ai五层蛋糕理论

      周五市场跟周一刚好相反，放量大涨。从原来市场每天4000只下跌总算扭转到4000只上涨。而且一些前期一路阴跌的板块出现了明显的放量反弹，比如证券、有色等等。

      相反AI硬件方面却出现了高开后的一路往下，直至很多个股翻绿。这里面确实可以看到有部分原来在AI里的资金开始恐高，选择高开时跑路转而进入低位的品种。

      但是我今天想谈谈的是昨天市场额外增加的6000多亿资金。其实从6月份开始，据我所知很多机构都开始选择降低仓位，也许是因为我上篇内容说的，本月是个多事之月，机构主动回避波动选择降低仓位，但是周五的多放出的6000多亿量，盲猜是有些机构在这个位置开始回补一些“老登”股所致。

      所以周五的这个市场格局是否确认还需要再观察几天，因为毕竟下周初的几大重要指数调整成份股；周末又传来美伊即将达成协议，油价周五跌至85美元以下，美元指数跌破100；还有6月份的几件大事剩下还有几个还没开始。

     因此现在判定市场的风格切换为时尚早。个人认为，如果未来市场风格较前期而言相对均衡的话，一个非常关键的观察指标就是美联储年内降息预期的重燃，而目前这个预期的两个前瞻性指标就是油价控制在80附近，美元指数在95以下。否则难言风格均衡。

      于我个人而言，哪怕现在看到了ai调整，我也并不看空他。下半年ai依旧会是一条非常明确的主线，上半年踏空ai 行情的人不妨在这轮ai调整时，仓位配置上考虑配置一部分ai品种。而上半年充分享受到ai上涨带来喜悦的人，不妨也配置一部分“老登”股作为对冲波动的一项策略。

      但是这两者我觉得，除非是上半年已经低位享受到ai高速上涨带来巨大利润的人以外，其他不管是下半年上车ai还是上车“老登”股的人，都要用投机的心理去参与。

       下面回到题目内容，前期个人花了半个月时间恶补了ai的相关知识，投资逻辑，和演化进程，算是稍微摸到了一点门边。下面这张图是英伟达的黄教主提出的《ai五层蛋糕理论》

      这五层蛋糕理论非常清晰的诠释了AI时代，整个产业的演化逻辑。也是我们选择投资该行业的内在逻辑。他把AI从上到下分别分成了“电”—电力；“算”—算力；“存”—存储；“模”—模型；“用”—应用这五层产业逻辑。

      而从目前来看，“算”和“模”都是前期市场最热的方向，产业方面没有任何问题，由于估值已经非常的高，市场对其要求愈发苛刻，波动性会变得非常的大。而其他三层“蛋糕”，目前市场关注度不高，但是企业的业绩一直在增长，所以值得大家去深入挖掘。

       我个人而言，更加会关注“电”和“算”中的“国产链”这两个方向。由于“国产链”相对“海外链”，周期上会有滞后一年半时间，现“海外链”已经炒作了近3年，“国产链”在周期见顶上还有一段时间。

       不过所有的观察跟踪方向都基于调整时在相对低位上车的原则。