5 月主线已定!算力 + 液冷 + AI,4朵金花剑指 5 月隐形冠军

别搞错了！

AI的尽头，从不是光互联、电力。

支撑所有算力落地的，是「液冷」这个核心底座！

液冷，就是AI的石油、算力的血液，更是全球数字主权的战略基石。

没有液冷，高功耗芯片直接烧毁，算力集群彻底瘫痪，大模型训练寸步难行——AI再强，也撑不过一秒。

现在，液冷迎来国家级强制爆发期，政策硬指标兜底，万亿资金砸向赛道，3年高景气已锁死！

工信部4月重磅发文：2026年底，新建大型数据中心PUE≤1.15、液冷渗透率≥60%；东数西算枢纽节点70%项目强制液冷；十五五规划将液冷算力纳入新基建核心，五年投资超8000亿。

更关键的是，液冷已上升至算力安全+数字主权高度！过去10年，美日垄断高端冷媒、液冷核心部件，卡脖子程度堪比芯片；如今国家强制全链条自主可控，谁掌握液冷技术，谁就拿下AI算力“散热话语权”。

2026-2028年，液冷行业将迎来全面爆发，这4家核心龙头，精准卡位赛道，抢占行业红利（内容基于公开信息整理，不构成投资建议）：

1. 英维克：国内液冷绝对龙头，是中国大陆唯一通过英伟达NPN Tier 1认证的内资厂商，冷板式液冷市占率超42%，CDU市占率稳居行业第一，深度绑定英伟达GB200、GB300顶级AI芯片平台，技术与客户壁垒深厚。

2. 中科曙光：子公司曙光数创深耕浸没式液冷，市占率超60%，连续四年稳居行业第一，相变液冷技术全球领先，单机柜散热能力达750kW，PUE低至1.04，也是国内唯一获英伟达GB300全系列认证的整机厂商。

3. 高澜股份：国内唯一覆盖冷板、浸没、集装箱全技术路线的液冷企业，浸没式液冷市占率35%位列行业第二，已获英伟达、谷歌认证，客户覆盖华为、腾讯、阿里，同时斩获8.6亿元海外超级大单，全球化布局提速。

4. 申菱环境：华为唯一液冷核心伙伴，深度绑定昇腾生态，是国内唯一能规模化生产机房级CDU的厂商。CDU作为液冷系统“心脏”，可精准适配TPU v7高功耗散热，客户涵盖谷歌、字节跳动、阿里等科技巨头。

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