证券投资基金练习题库_2025春招题库汇总_国企题库_华能_2-华能集团-专业知识部分题库

证券投资基金练习题库 单选题 1. 下列关于收益、风险、风险调整收益指标的说法，正确的是（）。B A：特雷诺指数实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率，用的是全部风险 B：特雷诺指数无法衡量基金经理的风险分散程度 C：夏普指数以贝塔系数作为基金风险的度量 D：詹森指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标 解析：特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险；夏普指数以标准差作为基金风险的度量；特雷诺和夏普 指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标，詹森指数给出的是差异收益率。 2. 我国第一只开放式基金是（）。C A：基金开元 B：基金金泰 C：华安创新 D：南方宝元 解析：我国第一只开放式基金是华安创新。 3. 下列关于我国基金销售渠道的陈述，正确的是（）。A A：基金公司直销中心在稳定大客户方面具有优势 B：保险公司已成为我国基金销售渠道的重要组成部分 C：证券公司目前是我国基金销售渠道的主要渠道 D：基金公司直销中心已成为最重要的基金销售渠道 解析：保险公司是国外基金销售渠道的重要组成部分，目前，我国开放式基金的销售形成了银行代销、证券 公司代销、基金管理公司直销的销售体系。 4. 货币市场基金的投资应当符合（）。B A：投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金总资产的10% B：投资于定期存款的比例，不得超过基金资产净值的30% C：可以投资于股票、可转换债券等金融工具 D：投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过397元 解析：投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的 10 % ，不得投资于股票、可转 换债券、剩余期限超过 39 7 天的债券、信用等级在 AA A 级以下的企业债券等金融工具，投资组合的平均剩余 期限在每个交易日均不得超过 18 0 天。 5. 以下不属于我国基金监管的原则有（）。D A：监管的连续性和有效性原则 B：监管与自律并重原则 C：审慎监管原则 D：投资者利益优先原则 解析：基金监管原则： 1 、依法监管原则； 2 、三公原则； 3 、监管与自律并重原则； 4 、监管的连续性和有效性原 则； 5 、审慎监管原则。 6. 债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）。B A：与市场利率变化相同 B：与某个特定指数相同 C：与预计的收益率变化相同 D：与价格波动情况相同 解析：债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益与某个特定指数相同。 7. 当基金二级市场交易价格高于其份额净值时，称为（）。A A：溢价交易 B：折价交易 C：平价交易 D：不确定 解析：溢价交易的定义。 8. 我国《证券投资基金法》自（）起施行。B A：2003年6月1日 B：2004年6月1日 C：2004年7月1日 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究D：2003年7月1日 解析：考察我国基金发展的历程。 200 4 年 6 月 1 日开始实施的《证券投资基金法》，为我国基金业的发展奠 定了的法律基础，标志着我国基金业的发展进入了一个新的发展阶段。 9. 以下市场类型中，不属于有效市场形式的是（）。A A：半弱势有效市场 B：弱势有效市场 C：半强势有效市场 D：强势有效市场 解析：市场的有效性分为三种形式：弱势有效市场、半强势有效市场以及强势有效市场。 10. 当技术分析无效时，市场至少符合（）。B A：半强势有效市场假设 B：弱势有效市场假设 C：强势有效市场假设 D：无效市场假设 解析：技术分析的前提是否定弱市有效市场。 11. 投资者在强趋势的市场中的最优策略为（）。A A：投资组合保险策略 B：恒定混合策略 C：战术性资产配置策略 D：买入并持有策略 解析：在易变、波动性大的市场环境中最优策略为恒定混合策略；在牛市买入并持有策略为最优策略。 12.（）对威廉.夏普（williamsharpe）的资本资产定价模型（CAPM）的可检验性提出质疑，并提出了替代的 套利定价模型。A A：斯蒂芬.罗斯 B：尤金.法玛 C：威廉.夏普 D：哈里.马科维兹 解析：套利定价理论由罗期于 2 0 世纪 7 0 年代中期建立。 13. 投资者于T日转托管开放式基金份额成功后，（）日起可以赎回该部分基金份额。C A：T B：T+1 C：T+2 D：T+3 解析：投资者于 T 日转托管开放式基金份额成功后， T+ 2 日起可以赎回该部分基金份额。 14. 根据我国目前基金注册登记业务的通常做法，除QDII基金外，投资人申购基金成功后，基金注册登记 人在（）日为投资人登记权益，投资人在（）日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。B A：T，T+1 B：T+1，T+2 C：T+2，T+3 D：T+3，T+4 解析：根据我国目前基金注册登记业务的通常做法，除 QDI I 基金外，投资人申购基金成功后，基金注册登记 人在 T+ 1 日为投资人登记权益，投资人在 T+ 2 日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。 15. 以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（）。D A：指数化投资策略 B：多重负债下的组合免疫策略 C：多重负债下的现金流匹配策略 D：债券互换 解析：积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线。 16. 在日常运作中，目前我国基金管理公司按照（）的规定管理基金资产。D A：基金托管协议 B：发起人协议 C：公司章程 D：基金合同 解析：在日常运作中，目前我国基金管理公司按照基金合同的规定管理基金资产。 17. 下列关于我国基金销售渠道的陈述，正确的是（）。B A：目前我国开放式基金的销售逐渐形成了基金管理公司代销、证券公司代销、银行直销的销售体系 B：在商业银行基金销售中，定期定额投资计划占有非常重要的地位 C：保险公司的销售渠道已经成为一个开放式的平台 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究D：从历史上看，我国的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额 解析：目前我国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系；保 险公司的销售渠道还没有成为一个开放式的平台；从历史上看，欧洲大陆的商业银行占据了基金销售的绝 对市场份额。 18. 在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由风险证券A和风险证券B构建的证券组合 一定位于（）。B A：A和B相连的直线 B：A和B的组合线 C：经过A和B的双曲线 D：A和B的可行域 解析：考察组合线的定义。任意一种证券都可用在以期望收益率为纵坐标和标准差为横坐标的坐标系中的 一个点来表示；相应的，任何一个证券组合也可以由组合的期望收益率和标准差确定出坐标系中的一点。这 一点将随着组合的权数变化而变化，其轨迹是经过 A 和 B 的一条连续曲线，这条曲线称为证券 A 和证券 B 的 组合线。 19. 下列关于资产配置的表述，错误的是（）。A A：资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到80%以上 B：其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，与投资者的特征和需求密切相关 C：从实际投资的需求来看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定 不同资产类别在投资组合中所占的比重，从而降低投资风险提高投资收益 D：需要考虑投资者的风险承受能力和收益要求的各项因素 解析：资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到 90 % 以上。 20. 已知某基金的平均收益率为12%，将其标准差调整到与市场指数标准差相同水平时的收益率为10%，市 场平均收益率为7%，则该基金的M2测度等于（）。A A：3% B：5% C：7% D：9% 解析：根据 M 2 的定义， M2=10%-7%=3 % 。 21. 能够进行实时套利交易的基金是（）。C A：保本基金 B：伞形基金 C：ETF D：LOF 解析： ET F 可以在交易日随时进行买卖并可以进行套利交易。 22. 债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）。B A：高于某个特定指数的收益 B：与市场平均收益相同 C：与某个特定指数的收益相同 D：高于市场平均收益 解析：债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益与某个特定指数的收益相同。 23. 无风险收益率为5%，市场组合的风险溢价为17%，某股票的贝塔系数是0.90，则该股票的投资者要求的 收益率是（）。D A：15% B：15.5% C：22% D：20.3% 解析：投资者要求的收益率 KI=RF+β （ KM-R F ）这里主要强调投资者进行风险投资时，对风险溢价要求额外 报酬。 R F 是无风险投资的收益率， KM-R F 是风险溢价， β （ KM-R F ）是对风险溢价要求的额外报酬。 24. 中国证监会应当自受理基金募集申请之日起（）个月内作出核准或者不予核准的决定。B A：9 B：6 C：3 D：1 解析：中国证监会应当自受理基金募集申请之日起 6 个月内作出核准或者不予核准的决定。 25. 下列机构中，不得办理开放式基金注册登记业务的机构是（）。A A：基金投资咨询公司 B：证券登记结算公司 C：中国证监会认定的登记机构 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究D：基金管理人 解析：基金登记机构的准入监管的内容。 26. 根据中国证监会2007年3月的统一规定，基金认（申）购费率将按（）为基础收取。 C A：认购份额 B：净认购份额 C：净认购金额 D：认购金额 解析：根据中国证监会 200 7 年 3 月的统一规定，基金认（申）购费率将按净认购金额为基础收取。 27. 根据中国证监会对基金的分类标准，基金资产（）以上投资于债券的基金为债券基金。D A：40% B：50% C：70% D：80% 解析：根据中国证监会对基金的分类标准，基金资产 80 % 以上投资于债券的基金为债券基金。 28. ETF基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后（）。C A：7位 B：6位 C：8位 D：5位 解析： ET F 基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后 8 位。 29. 下列关于证券投资基金特点的陈述，不正确的是（）。A A：集中托管，保障安全 B：组合投资，分散风险 C：严格监管，信息透明 D：利益共享，风险共担 解析：证券投资基金特点有：集合理财，专业管理，组合投资，分散风险，利益共享，风险共担，严格监管，信 息透明，独立托管，保障安全。 30. 公司型基金与契约型基金的主要区别是（）。A A：法律形式不同 B：投资者的地位不同 C：基金营运依据不同 D：运作方式不同 解析：公司型基金与契约型基金的主要区别是法律形式不同。 31. 在半强势有效市场的假设下，下列说法不正确的是（）。D A：当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息 B：公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息，竞争对手的公开信息、经济以及行业的公开信 息等 C：试图通过分析公开信息是不可能取得超额收益的 D：这个假设对任何内幕信息的价值持否定态度 解析：强势有效市场假设是对任何内幕信息的价值持否定态度。 32. 从我国的实践看，对基金的监管负有最主要责任的机构是（）。C A：证券交易所 B：证券业协会 C：证监会 D：银监会 解析：中国证券监督管理委员会在对我国基金的监管上负有主要的责任。 33.《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和（），经中国 证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。B A：商业银行 B：证券公司 C：资产托管机构 D：保险公司 解析：符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可以境内募集资金进行境外证券投资 管理。 34. ETF的投资目标是（）。C A：使ETF规模不断扩大 B：提供尽可能多的套利机会 C：取得与指数基本一致的收益 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究D：超越指数 解析： ET F 的投资目标是取得与指数基本一致的收益。 35. ETF的认购包括（）。D A：网上认购和网下认购 B：全额认购和折价认购 C：组合证券认购和一揽子股票认购 D：场内认购和场外认购 解析：考察 ET F 的认购方式。 36. 基金上市交易公告书的主要编制品种中，其中不包括（）。B A：封闭式基金 B：开放式基金 C：LOF D：ETF 解析：披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金和交易型开放式指数基金。 37. 基金管理公司投资研究的落脚点是（）。D A：进行行业发展研究 B：提出资产配置建议 C：债券久期的判断和债种的选择 D：个股投资价值判断 解析：基金管理公司投研究的落脚点是个股投资价值判断。 38. 基金管理公司的投资决策程序的起点通常是（）。A A：公司研究发展部提出研究报告 B：投资决策委员会决定基金的总体投资计划 C：基金投资部制定投资组合的具体方案 D：风险控制委员会提出风险控制建议 解析：基金管理公司的投资决策程序的起点通常是公司研究发展部提出研究报告。 39. 股票投资的基本分析是建立在（）的前提下。B A：否定弱势有效市场 B：否定半强势有效市场 C：否定强势有效市场 D：肯定强势有效市场 解析：股票投资的基本分析是建立在否定半强势有效市场的前提下。 40. 下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，正确的是（）。B A：简单收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响，其计算公式与股票持有期收益率的计算类似 B：相对简单收益率来说，时间加权收益率能更准确地对基金的真实投资表现做出衡量 C：时间加权收益率由于没有考虚分红的时间价值 D：简单收益率能更准确地反映基金经理的真实投资表现 解析：简单收益率的没有考虑分红再投资时间价值的影，时间加权收益率考虑了分红的时间价值，时间加权 收益率能更准确地反映基金经理的真实投资表现。 41. 公司各机构、部门、岗位职责保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离，这体 现的是基金管理公司内部控制的（）原则。C A：健全性原则 B：有效性原则 C：独立性原则 D：相互制约原则 解析：这体现的是基金管理公司内部控制的独立性原则。 42. 水平分析是一种（）的债券组合管理策略。A A：积极 B：中庸 C：消极 D：以上说法都不对 解析：水平分析是一种积级的债券组合管理策略。 43. ETF在二级市场交易时申报价格最小变动单位为（）元。D A：1 B：0.1 C：0.01 D：0.001 解析： ET F 在二级市场交易时申报价格最小变动单位为 0.00 1 元。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究44. 关于基金对于证券市场的稳定和健康发展的作用的论述中，以下说法正确的是（）。B A：基金丰富了大投资者的投资方式 B：有利于证券市场的稳定和发展 C：有利于证券市场的国际化 D：基金为资金量大的投资者拓宽了投资渠道 解析：基金的第三个作用：有利于证券市场的稳定和健康发展。 45. 价值型股票基金与成长型股票基金相比（）。C A：风险高 B：回报高 C：市盈率低 D：收益增长快 解析：成长型股票基金的成长性好、收益增长快、风险高、回报高。 46. 如果市场是严格有效的，市场针对一条信息会出现下列何种反应（）。B A：立即做出一步到位式的正确反应 B：略有延迟 C：立即做出一步到位式的反应 D：市场对信息做出反应与市场是否有效没有关系 解析：如果市场是严格有效的，市场针对一条信息会立即做出一步到位式的正确反应。 47. 关于债券收益率，以下叙述正确的是（）。B A：债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低 B：国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差 C：不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差 D：不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差 解析：债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越高；基础利差是投资者要求的最低利率。 48. 下列关于封闭式基金募集的陈述，不正确的是（）。B A：我国封闭式基金的募集期限一般为3个月 B：封闭式基金募集期限自基金份额发售之日次日起计算 C：我国封闭式基金的发售价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定 D：封闭式基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用 解析：封闭式基金募集期限自基金份额发售之日起计算。 49. 交易是实现基金经理投资指令的最后环节，为防止投资决策的随意性和道德风险，决策人与执行人的 分离涵义是指（）。D A：基金经理可以直接向交易员下达投资指令 B：基金经理可以直接进行交易 C：投资指令必须经董事会讨论后方能确定 D：基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易 解析：交易是实现基金经理投资指令的最后环节，为防止投资决策的随意性和道德风险，决策人与执行人的 分离涵义是指，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。 50. 基金公司的债券研究主要侧重于（）。A A：债券久期的判断和券种的选择 B：发行债券公司所处行业状况 C：发行债券规模 D：发行债券公司业绩状况 解析：债券研究主要侧重于债券久期的判断和券种的选择。 51. （）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。C A：利率风险 B：信用风险 C：提前赎回风险 D：通货膨胀风险 解析：提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。 52. 假设今天发行一年期债券，面值100元人民币，票面利用工作之便率为4.25%，每年付息一次，如果到 期收益率为4%，则债券价格为（）。B A：100元 B：100.02元 C：96.15元 D：100.24元 解析：假设债券价格为 P ，则 P=100 * （ 1+4.25 % ） / （ 1+4 % ） =100.2 4 元。 53. 封闭式证券投资基金与开放式证券投资基金的主要区别之一是（）。A http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究A：期限不同 B：法律形式不同 C：投资对象不同 D：募集方式不同 解析：封闭式基金与开放式基金主要有以下不同：期限不同；份额限制不同；交易场所不同；价格形成方式 不同；激励约束机制与投资策略不同。 54. 为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经（）独立董事签字同意。B A：1/3以上 B：2/3以上 C：1/2以上 D：全部 解析：为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经 2/ 3 以上独立董事签字同意。 55. 违背投资决策业务控制的是（）。D A：投资指令未经审核即执行 B：基金经理直接向交易员下达投资指令 C：发生不正当关联交易损害基金持有人利益 D：投资决策的范围超过设定的风险权限额度 解析：其他都是违背基金交易业务控制的行为。 56. 根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，（）为股票基金。B A：基金资产20%以上投资于股票的 B：基金资产30%以上投资于股票的 C：基金资产投资于货币市场工具的 D：基金资产60%以上投资于股票的 解析：基金资产 60 % 以上投资于股票的为股票型基金。 57. 目前，封闭式基金交易报价的最小变动单位为（）元人民币。C A：0.1 B：0.01 C：0.001 D：0.0001 解析：封闭式基金的报价单位为每份基金价格，基金的申报价格最小变动单位为 0.00 1 元人民币。 58. 投资者将LOF份额从证券登记系统转入基金注册登记系统，自（）始，投资者可以在转入方代销机构处 申报赎回基金份额。B A：T日 B：T+1日 C：T+2日 D：T+3日 解析：考察 LO F 份额的转托管。 59. 为了进一步保障基金信息质量，我国法规规定，基金年度报告应当经（）独立董事长事签字同意。C A：1/3以上 B：半数以上 C：2/3以上 D：3/4以上 解析：为了进一步保障基金信息质量，我国法规规定，基金年度报告应当经 2/ 3 以上独立董事签字同意。 60. 股票投资的小公司效应是一种（）。D A：积极投资策略 B：消极投资策略 C：以基本分析为基础的投资策略 D：市场异常策略 解析：常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及其他的日历效应、遵循 公司内部人交易等策略。  多选题 1. LOF份额的跨系统转托管包括（）。CD A：投资者将托管在某证券经营机构的LOF份额托管到其他证券经营机构 B：投资者将托管在某基金管理人或其代销机构的LOF份额转托管到其他基金代销机构或基金管理人 C：投资者将托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到基金管理人或代销机构 D：投资者将托管在基金管理人或代销机构的LOF份额转托管到某证券经营机构 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：投资者将托管在某证券经营机构的 LO F 份额转托管到其他证券经营机构和投资者将托管在某基金管 理人或其他销机构的 LO F 份额转托管到其他基金代销机构或基金管理人属于系统内转托管。 2. 运用基金分组比较法可能遇到的问题有（）。ACD A：仅关注基金在同组中的表现，偏离绩效衡量的根本目的 B：不如全域比较有意义 C：同组基金之间的风险水平可能差异很大 D：要做到公平分组很困难 解析：这种比较法要比不分组的全域比较更能给出有意义的衡量结果。 3. 基金管理公司不得聘用从其他公司离任未满3个月的基金经理从事（）相关业务。 BCD A：行政 B：交易 C：投资 D：研究 解析：基金管理公司不得聘用从其他公司离任未满 3 个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务。 4. 投资者资产配置是根据投资需求将投资资金在不同类别资产之间进行分配，可用于配置的资产类别包 括（）。ABCD A：现金 B：固定收益证券 C：股票、贵金属 D：不动产 解析：可用于配置的资产类别包括现金、固定收益证券、股票、贵金属和不动产。 5. 基金管理公司申请境内机构投资者应当具备的条件，不正确的是（）。BC A：申请人的财务稳健，资信良好 B：净资产不少于1亿元 C：经营证券投资基金管理业务达3年以上 D：在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产 解析：净资产不少于 2 亿元，经营证券投资基金管理业务达 2 年以上。 6. 我国开放式股票基金的赎回采用（）。BD A：金额赎回 B：份额赎回 C：已知价交易原则 D：未知价交易原则 解析：我国开放式股票基金的赎回采用未知价原则和份额赎回原则。 7. 国际上比较流行的投资组合保险策略主要有（）。BC A：股票保险策略 B：对冲保险策略 C：固定比例投资组合保险策略 D：差值保险策略 解析：国际上比较流行的 2 种投资组合保险策略：对冲保险策略；固定比例投资组合保险策略。 8. 根据《证券投资基金法》的规定，基金财产不得用于下列哪些投资活动（）。ABCD A：向他人贷款或者提供担保 B：从事承担无限责任的投资 C：承销证券 D：进行内幕交易 解析：考核投资限制方面的规定。 9. 资产配置的买入并持有策略的特点有（）。ABD A：支付模式为直线 B：市场变动时不行动 C：有利的市场环境是强趋势 D：要求的市场流动性小 解析：有利的市场环境是牛市。 10. 下列应向中国证监会报告的事项有（）。ACD A：基金管理公司董事长的任免 B：基金管理公司董事的任免 C：基金经理的任免 D：基金销售人员的任免 解析：下列应向中国证监会报告的事项有基金管理公司董事长的任免、基金管理公司董事的任免、基金经理 的任免。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究11. 以下关于基金募集信息披露的有关说法中，正确的有（）。AD A：基金募集信息披露可分为首次募集披露和基金存续期募集信息披露 B：基金合同生效后3个月披露一次更新的招募说明书 C：开放式基金一次募集完成 D：基金应当编制并披露基金合同生效公告 解析：存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每 6 个月披露一次更新的招募说明书。由 于开放式基金不是一次募集完成的，而是在其存续期间不断进行申购、赎回，这就需要针对潜在的基金投资 者披露与后续募集期间相对应的基金募集、运作信息。 12. 假设混合基金P由证券I和II构成，证券I的期望收益水平和总风险水平都比II的高，证券I和II 在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么（）。ABC A：若II是股票则此组合可能偏股型 B：若II是债券则此组合可能偏债型 C：此组合可能为股债平衡型 D：不能确定 解析：不同类型混合基金中各种债券的配置比例。 13. 下列关于消极债券组合管理策略的描述，正确的是（）。BD A：市场中存在错误定价的股票 B：是有效市场的最佳选择 C：管理的目标是超越市场 D：消积型管理假设认为投资者不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均水平的收益 解析：积极型管理的目标是超越市场，且认为股票市场不是有效市场，市场中存在错误定价的股票。 14. 目前，我国证券投资基金营销渠道有（）。ABD A：商业银行 B：证券公司 C：独立的理财顾问 D：证券咨询机构 解析：独立的理财顾问是发达国家的一种销售渠道，中国目前还没有。 15. 目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有（）。ABC A：上市开放式基金（LOF） B：封闭式基金 C：交易型开放式指数基金（ETF） D：所有的开放式基金 解析：披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金（ LO F ）、交易型开放式指数基金 （ ET F ）。 16. 根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》及有关规定，出现下列情况之一，中国证监会将 建议任职机构暂停相应高级管理人员职务或者免除其职务（）。ABCD A：收到警示涵、被监管谈话后不按照规定整改 B：拒绝配合证监会履行监管职责 C：向证监会提供虚假信息、隐瞒重大事项 D：擅离职守 页码： 25 9 ：当高级管理人员有下列情形之一的，中国证监会可以建议任职机构暂停或者免除其职务： 1 、高 级管理人员最近 1 年内被中国证监会出具警示涵、进行监管谈话 2 次以上的，或者在收到警示涵、被监管谈 话后不按照规定整改。 2 、最近 1 年内受到行业协会纪律处分、证券交易所公开谴责 2 次以上。 3 、擅离职守。 4 、向中国证监会提供虚假信息、隐瞒重大事项，或者拒绝配合中国证监会履行监管职责的。 17. 以下关于久期的叙述，正确的是（）。ABCD A：附息债券的麦考莱久期和修正的麦考莱久期小于其到期期限 B：对于零息债券而言，麦考莱久期与到期期限相同 C：对于普通债券而言，当其他因素不变时，票面利率越低，麦考莱久期及修正的麦考莱久期就越大 D：假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大 解析：考察对久期的理解。 18. 基金销售机构内部控制的内容包括（）。ABCD A：内部环境控制 B：销售决策流程控制 C：销售业务流程控制 D：会计系统内部控制 解析：另外还有：信息技术内部控制、监察稽核控制等 6 个内容。 19. 不得通过（）等媒体公开推介具体的特定客户资产管理业务方案。ABC A：报刊 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究B：电视 C：广播 D：基金管理公司网站 解析：不得通过报刊、电视、广播、互联网（基金管理公司网站除外）和其他公共媒体公开推介具体的特定客 户资产管理业务方案。 20. 下列关于货币市场基金信息披露的表述，正确的有（）。AB A：包括收益公告、影子价格等内容 B：需要披露每万份基金净收益的7日年化收益率 C：需要定期披露份额净值 D：收益公告按披露程度不同，可分为3类 解析：货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露份额净值；按披露时间不同，可分为 3 类即封闭期的收 益公告、开放日的收益公告和节假日的收益公告。 21. 反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括（）。ACD A：证券市场线方程 B：证券特征线方程 C：资本市场线方程 D：套利定价方程 页码： 29 1 ， 29 2 ，；解析：反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括证券市场线方程、 资本市场线方程和套利定价方程。 22. 货币市场基金不得投资的金融工具包括（）。ABCD A：流通受限的证券 B：国内信用评级机构评定的A-1或者相当于A-1级的短期信用级别以及该标准以下的短期融资券 C：信用等级在AAA级以下的企业债券 D：剩余期限超过397天的债券 解析：考核货币市场基金不得投资的金融工具。 23. 我国开放式股票基金的申购采用（）。AB A：未知价法 B：金额申购 C：已知价法 D：份额申购 解析：我国开放式股票基金的申购采用未知价交易原则和金额申购、份额赎回原则。 24. 在基金招募说明书中符合有关基金销售费用规范的有（）。ABCD A：收取销售费用的项目 B：收取销售费用的条件 C：收取销售费用的方式 D：费率标准 解析：基金管理人应当在基金合同、招募说明书中载明收取销售费用的项目、条件和方式，在招募说明书中 载明费率标准。 25. 开放式基金托管人须履行的职责包括（）。ABCD A：资产保管 B：资金清算 C：资产核算 D：投资运作监督 解析：考核托管人的职责。 26. 以下关于基金销售机构日常监管的表述，正确的是（）。ABCD A：包括销售的基金产品是否经过核准以及基金销售主体是否具备相应资格 B：规范基金销售费用结构和费率水平，规范基金评价业务也是近年来基金销售监管的重要内容 C：检查基金的销售是否在遵循适用性原则 D：可以通过督察长监管、检查基金销售业务 解析：考察基金销售监管相关内容。 27. 下列关于基金半年度报告信息披露的说法，正确的有（）。BCD A：基金管理人应当在上半年结束之日起30日内，编制完成基金半年度报告 B：半年度报告不要求进行审计 C：半年度报告只需披露当期的数据和指标 D：半年度报告的管理人报告无需披露内部监察报告 解析：基金管理人应当在上半年结束之日起 6 0 日内，编制完成基金半年度报告。 28. 关于ETF基金的表述，正确的有（）。ABCD A：当二级市场ETF交易价格低于其份额净值，大的投资者可以通过在二级市场上低价买进ETF，然后在一级 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究市场上高额赎回份额 B：折价套利会使ETF的总份额减少，溢价套利则使之扩大 C：ETF规模的变动最终取决于市场对ETF的真正需求 D：套利活动会使套利机会消失 解析：考核 ET F 的套利交易。 29. 业绩贡献分析可用于对基金经理的（）能力做出衡量。ABC A：资产配置 B：证券选择 C：行业配置 D：风险分散 解析：绩效贡献分析的内容：业绩贡献分析可用于对基金经理的资产配置、证券选择、行业配置能力做出衡 量。 30. 由中国证监会出台的部门规章有（）。AB A：证券投资基金信息披露指引 B：证券投资基金信息披露XBRL标引规范Taxonomy C：上市开放式基金业务规则 D：上市开放式基金业务指引 解析：其他两项是由证券交易所出台的规则。 31. QDII基金可以投资下列哪些金融产品或工具（）。ABC A：政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融 组织发行的证券 B：与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股 C：银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具 D：房地产抵押按揭、不动产等 解析： QDI I 可以投资对象：政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国 证监会认可的国际金融组织发行的证券；与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市 场挂牌交易的普通股、优先股、银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期 政府债券等货币市场工具。 32. 目前，我国对（）买卖基金份额，暂免征收印花税。ABCD A：金融机构 B：非金融机构 C：个人投资者 D：以上说法都正确 解析：目前在我国，投资者买卖基金份额，暂免征收印花税。 33. 关于债券基金的久期，下列说法正确的是（）。BD A：久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越低 B：久期可以反映利率微小变动对债券价格的影响 C：久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的简单平均数 D：当利率变动幅度较大时，久期也会产生较大的误差 解析：考察债券基金的分析。久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高；久期等于基金 组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均数。 34. 假设利率保持为10%，投资者的债券组合当前价值为100万元，要保证债券组合2年后的价值不低于 110万元，则（）。ABC A：当前利率下只需要有90.90万元就可以在2年后增值到110万元 B：投资者可以不必立即采用利率免疫策略 C：关键点是计算在当前利率水平下，在特定期限需要锁定多少投资进行利率免疫，才能保证2年后最低组 合价值为10万元 D：无法判断 解析：考核应急免疫策略相关内容。 35. 基金管理公司内部控制应当遵循的原则包括（）。ABCD A：健全性原则 B：有效性原则 C：独立性原则 D：相互制约原则 解析：基金管理公司内部控制应当遵循的原则包括：健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、 成本效益原则。 36. 关于信息披露说法不正确的是（）。AB A：根据信息披露完整性原则，信息披露人应事无巨细的披露所有的信息 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究B：可以对证券的业绩进行科学的预测 C：要使用精确的语言，不使用容易让人产生误解的模棱两可的语言 D：基金管理人应在重大事件发生之日起2日内披露临时报告 解析：完整性并不是指事无世巨细，也不能预测证券的业绩。 37. 计算夏普指数需要的基础变量包括（）。ABC A：基金的平均收益率 B：基金的平均无风险利率 C：基金的标准差 D：基金的贝塔系数 解析：夏普指数的公式 = （基金的平均收益率 - 基金的平均无风险利率） / 基金的标准差。 38. 有关招募说明书摘要正确的有（）。ABCD A：该部分出现在每六个月更新的招募说明书中 B：包括基金投资基本要素、投资组合报告 C：包括基金业绩和费用概览、招募说明书更新内容 D：是招募说明书的精华 解析：考察招募说明书的内容。 39. 下列有关基金托管人内部控制的说法，正确的有（）。CD A：确保基金的信息真实、准确、完整、及时是目标之一 B：健全性原则是应当遵循的原则之一 C：信息沟通是基本要素之一 D：资金清算是主要内容之一 解析：其他两项是基金管理人的内部控制的内容。 40. 证券投资基金募集发行方式的特征有（）。AD A：招募文件不向社会公众公开 B：基金发行对象为不特定投资人 C：基金向社会公众公开发行 D：基金发行对象为特定的投资人 解析：与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数 受到严格的限制。  判断题 1. 2007年9月推出首只QDII基金是南方全球精选基金QDII基金。对 解析： 200 7 年 9 月推出首只 QDI I 基金是南方全球精选基金 QDI I 基金。 2. 如果基金代销机构和基金注册登记业务机构有违法、违规的行为，基金管理公司有义务予以制止，并向 有关监管部门报告。对 页码：无页码；解析：基金代销机构和注册登记机构是基金管理公司销售和注册登记业务的代理人，作为委 托人的基金管理公司有义务对其行为进行监督，发现违法违规行为及时制止，并向有关监管部门报告。 3. 监管政策、渠道、费率和促销四大要素是基金营销的核心内容。错 解析：产品、渠道、费率和促销四大要素是基金营销的核心内容。 4. 证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者的资金形成隶属于托管人的财产、由基金管理人管 理的集合投资方式。错 解析：证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托 管，基金管理人管理，以投资组合方式形成一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 5. 基金财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。对 解析：基金财务会计的四个报告：基金财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度会计报告。 6. 对资产配置的理解必须建立在普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之 上。对 解析：对资产配置的理解必须建立在对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础 之上。 7. 基金管理公司业务运行中，交易人员和清算人员不得互相兼任，但投资人员和交易人员可以兼任。错 解析：基金管理公司业务运行中，交易人员和清算人员不得互相兼任，投资人员和交易人员也不可以兼任。 8. 基金信息披露的最根本原则是信息披露的时效性。错 解析：基金信息披露的最根本要求是信息披露的真实性。 9. 如果预期利率上升，应当增大债券组合的久期。错 解析：如果预期利率上升，应当缩短债券组合的久期。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究10.由于ETF有实时套利交易机制，因此ETF二级市场价格肯定等于基金份额净值。错 解析： ET F 二级市场价格与基金份额净值比较接近。 11.在我国，基金管理人的职责之一是“计算并公告基金资产净值，确定基金份申购、赎回价格”，因此， 基金托管人无需对基金净值计算的准确与否承担责任。错 解析：基金托管人对基金净值计算具有复核的职责，因此对基金净值计算的准确与否承担责任。 12.证券组合管理就是力争期望收益率最大的一组证券组合在一起，以实现投资组合的优化。错 解析：证券组合管理的目标是实现投资收益的最大化。 13.为了提高对核心客户的服务质量，基金公司可将应披露的信息提前告知他们。错 解析：考察信息披露的公平性原则。公平披露原则要求将信息向市场上所有的投资者平等公平地披露，而不 是仅向个别机构或投资者披露，不是针对不同投资者对信息进行选择性披露。 14.基金托管协议（草案）是明确基金管理人、基金托管人和基金注册登记机构各职责的协议。错 解析：基金托管协议是基金管理人和基金托管人签订的协议。 15.所谓产品线的宽度，是指一家基金管理公司所拥有的基金产品的总数。错 解析：所谓产品线的宽度，是指一家基金管理公司所拥有的基金产品的大类有多少。 16.从资产配置的角度看，恒定混合策略适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者，在市 场行情发行变化时通常调整资产配置的比例。错 解析：从资产配置的角度看，买入并持有策略适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者，在 市场行情发生变化时不调查整资产配置的比例。 17.战略性资产配置和战术性资产配置的区别之一，是两者对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和 假设不同。错 解析：战略性资产配置和战术性资产配置的区别之一，是两者对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识 和假设不同。 18.半年度报告摘要的财务报表附注无需对重要的报表项目进行说明。对 解析：半年度报告摘要的财务报表附注无需对重要的报表项目进行说明。 19.理论上讲，当股票组合中所包含的股票数趋向无穷大时，股票组合的风险仅由各股票之间的协方差决 定。错 解析：分散风险的内容：理论上讲，当股票组合中所包含的股票数趋向无穷大时，股票组合的风险仅由各股 票之间的协方差决定。 20.久期是指到期收益率每变化一个基点时引起债券价格的绝对变动额。错 解析：基点价格值指到期收益率每变化一个基点时引起债券价格的绝对变动额。 21.投资者必须根据自己短时间内处理资产的可能性，建立投资流动性资产的最低标准。对 解析：资产流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题。 22.与严格意义上的国内投资组合相比，在同等风险情况下，全球投资组合应该能够带来更高的长期收益 或者在风险水平减低的基础上提供相似的收益。对 解析：全球化分散投资，可以有效克服单一国家或地区的投资风险。 23.对个人投资者买卖基金份额获得差价收入，暂不征收个人所得税。对 解析：对个人投资者买卖基金份额获得差价收入，暂不征收个人所得税。 24.开放式基金申购价格以申购日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。对 解析：“未知价”交易原则相关内容。 25.基金市场营销是围绕基金公司的需要而展开的。错 解析：由定义可以看出，基金市场营销是围绕市场和客户的需要展开的。 26.行业轮换型基金集中于行业投资，投资风险相对较高。对 解析：行业轮换型基金集中于行业投资，投资风险相对较高。 27.证券投资基金一般在月初结束转当期损益。错 解析：证券投资基金一般在月末结转当期损益。 28.销售机构的自助式前台系统应设定投资人单笔交易的最低金额。错 解析：销售机构的自助式前台系统应设定投资人单笔交易的最大金额。 29.为了提升基金托管的管理效率，提高基金托管的管理质量，基金托管人应将不同基金管理公司的基金 资产严格分开，同一基金管理公司的各类基金资产合并管理。错 解析：这是为了保障基金财产的安全和保护投资者的利益，而不是为了提升基金托管的管理效率，提高基金 托管的管理质量。 30.基金托管人对基金管理人采用的估值原则或程序有异议时，基金托管人有义务要求基金管理人做出合 理解释。对 页码： 173 . ；解析：考核基金资产估值的责任人。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究31.几何平均收益率是衡量债券投资组合收益率的常用方法之一。错 页码： 352 . ；解析：债券投资组合收益率的常用方法有，加权平均投资组合收益率和投资组合内部收益率。 32.基金管理人，代销机构在任何情况下都不得对不同投资人适用不同认购费率。错 解析：未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同认购费率。 33.基金份额折算后，基金份额总额与基金份额持有人持有的基金份额将发生调整，但调整后的基金份额 持有人的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化。对 解析：考核 ET F 份额的折算，基金份额折算后，基金份额总额与基金份额持有人持有的基金份额将发生调整 ， 但调整后的基金份额持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化。 34.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线。错 解析：收益率曲线的内容。 35.LOF净值报价频率较低，通常1天只提供1次或者几次基金净值报价。对 解析：考察 LO F 和 ET F 的区别。 36.投资组合理论表明，投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合，而是在很大程度上 取决于证券之间的相关关系。错 解析：由证券组合风险公式可以得出。 37.在我国，基金管理公司的设立须经中国证监会核准。对 解析：对基金管理公司的准入监管。 38.如果国债与非国债除品质外其他方面均相同，则两者的收益率差额有时也被称为市场板块内利差。错 解析：如果国债与非国债除品质外其他方面均相同，则两者的收益率差额有时也被称为品质利差或信用利 差。 39.基金销售机构的内部环境控制，就是对影响基金销售的各个环境因素进行的控制。对 解析：基金销售机构的内部环境控制，就是对影响基金销售的各个环境因素进行的控制。 40.行为金融理论认为，投资者进行投资决策时，存在过分自信，重视当前的事物，按心理“盈亏”而不是 按实际得失操作，彼此相互影响等心理因素的影响，使得证券价格的变化偏离现代金融理论和有效市场理 论的推断。对 页码： 307 . ；解析：考察行为金融理论的知识。 41.目前，从全球基金业发展的趋势来看，证券投资基金的资金来源出现重大变化，机构投资者已成为重要 的资金来源。对 解析：目前，从全球基金业发展的趋势来看，证券投资基金的资金来源出现重大变化，机构投资者已成为重 要的资金来源。 42.在我国，封闭式基金交易中的基金交割与资金交收实行T+1制度。对 解析：封闭式基金的交易规则与股票类似。 43.基金托管人负责保管基金的重大合同、基金的开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证等重要文件。对 解析：重要文件保管的内容。 44.按公司规模分类的股票投资风格中，混合战略的市场风险要低于中小型资本股票战略，而期望的额外 回报率要高于中小型资本股票战略。错 解析：混合战略的风险和收益都介于中小型资本股票战略和大型资本股票战略之间。 45.《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的10%。错 解析：开放式基金的认购费率不得超过认购金额的 5 % 。 46.绩效贡献分析的目的就是把总的业绩分成一个一个的组成部分，以考察基金经理在每一部分的选择能 力。对 解析：考察研究业绩贡献的目的。 47.政府债券通常不存在经营风险。对 解析：政府债券由政府发行，因而没有经营风险。 48.在具有相同期望收益水平的证券组合中，方差最小的组合是有效组合。错 解析：有效组合是有效边界上的点所对应的证券组合。有效组合具有如下特征：在期望收益率水平相同的组 合中，其方差（从而标准差）最小的；在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高 的。 49.保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时获得投资本金和一定回报的投资 基金。错 解析：保本基金为投资者提供的是本金的保证，并不保证获得一定回报。 50.对资产配置的理解必须建立在对宏观经济形势、机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固 定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础上。错 解析：资产配置含义的内容。对资产配置的理解必须建立在对宏观经济形势、机构投资者资产和负债问题的 本质、对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究51.基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及时，最终目标是 实现基金行业的稳定和发展。错 解析：基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及时，最终实现 最大限度保护基金份额持有人合法权益的监管目标。 52.股票基金的基金销售服务费可以从基金资产中列支，费率一般为0.25%。错 解析：基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取。费率大约耿 0.25 % 。 53.对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入，暂不征收企业所得税（）。对 解析：考察机构投资者买卖基金的税收。企业投资者买卖份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额 ， 征收企业所得税，企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。 54.基金评级报告等文件也将声明评价结果并不是对未来表现的预测，不应视作投资基金的建议。错 解析：基金评级报告等文件也将声明评价结果并不是对未来表现的预测，不应视作投资基金的建议。 55.凡对投资者做出投资决策有重大影响或有助于其做出投资决策的信息，应按照有关规定在招募说明书 中予以充分披露。对 解析：考核基金招募说明书的编制原则。 56.ETF通常采用完全被动式管理，而LOF则完全采用主动式管理。错 解析： ET F 通常采用完全被动式管理方法，而 LO F 则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以 是指数型基金，也可以是主动管理型基金。 57.我国对机构投资者从基金分配中获得的储蓄存款利息以及买卖股票价差收入征收所得税。错 解析：企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。 58.基金的投资管理在很大程度上反映了基金管理公司对投资者服务的质量，对基金管理公司整个业务的 发展起着重要的支持作用。错 解析：基金的运营业务在很大程度上反映了基金管理公司对投资者服务的质量，对基金管理公司整个业务 的发展起着重要的支持作用。 59.基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两部 分。对 解析：基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两 部分。 60.道氏理论的核心思想在于：任何因素对于证券市场的影响最终都会体现在股票价格的波动上。因经，只 要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析，就可以观察市场的大部分行为。对 解析：道错理论的内容：市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。这是道氏理论的核心思想，其理 论含义就是任何因素对于证券市场的影响最终都会体现在股票价格的波动上。因此，只要对基于市场交易 数据建立的市场价格指数进行分析，就可以观察市场的大部分行为。  单选题 61. 我国第一只开放式基金是（）。C A：基金开元 B：基金金泰 C：华安创新 D：南方宝元 解析：我国第一只开放式基金是华安创新。 62. 经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构被称为（）。A A：合格境内机构投资者 B：合格境外机构投资者 C：合格境内、外机构投资者 D：合格机构投资者 解析：在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。 63. 以下关于资本资产定价模型（CAPM）的表述，错误的是（）。A A：假设投资者都是追求利益同时厌恶风险的 B：β系数作为衡量系统风险的指标，与其收益水平是正相关的，即风险越大收益越高 C：可以根据对市场走势的预测来选择具有不同β系数的证券或者组合以获得较高的收益或者规避市场风 险 D：在熊市来临之际，应选择低β系数的证券或者组合，以减少因市场下跌而造成的损失 解析：考核资本资产定价模型（ CAP M ）相关知识。 64. 因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时，托管人应该（）。C A：不承担责任 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究B：承担全部责任 C：承担连带责任 D：承担小部分责任 解析：因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时，托管人应该承担连带责任。 65. 基金管理公司内部控制体系中的最低层次是（）。B A：基本管理制度 B：业务操作手册 C：内部控制大纲 D：部门业务规章 解析：由上到下依次为：内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等 4 大部分。 66. 某投资人赎回某某基金1万份基金份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%，假设赎回当日基 金分额净值是1.0500元，则其可得到的赎回金额为（）。D A：10000 B：11447.5 C：14825.5 D：10447.5 解析： 10000*1.0500 * （ 1-0.5 % ） =10447. 5 。 67. 下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有（）。C A：系统性风险是可分散风险 B：系统性风险不包括汇率风险 C：系统性风险即市场风险 D：系统性风险包括基金管理公司的经营风险 解析：系统性风险即市场风险，系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险。包括政 策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。经营风险是属于非系统风险。 68. 水平分析是一种（）的债券组合管理策略。A A：积极 B：中庸 C：消极 D：以上说法都不对 解析：水平分析是一种积极的债券组合管理策略。 69. 马柯威茨模型所需要的基本输入变量不包括（）。D A：期望收益率 B：方差 C：协方差 D：贝塔系数 解析：马柯威茨模型所需要的基本输入变量包括证券的期望收益率、方差和两两证券之间的协方差。 70. 关于ETF的申购，下列说法正确的是（）。A A：申购赎回基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍 B：ETF的申购分为场内申购和场外申购两种 C：在基金份额折算日之前可以办理申购 D：申购赎回申请提交后可以撤销 解析：申购赎回基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍。 71. 在每一年的某个月份或每个星期的某一天，市场趋势往往表现出一些特定的规律，这被称为（）。D A：小公司效应 B：低市盈率效应 C：短期趋势 D：日历效应 解析：考察市场异常策略中的日历效应。 72. 货币市场基金的份额净值（）。A A：固定为1元 B：固定为10元 C：固定为100元 D：会随着份额的变化而变化 解析：货币市场基金的份额净值固定在 1 元人民币。 73. 某投资人投资1万元申购某基金，申购费率为1.5%，假定申购当日基金份额净值为1.0500元，则其可 得到的申购份额为（）。B A：9523.81 B：9383.06 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究C：9852.22 D：9535.33 解析：净申购金额 = 申购金额 /（ 1 + 申购费率） =10000 /（ 1+1. 5 ） =9852 . ；申购份额 = 净申购金额 / 申购当日基金 分额净值 =9852.22/1.0500=9383.0 6 。 74. 从资产配置的角度看，依据买入并持有策略构造的市场投资组合的价值与证券市场价值总体上保持（） B A：反方向同比例 B：同方向同比例 C：反方向反比例 D：同方向反比例 解析：从资产配置的角度看，依据买入并持有策略构造的市场投资组合的价值与证券市场价值总体上保持 同方向同比例。 75. 基金绩效衡量的目的在于（）。D A：衡量基金的实际收益率 B：衡量基金经理的业绩 C：鉴别投资回报优厚的基金 D：鉴别投资能力优秀的基金经理 解析：基金绩效衡量的目的在于将具有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来。 76. 基金产品设计的起点在于（）。A A：确定具体的目标客户 B：了解投资者的风险收益偏好 C：选择金融工具及其组合 D：详细了解产品市场的信息 解析：基金产品设计的起点在于确定具体的目标客户。 77. 收益率为9%时某5年期零息债券的价格为64.3928元，收益率为9.02%时其价格为64.3380元，则该债 券的基点价格值为（）元。B A：0.0548 B：0.0274 C：0.0254 D：0.0200 解析：收益率从 9 % 到 9.02 % ，变动了两个基点，价格从 64.392 8 到 64.338 0 ，变动了 0.054 8 元，则该债券的基 点价值为 0.0548/2=0.027 4 （元）。 78. 开放式基金份额的认购、申购和赎回业务可以由（）直接办理，也可以由其委托其他机构代为办理。A A：基金管理人 B：基金销售机构 C：商业银行 D：保险公司 解析：基金管理人是直接办理即直销，其他三项为代销。 79. （）发表的《证券组合的选择》标志着现代证券组合理论的开端。D A：威廉.夏普 B：约翰。林特耐 C：简。摩辛 D：哈理.马柯威茨 解析：哈理 . 马柯威茨发表的《证券组合的选择》标志着现代证券组合理论的开端。 80. 信息披露义务人为吸引投资者将基金信息粉饰后再进行披露（）。A A：违反了信息披露真实性原则 B：违反了信息披露准确性原则 C：违反了信息披露完整性原则 D：违反了信息披露及时性原则 解析：信息披露义务人为吸引投资者将基金信息粉饰后再进行披露违反了信息披露真实性原则。 81. （）是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律方件。A A：基金合同 B：基金招募说明书 C：基金代销协议 D：基金托管协议 解析：基金合同是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律方件。 82. 当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现（）买入并持有策略。B A：优于 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究B：劣于 C：两者无法比较 D：以上说法都不正确 解析：当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现劣于买入并持有策略。 83. 证券X的期望收益率为12%，标准差为20%。证券Y的期望收益率为15%，标准差为27%。如果两个证券 的相关系数为0.7，则它们的协方差为（）。B A：3.56% B：3.78% C：3.98% D：4.20% 解析： X Y 的协方差等于 X Y 的相关系数乘以 X 的标准差乘以 Y 的标准差，即 0.7*20%*27%=3.78 % 。 84. 衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调查整收益指标的是（）。D A：现金比例变化法 B：成功概率法 C：二次项法 D：M2测度 解析：其他三项为择时能力衡量的指标。 85. 假设在20个季度内，在股票市场出现上扬的12个季度中，基金经理预测正确了9个，在股票市场出现 下跌的8个季度中，基金经理预测正确了4个，则该基金的成功概率为（）。C A：75% B：37.5% C：25% D：50% 解析：（ 9/12+4/8- 1 ） *100%=25 % 。 86. 关于两证券之间协方差与相关系数的描述正确的是（）。C A：协方差与相关系数的符号总是一正一负 B：协方差是相关系数的标准化 C：协方差与相关系数的符号相同 D：协方差与相关系数无关 解析：协方差与相关系数的符号相同。 87. 行为金融理论中的BSV模型认为（）。D A：投资者总是过分相信自己的能力和判断 B：投资者总是存在推卸责任、减少后悔的倾向 C：投资者分为有信息与无信息两类 D：人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差 解析：行为金融理论中的 BS V 模型认为人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差。 88. 基金招募说明尽收眼底的内容不包括以下（）方面。D A：招募说明书摘要 B：基金管理人、基金托管人的核准文件名称和核准日期 C：基金资产的估值 D：基金运作方式 解析：基金运作方式是基金合同的内容。 89. 下列关于我国基金销售渠道的陈述，正确的是（）。A A：基金公司直销中心在稳定大客户方面具有优势 B：保险公司已成为我国基金销售渠道的重要组成部分 C：证券公司目前是我国基金销售的主要渠道 D：基金公司直销中心已成为最重要的基金销售渠道 解析：保险公司是国外基金销售渠道的重要组成部分；目前，我国开放式基金的销售形成了银行代销、证券 公司代销、基金管理公司直销的销售体系。 90. 保本基金的投资目标是（）。 A：保证获得与银行同期存款相当的收益水平 B：在锁定风险的同时，力争获得潜在的高回报 C：追求超额投资收益 D：保证本金不受损失 解析：保本基金的投资目标是在锁定风险的同时，力争获得潜在的高回报。 91. 基金管理公司的最高投资决策机构为（）。A A：投资决策委员会 B：总经理 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究C：风险控制委员会 D：股东会 解析：股资决策委员会是基金管理公司的最高投资决策机构。 92. 关于债券收益率，以下叙述正确的是（）。B A：债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低 B：国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差 C：不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差 D：不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差 解析：债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越高；基础利差是投资者要求的最低利率。 93. 以下关于行为金融理论的描述，正确的是（）。A A：委托理财、随大在流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式 B：投资者由于受信息处理能力、信息不完全的限制以及心理偏差的影响，不可能立即对全部公开信息做出 反应，因此市场是弱式有效市场 C：投资者由于心理因素，会对新信息过度反应或反应不足，导致证券价格的错定，投资者同样无法获利 D：投资者总可以通过掌握更多的信息获利 解析：避免“后悔”心里的内容：委托理财、随大流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决 策方式。 94. 在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估并根据结果进行行为调整的环节为（）。A A：营销控制 B：营销实施 C：营销计划 D：营销分析 解析：在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估并根据结果进行行为调整的环节为营 销控制。 95. 周转率较高的基金，所付出的交易佣金与印花税也比较（），会（）投资者的负担。 A A：高，加重 B：高，减轻 C：低，加重 D：低，减轻 解析：周转率较高的基金，所付出的交易佣金与印花税也比较高，会加重投资者的负担。 96. 基金信息披露的主要监管者是（）。B A：基金托管人 B：证监会及其派出机构 C：证券业协会 D：基金业协会 解析：常识题，证券业协会和基金业协会都属于自律性组织。在我国，证券市场的监管者都是证监会。 97. 当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，投资组合保险策略的风险资产的投资比例将（）。B A：随之降低 B：随之提高 C：保持不变 D：不确定 解析：当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，投资组合保险策略的风险资产的投资比例将随 之提高。 98. 基金绩效衡量的分组比较法的好处在于（）。B A：适当的，即与被评价基金具有相同风格的风险特征 B：比不分组的全域比较更能得出有意义的衡量结果 C：明确的组成成分，即构成组合的成分的名称、权重是非常清晰的 D：可衡量的，即指基准组合的收益率具有可计算性 解析：其余是基准比较法内容。 99. 公司型基金的最高权力机构是（）。C A：基金持有人大会 B：公司董事会 C：股东大会 D：监督管理委员会 解析：公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，最高权力机构是股东大会。 100. 契约型基金的营运依据是（）。A A：基金合同 B：公司章程 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究C：股东大会 D：会员大会 解析：契约型基金的营运依据是基金合同。 101. 朱某担任某基金管理公司副总经理，由于擅离职官运亨通，被中国证监会建议任职机构免除其职 务，一年以后，另一家基金公司拟聘请其担任副总经理。以下说法正确的是（）。B A：如果在这一年内，朱某没有其他违法违纪行为，则可以接受聘任 B：朱某不能接受聘任 C：如果这一年内，朱某没有中国证监会认为不适合担任高级管理人员的行为，则可以接受聘任 D：证监会对其重新进行资格审核后，可以接受聘任 解析：擅离职守被免职未满 2 年的人员，不得聘用。 102. 消极型股票投资策略以（）为理论基础。D A：技术分析 B：基本分析 C：市场异常策略 D：有效市场假说 解析：消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础。 103. 目前，我国占基金销售市场份额最大的基金代销机构是（）。A A：商业银行 B：证券公司 C：证券咨询机构 D：专业基金销售公司 解析：目前，我国占基金销售市场份额最大的基金代销机构是商业银行。 104. 已知两种股票A、B的贝塔系数分别为0.75、1.10，某投资者对两种股票投资的比例分别为40%和 60%，则该证券组合的贝塔系数为（）。C A：0.75 B：1.1 C：0.96 D：0.5 解析： 0.75*40%+1.1*60%=0.9 6 。 105. 根据有关规定，结算备付金账户以（）的名义在中国证券登记结算公司上海和深圳分公司分别设立。 C A：托管人和基金联名 B：基金 C：托管人 D：管理人 解析：基金账户的种类与管理；托管人和基金联名的方式开设交易所证券账户，基金银行存款账户以基金名 义在银行开设。 106. 与债券相比，债券基金投资风险的特征有（）。C A：随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降 B：随着到期日的临近，所承担的利率风险会上升 C：可以通过分散投资有效避免较高的信用风险 D：可以通过分散投资有效避免较高的通货膨胀风险 解析：债券基金的平均到期日常常会相对固定，债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定的水平。 107. ETF基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后（）。C A：7位 B：6位 C：8位 D：5位 解析： ET F 基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后 8 位。 108. 下列哪一种资产配置策略的广泛实施加剧了1987年美国的股票市场灾难（）。D A：动态资产配置 B：买入并持有 C：恒定混合 D：投资组合保险 解析： 198 7 年美国股票市场中众多投资组合保险策略的实施就加剧了当时市场环境恶化的过程。 109. 关于两证券之间协方差与相关系数的描述正确的是（）。B A：协方差与相关系数无关 B：不相关和协方差为零是等价的 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究C：协方差是相关系数的标准化 D：协方差与相关系数的符号总是一正一负 解析：考察协方差与相关系数的关系。 110. 2004年年底我国推出的首只交易型开放式指数基金（ETF）是（）。A A：华夏基金管理公司 B：华安基金管理公司 C：南方基金管理公司 D：招商基金管理公司 解析： 200 4 年底，推出的国内首只交易型开放式指数基金 — 华夏上证 50ET F 。 111. 公司型基金与契约型基金的主要区别是（）。A A：法律形式不同 B：投资者的地位不同 C：基金营运依据不同 D：运作方式不同 解析：公司型基金与契约基金的主要区别是法律形式不同。 112. 证券投资基金的市场营销不包括的活动有（）。D A：目标市场与客户的确定 B：营销环境的分析 C：营销过程的管理 D：营销的事后管理 解析：证券投资基金市场营销涉及的内容包括目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、 营销过程的管理等四个方面。 113. 一般认为，股票投资风格中的小型资本股票战略的风险（）大型资本股票战略。D A：可能高于也可能低于 B：等于 C：低于 D：高于 解析：一般认为，股票投资风格中的小型资本股票战略的风险高于大型资本股票战略。 114. 关于免疫策略，以下说法错误的是（）。B A：免疫策略是被许多债券投资者所广泛采用的策略 B：目的是使所管理的资产组合免于通货膨胀风险 C：假定市场价格的公平的均衡交易价格 D：试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合 解析：免疫策略目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。 115. 基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是（）。 B A：时间加权收益率 B：算术平均收益率 C：几何平均收益率 D：年（度）化收益率 解析：基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是算术平均收益率。 116. 关于货币市场基金的说法，正确的是（）。B A：货币市场基金适合进行长期投资 B：货币市场基金不得投资股票 C：货币市场基金可以投资于可转换债券 D：货币市场基金可以投资于剩余期限超过397天的债券 解析：货币市场基金的长期收益率较低，并不适合进行长期投次；货币市场基金不得投资于可转换债券；货 币市场基金不得投资于剩余期限超过 39 7 天的债券。 117. （）是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的风险。B A：经营风险 B：系统性风险 C：管理运作风险 D：财务风险 解析：系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。 118. 按照主要投资对象不同，可将基金分为（）。A A：股票基金、债券基金 B：契约型基金、公司型基金 C：封闭式基金、开放式基金 D：公募基金、私募基金 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：依据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。 119. 某投资人将所持有的X证券投资基金转换成Y证券投资基金，假定T日的X基金份额净值为 1.1000元、Y为1.2000元，转出份额为100万份，那么转出金额为（）。A A：110万 B：120万 C：100万 D：115万 解析：转出金额为 1.1000*100=11 0 （万元）。 120. 关于基金依法披露的信息对投资者的价值，表述不正确的是（）。D A：投资者能根据信息披露选择适合自己风险偏好和收益预期的基金产品 B：使投资者了解基金投资是否符合基金合同的承诺 C：使投资者判定基金产品是否值得继续持有 D：能够增加资本市场的透明度，防止利益冲突与利益输关 解析： D 项属于基金信息披露中有利于防止利益冲突与利益输送的内容。  多选题 41. 以下属于基金利润来源中“其他收入”项目的有（）。AD A：手续费返回 B：利息收入 C：公允价值变动损益 D：ETF替代损益 解析：考核其他收入的内容。其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回扣除基本手续费后的 余额、手续费返还、 ET F 替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等 。 42. 行为金融的BSV模型认为，投资者在进行决策时会产生的偏差有（）。CD A：反应不足偏差 B：反应过度偏差 C：保守性偏差 D：选择性偏差 解析：反应不足或反应过度是这两种偏差常常导致投资者产生的两种错误决策。 43. 通过对低市盈率股票的观察可发现（）。ABC A：这一类股票的市场价格更接近于价值 B：这一类股票往往是市场投资者关注较少的股票 C：这一类股票往往不是短期内的热点 D：这一类股票的价值往往被高估 解析：通过对低市盈率股票的观察可发现：一方面，这一类股票得市场价格更接近于价值，或者出现价值被 低估的情况；另一方面，这类股票往往是市场投资者关注较少的股票，或者不是短期内的热点。 44. 下列关于基金份额持有人信息披露义务的表述，正确的有（）。AC A：基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务 B：代表基金份额5%以上的持有人有权自行召集持有人大会，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会 的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项 C：代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集持有人大会，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会 的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项 D：基金份额持有人召开的基金持有人大会会议召开后，如果基金管理人和托管人对持有人大会决定的事项 不履行信息披露义务的，召集大会的基金份额持有人没有履行相关的信息披露的义务 解析：基金份额持有人召开的基金持有人大会会议召开后，如果基金管理人和托管人对持有人大会决定的 事项不履行信息披露义务的，召集大会的基金份额持有人应当履行相关的信息披露义务。 45. 下列关于货币市场基金信息披露的表述，正确的有（）。AB A：包括收益公告、影子价格等内容 B：需要披露每万份基金净收益和7日年化收益率 C：需要定期披露份额净值 D：收益公告按披露程度不同，可分为3类 解析：货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露份额净值；按披露时间不同，可分为 3 类即封闭期的收 益公告、开放日的收益公告和节假日的收益公告。 46. 债券的指数化方法包括（）。ACD A：分层抽样法 B：多因素模型法 C：方差最小化法 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究D：优化法 解析：债券的指数化方法包括分层抽样法、方差最小化法和优化法。 47. LOF与ETF的区别包括（）。ACD A：ETF一级市场申购、赎回交易通常只有大资金才能参与，而普通投资者就可以投资LOF B：LOF的投资策略可以是主动型，也可以是指数型，而ETF通常是主动式投资管理 C：LOF可以在代销网点或交易所申购、赎回，而ETF通过交易所申购、赎回 D：LOF申购、购回是基金份额与现金的对价，ETF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票 解析： ET F 通常采用完全被动式管理方法。 48. 反映股票基金风险大小的指标有（）。ABCD A：贝塔值 B：标准差 C：持股集中度 D：持股数量 解析：另外还有行业投资集中度等 5 个主要的指标。 49. 信息管理平台应用系统的主要规范包括（）。BD A：制定业务连续性计划和灾难恢复计划并不定期组织演练 B：对于关键的支持系统组成部分应当提供备份措施或方案 C：年度技术风险评估的报告应当报监事会备案 D：具有业务集中处理、数据集中存贮的技术特征 解析：制定业务连续性计划和灾难恢复计划并定期组织演练；系统投入使用、系统重大升级、年度技术风险 评估的报告应当报中国证监会备案。 50. 在基金投资研究的实践中，下列关于债券研究的说法正确的是（）。ABCD A：债券信用等级的研究有重要意义 B：债券的久期策略在实践中非常重要 C：对于国内企业发行的国内债券而言，市场利率的变动对其也有重要的影响，应密切关注 D：宏观利率走势的判断有重要意义 解析：债券基金的投资风险和分析中的内容：债券信用等级的研究有重要意义；债券的久期策略在实践中非 常重要；对于国内企业发行的国内债券而言，市场利率的变动对其也有重要的影响，应密切关注；宏观利率 走势的判断有重要意义。 51. 关于契约型基金的投资者，下列说法正确的有（）。AD A：契约型基金的投资者是基金的出资人，基金资产的所有者 B：契约型基金的投资者的职责主要体现在基金资产保管 C：契约型基金的投资者是基金产品的募集者和管理者 D：契约型基金的投资者有分享基金财产收益的权利 解析：契约型基金是基金的一种。 52. 用以反映货币市场基金收益的常用指标包括（）。BC A：净值增长率 B：日每万份基金净收益 C：7日年化收益率 D：风险资产投资比例 解析：用以反映货币市场基金收益的常用指标主要包括日每万份基金净收益和 7 日年化收益率。 53. 以下关于QDII基金的描述，不正确的是（）。BC A：QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资 境外证券市场的一项过渡性的制度安排 B：QDII基金只可以人民币为计价货币募集 C：在境外募集资金可以进行境内证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者，简称QDII D：目前除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品 解析：在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者，简称 QDI I ； QDI I 基金 可以人民币、美元或其它主要外汇货币为计价货币募集。 54. 科学合理的基金分类（）。ABD A：有助于投资者加深对各种基金的认识 B：有助于投资者对基金风险收益特征的把握 C：有助于确保投资者的基金投资获利 D：有利于监管部门实施更有效的分类监管 解析：科学合理的基金分类有助于投资者加深对各种基金铁认识；有助于投资者对基金风险收益特征的把 握；有利于监管部门实施更有效的分类监管。 55. 我国开放式股票基金的申购采用（）。BC A：已知价法 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究B：金额申购 C：未知价法 D：份额申购 解析：我国开放式股票基金的申购采用金额申购、未知价法。 56. 基金托管人在基金运作中的作用主要表现在（）。AD A：基金托管人的介入，使基金资产的所有权、使用权与保管权分离，从而可以防止基金资产挪作他用，有效 保障资产安全 B：有利于完善基金公司的内部控制 C：提高基金管理人的运作效率 D：有利于保护基金份额持有人的权益 解析：基金托管人在基金运作中的作用的内容。 57. 以下关于封闭式基金和开放式基金的说法，正确的是（）。BC A：根据募集方式不同，可将基金分为封闭式基金和开放式基金 B：封闭式在基金合同限内，基金份额持有人不得申请赎回 C：封闭式基金和开放式基金的交易场所不同 D：开放式基金的价格由市场供求关系决定 解析：根据运作方式不同，可将基金分为封闭式基金和开放式基金；开放式基金的价格以基金份额的净值为 基础，不受市场供求关系影响。 58. 如果股票市场并不是有效市场，则基金管理人（）。ACD A：采用积极的管理策略，通过挑选价值低估股票超越大盘 B：努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本 C：通过对股票的分析买入价值低估的股票，卖出价值高估的股票 D：力求超越市场 解析：考核股票投资组合管理基本策略。 59. 关于证券投资组合的方差，以下说法正确的是（）。ABD A：用来度量未来可能收益率与期望收益率的偏差程度 B：可以通过由构成证券组合的单一证券的方差来表达 C：证券组合的可行域在图上的横坐标由方差来表示 D：方差的值越大，说明该证券组合的风险越大 解析：证券组合的可行域在图上的横坐标由标准差来表示。 60. 从时间跨度和风格类别上看，资产配置的类别可以分为（）。BCD A：动态资产配置 B：资产混合配置 C：战术性资产配置 D：战略性资产配置 解析：从时间跨度和风格类别上看，资产配置的 3 个类别：资产混合配置；战术性资产配置；战略性资产配置 。 61. 根据《证券投资基金法》，基金托管人应当履行下列职责（）。ACD A：安全保管基金财产 B：办理基金备案手续 C：按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户 D：按照规定召集基金份额持有人大会 解析：基金托管人的职责。 62. 申请募集基金时，基金托管人与基金管理人签订（），报监管机构核准。并在其规定的范围内履行各自 的职责。BC A：招募说明书 B：托管协议 C：基金合同 D：基金募集申请报告 解析：申请募集基金时，基金托管人与基金管理人签订基金合同和托管协议，报监管机构核准。并在其规定 的范围内履行各自的职责。 63. 国内外的基金管理公司和基金组织都建立了一套完整的风险控制机制和风险管理制度，其主要是为了 （）。ABD A：切实保障投资者的利益 B：提高基金投资的质量 C：保障基金投资一定获利 D：防范和降低投资的管理风险 解析：为了提高基金投资的质量，防范和降低投资的管理风险，切实保障基金投资者的利益，国内外的基金 管理公司和基金组织都建立了一套完整的风险控制机制和风险管理制度，并在基金合同和招募说明尽收眼 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究底中予以明确规定。 64. 计算债券加权平均投资组合收益率，需已知的参数包括（）。BD A：组合中每只债券的票面利率 B：组合中每只债券的收益率 C：组合中每只债券的存续期限 D：组合中每只债券所占比重 解析：债券加权平均投资组合收益率是对投资组合中所有债券的收益率按所占比重作为权重进行加权平均 后得到的收益。 65. 基金公司和代销机构共同为即将发行的新基金推介会进行策划时，不符合基金销售机构人员行为规范 的策划内容有（）。BCD A：公布基金以往的业绩 B：采取抽奖、回扣或者送实物等方式推销基金 C：以低于成本的销售费率销售基金 D：承诺募集期间对认购费用打折 解析：考核基金销售人员行为规范。 66. 关于ETF基金份额折算的表述，正确的是（）。AB A：基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额折算日 B：基金份额折算由基金管理人办理 C：基金份额折算由基金管理人进行份额的变更登记 D：份额折算后对基金份额持有人的收益有实质性影响 解析：基金份额折算由登记结算机构进行份额的变更登记；份额折算后对基金份额持有人的收益无实质性 影响。 67. 基金产品设计中，主要信息输入为（）。ABC A：客户需求信息 B：投资运作信息 C：产品市场信息 D：基金管理人信息 解析：常识题，不包括基金管理人信息。 68. QDII基金可以投资下列哪些金融产品或工具（）。ABC A：政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可以国际金融 组织发行的证券 B：与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股 C：银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具 D：房地产抵押按揭、不动产等 解析： QDI I 可以投资对象：政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国 证监会认可以国际金融组织发行的证券；与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市 场挂牌交易的普通股、优先股；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期 政府债券等货币市场工具。 69. 关于ETF的说法，正确的是（）ABCD A：是被动操作的指数型基金 B：有着独特的实物申购赎回机制 C：可以在一级市场和二级市场交易 D：与传统的指数基金相比，复制效果好，成本低 解析： ET F 的特点：被动操作的指数基金；独特的实物申购、赎回机制；实行一级市场与二级市场并存的交易 制度。 70. 关于证券投资基金的特点，下列说法正确的有（）。ACD A：有利于降低投资成本 B：由基金管理人和托管人共同投资运作基金资产，有利于保险基金资产安全 C：有利于发挥资金规模的优势 D：投资人可以享受到专业化的投资管理服务 解析：基金由基金管理人进行投资管理和运作，托管人托管。 71. 以下关于加强基金信息披露的表述，正确的有（）。ABCD A：强制信息披露可以有效的防止利益冲突与利益输送 B：真实、准确、完整、及时的信息披露是树立整个基金行业公信力的基石 C：我国的基金披露制度体系分为国家法律、部门规章、规范性文件与自律性文件四个层次 D：基金托管人、基金管理人是基金披露的主要义务人 解析：考察基金信息披露的概述。 72. 基金管理公司内部控制应当遵循的原则包括（）。ABCD http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究A：健全性原则 B：有效性原则 C：独立性原则 D：相互制约原则 解析：基金管理公司内部控制应当遵循的原则包括：健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、 成本效益原则。 73. 关于封闭式基金的交易规则，以下说法正确的是（）。BCD A：交易时间为每周一至周五，每天9：15-11：30，13：00-15：00 B：遵从价格优先，时间优先的原则 C：报价单位为每份基金价格 D：涨跌幅比例为10% 解析：交易规则的内容。封闭式基金的交易时间是每周一到周五（法定公众节假日除外），每天 9 ： 30-1 1 ： 3 0 ， 1 3 ： 00-1 5 ： 0 0 。 74. 关于混合基金，下列说法正确的是（）。ABC A：混合基金的风险低于股票基金 B：预期收益高于债券基金 C：比较适合保守的投资者 D：不经常进行股票与债券的不同配比 解析：混合基金经常进行股票与债券的不同配比。 75. 关于基金税收，下列说法正确的有（）。CD A：基金买卖股票目前暂不征收印花税 B：基金买卖股票按照0.5%的税率征收印花税 C：以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围 D：对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收营业税 解析：基金卖出股票按照 0.1 % 的税率征收印花税，而对买入交易不再征收印花税。 76. 可用以买卖封闭式基金的账户有（）。ABCD A：沪基金账户 B：深基金账户 C：深证券账户 D：沪证券账户 解析：买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户及资金账户。 77. 基金合同当事人包括（）。ACD A：基金份额持有人 B：销售代理人 C：基金托管人 D：基金管理人 解析：基金合同的 3 个当事人。基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的 重要法律文件。 78. 资产配置的买入并持有策略的特点有（）。ABD A：支付模式为直线 B：市场变动时不行动 C：有利的市场环境是强趋势 D：要求的市场流动性小 解析：有利的市场环境是牛市。 79. 中国证监会主要通过（）实现基金监管。ABD A：基金监管部的市场准入监管 B：基金监管部的日常持续监管 C：证券交易所的自律管理 D：各地方证监局在辖区内进行日常监管 解析：中国证监会的监管主要通过基金监管部和各地方监管局进行。基金监管部主要通过市场准入与日常 持续监管两种方式实现基金监管；各地方证监局主要负责对经营所在地本辖区内的基金管理公司进行日常 监管，并负责对辖区内异地基金管理公司的分支机构及基金代销机构进行日常监管。 80. 基金募集信息披露包括（）。AB A：首次募集信息披露 B：存续期募集信息披露 C：基金运作信息披露 D：基金临时信息披露 解析：基金募集信息披露可分为首次募集信息披露和存续期募集信息披露。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究 判断题 61.内部控制大纲是对公司章程规定的内部控制原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽， 明确内部控制目标、内部控制原则、控制环境和控制措施等内容。对 解析：内部控制大纲是对公司章程规定的内部控制原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽， 明确内部控制目标、内部控制原则、控制环境和控制措施等内容。 62.根据有关规定，我国基金管理公司必须设有不少于3人，且不少于董事会成员1/3的独立董事。对 解析：考核基金公司的独立董事制度。 63.ETF每15秒钟提供一次二级市场基金净值投价。对 解析：在二级市场的净值投价上， ET F 每 1 5 秒钟提供一次二级市场基金净值报价。 64.基金公司可以通过“一对一”专人服务、举办推介会、电话服务中心三种方式或途径，获取市场或投资 人有价值的资料，有效地推介基金产品。对 解析：基金公司可以通过“一对一”专人服务、举办推介会、电话服务中心三种方式或途径，获取市场或投 资人有价值的资料，有效地推介基金产品。 65.在我国，基金管理人的职责之一是“计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格”，因此， 基金托管人无需对基金净值计算的准确与否承担责任。错 解析：基金托管人对基金净值计算具有复核的职责，累此，对基金净值计算的准确与否承担责任。 66.无风险套利是“免费的午餐”，即投资者不需要任何实质性投资就可以获得无风险收益。错 解析：套利是指人们不需要追加投资就可获得收益的买卖行为。 67.某基金管理公司副部经理拟出国度假1个月以上，根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办 法》及有关规定，公司督察长应该在知悉该信息之日起3个工作日内向中国证监会报告。对 解析：考核督察长发现异常情况及时报告的内容。 68.债券久期可以衡量利率的微小变动对债券价格的影响。对 解析：久期是测量债券价格相对于收益变动的敏感性指标。 69.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券利息收入，应按税法规定征收个人所得税，税款由发 行债券的企业在向基金支付时依法代扣代缴。对 解析：个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券利息收入，应按税法规定征收个人所得税，税款由发 行债券的企业在向基金支付时依法代扣代缴。 70.目前，我国证券投资基金的管理费按基金资产总值的一定比例逐日计提。错 解析：按资产净值计提。 71.在股票指数化投资策略中，股票价格指数的选择，可以因基金契约所规定的投资范围和投资目标的不 同而有所不同。对 解析：在股票指数化投资策略中，股票价格指数的选择，可以因基金契约所规定的投资范围和投资目标的不 同而有所不同 。 72.基金赎回款项应由托管人负责在规定时间内划往投资人指定的账户。错 解析： 基金赎回款项应由管理人负责在规定时间内划往投资人指定的账户 。 73.中国证监会各地方证监局主要负责对注册地在本辖区内的基金管理公司进行日常监管。错 解析：中国证监会各地方证监局主要负责对经营地在本辖区内的基金管理公司进行日常监管。 74.投资组合保险策略实际上就是在保证资产组合最低价值下的追涨杀跌策略。对 解析：投资组合保险策略是在下降时卖出，上升时买入，因此可以说是一种追涨杀跌策略。 75.构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行增值保值。错 解析：投资者构建证券组合的原因是为了降低风险，投资者通过组合投资可以在投资收益和投资风险中找 到一个平衡点，即在风险一定的条件下实现收益的最大化，或在收益一定的情况下使风险尽可能的降低。 76.计算债券应急免疫策略的触发点值，需已知当前利率。对 解析：应急免疫相关内容。 77.因为基金管理公司股东是公司的所有者，所以，当基金份额持有人与基金管理公司发生利益冲突的时 候，高级管理人员应该坚持股东利益优先的原则。错 解析：基金份额持有人利益优先原则是基金管理公司治理的基本原则，在公司、股东及公司员工的利益与基 金份额持有人的利益发生冲突时，应当优先保障基金份额持有人的利益。 78.基金定期报告在披露的当日，应分别报中国证监会及当地证监局。错 解析：基金定期报告应登载在指定报刊和网站上。 79.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即时债券收益率曲线。对 解析：收益率曲线的内容。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究80.债券加权平均投资组合收益率是计算投资组合收益率最通用的方法，但其缺陷也很明显，如使用该方 式计算的投资组合收益率很难对投资决策形成有效支持。对 解析：债券加权平均投资组合收益率的内容。 81.基金待摊或预提的基金运作费用计入基金损益。对 解析：基金的运作费用计入基金损益。 82.基金托管人保管基金财产，通过资金使用权与保管权的分离，有利于监管基金管理人的投资运作，保障 基金财产的安全。对 解析： 基金托管人保管基金财产，通过资金使用权与保管权的分离，有利于监管基金管理人的投资运作，保 障基金财产的安全。 83.网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发 行方式。对 解析：这是网上发售的定义，网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向 公众发售基金份额的发行方式。 84.基金管理公司内部控制体系中的最高层次是部门规章。错 解析：基金管理公司内部控制体系中的最高层次是内部控制大纲。 85.按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值20%。对 解析： 按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值 20 % 。 86.按照市场分割理论，短期、中期与长期债券的市场利率水平完全由相对应的资金供求关系决定。对 解析：考核市场分割理论的内容。 87.詹森指数是由詹森在CAPM模型基础上发展出的一种风险调整差异衡量指标。对 解析： 詹森指数是由詹森在 CAP M 模型基础上发展出的一种风险调整差异衡量指标 。 88.基金管理人应以基金管理公司的利益为重。错 解析：基金管理人应以投资者利益为重。 89.对基金管理公司而言，基金的分类是进行基金评级的基础。错 解析：对基金研究评价机构而言，基金的分类是进行基金评级的基础。 90.在我国，由于基金销售公司的专业性，在基金管理公司的产品代销中，它们总体上占据了最大的市场份 额。错 解析：基金管理公司属于直销，我国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司 直销的销售体系。 91.股票市场的涨跌，对基金业资产的规模没有实质性的影响。错 解析：基金是投资于有价证券的，因此有价证券的涨跌对基金业资产的规模有实质性的影响。 92.在我国，开放式基金单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。对 解析： 在我国，开放式基金单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的 10 % 时，为巨额赎回。 93.在我国，封闭式基金交易中的基金交割与资金交收实行T+1制度。对 解析：封闭式基金的交易规则与股票类似。 94.基金管理人、代销机构在任何情况下都不得对不同投资人适用不同认购费率。错 解析：未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同认购费率。 95.中国证券监管机构自正式受理基金募集申请之日起60个工作日内，作出核准与不予核准的决定。错 解析：应为 6 个月内作出核准与不核准的决定。 96.开放式基金巨额赎回未受理部分可延迟至下一个开放日办理，并以申请日当日的基金资产净值为依据 计算赎回金额。错 解析： 开放式基金巨额赎回未受理部分可延迟至下一个开放日办理，并以下一个开放日的基金资产净值为 依据计算赎回金额 。 97.基金管理人运用基金买卖股票不征收印花税。错 页码： 188 , ；解析：对企业投资者、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税；从 200 8 年 9 月 1 9 日起，基金 买卖股票按照 0.10 % 的税率征收印花税。 98.一般而言，证券投资基金通过组合投资可以分散投资风险。对 解析：考核证券投资基金的特点。 1 、集合理财、专业管理 2 、组合投资、分散风险 3 、利益共享、风险共担 4 、严 格监管、信息透明 5 、独立托管、保障安全。 99.当某基金是投资者唯一的投资对象时，特雷诺指数可以作为绩效衡量的适宜指标。错 解析：当某基金是投资者唯一的投资对象时，夏普指数可以作为绩效衡量的适宜指标。 100. 通常，在基金产品的销售中，直销渠道的产品费率比代销渠道的产品费率更低。对 解析：定价管理的内容： 通常，在基金产品的销售中，直销渠道的产品费率比代销渠道的产品费率更低。 101. 在我国，证券公司按法律法规规定的程序履行申请手续后，也可以从事证券投资基金管理业务。错 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：依据我国《证券投资基金法》的规定，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。 102. 对基金管理人取得的基金管理费收入，暂免征营业税。错 页码： 188 , ；解析：非金融机构买卖基金份额的差价收入、基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入 免征营业税。 103. 基金的募集不得超过国务院证券监督管理机构核准的基金募集期限，目前一般为6个月。错 解析：基金的募集不得超过国务院证券监督管理机构核准的基金募集期限，目前一般为 3 个月。 104. 所谓产品线的宽度，是指一家基金管理公司所拥有的基金产品的总数。错 解析：所谓产品线的宽度，是指一家基金管理公司所拥有的基金产品的大类有多少。 105. 免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合。对 解析： 免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合 。 106. 基金财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。对 解析：基金财务会计的四个报告： 基金财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告 。 107. 前台业务系统主要是对前台发生的数据进行集中管理。错 解析：后台管理系统主要实现对前台业务系统功能的数据支持和集中管理。 108. 目前，我国基金管理公司应每日计算基金资产净值和基金份额净值，并每日公告。错 解析：对于封闭式基金来说，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。对于开放式基金来说，在其放开 申购、赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值；放开申购、赎回后，则会披露每个开放日的份 额净值和份额累计净值。 109. 投资组合理论表明，投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合，而是在很大程 度上取决于证券之间的相关关系。对 解析：由证券组合风险公式可以得出。 110. 基金托管人对基金管理人采用的估值原则或程序有异议时，基金托管人有义务要求基金管理人做 出合理解释。对 页码： 168 , ；解析：考核基金资产估值的责任人。 111. 投资者通过深圳证券交易所交易系统认购LOF基金份额，按照份额进行申购。错 解析： LO F 采取金额申购、份额赎回的原则，即申购以金额申报，赎回以份额申报。 112. 目前，我国基金交易佣金为成交金额的0.05%，不足5元时按5元收取。错 解析：目前，我国封闭式基金交易佣金为成交金额的 0.3 % ，不足 5 元时按 5 元收取。开放式基金只涉及申购 、 认购及赎回费用，不涉及到交易佣金问题。 113. 基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。对 解析： 基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。 114. 尽管时间加权收益率在理论上具有优势，但基金净值的简单收益率仍是衡量基金绩效的标准方法。 错 解析：时间加权收益率可以准确的反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的标准方法。 115. 行为金融理论认为，市场异常现象是一种普遍现象。对 解析：这是行为金融理论对有效市场理论的挑战的内容。 116. 如果预期利率上升，应当增大债券组合的久期。错 解析： 如果预期利率上升，应当增大债券组合的久期。 117. 基金交易费用中的交易佣金由证券公司向基金收取。对 解析：基金费用相关内容。 118. 债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，因此风险补贴一定随期限增长而增加，其收益率 曲线是一条上升曲线。错 解析：在流动性偏好理论中，是这样的，而根据集中偏好理论，收益率曲线可能是上升的，水平的，也可能是 下降的。 119. 投资组合管理以实现投资组合整体的收益-风险最优化为目标，它非常注重资产之间的相互关系。 对 页码： 326 , ；解析：由于多种证券间的风险会相互影响，投资组合管理中，不仅要重视每个证券的收益和风 险，资产之间的相互关系也非常重要。 120. 根据我国的实践，对基金管理公司的监管主要包括市场准入监管和日常持续监管。对 解析：对基金管理公司的监管主要包括两方面：一是市场准入等行政许可事项的审批；二是基金管理公司日 常运作的持续监管。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究 单选题 121. 我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在（）年以上。D A：20 B：15 C：10 D：5 解析：我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在 5 年以上，我国封闭式基金的存续期大多在 1 5 年左右。 122. 投资者提交基金认购申请后，一般可于（）日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。C A：T B：T+1 C：T+2 D：T+3 解析： T+ 2 日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。 123. 常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。A A：算术平均收益率 B：加权平均收益率 C：时间加权收益率 D：几何平均收益率 解析：常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是算术平均收益率。 124. 在我国基金募集申请监管的实践中，募集申请的核准由（）负责。A A：中国证监会 B：证券交易所 C：基金管理人 D：专家团队 解析：中国证监会应当自受理基金募集申请之日起 6 个月内做出核准或不予以核准的决定。 125. 下列关于詹森指数与特雷诺指数的描述中，正确的是（）。D A：詹森指数是1990年由詹森提出的 B：詹森指数对绩效的深度和广度加以考虑 C：特雷诺指数对绩效的深度和广度加以考虑 D：詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 页码： 385 - ；解析：詹森指数是 196 8 年由詹森提出的，特雷诺指数与詹森指数只考虑了绩效的深度，而夏普 指数则同时对绩效的深度和广度加以考虑。 126. 根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》及有关规定，出现下列哪一种情况时需要中 国证监会组织相应的审计（）。D A：高级管理人员提供虚假信息 B：投资管理人员离开工作岗位一个月以上 C：高级管理人员在非经营机构兼职 D：基金管理公司董事长总经理离任的 解析：基金管理公司董事长、总经理离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所 进行离任审计。 127. 基金管理公司应当在分发基金宣传推介材料之日起（）个工作日内向当地证监局递交报告材料。B A：3 B：5 C：15 D：30 解析：基金管理公司或基金代销机构应当在分发或公布基金宣传推介材料之日起 5 个工作日内递交报告材 料。 128. 一般投资者都是风险厌恶者，他们的无差异曲线簇表现为（）的曲线。B A：从左至右向下弯曲 B：从左至右向上弯曲 C：从右至左向下弯曲 D：从右至左向上弯曲 解析：对于厌恶风险的投资者而言，他们的无差异曲线簇都是从左至右向上弯曲的曲线。 129. 我国开放式基金首次募集的募集期限为自该基金份额发售之日起（）内。A A：3个月 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究B：6个月 C：9个月 D：1个月 解析：我国开放式基金首次募集的募集期限为自该基金份额发售之日起 3 个月。 130. 为安全保管基金资产，基金管理公司在托管银行内部以（）的名义开立银行存款账户即资金账户。C A：银行 B：托管人 C：基金 D：管理人 解析：为安全保管基金资产，基金管理公司在托管银行内部以基金的名义开立银行存款账户即资金账户。 131. 下列哪一项不属于基金财产保管的基本要求（）。D A：依法处分基金财产 B：严守基金商业秘密 C：保证基金资产的安全 D：保证基金资产的保值增值 解析：另外还有对基金财产的损失承担赔偿责任等 4 个基本要求。 132. 根据中国证监会的有关规定，基金认（申）购费率将按（）为基础收取。B A：认购金额 B：净认购金额 C：净认购份额 D：认购份额 解析：常识题。基金认购费率将统一以净认购金额为基础收取。 133. 目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为（）。C A：1% B：0.05% C：1.5% D：2.5% 解析：目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为 1.5 % 。 134. 根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理策略可划分为（）。D A：增长型和非增长型 B：大盘型和小盘型 C：有效型和无效型 D：积极型和消极型 解析：考察股票投资组合管理的基本策略。 135. 根据我国的法律法规，基金管理公司的主要股东指（）。D A：出资额占基金管理公司注册比例最高的股东 B：出资额不低于基金管理公司注册资本25%的股东 C：出资额不低于基金管理公司注册资本50%的股东 D：出资额占基金公司注册比例最高，且不低于25%的股东 解析：基金管理公司的主要股东指出资额占基金公司注册比例最高，且不低于 25 % 的股东。 136. 为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经（）独立董事签字同意。D A：1/2 B：1/2以上 C：2/3 D：2/3以上 解析：为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年充报告应当经 2/ 3 以上独立董事签字同意。 137. 在每一年的某个月份或每个星期的某一天，市场趋势往往表现出一些特定的规律。这被称为（）。C A：小公司效应 B：低市盈率效应 C：日历效应 D：短期趋势 解析：这被称为日历效应。 138. 收益率为9%时某5年期零息债券的价格为64.3928元，收益率为9.02%元时其价格为64.3380元， 则该债券的基点价值为（）元。B A：0.0548 B：0.0274 C：0.0254 D：0.0200 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：收益率从 9 % 到 9.02 % ，变到了两个基点，价格从 64.392 8 到 64.338 0 ，变到了 0.054 8 元，则该债券的基 点价值为 0.0548/2=0.027 4 元。 139. 在描述基金产品线类型时，如果基金管理公司专注于股票型基金，并开发出各类股票型基金子类 产品，这种基金产品线类型通常称为（）。B A：水平式 B：垂直式 C：综合式 D：交叉式 解析：垂直式是在某一个或几个产品类型方向上开发子类基金产品。 140. 基金N与基金M具有相同的贝塔值，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的特雷诺指数（） A A：大于两倍的基金M的特雷诺指数 B：等于两倍的基金M的特雷诺指数 C：小于两倍的基金M的特雷诺指数 D：以上说法都不正确 解析：考察特雷诺指数的公式。 141. 就债券研究而言，它主要侧重于（）。A A：债券久期的判断和券种的选择 B：债券的预期收益率 C：债券的风险规避能力 D：债券的流动性 解析：就债券研究而言，它主要侧重于债券久期的判断和券种的选择。 142. 基金绩效衡量的目的在于（）。D A：衡量基金的实际收益率 B：衡量基金经理的业绩 C：鉴别投资回报优厚的基金 D：鉴别投资能力优秀的基金经理 解析：基金绩效衡量的目的在于将具有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来。 143. 基金年度报告的编制者和披露义务人是（）。B A：基金托管人 B：基金管理人 C：独立董事 D：督察长 解析：基金管理人是基金年度报告的编制者和披露义务。 144. （）对有效市场假设理论的阐述最为系统。D A：哈里.马科威茨 B：威廉.夏普 C：斯蒂芬.罗斯 D：尤金.法玛 解析：尤金 . 法玛对有效市场假设理论的阐述最为系统。 145. 关于货币市场基金的说法，正确的是（）。B A：货币市场基金适合进行长期投资 B：货币市场基金不得投资股票 C：货币市场基金可以投资于可转换债券 D：货币市场基金可以投资于剩余期限超过397天的债券 解析：货币市场基金的长期收益率较低，并不适合进行长期投资；货币制市场基金不得投资于可转换债券； 货币市场基金不得投资于剩余期限超过 39 7 天的债券。 146. 以下关于基金管理公司内部风险控制制度的表述中，不正确的是（）。B A：内部控制制度主要由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成 B：应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益、及时性等原则 C：包括内部控制机制和内部控制制度两个方面 D：内部控制制度应合法合规 解析：应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益等原则。 147. 以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（）。C A：指数策略 B：现金流匹配策略 C：应急免疫策略 D：免疫策略 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究页码： 363 , ；解析：积极债券组合管理策略；水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线等 4 种。 148. 下列哪一种资产配置策略的广泛实施加剧了1987年美国的股票市场灾难（）。D A：动态资产配置 B：买入并持有 C：恒定混合 D：投资组合保险 解析： 198 7 年美国股票市场中众多投资组合保险策略的实施就加剧了当时市场环境恶化的过程。 149. 行为金融理论中的BSV模型认为（）。D A：投资者总是过分相信自己的能力和判断 B：投资者总是存在推卸责任、减少后悔的倾向 C：投资者分为有信息与无信息两类 D：人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差 解析：行为金融理论中的 BS V 模型认为人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差。 150. 公司型基金与契约型基金的主要区别是（）。D A：基金规模是否变化 B：基金募集是否为公募 C：基金是否上市交易 D：基金是否为独立的法人 解析：二者之间的区别主要表现在法律形式的不同。 151. 信息管理平台应用系统的支持系统的主要规范包括（）。D A：记录基金销售机构和基金销售人员的相关信息 B：具备交易消算、资金处理的能力 C：监管系统信息报送 D：系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在 不可修改的介质上保存15年 解析：信息管理平台应用系统的支持系统的主要规范包括：系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运 行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存 1 5 年。 152. 关于我国封闭式基金的说法，正确的是（）。D A：我国封闭式基金的交收实行T+3交收 B：目前我国封闭式基金的募集期限一般为2个月 C：目前我国封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费 D：沪，深证券交易所对封闭式基金的交易不实行价格涨跌幅限制 页码： 45 , ；解析：我国封闭式基金的交收与股票一样实行 T+ 1 交收，实行价格涨跌幅限制，目前我国封闭式 基金的募集期限一般为 3 个月。 153. 保本基金的（）是风险投资可承受的最高损失限额。D A：本金 B：投资组合现时净值 C：保本基金到期收益总和 D：安全垫 页码： 45 . ；解析：保本基金的安全垫是风险资产可承受的最高损失限额。 154. 基金绩效衡量的基础在于（）。C A：假设基金能够分散风险 B：假设基金的投资组合比较合理 C：假设基金经理比普通投资大众具有信息优势 D：假设基金的规模可以帮助投资获得更稳定的回报 解析：基金绩效衡量的基础在于假设基金经理比普通投资大众具有信息优势。 155. 证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到（）。C A：确定证券投资政策 B：进行证券投资分析 C：进行个别证券选择 D：投资组合的修正 解析：证券组合管理过程中，在构建证券投资组合时，涉及到进行个别证券选择。 156. 基金产品涉及的起点在于（）。A A：确定具体的目标客户 B：了解投资者的风险收益偏好 C：选择金融工具及其组合 D：详细了解产品市场的信息 解析：基金产品涉及的起点在于确定具体的目标客户。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究157. 关于两证券之间协方差于相关系数的描述，正确的是（）。B A：协方差与相关系数无关 B：不想管和协方差为零是等价的 C：协方差是相关系数的标准化 D：协方差与相关系数的符号总是一正一负 解析：考察协方差与相关系数的关系。 158. 目前，我国封闭式基金的交易佣金不得高于成交金额的（），不足5元时按5元收取。B A：0.025% B：0.3% C：0.5% D：0.05% 解析：目前我国封闭式基金的交易佣金不得高于成交金额的 0.3 % ，不足 5 元时按 5 元收取。 159. 下列哪一项不属于基金财产保管的基本要求（）。D A：依法处分基金财产 B：严守基金商业秘密 C：保证基金资产的安全 D：保证基金资产的保值增值 页码： 118 . ；解析：另外还有对基金财产的损失承担赔偿责任等四个基本要求。 160. 需要以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是（）。C A：资金账户 B：基金银行存款账户 C：交易所证券账户 D：结算备付金 解析：需要以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是交易所证券账户。 161. 下列关于资产配置的表述，错误的是（）。A A：资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到80%以上 B：其目前在于协调提高收益与降低风险之间的关系，与投资者的特征和需求密切相关 C：从实际投资的需求来看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资子者得风险偏好为基础，决 定不同资产类别在投资组合中所占的比重，从而降低投资风险提高投资收益 D：需要考虑投资者的风险承受能力和收益要求的各项因素 页码： 310 . ；解析：资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到 90 % 以上。 162. 从长期来看，小型资本股票的回报率（）大型资本股票。A A：大于 B：小于 C：等于 D：无法比较 解析：从长期来看，小型资本股票的回报率大于大型资本股票。 163. 关于证券组合可行集的叙述，正确的有（）。D A：证券组合可行集的左边界是最小标准差边界 B：证券组合可行集的右边界是最小标准边界 C：多个证券组合可行域的特点是，其右边界必然是向右凸的曲线或直线 D：多个证券组合可行域的特点是，其左边界必然是向左凸的曲线或直线 解析：证券组合可行集的上边界和先边界的交汇点是最小方差组合。 164. 关于货币市场基金每天份净额值的说法，正确的是（）。B A：随机变动 B：保持不变 C：关于基金份额面值加当日收益 D：随基金收益率变化而变动 解析：货币市场基金份额净值固定在 1 元人民币。 165. 分局目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在（）日为 投资人登记权益，投资人在（）日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。B A：T,T+1 B：T+1，T+2 C：T,T+2 D：T+1，T+3 解析：根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在 T+ 1 日为投 资人登记权益，投资人在 T+ 2 日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。 166. 一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率（）。D http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究A：无法判断 B：较高 C：没有差异 D：往往有一定折让 解析：债券流动性越大，投资者要求的收益率越低。 167. 需要以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是（）。C A：基金结算备付金账户 B：TA账户 C：基金证券账户 D：基金资金专用存款账户 解析：需要以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是基金账户。 168. 投资组合保险策略的支付模式为（）。D A：直线 B：曲线 C：凹型 D：凸型 解析：参考表 12- 1 ，投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。 169. 在我国，基金监管的首要目标是（）。A A：保护投资者利益 B：保证市场的公平、效率和透明 C：保证市场的公开、公平和公正 D：推动基金业的发展 解析：常识题。基金监管的首要目标是保护投资者利益，投资者是市场的支撑者，保护和维护投资者的利益 是我国基金监管的首要目标。 170. 根据《证券投资基金法》规定，基金托管人应当履行的首要职责是（）。A A：安全保管基金财产 B：按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户 C：办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项 D：按照规定监督基金管理人的运作投资 解析：根据《证券投资基金法》规定，基金托管人应当履行的首要职责是安全保管基金财产。 171. 关于免疫策略，以下说法错误的是（）。B A：免疫策略是被许多债券投资者所广泛采用的策略 B：目的是使所管理的资产组合免于通货膨胀风险 C：假定市场价格的公平的均衡交易价格 D：试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合 解析：免疫策略目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。 172. 基金投资合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产净值更 好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这种做法符合（） 原则。A A：采取合理的估值方法 B：建立复核制度 C：建立凭证管理制度 D：建立账务组织和账务处理体系 解析：此题考察相关法规对风险控制点建立的会计系统控制措施的规定。 173. 基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是（）。C A：获得更多的投资收益 B：保护投资者的利益 C：控制投资风险 D：防止内部人控制 解析：基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是控制投资风险。 174. 基金绩效衡量的分组比较法的好处在于（）。B A：适当的，即与被评价基金具有相同风格的风险特征 B：比不分组的全域比较更能得出有意义的衡量结果 C：明确的组成成分，即构成组合的成分的名称、权重是非常清晰的 D：可衡量的，即指基准组合的收益率具有可计算性 解析：其科是基准比较法内容。 175. 《证券投资基金销售适用性指导意见》发布并实施于（）。A A：2007年10月 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究B：2006年10月 C：2004年7月 D：2002年10月 解析：《证券投资基金销售适用性指导意见》发布并实施于 200 7 年 1 0 月。 176. 基金管理人应当自收到投资者申购、赎回申请之日起（）个工作日内，对该申购、赎回的有效性进 行确认。B A：4 B：3 C：2 D：1 解析：按照我国《开放式证券投资基金试点办法》中的有关条款规定，基金管理人应当于收到基金投资人申 购、赎回申请之日起 3 个工作日内，对该交易的有效性进行确认。 177. 假设X股的贝塔系数是Y股票的两倍，下列叙述正确的是（）。A A：X股票承担的系统风险越大 B：Y股票承担的系统风险越大 C：X股票获得的收益越大 D：Y股票获得的收益越大 解析：贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。 178. 以下关于资本资产定价模型(CAPM)的叙述，错误的是（）。B A：资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价 B：资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空 C：当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M 的再组合 D：资本资产定价模型主要应用于资产配置 解析：考察资本资产定价模型的 3 项假设。 179. 市场利率走低时，以下判断正确的是（）。A A：债券价格上升，再投资收益下降 B：债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消 C：债券价格下降，再投资收益下降 D：债券价格上升，再投资收益上升 解析：由于市场利率是用计算债券现值折现率的一个组成部分，所有证券价格趋于与利率水平变化反向运 动，所有市场利率走低时，债券价格上升，再投资收益下降。 180. 中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起（）个月内，以审慎监管原则依法审查，做出批准 或不予批准的决定。B A：12 B：6 C：3 D：1 解析：中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起 6 个月内，以审慎监管原则依法审查，做出批准或不 予批准的决定。  多选题 81. 货币市场基金的投资对象包括（）。BCD A：股票 B：现金 C：一年以内的定期存款 D：期限在一年以内的中央银行票据 解析：货币市场基金的不可以投资股票。 82. 下列关于交易型开放式指数基金（ETF）的说法，正确的有（）。AC A：被动型的指数型基金 B：在场内和场外都可以进行申购和赎回 C：实行一级市场与二级市场并存的交易制度 D：申购和赎回时基金份额与现金的对价 解析： ET F 的申购和赎回通过交易所进行 ; ET F 与投资者交换的是基金份额与一揽子股票。 83. 股票投资策略中的市场异常策略，包括（）。ABCD A：小公司效应 B：低市盈率效应 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究C：遵循公司内部人交易 D：被忽略的公司效应以及其他的日历效应 解析：股票投资策略中的市场异常策略，包括小公司效应、低市盈率效应、遵循公司内部人交易、被忽略的 公司效应以及其他的日历效应。 84. 一般地讲，积极的资产配置策略包括（）。BCD A：买入并持有策略 B：恒定混合策略 C：投资组合保险策略 D：动态资产配置策略 解析：买入并持有策略属于消级策略。 85. 关于证券投资基金损益的表述，正确的有（）。ACD A：基金未分配利润将转入下期分配 B：本期利润中不应包括计入当期损益的公允价值变动损益 C：期末可供基金分配利润是资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 D：本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额是本期已实现收益 解析：本期利润中应当包括计入当期损益的公允价值变动损益。 86. 基金管理人配置资产的情景综合分析法（）。ABCD A：预测期间一般在3-5年左右 B：与历史数据法相比要求的预测技能更高 C：更有效地着眼于社会、政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，同时也为短期投资组合决策提供了 适当的视角，为战术性资产配置提供了运行空间 D：需要确定各情景发生的概率 解析：考察情景综合分析法。 87. 中国证监会主要通过下列哪些方式实现基金监管（）。CD A：现场检查 B：非现场检查 C：日常持续监管 D：市场准入监管 解析：其他两项是日常持续监管的内容。 88. 关于契约型基金的投资者，下列说法正确的有（）。AD A：契约型基金的投资者是基金的出资人，基金资产的所有者 B：契约型基金的投资者是职责主要体现在基金资产保管 C：契约型基金的投资者是基金产品的募集者和管理者 D：契约型基金的投资者有分享基金财产收益的权利 解析：契约型基金是基金的一种。 89. 根据有关规定，基金运作费用包括（）。ABCD A：律师费 B：审计费 C：持有人大会费用 D：分红手续费 解析：基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费 、 信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。 90. 目前，对个人投资者从基金收益分配中获得的（），要由相应的代扣代缴义务人在向基金派发收益时， 代扣代缴个人所得税。BCD A：买卖股票差价收入 B：股票的股利收入 C：企业债券的利息收入 D：储蓄存储利息收入 解析：个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，企业债券的利息收入、储蓄存储利息收入，由上市 公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴 20 % 的个人所得税。 91. 基金管理人、代销机构从事基金销售活动，不得有下列（）情形。ABCD A：以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平 B：募集期间对认购费打折 C：挪用基金份额持有人的认购、申购、赎回资金 D：以低于成本的销售率销售基金 解析：考察基金销售机构人员行为规范。 92. 从国际基金销售渠道的状况看，下列属于基金代销渠道的有（）。ABCD A：独立的投资顾问 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究B：折扣经纪人 C：证券公司销售网络 D：基金超市 页码： 14 2 表；解析：基金的代销渠道有独立的投资顾问、折扣经纪人、证券公司销售网络和基金超市。 93. 基金宣传推介材料中可能涉及的违规行为包括（）。ABD A：使用可能使投投者认为没有风险的词语 B：承诺收益或承担损失 C：明确提示风险 D：预测收益率 解析：基金宣传推介材料中可能涉及的违规行为包括：使用可能使投资者认为没有风险的词语，承诺收益或 承担损失，预测收益率。 94. LOF与ETF的区别包括（）。ACD A：ETF一级市场申购、赎回交易通常只有大资金才能参与；而普通投资者就可以投资LOF B：LOF的投资策略可以是主动型，也可以是指数型，而ETF通常是主动式投资管理 C：LOF可以在代销网点或交易所申购、赎回，而ETF通过交易所申购、赎回 D：LOF申购、购回是基金份额与现金的对价，ETF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票 解析： ET F 通常采用完全被动式管理方法。 95. 下列关于LOF份额的跨系统转托管说法正确的是（）。AC A：需要两个交易日的时间 B：需要一个交易日的时间 C：如处理成功T+2日起，托管转入的基金份额可以赎回或卖出 D：如处理成功T+1日起，托管转入的基金份额可以赎回或卖出 解析：目前，基金份额的跨系统转托管需要 2 个交易日的时间。如处理成功 T+ 2 日起，托管转入的基金份额 可以赎回或卖出。 96. 以下关于开放式基金认购、申购和赎回费的说法中，正确的是（）。ABCD A：赎回费率不得超过基金赎回金额的百分之五 B：认购费和申购费可以在赎回时从赎回金额中扣除 C：基金管理人可以根据投资人的认购金额、申购金额和数量适用不同的认购、申购和赎回费率标准 D：基金管理人可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费率标准 解析：赎回费率不得超过基金赎回金额的百分之一，认购费和申购费可以在赎回时从赎回金额中扣除，基金 管理人可以根据投资人的认购金额、申购金额的数量适用不同的认购、申购金额的数量适用不同的认购、申 购和赎回费率标准，基金管理人可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费率标准。 97. 运用基金分组比较法可能遇到的问题有（）。ACD A：仅关注基金在同组中的表现，偏离绩效衡量的根本目的 B：不如全域比较有意义 C：同组基金之间的风险水平可能差异很大 D：要做到公平分组很困难 解析：这种比较法要比不分组的全域比较更能给出有意义的衡量结果。 98. 关于ETF和LOF以下选项有哪些是正确的（）。ABD A：ETF是指数型基金的一种 B：ETF在本质上是开放式基金 C：ETF与LOF的区别之一是前者的申购和赎回均以现金进行 D：LOF可以在代销网点或交易所申购、赎回，而ETF通过交易所申购、赎回 解析： LO F 的申购、赎回既可以在代销网点进行也可以在交易所进行， ET F 的申购、赎回通过交易所进行， ET F 与投资者交换的是基金份额与一揽子股票，而 LO F 的申购、赎回是基金份额与现金的对价。 99. 基金托管人应安全保管的基金财产包括（）。ABCD A：基金印章 B：基金资产账户 C：重要文件 D：核对基金资产 页码： 120 , ；解析：基金财产保管的 4 项内容。 100. 对基金持有的交易所首次发行尚未上市的股票，其估值方法为（）。ABCD A：首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的 情况下，按成本计量 B：首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易上市的同一股票的市价估值 C：非公开发行有明确锁定的股票，如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券 交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：FC=C+（P-C）*（D1-DR）/D1 D：送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票、按交易所上市的同一股票的市价估值 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：考核交易所发行未上市品种的估值。 101. 在下列情况中，投资组合风险分散效果将会改善的是（）。BD A：精简投资组合中证券的数量和种类 B：增加投资组合中证券的数量和种类 C：加强投资组合中各种证券的关联性 D：使投资组合更加的多元化 解析：增加投资组合中证券的数量和种类，使投资组合更加的多元化将会起到投资组合风险分散的效果。 102. 以下关于基金资产估值的说法，正确的是（）。AC A：基金一般按照固定的时间间隔对基金资产进行估值 B：开放式基金每周披露一次基金份额净值 C：从基金资产中扣除所有负债即是基金资产净值 D：基金在进行资产估值时可以采用不同的估值方法检验结果的准确性 解析：我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值，封闭式基金每周披露一次基金份 额净值，但每个交易日也都进行估值，基金资产估值是须符合一致性原则，即采用同样的方法进行估值。 103. 根据规定，商业银行从事基金托管业务，除需要设有专门的基金托管部外，还要具备的条件包括 （）。BCD A：注册资本不低于1亿元人民币 B：安全高效的清算、交割系统 C：符合要求的营业场所与安全防范设施 D：完善的内控和风控制度 解析：对基金托管人的注册资本，没有明文要求。 104. 基金在金融体系中的作用有（）。ABCD A：为中小投资者拓宽了投资渠道 B：优化金融结构、促进经济增长 C：有利于证券市场的稳定和健康发展 D：完善金融体系和社会保障体系 解析：考察基金在金融体系中的作用。 105. 以下关于契约型基金的表述，正确的是（）。BD A：具有法人资格 B：依据基金合同成立 C：设有董事会 D：我国的基金均为契约型基金 页码： 8 , ；解析：公司型基金具有法人资格、设有董事会。 106. 信息管理平台应用系统建立和维护应当遵循的原则包括（）。BCD A：普遍性 B：安全性 C：实用性 D：系统化 解析：信息管理平台应用系统建立和维护应当遵循的原则包括安全性、实用性、系统化。 107. 因基金估值错误给基金份额持有人造成损失的，一般应由（）承担。AB A：基金管理公司 B：基金托管公司 C：基金代销机构 D：估值人员 解析：因基金估值错误给基金份额持有人造成损失的，一般应由基金管理公司、基金托管公司承担。 108. 下列哪些选项属于QDII基金的投资风险（）。ABCD A：汇率风险 B：特别投资风险 C：市场风险 D：流动性风险 解析： QDI I 基金所面临的 4 个投资风险。 109. 关于基金管理公司监察稽核制度的陈述，正确的有（）。BCD A：基金管理公司应当设立督察长，由董事长提名、董事会聘任，报中国证监会核准 B：督察长享有充分的知情权和独立的调查权 C：督察长应当定期或不定期向全体董事报送工作报告 D：基金管理公司应当设立监察稽核部门，对公司经理层负责 页码： * ；解析：基金管理公司应当设立督察长，由总经理提名、董事会聘任，报中国证监会核准。 110. 我国基金管理公司治理方面的基本原则包括（）。AC http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究A：公司独立运作原则 B：股东利益优先原则 C：公平对待原则 D：强化集中机制原则 解析：我国基金管理公司治理方面的基本原则包括，基金份额持有人利益优先原则，公司独立运用原则，强 化制衡量机制原则，维护公司的统一性和完整性原则，股东诚信与合作原则，公平对待原则，业务与信息隔 离原则，经营运作公开、透明原则，长效激励约束原则，人员敬业原则。 111. 加强对基金行业高管人员监管的重要性体现在（）。ABCD A：有利于规范基金管理公司的运作，保护基金份额持有人利益 B：有利于提高基金高级管理人员的执业素质 C：有利于防范基金管理公司的经营风险 D：有利于实现信息资源的高效中与共享 解析：加强对基金行业高管人员监管的 4 个重要性。 112. 目前，对基金信息披露进行管理的部门主要有（）。AC A：中国证监会及其各地方监管局 B：证券监督委员会 C：证券交易所 D：基金管理者 解析：证券监督委员会不是基金信息披露进行管理的部门。 113. 《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》从（）方面明确了各项技术标准。 ABCD A：前台业务系统、后台管理系统 B：自助式前台系统 C：监管系统信息报送 D：信息管理平台应用系统的支持系统 解析：《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》从前台业务系统、后台管理系统、自助式前台系统、 监管系统信息报送、信息管理平台应用系统的支持系统方面明确了各项技术标准。 114. 基金招募说明书需要包括下列（）内容。ABCD A：基金管理人的基本情况 B：基金份额的发售方式 C：基金的投资业绩比较基准 D：基金募集申请的核准日期 解析：考察基金招募说明书的披露事项，以上都是。 115. 根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》，证券投资基金行业高级管理人员包括（）。 AB A：董事长 B：总经理 C：市场部主管 D：部门组长 解析：高管人员是指董事长、总经理、副总经理、督察长以及实际履行上述职务的其他人员。 116. 根据债券的发行人的不同，可以将债券基金分为（）。ABC A：政府债券 B：企业债券 C：金融债券 D：公司债券 解析：根据债券的发行人的不同，可以将债券基金分为政府债券、企业债券和金融债券。 117. 下列关于的债券流动性说法中，正确的有（）。AC A：买卖价差越大流动性风险就越高 B：一般来说，债券流动性越大，投资者要求的收益率虎高，反之，要求的收益率越低 C：债券流动性的决定因素通常是市场为转让所提供的便利程度 D：买卖价差越大流动性风险就越低 解析：一般来说，债券流动性越大，投资者要求的收益率越低，反之，要求的收益率越高，买卖价差越大流动 性风险就越高。 118. 下列关于债券基金的平均到期期限与其利率风险关系的说法，正确的有（）。AC A：平均到期日越长，利率风险越高 B：平均到期日越短，利率风险越高 C：平均到期日越短，利率风险越低 D：平均到期日越长，利率风险越低 解析：考核债券基金利率风险的内容。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究119. 基金对外提供的会计报表主要包括（）。BCD A：报表重要项目的说明 B：现金流量表 C：利润表 D：资产负债表 解析：报表重要项目的说明是基金会计报表附注包括的内容。 120. 基金半年度报告披露的信息（）。BD A：需要提供最近三个会计年度的主要会计数据 B：不需要审计 C：管理人报告需披露内部监察报告 D：无需披露最近5年每年的净值增长率 解析：年度报告中需要提供最近三个会计年度的主要会计数据，半年度报告中管理人无需报告披露内部监 察报告。  判断题 121. 在利率微小变动的情况下，具有相同麦考莱久期的债券，其利率风险是相同的。对 解析：具有相同麦考莱久期的债券，其利率风险是相同的。 122. 尽管基金托管人的核心工作之一是基金资金清算，但是没有基金管理人的划款指令，基金托管人 不得办理基金名下资金清算。对 解析：尽管基金托管人的核心工作之一是基金资金清算，但是没有基金管理人的划款指令，基金托管人不得 办理基金名下资金清算。 123. 基金托管协议草案是基金托管人向国务院证券监督管理机构提交、申请核准的基金托管协议文本， 是明确基金管理人和基金托管人各自职责的协议。错 解析：基金托管协议草案是基金管理人向中国证监会提交的。 124. 在各个股票完全正相关的情况下，股票组合的标准差将小于各股票的标准差的加权平均值。错 解析：在各个股票完全正相关的情况下，股票组合的标准差将等于各股票的标准差的加权平均值。 125. 基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。对 解析：基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。 126. 基金管理公司投资决策程序的起点通常是投资决策委员会的总体投资计划。错 解析：基金管理公司投资决策程序的起点通常是公司研究发展部提出的研究报告。 127. 套利定价模型是描述证券的期望收益水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。 对 解析：考察套利定价模型的公式的含义。 128. 与资产配置的历史数据法相比，情景综合分析法对预测技能要求不高。错 解析：与资产配置的历史数据法相比，情景综合分析法对预测技能要求更高。 129. 基金托管人可以通过电话、传真、邮件等方式接受管理人的场外投资指令，并在T+1日将资金划拨 到指定账户。错 解析：对于场外资金清算，基金托管人通过加密传真等方式接受管理人的场外投资指令。 130. 根据《证券投资基金托管资格管理办法》的规定，申请基金托管资格的商业银行，应当具备独立的 数据和业务操作备份系统。对 解析：根据《证券投资基金托管资格管理方法》的规定，申请基金托管资格的商业银行，应当具备独立的数 据和业务操作备份系统。 131. 债券基金对追求高收入的投资者具有较强的吸引力。错 解析：债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。 132. 基金托管人负责对定期报告中基金管理人计算的基金份额净值、累计基金份额将值以及基金期初 份额净值进行核对。错 解析： 基金托管人负责对定期报告中基金管理人计算的基金份额净值、累计基金份额将值以及基金期初份 额净值进行核对。 133. 如果某基金夏普指数为正，说明该基金表现良好。错 解析：夏普指数越大，绩效越好。 134. 由于交易是实现基金经理投资指令的最后环节，交易员必须对投资比例的合规性和投资价值中的 合理性把好最后一道关。错 解析：投资指令应经风险控制部门审核，确认其合法、合规与完整后方可执行，交易后不是最后一道关。 135. 根据有关规定，我国基金管理公司必须设有不少于3个，且不少于董事会成员1/3的独立董事。对 解析：考核基金公司的独立董事制度。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究136. 马柯威茨的投资组合理论确定了风险资产组合的有效边界与市场投资组合的关系。错 解析：资本市场线揭示了风险资产组合的有效边界与市场投资组合的关系。 137. 基金评价的一个隐含假设是基金本身的情况是稳定的。对 解析：基金评价的一个隐含假设是基金本身的情况是稳定的。 138. 公募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。错 解析： 公募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户 。 139. ETF份额折算每年进行一次。错 解析：基金建仓期结束后，为方便跟踪基金份额净值变化，基金管理人通常会以某一选定日期作为基金额折 算日，对原来的基金份额进行折算。 140. 个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券利息收入，应按税法规定征收个人所得税，税款 由发行债券的企业在向基金支付时依法代扣代缴。对 解析：考察基金信息披露的含义，基金信息披露是指基金民上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运 作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。 141. 将不同期限同类债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线。对 解析：债券收益率曲线的定义。 142. 基金市场营销是围绕基金公司需要而展开的。错 解析：由定义可以看出，基金市场营销是围绕市场和客户的需要展开的。 143. 为了有效地进行监管，基金管理公司的监察稽核部和代销机构的监察稽核部必须进行联合监察。 错 解析：基金销售机构应建立专门的监察稽核部门或岗位，就基金销售业务内部控制制度的执行情况独立地 履行监察、评价、报告、建议职能。 144. ETF每15秒钟提供一次二级市场基金净值报价。对 解析：在二级市场的净值报价上， ET F 每 1 5 秒钟提供一次二级基金净值报价。 145. 资产配置的买入并持有策略的支付模式为向上凸型。错 解析：资产配置的买入并持有策略的支付模式为直线。 146. 按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过资金资产净值20%。 对 解析：考核融资比例的内容。 147. 目前，我国受托资产管理业务已成为基金管理公司的主要业务。错 解析：目前除证券投资基金的募集与管理业务外，我国基金管理公司已被允许从事其他资产管理业务和提 供投资咨询服务。但受托资产管理业务还不是基金公司的主要业务。 148. 对企业投资者从基金分配中获得的收入，应按税法规定征收企业所得税，税款由基金在分配时依 法代扣代缴。错 解析：对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。 149. 股票投资组合管理的类别轮换策略是指通过分析和判断，不断买入价值低估的股票，卖出价值高 估的股票。错 解析：积极型管理的目标。 150. 买入并持有资产配置策略的投资者通常重视市场的短期波动，着眼于短期投资。错 解析：一般而言，采取买入并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。 151. 付息式债券的投资回报主要由三个部分组成：本金额、利息与利息的再投资收益。对 解析： 付息式债券的投资回报主要由三个部分组成：本金额、利息与利息的再投资收益。 152. 基金公司一般会为机构投资者安排固定的投资顾问，提供个性化服务。对 解析： 基金公司一般会为机构投资者安排固定的投资顾问，提供个性化服务。 153. 基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，须再扣缴10%的个人所得税。错 解析：基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣缴个人所得税。 154. QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换，资本项目即将开放的情况下，有限度地允许境内投资 者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。错 解析： QDI I 是在我国人民币没有实现可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者 投资境外证券市场的一项过流性的制度安排。 155. 基金份额持有人事先未选择分配方式的，除货币市场基金外，基金管理人应当支付现金。对 解析：开放式基金的利润分配的内容。 156. 夏普指数、特雷诺指数和詹森指数都是经过风险调整后的单位风险收益率。错 解析：夏普指数、特雷诺指数是经过风险调整后的单位风险收益率，詹森指数是基金组合的实际收益率与 SM L 直线上具有相同风险水平组合的期望收益率之间的偏离。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究157. 几何平均收益率是简单收益率的平均。错 解析：从计算公式来看，算术平均收益率是简单收益率的平均，几何平均收益率的增均，几何平均收益率的 计算公式较为复杂，不是简单收益率的平均。 158. 买入并持有资产配置策略的投资者通常重视市场的短期波动，着眼于短期投资。错 解析：一般而言，采取买入并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。 159. 投资者缴纳基金份额认购款项时，基金合同成立。对 解析： 投资者缴纳基金份额认购款项时，基金合同成立。 160. 货币市场基金在托管银行的分支机构进行银行定期存款投资时，托管人的托管部门可以履行托管 人与存款银行的双重角色，不需要与管理人签订专门的托管协议。错 解析：需要与管理人签订专门的托管协议。 161. 同一投资者的无差异曲线不可能相交。对 解析：考察无差异曲线的特点。每个投资者的无差异曲线形成密布整个产面又互不相交的曲线簇。 162. 几何平均收益更多地被用来对将来收益率进行估计。错 解析：几何平均收益通常用于对基金过去收益率的衡量，算术平均收益率更多地被用来对将来收益率进行 估计。 163. 控制活动构成托管人内部控制的基础。错 解析：环境控制构成托管人内部控制的基础。 164. 解释利率期限结构的理论包括流动偏好理论、市场分割理率、纯粹预期理论、金融行为理论等。错 解析：解释利率期限结构的理论主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论等，不包括金融行为理论 。 165. 投资者认购、申购、赎回基金份额以及分红、无效认（申）购得资金退款等资金阶段均通过基金账 户进行。错 解析：投资者认购、申购、赎回基金份额以及分红、无效认（申）购得资金退款等资金阶段均通过资金账户进 行。 166. 证券投资基金的公募发行是指以公开方式向个人投资者发行基金的方式。错 解析：证券投资基金的公募发行是指可以面向社会公众公开发售的一类基金，其中不仅包括个人投资者，还 包括机构投资者。 167. 基金管理公司的内部控制大纲是各项基本管理制度的纲要和总揽。对 解析：常识题。公司内部控制大纲是对公司章程规定的内部控制原则的细化和展开，是各项基本管理制度的 纳要和总揽，明确内部控制目标、内部控制原则、控制环境和内部控制措施等内容。 168. 基金特雷诺指数是一种用全部风险来计算的风险调整收益衡量方法。错 解析：特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险，夏普指数调整的是全部风险。 169. 投资者缴纳基金认购款项时，基金合同成立。对 解析：投资者缴纳基金份额认购款项时，即表明其对基金合同的承认和接受，此时基金合同成立。 170. 网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额 的发行方式。对 解析：这是网上发售的定义，网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向 公众发售基金份额的发行方式。 171. 目前，我国对基金信息披露进行管理的部门主要是中国证监会及其派出机构和沪深交易所，但各 自的职责和权限不同。对 页码： 24 6 。 172. 詹森指数衡量的是基金组合的实际收益率与证券市场上具有相同风险水平组合的期望收益率之 间的差额。对 页码： 38 8 。 173. 基金托管人可以利用基金资产进行投资，为基金份额持有人谋取适当利益，但决不能为第三人谋 取利益，也不得委托第三人托管基金资产。错 页码： B ；解析：基金托管人没有单独处分基金资产的权利。 174. 基金信息披露是指基金市场上的当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法 律法规规定，向社会公众披露信息。对 页码： 19 6 。 175. 行为金融理论认为，市场罕见现象是一种普遍现象。对 页码： 30 9 。 176. 证券投资基金通过组合投资、分散风险可以为基金持有人提供较高的投资收益，它要求基金的每 一次投资运作都能获得成功，即“基金投资收益必须总能跑赢大市”。错 页码： 3 。 177. 基金向持有人分配利润会导致资金流出，属于基金的费用项目。错 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究页码： 17 8 。 178. 从资产配置的角度看，投资组合保险策略是将全部资金投资于风险资产的一种动态调整策略。错 解析：投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其 与基金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例的一种动态调整策略。 179. 基金交易费用中的交易佣金由证券公司向基金收取。对 页码： 18 0 。 180. 在利用成功概率法判断基金经理具有择时能力时，基金经理的择时成功概率一般介于0-1之间。对 页码： 39 5 。  单选题 181. 编制基金招募说明书的主要目的是（）。C A：明确管理人和托管人之间的关系 B：证明基金管理人的专业资格 C：让广大投资者了解基金详情 D：规范基金运作的权利义务关系 解析：基金招募说明书的内容：编制基金招募说明书的主要目的是让广大投资者了解基金详情。 182. 根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，应该报送给（）。A A：中国证监会 B：证券交易所 C：证券公司 D：商业银行 解析：根据有关规定，当证券交易在日常监控中发现基金异常交易行为时，应该报送给中国证监会。 183. 关于机构法人投资基金的税收，正确的说法是（）。C A：对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税 B：对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税 C：对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税 D：对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税 解析：对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税；对非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税；对企 业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得税，征收企业所得税。 184. ETF的投资目标是（）。C A：使ETF规模不断扩大 B：提供尽可能多的套利机会 C：取得与指数基本一致的收益 D：超越指数 解析： ET F 的投资目标是取得与指数基本一致的收益。 185. 根据有关规定，结算备付金账户以（）的名义在中国证券登记结算公司上海和深圳分公司分别设立。 A A：托管人 B：受理人 C：基金份额持有人 D：基金 解析：结算备付金账户以托管人的名义在中国证券登记结算公司上海和深圳分公司分别设立。 186. 以下关于基金托管银行监管的说法中，正确的是（）。B A：基金托管业务的监管主要由中国银监会负责 B：中国证监会负责对托管机构高管人员从业资格的监管 C：中国证监会对托管银行的监管只涉及市场准入监管 D：基金托管人资格由中国证监会核准 解析：基金托管业务的监管主要由中国证监会负责，中国证监会对托管银行的监管涉及市场准入监管和日 常监管，基金托管人资格由中国证监会和中国银监会核准。 187. 在（）的情况下，投资者一般会要求较高的债券收益率。B A：债券到期期限较短 B：债券预期流动性较差 C：债券发行人信用度较高 D：债券发行条款对投资者有利 解析：在债券预期流动性较差的情况下，投资者一般会要求较高的债券收益率。 188. 保本基金（）是风险投资可承受的最高损失限额。B http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究A：最低目标价值 B：安全垫 C：风险资产投资额 D：风险资产投资比例 解析：保本基金的安全垫是风险投资可承受的最高损失限额。 189. 根据《证券投资基金法》的规定，依法设立并取得基金托管资格的基金托管人，是下列机构中的（） D A：证券公司 B：保险公司 C：基金管理公司 D：商业银行 解析：在我国，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行提任。 190. 在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由风险证券A和风险证券B构建证券组 合一定位于（）。B A：A和B相连的直线 B：A和B的组合线 C：经过A和B的双曲线 D：A和B的可行域 解析：考察组合线的定义。任意一种证券都可用在以期望收益率为纵坐标和标准差为横坐标的坐标系中的 一点来表示；相应的，任何一个证券组合也可以由组合的期望收益率和标准差确定出坐标系中的一点。这一 点将随着组合的权数变化而变化，其轨迹是经过 A 和 B 的一条连续曲线，这条曲线和为证券 A 和证券 B 的组 合线。 191. 基金管理人在销售基金产品时向销售人员提供奖励属于基金促销手段中的（）。C A：公共关系 B：广告促销 C：营业推广 D：人员推销 解析：基金管理人在销售基金产品时向销售人员提供奖励属于基金促销手段中的营业推广。 192. 债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于（）。C A：依据的利率基准不同 B：处理利率方式不同 C：处理利率暴露风险的方式不同 D：假设条件差别很大 解析：债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于处理利率暴露风险的方式不同。 193. 假设在20个季度内，在股票市场出现上扬的12个季度中，基金经理预测正确了9个；在股票市场 出现下跌的8个季度中，基金经理预测正确了4个，该基金的成功概率为（）。B A：0.1 B：0.25 C：0.5 D：0.75 解析：基金经理正确地预测到牛市的概率为 9/12=0 . ；基金经理正确的预测到熊市的概率为 4/8=0 . ；则该基 金的成功率为 0.75+0.5-1=0.2 5 。 194. 基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数（）。 C A：是基金的M的两倍 B：小于基金M的两倍 C：大于基金M的两倍 D：等于基金M的夏普指数 解析：夏普指数 =（ 基金的平均收益率 - 基金的平均无风险利率） / 基金的标准差，基金 N 与 M 具有相同的标准 差，且基金 N 的平均收益率是基金 M 的两倍，基金 N 的夏普指数大于基金 M 的两倍。 195. 以下哪类资金清算属于场内资金清算的范畴（）。A A：在证券交易所进行债券买卖 B：申购 C：增发新股 D：支付基金相关费用 解析：其他三项为属于场外资金清算。 196. 如果考察期内基金的标准差发生变化，则（）将不再有效。B A：特雷诺指数 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究B：夏普指数 C：詹森指数 D：CAPM模型 解析：夏普指数是以标准差作为基金风险的度量。 197. 基金管理人应当在每个季度结束之日起（）个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登 载在指定报刊和网站上。C A：5 B：10 C：15 D：30 解析：基金管理人应当在每个季度结束之日起 1 5 个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载 在指定报刊和网站上。 198. 公司型基金依据（）设立并营运。B A：公司法 B：公司章程 C：基金法 D：基金合同 解析：公司型基金法依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份 承担有限责任。 199. 债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）。B A：与市场利率变化相同 B：与某个特定指数相同 C：与预计的收益率变化相同 D：与价格波动情况相同 解析：债券指数化投资策略目标是使债券投资组合的收益与某个特定指数相同。 200. 没有被分析家看好的股票往往产生高收益，这种市场异常现象是指（）。C A：日历异常 B：事件异常 C：公司异常 D：会计异常 解析：这种市场异常现象是公司异常现象。 201. 在营销过程管理中，要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机 会和避开环境中的威胁因素的是（）。A A：市场营销分析 B：市场营销分析 C：市场营销实施 D：市场营销控制 解析：在营销过程管理中，要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会 和避开环境中的威胁因素的是市场营销分析。 202. 基金管理公司必须从（）为会计核算主体。D A：基金管理人 B：基金托管人 C：基金份额持有人 D：每只基金 解析：基金管理公司必须以每只基金为会计核算主体。 203. 基金管理公司的投资研究一般不包括（）。D A：行业研究 B：宏观与策略研究 C：个股研究 D：个股内幕信息研究 解析：投资研究的 3 个内容：宏观与策略研究；行业研究；个股研究。 204. 将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上适适当调整， 这种股票投资策略被称为（）。C A：消极投资策略 B：积极投资策略 C：加强指数法 D：免疫策略 解析：加强指数法的定义。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究205. 下列关于债券组合的指数化投资策略的说法中，正确的有（）。A A：债券组合的指数化投资策略是以市场有效的假设为基础 B：与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更高 C：能满足投资者对现金流的需求 D：不利于基金发起人增强对基金经理的控制力 解析：管理费用更低；不能满足投资者对现金流的需求；有助于基金发起人增强对基金经理的控制力。 206. 所有风险相同而期望收益率最高、或期望收益率相同而风险最低的投资组合所构成的集合称为（） B A：多种证券组合的可行域 B：证券组合的有效边界 C：最优证券组合 D：最小方差组合 解析：有效边界的相关内容。 207. 在契约型基金的运作关系中，下列有权对基金管理人的投资行为进行监督的机构或人员是（）。B A：基金管理公司 B：基金托管人 C：基金份额持有人 D：证券交易所 解析：基金托管人有权对基金管理人的投资行为进行监督。 208. 某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15。若无风险利率为6%，则该 投资组合的夏普指数为（）。D A：0.07 B：0.13 C：0.21 D：0.38 解析：（ 14%-6 % ） /21%=0.3 8 。 209. 假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列叙述正确的是（）。A A：X股票承担的系统风险越大 B：Y股票承担的系统风险越大 C：X股票获得的收益越大 D：Y股票获得的收益越大 解析：贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。 210. 以下关于基金信息披露的完整性原则的说法，不正确的是（）。A A：要事无巨细的披露所有信息 B：要披露所有可能影响投资者决策的信息 C：对信息披露人不利的信息也要披露 D：要充分披露重大信息 解析：完整性原则要求充分披露重大信息，但并不是要求事无巨细地披露所有信息。 211. 以下关于基金管理公司内部风险控制制度的表述中，不正确的是（）。B A：内部控制制度主要由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成 B：应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益、及时性等原则 C：包括内部控制机制和内部控制制度两个方面 D：内部控制制度应合法合规 解析：应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益等原则。 212. 保障基金投资人能够在基金公司的交易平台上进行便利的申购、赎蜀犬吠日、查询等投资基金操 作，这是销售机构在信息管理平台的建立和维护时遵循了（）。A A：具备《规定》所列示的各项基金销售业务功能 B：具备基金销售业务信息流和资金流的监控核对机制 C：保障基金投资人基金流动的安全性 D：具备基金销售费率的监控机制 解析：保障基金投资人能够在基金公司的交易平台上进行便利的申购、赎回、查询等投资基金操作，这是销 售机构在信息管理平台的建立和维护时遵循了具备《规定》所列示的各项基金销售业务功能。 213. 一般来说，当利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度（）短期债券价格的变化幅度。A A：大于 B：等于 C：小于 D：无关于 解析：在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究214. 基金托管人召集集金份额持有人大会应至少提前（）日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项 和表决方式等事项。C A：10 B：15 C：30 D：60 解析：基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前 3 0 日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和 表决方式等事项。 215. 下列（）情形不可以暂停基金估值。D A：法定节假日 B：证券交易所暂停营业 C：因不可抗力导致无法准确评估基金资产价值 D：基金公布年报 解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值： 1 、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂 停营业时。 2 、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。 3 、占基 金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。 4 、如出 现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。中国证监会 和基金合同认定的其他情形。 216. 某五年期债券面值100元，票面利率5%，每年付息一次，还有两年到期。假设该证券当前价格为 103元，再投资收益率为2%，则该债券到期的现实复利收益率为（）。A A：3.39% B：3.52% C：3.47% D：4.31% 解析：现实复利收益率 =（ （ 100*5%+2+5*2%+10 0 ） ∧ （ 1/ 2 ） -1=3.39 % ， ∧ （ 1/ 2 ）表示将其前面的数字开方。 217. 根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市值不得 高于该基金资产净值的（）。A A：10% B：5% C：3% D：1% 解析：根 据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定， 1 只基金持有 1 家上市公司的股票，其市值不得高于 该基金资产净值的 10 % 。 218. 以下资产配置策略中，对市场流动性要求最高的是（）。C A：买入并持有策略 B：恒定组合策略 C：投资组合保险策略 D：动态资产配置策略 解析：在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略，其次是恒定混合策略，最 后是买入并持有战略。 219. 《证券投资基金销售适用性指导意见》发布并实施于（）。A A：2007年10月 B：2006年10月 C：2004年7月 D：2002年10月 解析：《证券投资基金销售适用性指导意见》发布并实施于 200 7 年 1 0 月。 220. 关于免疫策略，以下表述错误的是（）。B A：多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等 B：多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广 C：规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险 D：或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的规避收益，然后确定一个能满足目标收益的 可规避的安全收益水平 解析：多重负债下的组合免疫策略，组合内的各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广。 221. 关于货币市场基金每天份额净值的说法，正确的是（）。B A：随机变动 B：保持不变 C：等于基金份额面值加当日收益 D：随基金收益率变化而变动 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：货币市场基金份额净值因定在 1 元人民币。 222. 基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，（）营业税。A A：免征 B：缓征 C：按《基金法》征收 D：按《税法》征收 解析：考察基金的税收。 223. 以下关于封闭式基金的说法，不正确的是（）。D A：基金份额可以在证券交易所交易 B：封闭式基金份额在合同期限内固定不变 C：封闭式基金份额在合同期限内固定不变 D：基金份额持有人可以申购赎回 解析：封闭式基金份额持有人不可以申购赎回。 224. 其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将（）。A A：不会变大 B：不会变小 C：肯定不变 D：无法确定 解析：其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将不会变大。 225. 在日常运作中，目前我国基金管理公司按照（）的规定管理基金资产。D A：基金托管协议 B：发起人协议 C：公司章程 D：基金合同 解析：在日常运作中，目前我国基金管理公司按照基金合同的规定管理基金资产。 226. （），证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。C A：20世纪60年代以后 B：20世纪70年代以后 C：20世纪80年代以后 D：20世纪90年代以后 解析：考察基金的发展历史。 227. 基金产品定价是指（）。A A：与基金产品本身相关的各项费率的确定 B：对基金产品认购价格的确定 C：对基金产品申购价格的确定 D：对机构投资者买卖基金产品的各项费率的确定 解析：基金产品定价的定义。 228. 开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得 超过（）个工作日。D A：5 B：10 C：15 D：20 解析：考察巨额赎回的处理方式。 229. 下列哪一项不应属于行为金融理论的应用（）。D A：所有人包括专家学在内都会受制于心理偏差的影响 B：机构投资者包括基金经理也可能变得非理性 C：投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利是行为金融式投资策略 D：市场异常现象是对行为金融理论的挑战 解析：行为金融理论的应用包括：所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响；机构投资者包括基金经 理也可能变得非理性；投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利是行为金融式投资策略 。 230. 风险调整收益衡量方法中，指数值最有可能随组合中证券数量的增加而提高的有（）。 B A：特雷诺指数 B：夏普指数 C：威廉指数 D：詹森指数 解析：三大经典风险调整收益衡量方法中，特雷诺指数和詹森指数对风险的考虑只涉及到贝塔值，而组合的 贝塔值并不会随着组合中证券数量的增加而减少。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究231. 交易所资金清算在（）日执行清算指令。C A：T+3 B：T+2 C：T+1 D：T+0 解析：交易所资金清算在 T+ 1 日执行清算指令。 232. 在证券投资基金营销过程管理的内容中，对销售业绩进行评估并可以根据结果改变行动方案的环 节为（）。C A：营销实施 B：营销计划 C：营销控制 D：营销分析 解析：在证券投资基金营销过程管理的内容中，对销售业绩进行评估并可以根据结果改变行动方案的环节 为营销控制。 233. 偏股型混合基金中股票的配置比例通常为（）。B A：20%-40% B：50%-70% C：40%-60% D：70%-90% 解析：偏股型混合基金中股票的配置比例通常为 50%-70 % 。 234. 在基金中主要由（）承担基金的投资运作职责。A A：基金管理公司 B：基金代销机构 C：证券交易所 D：基金托管人 解析：在基金中主要由基金管理公司承担基金的投资运作职责。 235. 封闭式基金份额净值由（）进行公告。C A：基金托管人 B：上市的证券交易所 C：基金管理人 D：基金管理人协同基金托管人 解析：根据《证券投资基金信息披露管理办法》规定，基金管理人应当至少每周公告一次封闭式基金的资产 净值和份额净值。 236. （）年3月，基金金泰、基金开元契约型封闭式证券投资基金设立，标志着规范化的证券投资基金在 我国正式发展。C A：1993 B：1997 C：1998 D：2000 解析： 199 8 年 3 月 2 7 日，基金开元契约型封闭式证券投资基金设立，标志着规范化的证券投资基金在我国 正式发展。 237. 目前，我国证券投资基金反映的是一种（）关系。C A：所有权 B：债权债务 C：信托 D：信用 解析：基金反映的是一种信托关系，是一种收益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。 238. 下列基金类型中投资风险最低的是（）。C A：股票基金 B：债券基金 C：保本基金 D：ETF基金 解析：保本基金比较适合那些不能忍受投资亏损、比较稳健和保守的投资者。 239. 投资者将登记在证券登记系统中托管在某证券经营机构的LOF份额托管到其他证券经营机构，属 于（）转托管。B A：跨系统转托管 B：系统内转托管 C：一步转托管 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究D：两步转托管 页码：无；解析：投资者将登记在证券登记系统中托管在某证券经营机构的 LO F 份额转托管到其他证券经营 机构，属于系统内转托管。 240. 基金的银行存款账户由基金托管人以（）的名义开立。B A：托管人 B：基金 C：投资者 D：管理人 解析：基金银行存款账户是指以基金名义在银行开立的、用于基金名下资金往来的结算账户。  多选题 121. 下列关于债券基点价格值的说法中，正确的有（）。BC A：基点价格值是应计收益率变化1个基点时引起的债券收益的绝对变动额 B：基点价格值是应计收益率变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额 C：应计收益率每下降一个基点时的价格波动性是相同的 D：应计收益率每下降一个基点时的收益率的波动性是相同的 解析：考察基点价格值的内容。 122. 下列关于债券基金的平均到期期限与其利率风险关系的说法，正确的有（）。AC A：平均到期日越长，利率风险越高 B：平均到期日越短，利率风险越高 C：平均到期日越短，利率风险越低 D：平均到期日越长，利率风险越低 解析：考核债券基金利率风险的内容。 123. 下列不属于基金信息披露的规范性文件的有（）。AB A：《基金信息披露管理办法》 B：《证券投资基金发》 C：《上市交易公告书的内容与格式》 D：《招募说明书的内容与格式》 页码： 197 , ；解析：《基金信息披露管理办法》属于部门规章，《证券投资基金发》属于国家法律。 124. 我国基金管理人的主要职责有《》。ABC A：办理基金备案手续 B：依法募集基金 C：召集基金份额持有人大会 D：安全保管基金财产 页码： 80 , ；解析：安全保管基金财产是基金托管人的职责之一。 125. 资产配置的买入并持有策略的特征包括（）。BD A：交易成本和管理费用较大 B：投资组合的资产配置比例确定后，在一定的时间内部改变资产配置状态 C：是积极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者 D：买入并持有策略的投资组合完全暴露在市场风险之下 解析：交易成本和管理费用较小；是消极性的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产 配置的投资者。 126. 债券基金与债券的不同表现在（）。ABCD A：债券基金的收益不如债券的利息固定 B：债券基金没有确定的到期日 C：债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 D：投资风险不同 页码： 38 , ；解析：债券基金与债券的不同表现在：（一）债券基金的收益不如债券的利息固定，（二）债券基金 没有确定的到期日，（三）债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率风难以预测，（四）投资 风险不同。 127. 股票投资策略中的市场异常策略，包括（）。ABCD A：小公司效应 B：低市盈率效应 C：遵循公司内部人交易 D：被忽略的公司效应以及其他的日历效应 解析：股票投资策略中的市场异常策略，包括小公司效应、低市盈率效应、遵循公司内部人交易、被忽略的 公司效应以及其他的日历效应。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究128. 基金管理人配置资产的情景综合分析法（）。ABCD A：预测期间一般在3~5年左右 B：与历史数据法相比要求的预测技能更高 C：更有效的着眼于社会、政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，同时也为短期投资组合决策提供了 适当的视角，为战术性资产配置提供了运行空间。 D：需要确定各情景发生的概率 解析：考察情景综合分析法。 129. 运行债券指数化投资的动因有（）。ABD A：经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好 B：与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低 C：与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理的效率更高 D：选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力 解析：运行债券指数化投资的 3 大动因。 130. 根据我国的实践，基金管理公司中的非常设机构主要包括（）。AB A：投资决策委员会 B：风险控制委员会 C：投资管理部门 D：风险管理部门 页码： 84 , ；解析：根据我国的实践，基金管理公司中的非常设机构主要包括投资决策委员会和风险控制委员 会。 131. 以下关于基金销售费用的说法，不正确的是（）。AD A：只有股票型基金和一些债券型基金收取 B：费率大约为0.25% C：收取销售服务费的基金通常不收取申购费 D：按前一日基金资产净值的一定比例逐月计提 解析：基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取。费率大约为 0.25 % 。收取销售服务费 的基金通常不收取申购费。目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产 净值的一定比例逐日计提，按月支付。 132. 在下列情况中，投资组合风险分散效果将会改善的是（）。BD A：精简投资组合中证券的数量和种类 B：增加投资组合中证券的数量和种类 C：加强投资组合中各种证券的关联性 D：使投资组合更加的多元化 解析：增加投资组合中证券的数量和种类，使投资组合更加的多元化将会起到投资组合风险分散的效果。 133. ETF申购、赎回中的现金替代分为（）类型。ABD A：禁止现金替代 B：可以现金替代 C：现金替代保证 D：必须现金替代 解析： ET F 申购、赎回中的现金替代分为禁止现金替代、可以现金替代、必须现金替代 3 种类型。 134. 影响债券收益率的发行人因素包括（）。CD A：发行人名称 B：发行人资产规模 C：发行人类型 D：发行人信用度 解析：考察影响收益率的因素。 135. 以下关于基金托管银行监管的说法中，正确的是（）。ABCD A：分为市场准入监管和日常持续型监管 B：商业银行在取得托管资格后，其基金托管业务活动主要受中国证监会的监管 C：中国证件会主要通过审阅托管银行定期报送的报告以及推托管银行进行不定期的现场检查等方式，实现 对托管银行的日常监管 D：需要对基金托管部门的内部控制进行监督 解析：基金托管银行的监管相关内容。 136. 关于基金管理公司监察稽核制度的陈述，正确的有（）。BCD A：基金管理公司应当设立督察长，由董事长提名、董事会聘任，报中国证监会核准 B：督察长享有充分的知情权和独立的调查权 C：督察长应当定期或不定期向全体董事报送工作报告 D：基金管理公司应当设立监察稽核部门，对公司经理层负责 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：基金管理公司应当设立督察长，由总经理提名、董事会聘任，报中国证监会核准。 137. 资本资产定价模型（CAPM）依赖的假设包括（）。AC A：投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷 B：市场是无效的 C：投资者以期望收益率和方差标准差为基础选择投资组合 D：投资者对于证券的收益和风险具有不同的预期 页码： 281 , ；解析：资本资产定价模型依赖的假设包括：假设一：投资者都依据期望收益率评价证券组合的 收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并采用上一节介绍的方法选择最优证券组合。 假设二：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。假设三：资本市场没有摩擦。 138. 以下关于资产配置的历史数据法和情景综合分析法的对比中，正确的有（）。BC A：更复杂的历史数据法不可以结合不同历史时期的经济周期进行进一步分析 B：历史数据法家丁未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益 C：历史数据法和情景综合分析法是贯穿资产配置过程的两种主要方法 D：划分系统风险和非系统风险采用的是情景综合分析法 解析：更复杂的历史数据法还可以结合不同历史时期的经济周期进行进一步分析；划分系统风险和非系统 风险采用的是历史数据法。 139. 计算基金证券选择贡献需已知的变量包括（）。ABC A：该类资产的时机投资比例 B：该类资产事先确定的正常的投资比例 C：该类资产所对应的基准指数的收益率 D：该类资产的时机投资收益率 解析：考察证券选择贡献的公式。 140. 分析股票基金组合特点的指标有（）。ABC A：平均市值 B：平均市盈率 C：平均市净率 D：费用率 解析：分析股票基金组合特点的指标有平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标。 141. 根据我国的法律法规，基金管理公司董事会审议下列事项应当经过2/3以上的独立董事通过（）。 ABC A：审议半年度及年度报告 B：公司及基金投资运作中的重大关联交易 C：公司和基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所 D：更换高级基金经理 解析：更换高级基金经理不需要。 142. 债券投资的名义收益率包括（）。CD A：基础利率 B：无风险利率 C：实际回报率 D：持有期内的通货膨胀率 解析：债券的购买能力风险的内容：债券投资的名义收益率包括实际回报率和持有期内的通货膨胀率。 143. 下列关于债券流动性的说法中，正确的有（）。AC A：买卖价差越大流动风险就越高 B：一般来说，债券流动性越大，投资者要求的收益率越高；反之，要求的收益率越低 C：债券流动性的决定因素通常是市场为转让所提供的便利程度 D：买卖价差越大流动性风险就越低 解析：一般来说，债券流动性越大，投资者要求的收益率越低；反之，要求的收益率越高。买卖价差越大流动 性风险就越高。 144. 基金宣传推介材料中可能涉及的违规行为包括（）。ABCD A：预测该基金的证券投资业绩 B：抵毁其他基金管理人、基金托管人或基金代销机构 C：登载单位或者个人的推荐性文字 D：违规承诺收益或者承担损失 解析：考核基金宣传推介材料的禁止规定。 145. 基金托管人在基金信息披露方面的义务主要涉及（）等环节。ABCD A：基金资产保管 B：代理清算交割 C：会计核算 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究D：净值复核 解析：基金托管人在基金信息披露方面的义务主要涉及基金资产保管、代理清算交割、会计核算、净值复核 、 投资运作监督等环节。 146. 计算夏普指数需要的基础变量包括（）。ABC A：基金的平均收益率 B：基金的平均无风险利率 C：基金的标准差 D：基金的贝塔系数 解析：夏普指数的公式 = （基金的平均收益率 - 基金的平均无风险利率） / 基金的标准差。 147. 目前，我国证券投资基金营销渠道有（）。ABD A：商业银行 B：证券公司 C：独立的理财顾问 D：证券咨询机构 解析：独立的理财顾问是发达国家的一种销售渠道，中国目前还没有。 148. 根据行为金融学理论，下列表述正确的有（）。BCD A：假设资本市场没有摩擦 B：认为投资者常常表现得不理性，会犯系统性的决策错误 C：认为投资者常会表现得过分自信、重视当前和熟悉的事物 D：充分考虑了市场参与者的心理因素作用 解析：考察行为金融学理论。 149. 基金的不定期信息披露包括（）。AB A：对基金持有人可能产生重大影响的重大事件 B：对基金持有人可能产生重大影响的流传误导性信息 C：基金年度报告 D：基金季度报告 解析：基金的不定期信息披露包括对基金持有人可能产生重大影响的重大事件、对基金持有人可能产生重 大影响的流传误码导性信息。 150. 在我国，证券投资基金的监管需要遵循以下原则（）。ABD A：监管的连续性和有效性原则 B：监管与自律并重原则 C：投资者利益优先原则 D：审慎监管原则 解析：基金的监管原则还有依法监管、三公原则等 5 大原则。 151. 基金监管主要包括以下哪些方面的内容（）。ABC A：对基金服务机构的监管 B：对基金运作的监管 C：对基金高级管理人员的监管 D：对基金募集期的监管 解析：基金监管的 3 个方面。 152. 关于证券投资基金的特点，下列表述正确的有（）。ABCD A：利益共享、风险共担 B：严格监管、信息透明 C：集合投资、专业管理 D：独立托管、保障安全 解析：考核投资基金的特点。 153. 基金会计的会计责任主体包括（）。AB A：基金管理公司 B：基金托管人 C：基金登记机构 D：证券交易所 解析：基金会计的会计责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人。 154. 多重负债下的债券组合免疫策略要求达到以下条件（）。BCD A：债券组合的期限与负债的期限相等 B：债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等 C：组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广 D：债券组合的久期与负债的久期相等 解析：多重负债下的债券组合免疫策略要求达到的条件：债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等；组 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广；债券组合的久期与负债的久期相等。 155. 根据《证券投资基金法》的规定，基金财产不得用于下列哪些投资活动（）。ABCD A：向他人贷款或者提供担保 B：从事承担无限责任的投资 C：承销证券 D：进行内幕交易 解析：考核投资限制方面的规定。 156. 以下关于债券收益率曲线的叙述，正确的是（）。BCD A：理论上应采用长期债券的收益率得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构 B：将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线 C：它反映了债券偿还期限与收益的关系 D：收益率曲线反映了市场的利率期限结构 解析：理论上应采用零息债券的收益率得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构。 157. 下列关于成长型、收入型和平衡型基金的陈述正确的是（）。ABCD A：增长型基金风险大、收益高 B：收入型基金风险小、收益较低 C：平衡型基金风险收益介于增长型，收入型基金之间 D：增长型基金的收益可能低于收入型基金 解析：一般而言，增长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益低；平衡型基金的风险、收益介 于成长型基金和收入型基金之间。 158. 基金基准比较法的关键在于设立良好的基准组合，这个基准组合可以是（）。ABCD A：全市场指数 B：风格指数 C：不同指数复合而成的复合指数 D：以上均正确 解析：考核基准比较法的内容。 159. 根据规定，商业银行从事基金托管业务，除需要设有专门的基金托管部外，还要具备的条件包括 （）。BCD A：注册资本不低于1亿元人民币 B：安全高效的清算、交割系统 C：符合要求的营业场所与安合防范设施 D：完善的内控和风控制度 解析：对基金托管人的注册资本，没有明文要求。 160. 根据有关规定，对证券交易所实行净价交易的债券，可以视交易情况，（）进行估值。AC A：按估值日收盘净价估值 B：按估值日收盘全价估值 C：交易不活跃的，按估值技术 D：交易不活跃的，按成本 解析：交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值：交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技 术确定公允价值。  判断题 181. 基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及时，最终实 现最大限度保护基金份额持有人合法权益的监管目标。对 解析：基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及时，最终实现 最大限度保护基金份额持有人合法权益的监管目标。 182. 买入并持有资产配置策略的投资者通常重视市场的短期波动，着眼于短期投资。错 页码： 316 , ；解析：一般而言，采取买入并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。 183. 资本市场线是有效投资组合的集合。对 解析：资本市场线是有效投资组合的集合。 184. 实施积极的股票风格管理一般不仅需要能够准确地预测股票未来收益，而且需要考虑转换投资风 格时的交易成本。对 解析：实施积极的股票风格管理一般需要能够准确地预测股票未来收益，如果未来收益好，那么就增加它在 投资组合中的权重，于此还需要考虑交易成本的问题。 185. 投资者只有开立基金交易账户后，才能买卖封闭式基金。错 解析：投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户及资金账户。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究186. 当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。对 解析：当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。 187. 基金管理人对股票投资组合基本策略的选择，建立在对股票市场的有效性的认识上。对 解析：基金管理人对股票投资组合基本策略的选择，建立在对股票市场的有效性的认识上。 188. 基金管理公司内部控制制度必须涵盖公司经营管理的各个环节，并普遍适用于公司每一位职工。 对 解析：内部控制制度的全面性原则。 189. 基金管理人不得根据投资人的认购金额、申购金额的数量使用不同的认购、申购费率标准，从而对 不同投资人造成歧视。错 解析：基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其申购金额使用不同的前端收费标准。。 190. 买入并持有策略是指按确定的恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在诸如3~5的适当持 有期间内部改变资产配置状态，保持这种组合。对 解析：考察买入并持有策略的定义。 191. 从无风险利率出发的直线与有效边界相切的切点，是能够给投资者带来最大效用的最优投资组合。 对 页码： 284 , ；解析：从无风险利率出发的直线与有效边界相切的切点 T ，是能够给投资者带来最大效用的最 优投资组合。书上无原话。 T 点的定义在 28 4 页的图 11-1 9 中。 192. 根据风险分散原理，如果投资组合中成分证券之间完全正相关，则不会产生分散风险的效果。对 解析：投资组合中成分证券之间负相关才会产生分散风险的效果。 193. 监察稽核部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。错 解析：风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。 194. 反映任意证券组合的期望收益率与市场风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。对 解析反映任意证券组合的期望收益率与市场风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。 195. 基金管理公司内部控制制度体系中的最高层次是部门规章。错 解析：基金管理公司内部控制体系中的最高层次是内部控制大纲，其次是基本管理制度，第三是部门业务规 章。 196. 封闭式基金的折价率反映了基金份额净值与二级市场价格之间的关系，折价率较高必定是购买封 闭式基金的好时机。错 解析：折价率较高时常常被认为是购买封闭式基金的好时机，但实际上并不尽然。有时折价率会继续攀升， 在弱市时更有可能出现价格与净值同步下降的情形。 197. 在我国，根据拟募集基金的实际情况组织专家评审会进行评审，评审会委员根据国家有关法律法 规审阅基金募集申请材料，并通过民主投票的方式作出核准或者不予核准的决定。错 解析：评审委员会独立发表评审意见，供中国证监会参考，由中国证监会作出核准或者不核准的决定。 198. 中国证券业协会是具有独立法人地位的、由中国证监会设立的行业性自律组织。错 解析：中国证券业协会是具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织。 199. 证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企 业在证券市场募集资金创造了良好的融资环境。对 解析：考察基金的作用。证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资 的比例，为企业在证券市场募集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的 作用。 200. 封闭式基金发行募集成功后，基金管理公司即可依法向有关证券交易所提出上市申请，经核准后 即可在交易所挂牌交易。对 解析：封闭式基金发行募集成功后，基金管理公司即可依法向有关证券交易所提出上市申请，经核准后即可 在交易所挂牌交易。 201. DHS模型认为有信息的投资者决定证券价格，而这些投资者可能是有判断偏差的投资者，因此，股 票价格会出现短期过度反应和长期连续回调的现象。对 解析： DH S 模型的内容。 202. 多个证券组合可行域的特点是：其左边界必然是向左凸的曲线或直线。对 解析：多个证券组合可行域的特点是：其左边界必然是向左凸的曲线或直线。 203. 证券交易所一方面对在交易所上市的基金当事人实行自律管理，另一方面对基金的投资交易为履 行一定的一线管理职责。对 解析：证券交易所作为自律管理的法人，依法对基金上市及相关信息披露等活动进行管理，对基金在交易所 的投资交易实行监控。 204. 场内申购赎回ETF采用份额申购和份额赎回方式。对 解析：场内申购赎回 ET F 采用份额申购和份额赎回方式。 205. 按照投资组合理论，每个投资者拥有同一个风险证券组合的可行域。对 解析：所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界，切点证券组合 T 的经济意义。 206. 按公司成长性分类的 增长类股票往往具有较低的红利收益率和较高的盈余保留率。对 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：按公司成长性分类的增长类股票往往具有较低的红利收益率和较高的盈余保留率。 207. 资产配置的恒定混合策略的支付曲线为向下凸型，投资组合保险策略的支付曲线为向下凹型。错 解析：恒定混合策略的支付曲线为凹形，投资组合保险策略的支付曲线为凸形。 208. 对于可赎回债券而言，由于债券发行人往往在利率降低时行使赎回权利，因此降低了债券投资者 的再投资风险。错 解析：对于可赎回债券而言，由于债券发行人往往在利率降低时行使赎回权利，因此加大了债券投资者的再 投资风险。 209. 托管人可以自行运用、处分、分配基金的任何财产。错 解析：托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何资产。 210. 我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于2亿元人民币。错 解析：注册资本应不低于 1 亿元人民币。 211. 资产配置的恒定混合策略的支付曲线为向上凸形，投资组合保险策略的支付曲线为向下凹形。错 解析：投资组合保证策略的支付曲线是凸形。 212. 债券凸形对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸形较小的债券进行投资。错 解析：凸形对投资者来说是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸形更大的债券进行投资。 213. 内部报酬率是净现值等于1时的折现率。错 解析：内部报酬率是净现值等于 0 时的折现率。 214. 投资者缴纳基金认购款项时，基金合同成立。对 解析：投资者缴纳基金份额认购款项时，即表明其对基金合同的承认和接受，此时基金合同成立。 215. 证券投资基金是一种专家理财工具，通过专家管理，可以规避证券市场波动的风险。错 解析：证券投资基金可以通过专家管理，分散风险，但这并不是说基金可以规避证券市场波动的风险，因为 通过专家管理分散的是非系统风险，而证券市场波动的风险属于系统风险，无法规避。 216. 基金会计报表包括资产负债表，利润表及净值变动表。对 解析：基金会计报表包括资产负债表，利润表及净值变动表。 217. 一般来说，封闭式证券投资基金的发行规模和存续规模是固定的，开放式证券投资基金的发行规 模和存续规模不固定。对 解析：一般来说，封闭式证券投资基金的发行规模和存续规模是固定的，开放式证券投资基金的发行规模和 存续规模不固定。 218. 马柯威茨的投资组合理论确定了风险资产组合的有效边界与市场投资组合的关系。错 解析：资本市场线揭示了风险资产组合的有效边界与市场投资组合的关系。 219. 基金托管人可以利用基金资产进行投资，为基金份额持有人谋取适当利益，但决不能为第三人谋 取利益，也不得委托第三人托管基金资产。错 解析：基金托管人没有单独处分基金资产的权利。 220. 目前，我国基金申购（认购）款一般在T+2日内到达基金银行存款账户。对 解析：目前，我国基金申购（认购）款一般在 T+ 2 日内到达基金银行存款账户。 221. 开放式基金份额的认购、申购和赎回业务的注册登记只能由基金管理人直接办理。错 解析：开放式基金铁登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。 222. 基金托管人的托管费收入与托管规模成反比。错 解析：基金托管人的托管费收入与托管规模成正比。 223. 与单一股票投资管理相比，股票投资组合管理的目标是分散风险，而不是投资效用的最大化。错 解析：股票投资组合管理的目标是分散风险和实现收益最大化。 224. 利率期限结构的优先置产理论认为债券市场是分割的。错 解析：利率期限结构的优先置产理论认为债券市场是不可分割的。 225. 我国证券交易所对基金交易行为和监管非常严格，但如果基金交易行为属于偶然操作失误，交易 所可以及时电话通知，予以提醒。对 解析：对基金投资与交易违法违规行为，监管部门将视情节严重程度作出不同程度的处理。 226. 对资产配置的理解必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收入证券 的投资特征等方面问题的深刻理解基础之上。对 解析：考察资产配置的定义。对资产配置的理解，必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普通 股票和固定收入证券的投资特征等多方面问题的深刻理解基础之上。 227. 如果基金夏普指数为正，说明该基金表现良好。错 解析：夏普指数越大，绩效越好。 228. 目前，我国货币市场基金的管理费率为0.33%。对 解析：目前，我国货币市场基金的管理费率为 0.33 % 。 229. 与严格意义上的国内投资组合相比，在同等风险情况下，全球投资组合应该能够带来更高的长期 收益或者在风险水平降低的基础上提供相似的收益。对 解析：全球化分散投资，可以有效克服单一国家或地区的投资风险。 230. 基金绩效评价本质上是对基金组合收益水平的衡量。错 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：基金绩效评价是对基金经理能力的衡量。 231. 债券到期收益率与票面利率成反比。错 解析：债券到期收益率与债券价格成反比。 232. 依法募集基金是基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构都不得从事基金的募集法动。对 解析：依法募集基金是基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构都不得从事基金的募集活动。 233. 证券投资基金拓宽了中小投资者的投资渠道，但没有拓宽机构投资者的投资渠道。错 解析：机构投资者也可以买卖基金，因此也同样拓宽了机构投资者的投资渠道。 234. 跟踪误差划衡量指数化投资管理绩效的指标。对 解析：指数化衡量标准的内容。 235. ETF规模的增减最终取决于折、溢价套利机会的多少。错 解析： ET F 规模的增减最终取决于市场对 ET F 的真正需求。 236. 中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案资料之日起6个月内予以书面确认。错 解析：中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案资料之日起 3 个工作日内予以书面确认。 237. QDII基金披露投资顾问主要负责人变动时，基金管理人应进行及时公告。对 解析：当 QDI I 基金变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、出现境外涉及诉讼等重大事 件时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予以说明。 238. 无风险证券与风险证券的所有组合都处于由无风险证券与风险证券两点相连的直线上。对 解析：无风险证券与任意风险证券进行组合时，其组合线恰好是一条由无风险证券出发并经过风险证券的 一条线。 239. 债券投资的经营风险与债券发行人经营活动引起的收入现金流的不确定性有关。对 解析：考察债券的经营风险。 240. 市场有效性是指股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。对 解析：市场有效性是一个程度问题。市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。  单选题 241. 以下哪类资金清算属于场内资金清算的范畴（）。A A：在证券交易所进行债券买卖 B：申购 C：增发新股 D：支付基金相关费用 页码： 121 . ；解析：其他三项为属于场外资金清算。 242. 世界上第一只ETF是在（）推出的。B A：美国 B：加拿大 C：英国 D：澳大利亚 解析： 199 0 年加拿大多伦多证券交易所推出世界上第一只 ET F 。 243. 一般使用（）作为基础利率的代表。C A：基准利率 B：法定存款利率 C：无风险的国债收益率 D：法定贷款利率 解析：一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表。 244. 基金管理人应当在每个季度结束之日起（）个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登 载在指定报刊和网站上。C A：5 B：10 C：15 D：30 解析：基金管理人应当在每个季度结束之日起 1 5 个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载 在指定报刊和网站上。 245. 下列基金类型中实行实物申购，赎回机制的有（）。B http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究A：LOF B：ETF C：货币基金 D：封闭式基金 解析： ET F 的特点：（一）被动操作的指数型基金；（二）独特的实物申购赎回机制；（三）实行一级市场与二级 市场并存的交易制度。 246. 能够进行实时套利交易的基金是（）。B A：LOF B：ETF C：保本基金 D：伞形基金 解析： ET F 能够进行实时套利交易的基金。 247. 下列关于詹森指数与特雷诺指数的描述，正确的是（）。D A：詹森指数是1990年由詹森提出的 B：詹森指数对绩效的深度和广度加以考虑 C：特雷诺指数对绩效的深度和广度加以考虑 D：詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 解析：詹森指数是 196 8 年由詹森提出的，特雷诺指数与詹森指数只考虑了绩效的深度，而夏普指数则同时 对绩效的深度和广度加以考虑。 248. 现代投资组合理论的产生以（）为标志。A A：《投资组合选择》的发表 B：资本资产定价模型的建立 C：单一指数模型的应用 D：行业金融理论的建立 解析：现代投资组合理论的产生以《投资组合选择》的发表为标志。 249. 詹森指数等于零，说明（）。C A：基金的绩效表现差强人意 B：基金的绩效表现超常 C：基金的表现是中性 D：不确定 解析：詹森指数等于零，说明基金的表现是中性，小于零说明差强人意，大于零说明表现超常。 250. 在每一风险水平上能够取得（）收益的投资组合的集合，即构成有效市场前沿。B A：最小 B：最大 C：适当 D：以上说法都不正确 解析：在每一风险水平上能够取得最大收益的投资组合的集合，即构成有效市场前沿。 251. 证券投资基金起源于（）。D A：1943年英国的海外政府信托契约 B：1924年美国的马萨诸塞投资信托基金 C：1873年苏格兰的美国投资信托 D：1868年英国的海外及殖民地政府信托基金 解析：证券投资基金起源于 186 8 年英国的海外及殖民地政府信托基金。 252. 某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15，若无风险利率为6%，则该 投资组合的夏普指数为（）。B A：6.96 B：0.38 C：0.7 D：3.8 解析：考察夏普指数的公式。（ 14%-6 % ） /21%=0.3 8 。 253. ETF的投资目标是（）。B A：超越指数的表现 B：取得与指数基本一致的收益 C：获得稳定收益 D：规模最大化 解析： ET F 的投资目标不是超于指数的表现，而是希望取得与指数基本一致的收益。 254. 根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指（）基金。C A：主要以债券为主要投资对象 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究B：主要以股票为主要投资对象 C：同时以股票，债券，货币市场工具为主要投资对象 D：同时以股票债券为投资对象 解析：根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指同时投资于股票，债券和货币市场工具的基金。 255. 关于无差异曲线，以下说法正确的是（）。C A：无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线 B：同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同 C：无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高 D：向下弯曲的程度的大小反映投资者所要求的收益率的大小 解析：无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线，同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同， 向上弯曲的程度的大小反映投资者承受风险的能力强弱。 256. 契约型封闭式基金最基本的法律文件是（）。A A：基金合同 B：发起人协议 C：基金上市公告书 D：基金招募说明书 解析：契约型基金是一句基金合同而设立的一类基金，基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法 律文件。 257. QDII基金的净值在估值日后（）内披露。B A：2天 B：2个工作日 C：3天 D：3个工作日 解析： QDI I 基金的净值在估值日后 2 个工作日内披露。 258. 下列（）情形不可以暂停基金估值。D A：法定节假日 B：证券交易所暂停营业 C：因不可抗力导致无法准确评估基金资产价值 D：基金公布年报 页码： 176 . ；解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值： 1 . 基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或 因其他原因暂停营业时。 2 . 因不可抗力或其他情形致使基金管理人，基金托管人无法准确评估基金资产价 值时。 3 . 占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟 估值。 4 . 如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。 中国证监会和基金合同认定的其他情形。 259. 封闭式基金份额净值由（）进行公告C A：基金公司 B：证券交易所 C：基金管理人 D：证监会 解析：考察基金估值程序。 260. 以下属于基金信息披露自律性规则的是（）。D A：《证券投资基金法》 B：《证券投资基金信息披露管理办法》 C：《基金投资组合报告的编制及披露》 D：《上海证券交易所证券投资基金上市规则》 解析：《上海证券交易所证券投资基金上市规则》属于基金信息披露自律性规则。 261. 下列关于债权组合的指数化投资策略的说法中，正确的有（）。A A：债权组合的指数化投资策略是以试产更有效的假设为基础 B：与积极债权组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更高 C：能满足投资者对现金的需求 D：不利于基金发起人增强对基金经理的控制力 页码： 370 . ；解析：管理费用更低，不能满足投资者对现金流量的需求，有助于基金发起人增强对基金经理 的控制力。 262. 消极型股票投资策略以（）为理论基础。D A：技术分析 B：基本分析 C：市场异常策略 D：有效市场假说 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础。 263. 认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿的理论是（）。B A：完全预期理论 B：流动性偏好理论 C：集中偏好理论 D：市场分割理论 解析：流动性偏好理论认为远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿。 264. 如果以P/B比率（股票价格与每股账面价值的比率）为标准将股票分为价值型和成长型，则价值型 股票的P/B比率（）。A A：较低 B：较高 C：一样 D：不确定 解析：价值型股票通常是指收益稳定，价值被低估，安全性较高的股票，市盈率，市净率较低，成长型股票通 常是指收益增长速度较快，未来发展潜力较大的股票，其市盈率，市净率通常较高。 265. 关于开放式基金的冻结和解冻，以下哪项描述是正确的（）。A A：基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻 B：基金账户被冻结的，被冻结部分产生的权益不冻结 C：基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益不冻结 D：以上说法都不正确 解析：基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益（包括现金分红和红利再投资）一并冻结。 266. 我国现阶段取得基金托管资格和资金托管人基本都由商业银行担任，以下描述不正确的原因是（） C A：基金资金清算是托管人的职责之一 B：托管人对基金的投资运作进行监督 C：托管人负责基金资产的投资运作 D：会计复核是托管人的职责之一 解析：管理人负责基金资产的投资运作。 267. 当基金市场价格为0.90元，份额净值为1.00元时，该基金的折价率（）。A A：-10% B：10% C：90% D：-90% 解析：折（溢）价率 = （二级市场价格 - 基金份额净值） / 基金份额净值 *100% = （ 0.90-1.0 0 ） /1.00=-10 % 。 268. 下列关于基金托管人的内部控制的表述，错误的是（）。D A：保障基金托管业务的安全，有效，稳健运作是内部控制的目标之一 B：内部控制的原则有合法性，审慎性，有效性和独立性 C：内部控制的基本要素包括环境控制，风险评估，控制活动，信息沟通和内部监控 D：基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管，投资监督，会计核算和估值三个方面 解析：基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管，资金清算，投资监督，会计核算和估值，技术系统 5 个 方面。 269. 基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对将来收益率进行估计的是（）。C A：简单收益率 B：时间加权收益率 C：算数平均收益率 D：几何平均收益率 解析：常被用来对将来收益率进行估计的是算数平均收益率。 270. 债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于（）。C A：依据的利率基准不同 B：处理利率方式不同 C：处理利率暴露分风险的方式不同 D：假设条件差别很大 解析：债券投资组合的指数策略和免疫策略的区别在于处理利率暴露风险的方式不同。 271. 根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，应该报送给（）。A A：中国证监会 B：证券交易所 C：证券公司 D：商业银行 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，应该报送给中国证监会。 272. 假设某基金第一年的收益率为5%，第二的收益率也是5%，其年几何平均收益率（）。B A：小于5% B：等于5% C：大于5% D：无法判断 解析：（ 1+5 % ）（ 1+5 % ）∧（ 1/ 2 ） -1=5 % 。 273. ETF在一级市场上，通常只有基金份额到达（）以上的投资者在交易时间内可以随时进行申购和赎 回的交易。C A：100万份 B：80万份 C：50万份 D：30万份 解析： ET F 在一级市场上，通常只有基金份额达到 5 0 万份以上的投资者在交易时间内可以随时进行申购和 赎回的交易。 274. 投资者将登记在证券登记结算系统中的基金份额转托管到基金注册登记系统，属于（）转托管。A A：跨系统转托管 B：系统内转托管 C：一步转托管 D：两步转托管 解析：投资者将登记在证券登记结算系统中的基金份额转托管到基金注册登记系统，属于跨系统转托管。 275. 基金产品定价是指（）。A A：与基金产品本身相关的各项费率的确定 B：对基金产品认购价格的确定 C：对基金产品申购价格的确定 D：对机构投资者买卖基金产品的各项费率的确定 解析：基金产品定价的定义。 276. 基金管理人运用基金买卖股票，债券的差价收入，（）营业税。A A：免征 B：缓征 C：按《基金法》征收 D：按《税法》征收 解析：考察基金的税收。 277. 基金销售机构内部控制应履行（）原则。B A：合规性 B：健全性 C：真实性 D：连续性 解析：基金销售机构内部控制应履行健全性，有效性，独立性和审慎性原则。 278. （）按照《证券投资上市规则》，对在交易所上市的基金（含ETF）的信息披露行为进行监管。A A：证券交易所 B：中国证监会 C：中国证监会各地方监管局 D：基金托管人 解析：证券交易所按照《证券投资上市规则》，对在交易所上市的基金（含 ET F ）的信息披露行为进行监管。 279. 因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时，托管人应该（）。C A：不承担责任 B：承担全部责任 C：承担连带责任 D：承担小部分责任 解析：因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时，托管人应该承担连带责任。 280. 下列不属于基金信息披露的规范性文件的是（）。C A：基金信息披露内容与格式准则 B：基金信息披露编报规则 C：上海证券交易所的证券投资基金上市规则 D：基金信息披露XBRL模板和相关标引规范 解析：上海证券交易所的证券投资基金上市规则属于信息披露自律规则。 281. 能够对证券组合绩效的深度和广度进行综合评价的风险调整收益指标是（）。B http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究A：特雷诺指数 B：夏普指数 C：詹森指数 D：以上均不正确 解析：夏普指数同时考虑了绩效的深度和广度。 282. 经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构被称为（）。A A：合格境内机构投资者 B：合格境外机构投资者 C：合格境内，外机构投资者 D：合格机构投资者 解析：在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。 283. ETF的投资目标是（）。B A：提供尽可能多的套利机会 B：取得与指数基本一致的收益 C：使ETF规模不断扩大 D：超越指数 解析： ET F 的投资目标是取得与指数基本一致的收益。 284. 债券的利率风险是指由于利率水平变化而引起的（）。A A：债券报酬的变化 B：债券价格的变化 C：债券收益率的变化 D：债券平均收益率的变化 解析：债券的利率风险的定义。 285. 某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15，若无风险利率为6%，则该 投资组合的夏普指数为（）。D A：0.07 B：0.13 C：0.21 D：0.38 解析：（ 14%-6 % ） /21%=0.3 8 。 286. 某10年期，半年付息一次的付息债券的麦考莱久期为8.6，应计收益率4%，则修正的麦考莱久期 为（）。C A：8.0 B：8.17 C：8.27 D：8.37 解析：修正的麦考莱久期 = 麦考莱久期 / （ 1+ y ）； y 标示应计收益率。 8.6 / （ 1+4 % ） =8.2 7 。 287. 股票投资的基本分析是建立在（）的基础之上的。C A：否定弱势有效市场 B：否定有效市场 C：否定半强势有效市场 D：否定强势有效市场 解析：股票投资的基本分析时建立在否定半强势有效市场的基础之上的。 288. 夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是（）。C A：全部风险 B：非系统风险 C：市场风险 D：股票市场风险 解析：夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是市场风险。 289. 证券投资基金会计核算的责任主体是（）。B A：基金托管人 B：基金管理公司 C：基金份额持有人 D：证券交易所 解析：证券投资基金会计核算的责任主体是基金管理公司。 290. 假设某债券售价为84.26元，收益率上升，下架20个基点的价格分别为82.92元和85.64元，则近 似凸性值为（）。B A：100.12 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究B：118.68 C：124.68 D：11.9 解析：根据近似凸性值的计算公式：近似凸性值 = （ P1=P2-2*P 0 ） /(P0*Δr)^ 2 ） = （ 82.90+85.64 - 2*84.2 6 ） / （ 84.26*0.2%*0.2 % ） =118.6 8 。 291. 关于债券指数化投资策略的叙述，正确的是（）。B A：债券指数化投资策略是一种积极的债券组合管理策略 B：指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到某个特定指数相同的收益 C：指数策略假定市场价格是非均衡的交易价格 D：指数化投资策略以市场非充分有效的假设为基础 页码： 369 . ；解析：债券指数化投资策略是一种消极的债券组合管理策略，指数策略假定市场价格是公平的 均衡交易价格，指数化投资策略以市场充分有效的假设为基础。 292. 一般来说，ETF的特点不包括（）。A A：招募说明书中明确规定了相关的担保条款 B：被动操作的指数基金 C：实物申购，赎回机制 D：一级市场与二级市场并存的交易制度 解析：保本基金的招募说明书中明确规定了相关的担保条款。 293. 消极的债券组合的管理者通常把（）看做均衡交易价格。A A：市场价格 B：指数价格 C：风险价格 D：无风险价格 解析：消极的债券组合的管理者通常把市场价格看做均衡交易价格。 294. 假定证券A可能的收益率分别为-0.02，-0.01,0.01,0.；发生的概率分别为 0.40,0.10,0.30,0.20，则该证券的期望收益率为（）。D A：0.60% B：0.50% C：0.30% D：0.20% 解析：【 -0.02*0.40 + （ -0.01*0.1 0 ） +0.01*0.30+0.04*0.2 0 】 *100%=0.20 % 。 295. 某投资组合的贝塔（BETA）系数为1.5，市场的平均风险溢价为5%，则投资者对该投资组合要求高 于无风险利率的收益率是（）。D A：6.5% B：5% C：4.5% D：7.5% 解析：根据资本资产定价模型， E（ r i ） -rf+(E(rM)-rf)*β ，所以该投资者对该投资组合要求高于无风险利 率的收益率是（ E(rm)-r f ） *β ，即贝塔系数乘以市场的平均风险溢价，因此是 1.5%*5=7.5 % 。 296. 假设某基金每季度收益率分别为7.50%，-3.00%，1.50%，9.00%那么简单年化收益率为（）。A A：15.00% B：15.36% C：14.00% D：14.36% 解析： 7.50%-3.00%+1.50%+9.00%=15.00 % 。 297. 在我国，拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币（）万元。C A：1000 B：5000 C：10000 D：100000 解析：我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于 1 亿元人民币。 298. 开放式基金份额的认购，申购和赎回业务可以由（）直接办理，也可以由其委托其他机构代为办理。 A A：基金管理人 B：基金销售机构 C：商业银行 D：保险公司 解析：基金管理人是直接办理即直销，其他三项为代销。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究299. 在实践中，判断债券流动性风险大小的依据通常是（）。D A：债券价格 B：债券现值折现率 C：债券预期的收益率 D：债券买卖差价 解析：在实践中，可以根据某种债券的买卖差价来判断其流动性风险的大小，一般来说，买卖差价越大，流 动性风险越高，反之同理。 300. A公司今年每股的股息为0.8元，预期增长速度为10%，当前无风险利率为0.05，市场组合的风险 溢价为0.09，A公司股票的β值为1.50，则A公司股票当前的合理价格为（）。B A：9.40 B：9.41 C：9.42 D：9.43 解析： Po=0.8 / （ k-0. 1 ）； K 为必要收益率（风险调整贴现率）； K=0.05+0.09*1.50=0 . ； Po=9.4 1 。  多选题 161. 在我国，遇到下列（）情形时，可以暂停基金估值。AC A：法定节假日 B：基金投资的某只股票非正常原因停牌 C：证券交易所暂停营业 D：基金代销机构暂停营业 页码： 176 . ；解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值： 1 . 基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或 因其他原因暂停营业时。 2 . 因不可抗力或其他情形致使基金管理人，基金托管人无法准确评估基金资产价 值时。 3 . 占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟 估值。 4 . 如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。 5 . 中国证监会和基金合同认定的其他情形。 162. 反映股票基金风险大小的指标有（）。ABCD A：贝塔值 B：标准差 C：持股集中度 D：持股数量 解析：另外还有行业投资集中度等 5 个主要的指标。 163. 关于单个债券与债券基金以下描述有哪些是正确的（）。ACD A：债券基金没有确定的到期日 B：债券基金的收益比债券的利息固定 C：债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 D：两者的投资风险不同 解析：债券基金的收益不如债券的利息固定。 164. 中国证券业协会基金公司会员部的职责包括（）。ABCD A：负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务交流工作 B：组织拟定基金业自律规则和业务标准，并监督实施 C：维护基金管理公司会员合法权益，反映会员呼声 D：组织业界专家成立基金估值工作小组，指导行业估值业务 页码： 230 . ；解析：考察基金公司会员部的职责。 165. 根据《证券投资基金销售管理办法》等的规定，办理开放式基金代销业务的机构应当在下列（）方 面符合相关规定。ABD A：财务状况良好，运作规范稳定 B：具有健全的法人治理结构，完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行 C：最近2年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为 D：有与基金代销业务相适应的营业场所，安全防范设施和其他设施 页码： 150 . ；解析：最近 2 年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为是证券公司申请时需满足的条件之一 。 166. 下列有关基金销售费用正确的有（）。ABCD A：基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债务型基金收取 B：收取销售服务费的基金通常不收取申购费 C：货币市场基金是不收取申购费和赎回费的 D：不同的开放式基金申购费率，赎回费率可能不同 页码： 180 . ；解析：考察基金费用计提方式以及招募说明书中基金买卖费用的相关条款。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究167. 依据有关规定，以下属于基金合同中不可缺少的内容有（）。ABCD A：基金募集未达到法定要求的处理方式 B：基金收益分配原则，执行方式 C：基金财产的投资方向和投资限制 D：基金运作方式 页码： 207 . ；解析：基金合同的主要披露事项中的第三，九，十二，十四条。第三条：基金运作方式。第九条：基 金收益分配原则，执行方式。第十二条：基金财产的投资方向和投资限制。第十四条：基金募集未达到法定 要求的处理方式。 168. 根据我国的实践，基金管理公司中的非常设机构主要包括（）。AB A：投资决策委员会 B：风险控制委员会 C：投资管理部门 D：风险管理部门 解析：根据我国的实践，基金管理公司中的非常设机构主要包括投资决策委员会和风险控制委员会。 169. 按公司规模划分的股票投资风格通常包括（）。ABD A：小型资本股票 B：大型资本股票 C：中性资本股票 D：混合型资本股票 解析：按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票，大型资本股票，混合型资本股票。 170. 基金信息披露义务人包括（）。ABD A：基金管理人 B：基金托管人 C：基金份额持有人 D：召集基金份额持有人大会的基金份额持有人 解析：基金信息披露义务人包括基金管理人，基金托管人和召集基金份额持有人大会的基金份额持有人。 171. 债券基金与债券的不同表现在（）。ABCD A：债券基金的收益不如债券的利息固定 B：债券基金没有确定的到期日 C：债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 D：投资风险不同 解析：债券基金与债券的不同表现在：（一）债券基金的收益不如债券的利息固定（二）债券基金没有确定的 到期日（三）债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测（四）投资风险不同。 172. 下列有关资本市场线的叙述，正确的是（）。AC A：资本市场线是有效投资组合的集合 B：资本市场线与证券市场线相同 C：资本市场线描述了有效组合的期望收益率与风险之间的线性关系 D：资本市场线的风险衡量指标为贝塔系数 页码： 286 . ；解析：资本市场线只揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益 风险关系，资本市场线与证券市场线不相同，资本市场线的风险衡量指数为标准差。 173. 与恒定混合策略相比，投资组合保险策略（）。BC A：在股票上涨时降低股票投资比例 B：流动性要求更高 C：当股票价格由升转降或者由降转升，恒定组合策略优于投资组合保险策略 D：当市场具有较强的保持原有运动趋势时，恒定组合策略优于投资组合保险策略 页码： 325.326 . ；解析：在股票上涨时提高股票投资比例，当市场具有较强的保持原有运动趋势时，投资组 合策略效果优于买入并持有策略，进而优于恒定混合策略。 174. ETF申购赎回原则包括（）。BCD A：金额申购份额赎回 B：份额申购份额赎回 C：申购对价，赎回对价包括组合证券，现金替代，现金差额以及其他对价 D：申购赎回后不得撤销 解析： ET F 申购赎回实行份额申购份额赎回。 175. 对于投资人来说，保本基金的投资风险表现在（）。BC A：保本基金有一个保本期，投资者不需要持有到期也可以获得本金保证或收益保证 B：保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才能获得本金保证或收益保证 C：保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间 D：保本型基金亏本的风险几乎等于零，投资者不需考虑投资的机会成本与同伙膨胀损失 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：考核保本基金的投资风险。 1 . 保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益 保证。 2 . 保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。 3 . 尽管投资保本基金亏本的风险几乎等于 零，但投资者仍必须考虑投资的机会成本与同伙膨胀损失。 176. 股利贴现模型中的预期现金流量包括（）。AC A：预期的股利支付 B：当前的股利支付 C：未来某时股票的预期售价 D：未来某时股票的预期收益 解析：股利贴现模型中的预期未来现金流量包括预期的股利支付和未来某时股票的预期售价。 177. 为加强对基金管理公司投资管理人员的管理，公司应建立健全（）。ABCD A：聘用制度及离任管理制度 B：信息管理及保密制度 C：记录和档案管理制度 D：利益冲突管理制度 页码： 261 . ；解析：基金管理公司为加强对投资管理人员的管理，应 1 . 建立健全聘用制度及离任管理制度， 2 . 建立健全投资和研究内部控制制度和风险控制机制； 3 . 建立健全信息管理及保密制度； 4 . 建立健全记录 和档案管理制度； 5 . 建立健全利益冲突管理制度； 6 . 建立健全对外宣传管理制度； 7 . 建立健全通信管理制度 8 . 建立健全代理人管理制度； 9 . 建立健全合规培训制度； 10 . 建立健全代行职责制度。 178. 通过对低市盈率股票的观察可发现（）。ABC A：这一类股票的市场价格更接近于价值 B：这一类股票往往是市场投资者关注较少的股票 C：这一类股票往往不是短期内的热点 D：这一类股票的价值往往被高估 解析：通过对低市盈率股票的观察可发现，一方面，这一类股票的市场价格更接近于价值，或者出现价值被 低估的情况，另一方面，这类股票往往是市场投资者关注较少的股票，或者不是短期内的热点。 179. 我国基金信息披露制度体系可分为（）。ABCD A：自律性规则 B：国家法律 C：规范性文件 D：部门规章 解析：我国基金信息披露制度体系的四个层次。 180. 以下关于有效边界的叙述，正确的是（）。AC A：有效边界上的不同组合，按照共同偏好规则不可以区分优劣 B：一个厌恶风险理性投资者，可能会选择有效边界以外的点 C：有效边界是可行域的上边界部分 D：有效边界是可行域的下边界部分 解析：一个厌恶风险理性投资者，不会 选择有效边界以外的点。 181. 计算基金证券选择贡献需已知的变量包括（）。ACD A：该类资产的实际投资比例 B：该类资产事先确定的正常的投资比例 C：该类资产所对应的基准指数的收益率 D：该类资产的实际投资收益率 解析：考察证券选择贡献的公式。 182. 目前在我国，关于基金代销渠道的说法，正确的有（）。ACD A：从本质上看，“银基通”属于基金营销渠道 B：保险公司已经成为基金销售主要渠道之一 C：证券公司拥有较多的专业投资咨询人员，在基金销售过程中可为投资者提供个性化服务 D：银行代销渠道有利于争取储蓄客户 页码： 143 . ；解析：银基通业务实际上是指银行与基金公司的合作，以银行卡或活期存折账户下设的专门账 户作为基金交易的保证金账户，通过网上，电话和柜台等渠道进行多种基金选择和交易的业务。因此，从本 质上看，银基通属于基金营销渠道，在我国，保险公司还不是基金销售的渠道。在国外，保险公司的销售渠 道也还没有成为一个开放式平台，保险公司只是在销售自己产品的时候搭售其他基金公司的产品。 183. 基金监管从内容上主要涉及到（）。BCD A：对基金信息披露的监管 B：对基金服务机构的监管 C：对基金运作的监管 D：对基金高级管理人员的监管 解析：基金监管从内容上主要涉及到对基金服务机构的监管，对基金运作的监管，对基金高级管理人员的监 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究管。 184. 基金资金的清算，依据交易场所的不同可以分为（）。ABD A：交易所交易资金清算 B：全国银行间债券市场交易资金清算 C：代办股份转让系统交易资金清算 D：场外资金清算 解析：基金的资金清算，依据交易场所的不同可以分为：交易所交易资金清算，全国银行间债券市场交易资 金清算和场外资金清算三部分。 185. 资产配置的恒定混合策略的特征包括（）。BCD A：支付模式为凸型 B：在易变，波动性大的市场环境中有利 C：要求的市场流动性适中 D：下降时买入，上升时卖出 解析：支付模式为凹型。 186. 基金托管人内部控制的目标是（）。ABC A：保证业务严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则 B：防范和化解经营风险 C：维护基金份额持有人的权益 D：维护基金管理人的权益 解析：内部控制的目标之一是维护基金份额持有人的权益。 187. 中国证监会对基金管理公司的日常监管包括（）。BC A：市场准入监管 B：现场检查 C：非现场检查 D：以上都对 解析：中国证监会对基金管理公司的日常监管包括现场检查和非现场检查。 188. 证券组合管理决策的各项步骤包括（）。ABCD A：确定证券投资计划 B：进行证券投资分析 C：构建证券投资组合以及对投资组合进行修正 D：投资组合业绩评估 页码： 267 . ；解析：考察证券组合管理决策的各项步骤。 189. 我国现行税法规定（）。AC A：基金管理人，基金托管人从事基金管理活动取得的收入，征收企业所得税 B：基金管理人，基金托管人从事基金管理活动取得的收入，暂免征收营业税 C：金融机构买卖基金的差价收入征收营业税 D：非金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税 解析：非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。 190. 按照披露时间段不同，货币市场基金收益公告包括（）。ABC A：封闭期的收益公告 B：开放日的收益公告 C：节假日的收益公告 D：特殊时期的收益公告 解析：按照披露时间段不同，货币市场基金收益公告的三种类型。 191. 按照我国的实践，以下关于基金管理公司投资决策委员会主要职责的表述，正确的有（）。ABD A：负责决定公司所管理基金的投资计划，投资策略 B：负责决定公司所管理基金的投资原则，投资目标 C：负责决定公司所管理基金的风险控制政策 D：负责决定公司所管理基金的资产分配以及投资组合的总体计划 解析：考察基金管理公司投资决策委员会的主要职责，风险控制委员会负责制定和监督执行风险控制政策。 192. 基金公司投资管理人员的行为规范包括（）。ABCD A：投资管理人员应当维护份额持有人的利益，处理冲突时坚持基金份额持有人利益优先的原则 B：恪守职业道德，不得从事与履行职责有利益冲突的活动 C：牢固树立合规意识和风险控制意识，强化投资风险管理，提高风险管理水平，审慎开展投资活动 D：加强学习，接受职业培训，熟悉与证券投资基金有关的政策法规以及相关业务知识，不断提高专业技能 页码： 260 . ；解析：考察基金公司投资管理人员的行为规范。 193. 基金上市交易公告书应披露的事项包括（）。ABC A：基金概况 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究B：基金募集情况与上市交易安排 C：持有人户数 D：持有人结构及前5名持有人 解析：基金上市交易公告书的主要披露事项包括：基金概况，基金募集情况与上市交易安排，持有人户数， 持有人结构及前 1 0 名持有人，主要当事人介绍，基金合同摘要，基金财务状况，基金投资组合报告，重大事 件揭示等。 194. 下列关于消极债券组合管理策略的描述，正确的是（）。AC A：包括指数化和免疫策略 B：指数化策略被许多债券投资者采用 C：免疫策略试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合 D：二者的区别在于基于的利率不同 解析：免疫策略被许多债券投资者采用，指数化策略和免疫策略的区别在于处理利率暴露风险的方式不同。 195. 关于现金替代下列说法正确的是（）。ACD A：分为禁止现金替代，可以现金替代和必须现金替代 B：可以现金替代指在赎回份额时，允许使用现金作为全部或者部分该成分证券的替代 C：现金替代溢价又称为现金替代保证 D：必须现金替代是指在申购赎回基金份额时，该成分证券必须使用现金作为替代 页码： 75 . ；解析：可以现金替代指在申购份额时，允许使用现金作为全部或者部分该成分证券的替代。 196. 用以反映价量关系的规则或理论包括（）。BC A：简单过滤规则 B：逆时针曲线理论 C：葛兰碧法则 D：移动平均法 解析：其他两项为超买超卖型指标。 197. 下列关于债券的凸性的说法，正确的有（）。ABC A：大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的 凸性 B：凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确的衡量债券价格对收益率变化的敏感程度 C：凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较大的债券进行投资 D：凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资 解析：考察债券凸性相关内容。 198. 基金销售机构的检查稽核人员对于（）应当向基金销售机构管理层或监管机构报告。ACD A：异常交易情况 B：巨额赎回情况 C：重大风险隐患 D：发现违法违规行为 解析：考察检查稽核控制的内容，检查稽核人员对于发现违法违规行为，异常交易情况或者重大风险隐患应 当向基金销售机构管理层或监管机构报告。 199. 关于证券投资基金私募发行的说法，正确的是（）。BC A：基金发行对象为不特定投资人 B：招募文件不向社会公众公开 C：基金发行对象为特定的投资人 D：基金向社会公众公开发行 解析：考察私募基金的特征。 200. 证券投资基金持有证券的上市公司的如下行为中，需要证券投资基金进行会计核算的有（）。ABCD A：新股 B：红股 C：红利 D：配股 解析：持有证券的上市公司行为是指与基金持有证券的上市公司有关的，所有涉及证券权益变动并进而影 响基金权益变动的事项，包括新股，红股，红利，配股等公司行为的核算。  判断题 241. 基金监管是指监管部门运用法律的，经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者的行为进行 监督和管理。对 解析：基金监管的定义，基金监管是指监管部门运用法律的，经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究者的行为进行监督和管理。 242. 股票基金减少了基金经理投资的委托代理风险。错 解析：股票基金增加了基金经理投资的委托代理风险。 243. 资产配置的恒定混合策略的支付曲线为向下凸型，投资组合保险策略的支付曲线为向下凹形。错 解析：恒定混合策略的支付曲线为凹形，投资组合保险策略的支付曲线为凸型。 244. 我国货币市场基金投资组合的平均剩余期限最长为397天。错 解析：我国货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过 18 0 天。 245. 保本基金在募集说明书中明确规定了相关的担保条款，任何投资者的本金和收益都有保障。错 解析：投资者需在满足一定的持有期限后，才可以为投资者提供本金的保证。 246. 我国对投资者从基金分配中获得的储蓄存款利息以及买卖股票差价收入征收所得税。错 页码： 193 . ；解析：对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收 个人所得税以前，暂不征收个人所得税，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，暂不征收企业所得税。 247. 一般而言，证券投资基金通过组合投资可以分散投资风险。对 解析：考察证券投资基金的特点。 1 . 集合理财，专业管理。 2 . 组合投资，分散风险。 3 . 利益共享，风险公担。 4 . 严格监管，信息透明。 5 . 独立托管，保障安全。 248. 根据《证券投资基金法》的规定，转换基金运作方式不需要召开基金份额持有人大会。错 解析：提前终止基金合同，转换基金运作方式，提高管理人或托管人的报酬标准，更换管理人或托管人等事 项均需要通过基金份额持有人大会审议通过。 249. 证券市场线的斜率是市场风险溢价。错 解析：风险溢价是市场组合收益率与无风险利率之差，再乘以贝塔系数，因此证券市场线的斜率是风险溢价 除以贝塔系数。 250. 契约型证券投资基金持有人是证券投资基金的受益人。对 解析：基金持有人即基金的受益人。 251. 如果证券价格充分且快速反应所有公开及未公开信息，则该市场符合强势有效市场假说。对 解析：考察有效市场形势，分为：弱势有效市场，半强势有效市场和强势有效市场。 252. 资产配置的恒定混合策略的支付曲线为向上凸型，投资组合保险策略的支付曲线为向下凹形。错 页码： 323 . ；解析：投资组合保险策略的支付曲线是凸型。 253. 计算某天的乖离率所需的两个基本变量是当日平均价和一段期间内的移动平均价。错 解析：计算某天的乖离率所需的两个基本变量是当日收盘价和一段期间内的移动平均价。 254. 根据《证券投资基金法》规定，基金公司，证券公司，商业银行等机构可从事基金的募集活动。错 解析：根据《证券投资基金法》规定，依法募集基金时基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构不得从 事基金的募集活动。 255. 基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核，不用按基金进行独立会计核算。错 解析：基金托管人需要进行资产核算，即建立基金账册并进行会计核算，复核审查管理人计算的是基金资产 净值和份额净值。 256. 根据《证券投资基金托管资格管理办法》的规定，申请基金托管资格的商业银行，应当有安全高效 的清算，交割系统。对 页码： 113 . ；解析：根据《证券投资基金托管资格管理办法》的规定，申请基金托管资格的商业银行，应当有 安全高效的清算，交割系统。 257. 基金公司可根据基金经理基金投资运作业绩，随时可更换基金经理。错 解析：基金经理管理基金未满一年的，公司不得变更基金经理。 258. 1998年3月，基金金泰，基金开元的设立，拉开了中国证券投资基金试点的序幕。对 解析： 199 8 年 3 月，基金金泰，基金开元的设立，拉开了中国证券投资基金试点的序幕。 259. 风险调整收益指标只可用于对基金绩效的相对衡量。错 解析：风险调整收益指标即可用于基金绩效的相对衡量，又可用于对基金绩效的绝对衡量，像特雷诺指数和 夏普指数都是对基金绩效的绝对衡量。 260. 在托管人资不抵债时，其债权人可以对托管人所托管的基金财产主张有限权利。错 解析：基金财产不是属于托管人所有的，是独立于托管人的财产，所以债权人不等对其主张有限权利。 261. 基金向个人投资者分配股息，红利，利息时，不再代扣缴个人所得税。对 解析：基金向个人投资者分配股息，红利，利息时，不再代扣缴个人所得税。 262. 为了实现基金投资的高效率，基金经理在确保风险控制的前提下可以直接向交易员下达投资指令。 错 解析：基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。 263. 基金管理公司是基金会计核算的会计主体。错 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：基金管理公司是基金会计核算的责任主体，证券投资基金是基金会计核算的会计主体。 264. ETF建仓期不超过3个月。对 解析： ET F 建仓期不超过 3 个月。 265. 基金募集期限届满，如果基金募集份额总额不少于两亿份，基金募集金额不少于两亿元人民币，基 金份额持有人的人数不少于500人，则基金管理人可以按照规定办理验资和基金备案手续。错 解析：基金份额持有人的人数不少于 20 0 人。 266. 为了提高基金投资质量，防范和降低投资的风险，切实保障基金投资者的利益，风控部门应对投资 指令的合规合法，投资目标的投资价值做全面审核。错 解析：见“内部检查稽核控制”。风控部门应对投资运作的合规，合法，投资目标的投资价值做全面审核而 不是对投资指令的合规，合法，投资目标的投资价值做全面审核。 267. 投资组合理论认为，在所有可能的资产组合中，有效资产组合在风险不变的情况下收益最高，同时 在收益不变的情况下风险最小。对 页码： 281 . ；解析：考察证券组合的有效边界内容。 268. 投资者必须且只有开立基金交易账户后，才能买卖封闭式基金。错 解析：投资者买卖封闭式基金必须开立神，沪证券账户或深，沪基金账户卡及资金账户。 269. 根据资本资产定价模型（CAPM），在衡量一只证券的期望收益率时，其风险溢价收益应为贝塔和 市场风险溢价的乘积。对 解析：考察 CAP M 模型的含义。 270. 对基金，基金管理人的评奖时间可以少于12个月。错 解析：基金评级机构的禁止行为。 271. 在进行股票投资价值的估值中，对于成长型股票，股息率方法具有非常重要的参考价值。错 解析：对于成长型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。 272. 按照股利贴现模型，内含报酬高于资本必要收益率时卖出股票，内含报酬率低于资本必要收益率 时买入股票。错 解析：按照股利贴现模型，内含报酬率高于资本必要收益率时买入股票，内含报酬率低于资本必要收益率时 卖出股票。 273. 基金托管费是托管人在投资人申购基金时向投资人直接收取的。错 解析：目前，我国的基金管理费，基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日 计提的。 274. 日历异常，事件异常，公司异常，会计异常等市场异常现象是对有效市场理论的挑战。对 页码： 305 . ；解析：市场异常现象表明市场无效，是对市场有效理论的挑战。 275. 开放式基金的注册登记机构有责任建立并保存基金财产管理业务活动的记录，报表，账册。错 解析：这是基金托管人的职责之一。 276. 基金管理人运用基金买卖股票不征收印花税。错 页码： 193 . ；解析：对企业投资者，个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税；从 200 8 年 9 月 1 9 日起，基金 买卖股票按照 0.10 % 的税率征收印花税。 277. 我国《证券投资基金法》规定，依法设立并取得基金托管资格的证券公司才能出任基金托管人。错 解析：我国《证券投资基金法》规定，依法设立并取得基金托管资格的商业银行才能出任基金托管人。 278. 市场有效意味着你可以随机挑选股票组成一个投资组合。错 解析：即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合，而有效的证券选 择仍有利于风险的分散。 279. 绩效贡献分析的目的就是把总得业绩分成一个一个的组成部分，以考察基金经理在每一个部分的 选择能力。对 解析：绩效贡献分析的目的就是把总得业绩分成一个一个的组成部分，以考察基金经理在每一个部分的选 择能力。 280. 一般用未分配利润的大小来衡量基金的经营成果。错 页码： 189.19 0 解析：一般用本期利润的大小来衡量基金的经营成果，本期利润是一个能够全面反映基金在 一定时期内经营成果的指标。 281. 如果国债与非国债在除品质外的其他方面均相同，则两者间的收益率差额有时也被称为品质利差 或信用利差。对 解析： 如果国债与非国债在除品质外的其他方面均相同，则两者间的收益率差额有时也被称为品质利差或 信用利差 。 282. 基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的起始阶段。错 解析：签署基金合同是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段。 283. 基金运作费用包括管理费，托管费，申购费和赎回费。错 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究解析：申购费及赎回费不属于基金的运作费用。 284. 基金托管人的托管费收入与托管规模成反比。错 解析：基金托管人的托管费收入与托管规模成正比。 285. 战略性资产配置是在战术性资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调。 错 解析：考察战略性资产配置与战术性资产配置的比较，战术性资产配置是在战略资产配置的基础上根据市 场的短期变化，对具体的资产比例进行微调。 286. 基金管理人和基金托管人在进行基金估值，计算基金份额净值及相关复核工作时，若参考估值工 作小组的意见，则可免除自身的估值责任。错 解析：基金管理公司和托管银行在进行基金估值时，可参考估值小组的意见，但不能免除相关责任。 287. 基金管理公司内部控制制度体系中的最高层次是部门规章。错 解析：基金管理公司内部控制体系中的最高层次是内部控制大纲，其次是基本管理制度，第三是部门业务规 章。 288. 投资保本型基金的投资风险主要体现在投资的机会成本与通货膨胀损失。对 解析：保本型基金的投资风险的内容，尽管投资保本基金亏本的风险几乎等于零，但投资者必须考虑投资的 机会成本与通货膨胀损失。 289. 基金信息披露当事人必须充分完整的公开所有业务信息，不得有任何遗漏。错 解析：基金信息披露当事人应当依法及时披露基金信息，并保证所披露信息的真实性，准确性和完整性，但 并不是公开所有业务的信息。 290. 开放式基金分红时，如果投资人没有选择，则应采用“分红再投资转换为基金份额”的方式。错 解析：开放式基金分红时，如果投资人没有选择，基金管理人应当支付现金。 291. 加强指数化债券投资策略旨在通过一些积极的，高风险的投资策略提高指数化组合的总收益。错 解析：加强指数化债券投资策略旨在通过一些积极的胆识低风险的投资策略提高指数化组合的总收益。 292. 计算债券应急免疫策略的触发点值，需已知当前利率。对 解析：应急免疫相关内容。 293. 根据风险分散原理，如果投资组合中成分证券之间完全正相关，则不会产生分散风险的效果。对 解析：如果完全负相关，分散风险的效果会非常明显，但完全正相关不能分散风险。 294. 股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指数。对 解析：股票投资风格指数的定义，股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指数。 295. 股票投资组合管理的加强指数法的出现，反映了积极管理与消极管理开始相互借鉴，相互融合。对 解析： 股票投资组合管理的加强指数法的出现，反映了积极管理与消极管理开始相互借鉴，相互融合 。 296. 我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于两亿元人民币。错 解析：注册资本应不低于一亿元人民币。 297. 优于混合基金同时投资于股票，债券等，其投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。对 解析：优于混合基金同时投资于股票，债券等，其投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。 298. 基本分析多用于判断公司的价值基础，技术分析多用于判断投资的买卖时机，但两者的理论基础 是一样的。错 页码： 339 . ；解析：技术分析以历史交易数据为基础，基本分析以基本面状况为基础。 299. 封闭式基金收益分配必须在当年的利润弥补上一年度亏损后才能进行。对 解析：基金的利润分配的内容。 300. 我国基金业正处于发展壮大的初期，基金监管应遵循连续性和有效性原则，以免出现大起大落的 情形，并处理好监管成本与监管收益之间的关系。对 解析：我国基金业正处于发展壮大的初期，基金监管应遵循连续性和有效性原则，以免出现大起大落的情形 ， 并处理好监管成本与监管收益之间的关系。 http://shop102844990.taobao.com/ 版权所有 盗版必究