夜雨聆风
【报告】AI专题五:哪些“AI+应用”赛道有望率先跑出龙头?(附PDF)
天风证券： 《哪些“AI+应用”赛道有望率先跑出龙头？》 （完整版.pdf ） 以下仅展示部分内容 下载方式见文末 智能体普及率70%的目标已定，2025年，AI正从技术概念走向产业落地的关键拐点。
2025年8月，一份重磅文件的发布，为中国人工智能产业的发展指明了清晰的路径。《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》（国发〔2025〕11号）明确提出，到2027年，要率先实现人工智能与六大重点领域的广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超过70%。
这不仅是顶层设计，更是一份面向所有企业和投资者的“行动指南”。哪些领域将最先受益？哪些公司已经提前布局，有望成为未来的行业龙头？
近日，天风证券发布深度研究报告《哪些“AI+应用”赛道有望率先跑出龙头？》，基于国家政策指引，从A股、港股和中概股中筛选出50家代表性企业，为我们勾勒出一幅“AI+”落地的全景图。本文将为您详细拆解这份报告的核心内容。
01 顶层设计定调，六大领域成“主战场”
《意见》明确了“三步走”战略：到2027年实现重点领域深度融合，智能经济核心产业规模快速增长；到2030年，智能经济成为经济发展重要增长极；到2035年，全面步入智能社会。
这一宏伟蓝图的实现，将依托于六大重点领域的“AI+”行动：
“AI+”科学技术
“AI+”产业发展
“AI+”消费提质
“AI+”民生福祉
“AI+”治理能力
“AI+”全球合作
天风证券的报告正是围绕这六大领域，逐一分析了相关企业的布局与潜力。
02 六大“AI+”赛道深度拆解与领跑者
1. “AI+”科学技术：从源头创新到技术协同
这个领域旨在利用AI驱动科学发现和技术研发模式的变革，被视为一切应用的“源头活水”。
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加速科学发现：AI正在成为科研的“新引擎”，加速“从0到1”的突破。
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代表企业：科大讯飞。作为中国人工智能“国家队”，科大讯飞构建了自主可控的AI核心技术研究和模型训练体系，其“顶天立地”战略（核心技术国际领先+大规模产业化应用）在智慧教育、医疗、城市等多个领域实现了商业飞轮效应。其强大的技术底座为各行业应用提供了关键支撑。
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驱动技术研发模式创新：AI与生物制造、量子科技、6G等前沿技术深度融合，推动“从1到N”的快速迭代。
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AI+生物制造代表：嘉必优。公司以合成生物学为底层技术，已配备独立算力平台并部署了DeepSeek-R1大模型，用于构建知识图谱。更值得关注的是，其已成功开发出“转录组数据智能分析助手”和“蛋白质结构预测和高通量分子对接智能处理助手”两个专用智能体，将AI深度融入研发流程。
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AI+量子科技代表：国盾量子。作为中国量子信息产业化的开拓者，公司将量子保密通信网络作为基础设施，为政务、金融、电力等提供信息安全解决方案，是量子技术与AI安全结合的典型代表。
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AI+6G代表：创远信科。作为IMT-2030（6G）推进组成员，公司正在研发“6G+AI融合技术”应用项目，旨在打造基于6G和AI的融合应用平台，赋能智慧航运、智慧水域管理等产业。
2. “AI+”产业发展：重塑工业与农业的每一个环节
该领域聚焦于AI如何赋能传统产业升级，并催生全新的“智能原生”企业。
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培育智能原生企业：AI不再是被动嵌入的工具，而是企业从诞生之初就融入血液的底层逻辑。
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代表企业：道通科技。公司全面拥抱AI，其“汽车智能诊断AI智能体”通过AI Agents服务于汽车诊断、充电等场景，AI及软件营收毛利率超99%，展现了AI作为核心业务的巨大潜力。
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代表企业：慧辰股份。公司推出“慧AI智能应用平台”，将AI Agent技术应用于企业的日常办公、知识库、销售运营等数据智能化场景，实现了自研应用的落地部署。
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推进工业全要素智能化：AI正渗透到设计、生产、服务等工业全环节。
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代表企业：中控技术。作为国内DCS市场（分散控制系统）连续14年第一的龙头，公司以“1+2+N”工业AI技术体系为核心，其自主研发的工业AI产品TPT（时间序列大模型）已应用于超百个项目。同时，公司发布了新一代“Plantbot”AI+机器人架构，重构机器人传统感知控制链路。
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代表企业：容知日新。公司深耕工业设备智能运维，积累了超18.7万台设备数据和超3.3万个故障案例，依托这些数据优势，持续迭代PHMGPT（设备预测性维护）垂直领域大模型，形成了深厚的技术壁垒。
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加快农业数智化：智能农机、农业机器人正成为田间地头的新“农具”。
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代表企业：富佳股份。公司与中储粮旗下研究院等共同打造的“AI平粮机器人”，通过激光雷达建模、多机路径规划等技术，解决了传统平仓作业效率低、风险大等痛点。预计2026年开始放量，年订单量可达数万台，是国内首批实现商业化放量的AI智能体之一。
3. “AI+”消费提质：重新定义我们的吃穿住用行
AI正从提升效率走向创造新体验，重塑消费场景和智能终端。
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拓展服务消费新场景：AI助理、情感陪伴等服务新模式正在兴起。
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AI+游戏代表：心动公司 & 巨人网络。心动公司在TapTap平台加入AI助手，探索交互式游戏推荐；巨人网络则将AI深度融入核心产品，其《原始征途》接入DeepSeek-R1后，AINPC（非玩家角色）策略指导准确率超99%，实现了策略辅助与情感陪伴功能，标志着游戏IP的智能化转型。
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培育产品消费新业态：智能终端正迎来“万物智联”的新时代。
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代表企业：双环传动。公司不仅在传统齿轮制造中融入AI进行设计优化与智能制造，其子公司环动科技更是机器人关节高精密减速器的核心供应商，产品广泛应用于工业机器人和自动化领域，并正在进行人形机器人减速器的研发。
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代表企业：奥比中光-UW。作为全球3D视觉传感器重要供应商，公司正搭建“机器人与AI视觉产业中台”，致力于研发机器人视觉传感器、AI视觉感知和多模态交互大模型，在具身智能机器人等AI端侧硬件升级赛道具备明显的先发优势。
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代表企业：优信。作为二手车零售商，优信凭借强大的AI定价模型，动态监测全网二手车数据，从多维度形成竞争力模型，快速生成并调整收售价格，以应对新车降价潮，保持了库存车辆的销售速度。
4. “AI+”民生福祉：让技术更有温度
AI在医疗、教育、人力资源等领域的应用，直接关乎每个人的获得感。
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创造智能工作方式：AI与人类协同，提升工作效率，应对劳动力紧缺。
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代表企业：金山办公。公司发布WPS AI 3.0并推出原生Office办公智能体，率先开启办公的智能体时代，通过AI改文档、灵犀语音助手等功能，引领中国AI办公的最佳实践。
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代表企业：科锐国际。公司聚焦AI-First战略，研发了基于招聘和技能的行业级匹配系统，其推出的人力资源产业互联网平台“禾娃”，已覆盖招聘全链路的9大智能体，打造了招聘行业的智能体聚合平台。
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推行更富成效的学习方式：AI正实现大规模因材施教。
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代表企业：粉笔。公司基于自研AI大模型，推出业内首个AI刷题系统班，能根据学员学习数据科学规划并动态调整学习计划，截至2025年6月，已销售约5万人次，展现了AI在教育领域的商业化潜力。
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打造更有品质的美好生活：AI成为居民的健康助手和文化伙伴。
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代表企业：京东健康。公司发布“AI京医”系列产品，包括面向用户的AI医生、AI药师、AI营养师等智能体，累计服务用户超5000万。同时推出面向医院的“京东卓医”产品，打造了门诊患者服务流程闭环，让智慧医疗惠及更多人群。
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代表企业：联影医疗。公司从源头将AI赋能全线影像和放疗设备，其所有设备都实现了AI平台的赋能，如uAIFI磁共振类脑平台等。公司正推动AI与大数据、智能感知系统深度融合，向“智能决策支持系统”转型，构建覆盖诊前、诊中、诊后的全流程智能服务平台。
5. “AI+”治理能力：构建智慧与安全的城市
AI正在提升城市运行效率和公共安全水平。
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开创社会治理人机共生：AI助力智慧城市、政务服务。
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代表企业：云赛智联。公司深耕智慧园区、交通、政务等行业，加快AI应用落地，在政务和商务垂类模型领域实现多个应用场景落地。
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代表企业：山大地纬。公司在人社、医保、电力等领域拥有多年经验，持续开展大模型、深度学习等技术应用，深化智能助手、智能监管、智审智控等通用能力产品建设。
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打造安全治理多元共治：AI在公共安全、防灾减灾中发挥关键作用。
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代表企业：海康威视。公司以智能物联为战略定位，构建了物联感知、人工智能、大数据三大技术体系，服务于安防与场景数字化。其技术已在智慧城市、公共安全、应急管理等超过2000个业务场景中应用，为现代化社会治理提供了强有力的技术支撑。
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共绘美丽中国生态治理：AI赋能环境监测与国土规划。
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代表企业：中科星图。公司提出“一体两翼”发展规划，在巩固数字地球核心能力的同时，聚焦商业航天和低空经济两大新兴领域，积极融入AI技术，推动平台从数据处理工具向智能决策平台演进。
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代表企业：航天宏图。公司核心基础平台PIE-Engine融合了AI、数字孪生、大数据等前沿技术，并依托天权大模型等自主技术，构建起覆盖“空天地海”全域感知、“数据-模型-决策”全链条赋能的行业级解决方案能力。
6. “AI+”全球合作：输出中国方案，共享智能红利
中国不仅要在国内发展AI，更要积极参与全球治理，推动技术普惠。
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推动人工智能普惠共享：将AI作为国际公共产品，帮助全球南方国家。
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代表企业：阿里巴巴-W。公司坚持“用户为先，AI驱动”战略，其阿里云作为AI驱动的核心业务，AI相关产品收入连续七个季度实现三位数增长。通义Qwen系列大模型坚持开源开放，截至2025年4月底，全球下载量超3亿次，成为全球最大的开源模型家族之一，为全球开发者提供了强大的基础设施。
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代表企业：赤子城科技。公司深耕全球社交与娱乐领域，自研多模态算法模型Boomiix持续升级，显著提升产品社交匹配效率与运营智能化。公司还上线了AI创意内容社区Aippy，切入AI Agent及内容社区赛道，向全球输出中国的AI应用创新。
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代表企业：传音控股。作为新兴市场手机巨头，公司针对当地用户需求，自主研发本地化小语种语音识别、AI拍照解题等技术，并通过PracticalAI战略，让全球新兴市场用户优先享受到AI带来的革新体验。
风险提示：
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相关政策推进不及预期：国家政策的落地节奏和力度可能影响行业发展。
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人工智能技术发展不及预期：AI技术本身仍处于快速发展期，存在技术瓶颈和伦理挑战。
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相关标的项目进展不及预期：AI技术与现有业务的融合，以及新项目的开发存在不确定性。
结语
这份天风证券的报告，为我们清晰地描绘了当前中国“AI+应用”的繁荣生态。从基础科研到产业落地，从消费升级到民生福祉，AI正以前所未有的深度和广度渗透到经济社会发展的方方面面。
随着国家顶层政策的强力推动，以及越来越多的企业投身其中，我们有理由相信，未来几年，在上述六大领域中，必将涌现出一批引领行业发展的龙头公司。它们不仅将驱动中国经济的智能化转型，也将为全球智能社会的发展贡献中国智慧。
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