夜雨聆风
25号凌晨英伟达开了一个股东大会，都是自己人，黄仁勋就没有那么多客套了。
看了一个小时的直播,大家做一个简单的总结，由大到小，其实黄仁勋就是在讲三件事。
AI进行到哪个阶段了？AI怎么赚钱？
英伟达现在做到哪一步了？公司怎么赚钱？
最好一个更直接。那些投资人投资英伟达的股东们怎么赚钱？
先说第1个关于AI进行到的阶段以及怎么赚钱的问题。
老黄直接说了，现在是底层逻辑变了，原来计算机是工具。人编写软件，计算机执行指令，现在计算机可以自己编写和调用软件了，成为了能够使用各种工具的助手。
而数据中心也不像原来一样仅仅成为存放数据的地方，而是成为生产 AI助手的工厂。
换句话说就是原来你只是个仓库，现在变成了工厂。这个工厂里生产出来的东西，是可以源源不断的帮你去产生价值的。
这就是我们现在所说的代币（Token工厂），是老黄嘴里的AI基础设施。
为此他还对AI时代的发展做了一个定位：两年前ChatGPT 能够回答问题。
随后，推理型人工智能（Reasoning AI）学会了思考问题。如今，智能体人工智能（Agents AI）已经到来。
智能体可以使用工具、访问内存、编写代码、调用其他智能体、测试结果，并持续执行任务直至完成。这就意味着AI可以在各行各业去创造价值了。
他举了几个他大客户的例子：
这是一家做信用卡和汽车金融的公司，他们就买了英伟达的AI服务器，做自己的大模型：
要用于信用的审核，还有金融风险控制。还有礼来：
礼来现在市值最高的医药公司，卖减肥药卖得飞起。他们现在也买了好多英伟达的 AI服务器，自己做药物研发。
还有Jane Street：
华尔街的量化交易平台。不用说买了这么多显卡回家，目的就是为了炒股嘛？
总结起来就是一句话。“有用的人工智能已经到来，而且有利可图。”原来我们看的是未来，现在黄仁勋直接告诉你，你现在只要有算力就能赚到钱，马上。
当然，你也可以把它比喻为这一个时代的电厂、高速公路，光纤网络，反正都是人类发展的基础设施嘛。不管哪个行业都需要电吧，不管你什么行业都需要网络吧。
不管做什么制造都需要物流网络吧，同样，不管什么行业，你都需要AI算力吧。
特别是到了AI Agent的阶段，也就是AI让你的电脑成为助手而不是工具的时代。
有意思的地方来了，既然这将是一个非常非常庞大的市场，英伟达又凭什么能认为自己在这个时代能赚到钱呢？
很多人也都知道，像谷歌呀，亚马逊啊，甚至包括特斯拉都在做自己的AI芯片。英伟达怎么才能赢他们？
老黄就这个问题竟然给了一个让我大跌眼镜的答案。就是哥们直接说评分。
专业的半导体和AI研究机构Semi做了各种测评，结论就是Blackwell荣膺“推理之王”的称号，其每个代币的成本最低，代币吞吐量更是排名第二的平台的30倍。
我是没有想到，强如英伟达也需要找第三方去跑分，哈哈哈。话说任何研究AI的人都应该关注关注Semi：
他们的一些研究报告和专业的观点都挺牛的。比很多华尔街很多大投行的东西还要专业。
说回来老黄其实就是在告诉大家，我们家的Blackwell虽然价格很贵，但是当它开始生产Token时候反而是成本最低的。
你是在告诉所有的投资者，英伟达的竞争优势在哪里？
当然这还没完，老王刚才不是说了吗？现在已经进入到AI agent的时代了，那AI agent对数据中心的要求又更高了，他们家的Vera Rubin平台就是为这个时代准备的。
说一句，Vera Rubin平台其实是由两个东西组成的，分别是Vera CPU和Rubin GPU ，ai agent时代计算的方式改变了。agent能够推理、使用工具、访问数据库、检索记忆、执行代码，并反复调用应用程序直至任务完成。
这么多任务，除了推理这个环节能用上GPU，其他的都是任务分配和切换的工作，只需要CPU，这玩意儿跟不上，那你也没有办法快起来。
而Vera是针对agent优化的 CPU，这里得多说一句，原来的CPU是针对于人类使用电脑的方式。
这个时候我们的时间单位是秒。但是Agent用电脑，它的时间单位是纳秒。1秒等于10亿纳秒，你的CPU可不得重新开始设计吗？这个破地球上只有英伟达有这样的AI专属CPU，这也是他们最大的竞争优势之一。
总结下就是，当下市场，他们家Blackwell平台在相对成本也就是单位Token生产上是最低的。
在未来市场，他们家的Vera Rubin平台唯一一个配置了AI Agent专属CPU的平台。竞争优势满满，这也回答了第2个问题，就是英伟达如何在这个市场上赚钱？
再说第3个问题，就是投资人怎么赚钱？如果要是普通的股东大会，有第1步和第2步，告诉了你这么大的市场里面我有哪些护城河，基本上你投资人也就能赚钱了，对吧？但是呢老黄为了让大家都来关注他们家。
又说了，未来他所有的现金流会拿出一半去做回购。这一般有多少呢？反正这么说吧，上一次他们开财报会的时候说额外拿出800亿美元去做回购。他们一年的现金流中的一半能比这个高，不能比这个少。
投资纳斯达克的人应该都知道，他们很多时候回购去注销股票，对整个股价的影响其实还是很利好的。
最后再总结一下第1个问题AI进入到什么时代怎么赚钱？ai进入到aI agent时代，这个时代算力也就是Token可以转化为代码、答案、设计、视频以及各种服务等等，只要你能生产Token你就能赚钱。
下一个问题，英伟达怎么赚钱？英伟达有着相对价格最便宜的Token生产平台Blackwell以及最适合Agent使用的Vera Rubin平台，那还有最完善的AI基础设施生态系统。
第3个问题怎么帮投资者赚钱？直接回购注销，提升个股权益？
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