光通信产业链正经历由AI算力集群互联需求驱动的历史性重估。英伟达CEO黄仁勋明确表示，“下一代AI基础设施将需要大量光学连接，因为计算需求迅速增长，铜线已无法满足需求”-1。LightCounting预测，2026年基于硅光的光模块销售额将首次超过整体市场的50%-3。高速光模块的迭代周期已从过去的3-4年急剧压缩到1年，1.6T光模块被视为下一阶段的核心增长引擎-4。以下按光模块、光芯片、光纤光缆、CPO/硅光、光器件与连接器五大核心环节梳理相关标的。

一、光模块——AI算力集群互联的核心载体，业绩兑现最确定

中际旭创（300308）：全球光模块绝对龙头，800G光模块全球市占率超42%，1.6T为全球唯一批量供货厂商。硅光方案占比持续提升，订单排期已覆盖至2028年，2026年6月3日股价一度超1300元，市值站上1.42万亿元-3。

新易盛（300502）：高速光模块核心供应商，1.6T光模块订单相对去年增幅很大，预计呈逐季快速增长趋势，硅光产品已是公司主流产品。1.6T和800G是今年主力交付产品，6月3日股价一度突破800元创新高-3。

天孚通信（300394）：全球光器件龙头，CPO配套FAU等核心光器件已稳定交付，1.6T光引擎规模量产。深度绑定北美AI巨头，2026年6月3日早盘一度大涨14%，股价突破500元-3。

剑桥科技（603083）：高速光模块年化产能达350万支，800G产品技术验证基本结束，1.6T样品已送交客户验证。3月中获得Meta供应商代码，Q2起将根据竞标结果陆续出货-1。

光迅科技（002281）：全栈光互连解决方案厂商，自研高端光芯片小批量商用。定增35亿元扩产，产品覆盖光芯片、光器件、光模块全产业链，1.6T硅光模块已批量交付。

华工科技（000988）：全球首发12.8T XPO光模块，400G/800G光模块批量配套昇腾AI服务器，1.6T光模块月产能预计Q2末达5万只，受益AI算力集群互联需求。

二、光芯片——产业链最高壁垒环节，国产替代核心方向

源杰科技（688498）：国内光芯片绝对龙头，CW激光器70mW已在800G/1.6T硅光模块大规模出货，100mW批量交付。2025年数据中心业务收入3.93亿元，同比增长719.06%，深度绑定北美AI巨头-5。

长光华芯（688048）：100G EML量产，200G EML送样验证，CW激光器持续放量。布局硅光Foundry平台，光通信+激光雷达双赛道布局，一季度业绩扭亏为盈。

仕佳光子（688313）：无源光芯片全球龙头，PLC光分路器全球市占率领先，AWG芯片配套高速硅光模块。光互联产品获全球主流布线厂商认证，6月3日涨超10%-1。

永鼎股份（600105）：子公司鼎芯光电具备100G EML及高功率CW芯片批量供货能力，2026年CW产能预计扩充至大几千万只，产业链纵向布局完整。

光库科技（300620）：保偏光纤器件与铌酸锂调制器领先，在相干光模块配套领域技术壁垒深厚，一季度净利润同比大增312.52%，6月2日涨超13%-9。

腾景科技（688195）：精密光学元组件平台型企业，为全球主要光模块厂商提供核心光学元件，通信业务纵向拓展至OCS领域-7。

东田微（301183）：卡位光通信上游核心稀缺元器件，WDM滤光片、z-block组件、光隔离器实现出货，战略卡位精准-7。

三、光纤光缆——AI算力驱动的“数字血管”，量价齐升周期

长飞光纤（601869）：全球光纤光缆绝对龙头，全球唯一掌握三大主流光棒工艺，空芯光纤衰减低至0.04dB/km。大力拓展智算中心应用场景所需新型光纤，6月3日涨停-1。

亨通光电（600487）：国内光纤光缆龙头，联合中国移动建成全球首条S+C+L三波段多芯光缆，单芯带宽提升近50%，单条光纤容量达传统5倍以上。6月3日收获两连板-1。

中天科技（600522）：光纤+海缆双线布局，与华为合作空芯光纤数据中心应用落地。受益光纤量价齐升与AI算力建设需求，一季度净利增长46%。

烽火通信（600498）：成功入围中国移动特种光缆集采，中标金额2.51亿元-2。重点布局数据中心用高性能光纤、空芯光纤、大芯数光缆，稳步拓展海外高价值市场-2。

远东股份（600869）：子公司远东通讯实现光棒-光纤全链条自主可控，已获AI领域光纤产品千万元级合同-2。拟募资不超20亿新建AIDC全合成光棒产能。

致尚科技（301486）：累计收获海外光纤连接器订单4.6亿元-2。产品用于数据中心高速光互联场景，受益海外数字基建需求回暖。

通鼎互联（002491）：光棒二期650吨已投产，自产光纤合计7000万芯公里。年内涨幅超300%领跑板块，受益AI算力基建需求爆发。

通光线缆（300265）：预中标国网光缆配套采购项目-2，电力特种光缆需求稳步增长，受益国内新型电力系统建设。

四、CPO与硅光技术——下一代光互联核心方向

中际旭创（300308）：目前800G和1.6T产品硅光方案占比超过一半，硅光方案比重有望持续提升-3。在CPO、NPO等多种技术路线均有布局。

新易盛（300502）：今年硅光产品占比相比去年已有较大幅度提升，硅光产品已是公司主流产品-3。预计硅光方案产品占比将持续提升。

天孚通信（300394）：CPO配套FAU等核心器件已稳定交付，1.6T光引擎规模量产。在CPO光引擎环节卡位最核心-3。

罗博特科（300757）：CPO后道设备核心供应商，光电子及半导体业务2025年营收4.85亿元，在手订单约11.05亿元-5。

太辰光（300570）：领先的光连接器件公司，MPO/MTP光纤连接器通过康宁间接切入英伟达供应链-7。受益数据中心高密度布线需求。

可川科技（603052）：PIC设计厂商，拥有高速硅光芯片和光模块自主研发能力，400G/800G高速光模块产线已投产-7。

联讯仪器（688808）：光模块测试仪器龙头，6月3日股价冲至2088元/股，成为A股历史第4只“两千元股”-3。

五、光器件与连接器——产业链不可或缺的关键配套

太辰光（300570）：MPO/MTP光纤连接器核心供应商，通过康宁间接切入英伟达供应链。布线作为算力建设后周期环节，需求确定性高-7。

致尚科技（301486）：联合Senko研发MPC为PIC和CPO提供高密度光连接解决方案-7，有望通过Senko间接切入英伟达供应链。

光库科技（300620）：多通道光纤阵列、保偏光纤阵列应用于400G/800G/1.6T高速光模块，技术壁垒深厚-9。

联特科技（301205）：800G/1.6T产品开发有序推进，CPO+数据中心双概念，受益AI数据中心400G/800G端口需求高增。

德科立（688205）：长距离光传输龙头，DCI产品已批量交付，硅基OCS产品获取海外样品订单-7。

六、行业总结

光通信产业链正经历由AI算力驱动的历史性大周期。黄仁勋公开看好光通信龙头冲击万亿市值，标志着“算力互联”价值正被市场极致重估-3。行业景气度从一线龙头向全产业链扩散，高增长从预期走向实质性业绩兑现-10。产业链投资逻辑清晰：

光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技）业绩兑现最确定，1.6T光模块是下一阶段核心增长引擎，硅光渗透率首超50%；光芯片（源杰科技、长光华芯、仕佳光子、光库科技）技术壁垒最高，国产替代空间最大，CW激光器与EML芯片供需持续紧张；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信）受益AI数据中心需求爆发，供需缺口预计持续至2027年，量价齐升逻辑明确；CPO/硅光（中际旭创、新易盛、天孚通信、罗博特科、可川科技）代表下一代光互联方向，技术渗透加速；光器件/连接器（太辰光、致尚科技、联特科技、德科立）配套需求旺盛，是算力建设后周期的确定性受益方。华泰证券预计2026-2027年全球光纤将出现显著供需缺口-1，800G和1.6T高速光模块需求将占据市场主导地位-5。

风险提示：光模块行业技术迭代快，CPO等新技术可能改变产业格局；上游光芯片等核心物料仍部分依赖海外供应-4；板块短期涨幅较大存在估值过热回调风险；部分概念股与核心业务关联度较低需甄别。投资者应详细阅读相关公司公告及财务披露，全面评估自身风险承受能力，审慎决策。

注：以上内容仅为对光通信产业链及主要上市公司的客观梳理，个股介绍基于其在产业链中的业务定位及公开信息，不构成任何形式的投资建议。