AI端侧硬件进入爆发期:苹果HomeView催化,A股产业链全景梳理

苹果于10月13日发布HomeView智能家居中枢，定价299美元，搭载Apple Intelligence与新一代Siri AI，同时推出HomePod mini 2、Apple TV 4K及与LG、施耐德联合开发的Home Collection智能家居配件。 弗若斯特沙利文预测，2029年中国端侧AI市场规模将达3,077亿元，五年复合增长率39.9%。 国金证券指出，AI端侧应用产品正在加速，覆盖AIPin、智能桌面、智能家居等品类，有望给可穿戴硬件带来新机遇。

以下公司梳理基于公开资料整理，未覆盖全部A股，也不保证完整无遗漏，仅用于产业链观察，不构成投资建议。

核心逻辑

• 拐点已至，渗透过半
  ：2026年中国AI手机渗透率首破53%，AI PC渗透率预计超85%，AI眼镜Q2出货同比+776%，端侧AI从概念进入普及阶段。
• 苹果生态催化智能家居链
  ：HomeView是苹果首款自营智能显示中枢，Matter协议统一互联标准，中国厂商通过Matter认证产品占比达41%。
• SoC芯片价值重估
  ：端侧AI芯片从"连接功能"转向"算力底座"，NPU成为标配，瑞芯微、晶晨股份等国产SoC厂商迎来量价齐升。
• 业绩兑现期已到来
  ：瑞芯微2026H1净利同比+61.73%，鹏辉能源H1净利扭亏增超10倍，行业从讲故事进入真赚钱阶段。

端侧AI SoC芯片（核心算力底座）

SoC芯片是端侧AI的"大脑"，NPU算力与功耗控制是核心竞争壁垒。

苹果产业链（HomeView直接催化）

苹果HomeView及智能家居生态落地，果链精密制造与芯片封装企业直接受益。

AI可穿戴与智能眼镜

AI眼镜是端侧AI增速最快的细分赛道，2026年全球出货预计突破1000万台。

端侧存储与散热

大模型本地部署推动内存扩容与散热升级，配套环节价值量显著提升。

操作系统与AIoT生态

端云协同与AIOS是端侧AI的软件底座，生态壁垒决定长期竞争力。

投资观察要点

• SoC芯片是确定性最高的环节
  ：瑞芯微、晶晨股份、恒玄科技等国产SoC厂商已在财报中兑现增长，优先关注有实际订单支撑的标的。
• 苹果链催化短期弹性
  ：HomeView发布叠加折叠iPhone预期，立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等果链核心供应商受益明确。
• AI眼镜是增速最快的细分赛道
  ：2026年全球出货同比+776%，恒玄科技、歌尔股份、艾为电子卡位核心零部件。
• 区分"真成长"与"概念炒作"
  ：瑞芯微、恒玄科技、乐鑫科技等已有业绩兑现，部分标的仍处研发投入期，需关注后续订单转化节奏。
• 存储涨价是短期扰动
  ：2025Q2以来存储价格持续上涨，可能阶段性压制端侧硬件成本，需关注涨价压力缓解节奏。

风险提示

• 终端需求不及预期
  ：AI手机/PC换机周期复苏可能慢于预期。
• 行业竞争加剧
  ：端侧AI芯片参与者增多，可能引发价格战。
• 技术路线不确定性
  ：存算一体、异构计算等技术路线仍在演进。
• 存储成本压力
  ：存储价格持续上涨可能压缩终端厂商利润空间。
• 估值回调风险
  ：部分标的短期涨幅较大，需警惕"利好兑现即利空"的博弈风险。

以上梳理仅用于产业链观察，不构成投资建议，也不保证覆盖全部相关公司。实际操作前建议结合公司公告、财报和估值再筛选。