘价 11.20 11.50 12.05
则星期三的3日WMS%值是：▁▁▁▁。
A.10% B.20% C.30% D.40%
63．下列哪一项的出现标志着现代证券组合理论的开端？
A．《证券投资组合原理》 B.资本资产定价模型C．单一指数模型 D．《证券组合选择》
64．一般地，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择：▁▁▁▁。
A.收入型证券组合 B.平衡型证券组合C.市场指数型证券组合 D.有效型证券组合
65．某一证券组合的目标是风险最小、收入稳定、价格稳定。我们可以判断这种证券组合属于：▁▁▁▁。
A.防御型证券组合 B.平衡型证券组合C.收入型证券组合 D.增长型证券组合
66．套利定价理论的创始人是：▁▁▁▁。
A.马柯威茨 B.威廉C.林特 D.史蒂夫.罗斯
67．证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，
保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于▁▁▁▁。
A.1年 B.2年C.3年 D.4年
68．我国证券投资分析师执业道德的十六字原则是：▁▁▁▁。
A.公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平
C.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平
D.独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
69．证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到：▁▁▁▁。
A.履行保密义务B.可以传递给委托单位
C.不可以传递给投资人或委托单位，但可以间接建议他们买卖证券
D.可以将信息提供给媒体，以保证信息披露的公正性
70．证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同点是：▁▁▁▁。
A.对既往事实进行沿判，并得出结论B.没有自律组织
C.利用既有信息，对未来趋势进行分析预测D.结论具有确定性、唯一性
二、多项选择1．理性的证券投资过程通常包括下列哪几个基本步骤：▁▁▁▁。
A.确定证券投资政策 B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合 D.投资组合的修正
E.投资组合业绩评估
2．在组建证券投资组合时，投资者需要注意▁▁▁▁。
A.证券的价位 B.个别证券的选择C.投资时机的选择 D.证券的业绩E.投资多元化
3．证券投资分析的意义包括▁▁▁▁。
A.对资产进行保值、增值 B.提高投资决策的科学性，减少盲目性
C.降低投资风险，提高投资收益 D.获得超额利润
E.预测证券价格的涨跌，指导投资行为
4．证券投资分析的信息来源包括：▁▁▁▁。
A.历史资料 B.内幕信息C.媒体信息 D.同业交流E.实地访查
5．依据有效市场假设理论，可以将证券市场区分为▁▁▁▁。
A.无效市场 B.弱式有效市场C.半弱式有效市场 D.半强式有效市场E.强式有效市场
6．关于有效市场理论，下列叙述正确的有：▁▁▁▁。
A.如果市场未达到半强式有效，那么技术分析就是有用的B.只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代
表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场
C.如果市场达到了强式有效，投资组合管理者会选择积极的策略，以求获得超过市场平均的收益率D.如果市场
达到弱式有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格
E.在强式有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零
7．证券投资分析的基本要素有：▁▁▁▁。
A.分析理论 B.信息C.步骤 D.方法E.资料
8．宏观经济分析中的经济指标有：▁▁▁▁。
A.领先指标 B.先行指标C.同步指标 D.反馈指标E.滞后指标
9．技术分析理论可以分为以下哪些类型：▁▁▁▁。
A.波浪理论 B.K线理论C.随机漫步理论 D.形态理论E.切线理论
10．影响债券投资价值的内部因素有：▁▁▁▁。
A.市场汇率 B.市场利率C.发债主体的信用 D.税收待遇E.通货膨胀
11．在任一时点上，影响债券期限结构形状的因素有：▁▁▁▁。
A.对未来利率变动方向的预期B.市场资金流动的方向
C.对发债主体财务状况的预期D.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
E.市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍 12．下列哪些是债券
基本价值评估的假设条件：▁▁▁▁。
A.各种债券的名义支付金额都是确定的 B.各种债券的实际支付金额都是确定的
C.市场利率是可以精确地预测出来 D.通货膨胀的幅度可以精确的预测出来
E.债券是可以自由买卖的
13．股票内在价值的计算方法模型有：▁▁▁▁。
A.现金流贴现模型 B.内部收益率模型C.零增长模型 D.不变增长模型E.市盈率估价模型
14．可转换证券的价值有：▁▁▁▁。
A.时间价值 B.理论价值C.市场价值 D.转换价值E.内在价值15．封闭式基金的交易价格主要受到六个方面的影响：▁▁▁▁。
A.基金资产净值 B.市场供求关系C.宏观经济状况 D.证券市场状况E.政府有关基金政策
16．宏观经济分析的基本方法有：▁▁▁▁。
A.总量分析法 B.结构分析法C.行业分析法 D.区域分析法E.市场分析法
17．评价宏观经济形势的基本变量包括：▁▁▁▁。
A.GNP与经济增长率 B.货币供应量C.失业率 D.通货膨胀率E.国际收支
18．国家调控经济的政策主要有：▁▁▁▁。
A.财政政策 B.货币政策C.利率政策 D.行政手段E.汇率政策
19．宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下哪些途径：▁▁▁▁。
A.公司经营效益 B.居民收入水平C.投资者对估价的预期 D.资金成本E.税率水平
20．中央银行的一般性政策工具指的是：▁▁▁▁。
A.法定存款准备金率 B.再贴现政策C.公开市场业务 D.直接信用控制E.间接信用指导
21．决定上市公司数量的主要因素是：▁▁▁▁。
A.宏观经济环境 B.制度因素C.国家政策 D.上市公司质量E.市场容量
22．股票市场需求主要受到下列哪些因素影响？
A.宏观经济环境 B.政策因素C.居民金融资产结构的调整 D.外资的进入E.机构投资者的培育和壮大
23．道-琼斯分类法中，大多数股票分为：▁▁▁▁。
A.工业 B.运输业C.金融业 D.公用事业E.农业
24．根据市场的竞争和垄断程度，行业市场结构基本可以分为▁▁▁▁。
A.完全竞争 B.不完全竞争C.垄断竞争 D.寡头垄断E.完全垄断
25．按照行业增长速度的不同，可以将行业分为：▁▁▁▁。
A.增长型行业 B.衰退型行业C.周期型行业 D.进攻型行业E.防守型行业
26．行业生命周期可以分为：▁▁▁▁。
A.幼稚期 B.成长期C.成熟期 D.繁荣期E.衰退期
27．影响行业兴衰的主要因素有：▁▁▁▁。
A.技术进步 B.政府政策C.产业组织创新 D.消费水平E.社会习惯的改变
28．分析行业一般特征的主要内容包括：▁▁▁▁。
A.行业经济结构的分析 B.行业文化的分析C.行业生命周期的分析 D.行业财务分析
E.行业与经济周期关联程度的分析
29．一般来说，投资者在选择行业进行投资时，应选择▁▁▁▁行业投资。
A.增长型 B.周期型C.幼稚期 D.防御型E.成长期
30．行业投资的选择方法有：▁▁▁▁。
A.行业周期分析 B.行业市场结构分析C.行业类型分析 D.行业增长比较分析
E.行业未来增长率预测
31．关联交易的方式有：▁▁▁▁。
A.关联购销 B.费用负担的转嫁C.资产置换 D.资金占用E.信用担保
32．技术分析的要素有：▁▁▁▁。
A.价 B.量 C.势 D.时 E.空
33．一般来说，可以将技术分析方法分为：▁▁▁▁。A.指标类 B.切线类C.形态类 D.K线类E.波浪类
34．切线理论的趋势分析中，趋势的方向有：▁▁▁▁。
A.上升方向 B.下降方向C.水平方向 D.垂直向上方向E.垂直向下方向
35．反转突破形态有：▁▁▁▁。
A.平底（顶） B.多重底（顶）C.三角形底（顶） D.头肩形底（顶）E.圆弧底（顶）
36．公司基本分析包括：▁▁▁▁。
A.行业地位分析 B.区位分析C.产品分析 D.公司经营管理能力分析E.成长性分析
37．上市公司的区位分析包括：▁▁▁▁。
A.区位内的自然和基础条件B.区位内的消费水平C.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持D.区位内的
消费习惯E.区位内的比较优势和特色
38．公司财务报表中最为重要的有：▁▁▁▁。
A.资产负债表 B.损益表C.权益表 D.现金流量表E.利润表
39．公司资产重组包含▁▁▁▁行为。
A.公司扩张 B.公司收缩C.公司调整 D.公司所有权、控制权转移E.公司置换
40．扩张性公司重组包括：▁▁▁▁。
A.公司分立 B.购买资产C.收购股份 D.公司合并E.合资组建子公司
41．企业资产重组后的整合主要包括：▁▁▁▁。
A.企业财务调整 B.企业资产的整合C.人力资源配置 D.企业文化的融合
E.企业组织的重构
42．大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是：▁▁▁▁。
A.旗形 B.楔形C.W形 D.喇叭形E.菱形
43．证券组合管理的具体内容包括：▁▁▁▁。
A.计划 B.选择时机C.选择证券 D.操作E.监督
44．道氏理论的主要原理有：▁▁▁▁。
A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场的每一级波动可分为上升五浪、下跌三浪C.交易量
在确定趋势中有重要作用D.收盘价是最重要的价格E.支撑线和压力线需要修正
45．下列哪些指标应用是正确的？
A.利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值。当DEA向上突破DIF时，买入
B.当WMS高于80，即处于超买状态，行情即将见底，买入
C.当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出
D.当短期RSI<长期RSI时，属于多头市场
E.当AR取值在80~120时，超卖状态，卖出
46．财务报表数据不一定能反应公司客观实际，主要表现为▁▁▁▁。
A.报表数据未按照通货膨胀或物价水平调整
B.非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的
C.许多实际上是资本支出的项目被列作当期费用
D.有些数据基本上是估计的，如无形资产摊销
E.非常或偶然事项扭曲本期净收益，如资产盘盈
47．影响存货周转率的因素有▁▁▁▁。A.销售收入 B.销货成本C.存货计价方法 D.进货批量E.应收账款回收速度
48．应收账款周转率提高，意味着企业▁▁▁▁。
A.流动比率提高 B.短期偿债能力下降C.盈利能力提高 D.坏账成本下降E.速动比率提高
49．以下对公司财务结构有影响的行为是▁▁▁▁。
A.股票发行 B.增发新股C.债券发行 D.向外借款E.融资租赁
50．增长型证券组合的投资目标▁▁▁▁。
A.追求股息和债息收入B.追求未来价格变化带来的价差收益C.追求资本利得
D.追求基本收益E.追求股息收益、债息收益以及资本增值
51．现代资产理论包括：▁▁▁▁。
A.马柯威茨的均值方差模型 B.单一指数模型C.资本资产定价模型 D.套利定价模型
E.资本资产保值定价模型
52．在构思证券组合资产时应遵循的原则有：▁▁▁▁。
A.本金的安全性原则 B.收益最大化原则C.流动性原则 D.多元化原则E.有利的税收地位
53．增长型证券组合在分析中必须要用到的工具有：▁▁▁▁。
A.道氏理论 B.预期收益率C.标准差 D.β值分析E.γ值分析
54．均值方差模型所涉及到的假设有：▁▁▁▁。
A.市场没有达到强式有效 B.投资者只关心投资的期望收益和方差
C.投资者认为安全性比收益性重要 D.投资者希望期望收益率越高越好
D.投资者希望方差越小越好
55．在均值方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域▁。
A.可能是均值标准差平面上一个无限区域B.可能是均值标准差平面上一条折线段
C.可能是均值标准差平面上一条直线段D.可能是均值标准差平面上一条光滑的曲线段
E.是均值标准差平面上一个三角形区域
56．对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，▁▁▁▁。
A.他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线B.他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线
C.他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线
D.偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映该投资者与其他投资者的偏好差异
E.他的偏好无差异曲线之间互不相交
57．如果以组合的投资目标为标准对证券组合进行分类，那么，常见的证券组合类型包括：▁▁▁▁。
A.增长型 B.指数化型C.被动管理型 D.货币市场型E.国际型
58．证券分析师的主要职能包括：▁▁▁▁。
A.预测市场或个别证券走势B.引导投资者进行理性投资C.进行资产管理
D.担当上市公司的财务顾问E.为主管部门、地方政府的的决策提供依据
59．我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：▁▁▁▁。
A.公开公平 B.独立诚信C.公平公正 D.谨慎客观E.勤勉尽职
60．下列哪些属于证券投资分析师自律组织？
A.美国证券投资分析师委员会B.中国证券业协会证券投资分析师专业委员会
C.亚洲证券投资分析师公会D.欧洲证券投资分析师公会E.投资管理与研究协会
三、判断1．投资目标的确定就是确定投资的收益率
2．技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决应该购买何种证券的问题
3．组建证券投资组合时，多元化策略是指依据一定的现实条件，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组
合
4．在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料中，第Ⅲ类资料包括所有公开可用的资料和所有私
人的、内部资料；第Ⅱ类资料是第Ⅲ类资料中已公布的公开可用的资料；第Ⅰ类资料是第Ⅱ类资料中对历史证
券市场价格进行分析得到的资料。
5．对证券投资分析方法的研究形成了界线分明的两个分析流派，即技术分析流派和基本分析流派。
6．技术分析法的优点是同市场接近，考虑问题比较直观。分析的结果更接近市场的局部现象。
7．技术分析的理论基础是：市场永远是对的；价格沿趋势移动；历史会重复。
8．学术分析流派的特点是不以“战胜市场”为投资目的，而只希望获取长期的平均收益率。
9．基本分析主要包括宏观经济分析、行业分析与区域分析、公司分析三个方面的内容。
10．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高。
11．市场预期理论认为：如果预期未来利率下降，则利率期限结构会呈下降趋势。
12．影响股票投资价值的外部因素包括：宏观因素、行业因素、市场因素和不可抗力。
13．在计算股票内在价值的模型中，当假定股利增长率g=0时，不变增长模型就是零增长模型。
14．一般来说，投资者在购买可转换证券时都要支付一壁转换升水。
15．开放式基金的价格可分为交易价格和发行价格。
16．宏观经济分析方法中，总量分析法最为重要，结构分析法要服从于总量分析法。
17．GDP是指一定时期内一国国民在国内和国外新创造的产品和劳务的价值总额。
18．温和的通货膨胀是指年通胀率在5%以内。
19．影响证券市场长期走势的唯一因素就是宏观经济因素。
20．中央银行在实施货币政策时，通常不轻易使用公开市场业务，因为这一政策工具效果过于猛烈，会引起市场
资金供应量的大幅波动。
21．收入政策对财政政策和货币政策有制约作用。
22．通常情况下，利率变动和股价变动成反向变动关系。
23．我国个人收入分配实行按劳分配的政策，不存在其他的分配政策。
24．像我国这样的新兴股票市场的价格主要由股票的供求关系决定
25．上市公司质量与经营效益状况，是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。
26．按照国际标准行业分类法，将社会经济活动分为门类、大类、中类和小类四级。
27．我国沪深两个证券交易所将全部上市公司分为：工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类六类，并分
别计算和公布各分类股价指数。
28．在不完全竞争的市场类型中，企业无法控制市场的价格，但可以使自己的产品与其他企业的产品存在差异。
29．对防守型行业的投资属于收入投资而非资本利得投资。
30．高增长型行业的股票价格会脱离经济周期变动走出独立行情。
31．在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平已经降低，同时风险也很低。
32．在产业周期的成长阶段，行业的增长具有可测性。
33．公用事业是政府实施管理的主要产业之一。
34．投资者在进行投资时应避免投资增长速度与国民经济同步的行业，因为投资这些行业只能获得平均利润，应当投资增长型行业。
35．流通中现金和各事业单位在银行的活期存款之和被称为广义货币。
36．公司分析分为行业分析和财务分析两大部分。
37．衡量普通股股东当期收益水平的指标是普通股每股净收益。
38．公司发行债券后，总资产增加，资产负债率降低。
39．组建新的全资子公司是调整型公司重组方式的一种。
40．股权置换的目的是交叉控股，是控制权变更型公司重组。
41．对于调整型资产重组而言，只有被并购企业40%以上的资产与并购企业的资产进行置换才能称作“实质性
重组”。
42．公司的资本固定化比率越低，表明公司自有资本用于长期资产的数额相对较小。
43．通常认为正常的速动比率上2，低于2的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。
44．进行证券投资技术分析最根本、最核心的因素是价格沿趋势移动。
45．技术分析必须与基本面的分析结合起来使用。
46．道氏理论将价格的波动分为：超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。
47．一般来说，多根K线组合得到的结果较正确。
48．支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线。
49．三角形、矩形、菱形和楔形都是整理形态。
50．波浪理论中的大浪小浪可以无限延伸。
51．一根有上下引线和实体的阳K线从上到下依次是：最高价、收盘价、开盘价和最低价。
52．目前世界所有的证券交易所采用的本市场的价格指数都是源于道氏理论
53．基金资产是基金经营业债的指标器，也是基金在发行期满后基金单位买卖价格的计算依据。
54．为了便于汇总各国的统计资料进行对比，联合国经济和社会事务统计局的《国际标准行业分类》把国民经济
划分为10个门类。
55．设立速动比率指标的依据是资产的周转能力。
56．根据波浪理论，完整的波动周期上升是8浪，下跌是3浪。
57．道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是收盘价。
58．我国证券分析师自律组织的负责部门是中国证监会。
59．1963年，威廉.夏普提出一种简化形式的均值方差模型计算方法，使得证券投资组合理论应用于实际市场成
为可能。
60．股票市场的“板块”效应是各国证券市场的普遍现象。
61．半强式有效市场中，信息存在传播渗漏。
62．股东权益收益率是反映投资收益的指标。
63．相对于其他类型的证券组合，货币市场型证券组合是一种安全性高的证券组合。
64．在具有相同期望收益水平的证券组合中，方差最小的组合是有效组合。
65．一般地，如果一个证券组合总是选择多种低派息股票，那么这个组合属于增长型证券组合。
66．从广义上讲，证券投资分析师指参与投资决策过程的相关人员。
67．现今最大的投资分析师协会是与2000年12月成立的“全球政权投资分析师联合会”。
68．截止2000年底，我国证券市场取得业务许可的证券投资咨询机构共有143家，取得执业资格的证券投资分
析师近2000名。69．证券投资分析师不得在进行投资预测等含有不确定因素的工作时，向投资人或委托单位作出保证。
70．独立诚信原则是指，专业投资咨询师应该独立于机构投资者，不得供职于专门的投资机构，对客户必须讲求
诚信。
参考答案：
单项选择：
1A 2C 3B 4C 5C 6B 7A 8B 9A 10B11B 12C 13B 14A 15C 16D 17D 18A 19D 20D
21A 22C 23C 24B 25C 26B 27B 28B 29A 30C31C 32B 33B 34D 35A 36A 37B 38A 39A 40B
41A 42C 43D 44D 45D 46C 47B 48A 49B 50C51C 52A 53C 54B 55D 56C 57A 58B 59D 60C
61B 62B 63D 64C 65C 66D 67B 68C 69A 70C
多项选择：
1ABCDE 2BCE 3BC 4ACE 5BDE6BDE 7BCD 8BCE 9ABDE 10CD 11ADE 12ABD 13ACD 14BD
15ABCDE16AB 17BCDE 18AB 19ABCD 20ABC 21ABD 22ABCE 23ABD 24ABCDE 25ACE26ABCE 27ABCE
28ACE 29AE 30DE 31ABCDE 32ABDE 33ABCDE 34ABC 35BDE
36ABCDE 37ACE 38ABD 39ACD 40BCDE 41BCDE 42DE 43ABCE 44ACD 45BC 46ABCDE 47BCD 48BD
49ABCD 50BC 51ABCD 52ACDE 53BCD 54BDE 55BCD 56CE 57ABDE 58ABDE 59BCDE 60BCDE
判断：
1非 2非 3是 4非 5非 6是 7非 8是 9是 10非 11是 12非 13是 14是 15非 16是 17非 18非 19是
20非21是 22是 23非 24非 25是 26非 27非 28是 29是 30是31非 32是 33是 34非 35非 36非 37
非 38非 39是 40非41非 42是 43非 44是 45是 46非 47是 48是 49非 50是51是 52是 53非 54是
55非 56非 57是 58非 59非 60非61非 62非 63是 64非 65是 66是 67非 68是 69是 70非
证券投资分析模拟试题（二） 及 答案
一、单项选择
1．证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.有价证券 B.股票C.股票及债券 D.有价证券及其衍生品
2．进行证券投资分析涉及到▁▁▁▁。
A.决定投资目标和可投资资金的数量 B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析C.确定具体的投资
资产和投资者的资金对各种资产的投资比例
D.预测证券价格涨跌的趋势
3．下列哪项说法是正确的？▁▁▁▁。
A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能
B.基本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题
C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做
D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题
4．从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：▁▁▁▁。
A.历史资料 B.媒体信息C.内部信息 D.实地访查
5．在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？
A.无效市场 B.弱式有效市场C.半强式有效市场 D.强式有效市场6．随着▁▁▁▁的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。
A.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》B.《证券法》
C.《证券从业人员管理暂行条例》D.《证券、期货业从业人员管理暂行条例》
7．在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：▁▁▁▁。
A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场供求均衡状态偏离的调整
C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息内容偏离的调整
8．证券投资分析的三个基本要素是：▁▁▁▁。
A.理论、信息和方法 B.价、量、势C.信息、步骤、方法 D.策略、信息、理论
9．不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是：▁▁▁▁。
A.基本分析流派 B.技术分析流派C.心理分析流派 D.学术分析流派
10．基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？▁▁▁▁。
A市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复
B博奕论C经济学、金融学、财务管理学及投资学等
D金融资产的真实价值等于预期现金流的现值
11．下列说法错误的一项是：▁▁▁▁。
A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低
B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。
C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值
D.信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高
12．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率▁▁其票面利率。
A.大于 B.小于C.等于 D.不确定
13．“正常的”收益率曲线意味着：▁▁▁▁。
（1）预期市场收益率会下降 （2）短期债券收益率比长期债券收益率低
（3）预期市场收益率会上升 （4）短期债券收益率比长期债券收益率高
A.（1）和（2） B.（3）和（4）C.（1）和（4） D.（2）和（3）
14．在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成
另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是▁▁▁▁的观点。
A.市场分割理论 B.市场预期理论C.合理分析理论 D.流动性偏好理论
15．某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值，正确的是：
▁▁▁▁。
A.6.7万元 B.6.2万元C.6.3万元 D.6.5万元
16．某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18
元，计算该公司的净现值▁▁▁▁。
A.-2元 B.2元 C.18元 D.20元
17．转换贴水的计算公式是：▁▁▁▁。
A.基准股价加转换平价 B.基准股价减转换平价
C.转换平价加基准股价 D.转换平价减基准股价
18．下列哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖？▁▁▁▁。
A.普通股票 B.债券 C.封闭式基金 D.开放式基金19．确定基金价格最基本的依据是：▁▁▁▁。
A.基金的盈利能力 B.基金单位资产净值及其变动情况
C.基金市场的供求关系 D.基金单位收益和市场利率
20．在宏观经济分析中，总量分析法是：▁▁▁▁。
A.动态分析B.静态分析C.主要是动态分析，也包括静态分析
D.主要是静态分析，也包括动态分析
21．在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民”为标准，“长住居民”指的是：▁▁▁▁。
A.居住在本国的公民B.居住在本国的公民和外国居民C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D.居住在本
国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民
22．在计算失业率时所指的劳动力指的是：▁▁▁▁。
A.年龄在18岁以上的人的全体B.年龄在18岁以上的具有劳动能力的人的全体
C.年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体D.年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体
23．下列哪一项不是财政政策的手段？▁▁▁▁。
A.国家预算 B.税收C.发行国债 D.利率
24．当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：▁▁▁▁。
A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C.居民收入由于升息而提
高，将促使股价上涨D.公司的资金使用成本增加，业绩下降
25．经济周期的变动过程是：▁▁▁▁。
A.繁荣——衰退——萧条——复苏B.复苏——上升——繁荣——萧条
C.上升——繁荣——下降——萧条D.繁荣——萧条——衰退——复苏
26．从股价波动与经济周期的联系中，我们得知：▁▁▁▁。
A.经济总是处在周期性运动中
B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场
C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利
D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌
27．在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券▁▁▁▁。
A.大得多 B.小得多C.差不多 D.小
28．下列属于选择性货币政策工具的是：▁▁▁▁。
A.法定存款准备金率 B.再贴现政策
C.公开市场业务 D.直接信用控制
29．中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于：▁▁▁▁。
A.再贴现政策 B.公开市场业务C.直接信用控制 D.间接信用控制
30．下列哪些资金不能进入我国股票市场？
A.保险公司资金 B.银行资金C.企业资金 D.证券公司资金
31．按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：▁▁▁▁。
A.制造业、建筑业、金融业三类B.制造业、运输业、公用事业三类
C.工业、运输业、公用事业三类D.公用事业、运输业、房地产业三类
32．下列哪项不属于深证分类指数？▁▁▁▁。
A.工业类指数 B.金融类指数C.农业类指数 D.综合类指数33．生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：▁▁▁▁。
A.完全竞争 B.不完全竞争C.寡头竞争 D.完全垄断
34．耐用品制造业属于：▁▁▁▁。
A.增长型行业 B.周期型行业C.防守型行业 D.衰退型行业
35．政府实施管理的主要行业应该是：▁▁▁▁。
A.所有的行业B.大企业C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业
D.初创行业
36．分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：▁▁▁▁。
A.用该行业的历年统计资料来分析B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C.用该行业的历年
统计资料与一个成熟型行业进行比较
D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
37．反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是: ▁▁▁▁。
A.资产负债表B.损益表C.利润分配表D.现金流量表
38．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是：▁▁▁▁。
A.资产负债表 B.损益表C.利润表 D.现金流量表
39．反映资产总额周转速度的指标是：▁▁▁▁。
A.固定资产周转率 B.存货周转率C.总资产周转率 D.股东权益周转率
40．反映公司运用所有者资产效率的指标是：▁▁▁▁。
A.固定资产周转率 B.存货周转率C.总资产周转率 D.股东权益周转率
41．下面哪一项不是公司资本公积金的来源▁▁▁▁。
A.公司资产重估增值的部分B.股票溢价发行的溢价部分C.接受捐赠
D.公司投资于其他公司所得收益
42．速动比率的计算公式为▁▁▁▁。
A.流动资产-流动负债B.（流动资产-存货）/流动负债
C.长期负债/（流动资产-流动负债）D.长期资产-长期负债
43．下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？▁▁▁▁。
A.现金分红 B.送股C.配股 D.增发新股
44．公司分立属于：▁▁▁▁。A.扩张型公司重组 B.收缩型公司重组C.调整型公司重组 D.控制权变更型公司
重组
45．关联交易属于：▁▁▁▁。
A.单纯市场行为 B.内幕交易C.中性交易 D.欺诈行为
46．长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的：▁▁▁▁。
A.资本结构 B.经营效率C.财务结构 D.偿债能力
47．下列哪一项不是技术分析的假设：▁▁▁▁。
A.市场行为涵盖一切信息 B.价格沿趋势移动C.历史会重演 D.价格随机波动
48．不适合短线买进的股票是：▁▁▁▁。
A.买卖量都较小，股价轻度下跌B.遇个股利空但放量不跌C.无量大幅急跌
D.分红除权后上涨
49．委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标，正确的是：▁▁▁▁。A.委比值正值越大，买盘相对比较强劲B.委比值负值越大，买盘相对比较强劲
C.委比值的绝对值大小决定买盘的强度D.委比值的正负决定买卖的强度
50．"猴"市选股，不适合短线参与的是：▁▁▁▁。
A.低价股 B.大盘股C.含权股 D.小盘超跌股
51．岛型反转往往在一个____缺口之后产生。
A.普通 B.突破C.逃逸 D.竭尽
52．在下列四种K线组合的典型范式中，反映空方力量强的是：▁▁▁▁。
A． B. C D.
53．红三兵走势是：▁▁▁▁。
A.两阴夹一阳 B.两阳夹一阴C.三根阳线 D.两阳一阴
54．光头光脚的长阳线表示当日▁▁▁▁。
A.空方占优 B.多方占优C.多、空平衡 D.无法判断
55．若普通缺口在短时间内未被回补，则说明▁▁▁▁。
A.原趋势不变 B.原趋势反转 C.趋势盘整 D.无法判断
56．波浪理论认为一个完整的周期分为▁▁▁▁。
A.上升5浪，调整3浪B.上升5浪，调整2浪
C.上升3浪，调整3浪D.上升4浪，调整2浪
57．KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素▁▁▁▁。
A.开盘价，收盘价B.最高价，最低价
C.开盘价，最高价，最低价D.收盘价，最高价，最低价
58．下面四个图形中，唯一只被当作中继形态的是: ▁▁▁▁。
A.旗形 B.楔形C.菱形 D.直角三角型
59．样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是▁▁▁▁。
A.连续大量采集，变化较急,称为快速线B.间隔着采集，多作为中长线指标
C.采集样本数少，称为快速线D.采集样本数少，称为慢速线
60．下面不属于波浪理论主要考虑因素的是: ▁▁▁▁。
A.成交量 B.时间C.比例 D.形态
61．用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是: ▁▁▁▁。
A.MACD B.RSI C.KDJ D.WR%
62．关于证券组合的分类，下列哪些分类是正确的？▁▁▁▁。
A.保值型、增值型、平衡型等B.收入型、增长型、指数化型等
C.激进型、稳妥型、平衡型等D.国际型、国内型、混合型等
63．构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原
则通常被称为：▁▁▁▁。
A.流动性原则 B.本金安全性原则C.良好市场性原则 D.市场时机选择原则
64．马柯威茨均值—方差模型的假设条件之一是：▁▁▁▁。
A.市场没有摩擦B.投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率
的不确定性。C.投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人
D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期65．下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：▁▁▁▁。 收益率（r） -20 30 概率（p） 1/2 1/2将证券 M
的期望收益率和方差分别记为和，那么：
A.=5，=625 B.=6，=25 C.=6，=625 D.=5，=25
66．假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券
组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52。那么：▁▁▁。
A.组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平B.组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平C.组合P的期望收益
水平高于Ⅰ的期望收益水平D.组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平
67．反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是：▁▁▁▁。
A.证券市场线方程 B.证券特征线方程C.资本市场线方程 D.套利定价方程
68．不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是：▁▁▁▁。
A.无差异曲线向左上方倾斜B.收益增加的速度快于风险增加的速度
C.无差异曲线之间可能相交D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关
69．下列说法正确的是：▁▁▁▁。
A.分散化投资使系统风险减少B.分散化投资使因素风险减少
C.分散化投资使非系统风险减少D.分散化投资既降低风险又提高收益
70．反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是：▁▁▁▁。
A.多因素模型 B.特征线模型C.资本市场线模型 D.套利定价模型
二、多项选择
1．确定证券投资政策包括：▁▁▁▁。
A.确定投资者收益目标 B.投资资金的规模C.投资对象 D.采取的投资策略和措施
E.采取的投资步骤
2．下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是：▁▁▁▁。
A.基本分析流派认为市场永远是对的B.技术分析流派只使用市场内的数据
C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的
D.学术分析流派所作的判断只具有肯定意义
E.所有的分析流派都是以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即“战胜市场”
3．目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是：▁▁▁▁。
A.基本分析流派 B.技术分析流派C.心理分析流派 D.学术分析流派
E.市场分析流派
4．技术分析流派的主要理论假设是：▁▁▁▁。
A.市场行为包含一切信息 B.股票的价格围绕价值波动C.市场总是对的 D.价格沿趋势移动E.历史会重演
5．下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是：▁▁▁▁。
A.基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势
不能进行有益的判断B.基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单C.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析
预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论。
D.基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近
E.基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用
6．基本分析主要适用于：▁▁▁▁。
A.周期相对比较长的证券价格预测B.相对成熟的证券市场C.预测精确度要求不高的领域D.短期行情的预测E.获利周期较短的预测
7．证券投资分析中易忽略的因素包括：▁▁▁▁。
A.潜在风险 B.交易成本C.股利分配 D.股价走势E.经济政策
8．在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在如下哪些方面的特点？▁▁▁▁。
A.市场性 B.风险性C.收益性 D.流动性E.时间性
9．关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的？▁▁▁▁。
A.票面利率<到期收益率 债券价格<票面价值B.票面利率<到期收益率 债券价格>票面价值C.票面利率=到期
收益率 债券价格=票面价值D.票面利率>到期收益率 债券价格<票面价值E.票面利率>到期收益率 债券价格
>票面价值
10．利率期限结构理论是由▁▁▁组成的。
A.随机漫步理论 B.市场预期理论C.流动性偏好理论 D.市场分割理论
E.货币时间理论
11．影响股票投资价值的内部因素有：▁▁▁▁。
A.投资者对股票价格走势的预期B.公司盈利水平
C.行业因素D.公司股份分割E.公司资产重组
12．下列说法正确的有：▁▁▁▁。
A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票
B.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票
C.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利
D.零增长模型适用于确定优先股的价值
E.不变增长模型是零增长模型的一个特例
13．开放式基金的价格可以分为：▁▁▁▁。
A.发行价格 B.申购价格C.交易价格 D.赎回价格E.成交价格
14．在统计GDP时，一般以“长住居民”为标准，长住居民包括：▁▁▁▁。
A.居住在本国的公民B.暂居本国的外国公民C.暂居外国的本国公民
D.长期居住在本国但未加入本国国籍的居民E.长期居住在外国但未加入外国国籍的本国居民
15．宏观经济政策有哪些？▁▁▁▁。
A.法律手段 B.行政手段C.财政政策 D.货币政策E.收入政策
16．经济周期通常分为：▁▁▁▁。
A.增长期 B.繁荣期C.衰退期 D.萧条期E.复苏期
17．收入政策目标包括：▁▁▁▁。A.收入总量目标 B.收入均量目标C.收入来源目标 D.收入结构目标E.收入
差距目标
18．税收具有下列哪些特征：▁▁▁▁。
A.灵活性 B.强制性C.无偿性 D.固定性
E.可控性
19．中央银行进行直接信用控制的具体手段包括：▁▁▁▁。
A.规定利率限额与信用配额 B.信用条件限制C.道义劝告 D.窗口指导E.直接干预
20．国债的主要功能有：▁▁▁▁。
A.调节国民收入初次分配形成的格局B.调节国民收入的使用结构和产业结构C.调节社会总供求结构D.调节国际收支平衡E.调节资金供求和货币流通量
21．收入总量调控政策通过下列哪些机制来实施？▁▁▁▁。
A.财政机制 B.货币机制C.行政干预 D.法律调整E.市场机制
22．税收的调节功能有：▁▁▁▁。
A.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平
B.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节
供求结构C.通过增加税收来弥补财政支出赤字
D.通过增加税收来增加投资E.通过关税和出口退税调节国际收支平衡
23．在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的？▁▁▁▁。
A.温和的，稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小B.如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，
那么股价也将持续上升C.在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升
D.当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀
E.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
24．影响股票市场供给的制度因素主要有：▁▁▁▁。
A.发行上市制度 B.市场设立制度C.监管制度 D.交易制度E.股权流通制度
25．下列属于机构投资者的有：▁▁▁▁。
A.保险公司 B.证券公司C.政府 D.投资公司E.共同基金
26．下列哪些属于深证分类指数：▁▁▁▁。
A.工业类指数 B.农业类指数C.运输业类指数 D.服务业类指数E.综合类指数
27．政府促进行业发展的手段主要有：▁▁▁▁。
A.补贴 B.政府投资C.优惠税法 D.限制外国竞争的关税E.保护某一行业的附加法规
28．影响行业兴衰的主要因素包括：▁▁▁▁。
A.技术进步 B.生命周期C.政府政策 D.产业组织创新E.社会习惯的变化
29．计算机制造业属于：▁▁▁▁。
A.完全垄断型市场 B.不完全竞争市场C.幼稚型行业 D.增长型行业E.成熟期行业
30．垄断竞争型产品市场的特点包括：▁▁▁▁。
A.生产者众多且各种生产资料可以流动B.技术密集程度高
C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力D.生产的产品同种但不同质
E.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量
31．在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析：▁▁▁▁。
A.成本优势 B.技术优势C.价格优势 D.质量优势E.品牌优势
32．在分析公司规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下哪些方面进行？▁▁▁▁。
A.公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的
B.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势
C.将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行业地位的变化
D.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额
E.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力
33．财务报表分析的原则有：▁▁▁▁。
A.坚持全面原则 B.坚持客观原则C.坚持公正原则 D.坚持独立原则E.坚持考虑个性原则34．在公司资本结构分析中用到的财务指标有：▁▁▁▁。
A.股东权益比率 B.资产负债比率C.固定资产周转率 D.资产收益率E.速动比率
35．根据现金来源的不同，现金流量表主要分为以下哪几个部分？▁▁▁▁。
A.经营活动的现金流量 B.投资活动的现金流量C.研发活动的现金流量 D.销售活动的现金流量E.筹资活动的
现金流量
36．已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据
可以计算：▁▁▁▁。
A.主营业务利润率 B.股息支付率C.流动比率 D.营业净利率E.速动比率
37．下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高？▁▁▁▁。
A.配股 B.增发新股C.送红股 D.发行债券E.派息
38．上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？▁▁▁▁。
A.负债总额 B.总资产C.资产负债率 D.资本固定化比率E.固定资产净值率
39．下面的哪些关联交易属于资产重组中的关联交易？▁▁▁▁。
A.资产租赁 B.资产转让和置换C.资金占用 D.合作投资E.相互持股
40．衡量公司行业竞争地位的主要指标有：▁▁▁▁。
A.资本负债率 B.每股盈利C.产品市场占有率 D.行业综合排序E.净资产收益率
41．一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为：▁▁▁▁。
A.认同程度小，成交量大 B.认同程度小，成交量小
C.价升量增，价跌量减 D.价升量减，价跌量升E.以上都不对
42．道氏理论认为价格的波动趋势可以分为：▁▁▁▁。
A.超级趋势 B.重要趋势C.次要趋势 D.短暂趋势E.细微趋势
43．在下列K线组合的典型范式中，反映多方力量强的是：▁▁▁▁。
A. B. C. D. E.
44．涉及黄金分割线的数字中，股价极易在下列哪些数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力？▁▁▁▁。
A.0.618 B.1.618 C.2.618 D.3.236 E.4.236
45．在画下列哪些线时是先找到一点，然后以此为基点，画出很多条射线？▁▁▁▁。
A.趋势线 B.黄金分割线C.甘氏线 D.速度线E.扇形线
46．持续整理形态有：▁▁▁▁。
A.菱形 B.三角形C.矩形 D.旗形E.楔形
47．下列哪些形态的出现通常预示着下跌？▁▁▁▁。
A.三角形 B.楔形C.菱形 D.喇叭形E.矩形
48．在关于波浪理论的描述中，下列正确的有：▁▁▁▁。
A.一个完整的周期通常由8个子浪形成
B.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高
C.5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点
D.波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪
E.完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系
49．下列技术指标中只能用于分析综合指数，而不能用于个股的有：▁▁▁▁。
A.ADR B.ADL C.OBOS D.WMS% E.PSY50．移动平均线指标的特点有：▁▁▁▁。
A.追踪趋势 B.滞后性C.领先性 D.灵敏性E.助涨助跌性
51．证券组合管理的主要内容有：▁▁▁▁。
A.计划 B.选择时机C.选择证券 D.监督E.评价
52．传统的证券组合管理一般按下列哪些类型对投资进行分类？▁▁▁▁。
A.收入型 B.增长型C.混合型 D.国际型E.避税型
53．由股票和债券构成的收入型证券组合追求：▁▁▁▁。
A.股息收入 B.资本利得C.资本升值 D.债息收入E.资本收益
54．一般地讲，追求市场平均收益水平的投资者会选择：▁▁▁▁。
A.市场指数基金 B.收入型证券组合C.平衡型证券组合 D.增长型政权组合
E.市场指数型证券组合
55．本金安全性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一，其基本含义包括：▁▁▁▁。
A.在构建证券组合时应考虑本金原值的无损性
B.在构建证券组合时应考虑当前基本收益的稳定性
C.在构建证券组合时应考虑所选证券的流动性
D.在构建证券组合时应考虑本金购买力的无损性
E.在构建证券组合时应考虑资本的增长性
56．基本收益稳定性原则的内容包括：▁▁▁▁。
A.投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性
B.投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性
C.投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性
D.投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性
E.投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性
57．假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的系统风
险水平的指标包括：▁▁▁▁。
A. B.C. D.E.
58．假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由N种证券构成的套利组合，第种证券的投资比重为，第种
证券的期望收益率为，第种证券对因素变化的敏感性指标为。那么这个套利证券组合具有的特征包括：
▁▁▁▁。
A.++······+=1B.++······+=0C.++······+=0D.++·····+=0E.++······+>0
59．马柯威茨模型的理论假设是：▁▁▁▁。
A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性 B.不允许
卖空C.投资者是不知足的和风险厌恶的
D.允许卖空E.所有投资者都具有相同的有效边界
60．资本资产定价模型的假设条件包括：▁▁▁▁。
A.证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程B.不允许卖空
C.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
E.资本市场没有摩擦三、判断
1．证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证券投机买卖证券只是为了
获得资本利得。
2．证券投资属于风险投资，风险和收益间呈现出一种正相关关系。
3．基本分析流派认为，任何较大的价格偏差都会被市场纠正，“市场永远是错的”。
4．投资时机选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况，以寻找买卖时机。
5．技术分析为证券定价的方法主要是预测持有该证券的现金流，并将现金流贴现。
6．证券投资的目的是证券投资净效用最大化。
7．信息的收集、分类、整理和保存是进行证券投资分析的起点。
8．有效市场假设理论是由美国财务家威廉.夏普提出的。
9．基本分析无效，而基于公开资料的技术分析依然有效的市场称为弱式有效市场。
10．基本分析流派和学术分析流派都适合战略规模的投资。
11．一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性越小。
12．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较长的债券的价格折扣或升水较小。
13．在评估债券基本价值前，我们假定各种债券的名义和实际支付金额都是确定的，通货膨胀的幅度可以精确
的预测出来。
14．通过股份分割后，公司的收益会增加。
15．流动性偏好理论的基本观点是相信投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。
16．不变增长模型比零增长模型更适用于计算优先股的内在价值。
17．开放式基金通常不进入证券交易所流通买卖。
18．证券投资分析中的宏观结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。
19．一些非经济因素可以暂时改变证券市场的中长期走势。
20．总量分析法和结构分析法都是宏观经济分析方法，两者不存在谁更重要的问题。
21．对于发展中国家，由于其发展潜力大，所以经济发展速度越快越好。
22．在统计失业率时用到的劳动力是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。
23．总的来说，固定资产投资规模安排的越大，对经济拉动越有效，上市公司的业绩也随之增加。
24．本币汇率下降必然导致股价下降。
25．所有投资者都可以划分为个人投资者和机构投资者两类。
26．政府往往不能容忍任何程度的通货膨胀存在，以保持经济实实在在的增长。
27．中央银行一旦动用法定存款准备金，则说明其他的货币政策工具都失效或效用不够。
28．行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的总合。
29．制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场类型。
30．高增长行业对经济周期性波动提供了一种财富“套期保值”的手段，因此，投资者对其十分感兴趣。
31．防御型行业在经济周期处于衰退阶段不可能进一步扩张。
32．在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平很高，而风险较低。
33．根据行业变动与经济周期变动的关系程度，可对行业类型进行划分。
34．在产业周期的成长阶段，行业的增长具有可测性。
35．对于某一认股权证来说，其溢价越高，杠杆因素反而越低。
36．衡量公司行业竞争地位的主要指标是产品的市场占有率和行业综合排序。37．公司分析分为基本分析和财务分析两大部分。
38．反映公司在一定时期内经营成果的报表是损益表。
39．利息支付倍数是企业经营业务收益与费用的比率。
40．总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。
41．净利润在我国会计制度中是指税前利润。
42．广告费用在发生时已列作了当期费用，这种会计处理合乎会计准则。
43．上市公司经过送红股后，其资产负债率将降低。
44．公司在考虑如何将必要的资源与能力组织在一起从而能在其选择的产品市场取得竞争优势的时候，通常有
三种选择：内部开发、收购和合资。
45．甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为为关联方。
46．价和量是市场行为最基本的表现。
47．技术分析的要素有：价、量、势。
48．“价是虚的，只有量才是真实的。”是说成交量是股价的先行指标。
49．市场的趋势方向有：上升方向、下降方向和无趋势方向。
50．依据三次突破原则的是甘氏线。
51．菱形的出现通常意味着下跌。
52．V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。
53．可以把楔形看成为是三角形的一种变形体。
54．ADR、ADL和OBOS既可以应用到个股，也可应用到综合指数。
55．循环周期理论的重点是时间因素，对价格和成交量考虑不多。
56．MA在股市进入盘整阶段时将失去作用。
57．构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行增值保值。
58．收入型组合要实现的目标是风险最小、收入稳定、股价增长较快。
59．收入—增长型证券组合是在基本收入与资本增长之间求得某种平衡的一类证券组合。
60．每个投资者将拥有同一个风险证券组合的可行域。
61．在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的总风险提供风险补偿。
62．投资者构建证券组合时应考虑所得税对投资收益的影响。
63．偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。
64．证券组合的系数等于构成该组合的各成员证券系数的算术加权平均值，其中权数等于各成员证券的投资比
重。
65．证券的系数反映证券的市场价格被误定的程度。
66．评价经营效果并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。
67．同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交。
68．某投资者卖空期望收益率为5%的股票B，并将卖空所得资金与自有资金一起用于购买期望收益率为13%
的A。已知股票A和B的相关系数为1，那么该投资者的投资期望收益率大于13%。
69．证券投资分析师可以包括经济学家、基金管理人、投资组合管理人等。
70．公正公平原则是指，证券投资分析师必须在收费标准上一视同仁，不得以资金量大小或交易频率等方面的
区别歧视某些投资者或委托机构，在提供咨询意见的深度和准确性上应持统一标准。
参考答案：单项选择：1D 2B 3D 4B 5D 6A 7D 8C 9D 10D 11D 12C 13D 14A 15B 16B 17B 18D 19B 20C
21D 22C 23D 24D 25A 26A 27A 28D 29C 30B 31C 32C 33A 34B 35C 36D 37D 38B 39C 40D 41D 42B 43B 44C
45C 46D 47D 48A 49A 50B 51D 52A 53C 54B 55A 56A 57D 58A 59C 60A 61B 62B 63C 64B 65D 66D 67C 68B
69C 70D
多项选择：
1ABCD 2BC 3AB 4ADE 5ACD 6ABC 7ABCE 8BCDE 9ACE 10BCD 11BDE 12ACD 13BD 14ACD 15CDE
16BCDE 17AD 18BCD 19ABE 20BE 21ABCD 22ABE 23BDE24ABE 25ABCDE 26AE 27ACDE 28ACDE 29BD
30ACD 31ABD 32ABCDE 33AE 34AB 35ABE 36AD 37DE 38ABC 39BDE 40CD 41AC 42BCD 43CDE 44ABE
45CDE 46BCDE 47CD 48ABDE 49ABC 50ABE 51ABCD 52ABC 53AD 54AE 55AD 56CE 57CE 58BCE 59AC
60CDE
判断：
1~10： 非是是非非 是是非非是11~20：非非是非非 非是是非非
21~30：非是非非是 非是是是是31~40：非是是是是 是非是非是
41~50：非是非是非 是非是是非51~60：是非非非是 是非非是非
61~70：非是非是是 是是是是非
证券投资分析模拟试题（三）及 答案
一、单项选择
1．证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决▁▁▁▁的问题。
A.买卖何种证券 B.投资何种行业C.何时买卖证券 D.投资何种上市公司
2．组建证券投资组合时，涉及到▁▁▁▁。
A.决定投资目标和可投资资金的数量B.确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例C.对投资过程所确定的
金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析D.投资组合的修正和业绩评估
3．用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性？▁▁▁▁。
A.历史资料 B.媒体信息C.实地访查 D.网上信息
4．证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为▁▁▁▁。
A.无效市场 B.弱式有效市场C.半强式有效市场 D.强式有效市场
5．“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点？▁▁▁▁。
A.基本分析流派 B.技术分析流派C.心理分析流派 D.学术分析流派
6．我们把根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为：▁▁▁▁。
A.技术分析 B.基本分析C.定性分析 D.定量分析
7．基本分析的优点有：▁▁▁▁。
A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单
B.同市场接近，考虑问题比较直接C.预测的精度较高D.获得利益的周期短
8．心理分析流派所使用判断的本质特征是：▁▁▁▁。
A.只具有否定意义 B.只具有肯定意义C.可以肯定也可以否定 D.只作假设判断，不作决策判断
9．一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就：▁▁▁▁。
A.越大 B.越小C.不变 D.不确定10．下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素？▁▁▁▁。
A.基础利率 B.市场利率C.票面利率 D.市场汇率
11．贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是：▁▁▁▁。
A.到期收益率等于票面利率B.到期收益率大于票面利率
C.到期收益率小于票面利率D.无法比较
12．有如下两种国债：▁▁▁▁。 国债 到期期限 息票 率
A 10年 8% B 10年 5%
上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上说，当利率发生变化时，下列哪项是正确的？
A.债券B的价格变化幅度等于A的价格变化幅度B.债券B的价格变化幅度小于A的价格变化幅度C.债券B
的价格变化幅度大于A的价格变化幅度D.无法比较
13．下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件：▁▁▁▁。
A各种债券的名义支付金额都是确定的 B各种债券的实际支付金额都是确定的
C市场利率是可以精确地预测出来 D通货膨胀的幅度可以精确的预测出来
14．一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要
收益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是多少？▁▁▁▁。
A.100元 B.93.18元C.107.14元 D.102.09元
15．某公司普通股股价为18元，该公司转换比率为20的可转换债券的转换价值为：▁▁▁▁。
A.0.9元 B.1.1元C.2元 D.360元
16．认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要▁▁▁▁。
A.快 B.慢C.同步 D.不确定
17．下列哪组价格属于封闭式基金的价格？▁▁▁▁。
A.申购价格和赎回价格 B.申购价格和交易价格
C.发行价格和交易价格 D.发行价格和赎回价格
18．利率期限结构的形成主要是由▁▁▁决定的。
A.对未来利率变化方向的预期
B.流动性溢价C.市场分割D.市场供求关系
19．下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是：▁▁。
A.总量分析和结构分析是互不相干的
B.总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究
C.结构分析侧重于分析经济指标速度的考察
D.总量分析比结构分析重要
20．流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作：▁▁。
A.狭义货币供应量M1 B.货币供应量M0 C.广义货币供应量M2 D.准货币M2-M1
21．恶性通货膨胀是指年通胀率达▁▁的通货膨胀。
A.10%以下 B.两位数C.三位数以上 D.四位数以上
22．在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于：▁▁▁▁。
A.繁荣 B.衰退C.萧条 D.复苏
23．当出现高通胀下GDP增长时，则：▁▁▁▁。
A.上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善B.如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境
C.人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高
D.国民收入和个人收入都将快速增加
24．当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定：▁▁▁▁。
A.经济周期处于衰退期 B.经济周期处于下降阶段
C.证券市场将继续下跌 D.证券市场已经处于底部，应当可以买入
25．下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是：▁▁▁▁。
A.严重的通货膨胀是很危险的B.通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动
C.通货膨胀有时能够刺激股价上升D.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
26．以下哪一点不是税收具有的特征？▁▁▁▁。
A.强制性 B.无偿性C.灵活性 D.固定性
27．收入政策的总量目标着眼于近期的：▁▁▁▁。
A.产业结构优化 B.经济与社会协调发展C.宏观经济总量平衡 D.国民收入公平分配
28．股票市场资金量的供给是指：▁▁▁▁。
A.能够进入股市购买股票的资金总量 B.能够进入股市的资金总量
C.二级市场的资金总量 D.一级市场的资金总量
29．道-琼斯分类法把大多数股票分为：▁▁▁▁。
A.三类 B.五类C.六类 D.十类
30．在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为：▁▁▁▁。
A.大类、中类、小类 B.A类、B类、C类
C.甲类、乙类、丙类 D.Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类
31．一般地，在投资决策过程中，投资者应选择▁▁▁行业投资。
A.增长型 B.周期型C.防御型 D.初创型
32．按经济结构划分，行业基本上可分为：▁▁▁▁。
A.完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断
B.公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争
C.完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断
D.完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断
33．石油行业的市场结构属于：▁▁▁▁。
A.完全竞争 B.不完全竞争C.寡头垄断 D.完全垄断
34．某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以
进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？▁▁▁▁。
A.幼稚期 B.成长期C.成熟期 D.衰退期
35．在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，投资者应选择哪个行业投资？▁▁▁▁。
A.遗传工程 B.医疗服务C.超级市场 D.采矿
36．下列哪项不在区位分析的范围内：▁▁▁▁。
A.区位内的自然和基础条件B.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持
C.区位的地理位置D.区位内的比较优势和特色
37．市场占有率是指：▁▁▁▁。A.一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例
B.一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例
C.一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例
D.一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例
38．用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是：▁▁▁▁。
A.利息支付倍数 B.流动比率C.速动比率 D.应收账款周转率
39．用以反映短期偿债能力的指标是：▁▁▁▁。
A.利息支付倍数 B.流动比率C.速动比率 D.应收账款周转率
40．下列哪些会计处理不是按会计准则编制的？▁▁▁▁。
A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源
B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整
C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的
D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确
41．股票在会计上被分类为流动资产，是基于它的____。
A.波动性 B.流动性C.风险性 D.收益性
42．股份回购属于：▁▁▁▁。
A.扩张型公司重组 B.收缩型公司重组
C.调整型公司重组 D.控制权变更型公司重组
43．某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收帐款数额可能会：▁▁▁▁。
A.大幅上升 B.大幅下降C.基本不变 D.无法判断
44．反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是：▁▁▁▁。
A.每股净收益 B.每股净资产C.股东权益收益率 D.本利比
45．财务比率[（现金+短期证券+应收款净额）/流动负债]被称为：▁▁▁▁。
A.超速动比率 B.主营业务收入增长率C.总资产周转率 D.存货周转率
46．射击之星，一般出现在：▁▁▁▁。
A.顶部 B.中部 C.底部 D.任意处
47．OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是：▁▁▁▁。
A.OBV线上升，此时股价下跌B.OBV线下降，此时股价上升
C.OBV线从正的累积数转为负数D.OBV线与股价都急速上升
48．四支股票出现了不同的换手情况，最应该买入的是▁▁▁▁。
A.连续多日平均换手率在7%-8%的水平上
B.突然有一日换手高达20%，随后几天交投清淡
C.连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近30%
D.十个交易日均保持较高换手，换手率不断有所增加
49．某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价：▁▁▁▁。
A.需要调整B.是短期转势的警告讯号C.要看慢线的位置D.不说明问题
50．一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是：▁▁▁▁。
A.股价变化领先于赢利变化B.股价变化滞后于赢利变化
C.股价变化同步于赢利变化D.股价变化与赢利变化无直接关系51．MACD指标出现顶背离时应▁▁▁▁。
A.买入 B.卖出C.观望 D.无参考价值
52．早晨之星通常出现在▁▁▁▁。
A.上升趋势中 B.下降趋势中C.横盘整理中 D.顶部
53．外盘大于内盘，通常股价会▁▁▁▁。
A.上涨 B.下跌C.盘整 D.无法判断
54．费波纳奇数列正确的排列是▁▁▁▁。
A.1,3,5,7... B.2,4,6,8...C.2,3,5,8... D.1,2,3,6...
55．波浪理论的最核心的内容是以____为基础的。
A.K线理论 B.指标C.切线 D.周期
56．下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是▁▁▁▁。
A.MA B.MACDC.WR% D.KDJ
57．下列情况下，最不可能出现股价上涨(继续上涨)情况的是▁▁▁▁。
A.低位价涨量增 B.高位价平量增C.高位价涨量减 D.高位价涨量平
58．描述股价与移动平均线相距远近程度的指标是▁▁▁▁。
A.RSI B.PSY C.WR% D.BIAS
59．在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是▁▁▁▁。
A.MACD B.BIAS C.RSI D.PSY
60．传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是：▁▁▁▁。
A.证券组合的期望收益率B.证券组合的风险
C.证券组合的投资目标 D.证券组合的分散化程度
61．构建证券组合的原因是：▁▁▁▁。
A.降低系统性风险 B.降低非系统性风险
C.增加系统性收益 D.增加非系统性收益
62．证券组合管理的具体内容包括：▁▁▁▁。
A.计划、选择、执行、监督B.计划、分析、选择、监督、评价
C.计划、分析、选择时机、修正、评价D.计划、选择时机、选择证券、监督
63．在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是：▁▁▁▁。
A.均值标准差平面上的有限区域B.均值标准差平面上的无限区域
C.可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域
D.均值标准差平面上的一条弯曲的曲线
64．根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么：▁▁▁▁。
A.甲的最优证券组合比乙的好B.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大
C.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高D.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低
65．假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的非系统
风险水平的指标是：▁▁▁▁。
A. B.C. D.
66．证券间的联动关系由相关系数来衡量，的取值总是介于-1和1之间，的值为正，表明：▁▁▁▁。
A.两种证券间存在完全的同向的联动关系 B.两种证券的收益有反向变动倾向C.两种证券的收益有同向变动倾向D.两种证券间存在完全反向的联动关系
67．证券的系数大于零表明：▁▁▁▁。
A.证券当前的市场价格偏低B.证券当前的市场价格偏高C.市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率
D.证券的收益超过市场的平均收益
68．假定不允许构造证券组合，并且证券1、2、3、4的特征如下表所示：▁▁▁▁。 证券 期望收益率（%） 标准
差（%）
1 15 12 2 13 8 3 14 7 4 16 11
那么，对不知足且厌恶风险的投资者来说，具有投资价值的证券是：
A.1和2 B.2和3 C.3和4 D.4和1
69．下列说法正确的是：▁▁▁▁。
A.证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证、保存期应自投资
分析、预测或建议作出之日起不少于两年
B.证券投资分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖C.证券
投资分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位作出保证D.证券投资分析师应当对投资人和委托
单位根据其资金量和业务量的大小区别对待
70．通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择：▁▁▁▁。
A.市场指数型证券组合 B.收入型证券组合C.平衡型证券组合 D.增长型证券组合
二、多项选择
1．主要的投资分析流派有哪些？▁▁▁▁。
A.基本分析流派 B.技术分析流派C.市场分析流派 D.心理分析流派
E.学术分析流派
2．投资证券的预期收益率与风险之间的关系是：▁▁▁▁。
A.正向互动关系B.反向互动关系C.预期收益率越高，承担的风险越大
D.预期收益率越低，承担的风险越大E.证券的风险—收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化
3．基本分析流派的理论假设是：▁▁▁▁。
A.市场包含一切信息B.股票的价值决定价格C.股票的价格围绕价值波动
D.任何金融资产的内在价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值
E.市场是弱有效的
4．基本分析的内容有：▁▁▁▁。
A.宏观经济分析 B.行业分析C.区域分析 D.公司分析
E.行情数据分析
5．公司分析的侧重点主要包括：▁▁▁▁。
A.公司竞争能力分析 B.公司盈利能力分析C.公司经营管理能力分析 D.发展潜力和潜在风险分析E.财务状况
和经营业绩分析
6．关于弱式有效市场的描述中，正确的是：▁▁▁▁。
A.证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料
B.技术分析失效C.投资者不可能战胜市场
D.如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格
E.内幕信息无助于改善投资绩效7．下列哪几类属于技术分析理论：▁▁▁▁。
A.K线理论 B.切线理论C.形态理论 D.市场理论E.波动理论
8．影响债券投资价值的外部因素有：▁▁▁▁。
A.税收待遇 B.基础利率C.票面利率 D.市场利率E.市场汇率
9．债券的收益率曲线有：▁▁▁▁。
A.正常的 B.相反的C.水平的 D.拱形的E.波浪形的
10．影响股票投资价值的外部因素有：▁▁▁▁。
A.投资者对股票价格走势的预期B.公司净资产C.货币政策D.经济周期
E.公司每股收益
11．下列关于公司股份分割说法正确的有：▁▁▁▁。
A.股本增加B.净资产增加C.投资者持股占总股本的比例不变
D.每股利润下降，投资者得到的股利总额减少
E.每股净资产减少
12．封闭式基金的价格可以分为：▁▁▁▁。
A.发行价格 B.申购价格C.交易价格 D.赎回价格E.成交价格
13．宏观经济分析的意义是：▁▁▁▁。
A.把握证券市场的总体变动趋势B.判断整个证券市场的投资价值
C.为投资组合提供指导D.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
E.为决策部门服务
14．GDP变动有如下哪几种变动情况？▁▁▁▁。
A.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下的GDP增长
C.宏观调控下GDP减速增长D.波动形的GDP调整
E.转折性的GDP变动
15．财政政策的手段主要包括：▁▁▁▁。
A.国家预算 B.税收C.国债 D.财政补贴E.转移支付
16．利率水平的变化会影响人们的哪些行为？▁▁▁▁。
A.储蓄 B.就业C.投资 D.消费E.预期
17．一国汇率会因该国的▁▁▁等的变化而波动。
A.国际收支状况 B.通货膨胀率C.就业率 D.利率E.经济增长率
18．财政政策的种类大致可以分为：▁▁▁▁。
A.扩张性 B.紧缩性C.中性 D.弹性E.偏松
19．中央银行进行间接信用指导的具体手段包括：▁▁▁▁。
A.规定利率限额与信用配额 B.信用条件限制
C.道义劝告 D.窗口指导E.直接干预
20．下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有：▁▁▁▁。
A.当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌
B.中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少
C.中央银行提高再贴现率，货币供应量增加
D.中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌E.中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨
21．货币政策的调控作用表现在：▁▁▁▁。
A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
B.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
C.通过货币政策来改变经济运行趋势
D.调节国民收入中消费与储蓄的比例
E.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置
22．在通货膨胀之初，其引起的哪些效应可能刺激股价上升？▁▁▁▁。
A.财富效应 B.税收效应C.负债效应 D.存货效应E.波纹效应
23．国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过下列哪些途径：▁▁▁▁。
A.通过资本市场资金流动影响我国证券市场B.通过人民币汇率预期影响证券市场
C.通过外汇市场影响证券市场D.通过对居民的心理影响间接影响证券市场
E.通过宏观面和政策面间接影响证券市场 24．股票市场需求的决定因素中，政策因素包括：▁▁▁▁。
A.市场准入 B.利率变动状况C.银证合作前景 D.资本市场的逐步开放
E.证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽
25．下列哪些属于上证分类指数：▁▁▁▁。
A.工业类指数 B.农业类指数C.商业类指数 D.金融类指数E.其他类指数
26．完全垄断市场可以分为：▁▁▁▁。
A.自然完全垄断类型 B.政府完全垄断类型C.机构完全垄断类型 D.市场完全垄断类型E.私人完全垄断类型
27．汽车制造业属于：▁▁▁▁。
A.完全垄断型市场 B.不完全竞争市场C.寡头垄断市场 D.衰退型行业
E.成熟期行业
28．受经济周期影响较为明显的行业有：▁▁▁▁。
A.耐用消费品 B.钢铁C.生活必需品 D.石油E.公用事业
29．完全竞争型产品市场的特点包括：▁▁▁▁。
A.生产者众多且各种生产资料可以完全流动B.产品都是同质的
C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力D.企业是价格的接受者而非制定者
E.资本密集\
30．完全垄断市场类型的特点有：▁▁▁▁。
A.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量B.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由
性是有限度的C.产品同种但不同质D.企业是价格的接受者 E.生产者可以自由进入这个市场
31．公司经营管理能力分析包括：▁▁▁▁。
A.公司管理人员的素质和能力分析B.公司管理风格及经营理念分析
C.公司业务人员素质和创新能力分析D.公司管理人员的管理知识水平分析
E.公司业务人员的业务能力分析
32．财务报表分析的方法主要有：▁▁▁▁。
A.与国民经济相关指标之间的比较分析B.与其他行业之间的比较分析C.单个年度的财务比率分析D.不同时期
比较分析E.与同行业其他公司之间的比较分析
33．公司财务比率分析包括：▁▁▁▁。A.偿债能力分析 B.资本结构分析C.经营效率分析 D.盈利能力分析
E.投资收益分析
34．反映公司偿债能力的指标有：▁▁▁▁。
A.流动比率 B.股东权益比率C.速动比率 D.主营业务收入增长率E.利息支付倍数
35．计算存货周转天数的公式包括：▁▁▁▁。
A.360/（平均存货/销货成本）B.360/平均存货C.360×平均存货/销货成本
D.360/存货周转率E.360×存货周转率
36．下列哪些会计处理是合乎规范的？▁▁▁▁。
A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源
B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整
C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的
D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确
E.研发和广告支出在发生时已列作了当期费用
37．上市公司配股后，下面的哪些财务指标是下降的？▁▁▁▁。
A.资产负债率 B.股东权益比率C.资本化比率 D.资本固定化比率
E.固定资产净值率
38．上市公司的资产重组方式主要有：▁▁▁▁。
A.公司扩张 B.公司调整C.公司所有权转移 D.公司控制权转移
E.公司资产租赁
39．对公司的分析可以分为：▁▁▁▁。
A.基本分析 B.财务分析C.市场分析 D.行业分析E.投资项目分析
40．趋势的方向包括：▁▁▁▁。
A.上升方向 B.下降方向C.水平方向 D.垂直方向E.无趋势方向
41．下列属于技术分析理论的有：▁▁▁▁。
A.随机漫步理论 B.切线理论C.相反理论 D.道-琼斯理论E.资产组合理论
42．三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为：▁▁▁▁。
A.对称三角形 B.等边三角形C.直角三角形 D.上升三角形E.下降三角形
43．证券市场里的投资者可以分为：▁▁▁▁。
A.多头 B.空头C.机构 D.持股观望者E.持币观望者
44．在百分比线中，下列哪些线最为重要：▁▁▁▁。
A.1/4 B.1/3 C.1/2 D.2/3 E.3/8
45．在甘氏线中，最重要的三条线是：▁▁▁▁。
A.26.25度线 B.33.75度线C.45度线 D.56.25度线E.63.75度线
46．具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有：▁▁▁▁。
A.菱形 B.三角形C.矩形 D.旗形E.楔形
47．波浪理论考虑的因素主要有下列哪些？▁▁▁▁。
A.股价走势所形成的形态B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C.股价移动的趋势D.波浪移动的级别
E.完成某个形态所经历的时间长短48．在关于指数量价关系分析的一些总结性描述中，正确的有：▁▁▁▁。
A.价涨量增顺势推动 B.价涨量减快速拉升C.价涨量跌呈现背离 D.价跌量增赶快卖出 E.价跌量增有待观察
49．在使用技术指标WMS的时候，下列哪些经验性的结论是正确的？▁▁▁▁。
A.WMS是相对强弱指标的发展
B.WMS在盘整过程中具有较高的准确性
C.WMS在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号
D.使用WMS指标应从WMS取值的绝对数以及WMS曲线的形状两方面考虑
E.WMS在单边行情中具有较高的准确性
50．下列哪些是以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的基本原则：▁▁▁▁。
A.收益最大化原则 B.风险最小化原则C.基本收益的稳定性原则 D.谨慎原则
E.多元化原则
51．传统的证券组合管理的基本步骤有：▁▁▁▁。
A.确定投资政策B.实施证券投资分析C.构思证券组合资产
D.修订证券组合资产结构E.对证券组合资产的经济效果进行评价
52．增长型证券组合的投资目标是：▁▁▁▁。
A.追求股息和债息收益B.追求未来价格变化带来的价差收益
C.追求资本利得D.追求基本收益E.追求股息收益、债息收益以及资本增值
53．构建平衡型证券组合的方法包括：▁▁▁▁。
A.选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡水平
B.同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合
C.在投资期的前半段时期内全部持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期内全部持有收入型证券组合
D.选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合
E.在构建时要考虑本金购买力的无损性
54．增长型证券组合一般会选择具有下列哪些特征的股票？▁▁▁▁。
A.收入和股息稳步增长 B.收入增长率非常稳定C.高派息 D.高预期收益E.高收益，高风险
55．现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，比如：▁▁▁▁。
A.构建证券组合时应考虑证券的收益与市场平均收益之间的相关关系
B.构建证券组合时应考虑公司的盈利能力
C.构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系
D.构建证券组合时应考虑税收的影响
E.构建证券组合时应考虑公司的增长性
56．假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括：▁▁▁▁。
A.在具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低
B.在具有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高
C.有效组合的非系统风险为零
D.除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系
E.有效组合的α系数大于零
57．反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括：▁▁▁▁。
A.证券市场线方程 B.证券特征线方程C.资本市场线方程 D.套利定价方程E.因素模型
58．假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的风险水
平的指标包括：▁▁▁▁。
A. B.C. D.E.
59．假设表示两种证券的相关系数。那么，正确的结论是：▁▁▁▁。
A.的取值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向
B.的取值总是介于-1和1之间
C.的值为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向
D.=1表明两种证券间存在完全的同向的联动关系
E.的值为零表明两种证券之间没有联动倾向
60．下列结论正确的有：▁▁▁▁。
A.同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交
B.特征线模型是均衡模型C.由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合D.因素
模型是均衡模型E.APT模型是均衡模型
三、判断
1．证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、能够对证券价格产生影响的
各种信息进行综合分析，并判断其对证券价格发生作用的方向和力度。
2．证券投资分析中，技术分析解决的是“买卖何种证券”的问题。
3．组建证券投资组合时要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。
4．投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。
5．证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。
6．从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。
7．分析人员最终所提供的分析结论的准确性，主要取决于占有信息的广度和深度，分析方法和分析手段的作用
相对较小。
8．在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料分类中，其关系是：第Ⅰ类资料包含于第Ⅱ类资料包
含于第Ⅲ类资料中。
9．组合管理者在强式有效市场中选择消极保守型投资。
10．技术分析的主要特征是以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段。
11．具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。
12．利率期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的，流动性溢价和市场分割可起一定作用。
13．某公司普通股股票当期市场价格为10元，那么该公司转换比率为15的可转换债券的转换价值是150元。
14．债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。
15．用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票。
16．认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价格的大幅波动。
17．确定基金价格最根本的依据是其盈利水平和市场利率。
18．可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之下。
19．宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。
20．总量分析完全是一种动态分析。
21．在统计GDP时用到的“长住居民”，包括居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。
22．GDP增长，必然有证券市场指数的增长。
23．当社会总需求不足时，使用扩张性财政政策，将促使证券市场价格上涨。
24．中央银行提高再贴现率，将提高货币供应量。
25．汇率上升，本币贬值，出口型企业的盈利将增加。
26．当处于高通货膨胀时，即便GDP在增长，也必须实行紧缩政策。
27．通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。
28．一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响越大。
29．在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化。
30．公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。
31．周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，既当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这
些行业会扩张。
32．有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。
33．成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。
34．食品业和公用事业在经济衰退时，其收入仍相对稳定。
35．处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。
36．市场占有率指标是企业市场营销战略的核心。
37．资产负债表是反映公司在某一特定时点财务状况的动态报告。
38．企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。
39．资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。
40．关联交易属于内幕交易的范畴。
41．净资产倍率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。
42．上市公司经过配股融资后，公司的资产负债率将降低。
43．公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。
44．实质性重组一般要将被并购企业超过60%的资产与并购企业的资产进行置换。
45．甲、乙两公司无业务往来，但两者共同组建一新公司，则甲乙公司被视为关联方。
46．股价随着成交量的递增而上涨，是市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示股价将继续上升。
47．当股价随着成交量的递减而回升，成交量却逐渐萎缩，则股价有反转的可能。
48．目前世界上所有证券交易所的价格指数的计算方法都是源于道氏理论。
49．市场中的所有投资者都可以分为多方和空方两种。
50．在波浪理论考虑的因素中，形态是最为重要的。
51．旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势相反。
52．头肩形是一种反转形态，但也可被视为整理形态。
53．切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线。但是，支撑线、压力线有被突破的可能，它们
的价位只是一种参考，不能把它当成万能的工具。
54．古典量价关系理论认为当价跌时，如果成交量放大，则会继续下跌。
55．AR指标与BR指标的最大区别在于AR指标可能出现负值，而BR指标永远不会出现负值。
56．收入型组合的投资者不仅限于中等收入或低收入阶层，作为一种投资目标，高收入阶层也可能有此需要。
57．证券组合管理的主要内容包括：计划、选择时机、选择证券、修正、评价。58．组合理论关于多元化原则的建议是：要有效的降低证券组合的标准差，证券组合中至少应包含10种证券。
59．市场组合的系数等于1。
60．指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。
61．马柯威茨的均值—方差选择模型研究了单期投资的最优决策问题。
62．特征线模型是描述证券的实际收益率与市场组合实际收益率之间关系的回归模型。
63．证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。
64．马柯威茨的假设条件明确描述了下述情况的两种组合A和B之间的优劣：。
65．当市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。
66．反映任意证券组合的期望收益率和总风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。
67．资本资产套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。
68．我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。
69．世界各国证券投资分析师自律性组织通常为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。
70．证券投资分析师在十分确定的情况下，为了自己和客户的利益，可以在进行投资预测时，向投资人或委托单
位作出保证。
参考答案：
单项选择：
1~10： CBCCB AACAC 11~20：BCCDD ACADA21~30：CBBDB CCAAA31~40：ADCCB CAABA41~50：
BDBBA AADBA51~60：BBACD BBDDC61~70：BDCCA CACAA
多项选择：
1ABDE 2ACE 3BC 4ABCD 5ABCDE6ABD 7ABC 8BDE 9ABCD 10ACD 11ACE 12AC 13ABD 14ABCE
15ABCDE16ACD 17ABDE 18ABC 19CD 20ABE 21ABDE 22BCDE 23BE 24ABCDE 25AC26BE 27CE 28ABD
29ABD 30AB 31ABC 32CDE 33ABCDE 34ACE 35CD 36BCDE 37AC 38ABCD 39ABE 40ABCE
41ABC 42ADE 43ABDE 44BCD 45ACE46DE 47ABE 48ACE 49BCD 50CE 51ABCDE 52BC 53ABD 54ABD
55AC56ABCD 57ACD 58ACDE 59ABCDE 60ACE
判断：
1~10： 是非是非是 非是非是非11~20：是是是非是 非非非是非21~30：是非是非是 是非是是非31~40：非是
非是非 是非是非非41~50：非是非非非 是是是非是51~60：是是是非非 是非是是非61~70：是是是非是 非是
是非非
一、单项选择
1．证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决▁▁▁▁的问题。
A.买卖何种证券 B.投资何种行业
C.何时买卖证券 D.投资何种上市公司
2．组建证券投资组合时，涉及到▁▁▁▁。
A.决定投资目标和可投资资金的数量
B.确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例
C.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析
D.投资组合的修正和业绩评估
3．用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性？▁▁▁▁。A.历史资料 B.媒体信息
C.实地访查 D.网上信息
4．证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为▁▁▁▁。
A.无效市场 B.弱式有效市场
C.半强式有效市场 D.强式有效市场
5．“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点？▁▁▁▁。
A.基本分析流派 B.技术分析流派
C.心理分析流派 D.学术分析流派
6．我们把根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为：▁▁▁▁。
A.技术分析 B.基本分析
C.定性分析 D.定量分析
7．基本分析的优点有：▁▁▁▁。
A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单
B.同市场接近，考虑问题比较直接
C.预测的精度较高
D.获得利益的周期短
8．心理分析流派所使用判断的本质特征是：▁▁▁▁。
A.只具有否定意义 B.只具有肯定意义
C.可以肯定也可以否定 D.只作假设判断，不作决策判断
9．一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就：▁▁▁▁。
A.越大 B.越小
C.不变 D.不确定
10．下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素？▁▁▁▁。
A.基础利率 B.市场利率
C.票面利率 D.市场汇率
11．贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是：▁▁▁▁。
A.到期收益率等于票面利率
B.到期收益率大于票面利率
C.到期收益率小于票面利率
D.无法比较
12．有如下两种国债：▁▁▁▁。 国债 到期期限 息票率
A 10年 8%
B 10年 5%
上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上说，当利率发生变化时，下列哪项是正确的？
A.债券B的价格变化幅度等于A的价格变化幅度
B.债券B的价格变化幅度小于A的价格变化幅度
C.债券B的价格变化幅度大于A的价格变化幅度
D.无法比较
13．下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件：▁▁▁▁。
A各种债券的名义支付金额都是确定的 B各种债券的实际支付金额都是确定的C市场利率是可以精确地预测出来 D通货膨胀的幅度可以精确的预测出来
14．一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收
益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是多少？▁▁▁▁。
A.100元 B.93.18元
C.107.14元 D.102.09元
15．某公司普通股股价为18元，该公司转换比率为20的可转换债券的转换价值为：▁▁▁▁。
A.0.9元 B.1.1元
C.2元 D.360元
16．认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要▁▁▁▁。
A.快 B.慢
C.同步 D.不确定
17．下列哪组价格属于封闭式基金的价格？▁▁▁▁。
A.申购价格和赎回价格 B.申购价格和交易价格
C.发行价格和交易价格 D.发行价格和赎回价格
18．利率期限结构的形成主要是由▁▁▁决定的。
A.对未来利率变化方向的预期
B.流动性溢价
C.市场分割
D.市场供求关系
19．下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是：▁▁。
A.总量分析和结构分析是互不相干的
B.总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究
C.结构分析侧重于分析经济指标速度的考察
D.总量分析比结构分析重要
20．流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作：▁▁。
A.狭义货币供应量M1 B.货币供应量M0
C.广义货币供应量M2 D.准货币M2-M1
21．恶性通货膨胀是指年通胀率达▁▁的通货膨胀。
A.10%以下 B.两位数
C.三位数以上 D.四位数以上
22．在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于：▁▁▁▁。
A.繁荣 B.衰退
C.萧条 D.复苏
23．当出现高通胀下GDP增长时，则：▁▁▁▁。
A.上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善
B.如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境
C.人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高
D.国民收入和个人收入都将快速增加
24．当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定：▁▁▁▁。A.经济周期处于衰退期 B.经济周期处于下降阶段
C.证券市场将继续下跌 D.证券市场已经处于底部，应当可以买入
25．下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是：▁▁▁▁。
A.严重的通货膨胀是很危险的
B.通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动
C.通货膨胀有时能够刺激股价上升
D.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
26．以下哪一点不是税收具有的特征？▁▁▁▁。
A.强制性 B.无偿性
C.灵活性 D.固定性
27．收入政策的总量目标着眼于近期的：▁▁▁▁。
A.产业结构优化 B.经济与社会协调发展
C.宏观经济总量平衡 D.国民收入公平分配
28．股票市场资金量的供给是指：▁▁▁▁。
A.能够进入股市购买股票的资金总量 B.能够进入股市的资金总量
C.二级市场的资金总量 D.一级市场的资金总量
29．道-琼斯分类法把大多数股票分为：▁▁▁▁。
A.三类 B.五类
C.六类 D.十类
30．在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为：▁▁▁▁。
A.大类、中类、小类 B.A类、B类、C类
C.甲类、乙类、丙类 D.Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类
31．一般地，在投资决策过程中，投资者应选择▁▁▁行业投资。
A.增长型 B.周期型
C.防御型 D.初创型
32．按经济结构划分，行业基本上可分为：▁▁▁▁。
A.完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断
B.公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争
C.完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断
D.完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断
33．石油行业的市场结构属于：▁▁▁▁。
A.完全竞争 B.不完全竞争
C.寡头垄断 D.完全垄断
34．某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以
进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？▁▁▁▁。
A.幼稚期 B.成长期
C.成熟期 D.衰退期
35．在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，投资者应选择哪个行业投资？▁▁▁▁。
A.遗传工程 B.医疗服务
C.超级市场 D.采矿
36．下列哪项不在区位分析的范围内：▁▁▁▁。
A.区位内的自然和基础条件B.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持
C.区位的地理位置
D.区位内的比较优势和特色
37．市场占有率是指：▁▁▁▁。
A.一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例
B.一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例
C.一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例
D.一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例
38．用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是：▁▁▁▁。
A.利息支付倍数 B.流动比率
C.速动比率 D.应收账款周转率
39．用以反映短期偿债能力的指标是：▁▁▁▁。
A.利息支付倍数 B.流动比率
C.速动比率 D.应收账款周转率
40．下列哪些会计处理不是按会计准则编制的？▁▁▁▁。
A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源
B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整
C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的
D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确
41．股票在会计上被分类为流动资产，是基于它的____。
A.波动性 B.流动性
C.风险性 D.收益性
42．股份回购属于：▁▁▁▁。
A.扩张型公司重组 B.收缩型公司重组
C.调整型公司重组 D.控制权变更型公司重组
43．某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收帐款数额可能会：▁▁▁▁。
A.大幅上升 B.大幅下降
C.基本不变 D.无法判断
44．反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是：▁▁▁▁。
A.每股净收益 B.每股净资产
C.股东权益收益率 D.本利比
45．财务比率[（现金+短期证券+应收款净额）/流动负债]被称为：▁▁▁▁。
A.超速动比率 B.主营业务收入增长率
C.总资产周转率 D.存货周转率
46．射击之星，一般出现在：▁▁▁▁。
A.顶部 B.中部 C.底部 D.任意处
47．OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是：▁▁▁▁。
A.OBV线上升，此时股价下跌
B.OBV线下降，此时股价上升
C.OBV线从正的累积数转为负数
D.OBV线与股价都急速上升
48．四支股票出现了不同的换手情况，最应该买入的是▁▁▁▁。A.连续多日平均换手率在7%-8%的水平上
B.突然有一日换手高达20%，随后几天交投清淡
C.连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近30%
D.十个交易日均保持较高换手，换手率不断有所增加
49．某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价：▁▁▁▁。
A.需要调整
B.是短期转势的警告讯号
C.要看慢线的位置
D.不说明问题
50．一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是：▁▁▁▁。
A.股价变化领先于赢利变化
B.股价变化滞后于赢利变化
C.股价变化同步于赢利变化
D.股价变化与赢利变化无直接关系
51．MACD指标出现顶背离时应▁▁▁▁。
A.买入 B.卖出
C.观望 D.无参考价值
52．早晨之星通常出现在▁▁▁▁。
A.上升趋势中 B.下降趋势中
C.横盘整理中 D.顶部
53．外盘大于内盘，通常股价会▁▁▁▁。
A.上涨 B.下跌
C.盘整 D.无法判断
54．费波纳奇数列正确的排列是▁▁▁▁。
A.1,3,5,7... B.2,4,6,8...
C.2,3,5,8... D.1,2,3,6...
55．波浪理论的最核心的内容是以____为基础的。
A.K线理论 B.指标
C.切线 D.周期
56．下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是▁▁▁▁。
A.MA B.MACD
C.WR% D.KDJ
57．下列情况下，最不可能出现股价上涨(继续上涨)情况的是▁▁▁▁。
A.低位价涨量增 B.高位价平量增
C.高位价涨量减 D.高位价涨量平
58．描述股价与移动平均线相距远近程度的指标是▁▁▁▁。
A.RSI B.PSY
C.WR% D.BIAS
59．在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是▁▁▁▁。
A.MACD B.BIAS
C.RSI D.PSY
60．传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是：▁▁▁▁。
A.证券组合的期望收益率
B.证券组合的风险C.证券组合的投资目标
D.证券组合的分散化程度
61．构建证券组合的原因是：▁▁▁▁。
A.降低系统性风险 B.降低非系统性风险
C.增加系统性收益 D.增加非系统性收益
62．证券组合管理的具体内容包括：▁▁▁▁。
A.计划、选择、执行、监督
B.计划、分析、选择、监督、评价
C.计划、分析、选择时机、修正、评价
D.计划、选择时机、选择证券、监督
63．在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是：▁▁▁▁。
A.均值标准差平面上的有限区域
B.均值标准差平面上的无限区域
C.可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域
D.均值标准差平面上的一条弯曲的曲线
64．根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么：▁▁▁▁。
A.甲的最优证券组合比乙的好
B.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大
C.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高
D.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低
65．假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的非系统
风险水平的指标是：▁▁▁▁。
A. B.
C. D.
66．证券间的联动关系由相关系数来衡量，的取值总是介于-1和1之间，的值为正，表明：▁▁▁▁。
A.两种证券间存在完全的同向的联动关系
B.两种证券的收益有反向变动倾向
C.两种证券的收益有同向变动倾向
D.两种证券间存在完全反向的联动关系
67．证券的系数大于零表明：▁▁▁▁。
A.证券当前的市场价格偏低
B.证券当前的市场价格偏高
C.市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率
D.证券的收益超过市场的平均收益
68．假定不允许构造证券组合，并且证券1、2、3、4的特征如下表所示：▁▁▁▁。 证券 期望收益率（%） 标准
差（%）
1 15 12
2 13 8
3 14 7
4 16 11
那么，对不知足且厌恶风险的投资者来说，具有投资价值的证券是：
A.1和2 B.2和3
C.3和4 D.4和1
69．下列说法正确的是：▁▁▁▁。A.证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证、保存期应自投资
分析、预测或建议作出之日起不少于两年
B.证券投资分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖
C.证券投资分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位作出保证
D.证券投资分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对待
70．通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择：▁▁▁▁。
A.市场指数型证券组合 B.收入型证券组合
C.平衡型证券组合 D.增长型证券组合
二、多项选择
1．主要的投资分析流派有哪些？▁▁▁▁。
A.基本分析流派 B.技术分析流派
C.市场分析流派 D.心理分析流派
E.学术分析流派
2．投资证券的预期收益率与风险之间的关系是：▁▁▁▁。
A.正向互动关系
B.反向互动关系
C.预期收益率越高，承担的风险越大
D.预期收益率越低，承担的风险越大
E.证券的风险—收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化
3．基本分析流派的理论假设是：▁▁▁▁。
A.市场包含一切信息
B.股票的价值决定价格
C.股票的价格围绕价值波动
D.任何金融资产的内在价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值
E.市场是弱有效的
4．基本分析的内容有：▁▁▁▁。
A.宏观经济分析 B.行业分析
C.区域分析 D.公司分析
E.行情数据分析
5．公司分析的侧重点主要包括：▁▁▁▁。
A.公司竞争能力分析 B.公司盈利能力分析
C.公司经营管理能力分析 D.发展潜力和潜在风险分析
E.财务状况和经营业绩分析
6．关于弱式有效市场的描述中，正确的是：▁▁▁▁。
A.证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料
B.技术分析失效
C.投资者不可能战胜市场
D.如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格
E.内幕信息无助于改善投资绩效
7．下列哪几类属于技术分析理论：▁▁▁▁。A.K线理论 B.切线理论
C.形态理论 D.市场理论
E.波动理论
8．影响债券投资价值的外部因素有：▁▁▁▁。
A.税收待遇 B.基础利率
C.票面利率 D.市场利率
E.市场汇率
9．债券的收益率曲线有：▁▁▁▁。
A.正常的 B.相反的
C.水平的 D.拱形的
E.波浪形的
10．影响股票投资价值的外部因素有：▁▁▁▁。
A.投资者对股票价格走势的预期
B.公司净资产
C.货币政策
D.经济周期
E.公司每股收益
11．下列关于公司股份分割说法正确的有：▁▁▁▁。
A.股本增加
B.净资产增加
C.投资者持股占总股本的比例不变
D.每股利润下降，投资者得到的股利总额减少
E.每股净资产减少
12．封闭式基金的价格可以分为：▁▁▁▁。
A.发行价格 B.申购价格
C.交易价格 D.赎回价格
E.成交价格
13．宏观经济分析的意义是：▁▁▁▁。
A.把握证券市场的总体变动趋势
B.判断整个证券市场的投资价值
C.为投资组合提供指导
D.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
E.为决策部门服务
14．GDP变动有如下哪几种变动情况？▁▁▁▁。
A.持续、稳定、高速的GDP增长
B.高通胀下的GDP增长
C.宏观调控下GDP减速增长
D.波动形的GDP调整
E.转折性的GDP变动
15．财政政策的手段主要包括：▁▁▁▁。
A.国家预算 B.税收C.国债 D.财政补贴
E.转移支付
16．利率水平的变化会影响人们的哪些行为？▁▁▁▁。
A.储蓄 B.就业
C.投资 D.消费
E.预期
17．一国汇率会因该国的▁▁▁等的变化而波动。
A.国际收支状况 B.通货膨胀率
C.就业率 D.利率
E.经济增长率
18．财政政策的种类大致可以分为：▁▁▁▁。
A.扩张性 B.紧缩性
C.中性 D.弹性
E.偏松
19．中央银行进行间接信用指导的具体手段包括：▁▁▁▁。
A.规定利率限额与信用配额 B.信用条件限制
C.道义劝告 D.窗口指导
E.直接干预
20．下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有：▁▁▁▁。
A.当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌
B.中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少
C.中央银行提高再贴现率，货币供应量增加
D.中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌
E.中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨
21．货币政策的调控作用表现在：▁▁▁▁。
A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
B.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
C.通过货币政策来改变经济运行趋势
D.调节国民收入中消费与储蓄的比例
E.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置
22．在通货膨胀之初，其引起的哪些效应可能刺激股价上升？▁▁▁▁。
A.财富效应 B.税收效应
C.负债效应 D.存货效应
E.波纹效应
23．国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过下列哪些途径：▁▁▁▁。
A.通过资本市场资金流动影响我国证券市场
B.通过人民币汇率预期影响证券市场
C.通过外汇市场影响证券市场
D.通过对居民的心理影响间接影响证券市场
E.通过宏观面和政策面间接影响证券市场
24．股票市场需求的决定因素中，政策因素包括：▁▁▁▁。
A.市场准入 B.利率变动状况C.银证合作前景 D.资本市场的逐步开放
E.证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽
25．下列哪些属于上证分类指数：▁▁▁▁。
A.工业类指数 B.农业类指数
C.商业类指数 D.金融类指数
E.其他类指数
26．完全垄断市场可以分为：▁▁▁▁。
A.自然完全垄断类型 B.政府完全垄断类型
C.机构完全垄断类型 D.市场完全垄断类型
E.私人完全垄断类型
27．汽车制造业属于：▁▁▁▁。
A.完全垄断型市场 B.不完全竞争市场
C.寡头垄断市场 D.衰退型行业
E.成熟期行业
28．受经济周期影响较为明显的行业有：▁▁▁▁。
A.耐用消费品 B.钢铁
C.生活必需品 D.石油
E.公用事业
29．完全竞争型产品市场的特点包括：▁▁▁▁。
A.生产者众多且各种生产资料可以完全流动
B.产品都是同质的
C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力
D.企业是价格的接受者而非制定者
E.资本密集
30．完全垄断市场类型的特点有：▁▁▁▁。
A.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量
B.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的
C.产品同种但不同质
D.企业是价格的接受者
E.生产者可以自由进入这个市场
31．公司经营管理能力分析包括：▁▁▁▁。
A.公司管理人员的素质和能力分析
B.公司管理风格及经营理念分析
C.公司业务人员素质和创新能力分析
D.公司管理人员的管理知识水平分析
E.公司业务人员的业务能力分析
32．财务报表分析的方法主要有：▁▁▁▁。
A.与国民经济相关指标之间的比较分析
B.与其他行业之间的比较分析
C.单个年度的财务比率分析
D.不同时期比较分析
E.与同行业其他公司之间的比较分析
33．公司财务比率分析包括：▁▁▁▁。A.偿债能力分析 B.资本结构分析
C.经营效率分析 D.盈利能力分析
E.投资收益分析
34．反映公司偿债能力的指标有：▁▁▁▁。
A.流动比率 B.股东权益比率
C.速动比率 D.主营业务收入增长率
E.利息支付倍数
35．计算存货周转天数的公式包括：▁▁▁▁。
A.360/（平均存货/销货成本）
B.360/平均存货
C.360×平均存货/销货成本
D.360/存货周转率
E.360×存货周转率
36．下列哪些会计处理是合乎规范的？▁▁▁▁。
A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源
B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整
C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的
D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确
E.研发和广告支出在发生时已列作了当期费用
37．上市公司配股后，下面的哪些财务指标是下降的？▁▁▁▁。
A.资产负债率 B.股东权益比率
C.资本化比率 D.资本固定化比率
E.固定资产净值率
38．上市公司的资产重组方式主要有：▁▁▁▁。
A.公司扩张 B.公司调整
C.公司所有权转移 D.公司控制权转移
E.公司资产租赁
39．对公司的分析可以分为：▁▁▁▁。
A.基本分析 B.财务分析
C.市场分析 D.行业分析
E.投资项目分析
40．趋势的方向包括：▁▁▁▁。
A.上升方向 B.下降方向
C.水平方向 D.垂直方向
E.无趋势方向
41．下列属于技术分析理论的有：▁▁▁▁。
A.随机漫步理论 B.切线理论
C.相反理论 D.道-琼斯理论
E.资产组合理论
42．三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为：▁▁▁▁。A.对称三角形 B.等边三角形
C.直角三角形 D.上升三角形
E.下降三角形
43．证券市场里的投资者可以分为：▁▁▁▁。
A.多头 B.空头
C.机构 D.持股观望者
E.持币观望者
44．在百分比线中，下列哪些线最为重要：▁▁▁▁。
A.1/4 B.1/3
C.1/2 D.2/3
E.3/8
45．在甘氏线中，最重要的三条线是：▁▁▁▁。
A.26.25度线 B.33.75度线
C.45度线 D.56.25度线
E.63.75度线
46．具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有：▁▁▁▁。
A.菱形 B.三角形
C.矩形 D.旗形
E.楔形
47．波浪理论考虑的因素主要有下列哪些？▁▁▁▁。
A.股价走势所形成的形态
B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C.股价移动的趋势
D.波浪移动的级别
E.完成某个形态所经历的时间长短
48．在关于指数量价关系分析的一些总结性描述中，正确的有：▁▁▁▁。
A.价涨量增顺势推动 B.价涨量减快速拉升
C.价涨量跌呈现背离 D.价跌量增赶快卖出
E.价跌量增有待观察
49．在使用技术指标WMS的时候，下列哪些经验性的结论是正确的？▁▁▁▁。
A.WMS是相对强弱指标的发展
B.WMS在盘整过程中具有较高的准确性
C.WMS在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号
D.使用WMS指标应从WMS取值的绝对数以及WMS曲线的形状两方面考虑
E.WMS在单边行情中具有较高的准确性
50．下列哪些是以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的基本原则：▁▁▁▁。
A.收益最大化原则 B.风险最小化原则
C.基本收益的稳定性原则 D.谨慎原则
E.多元化原则
51．传统的证券组合管理的基本步骤有：▁▁▁▁。A.确定投资政策
B.实施证券投资分析
C.构思证券组合资产
D.修订证券组合资产结构
E.对证券组合资产的经济效果进行评价
52．增长型证券组合的投资目标是：▁▁▁▁。
A.追求股息和债息收益
B.追求未来价格变化带来的价差收益
C.追求资本利得
D.追求基本收益
E.追求股息收益、债息收益以及资本增值
53．构建平衡型证券组合的方法包括：▁▁▁▁。
A.选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡水平
B.同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合
C.在投资期的前半段时期内全部持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期内全部持有收入型证券组合
D.选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合
E.在构建时要考虑本金购买力的无损性
54．增长型证券组合一般会选择具有下列哪些特征的股票？▁▁▁▁。
A.收入和股息稳步增长 B.收入增长率非常稳定
C.高派息 D.高预期收益
E.高收益，高风险
55．现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，比如：▁▁▁▁。
A.构建证券组合时应考虑证券的收益与市场平均收益之间的相关关系
B.构建证券组合时应考虑公司的盈利能力
C.构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系
D.构建证券组合时应考虑税收的影响
E.构建证券组合时应考虑公司的增长性
56．假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括：▁▁▁▁。
A.在具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低
B.在具有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高
C.有效组合的非系统风险为零
D.除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系
E.有效组合的α系数大于零
57．反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括：▁▁▁▁。
A.证券市场线方程 B.证券特征线方程
C.资本市场线方程 D.套利定价方程
E.因素模型
58．假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的风险水
平的指标包括：▁▁▁▁。
A. B.
C. D.
E.59．假设表示两种证券的相关系数。那么，正确的结论是：▁▁▁▁。
A.的取值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向
B.的取值总是介于-1和1之间
C.的值为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向
D.=1表明两种证券间存在完全的同向的联动关系
E.的值为零表明两种证券之间没有联动倾向
60．下列结论正确的有：▁▁▁▁。
A.同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交
B.特征线模型是均衡模型
C.由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合
D.因素模型是均衡模型
E.APT模型是均衡模型
三、判断
1．证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、能够对证券价格产生影响的
各种信息进行综合分析，并判断其对证券价格发生作用的方向和力度。
2．证券投资分析中，技术分析解决的是“买卖何种证券”的问题。
3．组建证券投资组合时要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。
4．投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。
5．证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。
6．从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。
7．分析人员最终所提供的分析结论的准确性，主要取决于占有信息的广度和深度，分析方法和分析手段的作用
相对较小。
8．在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料分类中，其关系是：第Ⅰ类资料包含于第Ⅱ类资料包
含于第Ⅲ类资料中。
9．组合管理者在强式有效市场中选择消极保守型投资。
10．技术分析的主要特征是以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段。
11．具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。
12．利率期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的，流动性溢价和市场分割可起一定作用。
13．某公司普通股股票当期市场价格为10元，那么该公司转换比率为15的可转换债券的转换价值是150元。
14．债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。
15．用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票。
16．认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价格的大幅波动。
17．确定基金价格最根本的依据是其盈利水平和市场利率。
18．可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之下。
19．宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。
20．总量分析完全是一种动态分析。
21．在统计GDP时用到的“长住居民”，包括居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未
加入本国国籍的居民。
22．GDP增长，必然有证券市场指数的增长。
23．当社会总需求不足时，使用扩张性财政政策，将促使证券市场价格上涨。
24．中央银行提高再贴现率，将提高货币供应量。
25．汇率上升，本币贬值，出口型企业的盈利将增加
26．当处于高通货膨胀时，即便GDP在增长，也必须实行紧缩政策。
27．通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。28．一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响越大。
29．在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化。
30．公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。
31．周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，既当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这
些行业会扩张。
32．有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。
33．成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。
34．食品业和公用事业在经济衰退时，其收入仍相对稳定。
35．处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。
36．市场占有率指标是企业市场营销战略的核心。
37．资产负债表是反映公司在某一特定时点财务状况的动态报告。
38．企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。
39．资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。
40．关联交易属于内幕交易的范畴。
41．净资产倍率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。
42．上市公司经过配股融资后，公司的资产负债率将降低。
43．公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。
44．实质性重组一般要将被并购企业超过60%的资产与并购企业的资产进行置换。
45．甲、乙两公司无业务往来，但两者共同组建一新公司，则甲乙公司被视为关联方。
46．股价随着成交量的递增而上涨，是市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示股价将继续上升。
47．当股价随着成交量的递减而回升，成交量却逐渐萎缩，则股价有反转的可能。
48．目前世界上所有证券交易所的价格指数的计算方法都是源于道氏理论。
49．市场中的所有投资者都可以分为多方和空方两种。
50．在波浪理论考虑的因素中，形态是最为重要的。
51．旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势相反。
52．头肩形是一种反转形态，但也可被视为整理形态。
53．切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线。但是，支撑线、压力线有被突破的可能，它们
的价位只是一种参考，不能把它当成万能的工具。
54．古典量价关系理论认为当价跌时，如果成交量放大，则会继续下跌。
55．AR指标与BR指标的最大区别在于AR指标可能出现负值，而BR指标永远不会出现负值。
56．收入型组合的投资者不仅限于中等收入或低收入阶层，作为一种投资目标，高收入阶层也可能有此需要。
57．证券组合管理的主要内容包括：计划、选择时机、选择证券、修正、评价。
58．组合理论关于多元化原则的建议是：要有效的降低证券组合的标准差，证券组合中至少应包含10种证券。
59．市场组合的系数等于1。
60．指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。
61．马柯威茨的均值—方差选择模型研究了单期投资的最优决策问题。
62．特征线模型是描述证券的实际收益率与市场组合实际收益率之间关系的回归模型。
63．证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。
64．马柯威茨的假设条件明确描述了下述情况的两种组合A和B之间的优劣：。
65．当市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。
66．反映任意证券组合的期望收益率和总风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。
67．资本资产套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。
68．我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。
69．世界各国证券投资分析师自律性组织通常为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。70．证券投资分析师在十分确定的情况下，为了自己和客户的利益，可以在进行投资预测时，向投资人或委托单
位作出保证
参考答案：
单项选择：1~10： CBCCB AACAC11~20：BCCDD ACADA21~30：CBBDB CCAAA31~40：ADCCB
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14ABCE 15ABCDE16ACD 17ABDE 18ABC 19CD 20ABE21ABDE 22BCDE 23BE 24ABCDE 25AC26BE 27CE
28ABD 29ABD 30AB31ABC 32CDE 33ABCDE 34ACE 35CD 36BCDE 37AC 38ABCD 39ABE 40ABCE41ABC
42ADE 43ABDE 44BCD 45ACE46DE 47ABE 48ACE 49BCD 50CE51ABCDE 52BC 53ABD 54ABD
55AC56ABCD 57ACD 58ACDE 59ABCDE 60ACE
判断：1~10： 是非是非是 非是非是非11~20：是是是非是 非非非是非21~30：是非是非是 是非是是非31~40：
非是非是非 是非是非非41~50：非是非非非 是是是非是51~60：是是是非非 是非是是非61~70：是是是非是
非是是非非
