AI云：软件才是护城河

对话Nebius CTO：AI云如何与巨头抢跑

Nebius押注"软件才是护城河"，

核心战略是利用全球芯片短缺导致AWS与GCP深陷自研消耗、基建改造迟滞的2至3年窗口期抢先做大，待巨头转身全面入场时建立对等的规模壁垒。

【竞争窗口】

🔹 xAI、OpenAI自建自用，Google与Meta优先保障内部研发消耗，对外算力供给严重受限。

🔹 超大规模服务商需要推倒重写原有的网络与存储系统，短期内无法快速完成旧基建改造。

🔹 抢跑时间仅剩2到3年，芯片短缺一旦缓解，巨头必将以庞大销售网络重兵入场。

【基础设施】

🔹 数据中心从过去多租户共享30兆瓦（MW），演变为单客户直接占满30兆瓦（MW）电力。

🔹 万卡集群要求从3PB存储中持续输出500至700GB/s吞吐，远超传统网络存储数GB/s的水准。

🔹 降压变压器等重型电力设备供货周期长达数年，跨机房调度与供应链执行力是核心瓶颈。

【实际工作负载】

🔹 95%的企业客户不在生产中运行原版开源模型，均采用经过特定任务剪枝与压缩的定制模型，追求交付确定性。

🔹 Prefill与Decode解耦计算在生产中落地难度极大，目前仍主要依靠专家人工配置，尚未标准化。

🔹 长流程智能体在沙箱中执行数分钟本地代码编译与测试，期间完全不调用大模型，负载全面回流CPU。

【商业进展】

🔹 已锁定Microsoft 174亿美元合同，分析师称Meta合同额已拓展至270亿美元以上。

🔹 签约电力容量突破5吉瓦（GW），年底ARR预期达到70亿至90亿美元。