AI白菜价结束了吗?官方账本翻倍,你把「战争价」记成了物价

你手机里那个AI会员，续费价格一直没变。可给你供答案的那条管道，批发价一年翻了近一倍。10月23日，🏷️中国信通院（工信部直属的科研机构）联合两家机构发布《大模型词元服务性能监测报告（2026年）》[1]：国内大模型归一化均价，2025年下半年6.8元，2026年以来13.46元。这条降了两年的价格曲线，官方监测数据说它掉头了。好比超市鸡蛋打了两年一元特价，人都快忘了鸡蛋本来的价。可货架上的价签，已经悄悄换回了原价。

一份报告，把过去两年所有人的默认预期翻了过来。往下只剩三个问题：为什么涨，涨到头没有，最后会不会涨到你的会员费上。

🔑 费曼摘要：AI回答的每个字，底层按词元计价。这两年你感觉AI越来越便宜，主因是几十家厂商贴钱打价格战，与技术该不该便宜无关。现在仗打完了：需求半年涨到近4倍，算力成本还在上行，三股力合流，批发价一年翻倍。白菜价只是战争期间的临时补贴价。

01｜先看清这份报告说了什么

先介绍主角。词元（Token），大模型计价的基本单位，一个汉字大约折一两个词元。你问AI一句话，它答五百字，中间流过的每个词元都计价。这就是词元服务，行话叫MaaS（Model as a Service，模型即服务：厂商把模型部署在云上，按用量卖）[1]。

数字本身一句话说完：报告基于2026年1到8月的持续监测，覆盖国内外30多个平台、百余款模型[1][5]。国内2025下半年归一化均价6.8元，2026年以来13.46元，涨幅接近1倍[1]。国外典型模型平均归一化价格约117.8元，仍接近国内的9倍[1]。

发布当天我把六家媒体的报道翻了一遍，数字逐一对过，口径一致[2][3][4]。这里必须停一下，交代一件事。

⚠️ 现实检验：归一化均价，不是市场上某款产品的标价。它是把不同性能的模型折算到同一尺度后的均价，好比把不同排量的车折成标准马力单价再比。它量的是整个行业的定价水位。下文所有「翻倍」，说的都是这个口径。

价格之外，报告还有三组数据，后面都要用到：

• 吞吐翻倍：8月国内模型平均TPS（每秒输出词元数）78.23，2025年均值38.25，一年翻倍。国外112.82，仍高出国内四成[1]。
• 时延上升：首词时延TTFT（按下回车到第一个字蹦出来的等待）从2025年平均0.78秒涨到8月1.26秒。报告特意注明：这并非单纯性能退化，而是参数更大、上下文更长、调用量暴涨同时作用的结果[1]。
• 需求爆炸：2026年6月，国内词元日均消耗约500万亿，是2025年12月的近4倍[1][3]。

价格涨、吞吐涨、消耗量暴涨。三个数摆在一起，涨价两个字已经装不下了。那到底是谁，把降了两年的曲线掰弯的？

02｜谁把降价曲线掰弯的：三股力

我的判断：三股力在2026年合流，缺一股都涨不成。

第一股，需求爆炸，把降价抢客户的逻辑釜底抽薪了。

价格战的打法是贴钱换规模：我先降价，把客户从你家抢过来，量上去再赚回来。这套打法有个前提——客户还在别人的池子里，需要抢。

2026年，前提没了。半年时间，全国日均词元消耗涨到接近4倍[1]。客户不用抢，是自动涌进来的：每一部装了AI助手的手机、每一条跑起来的agent流水线、每一个接了大模型的企业系统，都在日夜吞词元。量自己涨的时候，降价的动机就消失了。价格战不是被打死的，是被需求撑死的。

第二股，成本反转，算力这一头在变贵。

词元的天花板是算力，算力的命门是芯片。路透社9月10日援引多名知情人士报道：受高带宽内存（HBM，AI芯片上最贵的那类显存）成本飙升和供应紧张影响，🏷️华为已将昇腾950DT加速卡意向报价上调至25万元以上，🏷️寒武纪、沐曦、天数智芯同步上调芯片报价[6]。我盯了半个月，厂商至今未官宣，这是知情人士口径，置信中等。但方向与产业层的HBM紧缺互相印证。芯片贵，推理成本的地板就抬高。地板抬高，喊了两年降价的厂商，账算不过来了。

第三股，供给纪律恢复，弹药烧完了。

两年价格战烧掉的钱没有公开总账。可以看一个参照：本号10月15日写过，DeepSeek一轮融资千亿级，同周史诗级宕机[7]。资本的耐心有限，亏损换规模的窗口不会永远开。厂商要交利润表，第一件事就是停止自杀式定价，把毛利修回正常区间。

单看任何一家厂商的涨价，都能找到定价策略层面的解释；三家芯片厂同步涨价、消耗量半年4倍、均价翻倍同时发生，就只剩结构层的解释了。

🔗 推导链：[需求侧：消耗半年×4，无需降价抢量] → [供给侧：弹药烧完，恢复正常毛利] → [成本侧：HBM短缺，芯片集体涨价] → [三线合流：归一化均价 6.8元 → 13.46元]

这件事的本质：任何单点涨价都能找到反例，三线同向就是结构，不是偶然。结构之下，还有一笔没人细算的账。

03｜一年500万亿词元，都烧到哪去了

500万亿是什么概念？我把它摊到14亿人头上算了一笔糙账：500万亿 ÷ 14亿 ≈ 36万词元/人/日。

口径先交代：这是全国总消耗除以总人口，含企业和程序调用。不是说一个人一天真打36万字，你聊天那点量，在这里面连零头都算不上。这个数真正告诉你的是：消耗量大头是程序在跑。agent自动检索、企业流水线批量处理、应用后台静默调用，这些不睡觉的主顾，才是500万亿的真实出处。

这也解释了涨价为什么来得这么快。人脸红的消费有上限，程序的消耗没有：一个上线的agent项目，词元消耗是7×24小时的。需求曲线到今天，没有看到顶[1][7]。

还没完。首词时延从0.78秒涨到1.26秒，很多人第一反应是服务变卡了。我去核了报告的原注：时延上升伴随参数量增加、上下文变长、调用量增加，并非单纯性能退化[1]。翻译一下：路修宽了一倍，车多了四倍，平均车速反而降了。是负载到了新量级，产能跟不上野心的速度。

一句话收拢：需求端没有刹车，成本端没有回头路。两头的挤压，最后都要落进价格里。落给谁？

04｜白菜价的真相：你把补贴记成了物价

现在把三股力装进一个词里。

过去两年，AI白菜价留下的印象是：技术进步了，成本就该降，AI会一直便宜下去。这个判断混了两件事：技术的成本曲线，和市场的价格曲线。技术确实在降成本，吞吐翻倍就是证据。但价格是厂商定的。厂商两年里定的是战争价：低于成本，贴钱抢量。

我把这个错觉叫作「AI通缩幻觉」：把补贴期的暂时价，误读成技术进步的永久价。

好比打车软件大战那两年，一块钱打车满城跑。当时没人觉得出租车从此就该一块钱，大家都清楚那是平台烧钱。AI这两年的白菜价，性质完全一样，只是烧钱的主角从打车平台换成了大模型厂商。仗打完，价格回摆。打车费回到日常价，AI也一样。厂商两年里定的从来是「战争价」：低于成本，贴钱抢量。战争价写在价签上久了，你就把它记成了物价。

为什么这个错觉今天值得纠正？因为它连着你接下来的三类决策：选型、预算、产品定价。按AI会一直便宜的假设做成本模型的人，大概率要在2027年交学费。

链条拉出来：[你假设AI成本单调下降] → [按当前低价做成本模型] → [需求爆发+成本上行推高均价] → [成本模型失效，预算被击穿]。过去两年这条链没兑现，是价格战把信号盖住了。2026年，盖子揭开。

真正的坑还在第二层：个人用户的账，和企业用户的账，走的根本不是同一条传导线。企业线怎么走，后文摆参照系；个人线，留到传导那段拆。

05｜涨到头了吗：三个参照系

13.46元之后往哪走？报告不给预测。但参照系可以自己摆，我摆了三个。

参照一：国外的现在，可能是国内天花板附近的模样。 国外典型模型归一化均价117.8元，约为国内8.75倍[1]。同样的口径，同样的全球化算力市场，价差更多反映竞争烈度：国外的价格战没打到底，定价一直是毛利导向。价差不会简单收敛，但方向摆在那，国内均价上行的空间比下行的大。

参照二：一轮完整的价格战周期，走完了。 本号6月14日写过🏷️智谱的定价权拐点：API涨价83%，调用量反增400%——从价格战转向价值战[8]；8月底写过🏷️MiniMax的硬账：token用量暴涨20倍、收入只涨5倍[9]。当时的问题是：量涨能不能补上价跌？信通院这份数据把答案补全了。量不但补上了，还把价格本身顶了回去。降价→放量→出清→回价，一轮周期闭环。回价不等于回到战前，但方向已经掉头。

参照三：成本侧没有松动迹象。 HBM紧缺是2027年前产业界的共识级预期，国产芯片涨价是路透口径下正在发生的事[6]。成本地板不降，价格天花板就压不下来。

三个参照系指向同一个方向。核心判断（置信中高）：归一化均价的回摆还没走完，但它有顶。顶在哪？顶在需求增速放缓的那一天。消耗增速跌回1倍出头的时候，就是这轮涨价周期见顶的日子。批发价讲完了，最后一站是零售价：你的会员费。

06｜最后一站：你的会员费

批发价翻了倍，零售价为什么还没动？答案是会传导的，只是慢。

⚠️ 现实检验：以下传导分析是本号的判断，不是报告结论。报告监测的是API侧归一化价，没有C端订阅数据[1]。

国际先例是现成的：本号10月6日报道过，谷歌砍掉大批免费Gemini额度，免费用户首当其冲[10]。传导通常走三道闸门，按先后顺序：

• 第一道，免费额度收缩。最先进场的信号：免费次数变少、免费模型变差。不需要开发布会，多数用户不会察觉。
• 第二道，同价降配。会员费数字不动，同样的价钱，背后换成更小的模型、更低的速率上限。
• 第三道，直接提价。最慢，也最疼，通常要等行业头部一起动。

API批发价和会员零售价之间，隔着厂商补贴、套餐锁定、竞争牵制三层缓冲垫。这意味着：零售价的反应，滞后批发价两到三个季度。更麻烦的是，缓冲垫正在变薄。眼下各家的免费额度调整，就是变薄的声音。

企业和技术团队的账更直接。 用API做产品的：成本模型里给词元成本留30%年缓冲。2026年实测波动一年近100%，留30%不保守。有锁价合同或预付费折扣的，现在就是评估窗口：价差只会越拉越大。

🎯 今天就能做的一件事：翻一下你常用AI应用的免费额度，跟半年前比有没有缩。缩了，那不是产品抽风。那是这条传导链的第一道闸门，已经开动了。

07｜这套判断什么时候会错

上面整条逻辑立在三个支点上，每个都可证伪：

• 支点一：需求持续爆炸。若2027年词元消耗增速跌回1倍出头，量侧撑不住价格，回摆停在半路甚至回头。观察信号：信通院下一份报告的消耗曲线。
• 支点二：成本侧持续上行。若HBM瓶颈意外缓解、国产算力放量降价，成本地板下移，价格战可能重燃。观察信号：路透或厂商官宣的芯片价格动向。
• 支点三：供给纪律不崩。若头部任何一家官宣降价回到2025年水平，说明又开了新战场，本文全盘重估。观察信号：DeepSeek、智谱、Qwen、Kimi的定价公告。

三个支点任何一个塌了，「AI通缩幻觉」这个判断就要修正。数据面前，判断没有豁免权。

一句话收束。过去两年，AI行业把一场消耗战，打成了技术进步的假象。2026年账单寄到，才是这个行业的真实物价。白菜价是战争的福利，翻倍的均价才是和平的物价。

参考来源

[1] 中国信通院人工智能研究所、人工智能大模型及软硬件评测工信部重点实验室、中国人工智能产业发展联盟, "大模型词元服务性能监测报告（2026年）", 2026-10-23. （归一化均价6.8→13.46元/国外117.8元/2026-06日均消耗500万亿=2025-12近4倍/8月TPS 78.23 vs 2025均值38.25/TTFT 1.26s vs 0.78s且注非单纯退化/监测窗口2026年1-8月）[2] 界面新闻（新浪财经转载）, "报告：2026年词元服务价格明显回升", 2026-10-23. （国内2025下半年归一化均价6.8元，今年以来13.46元，涨幅接近1倍）[3] 凤凰网科技（IT之家稿）, "报告称2026年国内大模型均价翻倍，每秒吞吐量也翻倍", 2026-10-23. （六维数据全量转述：价格/吞吐/时延/消耗量/上下文/开源模型平台差异）[4] 星岛财讯, "中国信通院：2026年词元服务价格明显回升", 2026-10-23. （独立转载源）[5] 经济参考报（新华社）, "全国首个Token服务性能监测平台发布", 2026-06-17. （监测平台口径：30多个平台百余款模型、每日多时多地持续监测）[6] 路透社（电子工程专辑/集微网等转述）, "传华为昇腾950DT报价上调至25万元以上，寒武纪、沐曦、天数智芯同步涨价", 2026-09-10. （知情人士口径，HBM成本飙升与供应紧张；厂商未官宣）[7] 本号, "融资1000亿的DeepSeek年内宕机18次：免费大模型的另一面账本", 2026-10-15. （价格战母题栈前篇：融资千亿与史诗级宕机同周的结构判断）[8] 本号, "AI创业者的隐形税：每次调用都在烧钱，你算过吗", 2026-06-14. （定价权首判：智谱API涨价83%、调用量反增400%——价格战转向价值战）[9] 本号, "token用量暴涨20倍、收入只涨5倍：MiniMax这份账本，暴露了AI公司的新活法：薄利多销", 2026-08-29. （薄利多销机制：量涨对价跌的覆盖）[10] 本号, "谷歌关停大批免费Gemini：白嫖四年的人，10月9日会收到一份新账本", 2026-10-06. （C端传导国际先例：免费额度收缩为第一道闸门）