9月23日|缩量回调,钱从软件撤向硬件

指数回调、缩量——上证跌0.39%收3936.52点，全市场1891只个股上涨、3564只下跌，涨幅中位数-0.61%，涨停56只、跌停18只。

上证指数跌0.39%（收3936.52点），深证综指跌0.50%（收2525.92点），创业板指跌0.60%（收3379.61点），科创50跌0.25%，北证50涨2.60%。全市场成交约17831亿元，较前一交易日缩量3705亿元（-17.2%）；沪深300跌0.60%、中证2000涨0.03%。

盘面上申万一级行业跌多涨少，社会服务涨0.29%、电子涨0.19%勉强收红，医药生物涨0.17%、机械设备涨0.15%；传媒跌2.55%、商贸零售跌2.06%领跌，煤炭跌1.67%、计算机跌1.42%。

市场核心变化是：指数跌幅不到半个百分点，成交却缩了17.2%，昨天领涨的传媒今天跌2.55%反成领跌，流入的钱转向电子化学品与元件这些硬件端，通信设备、IT服务、软件开发则是流出最多的三个方向。

值得注意的是，主力资金当天净流出378亿元，其中通信设备流出43亿元、IT服务36亿元、软件开发34亿元；本月累计净流出已达2319亿元。指数跌0.39%看着不多，钱撤得比指数快。

今日热点

📌 柴油禁令。机构Kpler在9月22日报告称，若美国实施柴油出口禁令，全球柴油供应将陷入紧缺，并立刻推高欧洲、拉美与美国西海岸价格，美国柴油出口暂无替代来源。同日能源部长赖特两度否认，称禁令不会奏效，反而推高汽油与航空燃油价格。市场只盯原油，柴油是结构性更紧的品种，但官方同日否认，属尾部风险定价而非趋势转折。

📌 燃机出海。9月23日，东方电气自研的F级50兆瓦重型燃机G50从霍尔果斯口岸出境，发往哈萨克斯坦江布尔州，共3台套，兼顾供热。这是我国自研F级重型燃机首次整机成套出口，从能造到能卖。首批仅3台套，当期收入贡献有限，关键看能否复制成批量单。东方电气（600875）收23.81元跌2.14%、成交6.29亿元。

📌 电源订单。中富电路（300814）9月23日在互动平台称，泰国工厂处于批量生产阶段，已通过多家海外客户审核，受益AI一次、二次电源订单导入认证，在手订单增长较快。市场把PCB当周期品，AI电源是新增量且有认证壁垒；反方是互动平台口径没有金额与毛利。当日收145.22元涨1.38%、成交19.30亿元。

📌 美股走弱。9月23日美股开盘后三大指数集体走低，道指跌0.26%、纳指跌0.37%、标普跌0.21%。个股更难看，闪迪跌1.64%、SK海力士跌1.92%、美光跌0.45%，半导体集体翻车，特斯拉逆势上涨。同日A股通信设备主力净流出43亿元、IT服务36亿元、软件开发34亿元。

📌 港股回调。9月23日恒指跌破25000点，科网巨头全线下挫，阿里跌超4%，小米、腾讯跌幅均超2%。中银国际认为，内地互联网AI智能体不可简单复制Meta模式，主因中美用户生态差异，但腾讯、阿里各有优势。港股互联网的估值锚一半在美元流动性，一半在AI叙事讲不讲得通。上述点位来自雪球、微博帖子，未经交易所核验。

📌 回购八亿。9月23日，中际旭创（300308）公告当日通过深交所回购A股股份856980股，回购价格区间为每股921.85元至935元，成交总金额7.95亿元。公司当日收922.5元跌0.56%、成交136.80亿元，总市值10866亿元；同日主力资金净流出7亿元。

📌 央行出手。央行连发两条公告：9月24日开展8000亿元一年期MLF操作，投放中长期资金；9月28日至10月8日开启隔夜逆回购，单日操作上限1万亿元，为中秋、国庆长假筑牢流动性底线。MLF是中期基础货币工具，逆回购是短期资金调剂工具，两者叠加对应的是跨季与跨节的资金面安排，不直接对应指数方向。

一、盘面基础总览

【指数行情】上证指数：收盘点位3936.52，涨跌幅-0.39%，全天成交额8341亿；深证综指：收盘点位2525.92，涨跌幅-0.50%，全天成交额9308亿；北证50：收盘点位1074.04，涨跌幅2.60%；沪深300：收盘点位4517.28，涨跌幅-0.60%；中证A500：收盘点位5596.18，涨跌幅-0.61%；科创50：收盘点位1660.85，涨跌幅-0.25%；创业板指：收盘点位3379.61，涨跌幅-0.60%；中证500：收盘点位7791.82，涨跌幅-0.47%；中证1000：收盘点位7745.56，涨跌幅-0.17%；中证2000：收盘点位3259.79，涨跌幅0.03%。

【量能及涨跌】全市场合计：日总成交金额17831亿，较前1个交易日减少3705亿（-17.2%），较前3个交易日均量减少3151亿（-15.0%）、较前5个交易日均量减少2136亿（-10.7%）。上涨家数1891家，下跌家数3564家，涨幅中位数-0.61%。

【行业指数】申万一级行业涨幅最大的社会服务涨0.29%、电子涨0.19%、医药生物涨0.17%、机械设备涨0.15%、基础化工涨0.08%；跌幅最大的传媒跌2.55%、商贸零售跌2.06%、煤炭跌1.67%、计算机跌1.42%、农林牧渔跌1.41%。

图：2026-09-23 A股市场及主要指数表现

二、资金盘面简述

【主力资金】当天：净流出378亿（超大单-144亿，大单-234亿）

本周至今：净流出549亿（超大单-83亿，大单-466亿），上周：净流入80亿（超大单+485亿，大单-404亿）

本月至今：净流出2319亿（超大单-38亿，大单-2282亿），上月：净流出2189亿（超大单+615亿，大单-2804亿）

【两融余额】（数据为9/22）合计26563亿，其中融资余额26263亿、融券余额299亿，融资余额较前一日增加0.13%、较前三日增加0.63%、较前五日增加1.08%，融资余额占A股流通市值2.63%（历史最高比例4.7%，还差2.07个百分点），融券余额较前三日增加2.45%。

【宽基ETF资金】（数据为9/22）上证50：当日-6亿，本周-14亿，本月+22亿，年内-1555亿；沪深300：当日+30亿，本周+35亿，本月+31亿，年内-9359亿；中证A500：当日0亿，本周-14亿，本月-62亿，年内-980亿；创业板指：当日-1亿，本周-11亿，本月+32亿，年内-468亿；科创50：当日-22亿，本周-17亿，本月+95亿，年内-325亿；中证500：当日+11亿，本周+1亿，本月+27亿，年内-1366亿；中证1000：当日+20亿，本周+11亿，本月+11亿，年内-1556亿。

【行业资金】净流入TOP5：电子化学品Ⅱ（+15亿）、元件（+13亿）、塑料（+5亿）、生物制品（+5亿）、电池（+5亿）；净流出TOP5：通信设备（-43亿）、IT服务Ⅱ（-36亿）、软件开发（-34亿）、消费电子（-33亿）、电力（-30亿）。

【个股资金】净流入TOP5：国瓷材料（+8亿）、长鑫科技（+7亿）、沪电股份（+7亿）、闽东电力（+6亿）、兴森科技（+6亿）；净流出TOP5：兆易创新（-9亿）、东山精密（-9亿）、亨通光电（-7亿）、中际旭创（-7亿）、寒武纪（-7亿）。

【成交集中度】（2013年起）TOP20个股总交易量/全市场总交易量=9.48%，处于33%分位（最低5.67% ~ 最高29.66%）TOP5%个股总交易量/全市场总交易量=43.28%，处于83%分位（最低22.16% ~ 最高57.69%）TOP3行业总交易量/全市场总交易量=26.67%，处于97%分位（最低8.4% ~ 最高34.4%）

三、个股典型涨跌

【盘中新低】豫能控股、天邦食品、德业股份、*ST仕净、康欣新材、万辰集团、北部湾港、科达制造、粤电力A、巨人网络等42只个股盘中创一年新低；其中*ST仕净、国货航、圣诺生物、周大生、甘源食品、和泰机电等6只个股盘中创历史新低。

【盘中新高】通用电梯、海正生材、益诺思、奥浦迈、宏昌科技、和元生物、创远信科、瑞丰高材、义翘神州、天威视讯等89只个股盘中创一年新高；其中海正生材、益诺思、澳弘电子、领先股份、满坤科技、联域股份、华瓷股份、高争民爆、征和工业、九州一轨等17只个股盘中创历史新高。

【涨跌停板】凯华材料、华媒控股、川大智胜、龙头股份、中视传媒、*ST美芝、楚天龙、锡华科技、三羊马、龙版传媒等18只个股跌停；慧智微、浩欧博、莱伯泰科、普源精电、中一科技、优利德、通用电梯、锦华新材、中诚咨询、创远信科等56只个股涨停。

【连板追踪】连续3日及以上涨停9只（3连板：南威软件、华远控股、泰慕士、华丽家族、我爱我家、新华传媒、奥佳华；4连板：新华文轩、大亚圣象）。

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