AIDD/AI4S/AI制药最近市场都关注哪些问题?

最近和好多科技投资人聊AI4S，感觉他们真的非常乐观，很多人认为可能AI4S真的可以颠覆传统的创新药研发，问的比较多的问题：

1.Anthropic到底在干什么？后面还可能会做什么？

目前的信息源基本就是Anthropic的公开信息，几个湿实验合作方分享的一些信息以及一些专家的信息。

大方向上，Anthropic是要用和原来完全不一样的方式做创新药，公司也提到要做大药企不做的罕见病的药。Anthropic在生命科学领域有很多布局，有一个可能是做AI de novo的蛋白生成模型，因为公开数据质量有限，所以找合作方合成符合AI认知的数据，目前还在非常早期的阶段，后面大概率”AI认知的数据“量还会有至少几十倍的增长。公司现在官宣要建湿实验室，可能更多的是为了内部能有个小闭环，做一些快速的验证，外包需求应该不会受到特别大的影响。现在还在模型训练阶段，后面可能会自己做药，但我们估计大概率做到PCC，然后卖给别人，公司的核心业务可能还是卖模型。当然Anthropic一定是汇集了全球最聪明的一群人，可能真的要做颠覆行业的事情，我只能努力理解他们想干啥。

2.AIDD的市场可能有多大？

自上而下有几个数据可以参考，全球创新药的销售出厂口径大概1.5万亿美金，每年全球创新药的研发支出大概3000-4000亿美金，如果AIDD作为研发工具，那么可能3000-4000亿美金的研发费用是个参考。如果AIDD做出了很多人类完全没做出的药，那可能是另一套叙事了。

短期维度可能可以用Anthropic的ARR和在AIDD的投入计算，比如假设2026年是800亿的ARR，1个点投在AIDD，是8亿美金，当然可能后面也会有其他的大模型厂家和MNC入局，需要湿实验数据训练自己的模型。2027年ARR会更高，可能AIDD投入的占比也会更高，然后可能厂家也更多，数据都是可以估算，确实很难准确。

3.MNC会怎么看待AIDD？

我觉得还是当作工具，做得好的就合作，拿来用。很多科技客户问MNC会不会被颠覆，我会觉得MNC的核心竞争力其实是全球的销售网络，所以就算大模型公司真的做出很好的药，应该还是会需要MNC合作销售。有科技投资人问MNC会不会把自己所有的现金流拿来投AIDD，我感觉可能不太会，毕竟无论谁做出来，MNC都可以去和他合作。

AIDD目前看起来不太会颠覆MNC，所以MNC可能也不会像互联网公司那样花光所有现金流甚至举债拥抱AI。

4.AIDD后面可以观察什么？

是不是有更多的模型公司和MNC自己下场用新生成的湿实验数据做自己的模型；

模型公司是不是会发模型初步的结果，如果让大家看到真的离颠覆现有创新药研发更近了一步，市场一定会非常激动；

模型公司除了现在DNA和蛋白合成的湿实验数据，是不是需要其他的湿实验数据；

湿实验公司的AIDD订单的情况

股市有风险，投资要谨慎。