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AI眼镜:先戴得住,再谈智能
图源 | 雷朋官网
作者 | 卢拉
编辑 | 王景行
一款新的AI眼镜，宣传页写满实时翻译、语音导航、第一视角拍摄。买回家戴上半小时，鼻梁压出红印、太阳穴发胀；开拍摄和翻译，续航撑不过半天。不到一周，它被塞回盒子。
这不是个别人的体验。监测机构 XR Vision 统计，主流电商平台 AI 眼镜的平均退货率达 30%；抖音等直播带货渠道升到 40% 到 50%。退货理由高度一致：太重、压鼻、夹头、头重脚轻。
当市场开始用身体投票，行业的提问方式就变了。过去两年问的是“能不能做出一副 AI 眼镜”，现在问的是“这副眼镜值不值得每天戴”。而它取决于三个很物理的数字：克重、小时、尼特。这三个数字背后站着三样部件——用户挑眼镜的标准，其实就是供应链的清单。
市场
先验的，是“戴得住”
上半年的数据很热。洛图科技统计，2026 年上半年中国智能眼镜全渠道销量 90.9 万台、增长 85.5%，销售额 18.8 亿元、增长 98.7%；全球更猛：维深信息显示，同期出货 599 万副、增长 188%。
但单月画面不同。洛图科技显示，2026 年 7 月，京东、天猫、抖音的智能眼镜零售量 7.4 万台、同比下降 15.3%、环比下降 20.9%，零售额 1.3 亿元、同比下降 25.8%、环比下降 43.0%，被归因于“618 后的需求透支与季节性回调”。
更值得看的是结构。
同一 年7 月，AR 眼镜（有显示＋有音频）销量与销售额同比都涨 70% 以上，是三大细分里唯一增长的；音频眼镜均价 656 元、同比下降 20.3%；拍摄眼镜销量同比下滑 46.6%，均价跳水 58.5% 至 819 元。
降价没能换回量，是尝鲜需求见顶的信号。而带显示的 AR 眼镜逆势上涨（基数仍小，但方向清楚），说明消费者不是不肯为眼镜花钱，是不肯为手机做得更好的功能花钱。分水岭就在这里：验收期到了，验收单上写的正是那三个数字。
克重、续航、尼特
三道关全在部件上
要每天戴得住，得同时过克重、续航、尼特三关，每一关都压着具体部件。
第一道是克重。普通眼镜 15 到 25 克，主流 AI 眼镜普遍 36 到 50 克，接近两倍。减重没有捷径：铰链更小、镜框更轻，最占体积的光学模组必须更薄。歌尔光学的方案是 F20Gi 纳米压印全彩光波导，单片厚 0.5mm、重 3.2g；F20Ge-FL 用全贴合消掉波导基底与盖板的空气层，含双层盖板总厚度 0.65mm、重量小于 4g，光栅区透过率超过 94%。克重因此是结构件与光学模组的厚度问题。
第二道是续航。整机压到四五十克，电池只能塞进两三百毫安时。宣传里的“一整天”多指待机加听歌，真正亮屏按小时计。雷鸟 V4 用半固态电池把连续播放音乐做到 11.5 小时，已属同重量级的优等生。续航是 SoC 功耗与电池体积的博弈，压过头就是安全问题：2026 年 9 月，影目科技 INMO AIR3 因镜腿过热被美国 CPSC 与加拿大卫生部要求停用，涉及约 1763 副，修复方式是升级固件；影目称系海外版第三方应用异常功耗所致，国内版不受影响。
第三道是显示，落到数字上就是尼特，也最贵。单绿 Micro-LED 已量产；全彩要么三色合光、体积功耗齐涨，要么蓝光加量子点色转换、效率打折。视场角同理：30° 在一米处约等于横向 50 多厘米的虚像；要做到 50°，主流做法是换碳化硅基底。歌尔光学 F50Se 用折射率 2.65 的碳化硅，在单片波导下实现 50° 大视场，配自研 0.75cc 全彩 LCoS 光机，入眼亮度超 1500 尼特。视场角与亮度的天花板，卡在光机与光波导上。
最贵的三样
国内都能做了
成本落在哪，战场就在哪。把 BOM 拆开看，结论只有一个：Even G1 上，光机加波导两项就占物料成本 57%，维深把 SoC、光机、波导、结构件四项合起来算，合计 73.51%。整机的品牌、渠道与组装只能分剩下的。所以 2026 年值得看的不是整机销量，而是最贵几样的供给。
这条最贵的链条，价值量已大部分落在国内。维深的 Even G1 拆解显示，BOM 成本 315.6 美元中，国产供应商价值量约 298.7 美元、占 94.65%，海外仅 16.9 美元、占 5.35%。落到环节，格局已清楚。
微显示光机是头一样。JBD 为阿里夸克 AR 眼镜进阶版提供全彩 Micro LED 模组，京东方华灿参股；光峰科技的 LCoS 光机已获谷东智能等万台订单；视涯科技卡位高 PPI 微显。
第二样是光波导与光学材料。歌尔光学在上海临港的国内首条 12 英寸晶圆 DUV 光刻刻蚀量产线已投产，F25Ge-DUV 的 MTF 较纳米压印加刻蚀提升 30%；水晶光电的 AR 反射光波导试制线已落地并通过客户认证，同步布局 SRG 与 VHG；蓝特光学供应玻璃晶圆，上半年光学晶圆收入 8682.82 万元。
图源 | CIOE 2026 现场，观众体验光波导模组效果
第三样是主控 SoC 与存储。恒玄科技 BES2800 被阿里夸克 AI 眼镜采用，与高通骁龙 AR1 组成双芯架构；瑞芯微、全志的 AR 处理器、星宸的第二代 12nm 影像芯片也在进入方案；佰维存储在公司互动平台表示，为 Meta AI 眼镜提供 ROM 加 RAM 芯片。
图源 | 五度易链 CIOE 2026 现场报道
（透过波导镜片拍摄的画面：镜片内是显示内容，镜片外是展台）
最贵的三样国内都已能量产。此外还有两处依附光学的位置也落到国内——先说贴合。带显示的 AR 眼镜要把光波导片与近视树脂镜片一体化贴合，并按个性化参数生产——这是传统眼镜制造的能力，不是消费电子产线。康耐特光学上半年 XR 收入约 0.51 亿元，同比增长 1475.3%；累计与约 20 家头部厂商合作超过 40 个项目，并为阿里夸克独家供应处方镜片。
铰链同理：裕同科技收购华研科技切入，交流纪要显示其在全球 AI 眼镜铰链市场占比超 60%，单副价值量二十多美元。
最值钱的三样，国内已经能造；但“能造”与“能定价”是两回事。
回到开场那三个数字：克重、续航、尼特。
第一个判断：它们是相乘的，不是相加的。任何一项不及格，其余两项都归零；三者还在互相抢资源，整机设计就是一道减法题。退货率一年降不下来，根就在这里：三条约束在互相挤压。
第二个判断：94.65% 要说准确——它是硬件物料的价值占比，不是利润占比。国内握住的是制造份额与工程能力；定价权、品牌溢价与生态收益仍在 Meta、谷歌、小米、阿里手里。这是“制造上位”，不是“价值上位”。
第三个判断：该看的不是整机出货量，而是带显示机型能否同时做到 40 克以内、亮屏 4 小时以上、全彩 50°。三项同时达标，退货率才下台阶，赛道才从“尝鲜”进入“日用”；卡住一项，2027 年它仍只是“配件”，靠补贴撑量。
先戴得住，再谈智能。顺序反了，再大的参数量，再好的模型都难以形成品类规模。
📌 数据来源说明
洛图科技《中国智能眼镜线上零售市场月度追踪》（2026 年 7 月数据，证券时报 2026 年 9 月 7 日报道）
维深信息 Wellsenn XR 全球 AI 智能眼镜出货数据；IDC 全球及中国智能眼镜出货数据
商务部等七部门 2026 年家电以旧换新、数码和智能产品购新补贴实施细则
华泰证券智能眼镜产业链价值研究；维深信息 wellsen XR《Even G1 AR 眼镜拆解及 BOM 成本报告》
歌尔股份 2026 年半年度报告；歌尔光学 2026 年光博会新闻稿（歌尔股份官网）
康耐特光学 2026 年中期业绩；水晶光电 2026 年半年度报告
XR Vision 退货率统计（转引自 IT 时报、36 氪等公开报道）；锌刻度、DT 商业观察、OFweek 智能眼镜整机克重统计
财联社 2026 年 9 月 CIOE 现场报道
美国消费品安全委员会（CPSC）召回公告 No. 26-797、加拿大卫生部召回通告（2026 年 9 月 24 日）；影目科技《关于 INMO AIR3 海外版应用的声明》（2026 年 9 月 30 日）
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