缩量震荡下硬件超跌反弹,AI软件分歧回流力度减弱

今日A股呈现典型的"指数分化、科技占优、存量调仓"格局。上证指数收报3822.28点，微涨0.33%，全天振幅仅0.85%，成交10083亿元，资金在权重与成长之间做高低切换，增量入场意愿有限；而深成指大涨3.25%、创业板指飙升5.64%，两市合计成交约2.21万亿元，市场活跃度集中在科技成长一端。

今日算力硬件强势修复，CPO板块大涨6.90%，东山精密、汇绿生态、华盛昌涨停，中际旭创、新易盛涨超13%，天孚通信涨超17%；算力租赁涨5.16%，美利云3连板，利通电子、宏景科技3天2板。核心催化是英伟达资深副总裁宣布CPO步入量产、Spectrum-X交换机已交付合作伙伴，光模块叙事从"炒预期"拉到"看放量"；信通院数据显示2026年Q1国内AI算力需求同比+417%，有效供给增速仅128%，供需缺口持续拉大。

AI软件端分歧中回流但力度弱化，传智教育晋级7连板，呈现"高标抱团、后排乏力"特征。银行保险拖累权重，"工农中建"集体跌超3%，资金从传统蓝筹流向超跌科技成长，属存量高低切换而非增量牛市。