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证券发行与承销练习题库
一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0．5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合
题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。
1. 下列关于证券发行核准制的说法中，错误的是（ ）。
A.由保荐人培育、选择和推荐企业，增强了保荐人的责任
B.由企业根据资本运营的需要进行选择股票发行的规模
C.在发行审核上，将逐步转向强制性信息披露和合规性审核
D.在股票发行定价上，与发行人直接确定发行价格
2. 2005年l0月9日，（ ）两家国际开发机构在全国银行间债券市场分别发行人民币债券11．3亿元和10
亿元，熊猫债券由此诞生。
A.亚洲开发银行和国际货币基金组织
B.国际金融公司和亚洲开发银行
C.世界银行和亚洲开发银行
D.国际货币基金组织和世界银行
3. 申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务
还应当位于前（ ）名以内。
A.10
B.20
C.25
D.30
4. 证券公司在承销过程中违反相关规定撰写或者发布投资价值研究报告，除承担《中华人民共和国证券法》规
定的法律责任外，自中国证监会确认之日起（ ）个月内不得参与证券承销。
A.12
B.24
C.36
D.48
5. 公司作出减少注册资本决议后应当通知债权人，债权人自接到通知书之日起（ ）日内，未接到通知书的
自第一次公告之日起（ ）日内，有权要求公司清偿债务或提供相应的担保。
A.10，20
B.15，25
C.10，30
D.30，456. 根据《中华人民共和国公司法》的规定，股东大会审议代表公司发行在外有表决权股份总数的（ ）以上
的股东的提案。
A.1%
B.5%
C.3%
D.10%
7. 上市公司股东大会可审议批准为资产负债率超过（ ）的担保对象提供的担保。
A.70%
B.60%
C.50%
D.40%
8. 采取募集方式设立的股份公司，章程草案须提交（ ）表决通过；发起人向社会公开募集股份的，须向（
）报送公司章程草案。
A.董事会，财政部
B.股东大会，中国证监会
C.监事会，财政部
D.创立大会，中国证监会
9. 以募集方式设立股份有限公司的，发起人应当自股款缴足之日起（ ）日内主持召开公司创立大会。
A.15
B.20
C.30
D.60
10. 执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险，属于审计的（ ）。
A.审计回顾阶段
B.审计完成阶段
C.实施审计阶段
D.计划阶段
11. 境外评估机构、根据上市地有关法律、上市规则的要求，通常 （ ）。
A.仅对公司的无形资产进行评估
B.仅对公司的物业和机器设备等固定资产进行评估
C.要求对公司所有者权益进行评估
D.要求对公司所有资产进行评估12. 公司在改组为上市公司时，应当根据公司改组和资产重组的方案确定资产评估的范围。基本原则是（
）。
A.进入股份有限公司的核心资产必须进行评估
B.进入股份有限公司的资产都必须进行评估
C.进入股份有限公司的无形资产都必须进行评估
D.进入股份有限公司的固定资产都必须进行评估
13. 资产评估报告书必须由（ ）。
A.资产评估委托方独立撰写
B.政府主管部门撰写
C.资产评估机构和资产评估委托方共同撰写
D.资产评估机构独立撰写
14. 按照国有资产监督管理委员会《关于规范国有企业改制工作意见》，国有企业在改制前，首先应进行（
）。
A.产权界定
B.报表审计
C.清产核资
D.资产评估
15. 最容易产生对企业的控制权问题的融资方式是（ ）。
A.内部融资
B.债务融资
C.股权融资
D.向银行借款
16. A公司现有长期资本总额10 000万元，其中长期借款2 000万元，长期债券3 500万元，优先股l 000万元，
普通股3 000万元，留存收益 500万元，各种长期资本成本率分别为4％、6％、l0％、14％和l3％ ，则该公
司的加权平均资本成本为（ ）。
A.9．85％
B.9．35％
C.8．75％
D.9．64％
17. 关于MM理论的假设条件，错误的是（ ）。
A.现在和将来的投资者对企业未来的EBIT估计完全相同，即投资者
对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的
B.股票和债券在完金资本市场上进行交易，意味着没有交易成本，投资者可同企业一样以同样利率借款C.投资者预期EBIT无固定增长率
D.所有债务都无风险，债务利率为无风险利率
18. （ ）所导致的代理成本又被称为“外部股东代理成本”。
A.股东与经理层之间的利益冲突
B.与债权相伴随的破产成本
C.债权人、股东与经理层之间的利益冲突
D.与股东之间的利益冲突
19. A公司拟增发普通股，每股发行价格15元，每股发行费用3元。预定第一年分派现金股利每股1．5元，以后
每年股利增长5％，其资本成本为（ ）。
A.17．5％
B.15．5％
C.14％
D.13．6％
20. 证券公司从事证券发行上市保荐业务，应依照规定向（ ）申请保荐机构资格。
A.中国证监会
B.证券服务机构
C.公司董事会
D.资产评估机构
21. 被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前
发行人相应项目（ ）的，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近1期资产负债表。
A.20%
B.30%
C.50%
D.以上均错误
22. 招股说明书中引用的财务报表在其最近l期截止日后（ ）个月内有效。特别情况下发行人可申请适当
延长，但至多不超过 （ ）个月。
A.3，1
B.6，1
C.6，3
D.12，6
23. 主承销商应当于中国证监会受理其股票发行申请材料后的（ ）内向中国证券业协会报送承销商备案材
料。
A.2个工作日B.3个工作日
C.5个工作日
D.10个工作日
24. 首次公开发行股票，发行人应当符合：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币（ ）万元，
净利润以扣除非经常性损益前后较（ ）者为计算依据。
A.3 000，低
B.5 000，低
C.3 000，高
D.5 000，高
25. 上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用（ ）方式。
A.代销
B.包销
C.直销
D.传销
26. 沪市上网发行资金申购的时间一般为（ ）个交易日，根据发行人和主承销商的申请，沪市上网发行资金
申购的时间可以缩短1个交易日。
A.1
B.2
C.3
D.4
27. 询价对象应当在年度结束后（ ）个月内对上年度参与询价的情况进行总结。
A.1
B.2
C.3
D.6
28. 沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户，在申购日向上证所申购在上证所发行的新股，每一申购单位
为（ ）股。
A.1
B.10
C.100
D.1 000
29. 公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后（ ）日内向中国证监会报备承销总结报告，总结说明发行
期间的基本情况及新股上市后的表现，并提供相应文件。A.10
B.15
C.20
D.30
30. （ ）是指信息披露义务人所公开的情况不得有任何虚假成分，必须与自身的客观实际相符。
A.真实性原则
B.完整性原则
C.准确性原则
D.及时性原则
31. 若曾存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过（ ）的情况，发行人应详细
披露有关股份的形成原因及演变情况。
A.100人
B.200人
C.300人
D.500人
32. 发行人应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员（ ）从发行人及其关联企业领取收入的情况，
以及所享受的其他待遇和退休金计划等。
A.最近半年
B.最近1年
C.最近2年
D.最近3年
33. 发行人应在（ ）中披露发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况。发行人的主要财务数据及主要财
务指标，本次发行情况及募集资金用途等。
A.董事会声明与发行人提示”
B.“风险因素”
C.“招股说明书概览”
D.“发行人的基本情况”
34. 招股说明书的有效期为（ ）个月，自中国证监会校准发行申请前招股说明书（ ）起计算。
A.6，最后一次签署次日
B.3，第一次签署之日
C.6，最后一次签署之日。
D.3，第一次签署次日35. 上市公司非公开发行新股是指（ ）。
A.上市公司向特定对象发行新股
B.上市公司向不特定对象发行新股
C.向原股东配售股份
D.向不特定对象公开募集股份
36. 公开募集证券说明书自（ ）内有效。
A.最后签署之日起3个月
B.最后签署之日起6个月
C.最后签署之日起l2个月
D.最后签署之日起2年
37. 上市公司发行新股时的《招股说明书》中发行人应披露最近（ ）年内募集资金运用的基本情况。
A.2
B.3
C.4
D.5
38. 上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，
最近（ ）内未受到过中国证监会的行政处罚、最近（ ）内未受到过证券交易所的公开谴责。
A.12个月，l6个月
B.36个月，36个月
C.12个月，l2个月
D.36个月，l2个月
39. 上市公司发行新股决议（ ）年有效；决议失效后仍决定继续实施发行新股的，须重新提请（ ）表决。
A.1，股东大会
B.2，股东大会
C.1，董事会
D.2，董事会
40. 根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束（ ）后，方可转换为
公司股票。
A.6个月
B.3个月
C.1年
D.2年41. 认股权证的存续期间（ ）。
A.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月
B.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于2年
C.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于12个月
D.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月
42. 发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币（ ），有限责任公司的
净资产不低于人民币（ ）。
A.3 000万元，3 000万元
B.3 000万元，6 000万元
C.6 000万元，3 000万元
D.6 000万元，6 000万元
43. 公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于（ ），则
可不作相应的现金流量要求。
A.5％
B.10%
C.3%
D.6％
44. 在上海证券交易所网上定价发行可转换公司债券，假设T日为上网定价发行日，下列说法错误的是（
）。
A.T+1日，冻结申购资金
B.T+2日，验资报告送达上海证券交易所；上海证券交易所向营业部发送配号
C.T+4日，中签率公告见报；摇号
D.T+4日以后，做好上市前准备工作
45. 下列人员中，可在资信评级机构中负责证券评级业务的是（ ）。
A.被金融监管机构采取市场禁入措施，且禁入期未满
B.上年曾因违法经营受到行政处罚
C.最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关，以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录
D.在中国境内或者香港、澳门等地区工作满2年的境外人士
46. （ ）是接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构。
A.资金保管机构
B.受托机构
C.投资机构
D.贷款服务机构47. 下列关于国际开发机构人民币债券审批机制的说法错误的是（ ）。
A.中国人民银行会同财政部，对人民币债券的发行规模及所筹资金用途进行审核
B.中国人民银行对人民币债券发行利率进行管理
C.国家外汇管理局根据有关外汇管理规定，负责对发债资金非居民人民币专用账户及其结、售汇进行管理
D.财政部及国家有关外债、外资管理部门对发债所筹资金发放的贷款和投资进行管理
48. 公开发行企业债券，若募集资金用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总投资的（ ）；
若募集资金用于补充营运资金的，不超过发债总额的（ ）。
A.60％，30％
B.60％，20％
C.20％，60％
D.20％，20％
49. 保险公司募集的定期次级债务应当在到期日前按照一定比例折算确认为认可负债，以折算后的账面余额作
为其认可价值。剩余年限在1年以内的，折算比例为（ ）；剩余年限在1年以上（含1年）2年以内的，折
算比例为（ ）。
A.60％，80％
B.70％，60％
C.80％，70％
D.80％，60％
50. 上市公司所属企业申请境外上市，上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的
股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的（ ）。
A.5％
B.10％
C.15％
D.20％
51. 内地企业在中国香港发行股票，新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为（ ）
万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少（ ）。
A.3 000，25％
B.5 000，20％
C.3 000，20％
D.5 000，25％
52. 境内上市外资股采取记名股票形式，（ ）。
A.以人民币标明面值、认购、买卖
B.以外币标明面值、认购、买卖C.以人民币标明面值，以外币认购、买卖
D.以外币标明面值，以人民币认购、买卖
53. 内地企业在香港创业板发行与上市，上市时的管理层股东及高持股量股东于上市时必须最少共持有新申请
人已发行股本的（ ）。
A.20％
B.30％
C.35％
D.50％
54. 国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，向中国证监会提出境外上市
申请。按合理预期市盈率计算，筹资额不少于（ ）万美元。
A.1 000
B.2 000
C.3 000
D.5 000
55. 发行股票购买资产，上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前（
）个交易日公司股票交易均价。
A.10
B.15
C.20
D.30
56. （ ）是不属于按购并双方的行业关联性划分的收购。
A.混合收购
B.要约收购
C.横向收购
D.纵向收购
57. 重大资产重组实施完毕后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者
购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额的（ ）的，可以对上市公司、相关
机构及其责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。
A.40％
B.50％
C.70%
D.80%
58. 向外商转让上市公司国有股和法人股，原则上采取（ ）方式。A.定价
B.公开竞价
C.询价
D.交易所竞价
59. 外国投资者对上市公司进行战略投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股
份的（ ），但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外。
A.10％
B.20％
C.30％
D.50％
60. 以下行为不适用于《上市公司重大资产重组管理办法》的是（ ）。
A.与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资
B.按照经中国证监会核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金购买资产、对外投资的行为
C.受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁
D.接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产
二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分）以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，
请选出正确的选项，漏选、错选均不得分。
一61．政策性金融债券由我国政策性银行经中国人民银行批准，用计划派购或市场化的方式，向（ ）等
金融机构发行。
A.国有商业银行
B.区域性商业银行
C.商业保险公司
D.邮政储蓄银行
一62．发行人应当就下列事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责（ ）。
A.从事证券承销业务
B.首次公开发行股票并上市
C.上市公司发行新股、可转换公司债券
D.中国证监会认定的其他情形
一63．修订后的《中华人民共和国公司法》对公司的注册资本制度、公司治理结构、股东权利保护、财务会计
制度、合并分立制度等作出了比较全面的修改，增加了（ ）等方面的规定。
A.累积投票
B.独立董事
C.关联关系规范
D.法人人格否认二64．有下列（ ）情况之一的，公司应当修改章程。
A.股东大会决定修改章程
B.董事会决定修改章程
C.《中华人民共和国公司法》或有关法律、行政法规修改后，章程规定的事项与修改后的法律、行政法规的规定相
抵触
D.公司的情况发生变化，与章程记载的事项不一致
二65．（ ）须由股东大会以特别决议通过。
A.公司章程的修改
B.公司增加或者减少注册资本
C.公司年度预算方案、决算方案
D.变更公司形式
二66．公司清算时，公司财产在分别支付（ ）后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。
A.职工的工资
B.社会保险费用和法定补偿金
C.缴纳所欠税款
D.清偿公司债务
二67．公司不得收购本公司股份,但是，（ ）除外。
A.减少公司注册资本
B.与持有本公司股份的其他公司合并
C.将股份奖励给本公司职工
D.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的
三68．发起人投入拟发行上市公司的业务和资产应独立完整，遵循（ ）原则。
A.人员、机构、资产相结合
B.人员、机构、资产按照业务划分
C.债务、收入与成本、费用相配比
D.债务、收入、成本、费用等因素与业务划分相配比
三69．拟发行上市公司的（ ）应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有公司5%以上股权的股东单位
及其下属企业担任除董事、监事以外的职务，不得在与公司业务相同或相近的其他企业任职。
A.总经理
B.副总经理
C.财务负责人
D.董事会秘书
三70．有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，（ ）。
A.如进入股份公司的净资产累计高于原企业所有净资产的50%（含50%），或主营生产部分的全部或大部分资产
进入股份制企业，其净资产折成的股份界定为国家股
B.若进入股份公司伪净资产低于50%（含50%），则其净资产折成的股份界定为国家股C.如进入股份公司的净资产累计高于原企业所有净资产的50%（不含50%），或主营生产部分的全部或大部分资
产进人股份制企业．其净资产折成的股份界定为国有法人股
D.若进入股份公司的净资产低于50%（不含50%），则其净资产折成的股份界定为国有法人股
四71．债务融资成本一般低于股权融资成本的原因有（ ）。
A.债务融资具有财务杠杆的作用
B.债务融资成本财务风险较小
C.债务融资利息的支付具有冲减税基的作用
D.债务融资一般不会产生对企业的控制权问题
四72．按照融资过程中公司与投资者所形成的不同的产权关系，可以把公司的融资方式分为（ ）。
A.直接融资
B.间接融资
C.股权融资
D.债务融资
四73．代理成本理论认为，伴随着股权一债务比率的变动，公司选取的目标资本结构应比较负债带来的收益
增加与（ ）的抵消作用，从而使公司价值最大化。
A.内部股东代理成本
B.外部股东代理成本
C.经理人代理成本
D，债券的代理成本
四74．属于股权融资的是（ ）。
A.配股
B.银行借贷
C.股权分配中送红股
D.发行债券
五75．在创业板上市的公司首次公开发行股票的条件：（ ）
A.发行人是依法设立且持续经营5年以上的股份有限公司。
B.最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长。
C.最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。
D.发行后股本总额不少于3000万元。
五76．招股说明书必须对（ ）进行披露。
A.公司规模
B.法律、法规、规章
C.上市规则要求的各项内容
D.保荐人
五77．发行人证券上市后，保荐机构应当持续督导发行人履行（ ）等义务。
A.严格控制风险B.规范运作
C.信守承诺
D.信息披露
五78．关于承销团的承销费用，以下说法正确的是（ ）。
A.单项包销金额不得超过其净资本的30％
B.单项包销金额最高不超过3亿元人民币
C.包销金额不得超过其净资本的60％
D.包销金额不得超过其总资本的30％
79. 在股票的估值方法中，（ ）通常忽略了决定资产最终价值的内在因素和假设前提。
A.市盈率法
B.市净率法
C.贴现现金流量法
D.以上都不对
80. 根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票可以根据实际情况采取（ ）等方式。
A.向社会公众配售
B.向战略投资者配售
C.向参与网下配售的询价对象配售
D.向参与网上发行的投资者配售
81. 深交所资金申购上网实施办法与上交所不同之处在于（ ）。
A.放宽投资者申购上限
B.申购单位
C.深交所规定，每一证券账户只能申购一次，同一证券账户的多次申购委托（包括在不同的营业网点各进行一次
申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购
D.以上都错误
82. 首次公开发行股票，若发行人有充分依据证明第1号准则要求披露的（ ）信息，发行人可向中国证监会
申请豁免披露。
A.涉及国家机密的
B.商业秘密
C.因披露可能导致其违反国家有关保密法律法规规定的
D.因披露可能导致严重损害公司利益的
83. 发行人应针对不同的发行方式，披露预计发行上市的重要日期，主要包括（ ）。
A.询价推介时间
B.定价公告刊登日期C.申购日期和缴款日期
D.股票上市日期
84. 发行人名称冠有（ ）或字样的，应说明冠以此名的依据。
A.“新技术”
B.“技术”
C.“高科技”
D.“科技”
85. 上市公司公开发行新股包括（ ）。
A.向原股东配售股份
B.向不特定对象公开募集股份
C.向特定对象发行股票
D.向原股东公开募集股份
86. 上市公司发行新股时的《招股说明书》中关于上市公司历次募集资金的运用，（ ）。
A.发行人应披露最近3年内募集资金运用的基本情况
B.发行人应列表披露前次募集资金实际使用情况
C.发行人最近5年内募集资金的运用发生变更的，应列表披露历次变更情况，并披露募集资金的变更金额及占
所募集资金净额的比例
D.发行人应披露会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
87. 持续督导期间，保荐人应（ ）。
A.督导发行人有效执行并完善防止大股东、其他关联方违规占用发行人资源的制度
B.督导发行人有效执行并完善防止高管人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度
C.督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见
D.督导发行人履行信息披露的义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件
88. 上市公司公开发行新股，必须（ ）。
A.具备健全且运行良好的组织机构
B.具有持续盈利能力，财务状况良好
C，公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为
D.公司在最近l年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为
89. 发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，并符合（ ）规定。
A.高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化
B.最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形
C.最近3个会计年度连续盈利D.最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券2年的利息
90. 下列说法正确的是（ ）。
A.上市公司应当在可转换公司债券开始转股前5个交易日内披露实施转股的公告
B.上市公司应当在可转换公司债券约定的付息日前3～5个交易日内披露付息公告
C.上市公司应当在可转换公司债券期满前3～5个交易日内披露本息兑付公告
D.上市公司应当在每一季度结束后及时披露因可转换公司债券转换为股份所引起的股份变动情况
91. 赎回公告应当载明（ ）等内容。
A.赎回的程序
B.赎回价格
C.付款方法
D.赎回时间
92. 有下列（ ）情形之一的，受托机构职责终止。
A.被依法取消受托机构资格
B.被资产支持证券持有人大会解任
C.依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
D.受托机构辞任
93. 企业发行企业债券必须符合的条件是（ ）。
A.企业规模达到国家规定的要求
B.企业财务会计制度符合国家规定
C.企业经济效益良好，发行企业债券前连续3年盈利
D.企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产总值
94. 公司债券出现（ ）时，由证券交易所终止该债券上市。
A.发行人出现重大违法行为或未按照债券募集办法履行义务，经查实后果严重的
B.公司情况发生重大变化，不符合债券上市条件或所募集资金不按照核准的用途使用，在限期内未能消除的
C.公司解散、依法被责令关闭或者被宣告破产的
D.公司经营困难，被要求限制整改的
95. 发行金融债券的承销人应为金融机构，并须具备（ ）。
A.注册资本不低于l亿元人民币
B.具有较强的债券分销能力
C.具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道
D.最近2年内没有重大违法、违规行为96. 信托投资公司担任特定目的信托受托机构，应当具备的条件是（ ）。
A.根据国家有关规定完成重新登记2年以上
B.注册资本不低于5亿元人民币，并且最近3年末的净资产不低于3亿元人民币
C.原有存款性负债业务全部清理完毕，没有发生新的存款性负债或者以信托等业务名义办理的变相负债业务
D.具有良好的社会信誉和经营业绩，最近3年内没有重大违法、违规行为
97. 国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，可向中国证监会提出境外上
市申请。申请条件有（ ）。
A.筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定
B.净资产不少于3亿元人民币
C.过去1年税后利润不少于6 000万元人民币
D.按合理预期市盈率计算，筹资额不少于3 000万美元
98. 境内上市公司所属企业到境外上市，其股东大会应当逐项进行的表决事项有（ ）。
A.境外上市是否符合中国证监会的规定
B.董事会提案中有关所属企业境外上市方案
C.董事会提案中上市公司维持独立上市地位的说明与前景
D.持续盈利能力的说明与前景
99. 按目标公司董事会是否抵制划分，并购可以分为（ ）。
A.敌意收购
B.协议收购
C.善意收购
D.纵向并购
100.进行战略投资的外国投资者必须具有（ ）条件。
A.近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚（不包括其母公司）
B.依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且具有成熟的管理经验
C.有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范
D.境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于3亿美元；或其母公司境外实有资产总
额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于3亿美元
三、判断题 （本大题共60小题，每小题0．5分，共30分）判断以下各小题的对错，正确的选√、错误的选×,不选、
错选、放弃均不得分。
101.纵观国外投资银行业的发展历史，可以认为，私人银行就是投资银行的雏形。 （ ）
102.申请记账式国债承销团乙类成员资格的申请人应具备的条件包括：注册资本不低于人民币3亿元或者总资
产在人民币100亿元以上的存款类金融机构，或者注册资本不低于人民币8亿元的非存款类金融机构。（）
103.1993年12月通过的《中华人民共和国公司法》中规定，中国证监会为发行公司债券的审批部门。（ ）
104.20世纪80年代，公司债券的发展与金融品种的创新活动达到高峰。80年代“垃圾债券”成为一个引人注
目的现象。 （ ）
105.同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。 （ ）
106.发起设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设
立公司。 （ ）
107.《中华人民共和国公司法》规定股份有限公司的董事会成员为5～19人。董事会成员中没有有公司职工代表。
（ ）
108.以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人应当书面认足公司章程规定其认购的股份；一次缴纳的，应即
缴纳全部出资；分期缴纳的，应即缴纳首期出资。 （ ）
109.因独立董事辞职导致公司董事会中独立董事所占的比例低于中国证监会规定的最低要求时，该独立董事的
辞职报告应当在下任独立董事填补其缺额后生效。 （ ）
110.股份有限公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款以及国务院财政部门规定列入资本
公积金的其他收入，应当列为公司资本公积金。 （ ）
111.发起人或者股东将经营业务纳入拟发行上市公司的，该经营业务所必需的商标应进入公司 。（ ）
112.注册会计师在计划审计工作时,必须对重要性水平作出初步判断，以便为检查数量上重要的错报确定一个
可接受的水平。（ ）
113.对承担社会职能的非经营性资产可将非经营性资产和经营性资产完全划分开，非经营性资产或留在原企业．
或组建为新的第三产业服务性单位，但不得由国有股持股单位所分得的红利支持该部分。 （ ）
114.重要性水平是指财务会计报表等信息的漏报或错报程度不足以影响使用者根据财务报表所作出的决策。 （
）
115.检查风险是假定没有内部控制的情况下，会计报表某项认定产生重大错报的可能性。 （ ）
116.综合利息、税收等因素后的债券成本可用公式：Kb=I（1－T）／B（1－ Fb）计算。（ ）
117.新股东具有与老股东相同的剩余索取权。可分享发行新股前积累的盈余，这对于老股东来说就会稀释其每
股收益，并可能引发股价上涨。 （ ）
118.如果公司的负债是永久的，那么公司每年有一笔等额节税利益流入，这笔无限期的等额资金流的现值就是
负债企业的价值减少值。（ ）119.未分配利润筹资可以使股东获得税收上的好处。（ ）
120.MM理论假设所有债务都是无风险的，债务利率为有风险利率。（ ）
121.证券公司在提交首次公开发行股票并上市申请前，应当向中国证监会提交有关材料，申请出具监管意见书。
（ ）
122.股票发行申请未获核准的，发行人可自中国证监会作出不予核准决定之日起5个月后再次
提出股票发行申请。（ ）
123.监管意见书是证券公司申请IPO上市的必备文件之一。（ ）
124.预先披露的招股说明书（申报稿）不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息,发行人不得据此发
行股票。（ ）
125.包销金额以确定的新股发行价格、配股价格或增发价格区间的上限为基础计算。（ ）
126.发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行
格。（ ）
127.询价对象为其管理的股票配售对象分别指定的资金账户和证券账户，只需在中国证监会、中国证券从业登
记备案。（ ）
128.首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商不可以在发行方案中采用超额配售选择权。（
）
129.在包销部分的股票上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况，从集中竞价交易市场购买发行人股票，
或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。（ ）
130.在1个自然年度内，保荐人指定的保荐代表人受到不受理或不再受理监管措施的次数超过3次，中国证监
会自确认之日起3个月内不受理其推荐。（ ）
131.首次公开发行招股文件，发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签字、盖章，保证
招股说明书的内容真实、准确、完整。 （ ）
132.上市公司董事会秘书空缺期间，董事会应当指定2名董事或高级管理人员代行董事会秘书的职责，并报交
易所备案，同时尽快确定董事会秘书人选。（ ）
133.发行人应披露交易金额在1 000万元以上或者虽未达到前述标准但对生产经营活动、未来发展或财务状况
具有重要影响的合同内容。（ ）
134.发行人应披露持有3％以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其
履行情况。（ ）135.实际控制人应披露到最终的国有控股主体或自然人为止。（ ）
136.发行人最近l年及l期内收购兼并其他企业资产（或股权），且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超
过收购前发行人相应项目30％（含）的，应披露被收购企业收购前一年利润表。（ ）
137.上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报中国证监
会核准。（ ）
138.上市公司公开发行股票，应当由证券公司承销；非公开发行股票，如发行对象均属于原前5名股东的，则可
以由上市公司自行销售。（ ）
139.上市公司向原股东配售股份，控股股东不需在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。（ ）
140.发行公司及其主承销商须在刊登招股意向书摘要的当日，将招股意向书全文及相关文件在证券交易所网站
上披露，并对其内容负责。（ ）
141.控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量90％的，
发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。（ ）
142.上市公司发行的可转换公司债券在发行结束1年后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公
司债券的存续期限及公司财务状况确定。 （ ）
143.主承销商未对机构投资者进行分类的，应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配
比例应当一致。（ ）
144.可转换公司债券流通面值少于5000万元时，在上市公司发布相关公告3个交易日后停止其可转换公司债券
的交易。 （ ）
145.对于分离交易的可转换公司债券，认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权，行权期间为存续期限
届满前的一段期间，或者是存续期限内的特定交易日。 （ ）
146.公司债券交换为每股股份的价格，应当不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一个交
易日的均价。（ ）
147.企业短期融资券存续期内，第一季度信息披露时间可以早于上一年度信息披露时间。（ ）
148.发行次级债券时，发行人应组成承销团，承销团在发行期内向其他投资者分销次级债券。（ ）
149.中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的
中期票据。（ ）
150.如果国债承销价格定价过低，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新发行
的国债，从而阻碍国债分销工作顺利进行。（ ）151.境内上市外资股又称B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交
易所上市交易的股票。 （ ）
152.财务顾问应当自持续督导工作结束后10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送“持续上市总结报告
书”。（ ）
153.公司发行境内上市外资股，应当委托经中国证监会认可的境内证券经营机构作为主承销商或者主承销商之
一。公司不可以聘请国外证券公司担任国际协调人。 （ ）
154.外资股发行的招股说明书只能采取信息备忘录的形式。（ ）
155.B股公司增资发行B股，比照B股首次发行审批阶段的程序办理，无须中国证监会批准发行。 （ ）
156.要约收购是指由收购人与上市公司特定的股票持有人就收购该公司股票的条件、价格、期限等有关事项达
成协议，由公司股票的持有人向收购者转让股票，收购人支付资金，达到收购的目的。（ ）
157.派出机构发现实际情况与收购人披露的内容存在重大差异的,对收购人及上市公司予以重点关注，可以责
令收购人延长财务顾问的持续督导期，并依法进行查处。 （ ）
158.特定对象以现金或者资产认购上市公司非公开发行的股份后，上市公司用同一次非公开发行所募集的资金
向该特定对象购买资产的，视同上市公司发行股份购买资产。（ ）
159.发行股票享受了财务杠杆利益，但是，由于存在还本付息的义务。加重了公司的财务负担，风险较高。 （
）
160.现金流量定价法是先找出若干家在产品、市场、目前盈利能力、未来成长方面与目标公司类似的上市公司，
以这些公司的经营效果指标为参考，来评估目标公司的价值。 （ ）
《证券承销与发行》
模拟试卷（一）参考答案
一、单项选择题
1. B
2. B
3. C
4. A
5. D
6. C
7. A
8. D
9. C10. D
11. B
12. B
13. D
14. C
15. C
16. C
17. C
18. A
19. A
20. A
21. A
22. B
23. B
24. A
25. A
26. D
27. A
28. D
29. A
30. A
31. B
32. B
33. C
34. C
35. A
36. B
37. D
38. D
39. A40. A
41. D
42. B
43. D
44. C
45. C
46. A
47. A
48. B
49. D
50. B
51. D
52. C
53. C
54. D
55. C
56. B
57. B
58. B
59. A
60. B
二、多项选择题
61. ABCD
62. BCD
63. ABCD
64. ACD
65. ABD
66. ABCD
67. ABCD
68. BD69. ABCD
70. AD
71. AC
72. CD
73. BD
74. AC
75. BCD
76. BC
77. BCD
78. ABC
79. AB
80. BCD
81. ABC
82. ABCD
83. ABCD
84. CD
85. AB
86. BCD
87. ABCD
88. ABC
89. ABC
90. BCD
91. ABCD
92. ABCD
93. ABC
94. ABC
95. BCD
96. CD
97. AC
98. BCD99. AC
100. BC
三、判断题
101. √
102. √
103. ×
104. √
105. √
106. ×
107. ×
108. √
109. √
110. √
111. √
112. √
113. ×
114. ×
115. ×
116. √
117. ×
118. ×
119. √
120. ×
121. √
122. ×
123. √
124. √
125. √
126. √
127. ×128. ×
129. √
130. √
131. √
132. ×
133. ×
134. ×
135. √
136. ×
137. ×
138. ×
139. ×
140. √
141. ×
142. ×
143. √
144. ×
145. √
146. √
147. ×
148. √
149. √
150. ×
151. √
152. √
153. ×
154. ×
155. ×
156. ×
157. √158. √
159. ×
160. ×
一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0．5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目
要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。
1. 1927年的（ ）取消了禁止商业银行承销股票的规定。
A.《金融服务现代化法案》
B.《格拉斯•斯蒂格尔法》
C.《国民银行法》
D.《麦克法顿法》
2. 证券公司经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币（ ），经营证券承销与保荐业务
且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为人民币（ ）。
A.1亿元，5亿元
B.1亿元，3亿元
C.3亿元，5亿元
D.3亿元，10亿元
3. 意味着20世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了
金融自由化和混业经营时代的法案是（ ）。
A.《中华人民共和国证券法》
B.《证券交易法》
C.《格拉斯•斯蒂格尔法》
D.《金融服务现代化法案》
4. 中国证监会依法受理、审查文件。对保荐机构资格的申请，自受理之日起（ ）个工作日内作出核准或不
予核准的书面决定。
A.10
B.15
C.30
D.45
5. 设立公司应当申请名称预先核准，预先核准的公司名称，其保留期为（ ）。
A.1个月
B.3个月
C.6个月
D.12个月6. 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起（ ）内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自
公司股票在证券交易所上市交易之日起（ ）内不得转让。
A.1年，l年
B.2年，l年
C.2年，2年
D.1年，3年
7. 有限责任公司具有（ ）的特点。
A.资合、封闭及设立程序简单
B.人合兼资合、封闭及设立程序简单
C.资合、开放性及设立程序相对复杂
D.人合兼资合、开放性及设立程序相对复杂
8. 公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让
的股份不得超过其所持有本公司股份总数的（ ）。
A.30%
B.25%
C.20%
D.15%
9. 公司收购本公司股份后，属于减少公司注册资本情形的，应当自收购之日起（ ）内注销；属于与持有本
公司股份的其他公司合并和股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份情
形的，应当在（ ）内转让或者注销。
A.10日，3个月
B.15日，3个月
C.10日，6个月
D.15日，6个月
10. 有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，如进入股份公司的
净资产（指评估前净资产）累计高于原企业所有净资产的50%（含50%），或主营生产部分的全部或大部分资
产进入股份制企业，其净资产折成的股份界定为（ ）。
A.国家股
B.国有股
C.国有法人股
D.国家法人股
11. 被审计单位资产负债表截止日到审计报告日发生的，以及审计报告日至会计报表公布日发生的对会计报表
产生影响的事项称为（ ）。
A.期中事项B.期前事项
C.后续事项
D.期后事项
12.（ ）是指对企业的各种银行账户、会计核算科目、各类库存现金和有价证券等基本财务情况进行全面核
对和清理。
A.损益认定
B.账务清理
C.价值重估
D.资产清查
13. 拟上市的股份有限公司（ ）与土地管理部门签订土地出让合同，缴纳出让金，直接取得土地使用权。
A.以自己的名义
B.以控股股东的名义
C.以主管部门的名义
D.以下属公司的名义
14. 《中华人民共和国证券法》对股份有限公司申请股票上市的要求：公开发行的股份达到公司股份总数的（
）以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为（ ）以上。
A.20%，l0%
B.25%，5%
C.25%，l0%
D.20%，5%
15. A公司拟发行二批优先股，每股发行价格5元，发行费用0．2元，预计每年股利0．5元，这笔优先股的资本成
本是（ ）。
A.10．87％
B.10．42％
C.9．65％
D.8．33％
16. 在实际运用中，在进行资本结构决策时一般使用（ ）。
A.边际资本成本
B.加权平均资本成本
C.间接资本成本
D.个别资本成本
17. A公司发行一笔债券筹资l000万元，手续费0．1％，年利率5％，期限3年，每年派息一次，到期一次还本，
公司所得税率33％，这笔债券的资本成本是（ ）。A.3％
B.3．35％
C.3．5％
D.4％
18. 下列属于认股权证筹资特点的是（ ）。
A.公司发行认股权证筹资。其所涉及的认股权证是独立流通的和可赎回的
B.发行认股权具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处
C.与可转换证券筹资的不同之处在于认股权证的执行增加公司的权益资本，同时减少负债
D.认股权证筹资不会导致稀释股权
19. 资产评估报告的有效期为（ ）。
A.评估报告日起的l年
B.评估报告日起的2年
C.评估基准日起的1年
D.评估基准日起的2年
20. 如果注册会计师在审计过程中，由于审计范围受到委托人、被审计单位或客观环境的严重限制，不能获取必
要的审计证据，以致无法对会计报表整体发表审计意见时，应当出具（ ）的审计报告。
A.保留意见
B.否定意见
C.拒绝表示意见
D.无保留意见
21. 首次公开发行股票，发行人应当符合：最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币（
）万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币（ ）亿元。
A.3 000，3
B.5 000，1
C.3 000，1
D.5 000，3
22. （ ）可对证券经营机构担任某只股票发行的承销商资格提出否决意见。
A.中国证监会派出机构
B.中国证券业协会
C.国家发展和改革委员会
D.保荐人
23. 向参与网下配售的询价对象配售的，公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的（）。
A.10％
B.20％
C.30％
D.40％
24. 投资者参与网上发行应当按价格区间（ ）进行申购。
A.下限
B.平均值
C.上限
D.以外的范围
25. 发行人向证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时，应当按照（ ）有关规定编制上市公告书。
A.证券交易所
B.中国证监会
C.会计师事务所
D.以上均错误
26. 上网竞价发行是指利用证券交易所的交易系统，（ ）作为新股的唯一卖方，以发行人宣布的发行底价为
最低价格，以新股实际发行量为总的卖出数，由投资者在指定的时间内竞价委托申购。
A.基金公司
B.主承销商
C.新股发行人
D.交易所
27. 市盈率的计算公式为（ ）
A.市盈率=公司股票价格/每股净资产
B.市盈率=公司股权价值/发行后总股本
C.市盈率=股票市场价格/每股净资产
D.市盈率=股票市场价格/每股收益
28. 发行涉及国有股的，应在国家股股东之后标注（ ），在国有法人股股东之后标注（ ），并披露前述
标识的依据及标识的含义。
A.“SS”，“SL”
B.“SL”，“SLS”
C.“SS”，“LSL”
D.“SS”，“SLS”29. 关于招股说明书，下列说法错误的是（ ）。
A.招股说明书存在对中外文本的理解上发生歧义时，以外文文本为准
B.招股说明书引用的数字应采用阿拉伯数字
C.招股说明书全文文本应采用质地良好的纸张印刷，幅面为209毫米×295毫米（相当于标准的A4纸规格）
D.招股说明书货币金额除特别说明外，应指人民币金额，并以元、千元或万元为单位
30. 发行人应披露（ ），包括提高竞争能力、市场和业务开拓、筹资等方面的计划。
A.发行当年的发展计划
B.未来2年的发展计划
C.未来3年的发展计划
D.发行当年和未来2年的发展计划
31. 发行人应采用方框图或其他有效形式，全面披露发起人、持有发行人（ ）以上股份的主要股东、实际控
制人，控股股东、实际控制人所控制的其他企业。
A.2%
B.3％
C.4％
D.5％
32. 发行人最近l年及l期内收购兼并其他企业资产（或股权），且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超
过收购前发行人相应项目（ ）的。应披露被收购企业收购前一年利润表。
A.30％（含）
B.30％（不含）
C.20％（含）
D.20％（不含）
33. 中国证监会于2006年5月6日发布的（ ），对上市公司申请发行新股作出了规定。
A.《中华人民共和国证券法》
B.《上市公司证券发行管理办法》
C.《上市公司证券发行试行办法》
D.《中华人民共和国公司法》
34. 上市公司最近（ ）内受到过证券交易所公开谴责的，不得公开发行证券。
A.6个月
B.12个月
C.2年
D.3年35. 控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量（ ）的，
发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。
A.30％
B.40％
C.50％
D.70％
36. 保荐人应当自持续督导工作结束后（ ）个工作日内向（ ）报送“保荐总结报告书”。
A.15，中国证监会
B.15，证券交易所
C.15，中国证监会和证券交易所
D.10，中国证监会和证券交易所
37. 可转换公司债券发行后，累计公司债券余额不得超过（ ）。
A.最近1期末净资产额的30％
B.最近1期总净资产额的30％
C.最近1期末净资产额的40％
D.最近1期末总资产额的40％
38. 发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应（
）。
A.不少于公司债券1 年的利息
B.不少于公司债券2年的利息
C.不少于公司债券半年的利息
D.不少于公司债券发行额
39. 上市公司应当在（ ），办理完毕偿还债券余额本息的事项。
A.可转换公司债券期满后3个工作日内
B.可转换公司债券期满后4个工作日内
C.可转换公司债券期满后5个工作日内
D.可转换公司债券期满后10个工作日内
40. 上市公司最近24个月内曾公开发行证券的发行可转换公司债券，不能存在发行当年营业利润比上年下降（
）的情形。
A.70%以上
B.20％以上
C.30％以上
D.50％以上41. 上市公司行使赎回权时，应当在每年首次满足赎回条件后的（ ）内至少发布（ ）次赎回公告。
A.3个交易日，3
B.3个交易日，2
C.5个交易日，3
D.5个交易日，2
42. 证券评级机构与评级对象存在（ ）关系的，不得受托开展证券评级业务。
A.同一股东持有证券评级机构、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到3％
B.受评级机构或者受评级证券发行人及其实际控制人直接或者间接持有证券评级机构股份达到5％
C.证券评级机构及其实际控制人直接或者间接持有受评级证券发行人或者受评级机构股份达到4％
D.证券评级机构及其实际控制人在开展证券评级业务之前7个月时曾买卖受评级证券
43. 国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应经在中国境内注册且具备人民币债券评级能力的评级公
司评级，人民币债券信用级别为（ ）级以上，已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在（
）以上。
A.A，10亿美元
B.AA，l0亿人民币
C.A，5亿美元
D.AA，10亿美元
44. 关于公开发行企业债券的条件，错误的是（ ）。
A.股份有限公司的净资产额不低于人民币3 000万元
B.有限责任公司和其他类型企业的净资产额不低于人民币5 000万元
C.累计债券余额不超过公司净资产的40％
D.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息
45. 发行人应于金融债券每次付息日前（ ）个工作日公布付息公告，最后一次付息及兑付日前（ ）个工
作日公布兑付公告。
A.1，3
B.2，5
C.3，5
D.2，3
46. 信托投资公司担任特定目的信托受托机构,注册资本不低于（ ）亿元人民币，并且最近3年年末的净资
产不低于（ ）亿元人民币。
A.5，5
B.3，3
C.3，5D.5，3
47. H股新申请人预期证券上市时，由公众人士持有的股份的市值须至少为（ ）港元。无论任何时候，公众
人士持有的股份须占发行人已发行股本至少（ ）。
A.3000万，25％
B.3000万，50％
C.5000万，25％
D.5000万，50％
48. 内地公司在香港创业板上市后，管理层股东在（ ）内不得出售名下股份。
A.1年
B.18个月
C.2年
D.3年
49. H股控股股东必须承诺上市后（ ）个月内不得出售公司的股份，并在随后的6个月内控股股东可以减持，
但必须维持控股股东地位，即（ ）的持股比例。
A.6，20％
B.12，30％
C.6，30％
D.12，20％
50. 高持股量股东是指配售及资本化发行后有权行使本公司股东大会（ ）或以上的投票权而且不是上市时
管理层股东的那些股东。
A.3％
B.5％
C.10％
D.15％
51. 上市公司所属企业境外上市时会聘请财务顾问，财务顾问尽职调查以确保公司境外上市之后仍保持独立的
持续上市地位，保留的（ ）具有持续经营能力。
A.全部资产与业务
B.核心资产与业务
C.流动资产与业务
D.核心资产与主营业务
52. 上市公司所属企业申请境外上市，应当符合：上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企
业的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的（ ）。
A.20％B.30％
C.50％
D.60％
53. 我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取（ ）方式。
A.全部网上定价发行
B.配售
C.网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合
D.部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行
54. 收购人通过证券交易所的证券交易，持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的（ ）时，继续增
持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。
A.20％
B.30％
C.40%
D.50％
55. 进行战略投资的外国投资者，其境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于（
）亿美元。
A.1
B.3
C.4
D.5
56. 自收到中国证监会核准文件之日起（ ）内。本次重大资产重组未实施完毕的，上市公司应当于期满后次
一工作日将实施进展情况报告中国证监会及其派出机构，并予以公告，超过（ ）未实施完毕的，核准文
件失效。
A.30日，6个月
B.30日，12个月
C.60日，6个月
D.60日，12个月
57. 根据国务院关于有关部门新的职能分工的规定，向外商转让上市公司国有股和法人股，涉及利用外资的事
项由（ ）负责。
A.财政部
B.中国人民银行
C.商务部
D.国务院国有资产监督管理委员会58. （ ）是公司稳妥、最有保障的资金来源。
A.股票筹资
B.债券筹资
C.公司内部自有资金
D.银行贷款筹资
59. 下列选项中，（ ）不属于并购一方当事人可以向商务部和国家工商行政管理总局申请审查豁免情况。
A.重组亏损企业保障就业的
B.涉及商业秘密
C.引进先进技术和管理人才并能提高企业国际竞争力的
D.可以改善市场公平竞争条件的
60. 收购人按照《上市公司收购管理办法》规定进行要约收购的，对同类股票的要约价格，不得低于要约收购提
示性公告日前（ ）个月内收购入取得该种股票所支付的最高价格。
A.3
B.4
C.5
D.6
二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分）以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，
请选出正确的选项，漏选、错选均不得分。
61. 保荐期间分为（ ）。
A.尽职调查阶段
B.尽职推荐阶段
C.持续推荐阶段
D.持续督导阶段
62. 证券公司必须持续符合的风险控制指标标准有（ ）。
A.净资本与净资产的比例不得低于40%
B.净资产与负债的比例不得低于20%
C.净资本与各项风险准备之和的比例不得低于50%
D.净资本与负债的比例不得低于8%
63. 证券公司应向（ ）报送年度报告。
A.中国证监会
B.中国证券登记结算公司
C.沪、深证券交易所D.公司住所地的中国证监会派出机构
64. 公司因（ ）事项而解散的，应当在解散事由出现之日起15日内成立清算组，开始清算。
A.依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销
B.公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现
C.因公司合并或者分立需要解散
D.股东大会决议解散
65. 担任独立董事应当符合的基本条件是（ ）。
A.根据法律、行政法规及其他有关规定，具备担任上市公司董事的资格
B.具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、规章及规则
C.具有《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》所要求的独立性
D.具有3年以上法律、经济或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验
66. 不得担任独立董事的人员是（ ）。
A.在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属和主要社会关系
B.在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位或者在上市公司前10名股东单位任职的人员，及
其直系亲属
C.直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上或者是上市公司前l5名股东中的自然人股东及其直系亲属
D.为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员
67. 公司有以下原因之一的，可以解散（ ）。
A.董事会决议解散
B.因公司合并或者分立需要解散
C.依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销
D.当公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全
部股东表决权15%以上的股东，可以请求人民法院解散公司
68. 重置成本法是在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的（ ）估算资产价值的方
法。
A.实体性贬值
B.经济性贬值
C.功能性贬值
D.重置性贬值
69. 企业改制必须聘请的中介机构是（ ）。
A.财务顾问
B.具有从事证券相关业务资格的资产评估机构C.具有从事证券相关业务资格的会计师事务所
D.律师事务所
70. 内部融资的特点有（ ）。
A.自主性
B.有限性
C.低成本性
D.低风险性
71. MM的无公司税模型命题一认为（ ）。
A.企业的价值与资本结构无关
B.不论企业是否有负债，其价值等于公司所有资产的预期收益额除以适于该公司风险等级的报酬率
C.企业的价值是由它的实际资产决定的，取决于这些资产的取得形式
D.用一个适合于企业风险等级的综合资本成本率，将企业的息税前利润（EBIT）资本化，可以确定企业的价值。
72. 下列属于利用留存收益筹资特点的是（ ）。
A.从未分配利润筹资资金，筹资成本较低
B.未分配利润筹资不会稀释原有股东的每股收益和控制权
C.未分配利润筹资不能使股东获得税收上的好处
D.股利支付过少有利于吸引股利偏好型的机构投资者
73. 首次公开发行人募集资金的运用（ ）。
A.原则上应当用于主营业务
B.应当用于扩张新业务
C.投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理及其他法律法规的规定
D.投资项目实施后，不会产生同业竞争或对发行人生产经营独立性产生不利影响
74. 保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会
指定的网站上披露，并置备于（ ），以备公众查阅。
A.发行人住所
B.拟上市证券交易所
C.保荐人住所
D.主承销商和其他承销机构的住所
75. 中小企业板块是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个（ ）的板块,集中安排符合主板发行上市条
件的企业中规模较小的企业上市。
A.运行独立
B.监察独立C.代码独立
D.指数独立
76. 询价对象应当符合的条件有（ ）。
A.依法设立，最近24个月未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施或者受到刑事处
罚
B.依法可以进行股票投资
C.信用记录良好，具有独立从事证券投资所必需的机构和人员
D.具有健全的内部风险评估和控制系统并能够有效执行，风险控制指标符合有关规定
77. 绝对估值法主要包括（ ）
A.公司贴现现金流量法
B.市净率法
C.市盈率法
D.现金分红折现法
78. 发行人目前存在重大（ ）的，应说明对发行人财务状况、盈利能力及持续经营的影响。
A.担保
B.诉讼
C.或有事项
D.重大期后事项
79. （ ）应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露。
A.招股说明书摘要
B.保荐人出具的发行保荐书
C.证券服务机构出具的有关文件
D.招股公告
80. 关于报表披露，下列说法正确的是（ ）。
A.发行人运行3年以上的，应披露最近3年及l期的资产负债表、利润表和现金流量表
B.发行人运行不足3年的，应披露最近l期的资产负债表和现金流量表
C.发行人编制合并财务报表的，应同时披露合并财务报表和母公司财务报表
D.发行人应披露财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况
81. 关于定价增发操作流程，假设T日为网上网下申购日，下列说法正确的是（ ）。
A.T－2日，招股意向书摘要、网上网下发行公告、网上路演公告见报
B.T+1日，主承销商联系会计师事务所进行网下申购定金验资
C.T+2日，主承销商刊登网下发行结果公告，退还未获配售的网下申购定金D.T+3日，网上未获配售的资金解冻，网下发行申购资金验资
82. 非公开发行股票的特定对象应当符合的规定有（ ）。
A.特定对象符合股东大会决议规定的条件
B.发行对象不超过l0名
C.发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准
D.发行对象不能为自然人
83. 上市公司公开发行新股的推荐核准包括（ ）。
A.由保荐人进行的内核、出具发行保荐书
B.保荐人对承销商备案材料的合规性审核
C.由中国证监会进行的受理文件、初审
D.发行审校委员会审核、核准发行
84. 在采取网下网上同时定价发行的情况下，则需要披露（ ）。
A.T－2日，招股意向书摘要、网上网下发行公告、网上路演公告见报
B.T日，刊登公开增发提示性公告
C.T+3日，刊登网下发行结果公告
D.T+4日，刊登网上发行中签结果公告（如有）
85. 关于可转换公司债券的转股期或行权期，下列说法正确的是（ ）。
A.发行人应明确约定可转换公司债券转股的具体方式及程序
B.可转换公司债券的具体转股期限应由发行人根据可转换公司债券的存续期及公司财务情况确定
C.上市公司发行的可转换公司债券在发行结束1年后，方可转换为公司股票
D.对于分离交易的可转换公司债券，认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权
86. 可转换公司债券存在下列（ ）事项之一的，应当召开债券持有人会议。
A.拟变更募集说明书的约定
B.发行人不能按期支付本息
C.发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产
D.保证人或者担保物发生重大变化
87. 关于发行可转换公司债券的担保要求，下列说法正确的是（ ）。
A.公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币10亿元的公司除外
B.以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担
保的金额
C.提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用
D.发行分离交易的可转换公司债券，必须提供担保88. 资产支持证券名称应与（ ）名称有显著区别。
A.发起机构
B.受托机构
C.贷款服务机构
D.资金保管机构
89. 政策性银行发行金融债券应向中国人民银行报送（ ）文件。
A.金融债券发行申请报告
B.发行人近3年经审计的财务报告及审计报告
C.金融债券发行办法
D.承销协议
90. 公司债券上市交易后，发行人有（ ）情形之一的，证券交易所对该债券停牌。
A.公司最近3年连续亏损
B.公司情况发生重大变化不符合债券上市条件
C.发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用
D.未按照债券募集办法履行义务
91. 下列关于企业发行短期融资券的说法正确的是（ ）。
A.企业在注册有效期内只可发行一次短期融资券
B.企业应在注册后2个月内完成首期发行
C.企业如分期发行，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案
D.企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，不需重新注册
92. 发行人有（ ）行为之一的，由中国人民银行按照《中华人民共和国中国人民银行法》46条的规定予以处
罚。
A.未经中国人民银行核准擅自发行金融债券
B.不足规模发行金融债券
C.以不正当手段操纵市场价格、误导投资者
D.未按规定报送文件或披露信息
93. 已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，应当符合的条件有（ ）。
A.公司前1次发行的股份已经募足,所得资金的用途与募股时确定的用途相符，并且资金使用效益良好
B.公司净资产总值不低于1亿元人民币
C.公司从前1次发行股票到本次申请期间没有重大违法行为
D.公司在最近3年内连续盈利；原有企业改组或者国有企业作为主要发起人设立的公司，不可连续计算
94. 内地企业在香港创业板发行与上市，股东人数方面的要求是（ ）。A.如发行人具备24个月活跃业务记录，至少有300名股东
B.如发行人具备24个月活跃业务记录，至少有100名股东
C.如发行人具备12个月活跃业务记录，至少有100名股东
D.如发行人具备12个月活跃业务记录，至少有300名股东
95. 公司发行境内上市外资股，应当选聘的中介机构有（ ）。
A.承销商
B.法律顾问
C.审计机构
D.评估机构
96. 外国投资者并购境内企业有下列（ ）情形之一的，投资者应就所涉情形向商务部和国家工商行政管理
总局报告。
A.并购一方当事人在中国的市场占有率已经达到20％
B.并购导致并购一方当事人在中国的市场占有率达到25％
C.并购一方当事人当年在中国市场营业额超过10亿元人民币
D.1年内并购国内关联行业的企业累计超过10个
97. 反收购管理层防卫策略有（ ）。
A.金降落伞策略
B.银降落伞策略
C.积极向其股东宣传反收购的思想
D.毒丸策略
98. 向外商转让上市公司国有股和法人股须在如下（ ）范围内进行。
A.必须由中方控股或相对控股的，转让后应保持中方控股或相对控股地位
B.向外商转让上市公司国有股和法人股，应当符合《外商投资产业指导目录》的要求
C.凡禁止外商投资的产业，上市公司的国有股和法人股不得向外商转让
D.国有股和法人股总市值不能超过公司净资产的20％
99. 外国投资者股权并购的，除国家另有规定外，对并购后所设外商投资企业应按照以下（ ）比例确定投资
总额的上限。
A.注册资本在210万美元以下的，投资总额不得超过注册资本的7／10
B.注册资本在210万～500万美元的，投资总额不得超过注册资本的2倍
C.注册资本在500万～1 200万美元的，投资总额不得超过注册资本的2．5倍
D.注册资本在1 200万美元以上的，投资总额不得超过注册资本的3倍
100.在以下哪些情况下，不得收购上市公司（ ）。A.收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态
B.收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为
C.收购人最近3年有严重的证券市场失信行为
D.被收购公司在境内、境外同时上市
三、判断题 （本大题共60小题，每小题0．5分，共30分）判断以下各小题的对错，正确的选√、错误的选×,不选、
错选、放弃均不得分。
一101．证券公司债券包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。（ ）
一102．资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行
的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。（ ）
一103．熊猫债券是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以外币计价的
债券。 （ ）
一104．保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在1个自然年度内被采取监管措施累计3次以上，中国
证监会可暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人。 （ ）
一105．股票发行注册制度结束了股票发行的额度限制，这一改变意味着我国证券市场在市场化方向上迈出
了意义深远的一步。 （ ）
二106．股份有限公司的发起人可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等非货币性财产作
价出资。 （ ）
二107．公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日起两年
内缴足；其中，投资公司可以在5年内缴足。 （ ）
二108．公司分配当年税后利润时，应当提取利润的l0%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公
司注册资本60%以上的，可以不再提取。 （ ）
二109．公司除法定的会计账簿外，不得另立会计账簿。对公司资产，不得以任何个人名义开立账户存储。 （
）
二110．1994年7月1日实施的《中华人民共和国公司法》规定，我国募集设立的公司均指向特定对象募集
设立的股份有限公司。2005年l0月27日修订实施的《中华人民共和国公司法》将募集设立分为向特定对象募集
设立和公开募集设立。 （ ）
三111．具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资
形成或依法定程序取得的股份，构成国有法人股，界定为国有资产。 （ ）
三112．国有资产折股时，不得低估作价并折股，一般应以评估确认后的净资产折为国有股股本。 （ ）
三113．期后事项主要有两类：一是对会计报表有直接影响，并需要调整的事项；二是对会计报表没有直接
影响，但应予以关注、反映的事项。 （ ）
三114．经核准或备案的资产评估结果使用有效期为自评估基准日起2年。
三115．经国家土地管理部门确认的土地评估结果，是确定土地使用权折股及土地使用权出让金、租金数额
的基础。 （ ）
四116．公司债券通常需要抵押和担保，而且有一些限制性条款，这实质上是取得一部分控制权，削弱经理
控制权和股东的剩余控制权，从而不影响公司的正常发展和进一步的筹资能力。（ ）
四117．MM的无公司税模型命题一认为，当不考虑公司税时，企业的价值是由它的实际资产决定的，并且取
决于这些资产的取得形式，价值与资本结构有关。 （ ）
四118．当公司筹集的资金超过一定限度时，原来的资本成本就会增加，追加一个单位的资本增加的成本称
为边际资本成本。（ ）
四119．破产风险或财务拮据是指企业没有足够的偿债能力，不能及时偿还到期债务。（ ）
四120．认股权证的不利之处：筹资会稀释股权；当股价大幅度上升时，导致认股权证成本过高等。（ ）五121．招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，须包括招股说明书全文各部分的
主要内容。（ ）
五122．申请首次公开发行股票的公司应按《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第8号－－－首
次公开发行股票并上市申请文件》的要求制作。（ ）
五123．发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业间可有同业竞争或者显失公平的关联交易。（ ）
五124．审计报告是审计工作的最终结果，具有法定的证明效力。（ ）
五125．当注册会计师出具有保留意见的审计报告时，应于意见段之前另加说明段，以说明所持保留意见的
理由。（ ）
126.发行人及其主承销商中止发行后重新启动发行工作的，不需要向中国证监会报告。（ ）
127.中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规范和发行上市标准与现有主板市场有所不同。
（ ）
128.深圳证券交易所每年对中小企业板上市公司保荐人、保荐代表人的保荐工作进行评价，评价期间与对中小
企业板上市公司信息披露工作的考核期间可以不一致。（ ）
129.发行人将上市公告书刊载于其他报刊和网站，但其披露时间不得早于在中国证监会指定报刊和网站的披露
时间。（ ）
130.发行人应披露其在行业中的竞争地位，包括发行人的市场占有率、近5年的变化情况及未来变化趋势、主要
竞争对手的简要情况等。（ ）
131.信息披露及时性原则是指信息披露义务人在依照法律、法规、规章及其他规定要求的时间内，以指定的方式
披露。（ ）
132.董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发行人5％以上股份的股东在主要供应商或
客户中所占的权益，若无，无须说明。（ ）
133.发行人已发行境外上市外资股的，应披露股利分配的上限为按中国会计准则和制度与上市地会计准则确定
的未分配利润数字中较低者。（ ）
134.保荐人应当自持续督导工作结束后l0个工作日内向中国证监会、证券交易所报送“保荐总结报告书”。（
）
135.非公开发行股票的发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。（ ）
136.新股发行，发行申请文件一经受理，未经中国证监会同意不得随意增加、撤回或更换。（ ）
137.网下配售比例只能保留小数点后3位，网上配售比例不受限制，由此形成的余股由主承销商包销。（ ）
138.上市公司发行新股决议1年有效；决议失效后仍决定继续实施发行新股的，须重新提请董事会表决。（
）139.发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调
整转股价格。（ ）
140.可转换公司债券的赎回是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。（ ）
141.发行人申请发行可转换公司债券，股东大会应决定是否优先向原股东配售；如果优先配售，应明确进行配售
的数量和方式以及有关原则。 （ ）
142.上市公司发行可转换公司债券，必须全部向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。（
）
143.可交换公司债券自发行结束之日起6个月后，方可交换为预备交换的股票，债券持有人对交换股票或者不
交换股票有选择权。（ ）
144.我国的首次国债发行始于l949年底，当时称为“人民胜利折实公债”。（ ）
145.若混合资本债券采取公开发行方式发行，发行人应在债券付息时公开披露资本充足率信息和其他债务本息
偿付情况，作为上市公司的商业银行还应披露其普通股红利支付情况。（ ）
146.定向发行的债券应当采用记账方式向合格投资者发行，每份面值为10万元，每一合格投资者认购的债券不
得低于面值100万元。（ ）
147.公开发行债券的担保金额应不少于债券本息的总额。定向发行债券的担保金额原则上应不少于债券本息总
额的30％。（ ）
148.内地企业在香港创业板发行与上市有盈利要求。（ ）
149.在香港创业板上市，新申请人在任何上市申请之前，须根据合约在一段固定期间内委聘保荐人。 （ ）
150.尽职调查要求中介机构必须真正尽到自己的责任，充分核实企业提供的材料，减少工作中的失误，同时免除
因调查不充分而可能导致的责任追究。 （ ）
151.外资股发行的招股说明书可以采取严格的招股章程形式，也可以采取信息备忘录的形式。两者在合同法上
具有相同的法律意义，它们均是发行人向投资者发出的募股要约。（ ）
152.内地企业在香港创业板发行与上市，上市时的管理层股东及高持股量股东于上市时必须最少共持有新申请
人已发行股本的30％。 （ ）
153.财务顾问应当按照中国证监会的规定，对上市公司所属企业到境外上市申请文件进行尽职调查、审慎核查，
出具财务顾问报告等。（ ）
154.在香港联合证券交易所接纳的任何条件的规定下，上市文件所述发售期间及公开接受认购期间的截止日期
可更改或延长。（ ）155.收购后整合的内容包括收购后公司经营战略的整合、管理制度的整合、经营上的整合以及人事安排与调整
等。（ ）
156.外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例高于30％的，该企业享受外商投资企业待遇。
（ ）
157.特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月的，自股份发
行结束之日起12个月内不得转让。（ ）
158.外资投资者并购境内企业设立外商投资企业，外国投资者应自外国投资企业营业执照颁发之日起1年内内
向转让股权的股东、或出售资产的境外企业支付全部对价。 （ ）
159.“负债毒丸计划”是指目标公司在收购威胁下大量增加自身负债，降低企业被收购的吸引力。（ ）
160.投资者在一个上市公司中拥有的权益，只包括登记在其名下所持有的股份。（ ）
《证券承销与发行》
模拟试卷（二）参考答案
一、单项选择题
1. D
2. A
3. D
4. D
5. C
6. A
7. B
8. B
9. C
10. A
11. D
12. B13. A
14. C
15. B
16. B
17. B
18. B
19. C
20. C
21. D
22. B
23. B
24. C
25. B
26. B
27. D
28. D
29. A
30. D
31. D
32. C
33. B
34. B35. D
36. D
37. C
38. A
39. C
40. D
41. C
42. B
43. D
44. B
45. B
46. A
47. C
48. C
49. C
50. B
51. B
52. C
53. B
54. B
55. D
56. D57. C
58. C
59. B
60. D
二、多项选择题
61. BD
一62． ABD
63. ABCD
二64． ABD
65. ABC
66. AD
67. BC
68. ABC
69. ABCD
70. ABCD
71. ABD
72. AB
73. ACD
74. ABCD
75. ABCD
76. BCD
77. AD
78. ABCD79. BC
80. ACD
81. AB
82. ABC
83. ABCD
84. ABCD
85. ABD
86. ABCD
87. BC
88. ABCD
89. ABCD
90. BCD
91. BC
92. ACD
93. AC
94. BD
95. ABCD
96. ABD
97. ABC
98. ABC
99. BCD
100. ABC三、判断题
101. ×
102. √
103. ×
104. ×
105. ×
106. √
107. √
108. ×
109. √
110. ×
111. √
112. √
113. √
114.×
115. √
116. ×
117. ×
118. √
119. √
120. √
121. ×122. ×
123. ×
124. √
125. √
126. ×
127. ×
128. ×
129. √
130. ×
131. √
132. ×
133. √
134. √
135. √
136. √
137. ×
138. ×
139. √
140. ×
141. √
142. ×
143. ×144. √
145. √
146. ×
147. ×
148. ×
149. √
150. √
151. ×
152. ×
153. √
154. ×
155. √
156. ×
157. ×
158. ×
159. √
160. ×
一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0．5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目
要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。
1. 证券公司以不正当手段诱使他人申购股票，除承担《中华人民共和国证券法》规定的法律责任外，自中国证
监会确认之日起（ ）个月内不得参与证券承销。
A.12
B.24
C.36
D.402. 2005年1月1日试行（ ），这标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。
A.上市保荐制度
B.股票定价制度
C.首次公开发行股票询价制度
D.上市询价制度
3. 我国企业债券上市的最终批准权属于（ ）。
A.国务院
B.国务院证券管理委员会
C.中国证监会
D.中国人民银行
4. 1998年通过的《中华人民共和国证券法》对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行仍
采用（ ）。
A.核准制
B.审批制
C.审核制
D.注册制
5. 上海证券交易所和深圳证券交易所对企业债券上市实行（ ）制度。
A.上市推荐人
B.上市登记
C.上市核准
D.上市注册
6. 控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额（ ）以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额
（ ）以上的股东。
A.50%，50%
B.50%，55%
C.50%，60%
D.60%，70%
7. 公司应当自作出减少注册资本决议之日起（ ）日内通知债权人。
A.10
B.20
C.30
D.458. 股份有限公司应当每年召开（ ）次年会（年度股东大会）,年会应当于上一会计年度结束之日起的（
）个月内举行。
A.1，3
B.2，3
C.2，6
D.1，6
9. 股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的（ ）以上通过。
A.1／3
B.2／3
C.1／2
D.3／4
10. 公司因将股份奖励给本公司职工而收购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的（ ）。
A.1%
B.5%
C.10%
D.15%
11. 企业收到资产评估机构出具的评估报告后应当逐级上报初审，经初审同意后，自评估基准日起（ ）内向
国有资产监督管理机构提出核准申请。
A.8个月
B.6个月
C.4个月
D.3个月
12. 为了进一步提高上市公司质量，中国证监会长期以来要求在股票发行工作中实行（ ）。
A.先发行上市，后改制运行
B.先改制运行，后发行上市
C.改制发行上市同时进行
D.部分改制运行，部分发行上市
13. 一项潜在损失是可能的，且损失的数额是可以合理地估计出来的，则该项损失应在（ ）上反映。
A.评估报告
B.附注
C.法律意见书
D.会计报表14. 拟发行上市公司的高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有公司（ ）以上股权的股东
单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，不得在与公司业务相同或相近的其他企业任职。
A.5%
B.3%
C.2%
D.10%
15. 公司运用债券投资．不仅取得一笔营运资本，而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的（
）。
A.看跌期权
B.看涨期权
C.平价期权
D.以上都不对
16. 认为当企业以l00％的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的理论是（ ）。
A.净经营理论
B.净经营收入理论
C.传统折中理论
D.净收入理论
17. 1958年，（ ）提出了著名的MM定理，创建了现代资本结构理论。
A.大卫?杜兰特和米勒
B.米勒和麦克林
C.莫迪格利安尼和麦克林
D.莫迪格利安尼和米勒
18. 由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项（ ）。
A.看跌期权
B.看涨期权
C.平价期权
D.以上都不对
19. 股权融资的特点有（ ）。
A.公司财务风险小
B.融资成本较高
C.股权融资不利于企业财务杠杆作用的发挥
D.股权融资可能引起企业控制权变动20. 主承销商可以聘请（ ）为其提交的募股文件进行法律审查，并出具审查意见。
A.审计师
B.律师
C.注册会计师
D.以上均错误
21. 首次公开发行股票，发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在（ ）年以上。
A.1
B.2
C.3
D.5
22. 专项复核的目的是（ ）提供重要依据。
A.为发行人申报财务会计资料的可靠性
B.为提高股票发行核准工作的质量和效率
C.为会计师申报财务资料
D.以上均错误
23. 每次参加发审委会议的发审委委员为（ ）名。表决投票时同意票数达到（ ）票为通过。
A.10，5
B.7，3
C.10，3
D.7，5
24. 承销费用的收取标准为：包销佣金为包销总金额的（ ）；代销佣金为实际售出股票总金额的（ ）。
A.0．5％～l．5％，l．5％～3％
B.1．5％～3％，0．5％～l．5％
C.1％～2％，0．5％～l．5％
D.1．5％～3％，0．5％～2％
25. 根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》（中国证券监督管理委员会令第37号）规定，首次公开发行股
票应通过（ ）的方式确定股票发行价格。
A.估值
B.竞价
C.投标
D.询价
26. 运用可比公司定价法时采用的比率指标P／B代表（ ）。A.市盈率
B.负债率
C.市净率
D.利润率
27. 公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足 （ ）家的，发行人及其主承销商不得
确定发行价格，并应当中止发行。
A.10
B.20
C.50
D.100
28. 主承销商于（ ）7：00前将确定的配售结果数据，包括：发行价格、获配股数、配售款、证券账户、获配股
份限售期限、配售对象证件代码等通过PROP发送至登记结算平台。
A.T日
B.T+1日
C.T+2日
D.T+3日
29. 主承销商审查可比较的发行公司的（ ）和它们的（ ），然后根据发行公司的特质进行价格调整，为
新股发行进行估价。
A.初级市场表现、二次定价
B.初次定价、二级市场表现
C.一级市场表现、初次定价
D.以上均错误
30. 首次公开发行股票，发行人向单个客户的销售比例（ ），应披露其名称及销售比例。
A.超过总额的l0％的
B.占总额的50％或严重依赖于少数客户的
C.占总额的30％或严重依赖于少数客户的
D.占总额的20％或严重依赖于少数客户的
31. 公开发行股票，发行人运行不足3年的，应披露（ ）。
A.最近3年及l期的资产负债表、利润表和现金流量表
B.最近l期的资产负债表、利润表和现金流量表
C.最近3年及l期的利润表以及设立后各年及最近1期的资产负债表和现金流量表
D.最近1期的利润表以及设立后备年及最近l期的资产负债表和现金流量表32. 关于境内外披露差异，由于在境内外披露的财务会计资料所采用的会计准则不同，导致净资产或净利润存
在差异的，（ ）应披露财务报表差异调节表，并注明境外会计师事务所的名称。
A.发行境外上市外资股的发行人
B.发行境内上市外资股的发行人
C.发行境外上市中资股的发行人
D.所有发行人
33. 发行人应在招股说明书及其摘要披露后（ ）日内，将正式印刷的招股说明书全文文本（ ），分别报
送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。
A.10，一式五份
B.15，一式五份
C.10，一式三份
D.15，一式三份
34. 发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润
的影响作（ ）。
A.稳定性分析
B.敏感性分析
C.持续性分析
D.波动性分析
35. 非公开发行股票发行对象不超过（ ）名。
A.10
B.20
C.30
D.50
36. 中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为（ ），自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在（
）发行证券。
A.3个月，6个月内
B.6个月，6个月内
C.3个月，3个月内
D.6个月，3个月内
37. 配股代码为（ ）。
A.“731 ×××”
B.“700×××”
C.“730 ×××”D.“710 ×××”
38. 上市公司申请发行新股，必须符合最近（ ）个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除
前的净利润相比，以（ ）者作为计算依据。
A.2，低
B.3，低
C.3，高
D.2，高
39. 非公开发行股票，发行价格应（ ）。
A.不低于定价基准日前l0个交易日公司股票均价的80％
B.不高于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90％
C.不低于定价基准日前l0个交易日公司股票均价的90％
D.不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90％
40. 关于上市公司不得公开发行证券的情形，下列说法错误的是（ ）。
A.本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
B.上市公司及其控股股东或实际控制人最近24个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为
C.擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正
D.上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责
41. 发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其（ ）。
A.最近1期末经审计的净资产不低于人民币10亿元
B.最近1期末经审计的总资产不低于人民币10亿元
C.最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元
D.最近1期末经审计的总资产不低于人民币15亿元
42. 对于分离交易的可转换公司债券，认股权证自（ ）起方可行权。
A.发行结束至少已满3个月
B.发行结束至少已满6个月
C.发行结束至少已满1个月
D.发行结束至少已满1年
43. 可转换公司债券流通面值少于（ ）万元时，在上市公司发布相关公告（ ）个交易日后停止其可转换
公司债券的交易。
A.3 000，3
B.3 000，5
C.5 000，3D.5 000，5
44. 转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的 （ ）同意。
A.股东人数的2／3以上
B.股东所持表决权的2／3以上
C.股东所持表决权的1／3以上
D.股东人数的1／3以上
45. 目前，凭证式国债发行完全采用（ ），记账式国债发行完全采用（ ）。
A.承购包销方式，承销包销方式
B.承购包销方式，公开招标方式
C.公开招标方式，承销包销方式
D.公开招标方式，公开招标方式
46. 资产支持证券就是由（ ）发行的，代表特定目的信托的信托收益权份额。
A.发起机构
B.资金保管机构
C.贷款服务机构
D.特定目的信托受托机构
47. 发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起（ ）个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限
内完成发行。
A.20
B.30
C.60
D.100
48. 发行公司债券，公司应在（ ）内首期发行，剩余数量应在（ ）内发行完毕。
A.12个月，24个月
B.12个月，12个月
C.6个月，24个月
D.12个月，6个月
49. 企业集团财务公司发行金融债券后资本充足率不低于（ ）。
A.4%
B.5%
C.8%
D.10%50. 已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，（ ）。
A.公司净资产总值不低于1．5亿元人民币
B.公司净资产总值不低于1亿元人民币
C.公司总资产值不低于1．5亿元人民币
D.公司总资产值不低于1亿元人民币
51. 国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，向中国证监会提出境外上市
申请。净资产不少于（ ）亿元人民币,过去1年税后利润不少于（ ）万元人民币。
A.5，5 000
B.4，6 000
C.3，500
D.2，600
52. 以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过（ ）亿元人民币的。其拟向
社会发行股份的比例达（ ）以上。
A.5．20％
B.5，15％
C.4，20％
D.4，15％
53. H股的发行方式是（ ）。
A.定向发行
B.国际配售
C.公开发行
D.公开发行加国际配售
54. 内地企业在香港创业板发行与上市，如新申请人具备24个月活跃业务记录，则实际上不得少于（ ）万
港元；如新申请人具备12个月活跃业务记录，则不得少于（ ）亿港元。
A.4 600，5
B.4 000，5
C.4 600，4
D.5 000，5
55. 境内公司在境外设立特殊目的公司，应向商务部申请办理核准手续。办理核准手续时，境内公司除向商务部
报送《关于境外投资开办企业核准事项的规定》要求的文件外，另须报送其他文件。以下不属于须另送的文
件的是（ ）。
A.特殊目的公司境外上市商业计划书
B.特殊目的公司最终控制人的身份证明文件C.特殊目的公司的章程
D.并购顾问就特殊目的公司未来境．外上市的股票发行价格所作的评估报告
56. （ ）自股份发行结束之日起12个月内不得转让。
A.特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权的
B.特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月的
C.特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人的
D.特定对象以资产认购而取得的上市公司股份
57. 从大量收购案例来看，防御性收购的最大受益者是（ ）。
A.股东
B.收购方
C.目标公司
D.公司经营者
58. 独立财务顾问应当对实施重大资产重组的上市公司进行持续督导，期限自中国证监会核准本次重大资产重
组（ ）起，应当不少于（ ）。
A.之日，1个会计年度
B.之日，两个会计年度
C.次日，1个会计年度
D.次日，两个会计年度
59. 收购人对收购要约条件作出重大变更的，被收购公司董事会应当在（ ）个工作日内提交董事会及独立
财务顾问就要约条件的变更情况所出具的补充意见，并予以报告、公告。
A.1
B.2
C.3
D.4
60.（ ）依法制定业务规则，为上市公司的收购及相关股份权益变动活动组织交易和提供服务，对相关证券
交易活动进行实时监控，监督上市公司的收购及相关股份权益变动活动的信息披露义务人切实履行信息披
露义务。
A.中国证监会
B.证券交易所
C.证券登记结算机构
D.财政部二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分）以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，
请选出正确的选项，漏选、错选均不得分。
61. 证券承销业务的（ ）是现场检查的重要内容。
A.正常性
B.合规性
C.营利性
D.安全性
62. 中国证监会的非现场检查包括（ ）。
A.财务报表附注
B.机构、制度结构
C.证券公司的年度报告
D.董事会报告
63. 根据《证券公司管理办法》的规定，投资银行部门应当（ ）。
A.建立严密的内核工作规则与程序
B.强化风险责任制
C.建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度
D.建立科学的发行人质量评价体系
64. 证券公司应建立完善的承销风险评估与处理机制，通过（ ）有效控制包销风险。
A.事先评估
B.扩大分销渠道
C.制订风险处置预案
D.建立奖惩机制
65. 公司住所是确定（ ）等法律事务的依据。
A.债务履行地点
B.法院管辖及法律适用
C.公司登记注册级别管辖
D.诉讼文书送达
66. 清算组成员应当履行的清算义务有（ ）。
A.在清算期间，即使公司存续，也不得开展与清算无关的经营活动
B.公司财产在未依照规定清偿前，不得分配给股东
C.清算组成员不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司财产
D.清算组成员因故意或者重大过失给公司或者债权人造成损失的，应当承担赔偿责任67. 以下属于拟上市公司关联方的有（ ）。
A.发行人参与的合营企业、联营企业
B.控股股东及其股东控制或参股的企业
C.对控股股东及主要股东有实质影响的法人或自然人
D.主要投资者个人、关键管理人员、核心技术人员或与上述关系密切
人士控制的其他企业
68. 对占有单位的无形资产，应区别下列情况评定重估价值（ ）。
A.自创的或者自身拥有的无形资产，只能根据其形成时发生的实际成本评定重估价值
B.自创的或者自身拥有的无形资产，根据其形成时发生的实际成本及该项资产具备的获利能力评定重估价值
C.外购的无形资产，根据购入成本以及该项资产具备的获利能力评定重估价值
D.自创的或者自身拥有的未单独计算成本的无形资产，根据该项资产具有的获利能力评定重估价值
69. 我国企业改革的目的在于实现企业投资主体的多元化，明晰产权关系，建立起以（ ）分权与制衡为特征
的公司法人治理结构。
A.股东大会
B.经理
C.董事会
D.监事会
70. 拟发行上市公司独立性要求包括（ ）。
A.资产独立完整
B.机构独立
C.人员独立
D.财务独立
71. 关于边际资本成本，正确的是（ ）。
A.追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本
B.边际资本成本可以绘成一条有间断点（即筹资突破点）的曲线
C.内部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝
D.内都收益率高于边际资本成本的投资项目应接受
72. 关于净收入理论正确的是（ ）。
A.该理论假定当企业融资结构变化时，企业的债务融资成本和股票融资成本不随债券和股票发行量的变化而变
化
B.该理论假定债务融资的税前成本比股票融资成本低
C.该理论认为在企业融资结构中，随着债务融资数量的增加，其融资总成本将趋于上升
D.该理论认为，当企业以100％的债券进行融资，企业市场价值会达到最大73. 具有混合型特点的筹集外部资金的途径是（ ）。
A.优先股
B.可转换证券
C.认股权证
D.内部融资
74. 下列说法正确的是（ ）。
A.在比较各种筹资方式时通常使用个别资本成本
B.在进行资本结构决策时通常使用加权平均资本成本
C.在进行追加筹资决策时通常使用边际资本成本
D.在比较各种筹资方式时通常使用边际资本成本
75. 当注册会计师出具（ ）的审计报告时，应在范围段与意见段之间增加说明段，清楚地说明所持意见的理
由，并在可能的情况下，指出其对会计报表的影响程度。
A.保留意见
B.否定意见
C.拒绝表示意见
D.同意意见
76. 关于发审委会议，下列说法正确的是（ ）。
A.参加发审委会议的发审委委员为9名
B.表决投票时同意票数达到7票为通过
C.发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到5票的，可以对该股票发行申
请暂缓表决
D.发审委会议表决采取记名投票方式
77. 首次公开发行股票．发行人不得有下列影响持续盈利能力的情形 （ ）。
A.发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成
重大不利影响
B.发行人最近l个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖
C.发行人最近l个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益
D.发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的
风险
78. 关于上网发行资金申购流程，下列说法错误的是（ ）。
A.申购日后的第2天，由中国结算上海分公司将申购资金冻结
B.申购日后的第3天，中国结算上海分公司配合上证所指定的具备资格的会计师事务所对申购资金进行验资
C.中国结算上海分公司于T+4日根据中签结果进行新股认购中签清算D.申购日后的第4天，对未中签部分的申购款予以解冻
79. 首次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过电子化平台及中国证券登记结算有限责任公司登记结算
平台完成首次公开发行股票（ ）。
A.初步询价
B.累计投标询价
C.资金代收付
D.股份初始登记
80. 在超额配售选择权行使完成后的3个工作日内，主承销商应当在中国证监会指定报刊披露（ ）有关超
额配售选择权的行使情况。
A.因行使超额配售选择权而发行的新股数；如未行使，应当说明原因
B.从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的总金额、平均价格、最高与最低价格
C.发行人本次发行股份总量
D.发行人本次筹资总金额
81. 募集资金拟用于向其他企业增资或收购其他企业股份的，发行人应披露（ ）。
A.拟增资或收购的企业的基本情况及最近l年及l期经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的资
产负债表和利润表
B.增资资金折合股份或收购股份的评估、定价情况
C.增资或收购前后持股比例及控制情况
D.增资或收购行为与发行人业务发展规划的关系
82. 发行人如发行过内部职工股，应披露（ ）。
A.内部职工股的审批及发行情况
B.本次发行前的内部职工股托管情况
C.发生过的违法违规情况
D.对尚存在内部职工股潜在问题和风险隐患的，应披露有关责任的承担主体等
83. 关于配股操作流程，以T日为股权登记日，下列说法正确的是 （ ）。
A.T－2日，配股说明书摘要及发行公告见报，配股说明书及附件见交易所网站
B.T日～T+5日为配股缴款期间，发行人和主承销商应连续5天刊登配股提示公告
C.T+3日，网下验资，确定原股东认配比例
D.T+7日，刊登配股发行结果公告，股票恢复正常交易
84. 配股操作流程中，上海证券交易所与发行人、主承销商协商在配股说明书中确定（ ）。
A.股权登记日
B.除权日C.投资者配股申购数量
D.投资者配股申购期限
85. 招股说明书或招股意向书刊登后至获准上市前，拟发行公司发生重大事项的，以下说明正确的是（ ）。
A.于该事项发生后第1个工作日向中国证监会提交书面说明
B.主承销商和相关专业中介机构应出具专业意见
C.如发生重大事项后，拟发行公司仍符合发行上市条件的，拟发行公司应在报告中国证监会后第2日刊登补充
公告
D.如发生重大事项导致拟发行公司不符合发行上市条件的，中国证监会将依照有关法律、法规执行并依照审核
程序决定是否提交发审会讨论
86. 关于上市公司发行新股时的《招股说明书》，下列说法错误的是（ ）。
A.《招股说明书》是缺少发行价格和数量的《招股意向书》
B.《招股意向书》是缺少发行价格和数量的《招股说明书》
C.《招股说明书》更加强调了上市公司历次募集资金的运用情况
D.《招股说明书》的编制要求不适用于《招股意向书》
87. 可转换公司债券发行人设置（ ）的，应明确约定实施这些条款的条件、方式和程序等。
A.回售条款
B.转股价格修正条款
C.赎回条款
D.以上都不对
88. 上市公司申请发行证券，董事会应当依法就（ ）事项作出决议，并提请股东大会批准。
A.本次证券发行的方案
B.本次募集资金使用的可行性报告
C.本次募集资金使用的报告
D.其他必须明确的事项
89. 保荐人推荐可转换公司债券上市，应当向交易所提交（ ）。
A.上市保荐书
B.保荐协议
C.上市报告书
D.申请上市的董事会和股东大会决议
90. 影响国债销售价格的因素有（ ）。
A.市场利率
B.承销商承销国债的中标成本C.国债承销的手续费收入
D.承销商所期望的资金回收速度
91. 信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合（ ）。
A.具有较高的同质性
B.能够产生可预测的现金流收入
C.年收益率达到5％以上
D.符合法律、行政法规以及中国银监会等监督管理机构的有关规定
92. 以下说法错误的是（ ）。
A.发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券
B.发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起30个工作日内开始发行金融债券
C.发行人未能在规定期限内完成发行的，原金融债券发行核准文件自动失效
D.定向发行的金融债券不可免于信用评级
93. 不得购买储蓄国债的机构投资者有（ ）。
A.个人投资者
B.企事业单位
C.行政机关
D.社会团体
94. 公司债券上市条件包括（ ）。
A.债券的期限为1年以内
B.债券的实际发行额不少于人民币5 000万元
C.债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别一般
D.申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件
95. 上市公司所属企业申请境外上市，应当符合（ ）。
A.上市公司在最近3年连续盈利
B.上市公司最近3个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上
市
C.上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的
70％
D.上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的
50％
96. 内地企业在香港创业板发行与上市，公众持股市值与持股量方面要求（ ）。
A.如新申请人具备24个月活跃业务记录，由公众人士持有的股份的市值不得少于l 000万港元B.如新申请人具备12个月活跃业务记录，由公众人士持有的股份的市值不得少于1亿港元
C.若新申请人上市时市值不超过40亿港元，则无论在任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本总
额至少25％
D.若新申请人上市时市值超过40亿港元，则公众持股量必须为下述两个百分比中的较高者：由公众持有的证券
达到市值10亿港元所需的百分比或发行人已发行股本的20％
97. 境内上市公司所属企业境外上市财务顾问的职责有（ ）。
A.尽职调查
B.持续督导
C.信息披露
D.监督管理
98. 按持股对象是否确定划分，收购可以分为（ ）。
A.要约收购
B.敌意收购
C.善意收购
D.协议收购
99. 外国投资者对上市公司进行战略投资应符合（ ）要求。
A.投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的20％，但特殊行业有特别规定
或经相关主管部门批准的除外
B.取得的上市公司A股股份2年内不得转让
C.以协议转让、上市公司定向发行新股方式以及国家法律法规规定的其他方式取得上市公司A股股份
D.属法律法规禁止外商投资的领域，投资者不得对上述领域的上市公司进行投资
100.证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务的资格条件有（ ）。
A.实缴注册资本和净资产不低于人民币1000万元
B.具有2年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近2年每年财务顾问业务收入不低于
100万元
C.由证券从业资格的人员不得少于30人，其中，具有从事证券业务经验3年以上的人员不少于10人，财务顾问
主办人不少于5人
D.公司财务会计信息真实、准确、完整
三、判断题 （本大题共60小题，每小题0．5分，共30分）判断以下各小题的对错，正确的选√、错误的选×,不选、
错选、放弃均不得分。
101.2008年3月，在首发上市中首次尝试采用网上发行电子化方式，标志着我国证券发行网上发行电子化的启
动。 （ ）
102.2008年美国由于次贷危机而引发的连锁反应导致了罕见的金融风暴，其原因主要在于投资银行决策失误。（ ）
103.申请人申请记账式国债承销团成员资格的，应当将申请材料分别提交财政部和中国人民银行。 （ ）
104.在年度报告“财务报表附注”部分，证券公司应对代发行证券、证券发行收入两个报表项目进行注释。 （
）
105.证券公司应建立以净资本为核心的风险控制指标体系。（ ）
106.董事会每年度至少召开一次会议，每次会议应当于会议召开10日前通知全体董事和监事。代表l／10以上
表决权的股东、1／3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。 （ ）
107.监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，其中职工代表的比例不得低于l／2，具体比例由公司
章程规定。 （ ）
108.上市公司的董事会秘书是公司高级管理人员，对股东大会负责。 （ ）
109.根据《中华人民共和国公司法》规定，设立股份有限公司，应当有2人以上200人以下为发起人，其中，必须
有半数以上的发起人在中国境内有住所。 （ ）
110.监事的任期每届为3年。监事任期届满，不可以连任。 （ ）
111.有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产（连同部分负债）改建为股份公司的，如
进入股份公司的净资产（指评估前净资产）累计高于原企业所有净资产的50%（含50%），或主营生产部分的
全部或大部分资产进入股份制企业，其净资产折成的股份界定为国家股。 （ ）
112.公司在股份制改组资产评估中一般使用清算价格法。 （ ）
113.股份有限公司的发起人在出资时可以用货币、实物、工业产权出资，也可以使用土地使用权作价出资。（
）
114.当企业整体改组为上市公司的时候，无形资产产权一般部分转移到上市公司，由国有股权的持股单位，即原
企业的上级单位享有无形资产产权的折股。 （ ）
115.控制风险是被审计单位的内部控制制度或程序不能及时防止或发现某项认定发生重大错报的可能性。（
）
116.净经营收入理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。（ ）
117.如果忽略了个人所得税，即Ts=TD=0,那么米勒模型与MM公司税模型相同。（ ）
118.若公司经营业绩不佳，则大部分可转换债券可以转换为普通股，有助于公司渡过财务困境。（ ）
119.认股权的执行增加公司的权益资本，同时改变其负债。（ ）120.净收入理论假定：当企业融资结构变化时，企业发行债券和股票进行融资，其成本均变化，也即企业的债务
融资成本和股票融资成本随债券和股票发行量的变化而变化。（ ）
121.辅导报告是保荐人对拟发行证券的公司的辅导工作结束以后，就辅导情况、效果及意见向有关主管单位出
具的书面报告。（ ）
122.除金融类企业外，募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理
财等财务性投资，但可以直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。（ ）
123.投资者申购缴款结束后，主承销商应当聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对申购资金进行验证，
并出具验资报告（ ）
124.市值配售方式是指在新股发行时，将一定比例的新股由上网公开发行改为向二级市场投资者配售，投资者
根据其持有上市流通证券的市值和折算的申购限量，自愿申购新股。（ ）
125.证券经营机构采用包销方式，若承销团不能全部售出证券，则承销商在承销期结束时自行购入售后剩余的
证券。（ ）
126.股票发行采用代销方式的，应当在发行公告中披露发行失败后的处理措施。（ ）
127.发行人在持续督导期间出现未按规定披露对损益影响超过前1年经审计净利润15％的担保损失、意外灾害、
资产减值准备计提和转回、政府补贴、诉讼赔偿等事项的，中国证监会自确认之日起3个月内不再受理相关
保荐代表人具体负责的推荐。（ ）
128.发行人应采用方框图或其他有效形式，全面披露发起人、持有发行人5％以上股份的主要股东、实际控制人。
（ ）
129.发行人应根据《中华人民共和国公司法》和《企业会计准则》的相关规定披露关联方、关联关系和关联交易。
（ ）
130.发行人应披露控股股东或实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为
一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。（ ）
131.如向单个供应商的采购比例超过总额的50％或严重依赖于少数供应商的，应披露其名称及采购比例。受同
一实际控制人控制的供应商，应分别计算采购额。（ ）
132.上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公
开发行证券。（ ）
133.与首次公开发行股票不一样，在上市公司新股发行过程中，保荐人对上市公司的尽职调查不必贯穿始终。（
）
134.股东大会就发行证券事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。（ ）135.发行人和保荐人报送发行申请文件，初次应提交原件l份，复印件3份；在提交发审委审核之前，根据中国
证监会要求的书面文件份数补报申请文件。（ ）
136.公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，
必须经董事会作出决议。（ ）
137.上市公司在可转换公司债券转换期结束的20个交易日前，应当至少发布一次提示公告，提醒投资者有关在
可转换公司债券转换期结束前的10个交易日停止交易的事项。 （ ）
138.申请发行可交换公司债券的上市公司最近1期末的净资产额不少于5亿元。（ ）
139.可交换公司债券的面值为每张人民币100元，发行价格则由上市公司股东和保荐人通过市场询价确定。（
）
140.转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上同意。股东大
会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。（ ）
141.可转换公司债券在发行人股票上市的证券交易所上市。 （ ）
142.公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。
提供担保的，可以只担保债券的本金及利息。（ ）
143.对于分离交易的可转换公司债券，认股权证自发行结束至少已满1年起方可行权，行权期间为存续期限届
满前的一段时间，或者是存续期限内的特定交易日。（ ）
144.上市公司行使赎回权时，应当在每年首次满足赎回条件后的 5个交易日内至少发布 1次赎回公告。
（ ）
145.短期融资券是指企业依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，
最长期限不超过2年的有价证券。（ ）
146.企业发行中期票据只需披露企业主体信用评级，不需披露中期票据的债项评级。（ ）
147.以发起方式设立的股份有限公司首次增加资本，申请发行境内上市外资股时，还必须符合募集设立公司申
请发行B股时关于向社会公开发行股份比例的要求。 （ ）
148.内地企业在中国香港发行股票并上市，新申请人预期上市时的市值须至少为1亿港元。（ ）
149.按照国际通行的做法，中国企业发行股票，首先应当按照中国的企业会计准则和会计制度编制财务报表。（
）
150.以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟向社会发行的股份达公司股份总数的35％以上；拟
发行的股本总额超过4亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达15％以上。（ ）151.境内上市外资股又称B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交
易所上市交易的股票。（ ）
152.公司发行境内上市外资股，应当委托经中国证监会认可的境内证券经营机构作为主承销商或者主承销商之
一。（ ）
153.境内上市公司所属企业到境外上市，其董事会应当就以下事项逐项进行表决：上市提案中有关所属企业境
外上市方案；上市提案中上市公司维持独立上市地位及持续盈利能力的说明与前景。（ ）
154.最佳的事先预防策略就是通过加强和改善经营管理，提高本公司的经济效益，提高公司的竞争力。 （
）
155.一致行动是指投资者通过协议、其他安排，与其他投资者共同扩大其所能够支配的一个上市公司股份表决
权数量的行为或者事实。（ ）
156.并购重组委员会委员每届任期1年，可以连任，但连续任期最长不超过3届。（ ）
157.因上市公司减少股本导致投资者及其一致行动人取得被收购公司的股份达到5％及之后变动5％的，投资
者及其一致行动人免于履行报告和公告义务。（ ）
158.重大资产重组构成关联交易的，独立董事可以另行聘请独立财务顾问就本次交易对上市公司非关联股东的
影响发表意见。（ ）
159.拟进行管理层收购的上市公司应当具备健全且运行良好的组织以及有效的内部控制制度，公司董事会成员
中独立董事的比例应当达到或者超过半数。 （ ）
160.发行股票、债券和其他有价证券筹资是公司收购较常采用的一种筹资方式。 （ ）
《证券承销与发行》
模拟试卷（三）参考答案
一、单项选择题
1. C
2. C
3. C
4. B
5. A6. A
7. A
8. D
9. B
10. B
11. A
12. B
13. D
14. A
15. A
16. D
17. D
18. B
19. A
20. B
21. C
22. A
23. D
24. B
25. D
26. C
27. C28. C
29. B
30. B
31. C
32. A
33. A
34. B
35. A
36. A
37. B
38. B
39. D
40. B
41. C
42. B
43. A
44. B
45. B
46. D
47. C
48. C
49. D50. A
51. B
52. D
53. D
54. A
55. C
56. D
57. D
58. A
59. C
60. B
二、多项选择题
61. ABD
62. ACD
63. ABCD
64. ACD
65. ABCD
66. ABCD
67. ABCD
68. BCD
69. ABCD
70. ABCD71. ABD
72. ABD
73. ABC
74. ABC
75. ABC
76. CD
77. ABCD
78. ABC
79. ABCD
80. ABCD
81. ABCD
82. ABCD
83. AD
84. ABD
85. ABCD
86. AD
87. ABC
88. ABD
89. AB
90. ABCD
91. ABD
92. BD93. BCD
94. BD
95. AB
96. CD
97. AB
98. AD
99. CD
100. BD
三、判断题
101. ×
102. ×
103. ×
104. √
105. √
106. ×
107. ×
108. ×
109. √
110. ×
111. √
112. ×
113. √114. ×
115. √
116. √
117. √
118. ×
119. ×
120. ×
121. √
122. ×
123. √
124. √
125. √
126. √
127. ×
128. √
129. √
130. √
131. ×
132. √
133. ×
134. √
135. ×136. ×
137. ×
138. ×
139. √
140. √
141. √
142. ×
143. ×
144. ×
145. ×
146. ×
147. √
148. ×
149. √
150. ×
151. √
152. √
153. ×
154. √
155. √
156. √
157. √158. √
159. √
160. ×
一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0．5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目
要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。
1. 我国股票发行监管制度在1998年之前，采取（ ）双重控制的办法。
A. 发行种类和发行规模
B.发行种类和发行企业数量
C.发行种类和发行企业规模
D.发行规模和发行企业数量
2. 证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过（ ）家。
A.2
B.3
C.4
D.5
3. 证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于
人民币（ ）。
A.3 000万元
B.5 000万元
C.1亿元
D.3亿元
4. 凭证式国债承销团成员原则上不超过（ ）家。
A.20
B.30
C.40
D.60
5. 证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券是指（
）。
A.证券公司短期融资券
B.证券公司发行的可转换债券
C.证券公司发行的次级债券D.证券公司资产支持证券
6. 保荐代表人数量少于（ ）人的证券经营机构不得注册登记为保荐人。
A.1
B.2
C.3
D.4
7. 证券公司经营证券承销与保荐，且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，其净资本不
得低于人民币（ ）。
A.5000万元
B.1亿元
C.2亿元
D.5亿元
8. 净资本基本计算公式为（ ）。
A.净资本=净资产一金融产品投资的风险+应收项目的风险调整一其他流动资产项目的风险调整一长期资产的
风险调整一或有负债的风险调整±中国证监会认定或核准的其他调整项目
B.净资本=净资产+金融产品投资的风险一应收项目的风险调整一其他流动资产项目的风险调整一长期资产的
风险调整一或有负债的风险调整±中国证监会认定或核准的其他调整项目
C.净资本=净资产一金融产品投资的风险一应收项目的风险调整一其他流动资产项目的风险调整一长期资产的
风险调整一或有负债的风险调整±中国证监会认定或核准的其他调整项目
D.净资本=净资产一金融产品投资的风险一应收项目的风险调整一其他流动资产项目的风险调整一长期资产的
风险调整+或有负债的风险调整±中国证监会认定或核准的其他调整项目
9. 下列关于证券公司债券的说法中，错误的是（ ）。
A.它是由证券公司自身发行的债券
B.它是由证券公司代理发行的债券
C.不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券
D.中国证监会依法对证券公司债券的发行和转让行为进行监督管理
10. 证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐的机构不得超过（ ）家。
A.1
B.2
C.3
D.5
11. 股份有限公司设立时全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的（ ）。
A. 20%B.30%
C.40%
D.50%
12. 股份有限公司修改公司章程，必须经出席（ ）的股东所持表决权的（ ）以上通过。
A.董事会，1／2
B.股东大会，l／2
C.董事会，2／3
D.股东大会，2／3
13. 创立大会应有代表股份总数过（ ）的发起人、认股人出席，方可举行。
A.1／3
B.2／3
C.1／2
D.3／5
14. 当公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司
全部股东表决权（ ）以上的股东，可以请求人民法院解散公司。
A. 10%
B.20%
C.30%
D.50%
15. 上市公司在每一会计年度结束之日起（ ）个月内向中国证监会和证券交易所报送年度财务会计报告，
在每一会计年度前6个月结束之日起（ ）个月内向中国证监会派出机构和证券交易所报送半年度财务
会计报告。
A. 3，2
B.3，3
C.4，1
D.4，2
16. 根据我国《中华人民共和国公司法》规定，设立股份有限公司应当有（ ）人以上，（ ）以下为发起人。
A.2，200
B.3，300
C.4，400
D.5，500
17. 股份有限公司采取发起设立方式设立的，公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的20％，其余部
分由发起人自公司成立之日起（ ）年内缴足；其中，投资公司可以在（ ）年内缴足。A.2，5
B.3，5
C.2，3
D.3，3
18. 股份有限公司采取募集方式设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（ ）。
A.15%
B.25%
C.35%
D.55%
19. 目前我国的证券交易所上市规则规定拟上市公司股本总额不少于（ ）。
A.人民币3000万元
B.人民币5000万元
C.人民币1亿元
D.人民币4亿元
20. 产权界定是指国家依法划分（ ）等产权归属，明确各类产权形式的财产范围和管理权限的一种法律行
为。
A.财产所有权和财产经营权
B.财产使用权与财产所有权
C.财产使用权与财产经营权
D.财产管理权与财产经营权
21. 经（ ）确认的土地评估结果，是确定土地使用权折股及土地使用权出让金、租金数额的基础。
A.国家土地管理部门
B.国务院
C.资产评估机构
D.中国证监会
22. 下列说法中，不符合外部融资的特点的选项是（ ）。
A.高效率
B.高成本
C.高风险
D.高收益
23. 在公司债券成本的计算公式中，B＝∑I/（1+K）t+B/（1+K）n，其中B 表示的是（ ）。
0 t b n b n
A.债券目前的市场价格B.第t期的利息支付
C.债券的（内含）收益率，也即现金流量折现率
D.债券的到期价格
24. 内部融资是来源于公司内部的融资，即公司将自己的储蓄（未分配利润和折旧等）转化为投资的融资方式。
下列说法中，符合内部融资特点的是（ ）。
A.缺少自主性
B.高成本性
C.有限性
D.高风险性
25.（ ）是指资金盈余者与短缺者相互之间直接进行协商或者在金融市场上由前者购买后者发行的有价证
券，从而资金盈余者将资金的使用权让渡给资金短缺者的资金融通活动。
A.直接融资
B.间接融资
C.内部融资
D.外部融资
26. （ ）是评价保荐机构及其保荐代表人从事保荐业务是否诚实守信、勤勉尽责的重要依据。
A.披露文件
B.辅导报告
C.工作底稿
D.保荐书
27. 审计报告日期是指（ ）。
A.注册会计师完成外勤审计工作的日期
B.注册会计师完成审计报告的日期
C.注册会计师开始外勤审计工作的日期
D.注册会计师开始审计撰写报告的日期
28.（ ）是发行人发行股票时，就发行中的有关事项向公众作出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其
股票的要约邀请性文件。
A.招股公告
B.招股说明书
C.招股意向书
D.招股发行书
29. 首次公开发行股票，发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不
得在最近（ ）个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近（ ）个月内受到证券交易所公开谴责。A.36，12
B.12，12
C.36，36
D.12，36
30. 通过交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票，申购日后的第（ ）天，对未中签部分的申购
款予以解冻。
A.1
B.4
C.3
D.2
31. 某股份有限公司发行股票4000万股，缴款结束日为9月30日，当年预计税后净利润为6400万元，公司发行
新股前的总股本为12 000万股，用全面摊薄法计算的每股净收益为（ ）元。
A.0．50
B.0．45
C.0．40
D.0．30
32. 发行阶段的后期工作不包括（ ）
A.询价
B.股款缴纳
C.股份交收及股东登记
D.验资及签证
33. 深交所规定申购单位为（ ）股，每一证券账户申购数量不少于（ ）股。
A.100，100
B.100，500
C.500，500
D.500，1 000
34. 初步询价后定价发行的，当网下有效申购总量大于网下配售数量时，应当对（ ）进行同比例配售。
A.全部有效申购
B.网下配售数量
C.网下有效申购总量
D.申购总量
35. 对于购销商品、提供劳务等经常性的关联交易，应披露（ ）关联交易的相关情况。A.最近3年
B.最近1期
C.最近2年
D.最近3年及l期
36. 首次公开发行股票，（ ）的发行人，可视实际情况决定应披露的交易金额，但应在申报时说明。
A.总资产规模为10亿元以上
B.净资产规模为10亿元以上
C.总资产规模为5亿元以上
D.净资产规模为5亿元以上
37. 股利分配政策方面，发行人应披露（ ）。
A.最近3年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策
B.实际股利分配情况
C.发行后的股利分配政策
D.最近1年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策
38. 董事会秘书空缺期间（ ），董事长应当代行董事会秘书职责，直至公司正式聘任董事会秘书。
A.超过1个月之后
B.超过3个月之后
C.超过半年之后
D.超过1年之后
39. 发行人本次募集资金拟用于重大资产购买的，应当披露（ ）。
A.发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告
B.假设发行当年1月1日完成购买的盈利预测报告
C.假设发行当年l2月30日完成购买的盈利预测报告
D.发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告及假设发行当年1月1日完成购买的盈利预测报告
40. 上市公司发行新股的，持续督导的期间为（ ）。
A.证券上市当年剩余时间
B.证券上市后l个完整会计年度
C.证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
D.证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
41. 发行对象认购的股份自发行结束之日起，（ ）月内不得转让；控股股东、实际控制人或其控制的关联人
认购的股份，（ ）月内不得转让。
A. 6个，l2个B.6个，36个
C.12个，l2个
D.12个，36个
42. 上市公司申请发行新股，最近（ ）内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降（ ）
以上的情形。
A.24个月，30％
B.24个月，50％
C.12个月，50％
D.12个月，30％
43. 拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后（
），并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，保荐人及相关专业中介机构应对重大事项发表
专业意见。
A.2个工作日内向证券交易所书面说明
B.3个工作日内向中国证监会书面说明
C.3个工作日内向证券交易所书面说明
D.2个工作日内向中国证监会书面说明
44. （ ）增发新股可流通部分上市交易，当日股票（ ）。
A.T+1日，不设涨跌幅限制
B.T日，受涨跌幅限制
C.T+1日，受涨跌幅限制
D.T日，不设涨跌幅限制
45. 向原股东配售股份，拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的（ ）。
A.10％
B.20％
C.30％
D.50％
46.《上市公司证券发行管理办法》第8条规定，发行可转换公司债券的上市公司最近3年以现金或股票方式累
计分配的利润不少于（ ）。
A. 最近2年实现的年均可分配利润的20％
B.最近3年实现的年均可分配利润的20％
C.最近2年实现的年均可分配利润的30％
D.最近3年实现的年均可分配利润的30％
47. 可转换公司债券自转换期结束之前的（ ）停止交易。A. 第2个交易日起
B.第3个交易日起
C.第5个交易日起
D.第10个交易日起
48. 转股价格应（ ）。
A.不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一交易日的均价
B.不高于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一交易日的均价
C.不高于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价
D.不高于前一交易日的均价
49. 发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，且最近（ ）个会计年度连续盈利。
A. 3
B.4
C.2
D.5
50. 中国银监会借鉴其他国家对混合资本工具的有关规定，严格遵照《巴塞尔协议》要求的原则特征，选择以（
）作为我国混合资本工具的主要形式。
A.场外交易的企业债券
B.凭证式国债
C.银行间市场发行的债券
D.交易所市场发行的债券
51. 发行人应于金融债券每次付息日前（ ）个工作日公布付息公告，最后一次付息及兑付日前（ ）个工
作日公布兑付公告。
A.1，3
B.2，5
C.3，5
D.2，3
52. 次级债务是指由银行发行的，固定期限（ ），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该
项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
A.不低于5年（包括5年）
B.不低于3年（包括3年）
C.不低于5年（不包括5年）
D.不低于3年（不包括3年）53. 首期发行短期融资券的，应至少于发行日前（ ）工作日公布发行文件；后续发行的，应至少于发行日期
（ ）工作日公布发行文件。
A.3个，3个
B.5个，5个
C.5个，3个
D.3个，5个
54. 内地企业在香港创业板发行与上市，如发行人具备12个月活跃业务记录，则实际上不得少于（ ）万港
元；如新申请人具备12个月活跃业务记录，则预期上市时的市值不少于（ ）亿港元。
A.4000；5
B.4600；5
C.5000；6
D.4600；4
55. 根据《关于股份有限公司境内上市外资股的规定》申请发行境内上市外资股的，发起人的出资总额不少于（
）
A.1亿人民币
B.5000万人民币
C.1．5亿人民币
D.1000万人民币
56. 外资股招股说明书中，在（ ）项目下应说明编制招股章程所依据的法规与规则。
A.摘要
B.概要
C.绪言
D.风险因素
57. 上市公司所属企业境外上市时会聘请财务顾问，财务顾问尽职调查以确保公司境外上市之后仍保持独立的
持续上市地位，保留的（ ）具有持续经营能力。
A.核心资产和业务
B.核心资产和主营业务
C.全部资产和业务
D.流动资产和主营业务
58. 通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的（
）时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书。
A.3％
B.5％C.7％
D.10％
59. 收购人发出的（ ），应当在要约收购报告书中充分披露终止上市的风险、终止上市后收购行为完成的时
间及仍持有上市公司股份的剩余股东出售其股票的其他后续安排。
A.全面要约
B.部分要约
C.要约邀请
D.都不是
60. 在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人
的董事不得超过董事会成员的（ ）。
A.1/3
B.1/2
C.2/3
D.3/4
二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分）以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，
请选出正确的选项，漏选、错选均不得分。
61. 企业债券发行人向交易所申请上市，必须由交易所认可的l～2个机构推荐，并出具上市推荐书,上市推荐
人应当符合下列（ ）条件。
A. 具有交易所会员资格
B.最近3年内无重大违法、违规行为
C.具备股票主承销商资格，且信誉良好
D.负责推荐工作的主要业务人员熟悉交易所章程及相关业务规则
62. 中国证监会对证券公司机构、制度与人员的检查包括（ ）。
A.在承销业务中，是否有向发行人提供融资或变相融资的行为
B.是够按规定的程序承销企业债券
C.有无专门为承销业务提供咨询的研究部门，是如何与投资银行部门交换研究成果的
D.公司是否建立了相应的制度和组织体系，以控制风险和加强对人员的管理
63. （ ）可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销
记账式国债。
A. 商业银行
B.保险公司
C.信托投资公司
D.证券公司64. 与一般的公司债务相比，公司债券具有（ ）特点。
A. 公司债券是公司与特定的社会公众形成的债权债务关系
B.公司债券是一种可转让的债权债务关系
C.公司债券通过债券的方式表现
D.同次发行的公司债券偿还期限一般不同
65. 股份的特点有（ ）。
A. 股份的可分性
B.股份的金额性
C.股份的平等性
D.股份的可转让性
66. 下列关于股份有限公司的利润分配说法正确的是（ ）。
A.公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金
B.公司法定公积金累计额为公司注册资本40%以上的，可以不再提取
C.公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏
损
D.公司持有的本公司股份可以分配利润
67. 重大关联交易指（ ）。
A.上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元的关联交易
B.上市公司拟与关联人达成的总额高于500万元的关联交易
C.上市公司拟与关联人达成的总额高于上市公司最近经审计净资产值的3%的关联交易
D.上市公司拟与关联人达成的总额高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易
68. 独立董事向董事会或股东大会发表独立意见的事项包括（ ）。
A. 聘任或解聘高级管理人员
B.独立董事认为可能损害中小股东权益的事项
C.公司董事、高级管理人员的薪酬
D.上市公司的股东、实际控制人及其关联企业对上市公司现有或新发生的总额高于500万元或高于上市公司最
近经审计净资产值的5%的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款
69. 《中华人民共和国证券法》对股份有限公司申请股票上市的要求包括（ ）。
A.股票经核准已公开发行
B.股本总额不少于人民币3000万元
C.股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为25％以上
D.最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载70. 股份有限公司的发起人在出资时可以用（ ）出资。
A.货币
B.实物
C.土地使用权
D.工业产权
71. 企业有下列行为之一的，可以不对相关国有资产进行评估（ ）。
A.经批准，对企业整体或者部分资产实施无偿划转
B.国有独资企业与其下属独资企业（事业单位）之间资产（产权）置换
C.国有独资企业其下属独资企业（事业单位）之间的无偿划转
D.国有独资企业与合资企业间的合并
72. 普通股筹资具有（ ）等优点。
A.没有固定的利息负担
B.没有固定的到期日
C.筹资的成本较低
D.股东只承担有限责任
73. 在各种融资方式中，股权融资的成本较高，主要是因为（ ）。
A.由于股东比债权人承担更大的风险，因而比债权人要求的回报更高
B.股权融资的手续复杂，周期长
C.股权融资也不利于企业财务杠杆作用的发挥
D.由于股东的红利只能从税后利润中支付，使得股权融资不具备冲减税基的作用
74. 下列说法中，符合股权融资的特点的选项是（ ）。
A.公司财务风险高
B.融资成本较高
C.可能引起企业控制权变动
D.可以提高企业的知名度
75. 关于招股说明书，下列说法正确的是（ ）。
A.招股说明书由发行人在保荐人及其他中介机构的辅助下完成，由公司董事会表决通过
B.审核通过的招股说明书应当依法向社会公众披露
C.招股说明书的有效期是4个月
D.招股说明书的有效期自中国证监会下发核准通知书前招股说明书最后一次签署之日起计算
76. 首次公开发行股票的主体资格包括（ ）。
A.发行人应当是依法设立且合法存续的有限责任公司B.发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在2年以上
C.发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更
D.发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷
77. 通常的股票估值方法有（ ）
A.比较估值法
B.相对估值法
C.绝对估值法
D.增减估值法
78. 股票公开发行的“三公”原则指的是（ ）。
A.公开
B.公平
C.公允
D.公正
79. 询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的（ ）。
A.证券投资基金管理公司
B.证券公司
C.信托投资公司
D.保险机构投资者
80. 首次公开发行股票的基本原则有（ ）。
A.融资最大化原则
B.“公开、公平、公正”原则
C.高效原则
D.经济原则
81. 询价对象有下列（ ）情形之一的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除。
A.不再符合《证券发行与承销管理办法》规定的条件
B.最近12个月内因违反相关监管要求被监管谈话3次以上
C.未按时提交年度总结报告
D.最近l2个月没有活跃的证券市场投资记录
82. 在新旧会计准则过渡期间，拟上市公司在编制和披露3年及l期比较财务报表时，应当（ ）。
A.做好确认2007年1月1日的资产负债表期初数
B.按照申报报表列报的数据计算并披露相关财务指标
C.假定自申报财务报表比较期初开始全面执行新会计准则，以可比期间最早期初资产负债表为起点，编制比较期间的备考利润表，并在本部分和会计报表附注中披露
D.按照追溯调整的原则，将调整后的可比期间利润表和资产负债表，作为可比期间的申报财务报表
83. 发行人应依据经注册会计师核验的非经常性损益明细表，以合并财务报表的数据为基础，披露（ ）。
A.最近3年非经常性损益的具体内容、金额
B.最近1期非经常性损益的具体内容、金额
C.非经常性损益对当期经营成果的影响
D.最近3年及l期扣除非经常性损益后的净利润金额
84. 发行人最近l期末持有金额较大的（ ）等财务性投资的，应分析其投资目的、对发行人资金安排的影响、
投资期限、发行人对投资的监管方案、投资的可回收性及减值准备的计提是否充足。
A.交易性金融资产
B.可供出售的金融资产
C.借与他人款项
D.委托理财
85. 招股说明书及其摘要引用保荐人、证券服务机构的专业意见或者报告的，相关内容应当与（ ）出具的文
件内容一致，确保引用保荐人、证券服务机构的意见不会产生误导。
A.保荐人
B.证券服务机构
C.中国证券业协会
D.中国证监会
86. 信息披露应遵循（ ）的原则。
A.真实性
B.完整性
C.准确性
D.及时性
87. 对发行人关联方信息的披露，主要包括（ ）。
A.控股子公司、参股子公司的简要情况
B.发起人、持有发行人5％以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
C.公司控制权的归属、公司的股权及控制结构
D.发行人的改制重组情况
88. 上市公司非公开发行股票，应当符合（ ）。
A.发行价格不低于定价基准目前20个交易日公司股票均价的90％
B.发行对象认购的股份自发行结束之日起，36个月内不得转让C.上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人认购的股份，12个月内不得转让
D.本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，应当符合中国证监会的其他规定
89. 上市公司存在下列（ ）情形之一的，不得非公开发行股票。
A.现任董事、高级管理人员最近12个月内受到过中国证监会的行政处罚
B.现任董事、高级管理人员最近12个月内受到过证券交易所公开谴责
C.上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立
案调查
D.最近3年及l期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告
90. 公开募集证券说明书所引用的（ ），应当由有资格的证券服务机构出具，并由至少2名有从业资格的人
员签署。
A.审计报告
B.盈利预测审核报告
C.资产评估报告
D.资信评级报告
91. 发行人发行可转换公司债券，保荐人的职责包括（ ）。
A. 保荐人应负责可转换公司债券上市后的持续督导责任
B.保荐人应向证券交易所申报核查中的主要问题及其结论
C.保荐人应对可转换公司债券发行申请文件进行核查
D.保荐人负责向中国证监会推荐，出具推荐意见，并负责报送发行申请文件
92. 下列说法正确的是（ ）。
A.变更募集资金投资项目的，上市公司应当在股东大会通过决议后20个交易日内赋予可转换公司债券持有人1
次回售的权利，有关回售公告至少发布3次
B.变更募集资金投资项目的，上市公司应当在股东大会通过决议后10个交易日内赋予可转换公司债券持有人1
次回售的权利，有关回售公告至少发布1次
C.在回售实施前、股东大会决议公告后5个交易日内至少发布1次，在回售实施期间至少发布1次，余下1次回
售公告的发布时间视需要而定
D.在回售实施前、股东大会决议公告后20个交易日内至少发布1次，在回售实施期间至少发布3次，余下1次回
售公告的发布时间视需要而定
93. 上市公司存在下列（ ）情形之一的，不得公开发行证券。
A.擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正
B.上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责
C.上市公司及其控股股东或实际控制人最近36个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为
D.本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏94. 关于可转换公司债券的期限，下列说法错误的是（ ）。
A. 募集说明书公告的权证存续期限不得调整
B.认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于12个月
C.可转换公司债券的最短期限为3年，最长期限为5年
D.分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限制
95. 商业银行发行金融债券应具备的条件是（ ）。
A.核心资本充足率不低于8％
B.最近3年连续盈利
C.贷款损失准备计提充足
D.最近2年没有重大违法、违规行为
96. 企业债券筹集的资金不得用于（ ）。
A.房地产买卖
B.本企业的生产经营
C.股票买卖
D.弥补亏损
97. 公司债券在全国银行间债券市场交易流通的条件是（ ）。
A.债权债务关系确立并登记完毕
B.发行人具有较完善的治理结构和机制，近3年没有违法和重大违规行为
C.实际发行额不少于人民币5亿元
D.单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的20％
98. 下列公司债券评级监督管理的说法中，正确的是（ ）。
A.证券评级机构的董事、监事和高级管理人员可以投资其他证券评级机构
B.证券评级机构可以为他人提供融资或者担保
C.证券评级机构应当在每一会计年度结束之日起4个月内，向注册地中国证监会派出机构报送年度报告
D.证券评级机构应当在每个季度结束之日起10个工作日内，向注册地中国证监会派出机构报送包含经营情况、
财务数据等内容的季度报告
99. 收购的支付方式包括（ ）。
A. 用股票交换股票
B.用现金购买股票
C.用股票购买资产
D.用资产收购股份或资产
100.独立财务顾问自年报披露之日起15日内，对重大资产重组实施的下列事项出具持续督导意见，向派出机构报告，并予以公告（ ）。
A. 公司治理结构与运行情况
B.交易双方当事人承诺的履行情况
C.交易资产的交付或者过户情况
D.盈利预测的实现情况
三、判断题 （本大题共60小题，每小题0．5分，共30分）判断以下各小题的对错，正确的选√、错误的选×,不选、
错选、放弃均不得分。
101.保荐机构应当于每年的4月份向中国证监会报送年度执业报告。 （ ）
102.首次公开发行股票的持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自股票上市之日
起计算。 （ ）
103.某证券机构因保荐代表人数量少于3名不能注册登记为保荐人。（ ）
104.公司向交易所申请股票上市，由1～2家证券业知名机构推荐有利于公司的申请得到批准，但这只是行业的
惯例。（ ）
105.计算承销金额时，承销团成员通过公司分包销的金额和战略投资者通过公司签订书面协议认购的金额应包
括在内。（ ）
106.行政审批制与核准制相比，在选择和推荐企业方面，由保荐人培育、选择和推荐企业，增强了保荐人的责任。
（ ）
107.发起人、认股人缴纳股款或者交付抵作股款的出资后，除未按期募足股份、发起人未按期召开创立大会或者
创立大会决议不设立公司的情形外，不得抽回资本。（ ）
108.股份有限公司的章程对公司的董事、监事、经理和其他高级管理人员均有约束力，但股东大会是股份有限公
司的最高权力机构，不受公司章程的约束。（ ）
109.股份有限公司的设立，须经中国证监会核准。（ ）
110.实际控制人是指其出资额占有限责任公司资本总额50％以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额
50％以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足50％，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决
权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。（ ）
111.独立董事的每届任期与该上市公司其他董事的任期相同，任期届满，连选可以连任，但是，连任时间不得超
过6年。 （ ）
112.股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2／3以上通过。（
）113.公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后
的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。（ ）
114.公司章程的修改需由股东大会以特别决议通过。 （ ）
115.股东只能自己亲自出席股东大会，可以委托代理人代为出席，但不能进行表决。 （ ）
116.股份有限公司的组织结构一般为股东大会、董事会、经理、监事会和职工代表大会。 （ ）
117.根据需要，国家可以一定年限的国有土地使用权作价入股，经评估作价后，界定为国家股，由土地管理部门
委托国家股持股单位统一持有。（ ）
118.公司法人财产的独立性是公司作为独立民事主体存在的基础。（ ）
119.国家可以一定使用年限的国有土地使用权作价入股股份有限公司，形成的股份界定为国有法人股。（ ）
120.对股票公开发行、上市交易的公司，其财务审计与资产评估工作可以由同一机构承担。（ ）
121.资产评估报告书必须由资产评估机构独立撰写，但要接受资产评估委托方或其主管单位、政府部门或其他
经济行为当事人的指导。（ ）
122.国有企业改组为股份有限公司，净资产折股比例不得低于75%。（ ）
123.公司在改组为上市公司时，应当根据公司改组和资产重组的方案确定资产评估的范围。（ ）
124.中介机构中一般以律师为牵头召集人。（ ）
125.融资成本是指企业在融资期间，为获得资本所付出的融资费用，如委托金融机构理发行股票、债券而支付的
手续费、中介费用等。 （ ）
126.所谓边际资本成本，是指一个企业的资本达到饱和状态时，继续融资需要付出的成本。 （ ）
127.净经营收入理论认为，融资总成本不会随融资结构的变化而变化。（ ）
128.依据净收入理论，当企业以100％的债券进行融资时，企业市场价值会达到最大。 （ ）
129.依据破产成本模型，实际企业的负债并不是越高越好，而是需要在负债增加而带来的收益增加与财务拮据
成本增加之间进行权衡。 （ ）
130.净经营收入理论认为当企业以100％的债券进行融资时，企业市场价值会达到最小。 （ ）
131.公司发行优先股，要支付筹资成本，还要定期支付股利。 （ ）
132.认股权证筹资具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处，这与可转换证券投资不同。 （）
133.当股价大幅度上升时，认股权证筹资成本较高。 （ ）
134.按时提交承诺函且无重大事项发生的，中国证监会安排发行；未能按时提交承诺函或有重大事项发生的，中
国证监会暂缓安排发行。（ ）
135.根据规定，保荐机构（保荐人）在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。（ ）
136.招股说明书中引用的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，
但至多不超过3个月。（ ）
137.经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，不可以采取募集设立方式公开发行股票。（
）
138.资产评估报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告。该报告涉及国有资产的，须经过国有资产管理
部门、有关的主管部门核准或备案。（ ）
139.盈利预测审核报告应对预测利润实现的可能性作出保证。（ ）
140.如果注册会计师在审计过程中认为被审计单位的会计处理方法严重违反《企业会计准则》及国家其他有关
财务会计法规的规定，或者委托人提供的会计报表严重失实，且被审计单位拒绝调整，此时，注册会计师应
出具否定意见的报告，如被审单位拒绝接受否定意见，注册会计师可拒绝发表意见。（ ）
141.承销团中的副主承销商数量符合规定。承销金额在5亿元以上，成员在10家以上的承销团，可设2～3家副
主承销商。（ ）
142.股票发行人的董事长原则上不得由股东单位的法定代表人兼任。（ ）
143.具有分销商资格的证券经营机构以及其他经有关部门认定的机构可以担任首次公开发行股票的辅导机构。
（ ）
144.刊登公开发行募集文件后，保荐人和发行人不得终止保荐协议，但发行人因再次申请发行新股或可转换公
司债券另行聘请保荐人、保荐人被中国证监会从名单中去除的除外。持续督导期间，保荐人被中国证监会从
名单中去除的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐人。另行聘请的保荐人应当完成原保荐人未完成的持
续督导工作，且持续督导的时间不得少于2个完整的会计年度。（ ）
145.中小企业板块上市公司的保荐，适用的基本制度规范与现有市场相同。（ ）
146.上市公司董事、监事、高级管理人员应当对公司信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性、公平性负责，
但有充分证据表明其已经履行勤勉尽责义务的除外。 （ ）
147.发行人只需要披露其主营业务当前的经营情况。 （ ）148.配股价格的确定是在一定的价格区间内有主承销商和发行人协商确定。 （ ）
149.在上市公司新股发行过程中，与首次公开发行股票一样，保荐人对上市公司的尽职调查是贯穿始终的。
（ ）
150.可转换公司债券等价于同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看涨期权。（ ）
151.根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束后，既可转换为公司股票。
（ ）
152.债券的承销可采取包销和代销方式，承销或者自行组织的销售，销售期最长不得超过60天。 （
）
153.国家开发机构申请在中国境内发行人民币债券其具备的条件之一就是已为中国境内项目或企业提供的贷
款和股本资金在10亿人民币以上。 （ ）
154.根据《中华人民共和国证券法》规定，证券公司累计发行的债券总额不得超过公司总资产额的40％。 （
）
155.我国股份有限公司在发行B股时，可以与承销商在包销协议中约定超额配售选择权。（ ）
156.境内上市公司所属企业到境外上市是指境内上市公司有控制权的所属企业到境外证券市场公开发行股票
并上市的行为。 （ ）
157.超级多数条款是指，如果更改公司章程中的反收购条款时，须经过超级多数股东的同意。超级多数一般应达
到股东的90％以上。 （ ）
158.外商受让上市公司国有股和法人股后，从上市公司分得的净利润、股权再转让获得的收入、上市公司终止清
算后分得的资金，可以自由购汇并汇往境外。（ ）
159.境内公司获得核准后，向商务部申请批准证书。商务部向其颁发加注“境外特殊目的公司持股，自营业执照
颁发之日起14个月有效”字样的批准证书。（ ）
160.一家财务顾问既可以为收购公司服务，也可以为目标公司服务，还可以同时为收购公司和目标公司服务。（
）
《证券承销与发行》
模拟试卷（四）参考答案
一、单项选择题
1. D2. A
3. B
4. C
5. A
6. B
7. D
8. C
9. B
10. B
11. B
12. D
13. C
14. A
15. D
16. A
17. A
18. C
19. B
20. A
21. A
22. D
23. D24. C
25. A
26. C
27. A
28. B
29. A
30. B
31. C
32. A
33. C
34. A
35. D
36. A
37. A
38. B
39. D
40. C
41. D
42. B
43. D
44. D
45. C46. B
47. D
48. A
49. A
50. C
51. D
52. A
53. C
54. B
55. C
56. C
57. A
58. B
59. A
60. A
二、多项选择题
61. ACD
62. CD
63. BCD
64. BC
65. BCD
66. AC67. AD
68. ABC
69. ABD
70. ABCD
71. ABC
72. ABD
73. ACD
74. BC
75. ABD
76. CD
77. BC
78. ABD
79. ABCD
80. BCD
81. ABC
82. AD
83. ABCD
84. ABCD
85. AB
86. ABCD
87. ABC
88. AD89. BC
90. ABCD
91. ACD
92. AC
93. ABD
94. BC
95. BC
96. ACD
97. AC
98. CD
99. ABCD
100. ABCD
三、判断题
101. √
102. √
103. ×
104. ×
105. ×
106. ×
107. √
108. ×
109. ×110. ×
111. √
112. √
113. √
114. √
115. ×
116. ×
117. √
118. √
119. ×
120. ×
121. ×
122. ×
123. √
124. ×
125. ×
126. ×
127. √
128. √
129. √
130. ×
131. √132. ×
133. √
134. √
135. √
136. ×
137. ×
138. √
139. ×
140. ×
141. ×
142. ×
143. ×
144. ×
145. √
146. √
147. ×
148. √
149. √
150. √
151. ×
152. ×
153. ×154. √
155. √
156. √
157. ×
158. ×
159. ×
160. ×
一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0．5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目
要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。
1. 某证券公司的经营范围仅限于证券经纪业务，其净资本不得低于人民币（ ）。
A.1000万元
B.2000万元
C.5000万元
D.1亿元
2. 某证券公司经营证券承销与保荐，其净资本不得低于人民币（ ）。
A.1000万元
B.2000万元
C.5000万元
D.1亿元
3. 某证券公司承销发行股票，应当按承担包销义务的承销金额的（ ）计算风险准备。
A.20%
B.10%
C.5%
D.2%
4. 凭证式国债承销团成员原则上不超过（ ）家；记账式国债承销团成员原则上不超过（ ）家。
A.20，40
B.40，60
C.20，60
D.60，405. 股份有限公司注册资本的最低限额为人民币（ ）元。
A.100万
B.200万
C.400万
D.500万
6. 以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（ ）。
A.40％
B.35％
C.25％
D.20％
7. 股份有限公司的发起人持有的本公司股份，自公司股票上市交易之日起（ ）内不得转让。
A.6个月
B.1年
C.2年
D.3年
8. 股份有限公司修改公司章程，必须经出席股东大会的股东所持表决权的（ ）通过。
A.2/3以上
B.半数以上
C.3/4以上
D.全部
9. 公司债券是公司与（ ）的社会公众形成的债权债务关系。
A.特定
B.不特定
C.固定
D.有限
10. 关于有限责任公司的股东数的规定，下列正确的是（ ）。
A.2人以上
B.1人以上50人以下
C.2人以上50人以下
D.至少有5人，没有上限
11. 创立大会结束后的（ ）天内，公司董事会向公司登记管理机关申请设立登记。
A.10B.15
C.30
D.60
12. 对发起设立的公司来说，发起人是公司的（ ）。
A.大股东
B.少数股东
C.控股股东
D.全部股东
13. 股份有限公司发起人制定公司章程，必须经（ ）通过。
A.股东大会
B.董事会
C.监事会
D.创立大会
14. 股东大会是由股份有限公司全体股东组成的、表示公司最高意志的权力机构。股东大会的职权可以概括为（
）。
A.经营权和执行权
B.决定权和审批权
C.选举权和审批权
D.经营权和决定权
15. 有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于（ ）。
A.总资产额
B.净资产额
C.总股本
D.利润总额
16. 设立股份有限公司的，应于创立大会结束后30日内由（ ）向公司登记机关申请设立登记。
A.全体股东指定的代表
B.董事会
C.发起人
D.董事长
17. 资本不变原则指除依法定程序外，股份有限公司的（ ）不得变动。
A.资本总额
B.注册资本C.固定资本总额
D.流动资本总额
18. 董事会有聘任或者解聘（ ）的权利。
A.总经理秘书
B.公司经理
C.董事会秘书
D.监事会成员
19. 公司减少注册资本的决议作出后，应于（ ）日内通知债权人。
A.7
B.10
C.20
D.30
20. 单独或者合计持有公司（ ）以上股份的股东请求时，应当在两个月内召开临时股东大会。
A.5%
B.10%
C.30%
D.49%
21. 根据《中华人民共和国公司法》的规定，股份有限公司的董事会成员可以为（ ）人。
A.2
B.3
C.4
D.5
22. 股份有限公司的董事会秘书由（ ）提名。
A.董事会
B.总经理
C.股东大会
D.董事长
23. 根据《中华人民共和国公司法》规定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的（ ）列入公司法定公
积金。
A.5%
B.15%
C.5%～10%D.10%
24. 企业股份制改组的目的之一是（ ）。
A.逃离债务负担
B.筹集资金
C.确立个人财产权
D.确立国家财产权
25. 资产评估中运用清算价格法评估资产价值时，应当根据资产清算时其资产的（ ）评定价值。
A.净资产值
B.账面原值
C.账面净值
D.可变现价值
26.（ ）是通过市场调查，选择一个或n个与评估对象相同或类似的资产作为比较对象，分析比较对象的成
交价格和交易条件，进行对比调整，估算出资产价值的方法。
A.重置成本法
B.收益现值法
C.清算价格法
D.现行市价法
27. 下列关于或有损失的说法，错误的是（ ）。
A.或有损失是指由某一特定的经济业务所造成的，将来可能会发生，并要由被审计单位承担的潜在损失
B.这种由审计单位承担的潜在损失，到被审计单位资产负债表日为止，仍不能确定
C.如果一项潜在损失是可能的，且损失的数额是可以合理地估计出来的，则该项损失应作为应计项目，在会计报
表中反映
D.如果可能损失的金额无法合理估计，或者如果损失仅仅有些可能，则无须反映
28.（ ）是将评估对象剩余寿命期间每年（或每月）的预期收益，用适当的折现率折现，累加得出评估基准
日的现值，以此估算资产价值的方法。
A.重置成本法
B.收益现值法
C.清算价格法
D.现行市价法
29. 从我国目前的实践看，公司改组为上市公司时，对上市公司占用的国有土地主要采取的处置方式不包括（
）。
A.原先无偿划拨的土地，可收回国有土地使用权
B.缴纳土地出让金，取得土地使用权C.缴纳土地租金
D.以土地使用权作价入股
30. 国有企业改组为股份有限公司时，净资产折股比例不得低于（ ）。
A.50％
B.70％
C.65％
D.60％
31. 公司追加一个单位的资本增加的成本称为（ ）。
A.公司债券成本
B.加权平均资本成本
C.普通股成本
D.边际资本成本
32. 提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经（ ）名以上具有执行证券期货相关业务资格的经
办律师和其所在律师事务所的负责人签名。
A.二
B.三
C.四
D.五
33. 发行人申请初次公开发行新股，发行前公司股本总额不少于人民币（ ）万元。
A.1000
B.3000
C.5000
D.7000
34. 拟公开发行或配售的证券面值总值超过人民币（ ）万元以上的，应由承销团承销。
A.5000
B.10000
C.20000
D.15000
35. 辅导对象聘请的辅导机构应是（ ）的证券机构以及其他经有关部门认定的机构。
A.具有保荐资格
B.为10家以上的公司担任过主承销商
C.具有分销商资格D.综合类
36. 发行人首次公开发行股票，主承销商应在（ ）中说明内核情况。
A.保荐书
B.招股说明书
C.发行公告
D.法律意见书
37. 承销金额在（ ）亿元以上、承销团成员在（ ）家以上可设2～3家副主承销商。
A.1、5
B.2、6
C.3、10
D.4、10
38. 律师履行职责时应按照公认的行业的业务标准和道德规范，对其出具的文件内容的（ ）进行核查和验
证。
A.真实性、及时性、准确性
B.真实性、准确性、完整性
C.及时性、可信性、完整性
D.准确性、可行性、可信性
39. 下列哪些内容属于资产评估报告正文的内容（ ）。
A.评估资产的汇总表
B.评估方法和计价标准
C.评估机构和评估人员资料证明文件的复印件
D.评估资产的明细表
40. 2009年4月1日，某股份有限公司刊登招股说明书，上网定价发行3500万股，承销期为4月1日—5月1日，
公司注册股本为7500万股，7年盈利预测中的利润总额为2323万元，净利润为1711万元，那么，加权平均
法下的每股收益为（ ）。
A.0．174元
B.0．179元
C.0．236元
D.0．243元
41. 公司发行可转换公司债券设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于（ ）。
A.担保金额
B.最近1期末经审计的净资产C.最近1期末经审计的总资产
D.债券总值
42. 发行人董事、监事、高级管理人员在近（ ）年内曾发生变动的，应披露变动情况和原因。
A.1
B.2
C.3
D.4
43. 发行可转换为股票的公司债券的有限责任公司的净资产不低于人民币（ ）。
A.5000万元
B.6000万元
C.7000万元
D.8000万元
44. 配股时控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量（
）的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。
A.30％
B.50％
C.70％
D.90％
45. 非公开发行股票的特定对象应当符合的规定：特定对象符合股东大会决议规定的条件、发行对象不超过（
）名，发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。
A.10
B.15
C.20
D.25
46. （ ）负责向中国证监会报送转债发行申请文件。
A.发行申请人
B.发行申请人律师
C.上市公司
D.主承销商
47. 转债的利率（ ）。
A.经中国人民银行核准
B.经中国证监会核准C.由发行公司确定
D.由发行公司和主承销商商定
48. 可转换公司债券的（ ）是指上市公司可按事先约定的条件和价格买回尚未转股的可转换公司债券。
A.回购
B.回售
C.购回
D.赎回
49. 分离交易的可转换公司债券的期限最短为（ ），最长期限（ ）。
A.1年，6年
B.1年，无限制
C.1年，3年
D.6个月，1年
50. 发行人申请可转换公司债券上市，可转换公司债券实际发行额须在（ ）以上。
A.5000万元
B.1亿元
C.2亿元
D.8000万元
51. 目前，财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以（ ）方式发行记账式国债。
A.承购包销
B.行政分配
C.承购代销
D.公开招标
52. 公开发行公司债券，发行人累计债券余额不超过（ ）的40％。
A.公司总资产
B.公司净资产
C.公司注册资本
D.公司流动资产
53. 以募满发行额为止所有投标商的最低中标价格为最后中标价格，全体投标商的中标价格是单一的，这种方
式为（ ）。
A.荷兰式
B.美国式
C.既是美国式又是荷兰式D.都不是
54. 在现行多种价格的公开招标方式下，财政部允许承销商在发行期内（ ），随行就市发行。
A.自定销售价格
B.按面值发行
C.按财政部规定发售价格发行
D.以上都不是
55. 债券发行人有下列哪些行为的，将会受到中国人民银行的处罚（ ）。
A.未经中国人民银行核准擅自发行金融债券
B.超规模发行金融债券
C.以不正当手段操纵市场价格、误导投资者
D.以上都是
56. 公司申请公司债券上市交易，公司债券实际发行额应该不少于人民币（ ）。
A.3000万元
B.5000万元
C.8000万元
D.1亿元
57. 企业债券申请上市，其累计发行在外的债券总面额不超过企业净资产额的（ ）。
A.20%
B.30%
C.40%
D.50%
58. 国际推介的对象主要是（ ）。
A.机构投资者
B.承销商
C.个人投资者
D.主承销商
59. 发行新股时的律师费用属于（ ）。
A.发行费用
B.承销费用
C.发行手续费用
D.评估费用募股60. 财务公司在为并购公司担任顾问时提供的服务是（ ）。
A.评价目标公司和它的组成业务，为目标公司提供对要约价格是否公平的建议
B.帮助准备要约文件、股东通知和收购公告，确保准确无误
C.发现“白马骑士”
D.制订有效的收购防御政策
二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分）以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，
请选出正确的选项，漏选、错选均不得分。
61. 企业首次公开发行股票和上市公司再次公开发行证券均需保荐人和保荐代表人保荐。保荐期间分为两个阶
段，即（ ）。
A.尽职推荐阶段
B.持续督导阶段
C.前端督导阶段
D.后台督导阶段
62. （ ）可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行。
A.证券公司
B.保险公司
C.信托投资公司
D.商业银行
63. 企业债券的上市推荐人应当符合下列条件（ ）。
A.具有交易所会员资格
B.最近3年内无重大违法、违规行为
C.负责推荐工作的主要业务人员熟悉交易所章程及相关业务规则
D.具备股票主承销商资格，且信誉良好
64. 向外商转让上市公司国有股和法人股应遵循的原则有（ ）。
A.防止国有资产流失
B.维护证券市场秩序
C.符合国家产业政策要求
D.坚持“三公”原则
65. 保荐代表人有下列（ ）情形之一的，中国证监会将其从名单中去除。
A.被注销或者吊销执业证书
B.保荐人撤回推荐函
C.负有数额较大到期未清偿的债务D.不具备从事证券业务的注册会计师或律师资格
66. 股份有限公司发起人的主要权利至少应该有（ ）。
A.参加公司筹委会
B.决定公司董事会人选
C.起草公司章程
D.决定公司经理人选
67. 管理层反收购的防卫策略，经常采用的手段主要有（ ）。
A.积极向其股东宣传反收购的思想
B.毒丸策略
C.银降落伞
D.金降落伞
68. 发起人、认股人缴纳股款或者缴付抵作股款的出资后，除（ ）情形外，不得抽回资本。
A.未按期募足股份
B.发起人未按期召开创立大会
C.公司章程未经创立大会通过
D.创立大会决议不设立公司
69. 重置成本法是指在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的（ ）后，得到估算资产
价值的一种方法。
A.重置性贬值
B.实体性贬值
C.经济性贬值
D.功能性贬值
70. 《中华人民共和国公司法》关于设立股份有限公司的条件有（ ）。
A.发起人符合法定人数
B.发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额
C.发起人制定公司章程
D.有固定的生产经营场所
71. 有下列（ ）情况之一的，公司应当修改章程。
A.董事会决定修改章程
B.《中华人民共和国公司法》或有关法律、行政法规修改后，章程规定的事项与修改后的法律、行政法规的规定相
抵触
C.公司的情况发生变化，与章程记载的事项不一致D.股东大会决定修改章程
72. 为保证股份有限公司的正常经营活动和保护公司债权人的利益，股份有限公司资本的确立应坚持（ ）
原则。
A.资本确定
B.资本维持
C.资本不变
D.资本保值
73. 股东的义务包括有（ ）。
A.遵守法律、行政法规和公司章程
B.除法律、法规规定的情形外，不得退股
C.公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承
担连带责任
D.不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他
股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任
74. 如果公司有下列情形之一的，不得再次发行公司债券（ ）。
A.前一次发行的公司债券尚未募足
B.连续亏损三年
C.公司未按规定进行信息披露
D.对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的
75. 应披露的关联关系主要包括关联方与发行人之间存在的（ ）。
A.股权关系
B.人事关系
C.管理关系
D.商业利益关系
76. 根据国家国有资产管理局颁发的《关于资产评估报告书的规范意见》，境内募股前的资产评估报告的附件至
少应当包括（ ）。
A.评估资产的汇总表
B.评估资产的明细表
C.与评估基准日有关的会计报表
D.评估方法说明和计算过程
77. 资产评估根据评估范围的不同可以分为（ ）。
A.单项资产评估
B.部分资产评估C.整体资产评估
D.固定资产评估
78. 审计风险由（ ）组成。
A.固有风险
B.误差风险
C.控制风险
D.检查风险
79. 资产评估中的收益现值法通常用于（ ）。
A.个别机器设备的评估
B.有收益企业的整体评估
C.无形资产评估
D.负债的评估
80. 企业有下列行为之一的，可以不对相关国有资产进行评估（ ）。
A.经批准，对企业整体或者部分资产实施无偿划转
B.国有独资企业与其下属独资企业（事业单位）之间资产（产权）置换
C.国有独资企业其下属独资企业（事业单位）之间的无偿划转
D.国有独资企业与合资企业间的合并
81. 辅导对象为首次公开发行股票的公司，下列（ ）人员应具体接受辅导的为公司的董事（包括独立董事）
监事、高级管理人员及持有5％以上（含5％）股份的股东（或其法定代表人）。
A.公司的董事（包括独立董事）
B.公司高级管理人员
C.公司的监事
D.持有10％以上（含10％）股份的股东（或其法定代表人）
82. 律师应对发行人是否符合股票发行上市条件，发行人的行为是否违法、违规，招股说明书及其摘要引用的法
律意见书和律师工作报告的内容是否适当，明确发表总体结论性意见。律师发表意见可分为（ ）。
A.肯定性意见
B.否定性意见
C.保留意见
D.拒绝表示意见
83. 下列对MM的无公司税模型的假设条件描述正确的是（ ）。
A.企业的经营风险可以用EBIT衡量，有相同经营风险的企业处于同类风险等级
B.投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的C.股票和债券在完全资本市场上进行交易；投资者可同企业一样以相同利率借款
D.所有债务无风险
84. 确定辅导内容的依据有（ ）。
A.有关法律、法规和规则以及上市公司的必备知识
B.辅导对象的具体情况和实际需求
C.机构投资者的建议
D.证券市场分析者的独立建议
85. 首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。超
额配售选择权的实施应当遵守中国证监会、（ ）的规定。
A.证券公司
B.证券登记结算机构
C.证券交易所
D.上市公司
86. 公开发行证券的，主承销商应当向中国证监会报备承销总结报告，总结说明发行期间的基本情况及新股上
市后的表现，并提供下列文件（ ）以及中国证监会要求的其他文件。
A.募集说明书单行本
B.承销协议及承销团协议
C.律师鉴证意见（限于首次公开发行）
D.会计师事务所验资报告
87. 保荐人法定代表人、（ ）应当在推荐文件上签名，并列名于发行人公开发行募集文件。
A.投资银行业务部门负责人
B.内核负责人
C.保荐代表人
D.上市公司负责人
88. 上市公司公开发行新股，必须具备下列条件（ ）。
A.具备健全且运行良好的组织机构
B.公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用
C.具有持续盈利能力，财务状况良好
D.公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为
89. 发行人应披露本次发行的基本情况，主要包括（ ）。
A.股票种类
B.发行股数及占发行后总股本的比例C.发行前和发行后每股净资产
D.发行方式与发行对象
90. 在上市公告书中，发行人应披露本次股票上市前首次公开发行股票的情况，主要包括（ ）。
A.募股资金总额
B.发行费用总额及项目
C.发行方式
D.发行数量
91. 在上市公告书中，发行人应披露股票首次公开发行后至上市公告书公告前已发生的可能对发行人有较大影
响的其他重要事项，主要包括（ ）。
A.发行人住所的变更
B.原材料采购价格和产品销售价格的重大变化
C.主要业务发展目标的进展
D.财务状况和经营成果的重大变化
92. 增发时除符合一般规定外，还应当符合的具体规定有（ ）。
A.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润
相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据
B.除金融类企业外，最近1期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、
委托理财等财务性投资的情形
C.发行价格应不低于公告招股意向书前10个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价
D.发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价
93. 上市公司非公开发行股票应当符合以下规定（ ）
A.发行价格不低于定价基准日前10个交易日公司股票均价的90％、本次发行的股份自发行结束之日起，12个
月内不得转让
B.发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90％、本次发行的股份自发行结束之日起，12个
月内不得转让
C.控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让
D.控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，12个月内不得转让
94. 与可转换公司债券的债权价值成正比的影响因素有（ ）
A.票面利率
B.转股价格
C.股票波动率
D.转股期限
95. 目前国内可转换公司债券的发行所采取的主要类型是（ ）。A.全部网上定价发行
B.网下定价发行与网上向机构投资者配售相结合
C.部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行
D.部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分采用网上定价发行和网下向机构投资者配售相结合的方式
96. 《企业债券管理条例》要求发行企业债券的企业必须符合下列条件（ ）。
A.企业规模达到国家规定的要求
B.企业财务会计制度符合国家规定
C.具有偿债能力
D.企业经济效益良好，发行企业债券前连续3年盈利
97. 发行金融债券的承销人须具备下列哪些条件（ ）。
A.注册资本不低于1亿元人民币
B.具有较强的债券分销能力
C.具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道
D.最近三年内没有重大违法、违规行为
98. 以招标承销方式发行金融债券，发行人应向承销人发布下列哪些信息（ ）。
A.招标前，至少提前3个工作日向承销人公布招标具体时间、招标方式、招标标的、中标确定方式和应急招投标
方案等内容
B.招标前，至少提前5个工作日向承销人公布招标具体时间、招标方式、招标标的、中标确定方式和应急招投标
方案等内容
C.招标开始时，向承销人发出招标书
D.招标结束后，发行人应立即向承销人公布中标结果，并不迟于次一工作日发布金融债券招标结果公告
99. 境内上市外资股的投资主体限于以下几类（ ）。
A.外国的自然人、法人和其他组织
B.中国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织
C.定居在国外的中国公民
D.拥有外汇的境内居民
100.为了实现境外募股与上市目标，企业股份制改组方案一般应当遵循以下基本原则（ ）。
A.突出主营业务
B.避免同业竞争，减少关联交易
C.保持较高的利润总额与资产利润率
D.避免出现可能影响境外募股与上市的法律障碍三、判断题 （本大题共60小题，每小题0．5分，共30分）判断以下各小题的对错，正确的选√、错误的选×,不选、
错选、放弃均不得分。
101.发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属，核准制赋予监管当局决定权。另一种是注册制，这种制
度强调市场对股票发行的决定权。（ ）
102.证券公司应建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司内部控制、防范风险。（ ）
103.某证券机构因保荐代表人数量少于3名不能注册登记为保荐人。（ ）
104.《证券发行上市保荐制度暂行办法》对企业发行上市提出了“双保”要求，即企业发行上市不但要有保荐人
进行保荐，还需具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工作。（ ）
105.公司不能成立时，对认股人已经缴纳的股款，发起人只须返还本金。（ ）
106.商誉作为无形资产可以作价入股。（ ）
107.股份有限公司的创立大会应有代表股份总数2/3以上的认股人出席。（ ）
108.我国现行法律规定，股份有限公司的登记机关为各地工商行政管理部门。（ ）
109.向特定的少数投资者发行债券称为公募。（ ）
110.发起人向社会公开募集股份，必须公告招股说明书。（ ）
111.股份有限公司增加或减少资本，经董事会2／3以上的董事表决通过即可执行。（ ）
112.独立董事对一些需要发表独立意见的事项发表以下几类意见之一：同意、保留意见及其理由、反对意见及其
理由、无法发表意见及其障碍。（ ）
113.国家可以一定使用年限的国有土地使用权作价入股股份有限公司，形成的股份界定为国有法人股。（ ）
114.资产评估基本原则是进入股份有限公司的资产都必须进行评估。（ ）
115.国有企业改组为股份有限公司，净资产折股比例不得低于75%。（ ）
116.股份公司应该遵循市场公开、公正、公平的原则，不得与关联单位进行交易。（ ）
117.改组为拟上市的股份有限公司需要聘请的中介机构除了财务顾问外还包括证券公司、证券交易所、证券托
管银行。（ ）
118.发行人可将招股说明书全文刊登于其他网站和报刊，但不得早于在中国证监会指定网站和报刊的披露。（
）119.证券发行的辅导对象为首次公开发行股票的公司，具体接受辅导的为公司各级管理人员但不包括股东。（
）
120.法律意见书和律师工作报告是发行人向中国证监会申请公开发行证券的必备文件。（ ）
121.招股说明书的有效期为6个月，自正式公布该招股说明书之日起计算。（ ）
122.可转换公司债券在转换股份前，其持有人也具有股东的权利和义务。（ ）
123.首次公募股票时，招股说明书可延长有效期限，但至多不超过3个月。（ ）
124.在证券的承销业务中，包销佣金为包销总金额的0．5％～1．5％；代销佣金为实际售出股票总金额的1．5％
～3％。（ ）
125.承销团中的副主承销商数量符合规定。承销金额在5亿元以上、承销团成员在10家以上可设2～3家副主承
销商。（ ）
126.在申请文件报送中国证监会后，主承销商应同时向外界透露有关本次发行的任何信息（ ）。
127.向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币1亿元的，应由承销团承销。（ ）
128.发行人向中国证监会报送申请文件前，更换律师或律师事务所的，发行人应向中国证监会说明。（ ）
129.对披露的风险因素应作定量分析。（ ）
130.更换后的律师或律师事务所应对原法律意见书和律师工作报告的真实性和合法性发表意见。（ ）
131.发行人首次公开发行股票的，最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元。
（ ）
132.如果申购资金不足，则不足部分对应的申购为无效申购。（ ）
133.我国股票发行可以以低于股票面值金额的发行价格发行。（ ）
134.主承销商应当在超额配售选择权行使完成后的8个工作日内，通知相关银行，将应付给发行人的资金（如
有）支付给发行人。（ ）
135.《中华人民共和国证券法》规定：“股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商
确定，报国务院证券监督管理机构备案。”（ ）
136.在股票发行前，主承销商应当向中国证监会申请开立专门用于行使超额配售选择权的账户，并向证券交易
所和中国证监会提交授权委托书及授权代表的有效签字样本。（ ）
137.信息披露的原则中的完整性原则是指股份有限公司必须把监管机构要求公布的所有信息情况全部公开。（）
138.发行人首次公开发行股票的，最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元。（ ）
139.在没有遭受收购打击前，各公司可以通过在公司章程中加入反收购条款，使将来的收购成本加大，接收难度
增加。 （ ）
140.上市公告书是发行人在股票上市前向公众公告发行与上市有关事项的信息披露文件。（ ）
141.在不影响信息披露的完整性和不致引起阅读不便的前提下，发行人可采用相互引证的方法，对股票上市公
告书各相关部分的内容进行适当技术处理。（ ）
142.可转换公司债券的最长期限为5年。（ ）
143.公司申请公司债券上市交易，公司债券实际发行额应该不少于人民币6000万元。（ ）
144.上市公司擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。（ ）
145.依据发审委的审核意见，中国证监会对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定。予以核准的，中国证
监会出具核准公开发行的文件；不予核准的，中国证监会出具书面意见，说明不予核准的理由。证券发行申
请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起12个月后，可再次提出证券发行申请。（
）
146.可转换公司债券的具体转股期限由公司根据转债的存续期限及公司财务状况确定。（ ）
147.转股价格越低，可转换公司债券的价值越低；转股价格越高，可转换公司债券的价值越高。（ ）
148.发行公司债券的有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。（ ）
149.影响国债销售价格的因素中，市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向作用。（ ）
150.承销商分销记账式国债采用场内挂牌分销的，投资者在买入债券时，可免交佣金，但是交易所可以向代理机
构收取买卖国债的经手费用。（ ）
151.境内上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。（ ）
152.以募满发行额为止中标商各自价格上的中标价格作为各中标商的最终中标价，各种标价的认购价格是不同
的，称为以价格为标的的美国式招标。 （ ）
153.我国的金融债券主要由商业银行发行。（ ）
154.国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行是不以盈利为目的的政策性银行。（ ）
155.并购重组委员会委员的每届任期3年，可以连任，但连续任期最长不超过3届。（ ）156.我国的股份有限公司申请境外上市的，其净资产不少于4亿元人民币。 （ ）
157.按照《国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定》，公司发行境内上市外资股，应当委托经中国证监
会认可的境内证券经营机构作为主承销商或者主承销商之一。（ ）
158.国际推介与询价的工作主要包括以下几个环节：预路演、路演推介、簿记定价。（ ）
159.纵向收购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的收购行为。（ ）
160.在各种融资方式中，收购公司一般应首先选用银行贷款。（ ）《证券承销与发行》
模拟试卷（五）参考答案
一、单项选择题
1. B
2. C
3. B
4. B
5. D
6. B
7. B
8. A
9. B
10. B
11. C
12. D
13. D
14. B
15. B
16. B
17. A
18. B
19. B20. B
21. D
22. D
23. D
24. B
25. D
26. D
27. D
28. B
29. A
30. C
31. D
32. A
33. B
34. A
35. A
36. A
37. C
38. B
39. B
40. A
41. A42. C
43. B
44. C
45. A
46. D
47. D
48. D
49. B
50. A
51. D
52. B
53. A
54. A
55. D
56. B
57. C
58. A
59. A
60. B
二、多项选择题
61. AB
62. ABC63. ACD
64. ABCD
65. ABC
66. AC
67. ACD
68. ABD
69. BCD
70. ABCD
71. BCD
72. ABC
73. ABCD
74. AD
75. ABCD
76. ABCD
77. ABC
78. ACD
79. BC
80. ABC
81. ABC
82. AC
83. ABCD
84. AB85. BC
86. ABCD
87. ABC
88. ABCD
89. ABCD
90. ABCD
91. ABCD
92. ABD
93. BC
94. ACD
95. ACD
96. ABCD
97. BC
98. ACD
99. ABCD
100. ABCD
三、判断题
101. √
102. √
103. ×
104. √
105. ×106. ×
107. ×
108. √
109. ×
110. √
111. ×
112. √
113. ×
114. √
115. ×
116. ×
117. ×
118. √
119. ×
120. √
121. ×
122. ×
123. ×
124. ×
125. ×
126. ×
127. ×128. √
129. √
130. √
131. √
132. √
133. ×
134. ×
135. ×
136. √
137. ×
138. √
139. √
140. √
141. √
142. ×
143. ×
144. √
145. ×
146. √
147. ×
148. √
149. √150. ×
151. √
152. √
153. ×
154. √
155. ×
156. √
157. √
158. √
159. √
160. ×
